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Bolsa de Comercio de Rosario - Santa FeRosario, 6 de septiembre 2017

Los Seguros Agropecuarios en la Argentina. Mercado, Situación Actual y Tendencias

Jornada sobre Riesgo Agropecuario

1

Aspectos a tratar

• Riesgo e Instrumentos de Transferencia de riesgos

• Los seguros agropecuarios

– Tipos de Seguro: Seguros de daño. Seguros de Rendimiento.

– Seguros no tradicionales

• Contexto actual de los seguros en Argentina

• Mercado de seguros

• Limitantes y cuestiones a considerar

Riesgos y Seguro Agropecuario

Manual para Desarrollar Capacidades Institucionales en la Gestión del Riesgo Agroempresarial – IICA 2015


Seguros Climáticos

Instrumentos que operan en

Mercados Financieros

Ret

enci

ón

Tran

sfer

enci

a d

e R

iesg

os

Probabilidad Instrumentos

Fuente: Propia y Financial and PrivateSector Development/ Financial MarketsNetworks (FPDSN), 2008

Daños

Baja

Alta

Alta

Baja

Derivados Climáticos

Bonos Catástrofes

Reservas propias

Autoseguro

Aquellos daños que impidan o modifiquen el normal desarrollo de los cultivos.

• Eventos climáticos que producen un dañodirecto: provocan la muerte de la planta o delfruto, e impiden su desarrollo natural.

• Eventos que afectan al cultivo en formaindirecta: provocan una menor producción total,es decir, un menor rendimiento a cosecha.

Seguro Agropecuario

Riesgos Cubiertos

Tipos de coberturas tradicionales


• Granizo

• Granizo y adicionales:incendio, resiembra, heladas, viento, falta de piso a cosecha.

Seguro Agropecuario

Seguros de daño

Condiciones de Cobertura para “Granizo”

- Franquicias

Según cultivo y zona (no deducible s/suma asegurada / sobre suma

asegurada del área dañada)

- Inicio de Vigencia

A las 72 hs. de ingresada la propuesta a la Aseguradora

- Inicio de Cobertura

Trigo Encañazón Soja 30 cm ó floración

Maíz / Sorgo 50 cm Girasol 50 cm ó 3 pares de hojas

- Vencimiento de Cobertura

Con la Cosecha o por fecha según zona y cultivo

- Tasas de Prima

Prima según cultivo y zona

- Siniestros

Tasación: Se evalúa cada ha siniestrada

Condiciones de Cobertura para “Adicionales”

- Deducible

20% - 30% de suma asegurada del lote / área dañada (heladas, viento)

- Inicio de Vigencia

Período de carencia según aseguradora (helada/viento)



- Tasas de Prima

Extraprima según según evento y deducible

- Sumas Aseguradas

Límites máximos según evento, cultivo y zona

- Inspecciones previas

Según aseguradora

- Siniestros

Tasación: Se evalúa cada ha./lote siniestrado


Seguro Agropecuario

Seguros de daño

• Multirriesgo agrícola:

sequía, inundación, exceso de lluvias, granizo, heladas, viento, incendio, altas temperaturas

Individual:

- Se cubre un rendimiento = un % del rendimiento promedio de fuenteobjetiva o acordada (ej: Ministerio de Agroindustria)

- Se indemniza la diferencia entre el rendimiento obtenido y el garantizado

Global o cobertura de Portafolio:

- Cubre los gastos de inversión de todos los lotes con distintos cultivos,incluyendo el arrendamiento.

- Se indemniza cuando el ingreso por todos los cultivos es inferior a la sumaasegurada (rendimiento obtenido x precio fijado x superficie).

Seguro Multirriesgo Agrícola

Condiciones de Cobertura para “Multirriesgo”

- Cultivos

Trigo - Soja - Maíz - Girasol

- Zonas de Cobertura

Pampa Húmeda - Zona Extrapampeana (análisis individual)

- Unidad Asegurada

Todos los lotes de un mismo cultivo integrantes del establecimiento



- Garantías

Según aseguradora (disparador fijo o porcentaje sobre rinde esperado)

- Inspecciones previas

Habituales / obligatorias

- Siniestros

Tasación: Se evalúa cada cultivo siniestrado

Tipos de coberturas no tradicionales

Seguro Agropecuario

Seguro Índice

• Objetivo:

- Protección contra una eventual pérdida de ingresos relacionada con una variación en un índice o variable que refleje el comportamiento de un evento adverso.


Seguro Agropecuario

Seguro Índice

• Características:– La cobertura funcionará a partir de la ocurrencia del

evento de referencia.

– Se cubre un ingreso contingente relacionado con un índice basado en alguna variable objetiva, estandarizada y medible.


Seguro Agropecuario

Seguro Índice

• Requisitos básicos– Debe existir una relación directa entre el fenómeno

adverso cubierto y la pérdida de ingresos sufrida.

– El índice seleccionado debe ser provisto por una fuente objetiva, perfectamente mensurable y contar con datos históricos suficientes que permitan cotizar el riesgo.


Seguro Agropecuario

Seguro Índice

• Tipos de Seguro Índice

- Índices de Rendimiento de área: Se basan en un indicador de producción promedio dentro de un área predeterminada (por ejemplo departamento o partido).

- Índices climáticos: se mide como un índice que está determinado por la correlación histórica entre eventos climáticos y los rendimientos del cultivo.

- Índices basados en imágenes satelitales (NDVI: NormalizedDifference Vegetation Index):


Seguro Agropecuario

Seguro Índice

• Ventajas– Reduce costos de administración: son verificables en forma

independiente sin necesidad de realizar inspecciones a los cultivos

– Medición en tiempo real. Permite la determinación del pago sin tener que esperar a la etapa de siembra.

– Transparencia: basados en variables climáticas definidas y garantizadas por el agente de medición.

– Elimina riesgo moral y de selección adversa.


Seguro Agropecuario

Seguro Índice

• Desventajas– Riesgo de base. Constituye una de las mayores preocupaciones en este

tipo de seguros y puede ser una limitante para el desarrollo de determinados productos.

– Falta de comprensión del mecanismo. En algunos casos los índices pueden ser complejos y no quedar claro su relación con las pérdidas.

– Desarrollo de las coberturas exige mucha información en algunos casos y estudios para ajustar la relación índice – exposición al riesgo.

Contexto Actual

Seguro Agropecuario en Argentina

Oferta de Seguro

– Oferta concentrada en Región Pampeana y en riesgo de granizo(97% del mercado). El 60% de la superficie sembrada concereales y oleaginosas tiene cobertura de granizo y/o heladas.

– Escaso desarrollo de seguros multirriesgo (aseguran rendimientofísico). Sólo 4 aseguradoras ofrecen coberturas multirriesgo.

– 3 cubren Ganado, 5 cubren Incendio en plantaciones forestales,3 operan en otros Ramos: integral agrícola, silo y silo bolsa y1 cubre Robo (otros bienes agropecuarios). Estos tipos decoberturas, representan menos del 1% del total de primasemitidas netas en los seguros del sector.

Contexto Actual


Oferta de Seguro

– Actividades productivas de gran importancia para las economíasregionales con escaso nivel de cobertura de seguros (algodón,horticultura, cítricos, ganadería). En general son programas conapoyo de los gobiernos provinciales:por ej. Los Fondos compensadores de daños de granizo deMendoza, Neuquén y Río Negro.

Contexto Actual


El mercado de seguros agropecuarios, en la campaña 2015-16, reportó2.822 millones de pesos de primas emitidas (aproximadamente 191millones de dólares a junio de 2016), superando los 18 millones dehectáreas aseguradas, que representan aproximadamente el 47% de lasuperficie sembrada del país.

Contexto Actual


Tres aseguradoras concentran casi el 57% del total de producción deseguros agrícolas, operando principalmente en riesgos de granizo paracereales y oleaginosas en Buenos Aires, Córdoba y Santa Fe.

Coberturas Principales (*)

Riesgos Cultivos Jurisdicc.

SEGUNDA 23,0 Granizo Oleaginosas Cba.

ALLIANZ 19,7 Granizo Oleaginosas y Cereales Cba./Bs.As.

SANCOR 14,1Granizo y

Granizo+Adic.Oleaginosas Cba.

MERCANTIL ANDINA 5,9 Granizo Oleaginosas y Cereales Bs.As./Cba.

DULCE 5,7 Granizo Oleaginosas Bs.As./Sta Fe

ZURICH 5,4 Granizo Oleaginosas Bs.As./Sta Fe/Cba.

SAN CRISTOBAL 5,1 Granizo Oleaginosas Sta Fe

FED. PATRONAL 3,2 Granizo Oleaginosas y Cereales Bs.As./Cba.

QBE BUENOS AIRES 3,2 Granizo Oleaginosas Cba./Bs.As.

SURA 2,6 Granizo Oleaginosas Cba./Sta Fe

OTRAS 12,0Granizo con y sin

Adicionales /

Multirriesgo

Oleaginosas y Cereales /

Frutas P y C

% Producción

Total Seguros

Agrícolas

Aseguradora

(*) Coberturas, cultivos y provincias con una participación superior al 25% por entidad

Contexto Actual


14 Reaseguradoras registran una cesión superior al 1%. 2 de ellas,concentran el 46% del volumen cedido por las aseguradoras.4 han operado con cesión de seguros del Sector Forestal, lo cualrepresenta algo más del 1% del total cedido en el ejercicio 2016.

ReaseguradoraAgropecuario

-en miles $-

Forestal

-en miles $-

Primas

cedidas en

%

ALLIANZ RE 368.480 - 24,7

PUNTO SUR 305.050 12.874 21,3

REUNION RE 172.584 - 11,6

ZURICH REASEGUROS 106.073 - 7,1

SCOR GLOBAL P&C 84.642 - 5,7

IRB BRASIL RE 83.816 346 5,7

MAPFRE RE 82.534 - 5,5

Resto 269.458 3.519 18,3

TOTAL 1.472.638 16.739 100,0

Contexto Actual


El granizo concentra el 85,4% respecto del total de los riesgosasegurados, granizo con adicionales (vientos, heladas, etc.) el 14,1%.Los seguros multirriesgo no llegan a alcanzar el 1% sobre los totales.

Composición porcentual del seguro agrícola por tipo de cobertura

Coberturas Primas Pólizas

Siniestros

(monto)

Hectáreas

aseguradas

Capital

Asegurado

Total Seguros Agrícolas 99,97 99,94 99,99 100,00 99,92

Granizo sin Adicionales 85,35 89,43 84,93 82,56 86,60

Granizo con Adicionales 14,08 10,50 15,06 16,93 12,91

Multirriesgo Agrícola 0,54 0,01 0,00 0,51 0,41

Total Seguros Pecuarios 0,03 0,06 0,01 /// 0,08

Ganado 100,00 100,00 100,00 /// 100,00

Contexto Actual


Los cultivos anuales constituyen amplia mayoría, principalmenteOleaginosas con más del 70% de las primas (13 millones de hectáreasde oleaginosas están aseguradas) y los cereales con el 26% (4,9millones de hectáreas cubiertas).

Cultivos

Primas

emitidas

%

Siniestros

pagados %

Hectáreas

aseguradas

%

Capital

asegurado

%

Cultivos Anuales 97,7 92,9 99,8 98,7

Oleaginosas 71,0 65,5 71,4 69,8

Cereales 24,7 25,9 26,6 26,8

Tabaco 0,7 0,9 0,1 0,8

Forrajeras 0,7 0,1 0,6 0,7

Legumbres 0,4 0,4 0,4 0,3

Otros Cultivos Anuales 0,2 0,2 0,9 0,3

Cultivos Perennes 2,3 7,1 0,2 1,3

Frutas de Pepita y Carozo 1,7 5,8 0,1 0,9

Vid 0,3 0,1 0,1 0,2

Hortalizas 0,2 0,5 0,0 0,2

Cítricos 0,0 - 0,0 0,0

Otros Cultivos Perennes 0,1 0,7 0,0 0,1

Contexto Actual


Se observa una mayor penetración del seguro en la soja seguida por eltrigo, registrándose para esta campaña agrícola, una importante caídaen porcentaje de superficie asegurada en el caso del trigo.

Dentro de los Cultivos Perennes, se destacan las Frutas de Pepita yCarozo seguidas por la Vid y las Hortalizas. Los Cítricos y Arándanostienen escasa presencia dentro de este rubro.

% Total del Mercado

Primas

Siniestros

(monto)

Hectáreas

aseguradas

Capital

AseguradoSoja 67,1 62,6 66,6 66,6 59,5

Maíz 13,4 12,4 9,9 15,1 28,5

Trigo 6,9 10,9 10,8 7,1 41,2

Resto 12,6 14,0 12,7 11,2 32,2

(1) Hectáreas aseguradas sobre hectáreas sembradas de cada cultivo

CultivoPenetración

del seguro (1)

Contexto Actual


La cobertura con seguros de los riesgos del sector agrícola presentadiferencias en las diversas jurisdicciones geográficas del país, siendo lasprovincias donde se desarrolla principalmente el grueso de laproducción agrícola (Córdoba, Santa Fe, Buenos Aires y Entre Ríos), lasque concentran alrededor del 90% de las principales variables.

% Total del Mercado

Primas

Siniestros

(monto)

Hectáreas

aseguradas

Capital

AseguradoCórdoba 37,9 43,2 26,6 26,4

Buenos Aires 27,6 15,5 35,5 34,6

Santa Fe 19,5 19,8 21,8 22,9

Entre Ríos 4,8 7,8 6,4 7,8

Resto 10,1 13,7 9,7 8,3

Jurisdicción

Contexto Actual


A nivel provincial, se observa la preminencia de los seguros de Granizo en la zona de la pampa húmeda.

Un tercio de las primas emitidas de seguros multirriesgo aproximadamente se registran en la provincia de La Pampa, en donde alcanzan casi el 6% del total provincial.

% Total del Mercado

CoberturaPrimas

Siniestros

(monto)

Hectáreas

aseguradas

Capital

AseguradoCórdoba 100,0 100,0 100,0 100,0

Granizo 91,1 86,3 87,6 91,3

Granizo + Adicionales 8,8 13,7 12,4 8,5

Multirriesgo Agrícola 0,0 0,0 - 0,2

Buenos Aires 100,0 100,0 100,0 100,0

Granizo 75,1 72,6 74,1 80,1


Multirriesgo Agrícola 1,1 0,0 1,2 0,8

Santa Fe 100,0 100,0 100,0 100,0

Granizo 91,0 86,2 91,4 92,5


Ganado 0,0 0,0 /// 0,1

Entre Ríos 100,0 100,0 100,0 100,0

Granizo 86,8 90,5 90,0 89,8


Multirriesgo Agrícola 1,0 0,0 0,5 0,3

Ganado 0,2 0,1 /// 0,1

Jurisdicción

Evolución Reciente


– El total de primas en el Sector Agropecuario y Forestal, si bien hacrecido en los años siguientes a 2012, no sólo no ha podidorecuperar la participación del mercado total previa a la retraccióndel 2012 sino que en 2015 se vuelve a registrar una importantecaída, tanto en términos absolutos, como relativos, la que semantiene en 2016.

– En el rubro ganado, se registra un aumento a partir de 2013,

Primas emitidas de seguros agropecuarios

a valores constantes de junio 2016 (ajustados por IPIM-INDEC)

Ejercicio

Total

mercado

Sector Agropecuario y

ForestalAgrícola y

forestal Ganado

miles $ miles $ % del total miles $ miles $

2012 134.038.300 2.580.048 1,92 2.579.175 873

2013 160.265.923 3.368.813 2,10 3.367.578 1.235

2014 169.540.403 3.399.225 2,00 3.398.053 1.172

2015 210.503.478 2.839.199 1,35 2.837.874 1.324

2016 211.027.364 2.838.683 1,35 2.837.644 1.039

Evolución Reciente


– En el rubro ganado, se registra un aumento a partir de 2013,recuperando la participación relativa previa a la caída observada en2010 y superándola en 2015.

Primas emitidas de seguros agropecuarios

a valores constantes de junio 2016 (ajustados por IPIM-INDEC)

Ejercicio

Total

mercado

Sector Agropecuario y

ForestalAgrícola y

forestal Ganado

miles $ miles $ % del total miles $ miles $

2012 134.038.300 2.580.048 1,92 2.579.175 873

2013 160.265.923 3.368.813 2,10 3.367.578 1.235

2014 169.540.403 3.399.225 2,00 3.398.053 1.172

2015 210.503.478 2.839.199 1,35 2.837.874 1.324

2016 211.027.364 2.838.683 1,35 2.837.644 1.039

Evolución Reciente


– En los últimos años se registra un incremento del volumen de primasen las coberturas de granizo sin adicionales. En paralelo, el total desiniestros pagados por el mercado ha sido más bajo que el total deprimas por este tipo de riesgo, observándose un valor máximo en lossiniestros denunciados durante 2013 y un incremento en el año2016, registrándose en este año una siniestralidad del 98%.

– En el rubro ganado, se registra un aumento a partir de 2013,

0

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

2012 2013 2014 2015 2016

Granizo

Primas Siniestros

millones

a valores constantes de junio 2016 (Valores ajustados por IPIM – INDEC)

Evolución Reciente


– En términos generales, un comportamiento similar se observa en lossiniestros pagados por las coberturas de granizo con adicionales. Sinembargo, a diferencia del anterior, el total de primas en los últimosdos años registra una importante.

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2012 2013 2014 2015 2016

Granizo con adicionales

Primas Siniestros

millones


Evolución Reciente


– Luego de 2012, la producción de oleaginosas asegurada manifestóuna tendencia creciente, a pesar de la reducción observada en 2015.

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2012 2013 2014 2015 2016

Oleaginosas

Primas Siniestros

millones


Evolución Reciente


– Una evolución similar se puede observar en las coberturas decereales, con caída en los volúmenes asegurados en los últimos 2años. En ambos casos, los siniestros registrados en los últimos añosmuestran un comportamiento acorde a los daños registrados engranizo.

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

2012 2013 2014 2015 2016

Cereales

Primas Siniestros

millones


Evolución Reciente


– En la última década, la superficie asegurada ha crecido, con algunosaltibajos, acompañando en términos generales a la evolución de lasuperficie sembrada. En 2016 la superficie sembrada y asegurada seincrementó en la misma proporción.

15,618,3

14,9

18,921,0 19,9

23,5

17,8 17,8 18,3

0

5

10

15

20

25

30

MIL

LON

ES D

E H

AS.

CAMPAÑA

Evolución de la superficie asegurada

Evolución Reciente


– De esta manera, luego de aumentar la penetración del seguro apartir de 2010, la superficie asegurada no ha acompañado alincremento en la superficie sembrada, lo que se refleja en losmenores porcentajes de los últimos años.

50%55%

46%60%

60%55% 64%

48%47%

47%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

0

5

10

15

20

25

30

35

40

% P

ENET

RACI

ÓN

CAMPAÑA

MIL

LON

ES D

E H

ECTÁ

REAS

.

Evolución de la penetración del seguro

Área asegurada Área sembrada Penetración del seguro (%)

Evolución Reciente


– Luego de dos años de baja siniestralidad (2014 y 2015), 2016 registróun porcentaje alto en comparación a los valores sostenibles por elmercado asegurador.

17% 15% 16% 16% 14% 14% 20% 16% 18% 19%

77%

61%

76% 79%

51%

94%

105%

66%57%

91%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

CAMPAÑA

Evolución de la siniestralidad y gastos totales

Gastos Totales Siniestralidad

Evolución Reciente


– Después de la importante reducción en la cesión al sectorreasegurador en 2013, en los últimos años este porcentaje se vuelvea ubicar en los niveles normalmente observados en las últimascampañas agrícolas, superando el 50% promedio.

44%48% 45%

49%54% 56%

44%

52% 55% 52%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

CAMPAÑA

Evolución de la cesión de reaseguro

Contexto Actual


Demanda de Seguro

– La demanda de seguros depende en gran medida de losmárgenes y/o de la rentabilidad de la producción, los eventosadversos del pasado reciente y sobre todo, de los costos delmismo.

– Baja cultura de aseguramiento en pequeños y medianosproductores.

– Esperan cobertura catastrófica o ayuda del Estado ante eventosclimáticos extremos, por lo tanto tienen baja predisposición apagar.

Limitantes y cuestiones a considerar

• Restricciones de información sistematizada para la evaluación del riesgo climático y su impacto sobre la producción agropecuaria

• Oferta escasa y poco diversificada de seguros agropecuarios para actividades productivas regionales y para la agricultura familiar

• Riesgos no atendidos por los seguros existentes

• Falta de desarrollo de nuevos instrumentos que brinden soluciones en donde el seguro tradicional no llega. Desde 2014 el MAGYP y la SSN han impulsado el desarrollo de nuevas coberturas, política que ha quedado plasmada en una serie de normas desde el ámbito regulatorio que habilitan los seguros índices agropecuarios

• Baja participación de la demanda en la definición de políticas públicas e instrumentos de coberturas de riesgos

Gracias por su atención!

Los Seguros Agropecuarios en la Argentina. Mercado, Situación Actual y Tendencias

Jornada sobre Riesgo AgropecuarioBolsa de Comercio de Rosario - Santa Fe

Lic. Daniel F. [email protected]

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