* A media sesión

Ibex 35 11.091,90 -0,29%

EuroStoxx 3.617,62 -0,02%

DowJones* 17.908,58 -1,25%

Euro/Dólar 1,0963 -0,96%

Riesgo País 90,21 -3,25%

www.expansion.comSábado 7 de marzo de 2015 | 2,50€ / Con CD: 3,50€ | Año XXIX | nº 8.653 | Primera Edición

HOY

Fuera de Serie

BELTRÁN DE LA LASTRA Director de Inversiones de Bestinver

“La rentabilidad es lo prioritario” P3 Inversor

Diez joyas de la Bolsa

Las pequeñas y medianas em-presas de la Bolsa han cogido carrerilla en lo que va de año, y muchas de ellas son una buena oportunidad de inver-sión. Este tipo de compañías suelen comportarse mejor en ciclos expansivos de la eco-nomía como los que se aveci-nan. Estas diez joyas ofrecen un potencial alcista de hasta el 20% para los próximos 12 meses. P4 a 6 Inversor

HOYHOY

eJurisprudencia5ª entrega Y el viernes, 6ª entrega

P8

� Tubacex � Adveo � Ezentis � Liberbank � Catalana � CAF � Cie � Almirall � Ence � Miquel y Costas

Valores con potencial de subida de hasta el 20%

La nueva estrategia de la banca P2-3 FdS/EDITORIAL

Ana Botín SANTANDER

Las señales que avalan el avance económico P18-19/EDITORIAL

Francisco González BBVA

Isidro Fainé CAIXABANK

José I. Goirigolzarri BANKIA

Ángel Ron POPULAR

Aguirre y Cifuentes, la apuesta del PP para MadridEsperanza Aguirre –presi-denta del PP de Madrid– y Cristina Cifuentes –delegada del Gobierno– son la apuesta de Rajoy para mantener el poder en Madrid. La decisión acaba con las aspiraciones de Ignacio González. P20

EL PRÓXIMO VIERNES 13 DE MARZO

Un gran suplemento de EXPANSIÓN que incluye el Mensual de Fondos y el Especial Premios Fondos de Inversión.

ESPECIAL Fondos de Inversión

¿Está obligada tu empresa a mimarte? P1-2 E&E

El amor al arte de Villar Mir P41

Netflix desembarca en España para competir con Movistar TV P3

Efe

JMC

aden

as

¿Dónde invierten los millonarios de Wall Street? P6-7 FdS

Editorial La LlaveSábado 7 marzo 20152 Expansión

L a economía española ya ha despejado todas las dudas. Por un lado, las previsiones de crecimiento son cada vez más elevadas, y la Fundación de Cajas de Ahorros (Funcas)

apuesta por un avance del 3%. Por otro lado, diez indicadores clave ya han dado la vuelta a la tortilla de la crisis y han entrado en el terreno del crecimiento en el último año. Entre otras cosas, 2014 fue el primer ejercicio en muchos años en el que se creó empleo, en el que crecieron la industria y el comercio, en el que se reactivó la inversión y en el que el mercado inmobiliario recu-peró su empuje. Más aún, parece que este impulso se manten-drá en los próximos meses, apuntalado por la bajada del precio del petróleo, la depreciación del euro, la rebaja fiscal y la progre-siva recuperación europea.

Sin embargo, estas perspectivas positivas no pueden llevar a la autocomplacencia, algo de lo que alertan las principales agen-cias de ráting. La suerte no está echada, sino que hay que traba-jarla con reformas. Hace pocos años, nadie pensaba que España podría generar medio millón de empleos al año, o que los bancos aumentarían un 18,5% el crédito concedido a los consumidores, y ambos logros se han conseguido gracias a reformas audaces. Sin embargo, quedan desafíos pen-dientes. Es necesario dar una vuelta de tuerca a la Reforma de las Administraciones, acelerar la Ley de Servicios Profesiona-les, reducir la brecha entre trabajadores temporales e indefini-dos, concretar la nueva agenda de la política industrial y llevar a cabo una reforma sostenible de la financiación autonómica que sirva para embridar el gasto de los gobiernos regionales. Todas ellas, medidas que quizá no se puedan llevar a cabo en otras cir-cunstancias. Los miembros del Gobierno tienen ante sí el reto de convertirse en los estadistas que defendía Winston Churchill, aquellos que comienzan a pensar en las próximas generaciones y no en las próximas elecciones. España ha contado con el viento de cola de una situación muy favorable en ciertos aspectos inter-nacionales, como el mencionado precio del petróleo o la política del Banco Central Europeo, pero depender de ellos le converti-ría en un país mucho más vulnerable. Es más, en plenas turbu-lencias griegas, España no puede correr el riesgo de que los in-versores internacionales la identifiquen con aquellos países que eluden sus compromisos y debe aprovechar las circunstancias favorables para evitar otro incumplimiento del déficit, como te-men buena parte de los organismos de previsiones.

Los indicadores avalan la mejora económica

L a banca española está lista para volver a crecer. Después de varios años en los que el sector ha centrado sus esfuer-zos en hacer frente a las consecuencias de la crisis, la pala-

bra crecimiento recupera protagonismo en las estrategias de las entidades. La mejora de la economía a nivel global, y especial-mente la recuperación en España, ha llevado a la banca a inau-gurar una nueva etapa en la que el objetivo prioritario es recupe-rar rentabilidad. El sector está revisando sus prioridades y sus actividades, y diseñando nuevos planes de negocio para los pró-ximos ejercicios. Todas las entidades quieren ganar terreno en segmentos que generen mayores retornos, como el crédito a pymes, donde desde hace trimestres se constata una feroz com-petencia, o la financiación al consumo. La banca igualmente está volcada en aumentar la satisfacción de sus clientes, de cara a in-crementar su vinculación, la contratación de más productos y el incremento de sus ingresos. Para lograr esta meta, el sistema es-tá acometiendo una profunda transformación comercial en la que, sin renunciar a la cercanía con el cliente que aporta la red de oficinas, la tecnología está adquiriendo un papel cada vez más determinante. Todo ello debería llevar a las entidades a recupe-rar retornos sobre el capital (ROE) de entre el 10% y el 12% a dos o tres años vista. Son cotas que están lejos de los niveles de más del 20% vistos antes de la crisis, pero existe el convencimiento de que esta rentabilidad permitirá al sector mantener su atracti-vo a ojos de los inversores.

La banca diseña sus planes de crecimiento

Empresas en este número: Acciona P12 / Airbus P6 / Apple P10 / Barceló P4 / Canal + P3 / Cepsa P11 / Cortefiel P9 / Ercros P6 / Fiat Chrysler P9 / Fosum P4 / Gamesa P6 / GAP P6 / Gonvarri P11 / Google P10 / Grupo Ortiz P6 / Inditex P9 / Microsoft P10 / Movistar P3 / Netflix P3 / Palladium P4 / Pescanova P11 /

Realia P6 / Reyal Urbis P6 / Samsung P10 / SAP P9 / Service Point P6 / Thomas Cook P4 / Uber P9 / Wuaki TV P3

El crecimiento del empleo y del crédito se han logrado con reformas, pero hay retos pendientes

CaixaBank en Portugal: esperar y ver

Fosun se alía con Thomas Cook tras comprar Club MedCaptar los flujos de turistas chinos hacia el extranjero, conforme la clase media del país asiático se consolida y adopta una forma de vida más occidental, es un objeti-vo primordial de las grandes com-pañías internacionales del sector turístico y de viajes. Antes de dejar este negocio en manos de empresas foráneas, el inversor chino Guo Guangchang ha deci-dido lanzarse a la compra de ne-gocios en Europa a través de su grupo Fosun, para controlar así el destino vacacional de sus com-patriotas. Tras adquirir Club Med hace dos meses por 940 millones de euros, Fosun se ha comprome-tido a hacerse con el 10% de Tho-mas Cook, valorado en unos 250 millones. Algunos inversores creen que la compañía asiática Fosun podría acabar tomando la mayoría del touroperador británi-co, por lo que la cotización de esta última subió ayer un 24,5%. A simple vista, la estrategia de Guangchang tiene sentido. El gru-po Fosun ya posee la mayor agen-cia china de viajes, por lo que cuenta con la base de clientes. A

través de Club Med y Thomas Cook, se hace con la logística de transporte y los hoteles para en-viarles a países como Francia y España. Desde el punto de vista fi-nanciero, Fosun está pagando ge-nerosas primas en sus inversiones europeas, que sólo tendrán senti-do si logra introducir las marcas adquiridas en el mercado local chino, que todavía sigue siendo mucho mayor que el de los viajes al exterior.

En su reunión del jueves pasado, el consejo de administración del banco portugués BPI recomendó negativa-mente a los accionistas acudir a la oferta pública de adquisición (opa) presentada por CaixaBank, propie-tario del 44,1% del capital, por consi-derar insuficiente el precio. Los 1,329 euros por acción ofertados su-ponen valorar BPI a un múltiplo de 0,90 veces su valor contable tangible (VCT), y comparan con la valora-ción del consejo de 2,26 euros, con una prima del setenta por ciento so-bre la oferta, que supone un múltiplo sobre VCT de 1,52 veces. CaixaBank cotiza (sin prima de control) a un múltiplo sobre VTC de 1,18 veces, por lo que su oferta sobre BPI a 0,9 veces tiene sentido en términos de potencial de generación de valor. Teóricamente, podría argumentarse una ligera mejora sobre la propues-ta, pero en cualquier caso muy lejos de las expectativas del consejo de administración de BPI. De ahí que CaixaBank, mediante un hecho rele-vante emitido a la CNMV portugue-sa, anunciase ayer que continuaría con su oferta hasta su terminación para, posteriormente, “valorar su re-sultado y la situación de BPI con la intención de contribuir a encontrar

las mejores alternativas para BPI y sus accionistas”. La entidad declinó valorar la posible fusión entre BPI y BCP propuesta por el segundo ac-cionista, Santoro Finance, por no ha-ber una propuesta concreta. El día del anuncio de la opa, las acciones de CaixaBank cayeron un tres por cien-to en Bolsa. Ayer, sin embargo, lide-raron el Ibex con una subida del 4,2%. Es la prueba del nueve que su-giere que CaixaBank no debe elevar ustancialmente su oferta por el banco portugués.

El turismo español, pendiente de Grecia Grecia no ha logrado sacudirse la in-certidumbre política que le rodea desde hace tiempo. En Bruselas, los dirigentes europeos no pierden de vista cada movimiento de Alexis Tsi-pras, primer ministro heleno. Tam-bién se sigue de cerca al país en Es-paña, no sólo por las consecuencias que tiene su situación económica en toda Europa, sino por motivos em-presariales que afectan directamen-te al sector hotelero. Las reticencias que ha mostrado Syriza, el partido

del Gobierno griego, al modelo del todo incluido que mantienen los grandes touroperadores hace que se esté desviando hacia España parte del tráfico de turistas. Al nuevo Eje-cutivo heleno no le gusta la fórmula all inclusive porque, en su opinión, los turistas extranjeros, al no salir del hotel, gastan menos en restaurantes y tiendas locales. Al margen de si se trate de un criterio acertado o no, lo cierto es que el todo incluido es una fórmula muy consolidada y de gran éxito, sobre todo en países como Reino Unido y Alemania, grandes emisores de turistas. Y cualquier manifestación en contra puede pro-vocar que los touroperadores cam-bien el destino de sus clientes y bus-quen otro mercado donde se proteja su modelo de negocio. España es, en este escenario, la mejor posicionada para captar turismo. Tradicional destino refugio, ofrece una buena re-lación calidad-precio y una amplia oferta. La industria turística en Es-paña cerró el último año con una ci-fra récord de 65 millones de visitan-tes, y todo apunta a que crecerá más de un 7% durante este ejercicio.

Un socio clave para el futuro de Gonvarri Gonvarri Steel Industrial, uno de los brazos industriales de Corporación Gestamp, ha logrado el respaldo de un socio clave para hacer crecer su filial de fabricación de componentes para la actividad eólica. Se trata de la multinacional japonesa Mitsui, que va adquirir el 25% de su división GRI. El grupo japonés, al igual que sucede con otras grandes corpora-ciones de su país, tiene intereses en negocios dispares (gas, petróleo, in-dustria química o alimentaria), pre-sencia en más de 65 países y una fac-turación de más de 43.000 millones de euros. Además, ya es un socio co-nocido de Corporación Gestamp, ya que hace dos años adquirió el 30% de su negocio de componentes para automóvil en el continente america-no. El acuerdo anunciado ayer pue-de, por tanto, ser una plataforma de crecimiento para GRI, tanto para su diversificación, como para la bús-queda de nuevos mercados. De he-cho, uno de los objetivos de GRI es aprovechar las posibilidades que le ofrece el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (Nafta) y cre-cer en tres países clave: EEUU (don-de ya está presente), Canadá y Méxi-co. Además, Corporación Gestamp está analizando si colocar o no en Bolsa otra división, su filial de reno-vables, o si, como en este caso, dar entrada a un socio estratégico.

������� ���� ���� ��

�� ���������� � �� ������ ���� �� �� ���������� ������ �� �����

���� ����� ��� ����

���

���

� �

�!�

���

���

��

EMPRESASSábado 7 marzo 2015 3Expansión

Netflix desembarca en España para competir con Movistar TV y Canal+ESTE OTOÑO/ El gigante mundial de la televisión por Internet negocia ya contratos con los propietarios de derechos y acuerda con LG y Samsung estar preinstalado en sus televisores desde septiembre.

M. Prieto/J. Montalvo. Madrid Netflix prepara su desembar-co en España para este otoño. El gigante estadounidense de la televisión por Internet ne-gocia con las grandes majors y con distribuidoras indepen-dientes la compra de dere-chos de emisión de cine y se-ries en España, con el objetivo de lanzar su servicio de vídeo en streaming en el último tri-mestre de este año, previsi-blemente en octubre, según coinciden en señalar diversas fuentes del sector.

La irrupción de Movistar TV y el rápido crecimiento de competidores como Wuaki.tv han impulsado la decisión de Netflix, frenada por la elevada piratería del mercado español y la complicada regulación audiovisual. De hecho, la compañía se vio obligada en el pasado a reconsiderar sus pla-nes para España, país que no entró en su último plan de ex-pansión en Europa. Netflix desembarcó el pasado año en seis países europeos, entre ellos Francia y Alemania, donde la suscripción al servi-cio cuesta entre 8 y 12 euros al mes, una horquilla de precio que presumiblemente repeti-ría en España.

Contactos Además de abrir negociacio-nes con las grandes majors y las productoras, Netflix, que también ha mantenido con-tactos con las cadenas de tele-visión, ha realizado reciente-mente estudios de mercado en España para conocer los gustos del consumidor espa-ñol en películas y series, y po-der así arrancar con un catá-logo acorde al perfil de los usuarios.

que opera al cierre de 2014. Entonces, anunció que espe-raba llegar a 61,4 millones de suscriptores en febrero de es-te año. La compañía ha acele-rado sus planes de expansión internacional, consciente de que un mayor tamaño le per-mite cerrar acuerdos con las majors en mejores condicio-nes. Reed Hastings, consejero delegado del grupo, aseguró el año pasado que su inten-ción era que el servicio estu-viera operativo en 200 países en un plazo máximo de dos años.

En 2014, Netflix alcanzó unos ingresos de 5.505 millo-nes de dólares y un beneficio neto de 267 millones de dóla-res. La compañía tiene una capitalización bursátil de 28.300 millones de dólares.

El servicio de vídeo bajo de-manda estadounidense com-petirá en un mercado que do-minan Movistar TV, Canal + y Wuaki.tv. La plataforma de Telefónica tiene dos millones de clientes, mientras que Ca-nal + (cuenta con Yomvi, su propio servicio de vídeo bajo demanda en streaming, con 720.000 usuarios), suma 1,5 millones de abonados y Wua-ki.tv (adquirida por la japone-sa Rakuten) llega a 1,5 millo-nes de clientes. Wuaki.tv, al igual que su competidor Netflix, se encuentra en plena

expansión en Europa, donde opera en Reino Unido, Fran-cia, Alemania e Italia.

En un intento de fortalecer-se ante la esperada llegada de Netflix, Telefónica lanzó el pasado mes de diciembre Movistar Series, un canal que, por 7 euros al mes, ofrece una oferta exclusiva de series, que alcanzará en mayo los 80 títu-los. Además, la operadora ha alcanzado un acuerdo con Prisa para adquirir Canal +, una operación pendiente de la autorización de la CNMC.

Paralelamente, Telefónica

ha negociado con las distri-buidoras los derechos en ex-clusiva de series, reservándo-se así la ventana de emisión durante los primeros meses, lo que dificultará a Netflix lo-grar un catálogo potente.

Fabricantes Netflix también ha negociado ya con los grandes fabricantes de televisores, con el objetivo de que sus modelos de Smart TV incluyan preinstalada la aplicación para acceder a su servicio de vídeo en strea-ming. Fuentes cercanas a LG

aseguran que Netflix estará embebido en todos los televi-sores del fabricante a partir de septiembre. Por su parte, en Samsung confirman que sus modelos también incluirán Netflix este año, aunque no concretan fecha.

Netflix, que se ha lanzado a producir series propias como House of Cards, ofrece un am-plia catálogo de cine y series de calidad, con las que llega a más de 57 millones de clientes en todo el mundo, tras sumar 13 millones de abonados a su servicio en los 50 países en los

Fuente: Global Banking & Finance Review

CONSISTENCIA Y SOLIDEZAÑO TRAS AÑO

BEST WEALTH MANAGER SPAIN 2014

902 423 333www.bancomadrid.com

BEST ASSET MANAGEMENT COMPANY SPAIN 2014

Pedro García Guillén, consejero delegado de Canal+.

Netflix cobra en los países europeos en que opera entre 8 y 12 euros al mes por su servicio de TV

Luis Velo, responsable de Movistar TV.

P.D

ávila

Reed Hastings, primer ejecutivo de Netflix.

Blo

ombe

rg N

ews

Jacinto Roca, primer ejecutivo de Wuaki.tv.

Elen

a R

amón

Movistar TV, Canal + y Wauki.tv suman en España cerca de 5 millones de clientes de televisión de pago

� Netflix cuenta con 57 millones de clientes de TV de pago en 50 países.

� El gigante de la TV online factura 5.500 millones al año y vale en Bolsa 28.300 millones.

Referente online

EMPRESAS

Sábado 7 marzo 20154 Expansión

TRASVASE DE CLIENTES/ Barceló y Palladium anticipan un aumento de turistas extranjeros por el deterioro en la imagen del destino heleno, lo que podría impulsar otro año récord, tras el alza del 7,1% de 2014.

Yovanna Blanco. Madrid España podría ser la gran be-neficiada de la incertidumbre que sigue pesando sobre Gre-cia. Al menos, en lo que al sec-tor turístico se refiere. Aunque aún es pronto para calibrar el impacto real que podrían te-ner los problemas del país he-leno, uno de los grandes riva-les turísticos de España en el Mediterráneo, los expertos anticipan un trasvase de clien-tes en los próximos meses.

Tras cosechar un aumento del 7,1% en la llegada de turis-tas extranjeros en 2014 (64,99 millones), el sector turístico español prevé que el creci-miento continúe este año, una tendencia que podría acele-rarse con el efecto Grecia.

La victoria de Syriza en las elecciones griegas ha hecho saltar las alarmas de la indus-tria, ya que el partido liderado por Alexis Tsipras ha mostra-do reticencias al modelo del to-do incluido porque, según con-sidera, minimiza el impacto en la economía local de la llegada de clientes extranjeros, que gastan menos con esa fórmula.

Posteriormente, la ministra de Turismo, Elena Kountou-ra, rechazó que el nuevo Eje-cutivo vaya a “tomar accio-nes” contra estos negocios, pe-ro Europa y los grandes touro-peradores están a la expectati-va, con España es favorita co-mo destino alternativo.

Alemanes y británicos Simón Pedro Barceló, copre-sidente del grupo turístico Barceló, fue el primero en ad-mitir que podría haber un trasvase de clientes de Grecia

El riesgo político en Grecia anima la temporada turística en España

a España este año. “Si Atenas se plantea que el all inclusive es malo para su destino, habrá muchos clientes alemanes y británicos que seguirán de-mandando ese producto por-que les da satisfacción, sobre todo para familias con niños que quieren controlar los cos-tes”, aseguró el directivo hace unas semanas en Barcelona.

De hecho, Barceló Hotels & Resorts ha comenzado a per-cibir “un cierto aumento de demanda de camas en Espa-ña, principalmente en Balea-res, por parte de touroperado-

res que trabajan con el merca-do alemán”, explican desde la cadena. Fuentes del sector justifican esta tendencia en base a dos circunstancias: “Por un lado, por la postura del Gobierno heleno respecto al todo incluido, porque quien reclama ese régimen es el tu-rista y, por tanto, si en una zo-na se prohíbe o dificulta, el touroperador tendrá que bus-car destinos alternativos”. Y, por otro, “por el ambiente en-rarecido que puede provocar que el cliente alemán se sienta poco querido en Grecia y elija

otro lugar para pasar sus vaca-ciones”.

La misma opinión compar-ten en Palladium Hotel Group, la cadena del empresario ibi-cenco y exministro Abel Ma-tutes. Fuentes de la empresa advierten de que “los turistas alemanes son muy precavidos y esta situación podría afectar a España, pero aún no pode-mos decir que será provecho-sa”. Desde Palladium subra-yan que esta tendencia no se verá en julio y agosto, cuando no hay camas, sino en el resto de la temporada. “El volumen

de venta anticipada este año es mayor y se ven señales, como que Mallorca abra todo el mes de abril, algo histórico”. De ser así, el factor Grecia po-dría contribuir a corregir uno de los grandes problemas del sector turístico español: su ex-cesiva dependencia de los me-ses de verano.

Otros touroperadores, por su parte, se mantienen opti-mistas respecto a Grecia. Ho-telbeds, el banco de camas de TUI, ha señalado en la feria turística ITB de Berlín, cita sectorial de referencia, que

INCERTIDUMBRE HELENA En 2014, Grecia recibió 24,5 millones de visitantes extranjeros, un 23% más, lo que permitió al país regresar al Top 15 de los destinos turísticos mundiales. Este año, prevé alcanzar los 25 millones de turistas, lo que se traducirá en 14.000 millones. Grecia tiene pendiente presentar un plan ante Bruselas para reactivar su economía. En la imagen, el Partenón de Atenas.

estima un crecimiento del 54% en la reservas en Grecia este verano y del 25% en Es-paña, que seguirá siendo su primer destino.

Por su parte, Hans Müller, responsable de Contratación de Hoteles de Thomas Cook para España y Portugal, apun-ta que “hay muchas más ca-mas que clientes en el mun-do”. Sobre el riesgo griego, Müller asegura que “no se es-tán buscando destinos alter-nativos”. Y recuerda que “en España, las camas se llenan en temporada alta y, si no vienen más clientes, es porque no hay más”.

A este respecto, insta a ana-lizar otros factores que sí pue-den afectar a España, “como la posibilidad de que Rusia envíe menos turistas a Tur-quía, que podría bajar precios como respuesta para atraer a otros clientes”. Al margen de los riesgos sociopolíticos, el directivo de Thomas Cook subraya que “España es un destino refugio de toda la vi-da. Es muy responsable y, pa-se lo que pase, está muy bien preparada y tiene una buena relación calidad-precio”. Y añade: “En parte, siempre ha vivido de préstamos de otros destinos y eso le brinda la oportunidad de fidelizar nue-vos clientes”.

En los últimos años, Espa-ña, y sobre todo Canarias, se ha beneficiado de la inestabi-lidad política en países del norte de África como Egipto y Túnez.

La Llave / Página 2

Página 22 / Grecia y el Eurogrupo

Dre

amst

ime

La progresión del sector turístico ha continuado en 2015. EEn enero, España recibió 33,2 millones de turistas extranje-ros, un 3,6% más que en 2014.

CON BUEN PIE

ESTABILIDAD ESPAÑOLA Fue el tercer destino preferido por los turistas internacionales el año pasado y, en 2015, España confía en que a la fortaleza extranjera se sume la reactivación de la demanda nacional. El pronóstico del Gobierno es que España, tradicional destino refugio, alcance los 75 millones de clientes extranjeros en 2020, frente a los 64,9 de 2014. La Alhambra de Granada, en la imagen.

Guo Guangchang, presidente de Fosun International.

Fosun se alía a Thomas Cook para lanzar vuelos de China a CanariasRoberto Casado. Londres La cotización de Thomas Cook subió ayer un 24% en la Bolsa de Londres tras anun-ciar un "acuerdo estratégico" con el grupo chino Fosun pa-ra elevar el número de turis-tas asiáticos que se desplazan a destinos europeos como Es-paña.

Como parte del pacto, Fo-sun va a comprar inicialmen-te un 5% del touroperador

británico por 91,8 millones de libras (126 millones de euros), y contempla llegar posterior-mente hasta el 10% del capi-tal. La empresa china sigue de este modo con su ofensiva en el sector del turismo europeo, después de comprar el opera-dor de complejos hoteleros francés Club Med hace dos meses por 940 millones de euros.

El principal negocio de

Thomas Cook es la compra mayorista de pasajes de avión y habitaciones de hotel en paí-ses del Mediterráneo para re-venderlos entre sus clientes de Reino Unido, Francia, Ale-mania y los países nórdicos.

El objetivo de Fosun, que también es propietario de la mayor agencia de viajes de China, es utilizar la infraes-tructura y contratos de Tho-mas Cook para transportar y

alojar a turistas asiáticos en Europa.

Según dijo ayer Peter Fan-khauser, consejero delegado de Thomas Cook, una clave para el acuerdo con Fosun ha sido España. Los ejecutivos de la empresa china visitaron los hoteles que Thomas Cook utiliza en Canarias para sus clientes antes de decidirse a acometer la inversión. Fan-khauser ha anticipado ade-

Blo

ombe

rg N

ews

Dre

amst

ime

más que Thomas Cook y Fo-sun "van a explorar la posibili-dad de lanzar conexiones de avión entre China y España".

En 2014, un total de 107 mi-llones de turistas chinos salie-ron fuera de su país para las vacaciones

Sábado 7 marzo 2015 5Expansión

www.ofiprix.com902 503 486

Ver promoción

Muebles de oficina

SOLICÍTELA YA.Gratis para empresas

GUÍA DELMUEBLE

Llámenos y nuestros especialistas levisitarán para realizarle un estudiogratuito y sin compromiso.

SERVICIO VISITAA DOMICILIO

PROYECTOS GRATUITOS · MONTAJE Y TRANSPORTE GRATUITOS* ENTREGA INMEDIATA · SERVICIO EXPRESS 24 H.(*) Para pedidos superiores a 150€ y a un radio inferior a 35 Km de nuestras exposiciones.

GA-2010/0184 ComercialES-1379/2003

BARCELONA - MADRID - ZARAGOZA - BILBAO - VALENCIA - SEVILLA

MONTAMOS SU OFICINA ENCUALQUIER LUGAR DEL MUNDOSi usted necesita montar una oficina en Europa, África,América o dispone de contactos para la realización degrandes proyectos en el extranjero, cuente con nosotros.Disponemos de un equipo altamente cualificado y lepodemos montar sus muebles a un precio imbatible.Pónganos a prueba y pídanos presupuesto.

pat

ivo

mue

ble

2015

Muebles de Oficina

arch

ivo

orga

niza

ción

y

dire

cció

nm

uebl

es

SIL

LE

RÍA

OP

ER

ATIV

A20

15

Muebles de Oficina

SIL

LE

RÍA

DIR

EC

CIÓ

N20

15

BA

NC

AD

AS

YSO

FÁS

2015

de Oficina

SIL

LE

RÍA

MULTIFU

NC

ION

AL2

015

Muebles de Oficina

En Ofiprix fabricamos oficinas pensando enlas personas, donde el color es el protagonista.

Nueva colección Kubika

267€

205€

Mesa de trabajo140x80cm

165€

125€Silla KIWIdesde

219€

159€Buc Xenon

28 colores

disponibles

Nuevos catálogos 2015. Ya disponibles en www.ofiprix.com

EMPRESAS

Sábado 7 marzo 20156 Expansión

ERCROS Los minoritarios de Ercros no lograron ayer su obje-tivo de frenar las ampliaciones de capital que realiza la empre-sa química. Los accionistas, que forzaron una junta extraordina-ria, sostienen que la medida di-luye su participación y que pue-de perjudicar a la cotización.

Los minoritarios no frenan la ampliación

SERVICE POINT La firma de reprografía digital ganó 26,7 mi-llones en 2014, frente a unas pérdidas de 194 millones el año anterior, gracias al impacto po-sitivo por la quita de la deuda concursal. Service Point, dirigi-da por Matteo Buzzi, salió del concurso en diciembre pasado.

La firma ganó 26,7 millones en 2014

GAMESA La compañía ha fir-mado un acuerdo con el grupo alemán DEW21 para construir el parque eólico de Horst, de 12 megavatios, en Schneverdin-gen (Alemania). El parqué prevé comenzar a operar en noviem-bre y abastecerá a más de 8.500 hogares alemanes.

Contrato con DEW21 en Alemania

GAP La firma de moda de-sembarca en España, de la ma-no de El Corte Inglés, y el 11 de marzo abrirá su primera tienda en Barcelona, como informó EXPANSIÓN el 10 de enero, en un edificio de los grandes alma-cenes en la esquina de Plaza de Catalunya con La Rambla.

Primera apertura en España

Bankia se asegura el mejor precio en las opas de RealiaPUGNA POR LA INMOBILIARIA/ Slim se compromete con la entidad a pagarle la diferencia entre el precio pactado para comprar su 24,9% y la oferta ganadora.

Rocío Ruiz. Madrid Bankia ganará sí o sí en la gue-rra de opas protagonizada por Carlos Slim y la socimi Hispa-nia Real en Realia. La entidad financiera, accionista históri-co de la inmobiliaria junto a FCC, obtendrá el mismo be-neficio que el resto de accio-nistas de la compañía a pesar de haber vendido su partici-pación el pasado miércoles al magnate mexicano.

Según la información remi-tida por Inmobiliaria Carso a la CNMV, la empresa contro-lada por Slim garantiza a Ban-kia una compensación que cubra la diferencia si la oferta que prospera para comprar Realia es superior a lo que ha recibido el banco.

La entidad presidida por José Ignacio Goirigolzarri vendió a Slim el 24,95% que tenía en Realia a 0,58 euros por acción, con lo que recibió 44,48 millones. La oferta su-peraba en un 18% a la hasta entonces única propuesta de adquisición en firme que te-nía el banco. Formulada por la socimi de Hispania, la oferta sobre el 100% de Realia as-ciende a 0,49 euros por título.

Ambas propuestas se en-cuentran lejos del precio me-dio de cotización de Realia en Bolsa. Ayer, tras publicar EX-PANSIÓN que Slim negocia con Hispania un acuerdo pa-ra la toma de control de la in-mobiliaria, los títulos de la compañía cayeron un 3,33% hasta 0,725 euros, situando su capitalización bursátil es 222,8 millones de euros.

La opa de Hispania supone valorar Realia en algo más de

150 millones, frente a la oferta de Slim que da un valor total a la empresa de 178 millones.

Ambas opas tienen carác-ter voluntario. Sin embargo, la CNMV podría obligar a los

dos candidatos a mejorar su oferta y acercarla al precio medio de cotización de los úl-timos meses, como ocurrió en el caso de Deoleo, donde el re-gulador obligó al fondo de ca-pital riesgo CVC a aumentar su oferta de 0,38 euros por el grupo aceitero a 0,395. En esa ocasión, el fondo también ex-tendió la mejora de la oferta a las entidades financieras a las que había comprado previa-mente capital de Deoleo.

Los títulos de Realia cerraron ayer en Bolsa a 0,725 euros frente a la oferta de Slim de 0,58

Juan Ignacio Goirigolzarri, presidente de Bankia.

P.D

ávila

Carlos Slim, principal accionista de FCC.B

loom

berg

New

s

Airbus admite fallos “industriales y técnicos” en el A400MSimón Onrubia. Sevilla

El nuevo responsable del pro-grama de Airbus A400M, Fernando Alonso, admitió ayer sin reservas que existen graves fallos en este avión de transporte militar. Esta situa-ción ha provocado fuertes quejas de Alemania, el princi-pal socio del consorcio aero-náutico europeo, tras haber detectado hasta 800 errores en la unidad que recibió y que se ensambla en Sevilla.

Alonso, que ha sustituido en le cargo a Domingo Ureña, admitió que los problemas con el avión son de dos tipos: industriales y técnicos. En to-do caso, defendió la labor que se está realizando en España y achacó la situación a que cada parte del avión llega proce-dente de diferentes lugares de Europa. “Son piezas que se reciben sin terminar en la planta andaluza, lo cual es lo peor que puede suceder”.

Entre los obstáculos surgi-dos, aludió a algunos de esca-sa importancia como bombi-llas fundidas y a otros más graves como deficiencias en las líneas de salto de paracai-distas, el abastecimiento de combustible en vuelo o la suelta de carga.

En cualquier caso, Alonso recordó que es algo habitual que ya han sufrido en Boeing así como en el consorcio eu-ropeo con el modelo A380 en 2006.

Pese a todo ello, el directivo

confirmó que este año se en-tregarán las catorce unidades previstas y que incluso esta ci-fra podría incrementarse en cuatro más en función de los ensayos de vuelo que se lleva-rán a cabo en verano.“Esta-mos en orden de batalla, pero somos optimistas porque es-toy convencido de que se van a solventar todos estos pro-blemas”, señaló.

Preguntado por una even-tual pérdida de peso de Espa-ña en el consorcio aeronáuti-co europeo, Alonso negó esta posiblidad, reveló que su nombramiento fue informa-do previamente al Gobierno y subrayó que la división militar de Airbus que dirige ha au-mentado competencias y tie-ne su sede en Madrid.

En este sentido, recordó que, a las responsabilidades que tenía Ureña, se unen aho-ra las relativas al Eurofighter y a los programas de aviones no tripulados.

Fernando Alonso, ayer en Sevilla.

Airb

us

Alemania ha detectado hasta 800 errores en el avión militar que se ensambla en España

El consorcio europeo mantiene, en todo caso, su calendario previsto de entrega de aviones

R. Ruiz. Madrid

El magistrado del Juzgado de lo Mercantil número 6 de Madrid ha requerido a la in-mobiliaria Reyal Urbis docu-mentación adicional y reali-zar “determinadas subsana-ciones” en la propuesta de convenio que presentó la compañía para salir del con-curso de acreedores.

La inmobiliaria, en proceso concursal desde febrero de

2011, presentó ante este juz-gado una plan de pagos para los 3.978 millones de euros que adeuda.

Reyal Urbis propone a sus acreedores entre los que des-tacan bancos como Santan-der, Popular y RBS, así como Sareb e ICO, una quita de más del 80% del pasivo y pagar el resto con activos.

La inmobiliaria cuenta con activos por valor de 1.474 mi-

llones de euros, tras vender varios edificios como el cen-tro comercial ABC Serrano en Madrid. Tan sólo ha propues-to a Hacienda pagar íntegra-mente su deuda, que asciende a unos 400 millones de euros, pero en un lapso largo de tiempo.

La petición del juzgado de lo Mercantil deja en suspenso los plazos para lograr las ad-hesiones , que debían hacerse

efectivas antes del próximo 13 de marzo.

Martinsa Fadesa Por otro lado, el juzgado de lo Mercantil de La Coruña ha dictado la apertura de la fase de liquidación de Martinsa Fadesa, que adeuda 6.600 mi-llones, después de que la in-mobiliaria no lograra el apoyo de su banca acreedora a su nueva propuesta de convenio.

El juez pide a Reyal Urbis que subsane errores en su convenio de acreedores

TELEFONÍA MÓVIL El mer-cado de telefonía móvil ganó 531.000 líneas en España en 2014, hasta 50,61 millones, y el de banda ancha sumó 721.722 conexiones, hasta 12,94 millo-nes, según el informe de la Co-misión de los Mercados y la Competencia (CNMC).

531.000 nuevas líneas en 2014

GRUPO ORTIZ La compañía de construcción, concesiones y energía facturó 406,1 millones de euros en 2014, un 4% más, del que un 45% correspondió al negocio internacional. El ebitda del grupo ascendió a 45,1 millo-nes y la cartera de obras creció un 32%, hasta 3.080 millones.

La facturación creció un 4%

Sábado 7 marzo 2015 7Expansión

Te presentamos la Nueva Generación

HP Stream 8Unnuevo concepto de tablet con Intel Inside®

Conéctate desde tu lugar favorito

1 El servicio HPDataPass empieza desde la fecha de registro de su dispositivo. El uso o activación del servicio HPDataPass supone la aceptación de los Términosy Condiciones de Fogg Mobile AB, que presta este servicio en nombre de HP. Sujeto a la disponibilidad de la red, HP DataPass permite al cliente un consumode 200 MB de datos cada mes durante dos años desde la fecha de registro. Puede contratar paquetes de datos adicionales de HP DataPass. Visite el siguienteenlace para verificar la disponibilidad de HP DataPass http://hpdatapass.foggmobile.com/dataplans. Las velocidades de conexión varían según la ubicación,el entorno, las condiciones de la red y otros factores.Visite el siguiente enlace para verificar la disponibilidad de HP DataPass http://hpdatapass.foggmobile.com/coverage. 2 1 año de Office 365 Personal con activación obligatoria dentro de un plazo limitado. Se requiere acceso a Internet, no incluido. Para obtenermás información, visite www.office.com/information.3 La oferta de almacenamiento gratuito en la nube OneDrive está disponible durante un tiempo limitado.Compruebe la tarjeta de activación dentro de la caja para obtenermás información. Para obtenermás información, visite http://onedrive.com/windowsoffer. ©Copyright 2014 Hewlett-Packard Development Company, L.P.

• Procesador Intel® AtomTM Z3735G• 32 GB eMMC de almacenamiento• Pantalla multitáctil de 8”• Cámara posterior de 5 MP•Windows 8.1

Por sólo 179€

HP Stream 8 Tablet

Disfruta de 1TB de almacenamientoen la nube OneDrive incluidodurante un año para almacenary compartir fácilmente tus fotosfavoritas, vídeos, documentos,archivos y mucho más.

Almacenamientoen la nube.3

HP DataPass te permitiránavegar por internet en cualquiermomento aunque no haya wifi.Dispondrás de banda anchamóvil, con 200MB de datos gratisal mes durantedos años, sin contrato.

HP Datapass.1 Office 365incluido.2

Trabaja desde cualquier lugar graciasa la suscripción de Office 365 duranteun año:• 60minutos de Skype.• Microsoft Excel, Word, PowerPoint,OneNote y Outlook.

• 1TB de almacenamiento en la nube.

compraonline

Sábado 7 marzo 20158 Expansión

EMPRESAS

Sábado 7 marzo 2015 9Expansión

Cortefiel ficha a un ex Inditex para su plan internacionalEQUIPO/ El grupo textil se refuerza para potenciar sus ventas en el exterior.

R.R. Madrid Cortefiel ha anunciado el nombramiento de Ramón Gago Novoa como nuevo di-rector general de sus enseñas Cortefiel y Pedro del Hierro. El objetivo de este fichaje es potenciar el desarrollo inter-nacional del grupo textil, se-ñalaron desde la compañía.

Gago, de 53 años, ha desa-rrollado la mayor parte de su carrera profesional en Indi-tex, donde entró en 1989 co-mo store manager de Zara hasta ser designado director general de Lefties en febrero de 2008, cargo que desempe-ñó hasta principios de 2013. Desde entonces, Ramón Ga-

No es el único nombra-miento que ha hecho Corte-fiel que también ha anuncia-do la designación de Fernan-do Sáez como director gene-ral de Fifty Factory, la cadena outlet del grupo que está te-niendo una “respuesta muy positiva por parte del consu-midor en España y Portugal”.

En el último ejercicio cerra-do, el grupo textil, dueño de otras enseñas como Springfield y Women’secret obtuvo unos ingresos de 964 millones de eu-ros y un beneficio bruto de ex-

plotación (ebitda) de 94,79 mi-llones, un 12% menos que en 2012.

Fichajes Hace apenas dos años, Corte-fiel fichó a Javier Campo co-mo presidente del grupo para liderar su apuesta por la inter-nacionalización. En la actuali-dad, la compañía logra más de un 70% de sus ventas en el mercado español y su objeti-vo es situar este porcentaje en un 50%. Cortefiel está presen-te en más de 70 países.

go se ha ocupado del desarro-llo internacional de la cadena de moda brasileña Riachuelo, como director de Innova-ción.

“La incorporación de Gago reafirma el compromiso de po-tenciar el desarrollo interna-cional de Cortefiel y Pedro del Hierro, así como de posicionar ambas firmas como marcas de referencia en el sector”, expli-can desde la compañía textil.

Tienda de Cortefiel en Barcelona. Abajo, Ramón Gago.

Elen

a R

amón

El consejero delegado de Fiat Chrysler ganó 31,3 millones en 2014 El consejero delegado de Fiat Chrysler Automobiles (FCA), Sergio Marchionne, ganó 31,3 millones de euros en 2014, una cifra que in-cluye un bonus de 24,7 millones por forjar el nacimiento del séptimo fabricante automovilístico del mundo, cuya acción se revalorizó un 61% el año pasado. Entre salario (2,5 millones) e incentivos (4,1 mi-llones), Marchionne cobró 6,6 millones en 2014, un 83% más que en el ejercicio anterior.

SAP recortará 2.250 empleos en 2015, pero creará una cifra similar en nuevas áreas La compañía alemana de software de gestión planea recortar 2.250 empleos en todo el mundo, aproximadamente el 3% de su plantilla global, aunque la multinacional prevé crear una cifra similar de pues-tos de trabajo en áreas de crecimiento como el negocio en la nube o en la plataforma Hana & Concur, adquirida en 2014 por 7.300 millo-nes de dólares. SAP dijo que en el recorte de plantilla priorizará las bajas voluntarias y las jubilaciones anticipadas.

Uber suspende el servicio en Corea del Sur

La aplicación para compartir vehículo Uber anunció ayer que su ser-vicio Uber X dejará de funcionar en Corea del Sur ante la presión le-gal que han ejercido las autoridades del país asiático. La empresa se-guirá operando UberBLACK, que conecta a usuarios con conducto-res de limusinas con registro oficial surcoreano.

China aprueba la fusión de los dos mayores fabricantes de trenes locales Las autoridades chinas han aprobado la fusión de los dos mayores fabricantes de material ferroviario del país, lo que dará lugar a un gi-gante que buscará competir en el mercado mundial de trenes de al-ta velocidad. La fusión de CNR y CSR, valorada en 26.000 millones de dólares, da lugar a Corporación Central de Ferrocarriles de China.

MULTINACIONALES

El nuevo director general de Cortefiel ha estado vinculado a Inditex durante más de 24 años

EMPRESAS

Sábado 7 marzo 201510 Expansión

El tesoro de las tecnológicas: 476.000 millones en cajaRÁNKING/ Solo el efectivo que acumulan Apple, Microsoft y Google equivale a más de la mitad de la capitalización de las empresas del Ibex 35.

M.Prieto. Madrid Diez de las grandes multina-cionales tecnológicas ateso-ran suficiente dinero en caja como para poder comprar las doce mayores empresas del Ibex 35 por capitalización. Apple, Microsoft, Google, Samsung, Cisco, Qualcomm, Amazon, HP, Facebook e Intel sumaban a finales de 2014 una tesorería de 518.294 millones de dólares (476.000 millones de euros). Como re-ferencia, la capitalización de las empresas del Ibex 35 as-ciende a 623.000 millones de euros.

Con 178.000 millones de dólares en caja, Apple lidera este ránking. La mayor tecno-lógica por facturación y bene-ficios y la mayor compañía del mundo por valor en Bolsa es una máquina de hacer dine-ro gracias, sobre todo, a la extraordinaria marcha del iPhone. En el cuarto trimestre del pasado año, Apple ganó 18.000 millones de dólares, la mayor cifra conseguida en un trimestre en la historia empre-sarial estadounidense.

Algunas comparaciones ayudan a comprender la enorme magnitud de la caja de Apple. Con ese dinero po-dría comprar en metálico un gigante como Amazon a su actual capitalización bursátil. O podría hacerse, a sus actua-les valoraciones, con un con-junto de empresas como eBay, Uber, Tesla y Netflix, y todavía le quedaría efectivo en caja.

Sin embargo, Apple no se caracteriza precisamente por una política activa de com-pras. El mayor desembolso realizado en los últimos años ha sido la adquisición del fa-bricante de auriculares Beats Electronics por 3.000 millo-nes de dólares.

Fuera de EEUU De los 178.000 millones de ca-ja de Apple, sólo 20.000 mi-llones están en Estados Uni-dos. Y, en el caso de Google, el 60% de su tesorería está fuera de su país. Muchas de estas empresas mantienen sus re-servas en el exterior porque tendrían que pagar una factu-ra impositiva colosal si repa-triaran este dinero a Estados Unidos.

Para intentar revertir esta situación, Barack Obama ha propuesto aplicar durante un año un impuesto del 14% (en

cionistas entre el 75% y el 100%.

La enorme caja de Apple también le permite afrontar cualquier proyecto que se proponga, por muy intensivo en capital que sea o alocado que parezca.

Por eso, según desveló re-cientemente el diario The Wall Street Journal, el gigante tecnológico estadounidense se ha permitido el lujo de crear un equipo con un millar de trabajadores para investi-gar sobre un posible coche eléctrico propio.

������� ��������� �����

���������� � ��� ������ � ������ ������ ��������� � ����������� ������ ��������� �� �������

�������

�����

����

����

������

������

����

������

�����

���

���� ������������� �� �������� ������� ��������� �������� ������ ����� �� ��� ����! ����������

"����� ��������� ������� � ��������� #�"�

#� ���� �� ������� � ������������ ���������� �������� � $������

#� ���� �� ������� � ������������ �� %�&��'

"����� �� ��� %�&��' � ����������� ()�))) ��������

#������� ���� ������� *�����! �#����� � ��� ����������� ���������

#� ���� �� ����� � ������������ �� �+�

#� ��������� �� ������� � ������������ �� ,��������

#� ������� �� ������ �� �������� �� ���������� �� ���-��

"����� ����� �� ������� �� �����.�� ������

Tim Cook, consejero delegado de Apple.

Efe

APPLE, LA MAYOR CAJA TECNOLÓGICA El fabricante del iPhone tiene 178.000 millones de dólares en caja. Desde 2012, ha retribuido a sus accionistas con 103.000 millones de dólares. En abril anunciará un nuevo programa.

presas hayan pagado por sus beneficios en los países en los que han tributado.

Debido a la alta factura fis-cal que supondría repatriar este efectivo, a estas compa-ñías les resulta más rentable emitir deuda a los tipos de in-terés actuales. Por ejemplo, Microsoft lanzó en febrero la mayor emisión de deuda de su historia: 10.750 millones de dólares, y eso que la compañía es la segunda tecnológica con mayor reserva de caja: más de 90.000 millones de dólares.

La emisión de Microsoft se amplió (inicialmente estaba fijada en 7.000 millones de dólares) después de que el grupo, que tiene una califica-ción triple A, recibiera peti-ciones por valor de 33.000 millones de dólares, lo que da una idea del interés de los mercados por las emisiones de deuda de las grandes tec-nológicas.

Una semana antes, Apple había lanzado 6.500 millones de dólares en una primera emisión de bonos, a la que si-guió otra en francos suizos que, al cambio, asciende a 1.350 millones de dólares.

Apple ha recaudado en me-nos de dos años mediante la emisión de bonos más de 40.000 millones de dólares. Este dinero ha sido utilizado fundamentalmente para re-tribuir a sus accionistas, una política que inició en 2012.

Desde entonces, Apple ha devuelto a los inversores cer-ca de 103.000 millones de dó-lares mediante sus planes de-recompra de títulos y pago de dividendos. En 2012, anunció un programa de 45.000 millo-nes de dólares, que fue eleva-do hasta 100.000 millones en 2013 y hasta 130.000 millones en abril del pasado año.

Retribución al accionista Se espera que Tim Cook, con-sejero delegado de Apple, vuelva a incrementar la cifra el mes que viene. RBC Capital Markets estima que podría re-tribuir a sus accionistas en los próximos tres años con entre 150.000 millones y 200.000 millones de dólares.

RBC prevé que el fabrican-te del iPhone genere anual-mente unos 65.000 millones de dólares de flujo de caja (en el último ejercicio, la cifra as-cendió a 59.700 millones de dólares), de los que calcula que podría devolver a sus ac-

EEUU, el impuesto de socie-dades es del 35%) al efectivo que repatríen las multinacio-nales estadounidenses, así co-mo exenciones por valor de los impuestos que esas em-

Muchas de estas multinacionales tienen el grueso de su caja fuera de Estados Unidos

Debido a la alta factura fiscal que supondría repatriar este dinero, prefieren emitir deuda

Apple no emplea su efectivo en grandes compras, pero sí en retribuir a sus accionistas

Satya Nadella, consejero delegado de Microsoft.

Blo

ombe

rg N

ews

MICROSOF EMITE 10.750 MILLONES DE DEUDA Con 90.242 millones en caja, acaba de cerrar una emisión de deuda de 10.750 millones de dólares. A las tecnológicas les sale más rentable endeudarse que repatriar su efectivo.

Larry Page, consejero delegado de Google.

Blo

ombe

rg N

ews

GOOGLE: EL 60% DE LA CAJA ESTÁ FUERA DE EEUU El gigante de Internet es otro ejemplo de cómo a las tecnológicas les sale más rentable tener su efectivo fuera de EEUU. En su caso, el 60% de su tesorería está en el extranjero.

EMPRESAS

Sábado 7 marzo 2015 11Expansión

Gonvarri vende el 25% de su filial GRI a la japonesa MitsuiSOCIO INDUSTRIAL/ El grupo busca abrir nuevos mercados al fabricante de componentes de la industria eólica, con una operación valorada en 100 millones.

C.G.Bolinches. Madrid Gonvarri Steel Industries, una de las divisiones industriales de Corporación Gestamp, ha llegado a un acuerdo para vender el 25% de su filial GRI –especializada en la fabrica-ción de torres y bridas para el sector eólico– al grupo japonés Mitsui. La operación está valo-rada en 100 millones de euros.

No es la primera vez que el grupo Gestamp llega a un acuerdo con el gigante nipón, presente en 67 países y cuyos intereses abarcan desde el ne-gocio energético y la metalurgia hasta la industria alimentaria.

En el año 2013, Mitsui ad-quirió el 30% del negocio en América de Gestamp Automo-ción, la división de componen-tes de automóvil de la multina-cional española. Este conoci-miento mutuo ha facilitado el acuerdo.

“El objetivo de esta opera-

clientes”, indica Imaz. Descar-ta que la participación del gru-po japonés pueda crecer en el futuro por encima del 25%. GRI facturó cerca de 450 mi-llones de euros en 2014 y su en-deudamiento, según Imaz, ronda los 100 millones.

El consejero delegado de GRI desvincula la operación de otro movimiento corpora-tivo en el que está inmersa Corporación Gestamp. Se tra-ta de la posible colocación en Bolsa de la filial de renova-bles, en concreto de los nego-cios eólico y solar de Gestamp Renewables. El grupo ha con-tratado a Bank of America-Merrill Lynch para que estu-die alternativas, entre las que también se baraja la búsqueda de un socio de perfil indus-trial. “Son dos operaciones in-dependientes”, asegura Imaz.

ción es fortalecer el negocio in-dustrial de GRI”, asegura su consejero delegado, Javier Imaz. La firma está presente en 10 países, entre ellos Brasil, China y EEUU, y busca abrir nuevos mercados, como Mé-xico, además de aprovechar si-

nergias con Mitsui en campos en los que GRI aún no está pre-sente. “Queremos ampliar nuestra gama de productos porque ellos son muy fuertes en proyectos de petróleo o gas y, además, nos permite tener contacto con su cartera de

Jon Riberas, presidente de Gonvarri y Gestamp Renewables.

A. C. Vigo Las propuestas de convenio de las diez filiales de Pescano-va en concurso tendrán que presentarse los próximos 23 y 24 de marzo, según acordó el Juzgado de lo Mercantil Nú-mero 1 de Pontevedra. Las juntas de acreedores se cele-brarán el 21 y 22 de mayo y la empresa confía en que los procesos queden resueltos en la primera mitad del año.

La banca es la principal acreedora y de ella dependerá la aprobación de los conve-nios que, en el caso de algunas filiales, se ve complicado. La deuda de las sociedades supe-ra los 800 millones de euros.

Por otra parte, la compañía ha contratado a Enrique Gar-cía López, procedente de McKinsey, como director ge-neral comercial del grupo pesquero, que cerró el último ejercicio fiscal –a 30 de no-viembre– con 900 millones de euros de ventas y un resul-tado operativo de 60 millones.

El juez abre la fase de convenio en las filiales de Pescanova

Expansión. Madrid Cepsa obtuvo un beneficio neto ajustado de 459 millones de euros en 2014, un 24% más, gracias al aumento de los márgenes de refino en los últi-mos meses del ejercicio y a la recuperación de la demanda de combustibles y carburan-tes en el mercado nacional. Este resultado excluye los ele-mentos extraordinarios y se calcula conforme a la varia-ción de los inventarios a coste de reposición.

El área de refino y comer-cialización ganó 217 millones, un 88% más, que compensó el descenso del 16% del resulta-do en exploración y produc-ción –afectado por la fuerte caída del precio del crudo en el segundo semestre de 2014–. La filial petroquímica mejoró el beneficio un 12%, hasta 132 millones.

La facturación de Cepsa ba-jó un 5,1% el año pasado, hasta 26.178 millones de euros, por la caída del crudo.

Cepsa gana un 24% más por la subida de márgenes en refino

La Llave / Página 2

EMPRESAS

Sábado 7 marzo 201512 Expansión

Acciona irrumpe en Noruega con obras por 1.000 millonesALTA VELOCIDAD/ El grupo español construirá dos túneles de un corredor a las afueras de Oslo después de imponerse a las ofertas de OHL y de ACS.

C.M. Madrid Las referencias de Acciona en obras subterráneas de gran complejidad están dando fru-tos en la contratación interna-cional. El último éxito del gru-po español se produjo esta misma semana al ganar su primera obra en Noruega: la construcción de dos túneles ferroviarios gemelos con un presupuesto de 1.000 millo-nes de euros.

El contrato forma parte del proyecto Follo Line, un corre-dor a las afueras de Oslo de 22 kilómetros de longitud, casi todo subterráneo, que permi-

tirá circular trenes a más de 250 kilómetros por hora.

Acciona ha ganado el con-curso junto a Ghella, la cons-tructora italiana con la que ha desarrollado obras conjunta-mente en otras partes del mundo. El cliente, la Admi-nistración Ferroviaria de No-ruega, destacó en una nota los trabajos realizados en la línea de alta velocidad italiana por Bolonia y los túneles de la au-topista australiana de Legacy (Brisbane).

El proyecto noruego ha si-do dividido en cuatro grandes lotes. Acciona se ha llevado el

más importante en términos de presupuesto. La compañía presidida por José Manuel Entrecanales se ha impuesto en el concurso a los consor-cios formados por ACS y OHL, entre otros.

Cuatro tuneladoras Noruega se ha convertido en un polo de atracción de la in-dustria ferroviaria en Europa. La española Ossa, especializa-da en la construcción de túne-les, fue la primera descubrir este mercado al presentarse a obras ferroviarias en 2014.

La construcción de los dos

túneles implicará el uso de cuatro tuneladoras que traba-jarán simultáneamente. Dos de la máquinas perforarán en dirección hacia Oslo y las otras dos hacia el Sur.

Los trabajos abarcarán la construcción de un área de rescate subterránea, de caver-nas para el montaje de tunela-doras, túneles de rescate, un

túnel de escape de 2,7 kilóme-tros y dos túneles de transpor-te de unos 400 millones de metros cada uno. Además, Acciona y su socio gestiona-rán todas las instalaciones fe-rroviarias anexas, salvo los sistemas de señalización.

Acciona cerró ayer en Bolsa a 69,3 euros por acción, con un descenso del 0,69%.

Acciona ha ganado el concurso con el 60% del consorcio que completa la italiana Ghella José Manuel Entrecanales, presidente de Acciona.

Agbar mete presión a Mas y lleva el ‘caso ATLL’ a BruselasJ.O. Barcelona Nuevo episodio en la partida a tres bandas que desde finales de 2012 disputan Acciona, Agbar y la Generalitat en tor-no a la privatización de la em-presa pública catalana Aigües Ter–Llobregat (ATLL).

Agbar anunció ayer la pre-sentación de una denuncia ante la Secretaría General de la Comisión Europea (CE) por vulneración del derecho comunitario en materia de contratos públicos, argumen-tando “el incumplimiento sis-temático de la Generalitat de las resoluciones judiciales que le obligan a excluir a Acciona” de la gestión de ATLL, según la compañía.

En un escrito presentado por el abogado Santiago Mu-ñoz Machado en nombre de Agbar, se acusa al Ejecutivo de Artur Mas de incumplir “de modo manifiesto y grave” las directivas europeas de re-cursos contractuales y de vul-nerar el “derecho a un recur-so eficaz en materia de con-tratos públicos”, por lo que insta a la CE a abrir un proce-dimiento contra España.

En su denuncia, Agbar re-cuerda que el antiguo Oarcc, el tribunal de contratos públi-cos de la Generalitat, dictami-nó en su momento que la oferta por ATLL de Acciona y su socio brasileño BTG Pac-tual debía ser excluida del

P.D

ávila

La Oficina Antifraude de Cataluña ha archivado la denuncia que la plataforma Agua es Vida presentó por presuntas irregularidades en la constitución de la empresa público-privada Aigües de Barcelona, participada por Agbar y el Área Metropolitana de Barcelona (AMB), aunque cuestiona el hecho de que la compañía se creara sin concurso público previo.

Empresa metropolitana

concurso. Pero, más de dos años después, “sigue ejercien-do como adjudicatario quien carece de derecho a ello, en manifiesta y escandalosa bur-la del recurso contractual”.

El pasado enero, el Ejecuti-vo catalán volvió a constituir la mesa de contratación de ATLL, después de que una sentencia del Tribunal Supre-mo considerara que la Gene-ralitat está obligada a cumplir con el carácter ejecutivo de la resolución del Oarcc contra-ria a la adjudicación a Acciona y BTG. Pero la mesa todavía no ha decidido si convocará un nuevo concurso o si adju-dica ATLL a Agbar.

El proyecto forma parte del corredor Follo Line, 22 kilómetros a las afueras de Oslo

ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 19 de los Estatutos de la Entidad, el Consejo Rector, en su sesión del día 4 de Marzo de 2015, acuerda convocar Asamblea General Ordinaria de Delegados para el día 7 de Abril de 2015, martes, a las 11,30 horas en primera convocatoria y a las 12,00 horas en segunda, en el Salón de Actos de la Entidad sito en Huelva, Calle Alcalde Mora Claros, Nº 6 - 8, previa celebración de las Juntas Preparatorias, con arreglo al siguiente Orden del Día:

ORDEN DEL DIA 1º.- Confección de la relación de asistentes y constitución de la Asamblea. 2º.- Informe del Sr. Presidente. 3º.- Examen y aprobación, en su caso, de las Cuentas Anuales Individuales y Consolidadas de

Caja Rural del Sur, S. Coop. (Balance de situación, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Estado de Flujos de Efectivo y la Memoria) e Informe de Gestión del Consejo Rector, todo ello corres-pondiente al ejercicio cerrado al 31 de Diciembre de 2014. Propuesta de distribución de exce-dentes del ejercicio 2014. Delegación en el Consejo Rector de Caja Rural del Sur, S. Coop. para el depósito de las Cuentas Anuales.

4º.- Adquisición de aportaciones propias conforme a lo previsto en el Artículo 10.3 del Reglamento de Cooperativas de Crédito.

5º.- Fondo de Educación y Promoción. Liquidación del Presupuesto 2014 y aprobación, si proce-de, del Presupuesto para el año 2015.

6º.- Aprobación del abono de intereses de las Aportaciones al Capital en el ejercicio 2014 y fija-ción del tipo de interés durante el ejercicio 2015, su anticipo y facultades al Consejo Rector.

7º.- Emisión de obligaciones, bonos y cualesquiera otros títulos análogos o similares, en euros o en divisas. Titulización de activos.

8º.- Modificación de los Estatutos Sociales : Artículos 2, 7,11, 12,14,15,23,26,y 30 , y de los Artículos 29 y 31 .

9º.- Modificación del Reglamento del Consejo Rector: Artículos 33, introducción de un apartado e), 36, e introducción de un Art.38 “Comité de Riesgos”.

10º.- Ratificación de acuerdo de Consejo Rector. 11º.- Elección y, en su caso, renovación de Interventores, Titulares y Suplentes. 12º.- Delegación de facultades a favor del Presidente y del Secretario del Consejo Rector y en sus

sustitutos estatutarios para el efectivo y pleno desarrollo de los acuerdos adoptados por la Asamblea General pudiendo, además, formalizar, subsanar y ejecutar los textos y documen-tos que sean precisos a dichos efectos.

13º.- Ruegos y preguntas en relación con los asuntos de la convocatoria. 14º.- Lectura y aprobación del acta de la Asamblea General o designación de dos socios a tal fin. Un ejemplar de los documentos a examinar por la Asamblea General, estará a disposición de los socios, en el domicilio social y en las oficinas principales de las plazas en que se celebrarán las Juntas Preparatorias, así como en la forma prevista en el Artículo 17.2 de los Estatutos Sociales.

CONVOCATORIA DE JUNTAS PREPARATORIAS El Consejo Rector ha acordado, asimismo, convocar Juntas Preparatorias para la designación de los delegados de los socios que asistan a la Asamblea General. Estas Juntas Preparatorias se celebrarán los días y horas que se señalan a continuación, en los lugares que se indican, a las que asistirán los socios adscritos a las oficinas de las localidades que se incluyen en cada una de las zonas que se citan: En SEVILLA CAPITAL, en C/ Murillo, nº 2, el día 25 de Marzo de 2015, a las 11,00 horas en pri-mera convocatoria y a las 11,30 horas en segunda: Los socios de Sevilla, Alcalá de Guadaira, Alcalá del Río, Alcolea del Río, Brenes, Burguillos, Camas, Cantillana, Castilblanco de los Arroyos, Coria del Río, Dos Hermanas, El Viso del Alcor, Gelves, Guillena, La Algaba, La Rinconada, Los Palacios y Villafranca, Los Rosales, Mairena del Alcor, Puebla del Río, San Juan de Aznalfarache, Santiponce, Tocina, Villafranco del Guadalquivir (Isla Mayor), Villaverde del Río, Utrera y los de Málaga (Capital y Provincia). En SAN JUAN DEL PUERTO, en el Teatro Municipal Juan Alonso de Guzmán, sito en Calle Huelva nº 53, el día 25 de Marzo de 2015, a las 11.00 horas en primera convocatoria y a las 11.30 horas en segunda: Lo socios del Partido Judicial de Huelva y los de Algeciras, Barbate, Cádiz, Chiclana de la Frontera, Chipiona, Conil, La Línea de la Concepción, Monesterio, Olvera, El Puerto de Santa María, Puerto Real, Rota, San Fernando, San Roque, Sanlúcar de Barrameda, Vejer y Trebujena. En JEREZ DE LA FRONTERA, en la oficina de la Caja sita en Plaza del Caballo, Edificio Manzana 5, el día 25 de Marzo de 2015, a las 17.30 horas en primera convocatoria y a las 18 horas en segunda: Los socios de Jerez de la Frontera, Alcalá de los Gazules, Arcos de la Frontera, Bornos, El Bosque, Espera, Medina Sidonia, Prado del Rey, Puerto Serrano, Villamartín, Lebrija, Las Cabezas de San Juan, Montellano, El Cuervo y Coripe. En PALOS DE LA FRONTERA, en el Restaurante La Pinta, sito en Calle Rábida, número 79, el día

25 de Marzo de 2015, a las 19,30 horas en primera convocatoria y a las 20 horas en segunda: Los socios del Partido Judicial de Moguer. En ÉCIJA, en la oficina de la Caja sita en la Plaza de España, nº 22, el día 26 de Marzo de 2015, a las 11.30 horas en primera convocatoria y a las 12.00 horas en segunda: Los socios de Écija, Cañada del Rosal, La Luisiana, Fuentes de Andalucía, La Campana, Carmona, Peñaflor, Lora del Río, Marchena, Paradas y Arahal. En OSUNA, en la oficina de la Caja sita en la Plaza Mayor, nº 1, el día 26 de Marzo de 2015 , a las 17,30 horas en primera convocatoria y a las 18 horas en segunda: Los socios de Osuna, La Lantejuela, Marinaleda, El Rubio, Herrera, Aguadulce, Gilena, Lora de Estepa, Pedrera, La Roda de Andalucía, Badolatosa, Casariche, Puebla de Cazalla, Martín de la Jara, Los Corrales, El Saucejo, Villanueva de San Juan, Algámitas, Pruna, Estepa, Los Molares, El Coronil y Morón de la Frontera. En LEPE, en el salón de actos de la Cooperativa COBELLA (Coop. Agrícola Ntra. Sra. de la Bella), sita en Avenida Blas Infante s/n, el día 26 de marzo de 2015, a las 19,30 horas en primera con-vocatoria y a las 20 horas en segunda: Los socios del Partido Judicial de Ayamonte. En Córdoba Sur, en LUCENA, en las instalaciones del Círculo Lucentino, C/ Julio Romero de Torres, Nº 1 , el día 26 de Marzo de 2015, a las 12,30 en primera convocatoria y a las 13 en segun-da: Los socios de Adamuz, Bujalance, Cañete de las Torres, El Carpio, Montoro, Pedro Abad, Valenzuela, Villa del Rio, Villafranca de Córdoba, Baena, Albendín, Cabra, Castro del Rio, Doña Mencía, Espejo, Fuente Tojar, Luque, Nueva Carteya, Zuheros, Almedinilla, Carcabuey, Iznajar, El Higueral, Priego de Córdoba, Las Lagunillas, Castil de Campos, Zamoranos, Zambra, Rute, Benamejí, Encinas Reales, Lucena, Llanos de Don Juan, Monturque, Moriles, Palenciana, El Tejar, Jauja, Puente Genil, Aguilar, Fernán Núñez, Montalban de Córdoba, Montemayor, Montilla y La Rambla. En LA PALMA DEL CONDADO, en el salón de actos de la Caja Rural del Sur, sito en calle Príncipe de Asturias, nº 21, el día 27 de Marzo de 2015, a las 19 horas en primera convocatoria y a las 19,30 horas en segunda: Los socios del Partido Judicial de La Palma del Condado. En EL PEDROSO, en la oficina de la Caja, sita en Calle San Isidro Labrador, nº 1, el día 27 de Marzo de 2015, a las 17.00 horas en primera convocatoria y a las 17.30 horas en segunda: Los socios de El Pedroso, El Ronquillo, Almadén de la Plata, Real de la Jara, Guadalcanal, Alanís de la Sierra, San Nicolás del Puerto, Cazalla de la Sierra, Constantina, Las Navas de la Concepción y Puebla de los Infantes. En SANLÚCAR LA MAYOR, en la oficina de la Caja, sita Plaza Cristo de la Humildad, nº 5, el día 27 de Marzo de 2015, a las 18 horas en primera convocatoria y a las 18.30 horas en segunda: Los socios de Sanlúcar la Mayor, Villanueva del Ariscal, Albaida del Aljarafe, Almensilla, Aznalcázar, Benacazón, Bollullos de la Mitación, Bormujos, Carrión de los Céspedes, Castilleja del Campo, Castilleja de la Cuesta, Espartinas, Gines, Huevar, Mairena del Aljarafe, Olivares, Palomares del Río, Pilas, Salteras, Tomares, Umbrete, Valencina de la Concepción, Villamanrique, Aznalcóllar y Gerena En MADRID, en el Banco Cooperativo Español, sito en C/ Virgen de los Peligros, nº 4 y 6, el día 27 de Marzo de 2015, a las 11.00 horas en primera convocatoria y a las 11.30 horas en segunda: los socios de la Comunidad Autónoma de Madrid y aquellos otros no adscritos a las Juntas de Huelva, Sevilla y Jerez. En FUENTEHERIDOS, en la oficina de la Caja, sita en calle Virgen de la Fuente, nº 7, el día 30 de Marzo de 2015, a las 11.30 horas en primera convocatoria y a las 12.00 horas en segunda: Los socios del Partido Judicial de Aracena. En PUEBLA DE GUZMÁN, en la Sala de Juntas de la Caja Rural del Sur, sita en calle Serpa, nº. 39, el día 30 de Marzo de 2015, a las 19 horas en primera convocatoria y a las 19,30 horas en segunda: Los socios del Partido Judicial de Valverde del Camino. En Córdoba Norte, en CORDOBA, en el Salón de Actos de la Caja Rural del Sur, sito en Córdoba, Ronda de los Tejares Nº 32, el día 30 de Marzo de 2015, a las 12,30 en primera convocatoria y a las 13 en segunda: los socios de Córdoba, Santa Cruz, Alcolea, Villarrubia, Almodovar, Fuente Palmera, Ochavillo del Rio, Hornachuelos, Palma del Rio, Posadas, Belalcazar, Belmez, Blaquez, Espiel, Fuente la Lancha, Fuente Obejuna, La Granjuela, Hinojosa del Duque, Obejo, Peñarroya Pueblo Nuevo, Valsequillo, Villaharta, Villanueva del Rey, Villaviciosa de Córdoba, Alcaracejos, Añora, Cardeña, Conquista, Dos Torres, Guijo, Pedroche, Pozoblanco, Santa Eufemia, Torrecampo, Villa Nueva de Córdoba, Villanueva del Duque, Villaralto, El Viso, La Carlota, Aldea Quintana, Guadalcazar, San Sebastián de los Ballesteros, Santaella, La Guijarrosa y La Victoria. De conformidad con lo establecido en el Artículo 18 de los Estatutos Sociales, el socio podrá hacer-se representar, en las Juntas Preparatorias, por medio de otro, quien no podrá representar a más de dos debiendo tener el escrito de representación reconocimiento de firma por Entidad de Crédito o legitimación por fedatario público. La representación de las personas jurídicas, menores o incapacitados se regirán por su correspondiente norma. El voto plural se regirá por lo dispuesto en el artículo 21.3) de los Estatutos Sociales El Consejo, haciendo uso de la facultad que le concede el Art. 10.1.b) – párrafo 3º de los Estatutos Sociales, libera al socio de la obligación del cumplimiento del módulo de participación mínima, en los límites establecidos en el párrafo 2º. Las Juntas Preparatorias relacionadas, tratarán el mismo Orden del Día de la Asamblea General, con la adición de los siguientes puntos: 1º.- Confección de la lista de asistentes y constitución de la Mesa de la Junta Preparatoria, con

elección de un Presidente y un Secretario. 2º.- Informe de un Consejero sobre todos los asuntos a debatir en la Asamblea General Ordinaria. 3º.- Elección de delegados y de sus suplentes que hayan de asistir en representación de los socios

a la Asamblea General Ordinaria a celebrar el día 7 de Abril de 2015 y, conforme a los Estatutos Sociales, a cualesquiera otras que se celebren hasta la siguiente Asamblea General Ordinaria.

4º.- Redacción y aprobación del Acta de la Junta Preparatoria y certificación del Acta acreditativa de los delegados elegidos.

Sevilla, 4 de Marzo de 2015 José Luis García Palacios

Presidente del Consejo Rector

FINANZAS & MERCADOSSábado 7 marzo 2015 13Expansión

EL BANCO LUSO PIDE UN 70% MÁS/ El grupo financiero catalán se revalorizó ayer un 4,22% en Bolsa después de reiterar que su oferta “es adecuada” y que es la que más puede beneficiar a los accionistas de BPI.

S. Saborit. Barcelona CaixaBank sigue adelante con sus planes a pesar del jarro de agua fría que recibió el jueves tras la decisión del consejo de BPI de rechazar el precio de la oferta pública de adquisi-ción (opa) que ha lanzado so-bre el banco luso. El grupo que preside Isidro Fainé ofre-ce pagar en efectivo a los ac-cionistas de BPI 1,329 euros por acción, mientras que el consejo estima en 2,26 euros el valor real de los títulos, lo que supone incrementar el precio en un 70%.

A primera hora de la maña-na de ayer, CaixaBank remitió un hecho relevante a la CNMV y al supervisor de los mercados luso en el que de-fiende “que el precio de su oferta es adecuado y que su proyecto es beneficioso para BPI y sus accionistas”. El ban-co da así a entender que no prevé elevar el precio de la oferta, aunque en este tipo de procesos nunca puede des-cartarse que acabe produ-ciéndose una mejora del pre-cio para acercar posturas, ahora muy distanciadas. Tras la reacción de CaixaBank, los títulos de la entidad se revalo-rizaron un 4,22% en Bolsa.

A pesar de la opinión del consejo de BPI, CaixaBank aseguró que “tiene la volun-tad y la obligación” de conti-nuar adelante con la opa hasta su finalización. Hay que tener en cuenta que el banco –que ya controla el 44,1% del capi-tal– sólo necesita que acepte la oferta el 6% del accionaria-do de BPI, ya que la opa está condicionada a alcanzar el 50%. Así, si el resto de accio-nistas principales representa-dos en el consejo –Santoro Fi-

CaixaBank defiende el precio fijado por BPI y sigue adelante con la opa

nancial (18,6%) y Allianz (8,4%)– mantuvieran su deci-sión de no aceptar la opa, CaixaBank podría recibir las suficientes adhesiones nece-sarias por parte de accionistas minoritarios interesados en vender. BPI tiene un free-float –capital que fluctúa libremen-te en Bolsa– del 27%. Los

1,329 euros que ofrece Caixa-Bank suponen una prima del 27% respecto al día antes del anuncio de la opa –el pasado 17 de febrero– y del 46% res-pecto al precio medio ponde-rado del mes anterior.

“Una vez terminada la oferta, CaixaBank valorará su resultado y la situación de

BPI con la intención de con-tribuir a encontrar las mejo-res alternativas para el banco y sus accionistas”, dice el co-municado.

Santoro Finance, el hólding inversor propiedad de la em-presaria angoleña Isabel dos Santos, promueve como alter-nativa a la opa una fusión de

BPI con Millenium BCP, el segundo grupo bancario de Portugal. Sobre esta hipotéti-ca operación, CaixaBank sub-rayó que “no puede entrar a valorar una eventual fusión entre BPI y BCP cuyos térmi-nos no han sido todavía pro-puestos”.

Santoro En este sentido, fuentes pró-ximas a CaixaBank destacan que, hoy por hoy, la única oferta que tienen sobre la me-sa los accionistas de BPI es la del banco español, por lo que no tiene sentido especular e instan a Santoro a concretar la operación. Fuentes del sector financiero expresan también sus dudas sobre la viabilidad de una integración de BPI y BCP y recuerdan que esta úl-tima entidad está todavía bajo supervisión de Bruselas.

CaixaBank, sin embargo, debe superar todavía otro obstáculo antes de formalizar la opa. La compra de BPI no sólo está condicionada a al-canzar el 50% del capital, sino también a que el banco elimi-ne de sus estatutos la limita-ción de los derechos de voto, establecida en el 20%. Este cambio debe ser aprobado en una junta general extraordi-naria, que CaixaBank quiere que el consejo de BPI, contra-rio por ahora a la operación, convoque para el mes de abril.

La Llave / Página 2

Una opa con los habituales escollosANÁLISIS por Salvador

Arancibia

La oferta de compra de ac-ciones de CaixaBank so-bre el portugués BPI se conduce como suele ser habitual en buena parte de estas operaciones: el consejo estima bajo el pre-cio ofrecido y pide más. Además se trufa con una hipotética alternativa: una fusión de BPI con BCP. Y con una petición de precio claramente desorbitada a ojos vista.

El precio ofrecido (1,329 euros) representa una pri-ma del 21% sobre la cotiza-ción de los últimos tres meses, y buena parte de los analistas lo han califi-cado de bueno. BESI, el banco de inversión del grupo Novo Banco, dice que “CaixaBank ofrece una alta prima sobre el precio de mercado”. Es verdad que las acciones están por encima de la oferta a la espera de una mejora, algo que Caixa-Bank ha dicho que no con-templa, o de que se con-crete la alternativa. Pero si esta no se sustancia (es muy difícil porque la suma no implica un banco más fuerte) y si CaixaBank reti-rara la oferta (algo que no parece por ahora) lo lógico es que el precio de la ac-ción regresara al entorno de los 0,7/0,9 euros de an-tes de la operación.

Que Caixabank alcance el capital que quiere, poco más del 6% para superar el 51%, es factible. El proble-ma es la segunda condi-ción: que se levante la res-tricción al uso de los dere-chos políticos. Justo lo que no debería existir en una economía liberalizada.

El banco español debe lograr ahora que la junta de BPI acepte eliminar las limitaciones de voto

C. Rosique. Madrid El mercado acogió ayer con alzas el rechazo de la oferta de CaixaBank sobre BPI. El banco español lideró las subidas del Ibex con un 4.22%, hasta los 4,14 euros. Es el nivel más alto desde el 26 de febrero. Se recupera así del castigo sufrido en las cuatro sesiones anteriores.

La reacción alcista llega al interpretarse que CaixaBank no está dispuesto a pagar cualquier precio por BPI. Los analistas consideran que la opa sobre la entidad portuguesa tiene lógica estratégica y podría generar sinergias, pero no a cualquier precio. Desde luego el mercado no

respaldaría que pagase los 2,26 euros que reclama BPI. En la Bolsa de Lisboa los títulos del banco luso se revalorizaron ayer un 4,32%, hasta los 1,52 euros, un precio que está por encima de los 1,32 euros ofrecidos por CaixaBank. En 2015 sube un 48,25% y lidera las alzas del PSI 20.

Fuertes subidas en Bolsa

Isidro Fainé, presidente de CaixaBank y consejero de BPI.

Elen

a R

amón

YOUR PARTNERFOR GLOBALLEARNING

ExecutiveEducation

Programas Executive MBAGlobal Executive MBAPróxima edición: Junio 2015Washington D.C./New York, Madrid/Barcelona, Doha/Bangalore,Sao Paulo/Rio de Janeiro, Shanghai/Beijing

Executive MBAPróxima edición: Septiembre 2015Formato semanal, quincenal y modular (100% en inglés)Barcelona,Madrid y 3 estancias internacionales (Asia, Europa y EstadosUnidos)

Multinational MBA (en español)Próxima edición: Noviembre, 2015Miami, Santiago de Chile, Silicon Valley, Barcelona, China

Programas Executive MBA:

Contacto:

Madrid: sonia.carrera@esade.edu Tel. 913 597 714Barcelona: judith.puigbo@esade.edu Tel 932 804 008www.esade.edu/executive-education

INVEST IN YOUR FUTURE,DRIVE CHANGE

I R FU

FINANZAS & MERCADOS

Sábado 7 marzo 201514 Expansión

Expansión. Madrid El expresidente de Bankia, Rodrigo Rato, ha ampliado su recurso contra la fianza de 800 millones de euros, que le impuso el juez de la Audien-cia Nacional Fernando An-dreu junto a otros tres miem-bros de la antigua cúpula de la entidad, para incluir algunas de las tesis de la Fiscalía Anti-corrupción.

En el escrito presentado ayer, Rato recuerda al juez que el fiscal no ve necesaria

adoptar una medida cautelar tan gravosa, entre otras razo-nes, por el “carácter discuti-ble” de las conclusiones de los peritos cedidos por el Banco de España y su falta de expe-riencia en material bursátil.

En el informe pericial, los dos inspectores consideraban que las cuentas de la salida a Bolsa de Bankia no reflejaban la imagen fiel de la entidad, pero Rato recuerda que “la contabilidad no es una cien-cia exacta y las estimaciones

no son infalibles”, algo de lo que ha advertido también el fiscal. Y ante la acusación del juez, a juicio de Rato “infun-dada”, de que se cometió una estafa a inversores, el exmi-nistro de Economía le recuer-da que el fiscal destacó la falta de experiencia de los peritos en materia bursátil y el carác-ter discutible de sus conclu-siones críticas, que deben ser contrastadas por la CNMV.

Por otra parte, el exconse-jero delegado de Bankia

Francisco Verdú, número dos de la entidad, aseguró en su declaración ante el juez de la Audiencia Nacional Fer-nando Andreu el 17 de febre-ro que no utilizó la tarjeta black que le entregó “perso-nalmente” el ex presidente Rodrigo Rato porque no figu-raba en su contrato y por “ofi-cio bancario” ya que en otros bancos se justificaban incluso las cestas de navidad que cos-taban por entonces “15.000 pesetas”.

EDM prepara la sucesión de su gestor estrella Juan Grau ANTE SU RETIRADA A MEDIO PLAZO/ El profesional gestiona desde hace más de 25 años EDM Inversión, uno de los mejores fondos de renta variable española.

Rato incluye la tesis del fiscal en su recurso a la fianza de 800 millones

Ana Antón. Madrid La firma de gestión indepen-diente EDM, una de las histó-ricas del sector, está comen-zando a preparar la salida de uno de sus gestores estrella, Juan Grau, que administra desde hace más de 25 años el fondo de Bolsa española EDM Inversión.

Este producto cuenta con cinco estrellas de la firma de análisis de fondos Mornings-tar y un ráting Plata, el segun-do de mayor calidad que otor-ga la entidad. Gana más de un 11% anual en los últimos cinco ejercicios con una volatilidad inferior a la de su categoría.

Grau, de 70 años de edad y con una dilatada experiencia en el sector, ya habría plantea-do en más de una ocasión su intención de retirarse a medio plazo, según fuentes del sec-tor.

La firma no se ha pronun-ciado sobre este respecto, pe-ro entre los profesionales de la inversión colectiva es vox populi que la gestora, presidi-da por Eusebio Díaz-Morera, está preparando la sucesión de Grau.

Transición ordenada Con el ánimo de evitar que la marcha del gestor provoque reembolsos y dudas en los in-versores, EDM potenciará la gestión del equipo. Busca evi-tar episodios de crisis, como los sufridos recientemente por Bestinver, tras la salida de Francisco García Paramés, o por Fidelity, con la de Firmino Morgado.

Juan Grau, en los Premios de Fondos de EXPANSIÓN-Allfunds Bank de 2013.

pero en principio nos parece positivo el refuerzo y que la posible transición se realice de forma gradual”, añade el experto.

Sáenz de Cenzano señala que el equipo cuenta con 10 gestores/analistas dedicados a renta variable, tras incorpo-rar a cuatro profesionales el año pasado. “Este equipo tie-ne diversos puntos que nos gustan: la motivación es alta, dado que muchos de los pro-fesionales son socios de la compañía e invierten en sus propios fondos, alineando sus intereses con los de los inver-sores; la experiencia media es alta, tanto en términos gene-rales como dentro de la casa; la interacción dentro del equi-po es elevada y la carga de tra-bajo nos parece razonable”, explica.

El posible sucesor No ha transcendido quién se situará al frente de EDM In-versión, cuando Grau decida dejar su gestión. Sin embargo, Ricardo Vidal –con 45 años–, se perfila como el candidato, apuntan en el mercado.

Vidal es codirector de in-versiones y gestor de EDM Strategy. Licenciado en Cien-cias Empresariales y MBA por ESADE, trabajó en Banco Vitalicio (Compañía de Segu-ros) y Gesindex, desde 1993 hasta 1997, fecha en la que se incorporó a EDM.

En el caso de que haya más promociones, Beatriz López es el nombre que más suena en las quinielas.

En este contexto, Mor-ningstar, que habitualmente se reúne con gestoras y equi-pos para certificar la calidad de sus productos, acaba de emitir un informe que pone el foco en el futuro de EDM.

“La firma prevé nombrar en los próximos meses a uno o dos gestores de la casa, que colaborarán con el gestor lí-

der Juan Grau, en la gestión directa de este fondo (EDM Inversión), con varios objeti-vos: reforzar las capacidades de gestión en un producto que ha crecido significativa-mente, de forma que puedan encontrar nuevas oportuni-dades; evitar la percepción de riesgo-gestor por parte del mercado, y anticipar una eventual retirada de Juan Grau a medio plazo”, escribe Javier Sáenz de Cenzano di-rector de análisis de Iberia e Italia de Morningstar.

“Monitorizaremos quiénes son las personas elegidas y su evolución dentro del equipo,

JMC

aden

as

La gestora quiere mitigar el riesgo gestor, tras las experiencias de Bestinver o Fidelity

Los consejeros de Popular cobrarán 120.000 euros al añoM. Martínez. Madrid. Popular someterá a aproba-ción de su próxima junta de accionistas, que se celebrará el 13 de abril, el abono de una retribución de 120.000 euros anuales a sus consejeros no ejecutivos. Supone un cambio respecto al tradicional siste-ma de remuneración de su ór-gano de gobierno, ya que has-ta ahora los miembros del consejo de administración no recibían ninguna asignación por el desempeño de las fun-ciones de supervisión y deci-sión colegiada. La modifica-ción se ha producido como consecuencia de la aproba-ción de la nueva Ley de Socie-dades de Capital. Determina que el cargo de consejero de una sociedad cotizada será necesariamente retribuido.

El importe máximo anual que podrán recibir los miem-bros del consejo por este con-cepto serán 2,5 millones de euros en conjunto. El órgano de gobierno de Popular está integrado por quince miem-bros, de los que doce tienen caracter no ejecutivo y tres, sí: el presidente, Ángel Ron; Francisco Gómez, consejero delegado; y Francisco Apari-cio, secretario del consejo.

Salarios de 2015 Ron percibirá este año un sa-lario fijo de 1,35 millones de euros, similar a los 1,31 millo-nes de 2014. En el caso del consejero delegado, el salario pasa de 0,90 a 0,95 millones. La retribución fija de Aparicio suma 0,65 millones.

Por lo que respecta a la re-muneración variable, Popu-lar ha establecido que el bo-nus de sus tres consejeros ejecutivos no superará el 100% de los componentes fi-jos. Esta posibilidad está contemplada en la normati-va, siempre que sea previa-mente autorizada por la jun-ta de accionistas. Por este

Ángel Ron percibirá un fijo de 1,35 millones este año y Francisco Gómez, de 0,95 millones

El banco liga el bonus al volumen de ventas de inmuebles, el beneficio y la reputación

motivo, Popular no somete-rá a la junta la elevación de los niveles de la retribución variable.

El bonus, que se abonará en efectivo y acciones, y par-cialmente diferido, se esta-blecerá según cuatro indica-dores: 1. Un 30% dependerá del margen antes de provisio-nes, excluyendo los resultados por operaciones financieras (ROF). 2. Otro 30% se ligará a las ventas de inmuebles, con un incentivo extra por reducción de saldos dudosos. 3. El benefi-cio atribuido también pondera-rá un 30%. 4. El restante 10% se determinará según el fomento de las políticas de banco en materia de buen gobierno, re-putación, responsabilidad cor-porativa y medioambiental.

Popular celebrará el 13 de abril la junta general de accionistas, a las 10.00 horas, en los recintos feriales de IFEMA del Campo de las Naciones en Madrid. Entre otros aspectos, los inversores deberán aprobar distintos cambios estatutarios para que la entidad se adapte a las últimas normativas bancarias, fundamentalmente, la Ley de Solvencia y la Ley de Sociedades de Capital. Los accionistas también aprobarán las tradicionales ampliaciones para abonar el dividendo flexible (se puede percibir en acciones o en efectivo) y votarán, con carácter consultivo, el informe anual sobre las remuneraciones de los consejeros.

Convoca junta el 13 de abril

Ángel Ron, presidente de Popular

JMC

aden

as

FINANZAS & MERCADOS

Sábado 7 marzo 2015 15Expansión

PARTICULARES El patrimo-nio de los planes de pensiones del sistema individual creció el 1,79 % en febrero y alcanzó los 65.633 millones de euros, se-gún los datos de VDOS Sto-chastics.

Los planes de pensiones crecieron un 1,79% en febrero

IMPUTADO Fundación Banca-ja hizo efectiva ayer la destitu-ción de su hasta ahora director financiero Aurelio Izquierdo, im-putado por su gestión al frente de Banco de Valencia y de Ban-caja.

Aurelio Izquierdo sale de Fundación Bancaja

CONVENIO El sueldo de los al-rededor de 72.000 empleados del sector de seguros, reasegu-ros y mutuas de accidentes de trabajo aumentará al menos un 1% este año, según el convenio suscrito ayer.

El sueldo de los empledos de seguros sube un 1%

VIVIENDA Standard & Poor’s alertó de la vulnerabilidad de la banca china, especialmente de las entidades de pequeño y me-diano tamaño, ante una hipoté-tica caída de los precios de la vi-vienda.

S&P alerta de la fragilidad de la banca china

CUENTAS Caja Rural Caja Castilla-La Mancha tuvo unos beneficios antes de impuestos de 22,8 millones en 2014, un 340% más que en el ejercicio anterior. Los clientes crecieron un 12%.

Caja Rural CLM sube un 340% el beneficio antes de impuestos

Ahorro Corporación Gestión, a un paso de integrarse en AbancaSALE EL DIRECTOR DE RENTA VARIABLE/ La plantilla se reduce de 40 a una treintena de profesionales, en la antesala de la fusión.

Ana Antón. Madrid La gestora de Ahorro Corpo-ración está ya a un paso de in-tegrarse en Abanca, la entidad resultante de la fusión de las antiguas cajas gallegas, adqui-rida por el grupo venezolano Banesco.

La operación, anunciada en noviembre del año pasado, está pendiente de cerrar to-dos los flecos legales y admi-nistrativos, pero fuentes cer-canas a la gestora prevén que en las próximas dos o tres se-manas culmine la integración.

Entretanto, Ahorro Corpo-ración Gestión, que actual-mente administra 3.100 mi-llones de euros, ha abierto un plan de bajas incentivadas. Uno de los ejecutivos que se ha acogido es José Luis Mar-tínez Caamaño, responsable de renta variable de la entidad desde principios de 2013, cuando Josep Prats, entonces en el cargo, fichó por la firma de gestión independiente Abante. Martínez Caamaño, en el grupo desde hace más de 17 años, iniciará nuevos pro-yectos profesionales.

También acaba de dejar la gestora Enrique Mestre Nieto, en Ahorro Corporación desde hace nueve años. Durante los últimos dos ejercicios ha for-mado parte del equipo de ges-tión alternativa y, previamen-te, era el responsabla de coin-versiones en la firma.

La plantilla de Ahorro Cor-poración Gestión está integra-da, actualmente, por una trein-tena de profesionales, tras va-rias salidas y movimientos que se han producido en los últi-mos meses dentro del grupo y que, como resultado, han redu-cido la estructura de la gestora.

En diciembre del año pasa-do, Jaime de Vicente fichó por A&G Banca Privada como

director de Middle Office, tras más de 13 años en Ahorro Corporación.

En el mismo periodo, Al-berto Salgado, responsable de gestión de inversiones de grandes patrimonios, se in-corporó a Caser, para gestio-nar activos de renta variable en fondos de pensiones y en la cartera de la aseguradora.

Más allá de los ejecutivos que han dejado la gestora, es-tán quienes han sido traspasa-dos a otras partes del grupo que, en sus orígenes, prestaba servicios financieros a las an-tiguas cajas de ahorros.

Fernando Bonell y Laura Sá-ez-Bravo, que gestionaban el fondo inmobiliario, han salido de la gestora, con destino a ACF (Ahorro Corporación Finan-ciera), la sociedad de valores del grupo. También Antonio Durán, responsable de la plata-forma de fondos internaciona-les de Ahorro Corporación, se ha incorporado a la financiera.

Aunque no hay confirma-ción oficial, el mensaje que se ha trasladado a los directivos de la gestora, una vez culmine la operación de compra, es que se mantendrá el organi-grama, con Alejandro Sán-chez-Pedreño como director general. Se insiste en que, pe-se al cambio accionarial, man-tienen su confianza en los profesionales actuales.

El beneficio neto de AC Gestión al cierre de 2013 se si-tuó en 495.000 euros.

Edifició de Ahorro Corporación, en Madrid.

JMC

aden

as

José Martínez Caamaño y Enrique Mestre dejan la firma para iniciar nuevos proyectos

Villar Mir, presidente de la Comisión de Auditoría de SantanderSalvador Arancibia.Madrid

Juan Miguel Villar Mir será a partir del 27 de marzo próxi-mo el nuevo presidente de la Comisión de Auditoría de San-tander en sustitución de Gui-llermo de la Dehesa, quien va a ser reelegido como consejero de la entidad pero no como in-dependiente al llevar más de 12 años como consejero con esta condición.

Guillermo de la Dehesa, an-tiguo secretario de Estado de Economía en los gobiernos de Felipe González, ex consejero delegado de Banco Pastor, consejero de Santander desde 2002 y en la actualidad vice-presidente tercero de Banco Santander y presidente de su Comisión de Auditoría, deja-rá esta última ocupación tras la junta general ordinaria de accionistas donde volverá a ser reelegido como consejero, pero como externo y no como independiente ya que osten-taba esta condición desde su primer nombramiento y por lo tanto ha sobrepasado el máximo de los doce años que la legislación actual contem-pla para considerar a un con-sejero como independiente.

Juan Miguel Villar Mir, presidente y principal accio-nista del grupo de su nombre además de consejero de Ban-co Santander desde la prima-vera de 2013, será quien susti-tuya a De la Dehesa como má-ximo responsable de la Comi-sión de Auditoría, una de las más estratégicas de las del consejo. Villar Mir, al que le unía una estrecha relación personal y de negocios con el anterior presidente de Banco Santander, Emilio Botín, fue nombrado vocal indepen-diente del máximo órgano de control de Santander en uno de los últimos nombramien-tos llevado a cabo por Botín un año antes de su falleci-miento.

El presidente de OHL ad-quirió 27 millones de acciones del banco, equivalentes al 0,24% del capital, lo que le

convirtió en el segundo accio-nista individual dentro del grupo de consejeros tras el paquete sindicado de accio-nes de la familia Botín. En los últimos días ha trascendido que el empresario habría ven-dido una parte importante de esta participación. A pesar del paquete de acciones de que disponía, Villar Mir estaba considerado como consejero independiente y eso es lo que permite que acceda a la presi-dencia de la Comisión de Au-ditoría ya que es imprescindi-ble dicha condición.

Integrantes La Comisión de Auditoría de Santander está formada ade-más de por Guillermo de la Dehesa, por el propio Juan Miguel Villar Mir, Carlos Fer-nández González, Ángel Jado e Isabel Tocino. Todos ellos tienen la condición de inde-pendientes, que es lo que re-comienda el código de buenas prácticas de gobierno que ha elaborado la CNMV.

Los consejeros indepen-dientes pierden dicha condi-ción si permanecen en los consejos más de 12 años ya que se considera que ese pla-zo es excesivamente largo co-mo para que no se produzca una relación demasiado es-trecha entre los equipos ges-tores y quienes deben velar por la defensa de todos los ac-cionistas y, por lo tanto, que las características que deben adornar a los independientes puedan difuminarse.

Ocupará el cargo el próximo 27 de marzo en sustitución de Guillermo de la Dehesa

Villar Mir estaba considerado como un consejero independiente de Banco Santander

A. A. Madrid Sabadell registró ayer en CNMV un programa que le capacita para emitir 6.000 millones de euros (ampliables hasta 9.000 millones) en pa-garés en 2015. Este programa renueva el que estaba vigente por 5.000 millones.

Pese a que el incremento de volumen es significativo, des-de el banco señalan que “se ha ampliado para tener margen de maniobra, ya que a finales de 2014 se registraron opera-ciones de volumen importan-tes con estos productos y se llegó al límite de la emisión”.

En cualquier caso, subra-yan que su intención no es al-canzar esta cifra.

Los pagarés de esta emisión no están destinados a su co-mercialización en red entre particulares, ya que exigen una inversión mínima de 100.000 euros. La rentabili-dad media de los títulos se si-tuará en el 0,5%.

Sabadell podrá emitir hasta 9.000 millones en pagarés

Expansión. Madrid El consejero delegado de Li-berbank, Manuel Menéndez, ganó 275.000 euros en 2014, un 1,1 % más que el ejercicio previo. El banco recibió hace dos años 124 millones en ayu-das públicas que ya ha reem-bolsado al Estado. Víctor Bra-vo, el otro consejero ejecutivo, recibió 199.000 euros, un 17,77 % menos que los 242.000 euros de un año an-tes, mientras que el salario de Pedro Rivero, actual presi-dente, se mantuvo en 100.000 euros, informa Efe.

El conjunto del consejo de administración ingresó 1,44 millones de euros en 2014, un 65,8 % menos. Hay que tener en cuenta que en 2013 la re-muneración del consejo se vio condicionada al alza por la in-demnización que recibió uno de sus miembros, Felipe Fer-nández, tras dejar de ser di-rectivo del banco.

Menéndez percibe 275.000 euros en Liberbank

FINANZAS & MERCADOS

Sábado 7 marzo 201516 Expansión

� COTIZACIONES

EL IBEX CEDE UN 0,77% SEMANAL, HASTA 11.091 PUNTOS/ La divisa baja de 1,1 dólares por primera vez desde 2003 y el riesgo país cae a 90 puntos.Las bolsas viven un día tranquilo y siguen en zona de máximos.

D.Esperanza. Madrid El efecto del BCE ha tenido un im-pacto directo en los mercados esta semana, sobre todo en la cotización del euro. La divisa ha caído por de-bajo de los 1,10 dólares por primera vez desde 2003, como respuesta al programa de compra de deuda que la institución pondrá en marcha el próximo lunes. Ayer, el buen dato de empleo en EEUU –el paro del país se situó en su nivel más bajo desde 2008–, dio la puntilla a la mo-neda europea, que retrocedió un 1,67%, su mayor caída en seis sema-nas. En 2015, el euro ya retrocede un 10,35% frente al dólar. En Wall Street, los índices reaccionaron a la baja a la cifra de desempleo, debido a que podría provocar el adelanto de subida de tipos en EEUU, según Alberto Castillo, de Capital Bolsa, que explica que además empieza a preocupar las consecuencias de la fortaleza del dólar. A media sesión, el Dow Jones cedía un 1,25%; el S&P, un 0,96%, con lo que se aleja-ron de los máximos históricos que conquistaron el lunes. El Nasdaq, por su parte, restaba un 0,93%, y se situaba 64 puntos por debajo de los 5.000 puntos que conquistó a prin-cipios de semana por primera vez en quince años.

El anuncio de la inminente pues-ta en marcha del QE por parte del BCE ha provocado además un fuer-te ajuste en los intereses de la deuda de la eurozona. La rentabilidad del bono español cayó ayer hasta el 1,29% y se acercó al nivel más bajo de su historia (el 1,26%, que tocó el viernes pasado). Por su parte, la pri-ma de riesgo cerró en los 90,21 pun-tos básicos y se situó en mínimos desde 2010.

En este contexto, las bolsas euro-peas vivieron una sesión más tran-quila, sin grandes movimientos, después de que el jueves batieran niveles clave. Al final, el Cac francés acabó en tablas, con un ligerísimo avance del 0,02%, con lo que se

mantuvo en máximos de junio de 2008. El Dax alemán, avanzó un 0,41% y marcó otro récord, en 11.550 puntos. Mientras que el Ftse británico, ajeno a las políticas del BCE, bajó un 0,71% desde máximos históricos.

El Ibex cedió un leve 0,29%, has-ta los 11.091 puntos, sólo 87 puntos por debajo de los máximos de ocho meses que marcó el lunes. En los úl-timos cinco días ha perdido un 0,77%, después de cuatro semanas en positivo, periodo en el que había

sumado un 7,45%. El volumen de negocio bajó ayer hasta los 3.080 millones, una de las cifras más bajas de las dos últimas semanas. “La tranquilidad domina el mercado una vez el BCE ha puesto todas las cartas encima de la mesa y después del grado de sobrecompra que ha habido en los parqués europeos. En este escenario, no descartamos una corrección hasta que aparezcan nuevos catalizadores”, dice Jorge Lage, de CM Capital Markets.

En la jornada, CCaixaBank prota-

gonizó los avances, al ganar un 4,22%, tras haber dicho que no su-birá la oferta para hacerse con el control de BPI (ver pág. 13). Ade-más, destacaron empresas que se benefician de la caída de la prima de riesgo, como Abengoa y FCC: su-bieron más de un 1% ayer y se han anotado un 6,35% y un 3,48% res-pectivamente en la semana.

Por su parte, Indra dio continui-dad a su estela alcista al subir un 1,7%. En los últimos cinco días, ha avanzado un 7,04%, beneficiado por un informe de UBS que reco-mienda comprar sus títulos y le da un potencial alcista del 8%.

En el lado contrario, Abertis ha caído un 5,19% semanal. El valor ha sufrido la venta del 7,5% de su capi-tal por parte de CVC.

Euro y riesgo país tocan mínimos a las puertas de la actuación del BCE

������� �������� ���� ��

������

������

������

������

������

�������� �� �� ��� ��� �� ��� ��� �� ������ ��������

��� ����������

���� �����������

���� �����������

��������������

����� � � ���� � �� �!���� " #������ �$��%�� �

�� � �

������ � �� � �&�'� ��� �� ��� �� ������� ������ �( ��)����� ��! ���%� � !��� * �� + �� , �����- ��� ��!�� ��� �.��� ��� ������ %�&�� ,���!� /��.

��� �!����� " �� � �&�'� ��� � 0���& � 0�� � ��� ����1� * � �% ��� ��.���������� �� � ����� �� ��%�����2.

��� ����� � �� � �&�)� ������ � ��!��� ������0�!��� ���� � ��� ���3��4���!� * �� ��� ! � �� ��"52�6 �� ��.��" ������.

$��%��� � �� � �&�'� �7' ���!� ,�� �� ����� !����& �4�� ���� � �� ���� * ��8�� � ����%������� �!��1��! � �� � &�� ������� ,�� � ������ � � ���� �.

�

Ibex 35 11.091,90 ���-0,29%

Euro Stoxx 50 3.617,62 ��-0,02%

Dow Jones * 17.908,58 ��-1,25%

Nikkei 225 18.971,00 ��+1,17%

Dólar 1,0963 ��-0,96%

Yen 131,4800 ��-1,22%

Bono español 1,29 ��+1,57%

Bono alemán 0,39 ��+11,43% * A media sesión

GRATIS HOY

Acceda hoy a Orbyt con el código de la última página

LA SESIÓN DE AYER

������� �������� ���� ��

��� �

!"��#$�

���

%��& �

!'�����

(�'���

)*+

������

��� �,-.� .�

���#/�

�!(

!"� � �

����

����

����

����

����

����

�����

�����

�����

�����

�����

�����

��� ����������� �� �� ��������� % ����� ,�� �4� ����� * � 8 �� �� 2

�����

���

����

���

Apple entra en el Dow Jones en sustitución de AT&TEstela S.Mazo. Nueva York Apple escribirá a partir del 18 de mar-zo un nuevo capítulo en su historia bursátil. Tras años de espera, la firma entrará al fin en esa fecha en el índice Dow Jones de Industriales, el selecto club de los 30 títulos más importan-tes de Wall Street creado en 1896. Lo hará en sustitución de la firma de te-lecomunicaciones AT&T, uno de los miembros más veteranos del índice.

Apple, que cotiza en el Nasdaq y es el valor más importante del S&P 500, no había entrado hasta ahora a for-mar parte del Dow Jones porque el precio de sus acciones era demasiado elevado para un índice ponderado. Así que cualquier variación del valor de Apple podría suponer una tre-menda oscilación del Dow Jones.

Pero todo cambió a partir del junio del año pasado, cuando la firma, que cotizaba entonces por encima de los 600 dólares por acción, desdobló en siete cada uno de sus títulos y despejó la vía para entrar en el indicador de referencia en Wall Street. La medida no afectó al valor de mercado de la compañía, pero sí redujo el precio de cada acción.

Ayer, Apple subía un 1,4% tras la noticia, dejando el precio de sus títu-los en 128,1 dólares y elevando su va-lor de mercado total a 736.000 millo-nes de dólares, el doble de Microsoft y de otros gigantes del mercado co-mo la petrolera Exxon Mobil. Y es que Apple no sólo es considerada co-mo la mayor empresa por capitaliza-ción bursátil, sino que además fue la primera compañía en la historia de EEUU en superar los 700.000 millo-nes de dólares en Wall Street. Los analistas ya especulan con que rebase en pocos años el billón de dólares.

Primer cambio desde 2013 Ahora, su entrada en el Dow Jones supone un récord más para Apple. Es uno de los indicadores preferidos del mercado bursátil de Nueva York, aunque muchos operadores se incli-nan más por el selectivo S&P 500 porque la gama de empresas que in-cluye es mayor que el Dow Jones.

Se trata del primer cambio en el ín-dice desde 2013, cuando Goldman Sachs, Visa y Nike reemplazaron a Bank of America, Hewlett-Packard y Alcoa.

������� �������� ���� ��

� !��� ����7���& !�1� �� 3����� �� �1� ���.

���

���

���

����� 0�� ���� 1 �!� ���2

Dia y Amadeus marcan récordDia y Amadeus no frenan en su escalada. Los valores subieron un 0,78% y un 0,16%, respectivamente ayer y han sido de las empresas más alcistas del Ibex en la semana, con alzas superiores al 2%, lo que les ha permitido cerrar en máximos

históricos. En 2015, Dia suma un 24% y Amadeus gana un 15%. La buena marcha de los negocios de estas compañías y la mejora de las perspectivas económicas en Europa hacen de estos valores una apuesta defensiva en las carteras, según los expertos.

������� �������� ���� ��

�����

� �� !� �7���& !�1� ��� ����� �� �1� ���.

�3���3���3�4�3�1�3���3���3���3�4

�� 0�� ���� 1 �!� ���2

Sábado 7 marzo 2015 17Expansión

+16

ECONOMÍA / POLÍTICASábado 7 marzo 201518 Expansión

����

������� ��� ���� ��

�� ��� �� � � �� �������������� ��� ������� � ��� ���� �

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

�� ������ �� ��������

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

�� ������� !" #"���$� �%

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

��&'

����(

�&�)�

����*

���+'

�*�*)

����)

��&�

��)

���

���,

�(�,����

��*

�� �#-

*� #".��� !"

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

*�&

���,

��+��

���)�,�*

��*

�)��

���+

&� � /�� �� "�0�� ��

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

&�*

���,

��&�)

��� ��&

�*�*���&

��'

��)

�+�+

��&�,

(�)

���&

�,�,

���,

���

Los diez indicadores que RECUPERACIÓN ECONÓMICA/ Algunos organismos anticipan que el PIB puede crecer hasta el

Pablo Cerezal. Madrid Después de seis años en el in-fierno, la economía española está volviendo a tirar con fuerza, hasta el punto de que algunos organismos, como la Fundación de Cajas de Aho-rros (Funcas), prevén que el PIB se pueda incrementar un 3% este ejercicio. Más aún, no sólo se trata de un avance a un ritmo rápido, sino también sólido, dado que hay varios factores que apuntalan esta recuperación. Uno de ellos es la rebaja del precio del petró-leo, que ha liberado buena parte del gasto en gasolina pa-ra otro tipo de bienes.

Además, los sueldos en las grandes empresas ya están creciendo con una fuerza re-lativa (1% en enero), lo que dará un fuerte impulso al con-sumo. Por otra parte, la rebaja fiscal puesta en marcha el año pasado ya se nota en las nómi-nas e inyectará 7.000 millones de euros a la economía entre este año y el próximo, lo que mantendrá el ímpetu de la re-cuperación. Las cosas no van mal tampoco en los mercados exteriores. Dentro de la euro-zona, el PIB creció un 0,3% entre octubre y diciembre, dejando atrás la desacelera-ción y evitando la entrada en una nueva recesión. Fuera, en cambio, las exportaciones se pueden ver aceleradas por la depreciación del euro, que se sitúa hoy en niveles mínimos de 10 años. Las ventas a Esta-dos Unidos crecieron un 22,6% en 2014, por ejemplo.

Por otra parte, los indicado-res más importantes han da-do un giro hacia una tenden-cia positiva en 2014, y todo apunta a que continuarán su evolución al alza. Es el caso del ya comentado PIB, pero también del empleo (“Se crearán un millón de empleos entre 2015 y 2016”, anunció el presidente Rajoy en el Debate del Estado de la Nación) o del consumo, gracias a la reduc-ción de los precios del petró-leo. De hecho, la evolución de varios de estos indicadores ya se ha acelerado en los prime-ros meses del nuevo año, co-mo es el caso de las compras de viviendas.

1El PIB. La evolución del Producto Interior Bruto

(PIB) ha sido quizá la más sig-nificativa, dado que es la que aglutina más componentes. En el último año, el PIB subió un 1,4%, dejando atrás los de-

tria, donde el número de puestos de trabajo crece el do-ble de rápido que en la media del mercado laboral. Además, 2014 supuso también un pun-to de inflexión en cuanto a la producción industrial, que avanza un 1,1% en el conjunto del año, tras caer casi un 30% desde el estallido de la burbu-ja inmobiliaria. Entre estas ac-tividades destacan los pro-ductos informáticos, que cre-cen a un ritmo del 14%, y la fa-bricación de automóviles, que avanza un 7,6%. En enero, es-te índice avanzó un 0,4%, se-

gún los datos publicados ayer. Además, todo apunta a que este pulso se mantendrá en los próximos meses, dado que los nuevos pedidos crecen a un ritmo del 1,4%, según los datos del INE. Es más, uno de los mayores problemas que tiene la industria ahora mis-mo es que “se está empezan-do a poner a prueba la capaci-dad en las empresas manufac-tureras”, según un reciente estudio de la consultora Markit. Esto es: Aunque “la fuerza de la expansión de los nuevos pedidos fue particu-

terioros de los años anteriores. Este dato confirma una vuelta al terreno del crecimiento que no había tenido lugar en nin-gún otro año, dado que en 2010, el año de los “brotes ver-des”, la economía nacional apenas había avanzado un 0,01%, que pronto se vio arras-trado otra vez al terreno nega-tivo. En esta recuperación ha sido clave el consumo, pero también la inversión en bienes de equipo. Es más, el PIB se in-crementó un 0,7% entre octu-bre y diciembre, liderando el crecimiento entre los grandes países de la eurozona, junto con Alemania.

2Ocupados. El mercado laboral vuelve a crear em-

pleo a ritmos previos a la cri-sis. En 2014 se generaron 433.900 puestos de trabajo, lo que supone un avance del 2,5%, según la Encuesta de Población Activa que elabora el INE, y la tendencia se acele-ra en los primeros meses del año año, de acuerdo con los datos de afiliaciones a la Segu-ridad Social. Además, el avan-ce de las contrataciones está siendo más positivo que lo es-perado, dado que crece prác-ticamente a la misma veloci-dad que el PIB. Hace unos años, se decía que el país ne-cesitaba crecer a un ritmo cer-cano al 1,5% para que el em-pleo se empezara a reactivar, pero ahora la reforma laboral y los incentivos a la contrata-ción han rebajado la cifra ne-cesaria.

3 Industria. Uno de los sectores donde más se ha

notado la recuperación del empleo ha sido en la indus-

la reactivación de la industria, la vuelta del crédito o el auge del consumo. En total, diez

Entre octubre y diciembre, el PIB creció un 0,7%, liderando el avance de la eurozona

En el último año se crearon 433.900 empleos y los datos de afiliaciones auguran un acelerón

Según la consultora Markit, la industria apenas da abasto para responder a los nuevos pedidos

ECONOMÍA / POLÍTICA

Sábado 7 marzo 2015 19Expansión

������� ��� ���� ��

�� ����� ��� � �� ������ �������� ��� ������� � ��� ���� �

�� �������� �� ��� �����

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

�� ������� �� �������

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

� ������!������ !�!������

���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

"� ������� �� �������

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

#$� �������� �����%!����

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

&'"

()*'$ ()*'&()�')

(&*'+

(#+'*

'*

# '+

() ' ()+'#

�'&

(# '#

(##'+

(#'"

)'#

$'

())'"

(&#')

(#+'+ (#�'#

(&&'"

()$'

$'*

)'�

(+'" (+'+

(#'�

(+'�

(�'&

(*'$

#'$

(#')

() '#

(#�'"

&'#

(#�'�(#&'*

&'&

# '&

avalan el despegue3% este año, una mejora que viene acompañada de una intensa creación de empleo, indicadores clave han entrado en positivo y apuntan a un crecimiento sólido.

larmente grata, y el último in-cremento [en febrero] fue el más rápido observado desde antes de la crisis económica [...], lo mismo puede decirse con respecto a los pedidos pendientes de realización”, lo que sugiere que las fábricas no dan abasto para tantos en-cargos.

4 Inversión. Para poder dar salida a esta deman-

da, las empresas han aumen-tado la inversión en el último año, por primera vez durante la crisis. De hecho, la Forma-

ción Bruta de Capital Fijo au-mentó un 3,4% en 2014, des-pués de acumular una caída del 37,1% en los seis años pre-vios, lo que supone una baldo-sa más en el camino de la reactivación del sector indus-trial.

5Cifra de negocios. Otro de estos grandes pa-

sos lo ha dado la facturación empresarial, que incluye tam-bién el sector de los servicios. El volumen de negocio de las compañías aumentó un 1,9%. Aunque este indicador ya ha-

la confianza en la economía nacional. La compraventa de inmuebles aumentó un 2,1% en el conjunto del año. Es cierto que en 2010 había re-puntado con más fuerza, pero este efecto se produjo sobre todo porque el fin de la des-gravación fiscal para rentas mayores de 24.000 euros ace-leró las compras entre quie-nes tenían un mayor poder adquisitivo. Ahora, en cam-bio, hay crecimiento a pesar de que los bancos todavía no han abierto el grifo de crédito para muchos clientes, y ade-más va in crescendo, dado que las transacciones inmobi-liarias aumentaron un 9,6% en enero respecto al mismo periodo del año anterior.

9Cemento. Además, la reactivación del sector in-

mobiliario se está trasladando también al consumo de ce-mento, que es un indicador que anticipa la recuperación de la construcción. En concre-to, el consumo de cemento só-lo sube un 0,4%, pero este cambio de tendencia resulta crucial para un sector que en-cadena los peores años de la historia, tanto por el sector in-mobiliario como por la sequía de infraestructuras. El consu-mo de cemento había caído más de un 80% en los últimos seis años, y los descensos de dos dígitos no anticipaban ni siquiera una pronta estabiliza-ción.

10Automóviles. Final-mente, la compra de

vehículos también había re-trocedido en los últimos años hasta niveles que no se veían desde los años ochenta, pero esto está empieza a cambiar, dado que en 2014 avanzaron un 18,3%. Estos datos se sue-len utilizar para medir el buen estado de la economía, tanto por lo que tiene de optimismo de por parte de los ciudada-nos como en lo tocante al ac-ceso al crédito. Para el Go-bierno, los datos son tan posi-tivos que se ha replanteado empezar a retirar los planes Pive para la ayuda a la adqui-sición de automóviles. Ade-más, este optimismo se nota también en que el Indicador de Confianza del Consumi-dor, que publica el Centro de Investigaciones Sociológicas, que no estaba en niveles tan positivos desde el año 2007. Editorial / Página 2

El consumo crece después de seis años, aupado por la confianza y el flujo de crédito

La compraventa de viviendas se acelera en enero, creciendo un 9,6% respecto al mismo mes de 2014

La compra de automóviles sube un 18,3% y el Gobierno ve el momento de retirar el ‘Plan Pive’

bía crecido en algunos años previos, ahora parece apoya-do en muchos otros factores, como el mercado interno.

6Consumo. El comercio minorista volvió a crecer

en 2014, por primera vez en los últimos seis años. Esta re-cuperación sólo vino asenta-da, sobre todo, en productos que suponen un mayor de-sembolso, como el equipo de hogar, que avanzó un 6,5%. La compra de este tipo de bie-nes es uno de los principales indicadores de la evolución de la confianza en la econo-mía. Por un lado, porque quie-nes ejecutan estos pagos lo hacen porque no temen per-der su empleo. Por otro, por-que los bancos no prestan di-nero para este tipo de com-pras si piensan que será difícil recuperarlo.

7Crédito. También es muy destacable que los

créditos concedidos a consu-midores han aumentado un 18,5% en el último año, des-pués de haberse desplomado un 78% entre 2007 y 2012. Y eso, sin perjudicar la financia-ción del sector empresarial, que está encontrando vías al-ternativas en el mercado de bonos. Además de diversificar sus fuentes, también ven co-mo sus tipos de interés se re-ducen, gracias a la abundan-cia de dinero en los mercados financieros, y se prevé que si-gan a la baja con la Quantitati-ve Easing europea del BCE.

8Compra de vivienda. Algo similar sucede en el

mercado de la vivienda, que es otro de los termómetros de

ECONOMÍA / POLÍTICA

Sábado 7 marzo 201520 Expansión

Rajoy fulmina a González y apuesta por Cifuentes para presidir MadridESPERANZA AGUIRRE, CANDIDATA A LA ALCALDÍA DE LA CAPITAL/ El jefe del Ejecutivo nombra cabeza de lista regional a la delegada del Gobierno, en detrimento del presidente madrileño, acusado de corrupción.

Juanma Lamet. Madrid Y el dedo de Rajoy no señaló a Ignacio González, sino a Cris-tina Cifuentes. El jefe del Eje-cutivo fulminó ayer al presi-dente de la Comunidad de Madrid, asaeteado con acusa-ciones de corrupción, y nom-bró candidata autonómica del Partido Popular a la actual de-legada del Gobierno, Cristina Cifuentes. El cartel electoral para la Alcaldía capitalina se-rá, como se esperaba, Espe-ranza Aguirre, que resurge tras retirarse de la política en septiembre de 2012, cuando aún luchaba contra el cáncer.

González, que heredó de esta última la presidencia re-gional, no ha logrado la con-fianza de Rajoy para concu-rrir a los comicios de mayo, como tampoco la consiguió en su día para presidir Caja Madrid. El caso de su ático en Marbella ha secado todas sus aspiraciones.

El ático de Ignacio Gonzá-lez fue adquirido en 2008 por una sociedad off shore creada por un testaferro (Rudy Val-ner) días antes de la opera-ción, radicada en el estado de Delaware (EEUU), según las investigaciones del diario El Mundo. Valner ni siquiera vio el inmueble, algo que sí hizo la mujer del presidente de Ma-drid, Lourdes Cavero. La compañía que compró el áti-co se lo alquiló a González, quien optó por adquirir el in-mueble en cuanto la investi-gación policial se judicializó por blanqueo de capitales y delito fiscal.

Las pesquisas siguen en curso, pero Rajoy ha dictado sentencia política. Fuentes del PP aseguran a EXPAN-SIÓN que la decisión la han cocinado y tomado única-mente el presidente del Go-bierno y la secretaria general del PP, María Dolores de Cos-pedal. Resulta llamativo que esta última avalara tan cate-góricamente esta misma se-mana –el miércoles– a Igna-cio González: “Ha sido un buen presidente de la Comu-nidad de Madrid, que ha ges-tionado muy bien en tiempos muy difíciles y complicados”, tras “una transición difícil”.

También cabe destacar el hecho de que los dos delfines que heredaron el ayunta-miento y la Comunidad de Madrid sin pasar por las ur-nas, Ana Botella e Ignacio

CEOE eleva la previsión del PIB en 2015 hasta el 2,8%Expansión. Madrid La CEOE revisó ayer al alza su previsión de crecimiento para la economía española en el ejercicio actual, desde el 2,4% de la última estimación hasta el 2,8%. No obstante, es-tima que en 2016 el PIB regis-trará un avance del ligera-mente inferior, del 2,6%.

La patronal justifica este optimismo en la mejora de la demanda interna en el último semestre de 2014, fundamen-talmente del consumo priva-do. Así, los empresarios apun-tan que la economía española crecerá entre un 0,8% y un 0,9% durante el primer tri-mestre de 2015. En cuanto al sector exterior, CEOE prevé que disminuya su contribu-ción negativa en 2015, dado que las exportaciones acele-rarán su ritmo de crecimien-to, apoyadas en la deprecia-ción del euro y la recupera-ción de la eurozona. Por su parte, las importaciones ten-drán aumentos más modera-dos que en 2014, si bien supe-riores a las exportaciones. “Un patrón de crecimiento si-milar se mantendrá en 2016, pero con un avance de la de-manda interna más modera-do y con una leve aportación positiva de la demanda exter-na”, añade la patronal.

Empleo Por otro lado, los empresarios esperan que el empleo se siga recuperando en 2015, con un aumento de los ocupados en términos de Encuesta de Po-blación Activa de 475.000 personas en media anual, y que se consolide en 2016, con 445.000 ocupados más.

Así, el número de parados irá reduciéndose paulatina-mente, a lo que también con-tribuirá un suave descenso de la población activa. La tasa de paro también descenderá y se situará en el 22,1% en 2015 y por debajo del 20% en 2016.

Por otro lado, la CEOE pre-vé que España incumpla los objetivos de déficit en 2015, con un 4,3% del PIB frente al 4,2% previsto, así como en 2016, con un 3,5% frente al 2,8% del PIB comprometido.

En otro orden de cosas, la patronal indica que no se es-peran presiones inflacionistas en 2015, con lo que el IPC se mantendrá en negativo, si bien crecerá un 1,4% en 2016. En este escenario contempla que el precio del petróleo as-cienda progresiva y modera-damente.

González, han salido por la misma vía por la que entra-ron: la decisión unilateral de sus jefes.

Tras la notificación del Co-mité Electoral Nacional del Partido Popular (presidido por Alicia Sánchez-Cama-cho), el presidente de la Co-munidad de Madrid lamentó que “la campaña orquestada en estas últimas semanas ha-ya condicionado la decisión

sobre la candidatura a la Co-munidad de Madrid” y que este “tipo de estrategias pue-dan conseguir este objetivo” –según informó Europa Press– en referencia a las in-

formaciones sobre su ático malagueño, el supuesto es-pionaje a altos cargos regiona-les o los pagos a jueces por asesorar en el desarrollo de un programa informático, co-sas que tilda de “cacería”.

La candidata regional po-pular, Cristina Cifuentes, es delegada del Ejecutivo en Madrid desde 2012. En estos tres años ha emergido dentro del PP al abrigo del protago-

Efe

Esperanza Aguirre, candidata del Partido Popular a la Alcaldía de Madrid.

Efe

Ignacio González, presidente saliente de la Comunidad de Madrid.

Efe

Cristina Cifuentes, candidata del PP a la Presidencia de la Comunidad de Madrid.

Los otros candidatos del PPAdemás de las candidaturas madrileñas, el Comité Electoral del PP confirmó ayer, además, a Alberto Fabra como candidato a la Presidencia de la Generalitat Valenciana, y al consejero de Educación murciano, Pedro Antonio Sánchez, para presidir esa región. También designó a los candidatos de las capitales valencianas: Rita Barberá repetirá para buscar la reelección en Valencia; Alfonso Bataller volverá a ser candidato en Castellón y en Alicante -donde la expectación era máxima tras la dimisión de Sonia Castedo- la candidata será Asunción Sánchez Zaplana. La portavoz

del PP en el Parlamento Navarro, Ana Beltrán, fue confirmada también como candidata a la presidencia del Gobierno de esa región, mientras que el presidente de la Comisión Gestora del PPN, Pablo Zalba, será quien aspire a la alcaldía de Pamplona. Juan Jesús Vivas vuelve a ser candidato a la Presidencia de la Ciudad Autónoma de Ceuta, al igual que en Melilla Juan José Imbroda. Imbroda esta citado como imputado por el Tribunal Supremo el próximo día 11 por un supuesto delito de prevaricación en la contratación irregular de un abogado por parte de la

ciudad autónoma. En Baleares repite como candidato el presidente autonómico José Ramón Bauzá. La candidata canaria será portavoz parlamentaria ‘popular’, Australia Navarro. En Asturias, optará a la Presidencia del Principado Mercedes Fernández y el candidato a la alcaldía será Agustín Iglesias. El órgano electoral confirmó también la candidatura del alcalde de Valladolid, Francisco Javier León de la Riva, conocido por sus polémicas declaraciones –algunas, tildadas de ’ que está citado a juicio en abril en un juzgado, por desobediencia.

González cree que una “campaña orquestada” contra él ha “condicionado la decisión” de Rajoy

nismo mediático que tomó por sus enfrentamiento con los colectivos indignados. Li-cenciada en Derecho y máster en Administraciones Públi-cas, Cifuentes casi siempre se ha mostrado esquiva sobre sus aspiraciones a la Alcaldía madrileña: “Tengo la suerte de no tener ambición política estoy encantada donde es-toy”, solía decir.

El resurgir de Aguirre Otra dirigente que por un mo-mento pareció haber orillado su ambición política es Espe-ranza Aguirre, quien en 2012 abandonó los puestos de res-ponsabilidad política –no así la presidencia regional del PP– y fichó por la firma de ca-zatalentos Seeliger & Conde.

Fue entonces cuando la ex-presidenta de la Comunidad de Madrid anunció que quien se va de la política no vuelve. “He cruzado el Rubicón”, di-jo. Ahora lo vuelve a atrave-sar, en dirección contraria. Aunque en realidad nunca se fue, ni siquiera cuando, como ciudadana, huyó de los agen-tes de movilidad por el centro de la capital.

Aguirre tiene tirón en el electorado popular. Su desig-nación busca amarrar el prin-cipal feudo del PP de cara a las elecciones generales de fina-les de año. Madrid es clave.

ECONOMÍA / POLÍTICA

Sábado 7 marzo 2015 21Expansión

El Gobierno destina 1.000 millones a los parados de larga duración EL EJECUTIVO ESTIMA 400.000 BENEFICIARIOS/ El programa paga 426 euros mensuales, durante un semestre, a quienes, con responsabilidades familares, hayan agotado todas las prestaciones y busquen trabajo.

M.Valverde. Madrid El Consejo de Ministros apro-bó ayer dos créditos extraor-dinarios. Uno de 850 millones de euros, para este año, y otro de 180 millones, para 2016. En total, 1.030 millones de euros. Ambos son para ayudar a unos 400.000 desempleados de larga duración. Se trata del Programa de Activación del Empleo.

El objetivo es financiar un salario de 426 euros al mes, durante un semestre, para aquellas de estas personas que tengan responsabilida-des familiares y hayan agota-do todas las prestaciones. Un parado de larga duración es aquél que lleva más de un año sin trabajo, pero en esta oca-sión, por la duración de las di-ferentes prestaciones, puede entenderse que el Ejecutivo se dirige a personas que al menos llevan dos años sin trabajo.

Otras condiciones que de-ben cumplir los beneficiarios son las siguientes: estar inscri-to como demandante de tra-bajo en el Servicio Público de Empleo el 1 de diciembre de 2014. Incluso, este requisito se entenderá cumplido, aun-que el trabajador haya inte-rrumpido su estancia en el pa-ro por la realización de un tra-bajo por cuenta ajena, siem-pre que la duración del con-trato haya sido inferior a 90 días.

En todo caso, con esta deci-sión, el Gobierno comple-menta el acuerdo firmado el 17 de diciembre de 2014 con las organizaciones empresa-riales CEOE y Cepyme, y los sindicatos CCOO y UGT.

Seguimiento personal Además del salario de 426 euros mensuales, el progra-ma pretende un seguimiento personal del beneficiario, in-cluido un tutor, para ayudarle a encontrar empleo. Esto sig-nifica que, a cambio de la prestación, tiene que aceptar todas las propuestas que le haga la Administración para encontrar un puesto de tra-bajo, y aceptar la primera oferta de trabajo “adecuada” a su formación y experiencia laboral. Tras el Consejo de Minis-tros, la vicepresidenta del Go-bierno, Soraya Sáenz de San-tamaría, explicó que el pro-grama será financiado por el

España y Alemania tiran de la economía de la eurozonaYago González. Madrid España y Alemania son dos de los grandes motores que ayu-dan a remontar el vuelo a la eurozona. El PIB de la unión monetaria creció un 0,3% en el cuarto trimestre de 2014 con respecto al tercero y, en comparación con el mismo trimestre del año anterior, lo hizo un 0,9%, según los últi-mos datos de la oficina euro-pea de estadística, Eurostat.

En realidad, el crecimiento entre octubre y diciembre lo lideraron Estonia y Suecia, con sendos avances intertri-mestrales del 1,1%. A conti-nuación destacó Hungría (0,9%), seguida de Alemania, España y Polonia, con un au-mento del 0,7% cada uno. En comparación con el mismo

período de 2013, la economía española creció un 2%. Estos datos animan a afrontar 2015 con optimismo: el Gobierno calcula que el PIB crecerá un 2,4% e instituciones como Funcas lo elevan al 3%.

De entre los factores que contribuyeron al crecimiento de la eurozona destacaron el gasto de los hogares, que cre-ció un 0,4%, la formación bru-ta de capital fijo (0,4%), las ex-portaciones (0,8%) y las im-portaciones (0,4%).

Entre las grandes econo-mías de la moneda única, Ita-lia sigue estancada, sin cam-bios entre el cuarto y tercer trimestre. En el conjunto del año, su economía cayó un 0,4% respecto a 2013, lo que ha provocado que su PIB se

haya quedado en 1,61 billones de euros, por debajo del tama-ño que alcanzó en el año 2000, según informó esta se-mana el INE italiano.

Francia, por su parte, man-tiene un crecimiento anémi-co, con un incremento inter-trimestral del 0,1%. Según la

oficina francesa, en la última parte del año volvió a crecer el consumo de los hogares, aun-que a menor ritmo que en el tercero. Por su parte, la for-mación bruta de capital fijo volvió a descender, aunque en menor medida que el ante-rior. De este modo, la deman-da doméstica aportó una dé-cima en el cuatro trimestre al dato general del PIB, frente a las dos del trimestre anterior.

Respecto a Alemania, que al igual que España subió un 0,7% intertrimestral, en ene-ro experimentó un incre-mento de su producción in-dustrial del 0,6% respecto a diciembre, según informó ayer la oficina federal de es-tadísticas germana, Destatis. Se trata del mismo aumento

que se produjo entre no-viembre y diciembre. Dentro de la industria nacional, la producción descendió cua-tro décimas tanto en el caso de los bienes intermedios co-mo de los bienes de consu-mo, mientras que la produc-ción de bienes de capital au-mentó un 0,5% respecto a di-ciembre.

Según Eurostat, países co-mo Bélgica y Holanda avan-zaron un 0,2% y un 0,5%, res-pectivamente. En el otro ex-tremo se situó Chipre, con una caída del 0,7%, Austria y Finlandia (-0,2% en ambos) y Grecia (-0,4%), que en 2015 encara un año especialmente complicado por las negocia-ciones con el Eurogrupo y el pago de sus deudas.

Ef

e

BATALLA ELECTORAL SOBRE LA RIADA DEL EBRO El presidente, Mariano Rajoy, acusó ayer al dirigente socialista, Pedro Sánchez, de “sobreactuar y hacer política” sobre la riada del Ebro, que ha asolado comarcas de Navarra y Aragón. Sánchez dijo el miércoles: “¿Qué coño tiene que pasar para que Rajoy baje al barro?” El Ejecutivo anunció ayer 100 millones de euros para hacer frente a la catástrofe. En la foto, Rajoy, con la presidenta de Aragón, Luisa Fernanda Rudi.

Servicio Público de Empleo central, con la colaboración de las comunidades autóno-mas. Estas últimas tienen competencias en las políticas –activas– de apoyo al empleo. El plazo de solicitudes empe-zó el pasado 15 de enero y, en principio, terminará el 15 de abril de 2016. No obstante, el Gobierno estudiará entonces la tasa de paro existente para tomar una decisión sobre una prórroga del programa. En estos momentos, el nivel de-

sempleo es el del 23,7% de la población activa.

Otro dato novedoso es que la ayuda de 426 euros men-suales es compatible con el trabajo asalariado, a tiempo completo o parcial, y de dura-ción indefinida o temporal, hasta un máximo de cinco meses, siempre que se desa-rrolle en empresas o entida-des que no formen parte del sector público. En ese perio-do, el empresario descontará la cuantía de la ayuda econó-

mica del importe del salario que corresponda percibir al trabajador, de manera que el coste laboral esté cofinancia-do entre la empresa y el Servi-cio Público de Empleo. El Go-bierno trata de incentivar a los empresarios para que den tra-bajo a un colectivo de parados que tiene difícil colocación por su edad, la necesidad de reciclarse y el haber perdido el hábito de la disciplina labo-ral durante tanto tiempo. De hecho, el Programa de Acti-

vación del Empleo es el tercer proyecto de este tipo que el Gobierno pone en marcha, tras la Renta Activa de Inser-ción; el Programa Temporal de Protección e Inserción; o el plan Prepara.

Por otra parte, la vicepresi-denta del Gobierno, Soraya Sáenz de Santamaría, asegu-ró ayer que el Ejecutivo “ha-bría tenido que bajar las pen-siones un 20%”, si España hu-biese solicitado a la eurozona un rescate de su economía.

M.V. Madrid El Consejo de Ministros interpuso ayer un recurso de inconstitucionalidad contra determinados preceptos de la ley catalana de acción exterior y de relaciones con la Unión Europa. Así lo anunció, tras el Consejo de Ministros, la vicepresidenta del Ejecutivo, Soraya Sáenz de Santamaría, que explicó que el Gobierno entiende que la ley autonómica vulnera en alguno de sus artículos la Constitución española. En particular el artículo 149.1, que dice que el Estado tiene competencia exclusiva en materia de relaciones internacionales, y el artículo 97, que estipula que es al Gobierno de la Nación a quien corresponde dirigir la política exterior. El recurso del Gobierno se dirige contra 20 de los 40 artículos de los que consta la ley autonómica, informa Europa Press. La vicepresidenta subrayó también que el recurso de inconstitucionalidad del Gobierno se fundamenta en la consideración del Ejecutivo catalán “como un actor internacional al margen del Estado español”.

Rajoy recurre al Constitucional la ley de política exterior de la Generalitat de Cataluña

������� �������� ���� ��

��������� �������� ���� � � �� ��� � ��������� ������� ������ � � �� ����

��������

�� ����

������

������

������

!� "����

��

��

��

��

��

ECONOMÍA / POLÍTICA

Sábado 7 marzo 201522 Expansión

Grecia propone un ‘Gran Hermano’ fiscal para aumentar la recaudaciónEUROGRUPO/ Mientras Atenas busca dinero con medidas heterodoxas, el Eurogrupo ve muchas complicaciones para desembolsar anticipadamente una parte del último tramo del rescate.

M. Roig. Bruselas El ministro griego de Finan-zas, Yanis Varufakis presenta-rá el lunes al resto de sus cole-gas de la zona euro un plan de acción para aumentar la re-caudación fiscal y convencer al Eurogrupo de que desblo-quee al menos una parte del si-guiente tramo del rescate. En-tre esas medidas, se encuentra la contratación de “estudian-tes, amas de casa, o incluso tu-ristas” que ejercerían de es-pías fiscales en establecimien-tos comerciales, incluso utili-zando cámaras ocultas.

“El gran número de inspec-tores no profesionales se con-tratarían estrictamente por un corto plazo y de modo oca-sional (no más de dos sema-nas y sin posibilidad de ser contratados de nuevo) para ejercer, tras un entrenamien-to básico, como clientes, de parte de las autoridades fisca-les, con mecanismos ocultos de grabación de audio y ví-deo”, asegura una carta envia-da por Varufakis a Jeroen Di-jsselbloem, presidente del Eurogrupo, a la que tuvo ac-ceso el diario Financial Times.

Además, Varufakis propo-ne recaudar unos 500 millo-nes de euros vendiendo licen-cias de juego online, plantea la creación de una Autoridad Fiscal Independiente y un plan de reducción de trabas burocráticas para los ciuda-danos.

Ablandando al Eurogrupo Con todo ello, Varufakis pre-tende ablandar a sus socios del Eurogrupo para que anti-cipen una parte del último desembolso del programa ac-tual, unos 3.600 millones de euros por parte del fondo de rescate europeo y una cifra si-milar por parte del Fondo Monetario Internacional. Y aunque esta opción es “teóri-camente posible”, según fuentes del Eurogrupo, no es nada fácil de lograr.

En primer lugar por razo-nes técnicas: se agota el tiem-po en que Grecia puede man-tenerse fiscalmente en pie sin ayudas y las conversacio-nes entre los técnicos todavía no han empezado. De hecho, la carta de Varufakis llegó a Dijsselbloem después de la reunión preparatoria que los negociadores mantienen unos días antes de que se ce-lebre el Eurogrupo. Además,

El paro de EEUU baja al 5,5%, el mejor dato desde el año 2008Estela S.Mazo. Nueva York Estados Unidos despejó ayer dudas sobre su recuperación económica. La primera po-tencia mundial creó 295.000 empleos en febrero, frente a 239.000 del mes anterior, lo que ha permitido que la tasa de paro descienda desde el 5,7% al 5,5%. Se trata del nivel más bajo desde mayo de 2008 y deja a EEUU sólo a medio punto del pleno empleo. El registro, muy inferior al 6,7% de hace un año, había alcan-zado niveles del 10% en el año 2009, en el pico de la recesión, con lo que la mejora actual da un sólido argumento a los op-timistas acerca de la reactiva-ción.

No fue el único: la econo-mía encadena doce meses creando más de 200.000 puestos de trabajo, sellando la mejor racha de contratación desde mediados de la década de 1990. Todo ello en un esce-nario en el que los datos del mercado laboral están sor-prendiendo favorablemente en los últimos meses a los ana-listas, que en febrero espera-ban 240.000 empleos y un re-gistro del 5,6%.

Presión a la Fed La primera derivada de las ci-fras llegaría directamente desde la Reserva Federal, pues el paro da más motivos al banco central norteamerica-no para aprobar más pronto que tarde la primera subida de los tipos de interés en nue-ve años. El dato refuerza las apuestas de los analistas que se inclinan por los meses de junio o septiembre para el gi-ro monetario, frente a quienes barajan que será a finales de año o incluso en 2016. En caso de que esto último sucediera, muchos expertos avisan de que la Reserva Federal podría verse obligada después a su-bir los tipos tan rápidamente que se podrían frenar los seis años de costosa recuperación. Un escenario que tuvo ayer un impacto directo en el dó-lar, pues nada más conocerse la noticia, el euro perdió la ba-rrera de los 1,09 dólares.

Las malas noticias llegaron por parte de los sueldos, que no logran crecer al ritmo de-seado. El salario por hora su-bió 3 centavos o un escaso 0,1%, hasta 24,78 dólares, lo que supone una decepción tras el repunte del 0,5% ene-ro, que fue impulsado por la subida del salario mínimo en algunos Estados.

Tsipras: “El BCE tiene en sus manos la soga que Grecia tiene al cuello”Expansión. Madrid El primer ministro griego, Ale-xis Tsipras, considera que su país tiene “una soga al cuello” que está en manos del Banco Central Europeo (BCE), según apunta en una entrevista avan-zada por la revista alemana Der Spiegel. “El BCE sigue te-niendo en sus manos la soga que nosotros tenemos al cue-llo”, dice Tsipras en la entre-vista, en la que pide al emisor que aumente el techo para poder emitir títulos de deuda soberana a corto plazo, que está ahora en 15.000 millones de euros.

Tsipras quiere emitir esos bonos a corto plazo, los llama-

dos T-Bills, como una solu-ción puente mientras llega el desembolso del último tramo del programa de ayuda euro-peo. “Si el BCE no lo autoriza tendrá una gran responsabili-dad y volveremos al drama que teníamos antes del 20 de febrero”, advierte el primer ministro griego.

Según Tsipras, lo que se re-quiere es “una solución políti-ca que no puede ser tomada por tecnócratas”.

Descarta por lo demás una salida de Grecia del euro por-que, según dijo, ama a Europa y “la Unión Monetaria es co-mo un jersey de lana que si empieza a deshacerse nadie

puede impedir que se desha-ga por completo”. El primer ministro griego defiende tam-bién las propuestas de refor-mas que llevará el lunes al Eu-rogrupo Yanis Varufakis (ver información superior).

Schulz y el tercer rescate Al mismo tiempo, el presi-dente del Parlamento Euro-peo, Martin Schulz, pronosti-có ayer en Madrid que Grecia necesitará un tercer rescate una vez que expire, en junio, la actual prórroga de cuatro meses acordada en febrero para el anterior plan de ayuda.

En un almuerzo organiza-do por Nueva Economía, con-

sideró que estos cuatro meses pueden no ser suficientes pa-ra que Grecia logre estabilizar su economía, por lo que no ha descartado un nuevo rescate. A la pregunta de si el Gobier-no de Alexis Tsipras deberá pedir ayuda de nuevo, ha res-pondido: “Creo que sí”.

Schulz aseguró que en es-tos cuatro meses “se va a defi-nir el futuro de Grecia”. En es-te contexto, añadió, ayudar a Atenas pasa también por “in-cluirle” en las negociaciones como “miembro de pleno de-recho” y “en igualdad de con-diciones”. Este proceso “re-quiere de confianza por am-bas partes”, apostilló.

El Eurogrupo ve lejos un pago parcial anticipado para aliviar la crisis de liquidez griega

una alta fuente del Eurogru-po advirtió ayer mismo que no va a ser posible tomar nin-guna decisión sobre esta lista de medidas el próximo lunes: “Cualquier propuesta que emerja [de Varufakis] no puede ser vista de forma ais-lada [...] Debe ser analizada en el contexto general de to-das las medidas. No hay co-nexión con los desembol-sos”.

Y en segundo lugar, las complicaciones también son políticas: algunas capitales ya han mostrado su recelo a divi-

El primer ministro heleno, Alexis Tsipras, se reunión ayer en Atenas con el Gobernador del Banco de Grecia, Yanis Sturnara.

Efe

Varufakis quiere equipar con cámaras ocultas a estudiantes, amas de casa y turistas

dir los desembolsos y condi-cionan los pagos a la conclu-sión exitosa de todo el progra-ma. Y ello a pesar de que el presidente del Eurogrupo, Jeroen Dijsselbloem, se mos-tró “abierto” a dividir esos pa-gos en subtramos condiciona-dos a una serie de objetivos.

Pero un portavoz del Minis-terio de Finanzas alemán en-friaba ayer mismo esta posibi-lidad al afirmar que el único modo que tenía Grecia de ace-lerar el pago es cumpliendo antes de tiempo con las condi-ciones del programa de resca-

te actual: “Si el Gobierno grie-go está en una posición de de-tallar su lista de reformas antes de finales de abril y la Troika está de acuerdo y si [...] el pro-grama se implementa antes, por supuesto sería posible ha-cer el pago antes”. En esta lí-nea, fuentes comunitarias afir-maban ayer que no veían a “al-gunos países de la eurozona aceptando que se envíe dinero a Grecia sin que primero haya cumplido exitosamente con todo el programa de rescate”.

Página 5-8 / Financiación griega

P O R S Ó L O

1,9€

YA A L A V E N TA

LA REVISTA MÁS LEÍDA

DEL MUNDO DEL MOTOR

LA REVISTA MÁS LEÍDA

DEL MUNDO DEL MOTOR

P O R S Ó L O

1,9€

> LA PRUEBAReunimos en una sesión de fotos

al nuevo Opel Corsa y al Mago

Yunke para ver cuál de los dos nos

sorprende más.

> REPORTAJENos ‘subimos’ a una

quitanieves para conocer cómo

funcionan y cuál es el protocolo a

seguir en casos de temporal.

> EL PERSONAJELa nadadora Erika Villaécija buscará

en los JJ.OO. de Río su primera

medalla. Contará con el apoyo del

programa Patrocínalos y de Opel.

> RENAULT KADJARLa firma francesa pondrá a la venta

en junio este todocamino de

tamaño compacto que está

basado en el Nissan Qashqai.

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo CUADROS

Sábado 7 marzo 2015 23Expansión

Variación diaria Máximo Mínimo Variación Cierre Puntos % anual anual anual (%)

Variación diaria Máximo Mínimo Variación Cierre Puntos % anual anual anual (%)

Variación diaria Máximo Mínimo Variación Cierre Puntos % anual anual anual (%)

ÍNDICES MUNDIALES Y SECTORIALES

(1)A media sesión. (2)Festivo

ESPAÑA Ibex 35 11.091,90 -32,50 -0,29 11.178,50 9.719,00 7,90 Ibex Medium Cap 15.990,30 179,30 1,13 15.990,30 13.425,00 17,26 Ibex Small Cap 5.458,30 94,20 1,76 5.458,30 4.268,10 26,29 Latibex Top 3.352,40 -47,90 -1,41 3.623,00 3.299,30 -3,07 Madrid 1.125,49 -2,88 -0,26 1.132,91 982,54 7,96 B. Consumo 4.265,68 23,76 0,56 4.276,30 3.501,62 17,68 Mat. / Const. 1.376,48 6,26 0,46 1.376,48 1.133,74 19,46 Petróleo / Energía 1.305,97 -22,27 -1,68 1.342,69 1.194,68 5,13 S. Fin./Inmobiliar. 766,25 0,97 0,13 768,05 675,81 1,87 Tecnol. / Comunic. 1.145,22 -5,05 -0,44 1.151,51 960,40 14,56 Serv. Consumo 1.493,83 -9,12 -0,61 1.533,96 1.280,60 13,98 Barcelona 937,40 -0,26 -0,03 940,56 812,01 9,35 BCN Mid-50 19.139,07 286,75 1,52 19.258,92 14.982,46 28,01 Bilbao 1.811,54 -2,05 -0,11 1.823,61 1.589,93 8,54 Valencia 1.411,03 0,20 0,01 1.411,03 1.206,23 12,88 ZONA EURO Dax Xetra 11.550,97 46,96 0,41 11.550,97 9.469,66 17,80 CAC 40 4.964,35 0,84 0,02 4.964,35 4.083,50 16,19 Aex 25 489,84 0,88 0,18 489,84 408,43 15,40 Ftse Mib 22.436,13 36,05 0,16 22.436,13 18.123,45 18,01 PSI-20 5.686,16 49,49 0,88 5.689,70 4.606,25 18,49 Austria-Atx Vienna 2.548,30 41,48 1,65 2.548,30 2.122,08 17,97 Grecia-Atenas 850,27 -7,27 -0,85 937,96 711,13 2,92

RESTO EUROPA FT-SE 100 6.911,80 -49,34 -0,71 6.961,14 6.366,51 5,27 SMI 9.080,03 45,43 0,50 9.285,63 7.899,59 1,08 Dinamarca-Kfx Copenh. 886,28 3,63 0,41 886,28 740,83 19,05 Rusia-Rts Moscu 903,45 -8,93 -0,98 917,05 737,35 14,26 OMX Stockholm 30 1.662,55 -7,01 -0,42 1.691,03 1.421,34 13,52 PANEUROPEOS FTSE Eurotop 100 3.146,00 1,05 0,03 3.146,00 2.661,62 14,08 FTSE Eurofirst 300 1.570,79 1,31 0,08 1.570,79 1.323,47 14,78 DJ Stoxx 50 3.408,16 0,98 0,03 3.408,16 2.897,12 13,56 Euronext 100 980,69 1,37 0,14 980,69 805,47 16,82 S&P Europe 350 1.610,43 0,39 0,02 1.610,43 1.354,76 14,91 S&P Euro 1.582,97 2,53 0,16 1.582,97 1.312,88 15,85 Euro Stoxx 50 3.617,62 -0,59 -0,02 3.618,21 3.007,91 14,98 AMERICA (1) Dow Jones 17.908,58 -227,14 -1,25 18.288,63 17.164,95 0,48 S&P 500 2.080,86 -20,18 -0,96 2.117,39 1.992,67 1,07 Nasdaq 4.936,56 -46,25 -0,93 5.008,10 4.570,82 4,23 Bovespa 49.854,34 -510,86 -1,01 51.874,17 46.907,68 -0,31 Merval 9.934,12 -5,32 -0,05 9.939,44 8.057,87 15,80 IPC 43.393,85 -123,94 -0,28 44.416,49 40.950,58 0,58 Colombia-Igbc Bogotá 9.905,69 -138,52 -1,38 11.420,19 9.905,69 -14,86 Venezuela-Ibc Caracas 4.258,50 219,18 5,43 4.258,50 3.415,27 10,36 Canada-Tse 300 14.991,06 -112,05 -0,74 15.284,61 14.041,82 2,45

06-03-2015

Chile-Ipsa 3.942,28 -10,61 -0,27 4.024,08 3.729,39 2,37 ASIA-PACIFICO Nikkei 18.971,00 219,16 1,17 18.971,00 16.795,96 8,71 Hang Seng 24.164,00 -29,04 -0,12 24.909,90 23.485,41 2,37 Kospi Seul 2.012,94 14,56 0,73 2.012,94 1.882,45 5,08 St Singapur 3.417,51 22,24 0,66 3.444,57 3.281,95 1,56 Australia-Sidney 5.868,59 -5,12 -0,09 5.926,33 5.278,78 8,91 AFRICA-ORIENTE MEDIO Egipto-Cma El Cairo (2) 1.131,47 0,00 0,00 1.184,15 1.090,46 3,76 Israel-Tel Aviv 100 (2) 1.356,85 0,00 0,00 1.360,23 1.267,32 5,27 Sudafrica-Jse All Share 53.346,99 61,39 0,12 53.374,88 47.831,04 7,19 DIVISAS FRENTE AL EURO Euro/Dolar 1,0963 -0,0106 -0,9576 1,2043 1,0963 -9,70 Euro/Yen 131,4800 -1,6200 -1,2171 145,2100 131,4800 -9,47 Euro/Libra 0,7220 -0,0031 -0,4275 0,7842 0,7220 -7,31 Euro/Franco Suizo 1,0700 0,0003 0,0280 1,2022 0,9816 -11,01 BONOS A 10 AÑOS Puntos

B. España 10 años 1,29 0,02 1,57 1,74 1,26 -0,32 B. Alemania 10 años 0,39 0,04 11,43 0,53 0,30 -0,15 B. EEUU 10 años 2,24 0,12 5,66 2,24 1,64 0,07 B. Reino Unido 10 años 1,95 0,09 4,84 1,95 1,33 0,19 B. Japón 10 años 0,39 0,00 0,00 0,45 0,21 0,06 Dif. EEUU/Alemania 1,85 0,08 4,52 1,85 1,26 0,22

Volumen total 3.080.983.999

Aplicaciones 1.225.366.648

Bloques 709.561.814

Oper. especiales día ant. 30.794.115

LOS PROTAGONISTAS DE LA BOLSA ESPAÑOLA

Aperam 12,41 Ebioss Energy 11,70 Barón de Ley 7,19 Natra 7,00 Edreams Odigeo 6,97 Dogi 6,10 Acerinox 5,99 Quabit 5,04

Realia Business -3,33 Inypsa -2,86 Red Eléctrica -2,75 GAM -2,44 AB Biotics -2,33 Bionaturis -2,30 Gas Natural -2,27 Endesa -2,15

Urbas Gr.Financiero 58.048.702 Caixabank 44.424.724 B. Santander 38.763.581 Bankia 38.078.452 Quabit 27.223.398 BBVA 23.494.591 Iberdrola 18.993.898 Abengoa B 13.985.694

Morgan Stanley Sv Sa 691.220.000 11,22 Merrill Lynch 559.523.000 9,08 Credit Suisse Securit Sv 466.008.000 7,56 Banco De Sabadell S.A 401.470.000 6,52 Santander Invest Bolsa Sv 351.089.000 5,70 Société Générale Suc. Esp 350.258.000 5,68 Dtsch Bk Ag Lon 342.055.000 5,55 Bnp Paribas Suc Esp 272.225.000 4,42

Abertis 3.358.077 55.710.498 Ubs Limited Dia 4.359.872 30.449.347 Dtsch Bk Ag Lon Bbva 3.300.000 29.617.501 Banco Bilbao Vizcaya Argen Aena 274.162 23.029.608 Banco De Sabadell S.A Amadeus It Holding 600.000 22.908.000 Banco De Sabadell S.A Red Eléctrica 286.031 21.077.625 Société Générale Suc. Esp Alba 428.990 20.033.833 Dtsch Bk Ag Lon Acs 584.320 19.294.247 Société Générale Suc. Esp

06-03-2015

Los valores que más suben %

Los valores que más bajan %

Los valores más negociados Títulos

Los operadores más activos Euros % tot. merc.

Mayores aplicaciones Títulos Euros Broker

Volumen del día en euros

RADIOGRAFÍA DE LOS MERCADOS

Fuente: Bloomberg Expansión

�� �� ��� ���

����� � ���

���

���

���

��

���

���

���

���

���

���

���

������������������

���� ������� � � �����

��

��

��

��

���� �� ������� � � �����

���

���

���

���

���

��� �� �� ����� ���

�� ���

�� ���

�� ���

� ���

� ���

�� �� ��� ��!

��� ��� ��� ��� ��� ���

������� �� � � ���"� �

��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

�� �� ��� �� #

����#

��� ��� ��� ��� ��� ���

�� #

��$%

����� � � �� �!"�

# �$�!!� ��% �&� �'��!$�!

()* ()*

��

()*

Abengoa B 3,230 2,60 3,247 3,093 13.985.694 3,230 Mz 1,890 En 11.400.832 — 4,693 Se14 1,274 Jl13 0,11 Ab-13 A 0,07 Ab-14 U 0,11 3,53 76,31 76,31 755.608.786 2.441 15,71 15,02 1,67 ABG.P ING Abertis 16,545 -0,39 16,745 16,515 2.167.185 17,965 En 16,170 En 1.496.469 0,42 17,965 En15 2,606 Fe00 0,66 Ab-14 C 0,33 No-14 A 0,33 3,97 0,70 0,70 898.305.042 14.862 19,61 17,42 4,29 ABE ATP Acciona 69,310 -0,69 69,960 69,180 124.457 70,020 Fe 54,240 En 200.237 0,89 184,590 No07 23,365 My00 — En-13 A 0,90 Jl-13 C 1,75 — 23,33 23,33 57.259.550 3.969 26,62 20,94 1,17 ANA CON ACS 33,240 0,09 33,445 32,830 786.170 34,055 Fe 27,601 En 999.391 0,81 34,055 Fe15 3,263 Fe00 1,15 Jl-14 A 0,71 En-15 A 0,45 3,48 14,74 17,87 314.664.594 10.459 13,85 12,33 2,60 ACS CON Amadeus It Holding 38,080 0,16 38,420 37,980 1.263.501 38,080 Mz 32,064 En 1.519.010 0,87 38,080 Mz15 9,730 My10 0,63 Jl-14 C 0,33 En-15 A 0,32 1,70 15,10 16,06 447.581.950 17.044 22,87 21,39 6,59 AMS TUR ArcelorMittal 9,856 1,81 10,025 9,658 2.497.334 9,878 Fe 7,995 En 1.227.390 0,19 55,036 Jn08 7,995 En15 0,12 My-13 A 0,13 My-14 C 0,12 1,27 8,91 8,91 1.665.392.222 16.414 17,92 11,25 0,45 MTS MET B. Popular 4,105 0,61 4,128 4,067 9.004.934 4,406 En 3,660 Fe 14.661.571 1,77 32,128 Ab07 2,315 Jn13 0,06 Se-14 A 0,01 En-15 A 0,02 0,98 -1,32 -0,07 2.112.138.084 8.670 17,85 11,09 0,68 POP BCO B. Sabadell 2,435 1,04 2,444 2,405 13.245.535 2,473 Fe 2,094 En 21.123.158 1,34 5,729 Fe07 1,131 Jl12 0,01 Ab-13 A 0,01 Ab-14 A 0,01 0,41 10,43 10,43 4.024.898.657 9.801 16,91 12,18 0,92 SAB BCO B. Santander 6,480 -0,84 6,563 6,461 38.763.581 6,864 En 5,750 En 54.907.682 1,00 7,668 Di07 2,078 Oc02 0,60 Oc-14 A 0,15 En-15 A 0,15 9,15 -7,38 -1,11 14.060.585.886 91.113 11,98 10,53 0,98 SAN BCO Bankia 1,342 0,83 1,347 1,332 38.078.452 1,342 Mz 1,152 Fe 34.741.051 0,77 47,557 Ag11 0,554 Jn13 — — — — — — 8,40 8,40 11.517.328.544 15.456 12,35 11,48 1,11 BKIA BCO Bankinter 6,883 0,13 6,930 6,860 2.319.043 7,076 Fe 6,041 Fe 5.189.318 1,47 7,396 Di14 1,281 Jl12 0,10 Ag-14 A 0,03 No-14 A 0,03 1,14 2,72 2,72 898.866.154 6.187 16,01 13,50 1,64 BKT BCO BBVA 9,028 0,65 9,060 8,930 23.494.591 9,028 Mz 7,319 En 27.479.204 1,13 12,658 Fe07 3,289 Mz09 0,41 Se-14 A 0,08 Di-14 A 0,08 4,55 14,95 14,95 6.224.923.938 56.199 14,33 10,88 1,09 BBVA BCO BME 38,690 -1,19 39,305 38,520 270.353 39,715 Fe 31,785 En 314.042 0,96 39,715 Fe15 7,912 Mz09 1,65 Se-14 A 0,40 Di-14 A 0,60 4,21 20,38 20,38 83.615.558 3.235 18,25 17,27 7,43 BME CAR Caixabank 4,146 4,22 4,170 3,990 44.424.724 4,465 En 3,791 Fe 14.774.899 0,66 4,817 Se14 1,364 Mz09 0,20 No-14 A 0,05 Mz-15 A 0,04 4,78 -4,93 -3,10 5.714.955.900 23.694 16,27 10,91 0,92 CABK BCO Dia 6,984 0,78 7,100 6,920 9.055.264 6,984 Mz 5,269 En 4.228.033 1,66 6,984 Mz15 2,315 Ag11 0,16 Jl-13 U 0,13 Jl-14 A 0,16 2,31 24,12 24,12 651.070.558 4.547 17,46 14,86 8,50 DIA ALI Enagás 26,240 -1,94 26,810 26,240 1.798.417 28,450 En 24,880 En 1.288.297 1,38 28,450 En15 3,032 Se02 1,28 Jl-14 C 0,76 Di-14 A 0,52 4,80 0,21 0,21 238.734.260 6.264 15,30 14,53 2,81 ENG ENE Endesa 17,490 -2,15 17,945 17,420 1.761.425 18,070 Mz 15,565 En 1.422.682 0,34 18,070 Mz15 1,912 Se02 15,30 Oc-14 E 7,80 En-15 A 0,38 79,30 5,68 7,98 1.058.752.117 18.518 17,76 16,99 2,18 ELE ENE FCC 10,860 1,12 10,890 10,755 1.542.811 11,885 En 10,495 Fe 1.063.763 1,04 42,646 Fe07 4,903 Ab13 — En-12 A 0,65 Jl-12 C 0,65 — -7,57 -7,57 260.572.379 2.830 25,26 14,68 6,87 FCC CON Ferrovial 18,970 -0,42 19,330 18,880 1.704.615 19,100 Fe 16,095 En 1.975.737 0,69 19,100 Fe15 2,133 Mz09 0,67 Jl-14 C 0,29 No-14 A 0,38 3,53 15,49 15,49 732.389.174 13.893 36,68 34,54 2,49 FER ATP Gamesa 10,900 -0,82 10,990 10,810 2.042.295 10,990 Mz 7,416 En 3.257.668 2,97 33,551 No07 1,006 Jl12 — Jl-12 A 0,04 Jl-12 C 0,01 — 44,20 44,20 279.268.787 3.044 19,46 16,52 1,98 GAM FAB Gas Natural 21,075 -2,27 21,630 21,015 2.708.681 21,740 Mz 18,865 En 1.584.981 0,40 25,147 Jl07 5,861 Mz09 0,90 Jl-14 C 0,50 En-15 A 0,40 4,18 1,27 3,18 1.000.689.341 21.090 14,05 13,00 1,47 GAS ENE Grifols(P) 36,760 0,25 37,190 36,560 562.856 37,610 En 32,040 En 783.208 0,94 42,106 Jn14 4,172 My06 0,45 Jn-14 C 0,20 Di-14 A 0,25 1,23 10,99 10,99 213.064.899 7.832 21,01 18,21 4,48 GRF FAR IAG 7,627 -1,80 7,807 7,591 4.175.261 7,997 Fe 5,982 En 5.308.767 0,66 7,997 Fe15 1,530 No11 — — — — — — 23,21 23,21 2.040.078.523 15.560 12,13 9,66 2,85 IAG TRS Iberdrola 5,937 -1,66 6,029 5,925 18.993.898 6,182 En 5,466 En 24.488.875 0,98 7,386 No07 1,503 Oc02 0,40 Jl-14 A 0,03 Di-14 A 0,13 4,49 6,07 6,07 6.388.483.000 37.928 15,80 14,96 1,06 IBE ENE Inditex 28,060 0,66 28,295 27,935 3.149.805 28,395 Mz 22,695 En 2.840.840 0,23 28,395 Mz15 2,351 Se01 1,45 No-14 E 0,10 No-14 C 0,14 1,74 18,37 18,37 3.116.652.000 87.453 30,84 27,51 7,62 ITX TEX Indra 10,190 1,70 10,485 10,050 2.897.747 10,190 Mz 7,603 En 1.230.958 1,91 14,980 No07 2,823 My99 0,34 Jl-13 U 0,34 Jl-14 U 0,34 3,39 26,27 26,27 164.132.539 1.673 13,54 12,07 1,25 IDR ELE Jazztel PLC 12,380 -0,20 12,430 12,375 2.540.615 12,610 En 12,380 Mz 2.006.483 1,99 155,345 En01 1,213 Di08 — — — — — — -1,35 -1,35 256.571.082 3.176 32,69 20,43 5,32 JAZ TEL Mapfre 3,174 = 3,192 3,160 5.630.577 3,174 Mz 2,720 En 7.040.766 0,58 3,296 En14 0,502 Jl00 0,14 Jn-14 C 0,08 Di-14 A 0,06 4,41 12,83 12,83 3.079.553.273 9.775 10,04 9,39 1,01 MAP SEG Mediaset 11,000 0,27 11,070 10,930 1.915.386 11,420 Fe 9,967 En 1.546.909 0,97 14,612 Jn07 3,245 Mz09 — My-11 U 0,11 Ab-12 U 0,14 — 5,31 5,31 406.861.426 4.475 23,40 18,75 3,19 TL5 PUB Obrascón H.L. 20,820 -1,63 21,255 20,805 1.163.295 24,800 Fe 18,250 En 677.840 1,73 34,165 Jn14 2,749 Mz03 0,68 Jn-13 U 0,65 Jn-14 U 0,68 3,20 12,24 12,24 99.740.942 2.077 7,05 6,42 0,78 OHL CON Red Eléctrica 72,920 -2,75 75,450 72,810 579.768 78,160 En 70,440 En 482.382 0,91 78,160 En15 3,241 Fe00 2,54 Jl-14 C 1,82 En-15 A 0,83 3,54 -0,40 0,74 135.270.000 9.864 16,17 14,75 3,79 REE ENE Repsol 17,040 -0,64 17,230 17,040 4.386.304 17,275 Fe 14,370 En 6.716.072 1,25 19,051 Jn14 6,040 Jn02 1,96 Jn-14 C 0,49 Di-14 A 0,47 11,41 9,62 9,62 1.374.694.217 23.425 17,35 13,31 0,84 REP PET Sacyr 4,074 -0,51 4,099 4,050 3.382.124 4,185 Fe 2,922 En 6.341.656 — 40,690 No06 0,984 Jl12 — Oc-08 A 0,15 My-11 A 0,10 — 42,30 42,30 502.212.433 2.046 14,17 12,33 1,53 SCYR CON Técnicas Reunidas 37,745 0,28 37,805 37,340 235.734 38,290 Fe 33,060 En 300.415 1,37 46,399 No07 11,371 No08 1,40 Jl-14 C 0,73 En-15 A 0,67 3,71 4,01 5,85 55.896.000 2.110 14,39 13,56 3,68 TRE ING Telefónica 13,715 -0,62 13,860 13,670 11.535.111 13,925 Mz 11,355 En 17.641.653 0,97 16,474 Mz00 3,766 Oc02 0,74 My-14 A 0,40 No-14 A 0,34 5,33 15,06 15,06 4.657.204.330 63.874 15,95 14,46 2,50 TEF TEL

ÚLTIMA SESIÓN ANUAL NEGOCIACIÓN 12 MESES HISTÓRICO DIVIDENDOS RENTABILIDAD CAPITAL VALORACIÓN Año Por divi. Reval. Total con div. Número Capitaliza- PER Valor Valor Cierre Dif. (%) Máximo Mínimo Títulos Máximo Mínimo Títulos Rotación Máximo Mínimo ant. 12 m. (%) 2015 (%) 2015 acciones ción (mill.) Año act. Año sig. contable Sigla Sector

IBEX 06-03-2015

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipoCUADROS

Sábado 7 marzo 201524 Expansión

RESTO DE MERCADO CONTINUO 06-03-2015

AB Biotics (MAB)* 2,100 -2,33 2,170 2,100 4.372 2,180 Fe 1,850 En 6.601 0,16 3,800 Mz14 1,330 Ag13 — — — — — — 18,64 18,64 9.596.172 20 — — — ABB SER Abengoa 3,475 1,94 3,500 3,386 538.779 3,475 Mz 2,210 En 647.894 1,96 6,457 Jl07 0,686 Mz03 0,11 Ab-13 A 0,07 Ab-14 U 0,11 3,26 63,68 63,68 84.160.934 292 16,90 16,16 1,87 ABG ING Acerinox 15,300 5,99 15,630 14,305 2.831.794 15,300 Mz 12,005 En 831.632 0,81 17,176 Di06 3,541 En99 0,45 Jn-13 U 0,43 Jn-14 U 0,45 3,11 22,35 22,35 261.702.140 4.004 18,66 16,24 2,17 ACX MET Adolfo Domínguez 5,200 0,58 5,290 5,020 18.715 5,400 Fe 4,720 En 9.566 0,26 48,819 No06 3,100 Jl12 — Jl-09 U 0,15 Jl-10 U 0,07 — 4,84 4,84 9.276.108 48 — — — ADZ TEX Adveo 12,750 1,11 12,950 12,590 6.082 13,230 En 11,100 En 11.579 0,23 17,729 Jl07 1,640 Fe00 — Se-13 A 0,14 Di-13 A 0,15 — 8,51 8,51 12.931.160 165 — — — ADV PAP Aena 84,900 0,34 85,100 83,500 491.783 84,900 Mz 58,000 Fe 2.028.412 0,24 84,900 Mz15 58,000 Fe15 — — — — — — — 150.000.000 12.735 — — — AENA TRS Airbus Group 59,450 0,59 59,500 58,400 26.014 59,450 Mz 41,650 En 10.312 0,00 59,450 Mz15 5,723 Mz03 0,64 My-13 U 0,60 My-14 U 0,64 1,08 43,81 43,81 779.793.753 46.359 18,26 17,85 3,04 AIR AER Alba 46,700 1,57 46,780 45,990 449.368 46,700 Mz 39,150 En 14.104 0,06 47,807 Jl14 12,808 Mz03 1,00 Jn-14 C 0,50 Oc-14 A 0,50 2,17 15,02 15,02 58.300.000 2.723 13,15 12,10 0,82 ALB CAR Almirall 14,600 0,62 14,680 14,470 536.995 16,570 Fe 13,200 Fe 335.142 0,49 16,570 Fe15 3,939 Oc08 — My-12 U 0,17 My-13 U 0,15 — 6,18 6,18 172.951.120 2.525 17,20 14,60 1,97 ALM FAR Altia (MAB)* 9,450 2,27 9,450 9,400 709 10,400 En 8,600 Mz 7.400 0,26 10,490 Jn14 2,150 Di12 0,11 Jn-13 U 0,10 My-14 U 0,11 1,19 3,28 3,28 6.878.185 65 — — — ALC ELE Amper 0,600 3,45 0,600 0,570 562.983 0,610 Fe 0,340 En 370.160 2,14 17,942 Jl87 0,340 En15 — Jn-08 U 0,13 Jl-09 U 0,15 — 71,43 71,43 44.134.956 26 — — — AMP ELE Aperam 34,500 12,41 34,920 31,570 6.036 34,500 Mz 21,660 En 2.691 0,01 34,500 Mz15 8,149 Jl13 — Ag-12 A 0,13 No-12 A 0,12 — 41,22 41,22 78.049.730 2.693 — — — APAM MET Applus Services 11,260 -0,62 11,680 11,205 169.156 11,330 Mz 8,672 En 430.727 0,71 16,570 Jn14 7,940 Di14 — — — — — — 23,06 23,06 130.016.755 1.464 — — — APPS ING Atresmedia(N) 13,470 0,60 13,610 13,210 600.523 14,060 Fe 11,010 En 480.060 0,55 14,494 Fe14 2,226 Mz09 0,21 Jn-14 A 0,11 Di-14 A 0,10 1,57 15,72 15,72 224.551.504 3.025 22,83 17,27 6,28 A3M PUB Axia Real Estate 12,250 = 12,465 12,150 14.869 12,635 Fe 10,190 En 29.496 0,14 12,635 Fe15 8,950 Ag14 — — — — — — 13,27 13,27 36.006.000 441 — — — AXIA INM Azkoyen 2,540 2,42 2,560 2,485 40.388 2,750 Fe 1,930 En 19.404 0,19 15,358 En99 1,115 Di11 — Di-01 A 0,11 Jn-02 C 0,18 — 31,27 31,27 25.201.874 64 21,17 16,95 — AZK FAB Barón de Ley 93,150 7,19 93,750 87,000 4.458 93,150 Mz 73,200 En 3.027 0,16 93,150 Mz15 18,410 No00 — — — — — — 24,20 24,20 4.545.222 423 19,71 18,38 1,61 BDL ALI Bayer Ag. 134,900 1,35 134,950 133,000 628 140,000 Mz 111,100 En 628 0,00 216,390 Mz96 8,141 Mz03 1,55 Ab-13 U 1,40 Ab-14 U 1,55 1,16 18,54 18,54 826.947.808 111.555 19,44 17,05 4,40 BAY FAR Bionaturis (MAB)* 6,800 -2,30 6,960 6,600 2.763 8,020 En 5,770 Fe 10.981 0,60 13,400 Jn14 1,530 No13 — — — — — — -13,92 -13,92 4.633.036 32 — — — BNT FAR Biosearch 0,595 -1,65 0,610 0,595 109.901 0,645 Fe 0,400 En 200.530 0,89 4,910 Ab02 0,210 Jn12 — — — — — — 54,55 54,55 57.699.522 34 — — — BIO FAR Bodaclick (MAB)* 0,470 = 0,470 0,470 — 0,470 Mz 0,470 Mz — — 2,780 Jn10 0,390 Di13 — — — — — — 0,00 — 16.175.809 8 — — — BDK SER Bodegas Riojanas 4,430 -1,34 4,450 4,400 6.688 4,490 Mz 3,930 En 1.766 0,08 12,274 Mz98 3,684 Jn13 0,11 Jl-13 U 0,10 Jl-14 A 0,11 2,45 12,72 12,72 5.385.600 24 — — — RIO ALI C. A. F. 316,600 = 320,000 316,600 2.946 342,200 Fe 289,000 En 5.553 0,41 388,332 No13 12,622 Fe00 10,50 Jl-13 U 10,50 Jl-14 U 10,50 3,32 4,71 4,71 3.428.075 1.085 12,08 9,90 1,37 CAF FAB CAM 1,340 = 1,340 1,340 — 1,340 Mz 1,340 Mz — — 7,370 No10 0,880 No11 — Di-09 A 0,07 Jn-10 C 0,09 — 0,00 — 50.000.000 67 — — — CAM BCO Carbures Europe (MAB)* 2,070 3,50 2,220 1,990 878.917 5,320 En 1,800 En 333.501 0,85 9,973 Mz14 0,285 Mz12 — — — — — — -61,09 -61,09 76.227.364 158 — — — CAR ING Catenon (MAB)* 1,230 0,82 1,260 1,230 2.846 1,370 En 1,100 En 32.653 0,44 3,681 Jn11 0,270 Jn13 — — — — — — 11,82 11,82 18.733.848 23 — — — COM ELE Cem.Portland 7,270 0,28 7,350 7,170 31.357 8,350 Fe 3,800 En 44.084 0,22 98,717 Fe07 2,620 Di12 — Jn-09 A 0,72 My-10 A 0,32 — 90,31 90,31 51.786.608 376 — — 0,67 CPL MAT Cie Automotive 12,760 -0,58 13,020 12,725 128.813 13,345 Fe 10,690 En 162.389 0,32 13,345 Fe15 0,872 Oc02 0,18 Jl-14 C 0,09 En-15 A 0,10 1,48 13,27 14,16 129.000.000 1.646 14,26 12,04 2,54 CIE MET Cleop 1,150 = 1,150 1,150 — 1,150 Mz 1,150 Mz — — 25,188 Fe07 1,030 Jn12 — Jn-07 U 0,07 Jn-08 U 0,09 — 0,00 — 9.843.618 11 — — — CLEO CON Clínica Baviera 8,080 0,12 8,180 8,080 1.388 8,700 Fe 7,000 En 7.435 0,11 22,555 Ab07 3,432 Di12 0,56 My-14 R 0,49 Di-14 A 0,07 6,94 -4,83 -4,83 16.307.580 132 — — — CBAV SER Codere 1,230 -1,60 1,280 1,210 1.212.410 2,190 Fe 0,320 En 414.434 1,92 22,000 Oc07 0,300 No14 — — — — — — 296,77 296,77 55.036.470 68 — — — CDR TUR Colonial 0,650 2,20 0,654 0,636 13.574.592 0,672 Fe 0,552 En 12.673.443 1,01 413,000 Jl89 0,161 Jl12 — Fe-04 A 0,03 Mz-05 U 0,03 — 18,83 18,83 3.188.856.640 2.073 65,00 32,50 4,30 COL INM Commcenter (MAB)* 1,470 = 1,470 1,470 — 1,550 En 1,470 Mz 4.419 0,05 3,340 Mz14 1,470 Mz15 — Oc-12 A 0,08 My-13 C 0,08 — -5,16 -5,16 6.606.440 10 — — — CMM TEL C.V.N.E(F) 16,800 = 16,800 16,800 — 17,200 En 16,010 Fe 459 0,00 18,972 Fe14 6,630 En99 0,43 My-13 A 0,46 Ab-14 A 0,43 2,56 -2,33 -2,33 14.229.700 239 — — — CUN ALI Deoleo 0,435 3,57 0,435 0,415 2.297.982 0,435 Mz 0,370 En 2.561.883 0,57 8,836 Ab07 0,250 Ab13 — Jl-07 U 0,02 Jn-08 U 0,04 — 16,00 16,00 1.154.677.949 502 18,86 14,50 0,69 OLE ALI Dinamia 8,150 -0,37 8,320 8,150 13.314 8,480 En 7,610 Fe 13.458 0,21 17,524 My07 2,184 Jn12 — Jl-05 U 0,70 Jl-06 R 0,70 — -2,86 -2,86 16.279.200 133 11,66 11,55 — DIN CAR Dogi 0,870 6,10 0,870 0,805 67.161 0,916 Fe 0,621 En 100.116 0,26 49,187 Fe99 0,494 Ag14 — — — — — — 27,94 27,94 67.095.075 58 — — — DGI TEX Duro Felguera 4,100 -0,24 4,130 4,060 235.456 4,330 Fe 3,430 En 279.293 0,45 4,971 Se13 0,236 Se02 0,25 Se-14 A 0,07 Di-14 A 0,07 6,16 22,39 22,39 160.000.000 656 13,44 12,74 2,49 MDF ING Ebioss Energy (MAB)* 1,050 11,70 1,050 0,930 281.282 1,410 Fe 0,940 Mz 91.642 0,57 4,004 Mz14 0,730 No14 — — — — — — 3,96 3,96 40.912.416 43 — — — EBI ENR Ebro Foods 17,120 0,71 17,165 16,900 366.599 17,150 Mz 13,500 En 335.657 0,56 17,150 Mz15 4,387 Fe03 0,50 Oc-14 A 0,13 Di-14 A 0,13 2,94 24,87 24,87 153.865.392 2.634 17,65 16,14 1,43 EVA ALI Edreams Odigeo 3,530 6,97 3,570 3,305 2.305.446 3,530 Mz 1,688 En 874.659 1,94 11,400 Ab14 1,023 Oc14 — — — — — — 110,12 110,12 104.878.049 370 — — — EDR TUR Elecnor 9,060 1,46 9,090 8,940 13.904 9,130 Mz 8,100 En 13.483 0,04 18,293 No07 1,579 No02 0,24 Jn-14 C 0,19 En-15 A 0,05 2,70 6,59 7,17 87.000.000 788 7,16 6,66 1,02 ENO FAB Ence 3,075 1,15 3,090 2,985 1.181.394 3,075 Mz 2,080 En 936.274 0,95 6,693 Ab07 1,068 Mz09 0,08 Jl-14 C 0,03 Jl-14 A 0,05 2,63 48,55 48,55 250.272.500 770 13,98 12,81 1,37 ENC PAP Enel Green Power 1,861 -0,27 1,869 1,771 72.607 1,908 Fe 1,615 En 17.411 0,00 2,164 Jn14 0,991 Jl12 0,03 My-13 U 0,03 My-14 U 0,03 1,71 11,17 11,17 5.000.000.000 9.305 19,90 17,95 1,20 EGPW ENR Entrecampos (MAB)* 1,990 = 1,990 1,990 — 1,990 Mz 1,900 En 3.188 0,00 2,790 Mz14 1,810 No13 — — — — — — 4,74 4,74 54.668.971 109 — — — YENT INM Ercros 0,450 3,45 0,458 0,435 668.830 0,494 Fe 0,394 En 223.237 0,50 229,503 Se87 0,360 Jn13 — Jl-76 U My-77 U — 14,50 14,50 114.086.471 51 28,92 11,40 — ECR QUI Euroconsult (MAB)* 1,750 = 1,750 1,750 — 1,750 Mz 1,700 En 12.314 0,03 2,046 No14 1,700 En15 — — — — — — 2,94 2,94 19.240.000 34 — — — ECG ATP Euroespes (MAB)* 0,530 = 0,530 0,530 10.697 0,590 En 0,470 En 6.927 0,24 3,020 Fe11 0,310 Di13 — — — — — — 6,00 6,00 5.552.900 3 — — — EEP FAR Eurona W.T.(MAB)* 2,750 -0,72 2,810 2,750 33.299 3,070 Fe 2,750 Mz 86.060 0,75 5,550 Mz14 1,178 Di10 — — — — — — -8,33 -8,33 29.327.445 81 — — — EWT TEL Europac 4,405 0,11 4,430 4,350 82.797 4,505 Fe 3,732 En 94.543 0,27 6,734 Ag07 0,511 No00 0,16 Jl-14 C 0,12 Fe-15 A 0,04 3,75 15,01 16,11 90.022.528 397 14,21 10,92 1,10 PAC PAP Ezentis 0,830 1,47 0,834 0,819 764.570 0,864 Fe 0,666 En 1.317.689 1,43 55,823 Ag98 0,417 Jl13 — Ab-91 C Ab-92 U — 16,74 16,74 235.104.963 195 11,78 8,14 2,82 EZE TEL Facephi Biometría (MAB)* 1,570 = 1,590 1,570 11.313 1,600 Mz 1,350 En 29.262 — 3,250 Jl14 1,230 Jn14 — — — — — — 13,77 13,77 99.225 0 — — — FACE HAR Faes 2,155 0,94 2,175 2,120 339.781 2,155 Mz 1,705 En 265.182 0,28 9,470 Ab07 0,961 My12 0,03 Di-13 A 0,04 Jn-14 C 0,03 1,41 25,66 25,66 243.054.723 524 16,58 14,37 2,11 FAE FAR Fersa 0,545 1,87 0,550 0,530 1.418.963 0,575 Fe 0,350 En 418.658 0,76 9,552 Jl07 0,270 Ab13 — Jl-09 A 0,14 Jl-10 U 0,01 — 65,15 65,15 140.003.778 76 36,57 11,57 — FRS ENR Fluidra 3,325 1,84 3,380 3,180 54.897 3,325 Mz 2,860 En 58.452 0,13 5,940 No07 1,725 Di11 — Oc-12 U 0,07 Oc-13 U 0,07 — 8,31 8,31 112.629.070 374 14,33 12,29 1,16 FDR ING Funespaña 7,350 = 7,350 7,250 — 7,400 Fe 7,310 En 1.801 0,02 20,869 Jl99 3,095 Oc02 — Jl-06 A 0,10 Jl-08 U 0,11 — 0,41 0,41 18.396.898 135 — — — FUN SER GAM 0,400 -2,44 0,410 0,390 1.470.421 0,490 Fe 0,230 En 710.217 2,63 25,947 Jl07 0,210 Di14 — — — — — — 90,48 90,48 68.957.658 28 — — — GALQ ING General Inversiones(F) 1,835 = 1,690 1,690 — 1,835 Mz 1,485 Fe 5.856 0,09 57,869 Ab89 0,676 No02 0,04 Jl-13 A 0,06 Jl-14 A 0,04 2,18 10,54 10,54 8.811.384 16 — — — CGI SIC Gowex (MAB)* 7,920 = 7,920 7,920 — 7,920 Mz 7,920 Mz 324.507 0,36 26,340 Ab14 0,660 Di10 — Jl-12 A 0,08 Jl-13 A 0,01 — 0,00 — 72.313.360 573 — — — GOW HAR Griñó (MAB)* 2,400 = 2,400 2,400 — 2,930 En 2,400 Mz 5.041 0,03 4,740 Mz14 1,550 En14 — — — — — — -7,69 -7,69 30.601.387 73 — — — GRI ING Grupo Catalana Occ. 26,870 0,37 26,910 26,710 33.933 28,080 Fe 23,213 En 79.470 0,17 30,609 Mz14 1,924 Fe00 0,61 Oc-14 A 0,12 Fe-15 A 0,12 2,30 12,01 12,51 120.000.000 3.224 11,39 10,50 1,35 GCO SEG Grupo Sanjosé 1,160 -0,85 1,210 1,150 296.656 1,370 Fe 0,820 En 107.852 0,42 13,520 Jl09 0,690 Di14 — — — — — — 41,46 41,46 65.026.083 75 — — — GSJ CON Hispania Activos Inmob. 11,985 -0,13 12,280 11,985 110.224 12,130 Mz 10,680 En 119.176 0,54 12,130 Mz15 9,550 No14 — — — — — — 10,56 10,56 55.060.000 660 — — — HIS INM Home Meal (MAB)* 2,060 -1,90 2,090 2,060 1.898 2,180 Fe 2,000 En 19.855 0,09 2,180 Fe15 2,000 En15 — — — — — — 3,00 3,00 12.404.195 26 — — — HMR ALI Iberpapel 14,350 2,57 14,350 14,050 17.620 14,350 Mz 12,350 En 7.411 0,17 20,119 Ab07 6,845 Mz09 0,35 Mz-14 A 0,15 Jn-14 C 0,20 1,43 12,90 12,90 11.247.357 161 17,58 16,75 — IBG PAP Imaginarium (MAB)* 1,000 = 1,000 1,000 — 1,290 En 0,980 Mz 3.486 0,03 4,500 Di09 0,980 Mz15 — — — — — — -15,97 -15,97 17.416.400 17 — — — IMG COM Indo Interna. 0,600 = 0,600 0,600 — 0,600 Mz 0,600 Mz — — 8,076 Fe07 0,560 Jn10 — Di-06 A 0,08 Jl-07 C 0,02 — 0,00 — 22.260.000 13 — — — IDO CON Inmobiliaria Del Sur(F) 7,250 = 7,250 7,250 6.470 7,990 Mz 6,050 En 2.853 0,03 46,160 No07 3,435 Jl13 0,07 Jl-12 C 0,07 Jl-14 A 0,07 0,97 18,85 18,85 16.971.847 123 — — — ISUR INM Inypsa 0,340 -2,86 0,355 0,340 652.832 0,375 Fe 0,240 En 506.968 1,73 3,687 Fe07 0,175 No14 — Jl-06 C 0,01 Jl-07 U 0,01 — 44,68 44,68 74.058.400 25 — — — INY ING Lar España 10,225 -1,30 10,450 10,210 75.861 10,395 Mz 8,940 En 83.403 0,53 10,795 Mz14 8,750 Ag14 — — — — — — 11,43 11,43 40.030.000 409 — — — LRE INM Liberbank 0,736 0,55 0,740 0,725 6.869.443 0,760 Fe 0,614 En 7.295.617 0,71 0,824 My14 0,362 Ag13 — — — — — — 8,88 8,88 2.612.630.166 1.923 — — — LBK BCO Lingotes Especiales 5,150 1,18 5,240 5,000 26.171 5,150 Mz 4,170 En 7.281 0,19 6,563 En06 1,751 Se01 0,13 No-13 A 0,13 My-14 C 0,13 2,49 19,77 19,77 9.600.000 49 — — — LGT MET Logista 17,395 -0,37 17,550 17,220 42.050 17,460 Mz 15,017 Fe 156.158 0,20 17,544 Di14 12,446 Oc14 — — — Fe-15 A 0,56 3,21 -4,00 -0,91 132.750.000 2.309 — — — LOG TRS Lumar (MAB)* 3,030 = 3,030 3,030 — 3,030 Mz 3,030 Mz 476 0,00 4,750 Jl11 3,030 Mz15 — — — — — — 0,00 — 1.993.231 6 — — — LMR ALI Martinsa-Fadesa 7,300 = 7,300 7,300 — 7,300 Mz 7,300 Mz — — 20,500 Mz08 7,300 Mz15 — — — — — — 0,00 — 93.191.822 680 — — — MTF INM Masmovil (MAB)* 16,950 -0,29 17,000 16,950 3.450 17,350 Fe 13,700 En 14.826 0,36 24,100 Ab14 2,029 Jn13 — Jn-13 A 0,12 Oc-13 R 0,47 — 40,31 40,31 10.514.350 178 — — — MAS TEL Medcom Tech(MAB)* 8,000 = 8,000 8,000 2.000 8,500 En 8,000 Mz 4.632 0,10 14,980 Mz14 1,324 Fe13 0,05 En-14 A 0,05 Fe-15 A 0,02 0,25 -5,66 -5,42 9.975.398 80 — — — MED SER Meliá Hotels Int. 10,810 -0,09 10,895 10,740 644.334 10,975 Fe 8,725 En 496.852 0,64 17,426 Ab07 1,589 Mz09 0,04 Ag-13 U 0,04 Ag-14 R 0,04 0,37 22,01 22,01 199.053.048 2.152 37,28 27,03 1,79 MEL TUR Mercal Inmuebles (MAB)* 33,500 = 33,620 33,620 — 33,500 Mz 33,500 Mz 882 0,01 33,500 Mz15 29,000 Jl14 — — — — — — 0,00 — 876.266 29 — — — YMEI INM Merlin Properties 12,020 -0,58 12,180 12,000 670.909 12,305 Fe 10,100 En 512.545 0,70 12,305 Fe15 9,175 Ag14 — — — — — — 19,84 19,84 129.212.001 1.553 — — — MRL INM Miquel y Costas 32,210 2,29 32,400 31,490 10.699 32,210 Mz 29,250 En 14.733 0,30 32,816 Jn14 4,954 Oc08 0,59 Oc-14 A 0,14 Di-14 A 0,15 1,89 0,66 0,66 12.450.000 401 14,32 13,31 1,56 MCM PAP Montebalito 1,630 0,62 1,630 1,590 18.502 1,640 Mz 1,090 En 30.249 0,50 22,967 Fe07 0,454 Di12 0,08 Fe-07 A 0,20 No-14 A 0,08 4,94 50,93 54,63 15.000.000 24 — — — MTB INM N. Correa 1,560 0,65 1,560 1,530 42.968 1,615 Fe 1,110 En 24.009 0,49 7,703 Jn98 0,620 Jl12 — Jn-02 U 0,04 Jl-08 U 0,05 — 43,12 43,12 12.316.627 19 — — — NEA FAB Natra 1,070 7,00 1,130 1,010 1.693.825 1,180 Fe 0,685 En 163.795 0,66 10,385 Fe07 0,620 Di14 — Jl-07 C 0,07 Jl-08 U 0,07 — 67,19 67,19 63.572.397 68 — 19,94 0,75 NAT ALI Neuron (MAB)* 2,270 3,18 2,290 2,200 23.351 2,440 En 1,920 Fe 77.224 2,83 3,430 Jl10 0,760 Oc14 — — — — — — -1,30 -1,30 6.937.500 16 — — — NEU FAR NH Hotel Group 4,710 0,96 4,740 4,650 778.722 4,770 Fe 3,730 En 943.025 0,69 24,945 Se87 1,568 Mz09 — My-06 U 0,26 Jl-08 U 0,26 — 18,49 18,49 350.271.788 1.650 — 53,07 1,44 NHH TUR NPG Technology (MAB)* 1,340 = 1,350 1,340 25.933 2,110 Fe 0,990 En 46.049 2,36 5,220 Jn14 0,990 En15 — — — — — — 0,00 — 4.289.800 6 — — — NPG FAB Nyesa 0,170 = 0,170 0,170 — 0,170 Mz 0,170 Mz — — 37,146 Fe07 0,155 Se11 — Jl-06 U 0,12 Jl-07 U 0,12 — 0,00 — 162.329.555 28 — — — NYE INM Only-Apartments (MAB)* 2,120 = 2,120 2,120 616 2,200 En 2,120 Mz 11.706 0,18 2,200 En15 1,980 Jl14 — — — — — — -2,30 -2,30 7.744.060 16 — — — ONL INM Pescanova 5,910 = 5,910 5,910 — 5,910 Mz 5,910 Mz — — 30,577 No07 5,084 Fe00 — Ab-11 U 0,50 Ab-12 U 0,55 — 0,00 — 28.737.718 170 — — — PVA ALI Prim 7,020 0,29 7,020 6,950 8.471 7,060 Mz 6,121 En 7.528 0,11 10,426 Jl07 1,945 En00 0,20 Jl-14 C 0,15 En-15 A 0,06 2,95 11,43 12,30 17.347.124 122 — — — PRM FAR Prisa 0,328 1,55 0,330 0,323 4.910.611 0,339 Mz 0,230 Fe 6.228.245 0,74 27,482 Se00 0,145 My13 — Mz-07 U 0,16 Mz-08 U 0,18 — 27,13 27,13 2.158.078.753 708 35,49 13,84 0,81 PRS PUB Promorent (MAB)* 1,100 = 1,100 1,100 3.200 1,140 Fe 1,050 Fe 4.700 0,24 1,960 Mz14 0,940 No14 0,00 — — Jn-14 A 0,00 0,32 -2,65 -2,65 4.074.569 4 — — — YPMR INM Prosegur 5,310 -0,56 5,380 5,300 505.837 5,560 Fe 4,560 En 583.003 0,24 5,560 Fe15 0,541 Oc99 0,19 Oc-14 A 0,03 En-15 A 0,03 3,50 12,50 13,07 617.124.640 3.277 16,70 14,56 3,31 PSG SER Quabit 0,125 5,04 0,126 0,120 27.223.398 0,141 Fe 0,056 En 9.688.620 1,69 68,411 Fe07 0,038 Di12 — — — Oc-06 A 0,24 — 108,33 108,33 1.463.615.532 183 — — — QBT INM Realia Business 0,725 -3,33 0,790 0,725 3.095.391 0,900 Mz 0,510 En 1.222.226 1,01 6,543 Jl07 0,360 Jl12 — Jn-08 C 0,01 Jn-08 A 0,06 — 42,16 42,16 307.370.932 223 45,36 40,23 0,75 RLIA INM Reig Jofre 0,307 3,72 0,315 0,297 3.468.227 0,391 Fe 0,191 En 1.042.377 0,21 1,844 Fe07 0,088 My12 — — — Jn-13 U 0,04 — 66,85 66,85 1.264.284.408 388 69,98 54,54 — RJF FAR Reno de Medici 0,350 = 0,354 0,346 353.604 0,354 Mz 0,271 En 234.970 0,22 3,606 Jl98 0,101 Jl13 — My-01 U 0,03 My-02 U 0,02 — 32,08 32,08 269.714.436 94 — — — RDM PAP Renta Corp. 1,675 -0,59 1,730 1,625 330.763 1,810 Mz 1,200 En 194.155 0,53 35,806 Fe07 0,550 Di12 — Ab-07 U 0,57 My-08 U 0,43 — 43,78 43,78 32.888.511 55 — — — REN INM Renta 4 Banco 5,970 0,17 5,970 5,930 6.367 5,980 Fe 5,550 En 8.018 0,05 6,130 No07 3,336 Mz09 0,08 My-14 A 0,02 Oc-14 A 0,06 1,41 8,74 8,74 40.693.203 243 — — — R4 CAR Reyal Urbis 0,124 = 0,120 0,120 — 0,124 Mz 0,124 Mz — — 10,990 Jn07 0,060 No12 — — — — — — 0,00 — 292.206.704 36 — — — REY INM Rovi 13,840 -0,29 14,000 13,630 24.505 14,200 Fe 9,890 En 25.073 0,13 14,200 Fe15 3,314 Mz09 0,16 Jl-13 U 0,14 Jl-14 U 0,16 1,16 34,37 34,37 50.000.000 692 26,04 19,46 4,00 ROVI FAR Saeta Yield 9,900 -0,50 9,980 9,900 101.905 10,150 Fe 9,900 Mz 1.243.465 0,23 10,150 Fe15 9,900 Mz15 — — — — — — — 81.576.928 808 — — — SAY ENR Secuoya (MAB)* 6,300 = 6,510 6,510 — 6,300 Mz 5,050 En 893 0,01 6,300 Mz15 3,160 My14 0,08 — — Oc-14 R 0,08 1,33 24,75 24,75 7.885.240 50 — — — SEC PUB Seda Barna 0,729 = 0,730 0,730 — 0,729 Mz 0,729 Mz — — 571,995 Se87 0,530 Ab13 — Di-98 A 0,12 Oc-07 A 0,01 — 0,00 — 36.268.734 26 — — — SED QUI Service Point Solution 0,071 = 0,070 0,070 — 0,071 Mz 0,071 Mz — — 3.161 Se89 0,071 Mz15 — Jl-90 U Jl-91 U — 0,00 — 176.509.910 13 — — — SPS COM Sniace 0,196 = 0,200 0,200 — 0,196 Mz 0,196 Mz — — 15,608 Se87 0,165 Jl13 — Jl-78 C Di-79 U — 0,00 — 77.992.167 15 — — — SNC TEX Solaria 1,100 1,38 1,135 1,080 978.493 1,160 Fe 0,730 En 360.999 0,86 23,406 No07 0,300 My12 — My-11 A 0,02 Oc-11 A 0,02 — 57,14 57,14 106.882.597 118 — — — SLR ENE Sotogrande(F) 4,750 = 4,730 4,730 100 4,750 Mz 4,400 Fe 2.253 0,01 19,494 En07 1,632 No00 — Jl-07 U 0,13 Jl-08 U 0,13 — 7,47 7,47 44.912.588 213 — — — STG INM Tecnocom 1,500 = 1,510 1,500 52.593 1,645 Fe 1,320 En 81.823 0,26 13,227 Mz00 0,825 Mz03 — Ab-00 A 0,15 Jl-01 U 0,15 — 15,83 15,83 81.225.674 122 21,43 13,96 0,65 TEC ING Testa Inm.Renta(F) 18,700 = 18,000 18,000 7 19,390 En 16,930 En 1.542 0,00 38,250 Fe90 4,091 En11 0,36 Jn-14 C 0,18 No-14 A 0,18 1,93 8,41 8,41 115.475.788 2.159 — — — TST INM Tubacex 3,055 4,62 3,095 2,945 2.030.864 3,107 En 2,595 En 460.723 0,88 12,136 Se87 0,919 Se01 0,02 Jl-14 A 0,02 En-15 A 0,02 1,58 -1,45 -0,71 132.978.782 406 16,72 12,62 1,31 TUB MET Tubos Reunidos 1,680 1,51 1,695 1,655 982.227 1,835 Fe 1,570 En 305.047 0,45 4,884 Oc07 0,400 Jn04 0,02 Jn-13 U 0,02 Jn-14 A 0,02 1,09 -1,75 -1,75 174.680.888 293 23,76 17,68 1,25 TRG MET Uralita 0,725 = 0,735 0,710 290.091 0,735 Mz 0,405 En 228.231 0,29 6,935 Ag89 0,375 Di14 — Ab-09 A 0,10 Ab-10 A 0,03 — 90,79 90,79 197.499.807 143 73,28 22,25 — URA MAT Urbas Gr.Financiero 0,024 4,35 0,025 0,023 58.048.702 0,028 Fe 0,015 En 15.613.772 1,92 3,400 En07 0,010 Oc13 — Fe-90 A Jl-90 C — 60,00 60,00 2.074.394.442 50 — — — UBS INM Vértice 360 0,044 = 0,040 0,040 — 0,044 Mz 0,044 Mz 3.126.005 0,25 1,325 Di07 0,044 Mz15 — — — — — — 0,00 — 337.535.058 15 — — — VER PUB Vidrala 45,000 0,67 46,130 44,110 21.192 45,000 Mz 37,529 En 9.456 0,10 45,000 Mz15 2,807 Di00 0,65 Jl-14 C 0,17 Fe-15 A 0,48 1,46 18,42 19,68 24.794.341 1.116 16,07 14,49 2,35 VID CON Viscofan 55,740 -0,46 56,300 55,690 143.001 56,000 Mz 43,505 En 202.232 1,11 56,000 Mz15 3,151 Se01 1,15 Jn-14 C 0,70 Di-14 A 0,45 2,06 26,49 26,50 46.603.682 2.598 22,91 21,36 4,08 VIS ALI Vocento 1,870 0,54 1,895 1,820 67.829 1,920 Fe 1,595 En 57.000 0,12 13,706 No07 0,800 Jl13 — Oc-07 A 0,31 My-08 C 0,19 — 6,86 6,86 124.970.306 234 37,40 18,80 0,80 VOC PUB Vousse Corp. (MAB)* 0,010 = 0,010 0,010 13.734.784 0,020 En 0,010 Mz 1.581.410 0,78 0,220 Ag12 0,002 My13 — — — — — — 0,00 — 405.009.693 4 — — — SUA SER Zardoya Otis 11,000 1,57 11,020 10,880 451.416 11,070 Fe 8,942 En 303.251 0,18 16,480 Jn07 1,617 Fe00 0,27 Oc-14 A 0,09 En-15 A 0,09 2,45 19,57 20,49 434.970.702 4.785 29,81 27,50 10,81 ZOT FAB Zeltia 3,600 1,41 3,625 3,560 885.895 3,605 Fe 2,675 En 630.250 0,73 20,893 Oc00 1,105 Jl12 — Jl-95 C Jn-97 U 0,00 — 34,83 34,83 220.002.706 792 26,99 32,73 8,70 ZEL FAR Zinkia (MAB)* 0,480 = 0,480 0,480 — 0,480 Mz 0,480 Mz — — 2,510 Oc09 0,360 Di13 — — — — — — 0,00 — 24.456.768 12 — — — ZNK PUB 1nKemia (MAB)* 1,800 = 1,800 1,800 3.149 1,910 En 1,750 En 18.590 0,18 2,714 Mz14 0,814 Fe13 — — — — — — 2,86 2,86 25.921.503 47 — — — IKM SER

ÚLTIMA SESIÓN ANUAL NEGOCIACIÓN 12 MESES HISTÓRICO DIVIDENDOS RENTABILIDAD CAPITAL VALORACIÓN Año Por divi. Reval. Total con div. Número Capitaliza- PER Valor Valor Cierre Dif. (%) Máximo Mínimo Títulos Máximo Mínimo Títulos Rotación Máximo Mínimo ant. 12 m. (%) 2015 (%) 2015 acciones ción (mill.) Año act. Año sig. contable Sigla Sector

ÚLTIMA SESIÓN: los datos son en euros. Cierre: cuando un valor no cotiza en el día, el dato de cierre aparece en gris, no en negrita, y con la fecha de la última cotización. Títulos: en número de acciones negociadas en el día. NEGOCIACIÓN 12 MESES: Títulos: número de acciones que se han negociado de media en los últimos doce meses. Rotación: número de veces que rota anualmente el capital de la empresa. HISTÓRICO: En los máximos y mínimos históricos los datos del valor se actualizan si es preciso desde la modificación del valor nominal de las acciones, en función de las ampliaciones de capital, los dividendos y operaciones especiales, como splits y contrasplits. La base histórica del valor se calcula según el tipo de conversión fijado por el BCE el 31 de diciembre de 1998, de 1 euro: 166,386 pesetas. DIVIDENDOS: Se indica el importe bruto del dividendo. Se indica el tipo de dividendo: Ac: a cuenta; Co: complementario; Un: único; Vr: varios; Pa: pasivos; Ex: extraordinarios; Cr: con cargo a reservas. RENTABILIDAD: 12m(%): rentabilidad por dividendo expresada en porcentaje tomando el dividendo bruto a doce meses y la cotización del valor ese día; anual: diferencial entre el cierre de la sesión y el último día del ejercicio anterior, en porcentaje; Anual+div: rentabilidad del valor desde principios del año en porcentaje, añadiendo el dividendo bruto abonado durante el año en curso, el valor teórico del derecho de suscripción de las ampliaciones realizadas y las devoluciones de aportación al accionista. CAPITAL: Número de acciones admitidas a contratación. Capitalización: valor de la empresa con los precios en bolsa del día, en millones de euros. VALORACIÓN: PER: número de veces que se recoge en la cotización del día los beneficios, según los resultados de la compañía de ese año y del año siguiente. Cuanto más alto sea la ratio, más cara está la empresa. Valor contable: número de veces que se recoge en la cotización de la acción el valor en libros de la empre-sa, calculado con el cierre del día anterior. Si no aparecen ratios se debe a la baja capitalización del valor, al poco capital libre existente en el mercado o las previsiones de pérdida. Al lado del nombre (F): cotiza en mercado fixing. (P): ver cuadro de acciones preferentes. (*) Mercado Alternativo Bursátil, bajo las condiciones de fixing. SECTOR: se incluye la sigla, que son las siguientes: AER: Aeroespacial. AGU: Agua. ALI: Alimentación. ATP: Autopistas. AUT: Automóvil. BCO: Bancos. CAR: Cartera. COM: Comercio. COS: Consumo. CON: Construcción. ELE: Electrónica. ENE: Energía. FAB: Fab. Equipo. FAR: Farmacia. HAR: Hardware. ING: Ingeniería. INM: Inmobiliarias. MAT: Materiales. MET: Metales. PAP: Papel. PET: Petróleo. PUB: Publicidad. QUI: Química. SEG: Seguros. SER: Otros Servic. SIC: SICAV. TEL: Telecomunic. TEX: Textil. TRS: Transporte. TUR: Turismo. La información para la realización de los cuadros de Bolsa Española son facilitados por SIX Financial Information.

EMISIÓN Precio T. I. R. Volumen Nombre emisor Tipo Venci- Medio medio Efectivo (fecha emisión) interés miento Mínimo Máximo ponder. ponder. (en euros)

EX CUPÓN: BM B.E. 8,50 17-06-21 — — — 8,50 — OS UNIV 6,50 15-12-17 — — — 6,50 — BS ROYA 2,05 27-04-17 — — — 4,10 — BS ROYA 7,19 27-04-20 — — — 7,19 — BS ROYA 2,70 27-04-20 — — — 2,70 — BS ROYA 0,16 27-04-15 — — — 0,65 —

OS UNIV 6,60 15-12-22 — — — 6,60 — OS UNIV 6,60 15-12-22 — — — 6,60 — OS UNIV 6,50 15-12-17 — — — 6,50 — BM B.E. 0,02 15-09-16 — — — 6,36 — CON CUPÓN: BC B. P 1,71 25-11-15 28,00 28,01 28,01 7,00 8.962,50 BC B. S 2,55 11-11-15 79,02 79,02 79,02 10,20 18,59

OS MAZJ 2,00 01-07-22 — — — 4,00 — OS MAZJ 2,00 01-07-22 — — — 4,00 — OS MAZJ 1,00 01-01-31 — — — 4,00 — BC B. S 1,26 21-07-15 — — — 5,06 — OS MAZJ 2,00 01-07-22 — — — 4,00 — CH C. E 1,25 01-04-20 — — — 5,00 —

VOLUMEN TOTAL EFECTIVO: 8.981,09 euros

EMISIÓN Precio T. I. R. Volumen Nombre emisor Tipo Venci- Medio medio Efectivo (fecha emisión) interés miento Mínimo Máximo ponder. ponder. (en euros)

MERCADO BURSÁTIL ELECTRÓNICO 06-III-15 EMISIÓN Precio T. I. R. Volumen Nombre emisor Tipo Venci- Medio medio Efectivo (fecha emisión) interés miento Mínimo Máximo ponder. ponder. (en euros)

CUADROS

Sábado 7 marzo 2015 25Expansión

VALORES ESPAÑOLES EN EL MUNDO

(1) Los dividendos abonados incluyen sólo los percibidos desde la colocación, que se van acumulando año a año. Incluye también las devoluciones de capital. Rentabilidad: refleja la revalorización de las acciones al cierre de ayer sobre el precio de colocación más los dividendos percibidos desde la OPV y am- pliaciones gratuitas. (2)La rentabilidad incluyendo el bonus de fidelidad asciende al 633,81%. (3)La rentabilidad incluyendo el bonus de fidelidad asciende al 265,77%. (4)La rentabilidad incluyendo el descuento diferido del 3% asciende al 62,87%. (6)La rentabilidad incluyendo el bonus de fidelidad ascien-de al 137,74%. (7)La rentabilidad incluyendo la ampliación de capital gratuita en la proporción 1x4 que realizo en enero de 2001 asciende al 64,73%.

Consulte la rentabilidad de las OPVs y de los colocadores online en: www.expansion.com/opvs

2014 2015 Precio minorista Cotización (euros) Divid.

(1) Rentab.(1) Cotización (euros) Divid.

(1) Rentab.

(1) Rentab.

Fecha (en euros) 30-12 Máx. Mín. (euros) (%) Último Máx. Mín. (euros) (%) Ibex

2014 2015 Precio minorista Cotización (euros) Divid.

(1) Rentab.(1) Cotización (euros) Divid.

(1) Rentab.

(1) Rentab.

Fecha (en euros) Último Máx. Mín. (euros) (%) Último Máx. Mín. (euros) (%) Ibex

EVOLUCIÓN ÚLTIMAS OFERTAS PÚBLICAS DE VENTA

Repsol IV 10-04-95 6,91 15,55 19,05 15,18 11,06 322,57 17,04 17,28 14,37 11,06 344,20 267,68 Telefónica I 03-05-95 3,23 11,92 13,37 10,22 7,02 572,79 (2) 13,72 13,93 11,36 7,02 628,36 (2) 250,88 Repsol V 05-02-96 8,31 15,55 19,05 15,18 10,83 249,57 17,04 17,28 14,37 10,83 267,56 201,35 Argentaria I (Bbva) 26-03-96 4,44 7,85 9,65 7,64 6,11 248,95 9,03 9,03 7,32 6,11 275,39 190,09 Telefónica II 18-02-97 6,49 11,92 13,37 10,22 6,79 231,45 (3) 13,72 13,93 11,36 6,79 259,11 (3) 101,48 Adolfo Dominguez 18-03-97 18,07 4,96 6,50 3,80 3,19 -51,52 5,20 5,40 4,72 3,19 -50,19 104,84 Repsol V 29-04-97 11,63 15,55 19,05 15,18 10,56 146,69 17,04 17,28 14,37 10,56 159,54 89,99 C.V.N.E. 17-07-97 4,69 17,20 18,97 14,59 4,26 381,35 16,80 17,20 16,01 4,26 372,82 57,67 Bodegas Riojanas 30-09-97 7,51 3,93 5,49 3,93 1,79 -16,11 4,43 4,49 3,93 1,79 -9,45 52,58 Endesa III 21-10-97 15,52 16,17 16,19 10,88 27,31 222,91 17,49 18,07 15,57 27,61 233,87 61,83 Iberpapel 28-11-97 13,68 12,71 16,14 11,75 3,22 36,73 14,35 14,35 12,35 3,39 48,72 60,01 ACS 11-12-97 7,21 28,56 33,18 23,71 14,75 547,02 33,24 34,06 27,60 15,11 618,21 58,38 Dinamia 15-12-97 13,46 8,39 8,50 6,34 4,02 48,51 8,15 8,48 7,61 4,02 46,73 55,71 Argentaria II (Bbva) 17-02-98 9,43 7,85 9,65 7,64 5,92 61,65 (4) 9,03 9,03 7,32 5,92 74,10 (4) 33,90 Endesa IV 05-06-98 20,27 16,17 16,19 10,88 27,18 146,41 (6) 17,49 18,07 15,57 27,48 154,80 (6) 8,05 Europac 06-07-98 2,03 3,80 4,87 3,46 0,72 140,54 4,41 4,51 3,73 0,75 172,60 4,23 Funespaña 08-12-98 13,00 7,32 7,33 5,56 1,14 -33,11 7,35 7,40 7,31 1,14 -32,88 17,32 Indra 22-03-99 4,47 8,07 14,38 7,57 4,76 205,88 10,19 10,19 7,60 4,76 253,31 11,42 Ferrovial 04-05-99 22,95 16,43 16,72 13,34 2,52 -14,66 18,97 19,10 16,10 2,52 -3,57 10,71 D.Telekom I 28-06-99 37,50 13,25 13,71 10,35 — -64,67 16,76 16,76 12,63 — -55,31 7,78 RED Eléctrica 06-07-99 8,00 72,38 74,10 45,59 13,90 1.017,01 72,92 78,16 70,44 14,57 1.034,17 5,90 Repsol 07-07-99 19,36 15,55 19,05 15,18 9,78 42,82 17,04 17,28 14,37 9,78 50,54 6,62 OHL 07-10-99 8,00 18,55 34,17 18,02 4,23 196,64 20,82 24,80 18,25 4,23 225,01 14,10 I.Colonial 26-10-99 15,20 0,55 0,70 0,18 0,06 -95,81 0,65 0,67 0,55 0,06 -95,13 17,46 Bbva 24-05-00 13,61 7,85 9,65 7,64 5,33 6,05 9,03 9,03 7,32 5,33 14,68 7,25 D.Telekom II 19-06-00 63,50 13,25 13,71 10,35 — -79,13 16,76 16,76 12,63 — -73,61 4,68 Prisa 27-06-00 20,80 0,26 0,49 0,17 0,79 -93,74 0,33 0,34 0,23 0,79 -93,40 5,35 Zeltia 04-07-00 60,50 2,67 3,08 2,35 — -95,54 3,60 3,61 2,68 — -94,00 2,24 SCH 11-07-00 11,00 6,83 7,54 5,70 6,23 34,98 (7) 6,48 6,86 5,75 6,35 33,13 (7) 2,00 Logista 17-07-00 21,00 17,54 17,54 12,45 — -16,46 17,40 17,46 15,02 0,45 -14,50 1,30 Gamesa 30-10-00 4,20 7,56 9,88 6,79 1,90 133,33 10,90 10,99 7,42 1,90 212,88 7,61 KPN 17-11-00 16,30 2,63 2,81 2,18 — -83,88 3,07 3,09 2,48 — -81,17 12,66 Deutsche Post 19-11-00 21,00 27,05 28,43 22,30 — 28,79 30,37 30,43 26,14 — 44,62 12,66 Inditex 23-05-01 14,70 23,71 23,91 19,68 10,48 746,50 28,06 28,40 22,70 10,48 894,65 15,15 Ence 10-07-01 15,00 2,07 2,82 1,50 3,32 -58,64 3,08 3,08 2,08 3,32 -51,94 31,03 Enagás 26-06-02 6,50 26,19 26,64 17,74 6,84 433,06 26,24 28,45 24,88 6,84 433,90 65,96 Telecinco 24-06-04 10,15 10,45 10,60 7,41 4,99 62,21 11,00 11,42 9,97 4,99 67,68 35,89 Renta Corporación 05-04-06 29,00 1,17 1,45 0,57 0,83 -92,55 1,68 1,81 1,20 0,83 -90,79 -6,92 Grifols 17-05-06 4,40 33,12 42,11 28,88 1,12 684,32 36,76 37,61 32,04 1,12 767,05 -1,39 GAM 13-06-06 8,25 0,21 0,86 0,21 — -97,45 0,40 0,49 0,23 — -95,15 2,73 Técnicas Reunidas 21-06-06 17,00 35,60 44,70 33,25 7,86 166,59 37,75 38,29 33,06 8,40 183,14 -0,57 BME 14-07-06 31,00 32,14 34,95 26,04 12,68 54,84 38,69 39,72 31,79 12,68 75,97 -1,32 Vocento 07-11-06 15,00 1,75 2,68 1,45 0,61 -77,04 1,87 1,92 1,60 0,61 -76,24 -21,10 ClÍnica Baviera 03-04-07 18,40 8,49 11,40 6,88 1,27 -45,27 8,08 8,70 7,00 1,27 -47,50 -25,82 Realia 06-06-07 6,50 0,51 1,55 0,51 0,26 -87,32 0,73 0,90 0,51 0,26 -84,02 -25,70 Solaria 19-06-07 9,50 0,70 1,59 0,70 0,03 -92,00 1,10 1,16 0,73 0,03 -87,79 -26,05 Almirall 20-06-07 14,00 13,75 14,37 10,61 1,28 9,46 14,60 16,57 13,20 1,28 15,53 -26,23 Codere 19-10-07 21,00 0,31 1,14 0,30 — -98,52 1,23 2,19 0,32 — -94,14 -28,58

Fluidra 31-10-07 6,50 3,07 3,63 2,44 0,30 -46,99 3,33 3,33 2,86 0,30 -43,07 -30,20 Renta 4 14-11-07 9,25 5,49 5,87 5,02 0,58 -16,23 5,97 5,98 5,55 0,58 -11,04 -29,84 Rovi 05-12-07 9,60 10,30 10,30 8,25 0,72 16,69 13,84 14,20 9,89 0,72 53,57 -29,81 Vértice 360 19-12-07 2,07 0,04 0,06 0,04 — -97,87 0,04 0,04 0,04 — -97,87 -26,92 CAM 23-07-08 5,84 1,34 1,34 1,34 0,20 -72,88 1,34 1,34 1,34 0,20 -72,88 -7,06 Zinkia 15-07-09 1,92 0,48 0,76 0,42 — -75,00 0,48 0,48 0,48 — -75,00 11,98 Sanjosé 20-07-09 12,86 0,82 1,46 0,69 — -93,62 1,16 1,37 0,82 — -90,98 9,36 Imaginarium 01-12-09 4,31 1,19 2,28 1,06 — -72,39 1,00 1,29 0,98 — -76,80 -6,49 Lets Gowex 12-03-10 3,50 7,92 26,34 7,92 0,14 131,13 7,92 7,92 7,92 0,14 131,13 0,13 Medcomtech 25-03-10 3,39 8,48 14,98 4,10 0,04 151,63 8,00 8,50 8,00 0,06 138,06 0,00 Amadeus 29-04-10 11,00 32,79 32,90 25,71 1,29 212,79 38,08 38,08 32,06 1,54 263,82 6,23 Neuron Biopharma 01-07-10 3,99 2,30 3,07 0,76 — -42,36 2,27 2,44 1,92 — -43,11 20,85 AB Biotics 13-07-10 2,43 1,77 3,80 1,55 — -27,16 2,10 2,18 1,85 — -13,58 8,11 Enel Green Power 04-11-10 1,60 1,67 2,16 1,67 0,08 11,08 1,86 1,91 1,62 0,08 22,76 4,61 Bodaclick 10-11-10 2,78 0,47 0,65 0,42 — -83,09 0,47 0,47 0,47 — -83,09 8,37 Altia 01-12-10 2,78 9,15 10,49 4,15 0,22 239,24 9,45 10,40 8,60 0,22 250,04 14,60 Commcenter 30-12-10 2,80 1,55 3,34 1,55 0,25 -33,67 1,47 1,55 1,47 0,25 -36,53 12,50 Aperam 04-02-11 28,25 24,43 28,88 12,59 0,85 -10,30 34,50 34,50 21,66 0,85 25,35 2,19 Euroespes 16-02-11 2,80 0,50 2,45 0,50 — -82,14 0,53 0,59 0,47 — -81,07 0,40 Catenon 06-06-11 3,64 1,10 2,29 0,84 — -69,78 1,23 1,37 1,10 — -66,21 9,20 DIA 05-07-11 3,50 5,63 6,92 4,62 0,32 72,20 6,98 6,98 5,27 0,32 110,97 7,37 Lumar 06-07-11 4,00 3,03 3,10 3,03 — -24,25 3,03 3,03 3,03 — -24,25 8,70 Bankia 20-07-11 3,75 1,24 1,61 1,17 — -66,99 1,34 1,34 1,15 — -64,21 13,96 Secuoya 28-07-11 4,20 5,05 5,20 3,16 0,07 22,23 6,30 6,30 5,05 0,07 52,00 14,86 Griñó 29-07-11 2,29 2,60 4,74 1,55 — 13,54 2,40 2,93 2,40 — 4,80 15,17 Bionaturis 26-01-12 2,25 7,90 13,40 3,85 — 251,11 6,80 8,02 5,77 — 202,22 27,29 Carbures Europe 23-03-12 1,15 5,32 9,97 2,86 — 362,61 2,07 5,32 1,80 — 80,00 33,93 Masmovil 30-03-12 3,93 12,08 24,10 6,12 0,56 225,33 16,95 17,35 13,70 0,56 349,25 38,51 Vousset Corp 12-04-12 1,05 0,01 0,03 0,01 — -99,05 0,01 0,02 0,01 — -99,05 47,50 1nkemia 21-12-12 0,84 1,75 2,71 1,02 — 108,33 1,80 1,91 1,75 — 114,29 33,78 Ebioss Energy 04-07-13 4,00 1,01 4,00 0,73 — -74,75 1,05 1,41 0,94 — -73,75 38,61 Entrecampos 28-11-13 1,81 1,90 2,79 1,86 — 4,97 1,99 1,99 1,90 — 9,94 12,50 Promorent 06-12-13 1,53 1,13 1,96 0,94 0,00 -25,92 1,10 1,14 1,05 0,00 -27,88 17,99 LAR España 05-03-14 10,00 9,18 10,80 8,75 — -8,24 10,23 10,40 8,94 — 2,25 8,58 Hispania 14-03-14 10,00 10,84 11,05 9,55 — 8,40 11,99 12,13 10,68 — 19,85 13,04 Edreams Odigeo 08-04-14 10,25 1,68 11,40 1,02 — -83,61 3,53 3,53 1,69 — -65,56 5,83 NPG Technology 21-04-14 1,36 1,34 5,22 1,34 — -1,47 1,34 2,11 0,99 — -1,47 7,77 Applus Services 09-05-14 14,50 9,15 16,57 7,94 — -36,90 11,26 11,33 8,67 — -22,34 5,77 Merlin Properties 30-06-14 10,00 10,03 10,56 9,18 — 0,30 12,02 12,31 10,10 — 20,20 1,54 Facephi Bionetria 30-06-14 1,23 1,38 3,25 1,23 — 12,20 1,57 1,60 1,35 — 27,64 1,54 Mercal Inmuebles 02-07-14 29,00 33,50 33,50 29,00 — 15,52 33,50 33,50 33,50 — 15,52 0,69 Axia Real Estate 09-07-14 10,00 10,82 10,82 8,95 — 8,15 12,25 12,64 10,19 — 22,50 3,21 Logista 14-07-14 13,00 17,54 17,54 12,45 — 34,95 17,40 17,46 15,02 0,45 38,12 4,58 Only-Apartments 28-07-14 1,89 2,17 2,17 1,98 — 14,81 2,12 2,20 2,12 — 12,17 1,95 Euroconsult 05-11-14 2,09 1,70 2,05 1,70 — -18,66 1,75 1,75 1,70 — -16,27 7,93 Home Meal 04-12-14 1,73 2,00 2,03 2,00 — 15,61 2,06 2,18 2,00 — 19,08 4,44 Aena 11-02-15 58,00 — — — — — 84,90 84,90 58,00 — 46,38 7,02 Saeta Yield 16-02-15 10,45 — — — — — 9,90 10,15 9,90 — -5,26 3,76

Último Banda de precios Valor (euros) Desde Hasta Títulos Efectivo

BLOQUES CONVENIDOS

Abengoa B 3,22 3,21 3,22 962.861 3.094.548 Abertis 16,67 16,58 16,70 2.748.553 45.825.120 Acerinox 15,34 15,34 15,34 80.981 1.242.197 ACS 33,15 32,92 33,15 774.866 25.574.296 Aena 84,35 83,89 84,35 365.901 30.761.965 Alba 46,05 46,05 46,05 3.186 146.699 Almirall 14,56 14,54 14,56 42.982 625.308 Amadeus 38,10 38,10 38,32 1.023.224 39.101.551 Applus Services 11,33 11,33 11,33 39.445 446.912 ArcelorMittal 9,94 10,01 9,94 318.008 3.165.745 Atresmedia 13,55 13,54 13,55 121.310 1.643.675 B. Popular 4,10 4,10 4,10 908.649 3.723.775 B. Sabadell 2,43 2,43 2,43 397.032 964.788 B. Santander 6,47 6,47 6,55 16.430.317 106.938.149 Bankia 1,34 1,34 1,34 2.274.034 3.047.344 Bankinter 6,89 6,89 6,92 235.834 1.629.171 Barón de Ley 89,00 89,00 89,00 1.300 115.700 BBVA 9,02 8,94 9,05 8.159.693 73.184.384 BME 38,79 38,79 39,00 111.692 4.338.558 C. A. F. 318,00 318,00 318,00 1.031 327.858 Caixabank 4,15 4,09 4,15 1.332.772 5.502.975 Cie Automotive 12,78 12,78 12,78 37.687 481.451 Dia 6,94 6,94 7,05 1.177.060 8.185.849 Enagás 26,30 26,30 26,48 142.681 3.775.231 Endesa 17,44 17,44 17,80 1.113.406 19.566.883 FCC 10,83 10,83 10,83 79.120 856.672 Ferrovial 18,97 18,97 18,97 181.719 3.446.301 Gamesa 10,90 10,90 10,95 1.837.302 20.052.457 Gas Natural 21,07 21,07 21,38 1.321.161 27.949.496 Grifols 36,78 36,78 36,78 20.693 760.985 IAG 7,63 7,63 7,63 377.796 2.881.072 Iberdrola 5,93 5,93 6,02 4.515.239 27.071.063 Inditex 28,02 27,98 28,18 3.510.041 98.240.922 Indra 10,21 10,19 10,35 1.365.908 13.932.669 Jazztel PLC 12,40 12,38 12,42 781.007 9.683.883 Liberbank 0,73 0,73 0,73 3.233.791 2.358.055 Logista 17,43 17,43 17,43 131.402 2.290.337 Mapfre 3,17 3,17 3,17 300.000 951.300 Mediaset 10,97 10,97 10,97 210.677 2.312.096 Meliá Hotels Int. 10,80 10,75 10,86 416.797 4.500.773 Merlin Properties 12,09 12,06 12,09 79.918 965.516 NH Hotel Group 4,70 4,70 4,70 84.799 398.131 Obrascón H.L. 20,99 20,99 20,99 82.869 1.739.420 Prosegur 5,35 5,35 5,35 50.000 267.335 Red Eléctrica 72,92 72,92 74,11 90.251 6.662.506

ACCIONES PREFERENTES VALOR Volumen Títulos Euros

Grifols Cl.B 1.961.388,57 66.281 29,57

VALOR Día Concep. Bruto Neto

MARZO Iberpapel 10-3 A 0,2000 0,1640

Cuando aparece el precio de cierre pero no los títulos negociados significa que sobre el valor existió una orden de compra o venta en la sesión, pero que finalmente no se ha realizado la operación al no encontrar contrapartida. Se incluyen los valores que cotizan en el merca-do de corros y que no son sicav. Todas las sicav se pueden encontrar en www.expansion.com Las sicav que han cotizado durante la sema-na anterior estarán en las páginas del periódico del lunes. Siglas de las bolsas: MAD: Madrid; BAR: Barcelona; BIL: Bilbao; VAL: Valencia

ÚLTIMA SESIÓN ANUAL Sigla Valor Cierre Dif.(%) Títulos Máximo Mínimo Bolsa

VALOR Día Concep. Bruto Neto

Duro Felguera 17-3 A 0,0444 0,3555 Adveo 23-3 A 0,1400 0,1134

PAGO DE DIVIDENDOSAMPLIACIONES DE CAPITAL

Precio de Val. teórico Cotización Precio acción Sociedad Proporción emisión derecho derecho nueva vieja

Caixabank 1 x 100 Liberada 0,04 0,04 4,000 4,15 03-03/17-03-15 FUENTE: Bolsa de Madrid.

VALORES DEL MERCADO DE CORROS

Buenos Aires Variación Títulos Cierre día (%) Negociados Repsol 218,00 — 10 Telefónica 175,00 -2,23 300 B. Santander 84,00 -1,75 19.419

Fráncfort Variación Títulos Cierre día (%) Negociados Acerinox 14,70 9,12 137 BBVA 8,97 0,21 4.052 B. Sabadell 2,40 — — Endesa 17,77 0,05 375 Ercros 0,43 — — Iberdrola 5,93 -1,95 111.823

Inditex 28,09 0,90 4.001 NH Hoteles 4,65 1,42 — Repsol 17,07 -0,29 11.715 Telefónica 13,75 -0,01 10.783

Lisboa Variación Títulos Cierre día (%) Negociados B. Santander 6,50 -0,76 52.943

París Variación Títulos Cierre día (%) Negociados EADS 59,42 0,35 3.360.543 Arcelor 9,86 1,73 17.335.188

Nueva York Variación Títulos Cierre día (%) Negociados Repsol 18,56 -2,16 14.131 B. Santander 7,03 -2,23 1.268.914 Telefónica 14,81 -2,44 120.397 BBVA 9,73 -1,62 287.067

Total Títulos Porcentaje negociados sobre total 22.601.798 15,15%

Alfa Cl. I Serie A 1,848 -1,91 1,893 1,760 — 1,944 En 1,571 Fe 3.223 0,00 14,005 Ag12 0,854 Mz09 — Mz-13 A 0,02 Di-13 C 0,02 — -4,94 -4,94 5.134.500.000 9.489 — — — XALFA CAR America Movil 0,933 -1,48 0,925 0,925 2.160 1,029 En 0,920 En 15.157 0,00 1,298 Jl05 0,292 Fe03 0,01 No-13 A 0,01 Jl-14 A 0,01 0,72 -0,74 -0,74 45.203.071.607 42.174 — — — XAMXL TEL B. Bradesco 10,770 -2,22 11,050 10,740 5.130 12,380 En 10,575 En 5.561 0,00 36,030 Mz06 0,985 Se02 0,54 Fe-15 A 0,05 Mz-15 A 0,01 3,46 3,21 3,99 2.026.560.674 21.826 — — — XBBDC BCO Banorte O 4,777 = 4,777 4,777 — 4,785 Mz 4,404 Mz 4.004 0,00 6,325 Ab13 1,605 Jn09 — Oc-13 A 0,01 Fe-15 A 0,01 0,30 3,62 3,93 2.018.347.548 9.642 — — — XNOR BCO BBVA Ba.Frances Ord. 5,234 = 5,418 5,418 — 6,681 Fe 4,034 Fe 2.770 0,00 11,010 En01 0,520 Mz09 0,05 Jn-10 U 0,19 Jl-14 A 0,05 1,02 12,27 12,27 536.361.306 2.807 — — — XBFR BCO Bradespar Or. 3,175 -2,46 3,255 3,175 261 4,300 En 3,175 Mz 364 0,00 22,240 En11 0,233 Se02 0,49 No-14 C 0,16 No-14 A 0,10 14,92 -13,96 -13,96 26.547.221 84 — — — XBRPO CAR Bradespar Pr. 3,630 -2,81 3,720 3,620 16.217 4,900 En 3,630 Mz 9.532 0,01 21,790 En11 0,278 Se02 0,33 No-14 A 0,17 No-14 C 0,16 8,88 -17,69 -17,69 222.486.102 808 — — — XBRPP CAR Braskem 3,949 3,87 3,970 3,970 500 5,340 En 3,643 Mz 2.221 0,00 40,850 Fe05 1,490 Mz09 0,19 Ab-12 A 0,23 Ab-14 A 0,19 5,11 -28,07 -28,07 345.002.878 1.362 — — — XBRK PET B.Santander Río 2,609 = 2,609 2,609 — 2,609 Mz 2,100 Fe 314 0,00 7,980 Jl00 0,596 Jn13 — Jn-02 C 0,11 Jn-10 U 0,16 — 24,24 24,24 300.185.648 783 — — — XBRSB BCO Cemig Pref. 3,680 0,14 3,725 3,680 25.540 4,135 En 3,485 Fe 22.366 0,01 43,690 Mz06 3,485 Fe15 0,30 No-14 A 0,27 Di-14 A 0,03 8,17 -8,23 -8,23 838.076.946 3.084 — — — XCMIG ENE Copel Pr. 9,800 -0,41 9,940 9,650 1.489 11,505 En 9,590 Fe 1.436 0,00 20,330 En11 1,860 Fe03 0,77 No-14 C 0,05 No-14 A 0,43 7,87 -11,95 -11,95 128.242.786 1.257 — — — XCOP ENE Elektra 26,100 -5,61 27,800 26,300 3.446 34,700 En 26,100 Mz 5.186 0,01 82,100 En12 5,640 Se05 — Oc-10 A 0,10 Ab-12 A 0,12 — -18,18 -18,18 235.249.560 6.140 — — — XEKT CON Eletrobras 1,525 -1,29 1,550 1,535 7.394 1,890 En 1,525 Mz 15.136 0,00 16,460 En10 1,440 Mz14 — My-12 A 0,41 My-13 A 0,12 — -16,21 -16,21 1.087.050.297 1.658 — — — XELTO ENE Eletrobras B 1,890 -1,05 1,910 1,890 8.719 2,655 En 1,815 Fe 7.526 0,01 14,170 En10 1,815 Fe15 0,46 My-13 A 0,49 My-14 A 0,46 23,89 -25,74 -25,74 265.583.803 502 — — — XELTB ENE Endesa Chile 1,294 -0,46 1,400 1,294 5.500 1,301 En 1,206 En 8.726 0,00 1,477 Di10 0,214 Oc02 0,02 My-14 A 0,02 En-15 A 0,00 1,74 1,89 2,20 8.201.754.580 10.613 — — — XEOC ENE Enersis 0,264 = 0,264 0,264 100 0,266 En 0,248 En 37.448 0,00 14,055 Di14 0,068 Mz03 0,01 My-14 A 0,01 En-15 A 0,00 2,23 12,34 12,34 49.092.772.762 12.960 — — — XENI ENE Geo Ord.B 0,104 = 0,100 0,100 — 0,104 Mz 0,104 Mz — — 4,790 Fe07 0,104 Mz15 — — — — — — 0,00 — 549.387.609 57 — — — XGEO ING Gerdau Pref. 3,148 -3,08 3,150 3,150 635 3,283 Fe 2,752 En 2.841 0,00 16,620 Jn08 2,441 Di14 0,07 Ag-14 A 0,02 No-14 A 0,01 1,62 4,72 4,72 1.146.031.245 3.608 — — — XGGB MET Gr. Modelo C 7,411 = 7,411 7,411 — 7,411 Mz 7,150 En 721 0,00 7,740 Ag12 1,874 Mz09 — Ab-08 A 0,13 Ab-10 A 0,13 — 3,65 3,65 2.212.061.163 16.394 — — — XGMD ALI Petrobas O. 2,777 -0,39 2,869 2,769 44.160 3,330 En 2,544 En 41.700 0,00 24,450 My08 1,242 Oc02 0,17 Ab-13 A 0,04 Ab-14 A 0,17 6,19 -4,70 -4,70 7.442.454.142 20.668 — — — XPBR PET Petrobas P. 2,781 -0,68 2,880 2,752 81.518 3,460 En 2,630 En 33.348 0,00 20,480 My08 1,149 Se02 0,32 Ab-13 A 0,11 Ab-14 A 0,32 11,42 -10,29 -10,29 5.602.042.788 15.579 — — — XPBRA PET Sare B 0,025 4,17 0,026 0,026 — 0,026 En 0,020 En 38.546 0,00 1,425 My07 0,019 Di14 — — — — — — 4,17 4,17 687.349.810 17 — — — XSARE INM Suzano Bahia 2,904 = 2,904 2,904 — 2,904 Mz 2,904 Mz 1.817 0,00 7,780 En11 1,740 Se12 0,04 My-13 A 0,04 My-14 A 0,04 1,31 0,00 — 734.608.430 2.133 — — — XSUZB PAP Tv Azteca 0,356 0,56 0,360 0,360 57.016 0,386 Mz 0,334 En 124.116 0,02 0,748 Jn07 0,229 Mz09 — My-13 A 0,00 No-13 A 0,00 — -0,28 -0,28 2.065.725.792 735 — — — XTZA PUB Usiminas 2,965 -10,02 3,215 2,950 12.202 7,100 Fe 2,965 Mz 5.736 0,00 21,667 No07 1,950 Oc14 — Mz-11 A 0,14 Mz-12 A 0,03 — -23,78 -23,78 508.260.684 1.507 — — — XUSIO MET Usiminas Pref. Serie A 1,341 -1,11 1,355 1,331 5.481 1,562 En 1,115 Fe 17.967 0,01 18,560 My08 1,115 Fe15 — Mz-11 A 0,15 Mz-12 A 0,04 — -15,50 -15,50 508.442.943 682 — — — XUSI ENE Vale do Rio Doce 5,136 -3,96 5,300 5,050 175.786 6,664 En 5,136 Mz 26.348 0,00 25,750 Di10 3,167 Se01 0,56 Ab-14 A 0,24 Oc-14 A 0,31 10,42 -13,51 -13,51 2.108.579.618 10.830 — — — XVALP MET Vale Rio Or. 5,815 -4,04 6,053 5,730 80.183 7,518 En 5,815 Mz 17.658 0,00 28,180 My08 5,665 Di14 0,56 Ab-14 A 0,24 Oc-14 A 0,31 9,19 -16,93 -16,93 3.256.724.482 18.938 — — — XVALO MET Volcan Cia. Minera B 0,203 = 0,211 0,183 — 0,236 Fe 0,140 En 32.892 0,00 4,546 My07 0,052 Di02 0,00 Ab-14 A 0,00 En-15 A 0,00 0,74 7,98 8,72 2.443.157.622 496 — — — XVOLB MET

ÚLTIMA SESIÓN ANUAL NEGOCIACIÓN 12 MESES HISTÓRICO DIVIDENDOS RENTABILIDAD CAPITAL VALORACIÓN Año Por divi. Reval. Total con div. Número Capitaliza- PER Valor Valor Cierre Dif. (%) Máximo Mínimo Títulos Máximo Mínimo Títulos Rotación Máximo Mínimo ant. 12 m. (%) 2015 (%) 2015 acciones ción (mill.) Año act. Año sig. contable Sigla Sector

LATIBEX 06-03-2015

Agrofuse 13,750 = — 13,750 Mz 8,450 En MAD Alza Real Estate 3,570 = — 3,570 Mz 3,570 Mz BAR Amci Habitat 5,000 Fe. 10 — — — BAR Ayco 3,810 = — 3,810 Mz 3,810 Mz MAD Barcino 1,300 = — 1,340 Fe 1,300 Mz MAD Bodegas Bilbaínas 6,020 = — 6,020 Mz 6,020 Mz BIL Cartera Industrial Rea 1,950 = — 2,120 En 1,720 En MAD Cementos Molins 9,100 = — 11,000 Fe 7,500 En BAR Cevasa -A- 110,000 = — 120,000 En 110,000 Mz MAD C.L.H. D 35,200 = — 37,300 Mz 33,000 En MAD Damm 5,650 0,01 6.500 5,680 Fe 5,570 En BAR Desa 12,500 = — 12,500 Mz 12,500 Mz BAR Ecolumber 1,200 = — 1,200 Mz 1,200 Mz BAR Finanzas e Inversiones 39,950 = — 39,950 Mz 39,950 Mz MAD H. Vasco Leonesa 0,550 = — 0,550 Mz 0,550 Mz MAD Inmofiban 2,300 En. 13 — — — MAD Inverfiatc 0,300 0,01 52.559 0,320 En 0,260 Mz BAR Inverpyme 0,310 = — 0,310 Mz 0,310 Mz BAR Libertas 2,350 = — 2,350 Mz 2,350 Mz VAL Liwe España 11,000 = — 11,000 Mz 10,000 Fe MAD Minersa 10,950 = — 10,950 Mz 10,950 Mz MAD Mob. Monesa 4,320 = — 4,320 Mz 4,320 Mz BAR Plarrega Invest 6,010 En. 10 — — — BAR Ronsa 49,000 = — 49,000 Mz 49,000 Mz BIL Rústicas 19,000 En. 10 — — — MAD Tr Hotel 1,130 Fe. 13 — — — BAR Uncavasa 4,800 = — 4,800 Mz 4,800 Mz MAD Unión Europea Inv. 2,400 0,05 2.600 2,900 En 2,110 Fe MAD Urbar Ingenieros 0,440 = — 0,510 En 0,440 Mz MAD

Último Banda de precios Valor (euros) Desde Hasta Títulos Efectivo Repsol 17,18 17,06 17,18 3.509.466 60.237.722 Sacyr 4,08 4,08 4,08 7.396.130 30.161.418 Telefónica 13,69 13,69 13,79 584.489 8.036.400 Vousse Corp. (MAB)* 0,01 0,01 0,01 5.000.000 50.000 Zardoya Otis 10,99 10,99 10,99 31.406 345.152 TOTAL 73.996.486 709.561.814

A = A cuenta. C = Complementario. R = Reservas. U = Único. E = Extra.

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipoCUADROS

Sábado 7 marzo 201526 Expansión

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float Nombre (*) (**) % anual 52 ult. semanas 52 ult. semanas euros (mil.)

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float Nombre (*) (**) % anual 52 ult. semanas 52 ult. semanas euros (mil.)

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float Nombre (*) (**) % anual 52 ult. semanas 52 ult. semanas euros (mil.)

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float Nombre (*) (**) % anual 52 ult. semanas 52 ult. semanas euros (mil.)

ALEMANIA (1) Adidas AG (C) 71,97 0,80 24,90 80,42 Mz14 53,89 Oc14 16.346,18 Allianz SE (F) 151,25 0,30 10,10 151,25 Mz 117,20 Ab14 75.038,03 Basf SE (M) 88,17 0,90 26,20 88,17 Mz 65,61 Oc14 87.914,38 Bayer AG (S) 133,65 0,20 18,30 133,65 Mz 91,51 Ab14 119.982,00 Bayer Motoren Werke (C) 115,30 0,70 28,40 115,30 Mz 77,41 Oc14 39.936,31 Beiersdorf AG (BC) 79,12 0,70 17,40 79,12 Mz 61,59 Oc14 8.441,53 Brenntag AG (I) 52,59 0,60 13,10 141,15 Jn14 34,94 Oc14 8.820,67 Commerzbank AG (F) 11,87 0,70 8,10 14,42 Ab14 10,29 Oc14 12.171,70 Continental AG (C) 215,00 0,60 22,50 215,20 Fe 139,00 Oc14 25.208,39 Daimler AG (C) 89,92 0,90 30,40 89,92 Mz 56,01 Oc14 97.124,03 Deutsche Bank AG (F) 29,49 0,80 18,00 34,84 Mz14 23,34 Oc14 44.149,03 Deutsche Boerse AG (F) 72,01 0,30 21,60 73,14 Fe 50,17 Oc14 15.087,59 Deutsche Lufthansa (I) 13,09 0,70 -5,40 20,26 Ab14 10,88 Oc14 3.286,86 Deutsche Post AG (I) 30,37 0,10 12,30 30,43 Fe 22,30 Oc14 31.507,19 Deutsche Telekom (T) 16,76 0,10 26,50 16,76 Mz 10,35 Oc14 56.115,74 E,on SE (SB) 14,00 -2,00 -1,40 15,46 Di14 12,56 Oc14 30.412,00 Fresenius Medical (S) 74,75 0,30 20,90 74,75 Mz 47,15 My14 17.410,77 Fresenius SE & CO (S) 51,80 = 20,00 113,70 Mz14 35,72 Ag14 22.227,70 GEA GR. AG (I) 43,58 0,80 19,10 44,31 Fe 30,43 Ab14 8.378,51 Heidelbergcement AG (M) 71,83 1,80 22,10 71,83 Mz 49,68 Oc14 10.990,14 Henkel AG & CO (BC) 104,90 0,30 17,30 106,30 Mz 72,64 Oc14 20.289,10 Infineon Technol. (IT) 10,75 = 21,50 10,75 Mz 6,95 Oc14 13.154,82 K & S AG (M) 28,74 -0,10 25,40 28,95 Mz 19,44 Oc14 5.373,60 Lanxess AG (M) 47,65 2,30 23,90 55,81 Ab14 34,03 En 4.734,38 Linde AG (M) 186,40 1,20 20,90 186,40 Mz 139,90 Mz14 37.584,16 MAN AG (I) 95,98 0,30 4,10 96,22 Fe 87,99 Ag14 3.672,23 Merck Kgaa (S) 98,36 0,60 25,40 129,45 Jn14 62,25 Ag14 13.927,63 Metro AG (BC) 31,43 1,70 24,20 33,15 Jl14 23,06 Oc14 4.976,44 Munich RE AG (F) 187,05 -0,10 12,90 187,25 Mz 143,00 Oc14 31.255,07 Osram Licht AG (I) 40,36 -0,10 23,20 50,46 Mz14 26,04 Oc14 3.806,68 Porsche Automobil (C) 84,87 1,00 26,40 84,87 Mz 59,26 Oc14 14.108,15 Prosiebensat,1 Media AG (C) 44,92 0,70 29,00 44,92 Mz 28,35 Oc14 10.669,67 Qiagen AG (S) 22,57 -0,90 16,60 22,78 Mz 14,45 Ab14 5.873,30 RWE AG (SB) 24,30 -2,60 -5,30 32,83 Jl14 22,10 En 12.758,11 SAP SE (IT) 63,47 -0,20 8,90 63,59 Mz 50,90 Oc14 65.178,69 Siemens AG (I) 99,47 -0,10 6,10 102,90 En 82,34 Oc14 85.621,01 Thyssenkrupp AG (M) 24,65 3,40 15,90 24,65 Mz 17,32 Oc14 11.661,28 Volkswagen AG (C) 227,00 1,70 26,00 227,00 Mz 150,70 Oc14 7.271,94 Volkswagen AG Nvtg (C) 229,85 1,90 24,50 229,85 Mz 150,25 Oc14 38.313,52 AUSTRIA (1) Erste GR. Bank AG (F) 24,04 3,20 25,00 26,29 Jn14 17,02 Oc14 7.963,96 OMV AG (E) 26,11 1,90 18,60 33,72 Ab14 20,07 Di14 4.081,69 Voestalpine AG (M) 34,52 0,60 5,30 35,98 Jn14 28,72 En 4.071,38 BÉLGICA (1) Ageas (F) 32,59 0,70 10,50 33,03 Mz14 24,30 Oc14 7.763,94 Anheuser Busch (BC) 115,70 -0,10 23,30 115,85 Mz 72,16 Mz14 102.771,00 Belgacom SA (T) 33,50 -0,10 11,30 35,67 Fe 21,10 Ab14 5.040,19 Bruxelles Lambert (F) 78,35 0,80 10,70 78,35 Mz 64,96 Oc14 6.862,29 Colruyt SA (BC) 42,55 0,40 10,60 42,55 Mz 32,94 Oc14 3.029,82 Delhaize GR. (BC) 83,72 -0,20 38,50 83,90 Mz 47,50 Mz14 9.337,04 KBC GR. NV (F) 55,00 -0,10 18,30 55,06 Mz 38,01 Oc14 19.668,05 Solvay (M) 132,50 1,90 17,90 132,80 Fe 105,10 Di14 8.528,49 UCB SA (S) 67,91 -0,90 7,50 75,10 Ag14 55,61 Ab14 9.177,33 Umicore (M) 39,09 0,80 17,40 39,09 Mz 30,42 Oc14 4.752,24 DINAMARCA (2) AP Moller - Maersk (I) 15.100,00 -0,50 22,10 65.700,00 Ab14 11.120,00 Di14 15.476,93 Carlsberg AS B (BC) 577,50 0,70 20,60 589,50 Jl14 451,50 Di14 8.902,27 Coloplast AS B (S) 530,50 0,80 2,20 544,00 En 412,20 Ab14 9.354,08 DSV A/S (I) 217,10 -0,20 15,40 217,70 Mz 152,20 Oc14 5.599,68 Novo Nordisk AS B (S) 321,10 1,00 23,40 321,10 Mz 230,50 My14 91.758,90 Novozymes AS B (M) 318,30 0,40 22,50 327,60 Fe 224,80 Oc14 10.973,40 Pandora A/S (C) 616,50 0,80 22,20 616,50 Mz 333,30 Ab14 11.509,77 Philips Electronics (F) 176,00 0,10 5,10 178,30 Fe 141,80 Mz14 19.918,71 Vestas Wind Systems (I) 280,70 0,30 23,90 300,20 Jn14 170,30 Oc14 9.165,71 ESPAÑA (1) Abertis Infraestructuras (I) 16,55 -0,40 0,70 17,97 En 14,20 Oc14 6.937,91 Acciona SA (SB) 69,31 -0,70 23,30 70,02 Fe 49,92 Oc14 1.981,87

ACS (I) 33,24 0,10 14,70 34,39 Jn14 25,69 Mz14 7.011,72 Amadeus IT Hldg SA (IT) 38,08 0,20 15,10 38,08 Mz 25,94 Oc14 18.502,88 Banco DE Sabadell (F) 2,44 1,00 10,40 2,66 Jn14 2,04 Oc14 10.078,22 Banco Popular (F) 4,11 0,60 -1,30 5,92 Ab14 3,66 Fe 8.612,64 Banco Santander SA (F) 6,48 -0,80 -7,40 7,90 Se14 5,89 En 97.064,67 Bankia SA (F) 1,34 0,80 8,40 1,61 Mz14 1,15 Fe 6.543,93 Bbva (F) 9,03 0,60 14,90 9,92 Jn14 7,32 En 60.484,04 Caixabank (F) 4,15 4,20 -4,90 4,92 Se14 3,83 Fe 10.329,45 DIA (BC) 6,98 0,80 24,10 7,09 Jl14 4,62 Oc14 4.492,04 Enagas SPA (SB) 26,24 -1,90 0,20 28,45 En 20,87 My14 6.120,55 Ferrovial SA (I) 18,97 -0,40 15,50 19,10 Fe 14,47 Ag14 8.527,42 GAS Natural SDG SA (SB) 21,08 -2,30 1,30 24,38 Se14 18,87 En 8.242,12 Iberdrola SA (SB) 5,94 -1,70 6,10 6,18 En 4,79 Mz14 34.553,74 Inditex SA (C) 28,06 0,70 18,40 — Jl14 19,89 Oc14 34.178,11 RED Electrica Corp. (SB) 72,92 -2,70 -0,40 78,16 En 57,25 Mz14 8.566,59 Repsol SA (E) 17,04 -0,60 9,60 20,91 Jn14 14,37 En 18.344,88 Telefonica SA (T) 13,72 -0,60 15,10 13,93 Mz 10,95 Mz14 60.306,60 FINLANDIA (1) Fortum OYJ (SB) 20,38 -0,30 13,40 20,45 Mz 15,33 Ab14 9.630,80 Kone Corp B (I) 40,55 0,30 7,20 43,27 En 27,89 Mz14 17.662,38 Metso OYJ (I) 28,39 0,60 14,20 31,80 Ag14 22,48 Mz14 4.077,70 Nokia OYJ (IT) 7,32 -0,10 11,60 7,33 Mz 5,14 Ab14 29.759,64 Nokian Renkaat (C) 26,25 -0,40 29,40 31,80 My14 19,59 Di14 2.772,60 Sampo OYJ A (F) 45,82 0,90 18,00 45,82 Mz 35,14 Mz14 23.963,20 Stora Enso OYJ R (M) 8,94 1,00 20,20 8,94 Mz 5,94 Oc14 5.527,35 Upm-Kymmene (M) 17,43 1,30 28,00 17,43 Mz 10,37 Oc14 10.069,33 Wartsila OYJ B (I) 39,39 -1,50 6,20 43,41 Mz14 32,36 Oc14 6.578,85 FRANCIA (1) Accor (C) 49,21 1,80 31,80 49,21 Mz 30,02 Oc14 9.712,57 AIR Liquide (M) 118,60 -0,20 15,30 118,85 Mz 89,68 Oc14 44.365,29 Airbus GR. (I) 59,42 0,40 43,70 59,42 Mz 40,55 Di14 39.472,38 Alcatel-Lucent SA (IT) 3,49 -0,90 17,50 3,54 Fe 1,88 Oc14 10.665,02 Alstom (I) 29,42 -0,30 9,50 29,80 Jn14 18,81 Mz14 6.982,68 Arkema (M) 70,97 1,50 28,90 82,78 Ab14 46,76 Oc14 5.593,08 AXA (F) 22,79 0,50 18,70 22,79 Mz 16,94 Oc14 47.333,13 BNP Paribas (F) 52,08 -0,10 5,70 59,50 Mz14 44,94 En 59.101,99 Bouygues (I) 36,38 -0,20 21,30 36,45 Mz 24,25 Oc14 7.156,60 CAP Gemini SA (IT) 73,06 -0,20 22,80 73,23 Mz 48,79 My14 11.859,03 Carrefour SA (BC) 31,06 2,30 22,70 31,06 Mz 22,09 Oc14 22.546,51 C.Guichard-Perrac. (BC) 87,19 1,50 14,00 97,07 Jl14 71,30 Di14 5.438,76 Christian Dior SE (C) 178,55 0,30 24,90 178,55 Mz 129,05 Oc14 10.567,45 Credit Agricole SA (F) 13,05 1,90 21,30 13,05 Mz 9,90 Jl14 16.059,82 Danone (BC) 62,42 = 14,60 62,42 Mz 49,38 Mz14 40.519,17 Dassault Systemes SA (IT) 61,81 0,90 22,30 96,92 Jl14 46,68 Jl14 9.094,40 Edenred (I) 24,67 -0,30 7,50 26,86 En 19,52 Se14 5.453,91 Electricite DE France (SB) 22,91 -0,80 0,40 29,73 Ab14 21,26 En 7.401,67 Essilor Intl (S) 105,20 -1,50 13,50 106,80 Mz 71,11 Mz14 22.639,79 GDF Suez (SB) 18,90 -1,10 -2,80 21,09 Jn14 16,94 Oc14 31.168,29 Hermes Intl (C) 297,05 0,70 0,80 305,00 Di14 230,15 Mz14 8.510,91 Kering (C) 183,15 0,60 14,80 183,40 Fe 137,35 Mz14 14.794,57 Lafarge (M) 65,27 2,00 12,40 67,40 Jn14 49,84 Oc14 13.193,20 Lagardere S,c,a, (C) 26,02 0,70 20,40 31,12 My14 18,45 Oc14 3.370,13 Legrand Promesses (I) 49,29 -0,60 13,20 49,57 Mz 37,85 Oc14 14.168,76 Loreal (BC) 165,60 0,50 18,90 165,60 Mz 115,20 Mz14 46.193,70 Lvmh-Moet Vuitton (C) 168,90 0,70 27,70 168,90 Mz 123,75 Oc14 50.321,10 Michelin Cgde B Brown (C) 84,51 0,70 12,30 93,68 Ab14 66,13 Oc14 17.173,11 Orange (T) 15,96 -1,30 12,80 16,45 Fe 10,03 Mz14 39.912,99 Pernod-Ricard (BC) 106,65 0,20 15,60 108,15 En 80,39 Mz14 24.266,83 Peugeot SA (C) 16,13 3,30 57,80 16,13 Mz 8,67 Oc14 7.950,76 Publicis Gr.E (C) 73,92 0,60 23,90 73,92 Mz 50,44 Oc14 16.149,47 Renault SA (C) 85,89 1,40 41,90 85,89 Mz 51,95 Oc14 19.301,64 Safran SA (I) 65,63 -0,10 28,10 65,67 Mz 43,90 Jl14 23.175,77 Saint-Gobain, CIE DE (I) 40,23 0,60 14,20 46,00 Ab14 31,15 Oc14 21.828,70 Sanofi-Aventis (S) 87,65 -0,20 15,80 89,56 Se14 71,10 Di14 114.419,00 Schneider Electric SE (I) 71,95 0,20 18,70 71,98 Fe 54,73 Oc14 45.581,79 SES (C) 31,57 -1,00 6,20 33,42 Fe 24,98 Mz14 15.446,43 Societe Generale (F) 41,81 1,10 19,50 47,65 Ab14 32,83 En 36.542,44

Sodexo (C) 91,36 -0,10 12,40 91,42 Mz 70,95 Oc14 9.662,34 Suez Environment (SB) 16,21 0,60 12,30 16,94 Fe 12,06 Oc14 6.082,48 Technip SA (E) 59,56 0,70 20,50 83,25 Ab14 45,87 En 7.350,36 Thales (I) 52,48 1,70 16,60 52,48 Mz 37,50 Oc14 5.538,23 Total SA (E) 47,01 -1,00 10,50 54,52 Jn14 39,37 Di14 121.364,00 Valeo (C) 132,85 -1,30 28,20 135,25 Fe 77,84 Oc14 11.432,47 Vallourec (I) 22,71 2,60 -0,20 43,16 Ab14 18,64 En 2.950,35 Veolia Environnement (SB) 17,02 -0,40 15,40 17,44 Mz 12,34 Oc14 8.831,16 Vinci (I) 54,15 0,90 19,00 56,85 Jn14 41,25 Di14 27.053,11 Vivendi SA (C) 21,56 -0,30 4,20 21,82 Fe 17,35 Jl14 29.984,71 GRAN BRETAÑA (2) Aberdeen Asset Mgmt (F) 4,59 -1,00 6,20 4,76 Fe 3,63 Mz14 6.694,14 Aggreko (I) 15,98 -1,70 6,30 17,74 Jl14 14,05 Di14 6.165,14 Amec Foster Wheeler (E) 9,12 0,60 6,90 12,62 Jn14 7,77 En 5.414,03 Anglo American (M) 11,36 -2,40 -5,40 16,48 Jl14 10,43 En 23.788,93 Antofagasta Hldgs (M) 7,48 -0,80 -0,60 9,15 Mz14 6,50 En 4.332,18 ARM Holdings (IT) 11,91 -0,20 19,70 11,93 Mz 8,06 Oc14 25.288,59 Ashtead GR. (I) 11,18 -1,00 -3,00 11,90 Fe 7,99 My14 8.476,51 Asso. British Foods (BC) 31,29 -0,10 -0,80 32,84 Di14 24,66 Oc14 16.791,53 Astrazeneca (S) 44,16 -1,60 -3,10 48,24 My14 37,23 Ab14 83.043,07 Aviva (F) 5,63 -1,10 16,20 5,70 Mz 4,63 En 24.749,62 Babcock Intl GR. (I) 9,70 -0,10 -8,40 14,53 Mz14 9,67 Mz 7.321,50 BAE Systems (I) 5,37 0,40 13,80 5,38 Fe 3,76 Ab14 25.932,45 Barclays (F) 2,65 -0,40 8,80 2,66 Mz 2,08 Oc14 60.964,91 BG GR. (E) 9,31 1,00 7,60 12,97 My14 7,95 En 47.709,23 BHP Billiton (M) 15,51 -1,70 11,70 20,96 Jl14 12,76 Di14 49.329,46 BP (E) 4,47 -1,20 8,80 5,24 Jn14 3,73 Di14 125.950,00 British A. Tobacco (BC) 38,26 -1,70 9,30 38,93 Mz 32,00 Mz14 107.437,00 British Land CO (F) 8,40 -2,70 8,00 8,63 Mz 6,54 Mz14 12.939,49 BT GR. (T) 4,59 -0,50 14,40 4,62 Mz 3,56 Ab14 56.383,33 Bunzl (I) 18,81 -0,40 6,60 19,50 Fe 15,19 Oc14 9.387,40 Burberry GR. (C) 18,87 0,60 15,30 19,21 Fe 13,74 Ab14 12.549,02 Cairn Energy (E) 1,98 2,20 11,10 2,08 Fe 1,43 No14 1.741,12 Capita GR. (I) 12,09 -0,20 11,80 12,35 Jl14 10,02 Di14 12.199,63 Carnival (C) 30,32 -0,20 3,90 31,26 En 20,90 Ag14 9.826,81 Centrica (SB) 2,42 -1,40 -13,30 3,45 Ab14 2,42 Mz 18.572,69 Cobham (I) 3,21 -0,30 -1,00 3,45 Fe 2,64 Oc14 5.515,19 Compass GR. (C) 11,69 0,30 6,20 11,69 Mz 9,01 Mz14 29.610,63 Daily Mail & GL. Trust (C) 8,57 0,20 3,90 10,14 Mz14 7,14 Oc14 3.668,44 Diageo (BC) 19,29 -0,50 4,30 20,23 En 17,10 Ag14 72.808,63 Drax GR. (SB) 3,95 -1,20 -14,20 8,22 Mz14 3,56 En 2.390,07 Easyjet (I) 16,80 -2,40 0,50 18,76 En 12,28 Ag14 5.406,13 Experian (I) 11,87 -0,60 9,10 12,03 Mz 9,16 Oc14 18.444,84 Firstgr. (I) 1,02 -1,60 -4,10 1,46 Mz14 1,00 En 1.856,15 Friends Life GR. LTD (F) 4,30 -1,20 17,30 4,35 Mz 2,77 Ab14 9.174,84 GKN (C) 3,61 -0,70 5,10 4,06 Ab14 2,87 Oc14 9.039,84 Glaxosmithkline (S) 15,60 -0,70 13,40 16,74 Mz14 13,24 Oc14 114.419,00 Glencore (M) 2,90 -0,80 -3,10 3,78 Jl14 2,41 En 48.233,09 G4S (I) 2,95 -0,20 6,30 2,99 Fe 2,28 Mz14 6.901,88 Hammerson (F) 6,68 -3,00 10,30 7,06 Fe 5,44 Oc14 7.885,77 Hays (I) 1,59 0,40 8,90 1,63 Fe 1,11 Oc14 3.215,98 Hsbc Holdings (F) 5,68 -0,50 -6,70 6,64 Se14 5,68 Mz 163.166,00 IAG (I) 5,50 -2,10 13,10 5,80 Fe 3,16 Ag14 6.648,41 IMI (I) 13,29 -0,60 5,20 16,08 My14 11,35 Oc14 5.432,19 Imperial Tobacco (BC) 32,20 -2,00 13,50 32,85 Mz 23,93 Ab14 47.656,01 Intercontin. Hotels (C) 26,61 -0,60 2,50 27,56 En 18,66 Mz14 9.927,04 Intertek GR. (I) 25,86 -0,40 10,80 31,00 My14 21,49 Di14 6.263,21 ITV (C) 2,47 2,30 14,50 2,47 Mz 1,70 Jn14 14.050,14 Johnson, Matthey (M) 33,87 -0,10 -0,30 35,69 En 27,43 Oc14 10.454,93 Kingfisher (C) 3,63 -1,00 6,70 4,44 Ab14 2,85 No14 12.970,74 Ladbrokes (C) 1,14 -1,20 3,10 1,65 Mz14 1,03 En 1.632,22 Land Securities GR. (F) 12,65 -2,00 9,30 13,05 Fe 10,04 Jl14 14.865,80 Legal & General GR. (F) 2,81 1,00 12,90 2,81 Mz 2,05 Mz14 24.970,74 Lloyds Banking GR. (F) 0,81 0,60 7,40 0,82 Mz14 0,71 Ab14 64.712,99 London Stock Exchange (F) 24,35 1,30 9,60 25,14 Fe 17,63 Ab14 8.732,80 MAN GR. (F) 1,95 0,30 21,20 1,95 Mz 0,90 My14 5.173,52 Marks & Spencer GR. (C) 5,11 0,90 6,70 5,11 Mz 3,84 Oc14 12.374,09 Morrison Superm. (BC) 2,06 0,20 11,80 2,38 Mz14 1,52 Oc14 7.218,48 National Grid (SB) 8,66 -1,60 -5,70 9,61 No14 8,10 Ab14 50.250,80 Next (C) 75,30 -0,30 10,40 75,55 Mz 62,35 Ab14 17.584,99 OLD Mutual (F) 2,27 0,10 19,20 2,27 Mz 1,70 Oc14 15.882,80 Pearson (C) 14,50 -0,30 21,80 14,54 Mz 9,98 Mz14 17.829,95 Persimmon (C) 17,48 -0,90 10,80 17,76 Mz 11,87 Jn14 7.970,29 Petrofac (E) 8,90 1,30 26,60 14,63 My14 5,97 En 3.385,16 Provident Financial (F) 27,42 -0,70 11,40 27,68 Fe 18,56 Ab14 6.038,33 Prudential (F) 16,72 0,80 12,00 16,72 Mz 12,69 Mz14 64.370,23 Randgold Resources (M) 45,81 -5,30 4,60 56,85 En 36,78 Oc14 6.340,61 Reckitt Benckiser GR. (BC) 58,00 -0,40 11,30 58,60 Fe 47,34 Ab14 57.271,33 Reed Elsevier (C) 11,37 -0,20 3,40 11,88 Fe 8,66 Ab14 19.527,08 Rentokil Initial (I) 1,38 -0,10 13,70 1,38 Mz 1,11 Jn14 3.769,87 Rexam (M) 5,60 0,20 23,30 5,70 Fe 4,25 En 5.933,21 RIO Tinto (M) 29,18 -2,30 -2,80 35,15 Ag14 26,17 Di14 54.498,61 Rolls-Royce Holdings (I) 9,87 0,20 13,40 10,99 Mz14 7,80 Oc14 27.836,20 Royal Bank OF Scotland (F) 3,76 -0,80 -4,60 4,04 Fe 2,96 Ab14 7.156,27 Royal Dutch Shell (E) 20,30 -0,50 -5,70 24,53 Se14 19,43 Di14 119.197,00 Royal Dutch Shell B (E) 21,40 -0,30 -4,20 25,92 My14 19,89 Di14 79.092,43 RSA Insurance GR. (F) 4,18 -1,30 -3,90 4,98 Jn14 0,88 Mz14 6.383,86

Sabmiller (BC) 37,41 -0,70 11,30 37,68 Mz 27,79 Mz14 55.594,39 Sage GR. (IT) 4,91 -0,10 5,50 4,92 Mz 3,50 Oc14 8.252,93 Sainsbury (J) (BC) 2,77 = 12,10 3,48 My14 2,25 Oc14 5.426,02 Schroders (F) 31,51 -0,80 17,30 31,78 Mz 21,46 Oc14 5.256,80 Scottish & Southern (SB) 15,17 -2,40 -6,50 16,79 Di14 14,17 Mz14 22.564,98 Segro (F) 4,28 -2,00 15,40 4,36 Mz 3,28 Mz14 4.778,32 Severn Trent (SB) 20,31 -0,80 1,20 21,99 En 17,59 Ab14 7.290,70 Shire (S) 52,35 0,70 15,50 54,55 Oc14 28,54 Ab14 47.129,45 Sky (C) 9,96 -0,70 10,80 10,05 Fe 8,44 Ag14 15.732,41 Smith & Nephew (S) 11,44 -0,30 -3,70 12,00 En 8,61 Ab14 15.827,03 Smiths GR. (I) 11,79 = 7,40 13,75 Mz14 10,13 Di14 6.974,76 Standard Chartered (F) 10,24 0,90 6,30 13,48 My14 8,81 Fe 31.243,59 Standard Life (F) 4,45 0,70 11,20 4,45 Mz 3,54 Mz14 15.804,88 Tate & Lyle (BC) 6,04 1,50 0,20 7,44 Se14 5,58 Fe 4.240,72 Tesco (BC) 2,43 -1,40 28,30 3,24 Mz14 1,65 Di14 29.371,86 Travis Perkins (I) 20,10 0,40 8,20 20,32 Fe 15,74 Jl14 7.394,74 Tullow OIL (E) 3,53 -0,90 -14,70 8,99 My14 3,51 En 4.829,69 Unilever (BC) 28,71 -1,40 9,20 29,52 En 23,55 Mz14 52.175,78 United Business Media (C) 5,51 -0,50 14,10 7,11 Mz14 4,43 Di14 3.664,22 United Utilities GR. (SB) 9,25 -1,50 1,00 10,42 En 7,54 Ab14 9.501,21 Vodafone GR. (T) 2,20 -2,80 -1,20 2,47 Mz14 1,85 Oc14 87.803,19 Weir GR. (I) 18,13 4,30 -2,10 27,61 Se14 16,08 En 5.803,87 Whitbread (C) 53,05 -0,50 11,20 53,45 Mz 38,46 Ab14 14.477,38 William Hill (C) 3,84 -0,80 5,90 3,97 Fe 3,20 Ab14 4.973,04 Wolseley (I) 40,90 0,20 11,00 40,90 Mz 30,20 Ag14 16.326,70 WPP (C) 15,41 0,40 14,60 15,41 Mz 11,17 Oc14 30.975,58 3I GR. (F) 4,97 -0,40 10,40 4,99 Mz 3,52 Oc14 7.271,19 HOLANDA (1) Aegon NV (F) 7,33 5,80 17,10 7,33 Mz 5,75 Ag14 11.436,42 Ahold NV (BC) 17,91 1,00 21,40 17,91 Mz 11,76 Oc14 17.389,38 Akzo Nobel NV (M) 69,16 0,90 20,00 69,16 Mz 47,63 Oc14 18.275,47 Altice SA (C) 96,89 1,90 48,50 96,89 Mz 27,51 Mz14 9.380,28 Arcelormittal INC (M) 9,86 1,70 8,50 11,99 Ab14 8,00 En 10.871,89 Asml Holding NV (IT) 99,21 -0,20 10,80 99,45 Mz 57,57 My14 47.126,68 Gemalto NV (IT) 70,80 0,70 4,20 86,90 Ab14 57,56 Oc14 6.223,76 Heineken NV (BC) 72,99 0,70 23,80 72,99 Mz 46,32 Mz14 16.887,28 ING Groep NV (F) 13,41 0,30 23,80 13,43 Mz 9,50 My14 56.138,04 Koninklijke DSM NV (M) 50,84 0,80 0,40 53,76 Di14 43,09 En 10.013,19 Koninklijke KPN NV (T) 3,07 -0,30 16,70 3,09 Mz 2,18 Oc14 10.663,47 Philips Electronics (I) 26,75 0,30 10,80 26,80 En 20,98 Oc14 27.146,96 Postnl NV (I) 4,16 -1,00 34,30 4,21 Mz 2,91 Di14 1.988,87 Randstad Hldgs NV (I) 53,16 0,30 32,70 53,16 Mz 31,40 Oc14 7.275,97 Reed Elsevier NV (C) 22,82 0,60 15,00 22,82 Mz 14,70 My14 18.239,53 TNT Express NV (I) 5,51 1,90 -0,50 7,24 Ab14 4,41 Oc14 2.776,53 Unibail - Rodamco (F) 253,35 -2,40 19,00 260,45 Fe 185,00 Mz14 26.962,40 Unilever NV (BC) 39,62 -0,90 21,40 39,96 Mz 27,61 Mz14 73.743,67 Wolters Kluwer NV (C) 30,04 1,00 18,50 30,04 Mz 19,08 Oc14 9.837,59 IRLANDA (1) Bank OF Ireland (F) 0,35 1,20 11,50 0,35 Di14 0,24 Jl14 10.422,37 CRH (M) 24,94 0,10 25,30 25,32 Fe 15,86 Oc14 22.059,11 Kerry GR. A (BC) 63,00 -1,20 10,40 65,87 En 49,60 Oc14 9.979,75 Ryanair Holdings (I) 10,21 -0,30 4,10 10,56 En 6,35 My14 7.663,75 ITALIA (1) Assicurazioni Generali SPA (F) 18,73 1,80 10,20 18,73 Mz 14,79 Oc14 27.540,81 Atlantia SPA (I) 23,20 -0,50 20,00 23,54 Fe 17,15 Oc14 10.182,31 B.Monte DEI Paschi DI SI. (F) 0,59 4,40 25,50 — Jn14 0,21 Mz14 3.277,15 B.Popolare - Soc.Coop. (F) 13,79 1,00 37,10 18,00 Mz14 1,72 Mz14 5.433,39 CNH Industrial NV (I) 7,38 1,60 10,10 8,48 Ab14 5,92 Oc14 7.888,94 Enel SPA (SB) 4,09 -1,20 10,70 4,46 Jn14 3,44 En 28.808,80 ENI SPA (E) 16,26 -0,90 12,10 20,41 Jl14 13,29 Di14 47.471,08 Fiat Chrysler Auto. (C) 14,06 -0,40 46,50 14,12 Mz 6,47 Ag14 13.728,70 Finmeccanica SPA (I) 10,87 -0,30 40,50 10,97 Fe 5,56 My14 4.639,26 Intesa Sanpaolo (F) 2,96 0,30 22,20 2,98 Fe 2,10 Oc14 45.827,50 Luxottica GR. SPA (C) 56,15 1,10 23,40 56,15 Mz 35,70 Oc14 8.509,87 Mediaset SPA (C) 4,14 1,40 20,30 4,33 Ab14 2,54 Oc14 3.130,73 Mediobanca SPA (F) 8,35 -0,90 23,30 8,43 Mz 5,92 Ag14 5.382,42 Pirelli & CO ORD (C) 13,48 0,50 20,20 13,69 Fe 9,88 Oc14 4.664,49 Saipem SPA ORD (E) 9,30 1,10 6,10 20,85 Jn14 7,19 En 2.539,37 Snam Rete GAS SPA (SB) 4,51 -2,20 10,10 4,62 Mz 3,82 No14 10.108,54 Stmicroelectronics NV (IT) 8,52 0,40 37,40 8,52 Mz 5,00 Oc14 6.058,72 Telecom Italia SPA (T) 1,08 -0,60 22,90 1,10 Mz 0,77 Oc14 11.494,87 Tenaris SA (E) 13,09 1,00 5,10 18,18 Se14 11,25 En 6.710,41 Terna SPA (SB) 4,02 -1,10 6,80 4,11 Jn14 3,56 En 6.106,45 UBI Banca (F) 7,21 1,30 21,00 7,52 Ab14 5,32 En 7.058,13 Unicredit SPA ORD (F) 6,12 0,80 14,70 6,87 Jn14 4,91 En 36.710,01 NORUEGA (2) DNB ASA (F) 128,10 0,20 15,70 128,10 Mz 98,90 Ab14 14.791,91 Norsk Hydro AS (M) 41,35 -0,30 -2,60 47,68 Fe 28,26 Mz14 7.148,24 Orkla AS (BC) 61,40 -0,50 20,00 61,70 Mz 47,04 Ab14 6.019,31 Seadrill LTD (E) 84,20 1,10 -2,60 248,30 Jl14 73,60 En 3.941,94 Statoil ASA (E) 146,00 0,60 11,30 194,80 Jn14 120,00 Di14 19.448,80 Subsea 7 SA (E) 75,60 3,40 -1,20 126,80 Jn14 64,45 En 2.543,24 Telenor ASA (T) 153,60 0,30 1,40 170,40 En 124,40 Mz14 13.430,18 Yara International. (M) 419,50 -0,90 25,70 435,60 Fe 241,50 Mz14 9.465,82 PORTUGAL (1) Electric. DE Portugal (SB) 3,35 -2,90 4,20 3,75 Jn14 3,09 Ag14 9.450,00 Galp Energia Sgps (E) 10,27 3,40 21,80 13,72 Jn14 7,92 En 3.511,54

S&P EUROPE 350 06-03-2015

EURO STOXX 50

(1) En número de acciones. (2) En euros. (3) En veces. (*) Ratios fundamentales obtenidas como promedio de mercado. Un euro = 166,386 ptas.

06-03-2015

- Índice EURO STOXX 50 3.617,62 -0,02 0,52 6,46 14,98 584.819.840 2.804.583 3.635,93 2.789,63 100,00 656.164.570 785.030.874 -16,40 — — — — — — FRA Químico AIR Liquide SA 118,60 -0,21 0,42 5,70 15,31 720.318 40.915 119,10 86,12 1,72 685.981 870.412 -21,20 5,35 5,77 1,95 2,15 22,16 20,54 FRA Industria Airbus Group NV 59,42 0,35 7,39 22,91 43,70 3.360.543 46.644 59,50 39,64 1,37 4.080.057 3.653.834 11,70 3,30 3,44 1,26 2,02 18,02 17,28 ALE Seguros Allianz Se-Vink 151,25 0,33 1,10 1,41 10,12 1.513.862 69.121 152,30 115,05 3,08 1.968.831 1.907.250 3,20 13,99 14,24 3,50 4,53 10,82 10,63 BEL Bebidas Anheuser-Busch I 115,70 -0,13 1,76 7,73 23,27 1.259.981 186.074 117,50 71,50 3,49 1.307.818 1.592.735 -17,90 5,48 5,92 2,12 2,59 22,95 21,21 HOL Tecnología Asml Holding NV 99,21 -0,24 2,69 10,15 10,85 883.750 43.481 99,68 57,51 1,64 1.131.835 1.333.545 -15,10 3,78 4,64 0,61 0,71 26,25 21,38 FRA Seguros AXA 22,79 0,49 0,44 9,25 18,67 7.551.700 55.662 22,92 16,43 3,16 7.824.149 8.894.699 -12,00 2,24 2,32 3,55 4,17 10,20 9,81 ESP Banca Banco Santander 6,48 -0,84 -0,81 5,52 -7,38 55.193.898 91.113 7,96 5,77 4,14 69.422.200 124.566.300 -44,30 0,55 0,61 9,23 9,24 11,85 10,69 ALE Químico Basf SE 88,17 0,93 2,94 8,99 26,17 2.828.441 80.982 88,50 64,27 3,32 3.595.827 3.709.253 -3,10 5,54 6,08 3,06 3,18 15,90 14,50 ALE Químico Bayer Ag-Reg 133,65 0,22 1,21 6,71 18,27 1.675.636 110.522 134,50 91,31 4,77 1.934.770 2.416.173 -19,90 6,96 7,90 1,57 1,68 19,19 16,92 ALE Autos Bayer Motoren WK 115,30 0,70 2,04 7,91 28,44 1.314.922 74.126 116,30 74,74 1,38 1.588.095 1.642.070 -3,30 8,96 9,49 2,25 2,25 12,86 12,15 ESP Banca Bbva 9,03 0,65 0,53 9,62 14,95 31.654.284 56.199 9,99 7,21 2,58 41.217.390 56.246.950 -26,70 0,61 0,83 4,52 4,52 14,90 10,86 FRA Banca BNP Paribas 52,08 -0,12 -0,02 10,41 5,72 3.176.209 64.889 60,10 43,14 2,76 4.021.380 5.311.814 -24,30 5,20 5,96 2,88 2,88 10,03 8,74 FRA Distribución Carrefour SA 31,05 2,27 5,04 10,50 22,75 5.426.526 22.823 31,43 21,42 0,78 3.002.290 3.199.794 -6,20 1,73 1,96 2,00 2,19 17,99 15,84 FI Tecnología Nokia OYJ 7,32 -0,07 1,88 6,94 11,59 8.572.540 26.924 7,36 4,90 1,98 10.966.600 15.933.200 -31,20 0,32 0,35 5,05 1,91 23,24 20,68 ALE Autos Daimler AG 89,92 0,86 3,94 9,19 30,38 3.327.685 96.200 90,51 55,10 1,61 3.737.240 4.368.315 -14,40 7,11 7,92 2,50 2,72 12,65 11,36 FRA Alimentación Danone 62,42 0,03 0,14 5,99 14,64 1.657.253 40.185 62,62 49,04 1,66 1.958.092 2.044.365 -4,20 2,89 3,17 2,32 2,40 21,61 19,67 ALE Banca Deutsche Bank-Rg 29,48 0,84 0,37 8,86 18,01 5.711.097 40.668 33,49 22,66 1,20 6.279.471 8.858.108 -29,10 2,67 3,59 2,43 2,54 11,06 8,22 ALE Financiero Deutsche Post-Rg 30,37 0,13 -0,20 4,85 12,29 2.900.920 36.784 30,78 21,55 2,02 3.589.178 4.133.235 -13,20 1,71 1,81 2,63 2,63 17,80 16,76 ALE Telecom Deutsche Telekom 16,76 0,12 0,54 5,44 26,49 9.700.162 76.016 16,83 10,07 0,95 11.714.940 13.044.470 -10,20 0,70 0,80 2,98 2,98 24,12 20,85 ALE Eléctricas E.On SE 14,00 -2,03 -3,08 6,59 -1,37 11.868.517 28.014 15,46 12,23 5,60 9.758.012 10.210.140 -4,40 0,87 0,84 4,28 4,28 16,03 16,66 ITA Eléctricas Enel SPA 4,09 -1,21 -0,68 4,87 10,66 47.100.065 38.460 4,49 3,36 2,25 66.221.930 52.156.820 27,00 0,32 0,32 3,18 3,18 12,82 12,74 ITA Petróleo ENI SPA 16,26 -0,91 -2,52 4,50 12,06 14.474.321 59.092 20,46 12,98 1,33 14.829.990 22.382.370 -33,70 0,53 0,96 6,83 6,89 30,97 17,03 FRA Industria Essilor Intl 105,20 -1,50 0,72 9,62 13,51 523.656 22.721 107,20 70,51 1,21 486.214 615.809 -21,00 3,63 4,04 0,89 0,97 28,98 26,03 FRA Eléctricas GDF Suez 18,89 -1,07 -4,93 -0,60 -2,75 6.016.282 46.015 21,19 16,17 1,52 6.634.422 6.427.358 3,20 1,28 1,41 6,19 5,29 14,78 13,43 ITA Seguros Generali Assic 18,73 1,79 1,79 2,52 10,18 9.369.601 29.160 18,87 14,40 1,51 6.496.298 6.925.292 -6,20 1,36 1,59 2,40 2,40 13,73 11,75 ESP Eléctricas Iberdrola SA 5,94 -1,66 -2,78 -0,88 6,07 23.509.137 37.928 6,24 4,65 2,25 30.916.890 38.111.490 -18,90 0,38 0,40 4,56 2,64 15,79 14,84 ESP Distribución Inditex 28,06 0,66 -0,09 7,02 18,37 6.659.846 87.453 28,56 19,20 1,93 6.970.303 6.588.927 5,80 0,80 0,92 1,72 1,37 35,03 30,63 HOL Financiero ING Groep NV 13,40 0,30 0,37 20,33 23,78 17.534.059 51.725 13,53 9,34 1,63 20.332.320 24.682.930 -17,60 1,12 1,23 — 0,90 12,02 10,93 ITA Banca Intesa Sanpaolo 2,96 0,34 -0,80 15,00 22,21 112.345.711 49.413 3,03 2,00 1,22 150.812.900 173.135.000 -12,90 0,19 0,23 1,69 2,36 16,00 12,87 HOL Tecnología Koninklijke Phil 26,75 0,32 -0,07 7,54 10,77 2.319.702 25.006 27,02 20,69 1,12 2.859.448 3.819.583 -25,10 1,37 1,71 2,99 2,99 19,60 15,66 FRA Lujo L’oreal 165,60 0,52 2,06 5,08 18,88 659.532 92.940 165,85 114,55 1,64 670.866 810.380 -17,20 6,08 6,54 1,51 1,63 27,23 25,33 FRA Lujo Lvmh Moet Hennes 168,90 0,72 3,05 10,54 27,71 800.225 85.758 169,10 109,41 1,23 832.028 1.109.484 -25,00 7,78 8,57 1,87 1,89 21,72 19,71 ALE Seguros Muenchener Rue-R 187,05 -0,11 0,84 3,66 12,85 487.502 32.349 187,85 141,10 1,18 578.973 683.723 -15,30 16,85 16,90 3,88 4,14 11,10 11,07 FRA Telecom Orange 15,96 -1,30 -2,12 -0,09 12,76 6.977.061 42.263 16,45 9,44 1,28 6.943.931 9.203.056 -24,50 0,97 1,04 4,39 3,76 16,38 15,37 ESP Petróleo Repsol SA 17,04 -0,64 -1,36 2,84 9,62 7.895.770 23.425 20,02 14,26 0,89 8.750.560 13.112.390 -33,30 0,99 1,24 8,35 5,87 17,19 13,80 ALE Eléctricas RWE AG 24,30 -2,62 -2,74 4,34 -5,26 5.410.859 14.708 32,98 21,66 0,66 2.979.061 3.651.406 -18,40 2,12 2,09 4,12 — 11,45 11,60 FRA Materiales Saint Gobain 40,23 0,61 -0,01 4,36 14,19 2.565.277 22.605 46,40 29,51 0,89 2.804.319 2.579.799 8,70 2,60 3,21 3,08 3,08 15,46 12,54 FRA Farmacia Sanofi 87,65 -0,22 -0,06 3,12 15,85 2.527.641 115.643 89,95 69,58 4,68 3.114.192 3.386.661 -8,00 5,55 5,86 3,19 3,25 15,78 14,95 ALE Tecnología SAP SE 63,47 -0,19 1,00 7,21 8,94 2.373.370 77.973 63,78 50,08 2,64 2.600.388 3.502.408 -25,80 3,52 3,80 1,57 1,57 18,04 16,71 ALE Materiales Schneider Electr 71,95 0,17 -0,04 5,81 18,71 1.111.375 42.070 72,49 52,59 1,86 1.516.107 1.987.880 -23,70 4,16 4,57 2,60 2,67 17,30 15,73 ALE Industria Siemens Ag-Reg 99,47 -0,07 -0,35 4,38 6,10 1.888.180 87.633 103,30 80,17 3,82 2.439.363 2.977.481 -18,10 6,91 7,29 3,32 3,32 14,39 13,63 FRA Banca SOC Generale SA 41,80 1,12 1,19 12,32 19,48 4.868.669 33.662 48,42 31,85 1,52 4.239.086 5.724.410 -25,90 4,13 4,89 2,39 2,87 10,12 8,55 ESP Telecom Telefonica 13,71 -0,62 -1,30 4,06 15,06 12.119.600 63.874 14,00 10,76 2,47 21.058.970 28.292.180 -25,60 0,85 0,93 5,37 5,47 16,06 14,70 FRA Petróleo Total SA 47,01 -0,98 -2,55 -1,42 10,55 5.904.960 112.120 54,71 38,25 1,14 6.965.202 8.642.176 -19,40 3,37 4,51 5,15 5,19 15,14 11,32 FRA Financiero Unibail-Rodamco 253,35 -2,35 -1,65 -1,21 19,03 307.448 24.845 262,00 180,70 1,01 298.948 416.434 -28,20 10,76 11,44 3,51 3,51 23,55 22,15 ITA Banca Unicredit SPA 6,12 0,82 2,94 10,77 14,71 73.951.654 35.904 6,89 4,82 1,57 68.118.880 78.712.660 -13,50 0,48 0,59 1,63 1,96 12,83 10,37 HOL Alimentación Unilever Nv-Cva 39,62 -0,85 1,84 6,87 21,37 4.355.172 119.037 40,19 27,45 2,51 4.544.348 5.735.604 -20,80 1,77 1,90 2,88 2,88 22,44 20,86 FRA Construccion Vinci SA 54,15 0,93 2,13 9,60 18,98 2.033.498 31.982 56,80 39,58 1,19 1.953.756 2.258.694 -13,50 3,55 3,73 4,10 3,27 15,27 14,51 FRA Media Vivendi 21,56 -0,25 -1,17 3,58 4,20 5.028.679 29.172 21,87 17,26 1,28 18.093.140 5.990.111 202,10 0,57 0,61 4,64 4,64 38,09 35,29 ALE Autos Volkswagen-Pref 229,85 1,86 1,93 7,28 24,48 999.422 108.432 229,85 147,40 1,36 1.317.583 1.137.579 15,80 23,94 26,81 1,77 2,11 9,59 8,57

CIERRE Variación (%) Volumen Capitalización Peso Volumen medio diario Beneficio (*) acción (2) Rent. (*) divid. (%) PER(3)(*) País Sector VALOR (Euros) Diaria Semanal Mensual En el año diario float (m. euros) Máx. año (2) Mín. año (2) Stock50e(%) Semanal (1) 3 meses (1) Variación(%) 2015 2016E 2015 2016E 2015 2016E

Información facilitada por 902 50 50 50 www.pi.bnpparibas.es

OPORTUNIDADES DE NEGOCIO�� Vendo Jaguar XK 8 4.2 Coche de estreno, no fuma-dor, siempre en garaje. Tfno.: 629 63 43 72 � Málaga oportunidad Local junto Corte Inglés. 8,5% rentabilidad. Tfno.: 637 92 53 48

� Se vende chalet San Agustin de Guadalix 180 m en dos plantas, tres dormitorios, dos baños, un aseo, salón con chimenea, cocina equipada, cc y aa jardín privado y zonas comunes con piscina

y pista pádel. 365.000 €. Tfno.: 669 40 49 41 � Locales en rentabilidad En Madrid, Barrio Salamanca. Obligado cumplimiento. Tfno.: 96 371 08 24 www.inversionescalmar.es

CUADROS

Sábado 7 marzo 2015 27Expansión

El diario EXPANSIÓNyALLFUNDSBANK le invitan a participar en la gran nochede los Fondos de Inversión 2015 organizada por 26o año consecutivo paradestacar las instituciones de inversión colectiva más rentables y mejor ges-tionadas del sector. En el transcurso de la cena se hará también entrega delPremioSalmónalmejor valor bursátil 2014.

Sede de la Bolsa

de Madrid(Plaza de la Lealtad, 1)

12 de marzo de 2015

20:30 horas

XXVI PREMIOS FONDOS DE INVERSIÓN 2015

Con la colaboración de:

Más información sobre los premiosen www.expansion.com

Para más información: Vanessa Núñez. Teléfono: 681 12 56 38.Entrega de tarjetas: 9 y 10 de marzo (Avda. de San Luis, 25, de 10:30h a 14:00h),imprescindible entrega del resguardo de la transferencia donde deberá aparecer como concepto: Cena Fondos de Inversión.

AFORO COMPLETO

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float Nombre (*) (**) % anual 52 ult. semanas 52 ult. semanas euros (mil.)

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float Nombre (*) (**) % anual 52 ult. semanas 52 ult. semanas euros (mil.)

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float Nombre (*) (**) % anual 52 ult. semanas 52 ult. semanas euros (mil.)

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float Nombre (*) (**) % anual 52 ult. semanas 52 ult. semanas euros (mil.)

Portugal Telecom SA (T) 0,71 2,40 -17,70 3,30 Mz14 0,61 En 484,39 SUECIA (2) Alfa Laval AB (I) 158,90 -0,20 7,10 182,10 Ab14 135,90 En 5.838,79 Assa Abloy B (I) 479,70 -0,80 15,60 500,50 Fe 316,90 Mz14 19.047,33 Atlas Copco AB A (I) 264,20 -0,90 21,00 274,60 Fe 176,30 Mz14 19.830,18 Atlas Copco AB B (I) 241,90 -1,10 20,40 253,80 Fe 166,20 Mz14 11.106,02 Boliden AB (M) 160,20 0,30 27,60 169,40 Fe 91,45 My14 5.155,27 Electrolux AB B (C) 266,30 -0,80 16,40 280,00 Fe 138,40 Mz14 7.422,10 Ericsson (IT) 106,10 -0,70 12,50 109,40 Fe 78,30 My14 37.990,40 Hennes & Mauritz AB B (C) 359,30 -0,30 10,40 365,40 Mz 262,10 My14 39.880,74 Hexagon AB (IT) 280,40 -0,40 15,90 305,30 Fe 202,00 My14 8.516,85 Holmen AB B (M) 283,80 -0,90 6,70 305,90 Fe 209,20 Oc14 1.701,23 Investor AB B (F) 327,50 -0,80 15,00 332,60 Mz 218,80 Mz14 17.550,87 Kinnevik Investment AB B (F) 281,40 0,70 10,20 299,30 Jl14 198,60 Oc14 7.793,69

Millicom Intl Cellular (T) 584,50 -0,60 0,30 679,50 Mz14 515,50 En 4.336,22 Nordea AB (F) 110,80 0,10 21,90 113,00 Fe 84,25 Oc14 41.580,04 Sandvik AB (I) 91,50 1,10 19,80 96,70 My14 71,25 En 11.893,36 Securitas AB B (I) 117,30 -1,40 24,20 119,70 Fe 70,90 Mz14 4.181,71 Skand Enskilda Bank. (F) 105,40 -0,30 5,90 106,70 Mz 83,35 Oc14 21.259,13 Skanska Ab-B (I) 200,30 -1,70 19,30 208,40 Fe 132,90 Oc14 9.104,00 SKF AB B (I) 205,30 = 24,50 210,90 Fe 138,40 Oc14 9.138,89 Ssab AB (M) 46,82 2,60 2,60 70,80 Jl14 38,75 En 1.223,22 Svenska Cellulosa B (BC) 206,10 -1,00 22,00 208,40 Fe 157,50 Oc14 14.969,80 Svenska Handelsban. (F) 412,10 -0,30 12,40 424,90 Mz 310,60 Oc14 23.739,36 Swedbank AB (F) 217,90 0,50 11,50 217,90 Mz 166,60 My14 25.829,16 Swedish Match AB (BC) 266,50 -1,40 8,90 273,00 En 202,00 Mz14 6.333,78 Tele2 AB B (T) 94,80 -1,80 -0,20 99,75 Fe 76,80 Mz14 3.308,45 Teliasonera AB (T) 51,90 -1,10 3,00 54,00 En 44,32 Ab14 13.484,91

Volvo AB B (I) 97,10 -1,50 14,60 105,00 Ab14 72,70 Oc14 18.354,69 SUIZA (2) ABB LTD (I) 20,56 0,20 -2,70 23,24 Ab14 16,83 En 44.748,78 Actelion LTD (S) 112,60 -0,10 -2,30 123,10 En 81,30 Ab14 11.616,11 Adecco SA REG (I) 75,15 1,10 9,20 78,60 Mz14 58,85 Oc14 12.848,40 Baloise Hldg REG (F) 129,50 0,90 1,30 130,60 En 103,50 Jn14 6.576,27 Clariant AG REG (M) 17,49 0,30 4,60 18,75 Mz14 13,81 En 5.070,92 Credit Suisse GR. AG (F) 23,30 0,50 -7,10 29,45 Ab14 18,75 En 33.578,02 GAM Holding (F) 18,40 0,80 2,20 18,60 Mz 14,75 En 2.803,09 Geberit AG REG (I) 343,30 0,80 1,40 357,30 En 274,40 Ab14 13.179,01 Givaudan AG (M) 1.827,00 -0,60 1,90 1.925,00 En 1.307,00 Mz14 17.134,39 Holcim LTD REG (M) 74,40 0,40 4,30 82,80 Jn14 60,25 En 17.053,92 Julius Baer GR. (F) 45,70 2,10 -0,20 46,37 En 34,51 En 10.388,05 Kuehne & Nagel Intl (I) 142,40 0,60 5,20 142,40 Mz 115,20 Jl14 8.156,98

Lonza AG (S) 123,10 -0,60 9,70 123,90 Mz 81,60 Ab14 6.616,34 Nestle SA REG (BC) 76,15 0,40 4,40 76,15 Mz 64,25 Mz14 249.409,00 Novartis AG REG (S) 96,20 -0,10 4,20 98,90 En 71,20 Mz14 264.408,00 Richemont,cie Financ. (C) 85,55 0,60 -3,70 94,35 My14 69,90 En 45.400,93 Roche Hldgs Genus (S) 260,00 1,50 -3,70 294,60 Di14 241,70 Fe 185.523,00 Schindler-Hldg AG PTG (I) 164,70 2,00 14,40 164,70 Mz 120,50 Oc14 7.463,69 SOC GEN Surveil (I) 1.938,00 -0,30 -5,20 2.254,00 My14 1.634,00 En 10.777,30 Swatch GR. Ag-B (C) 425,40 -0,10 -4,20 577,00 Mz14 353,50 En 13.324,53 Swiss Life REG (F) 237,80 1,60 0,60 239,90 En 200,50 Oc14 7.360,77 Swiss RE REG (F) 89,35 0,40 6,80 89,35 Mz 71,05 Oc14 31.285,38 Swisscom AG REG (T) 553,50 0,10 5,90 586,50 No14 497,50 Ag14 12.521,97 Syngenta AG (M) 330,00 0,40 3,10 349,10 My14 281,60 En 31.212,25 UBS GR. AG (F) 17,36 1,20 1,60 18,83 Mz14 13,82 En 63.490,13 Zurich Financial Serv. (F) 309,70 0,60 -0,60 322,60 En 247,10 Ab14 46.967,39

S&P EUROPE 350 (continuación)

BOLSAS RESTO DEL MUNDO

ARGENTINA Pesos Agrometal 1,97 3,68 -0,51 2,05 1,77 Aluar 10,05 0,60 18,93 10,05 7,84 Bco. Francés 71,00 = 33,46 71,90 51,80 Cresud 14,65 -0,34 17,20 15,00 12,00 Edenor 9,40 2,62 72,48 9,40 5,39 Grupo Galicia 26,15 0,97 41,35 26,15 17,90 Irsa 20,20 2,02 15,43 20,55 17,50 Ledesma 7,75 0,65 18,32 8,00 6,06 Metrogas S.A. 4,55 1,56 45,83 4,55 2,77 Molinos Río Plata 39,70 2,32 10,28 40,25 35,00 Petrobras 36,05 -1,77 -18,25 46,80 36,05 Petrolera del Conosur 1,40 -2,10 -23,50 1,83 1,40 Siderar 6,88 -0,43 14,10 6,98 5,87 Tenaris 167,30 -0,42 -8,08 192,00 162,00 Transener 5,52 1,28 64,29 5,52 3,20 YPF S.A. 313,20 -2,13 -0,57 330,00 277,00 BRASIL Reales Ampla Energía 1,09 = 0,00 1,09 0,92 Banco Do Brasil 22,09 -2,00 -7,07 24,60 20,20 Bradesco 35,95 -1,02 2,54 38,07 33,73 Bradespar 12,00 -1,40 -16,08 14,50 11,41 C.E.De Minas Gerais 12,64 0,72 -8,41 13,99 11,63 Cesp Cia Energ Sao P. 23,50 0,17 -12,35 26,70 21,62 Eletrobras 5,06 -0,78 -12,76 5,80 4,98 Embraer 24,83 1,35 1,60 26,26 21,23 Gerdau 10,38 -2,26 8,35 10,62 8,70 Itau Unibanco 35,17 -2,20 1,65 36,89 32,90 Petrobas 9,26 -0,22 -7,58 10,25 8,18 Siderurgica 4,94 -3,14 -11,47 5,74 4,16 Souza Cruz 25,38 -1,44 31,37 25,75 18,50 Telef Brasil 50,76 -0,08 8,35 54,14 45,67 CHILE Pesos B. Santander Chile 32,83 0,09 8,17 32,83 29,50 Banco de Chile 72,37 0,44 2,58 72,84 68,90 Cervecerias U. 5.802,40 0,09 2,70 6.000,00 5.505,40 Colbun 174,50 -0,51 7,26 182,85 159,50 Copec 7.030,00 -0,97 2,63 7.300,00 6.684,00 Endesa España 916,10 -0,62 -0,42 950,00 902,03 Enersis 198,00 -0,38 -0,75 203,45 192,40 Entel 6.301,00 -1,08 3,89 7.000,00 5.881,10 LAN Chile 6.219,70 -2,59 -11,78 7.200,00 6.219,70 Masisa 21,70 0,93 17,30 21,70 17,50 Soquimich 163,00 -0,61 0,00 164,00 147,75 Viña San Pedro — — — 5,04 4,83 COLOMBIA Pesos Banco de Bogota 59.020,00 -1,63 -10,71 65.500,00 59.020,00 Cem. Argos 17.000,00 -1,28 -17,07 19.880,00 17.000,00 Valores Bavaria — — — 399,00 380,00 HONG KONG Dolares H.K. Bank of East Asia 29,85 -0,50 -4,48 32,35 29,85 Cathay Pacific Air 16,66 -0,48 -1,42 18,28 16,32 Cheung Kong Hld. 152,20 -0,65 16,81 156,40 124,80 China Telecom 101,30 -1,46 11,93 108,30 88,75 Citic Pacific 13,26 -1,19 0,30 13,80 12,92 CLP Holdings Ltd 67,20 -0,74 -0,07 69,75 65,50 CNOOC Ltd. 10,94 0,55 4,79 11,38 10,18 Hang Lung Prop. 21,95 -0,23 0,92 22,85 21,10 Hang Seng Bank 141,10 -0,98 9,21 144,90 126,60 Henderson Land 51,30 -1,16 -5,52 56,50 51,30 Hong Kong & China Gas 17,56 0,23 -1,13 17,90 17,26 Hong Kong Electr. 76,10 -0,72 1,13 82,25 73,05 Hsbc Holdings 67,80 -0,15 -8,38 74,00 67,80 Hutchison W. 105,40 -0,09 18,10 107,40 86,55 Li And Fung Ltd 7,91 0,51 8,95 7,97 7,13 PCCW Ltd 4,91 -0,41 -7,36 5,39 4,89 Shangai Industrial H 23,00 -0,22 -1,08 24,15 22,75 Sino Land Co Ltd 12,22 -0,49 -2,40 13,14 12,22 Television Broadc. 49,55 0,30 9,75 49,65 44,75 Wharf Holdings 55,00 0,18 -1,79 63,00 54,90 JOHANESBURGO Rands Angloplat 34.050,00 -2,54 -0,18 39.300,00 33.098,00 Aspen Pharmacare 43.300,00 2,46 6,65 44.300,00 40.148,35 Bidvest 33.449,00 -0,84 10,07 33.732,00 28.600,00 Group Five 2.580,00 = -11,73 2.948,00 2.475,00 Harmony 2.564,00 = 18,65 3.550,00 2.161,00 JD Group 2.665,00 -1,11 9,90 2.940,00 2.320,00 Nedcor 25.255,47 1,19 1,43 26.181,14 23.495,00 Pinnacle 1.046,00 -1,60 -15,30 1.238,00 1.010,00 Richemont 10.540,00 2,28 0,38 10.540,00 9.393,00 Sasol Limited 40.600,00 -2,26 -5,80 47.662,62 36.776,74 South African Brews. 68.100,00 1,95 12,49 68.100,00 57.200,00 MÉXICO Pesos Alfa 30,97 -2,06 -6,07 32,48 27,30 Cemex 14,77 -1,20 -1,93 15,40 13,08 Fomento E. Mexicano 137,62 -1,67 5,17 143,43 123,45 GP Aeroportuario 96,59 0,09 4,51 102,60 91,67 Gruma 197,60 0,03 25,25 197,60 148,58 Grupo Carso 61,97 -0,51 -14,85 70,45 61,46

Grupo Ind. Bimbo 40,91 -0,61 0,84 42,94 37,84 Grupo Modelo — — — 137,01 134,03 ICA 12,72 2,83 -29,14 18,12 12,28 Kimberly Clark 29,60 0,03 -7,82 31,80 28,87 Mexichem 41,92 -0,05 -5,92 45,40 40,68 Televisa 106,77 1,15 5,75 106,77 93,62 Vitro 33,40 0,60 -4,57 35,94 32,41 NUEVA YORK 6 P.M. Dolares Dow Jones American Express 80,57 -0,71 -13,40 93,02 78,08 Amer.Tel & Tel 33,51 -1,44 -0,24 34,87 32,68 Boeing Co. 153,66 -0,52 18,22 158,31 127,53 Caterpillar 80,65 -1,06 -11,89 91,88 79,85 Chevron Corp. 104,06 -0,64 -7,24 112,78 102,53 Cisco Systems 29,02 -0,96 4,31 30,19 26,37 Coca Cola 41,62 -1,84 -1,42 43,78 41,17 Disney 104,21 -0,78 10,64 106,35 90,96 Du Pont 78,08 -0,31 5,60 78,49 70,89 Exxon 86,04 -0,81 -6,93 93,37 86,04 Goldman Sachs 188,29 -0,94 -2,86 194,41 172,41 Gral.Electric 25,58 -0,93 1,23 26,11 23,58 Home Depot 115,06 -0,73 9,61 116,75 100,95 IBM 159,60 -0,98 -0,52 164,83 151,55 Intel Corp. 33,22 -1,48 -8,46 36,91 32,93 Johnson & Johnson 100,68 -1,79 -3,72 106,39 98,44 JP Morgan 61,49 -0,82 -1,74 62,49 54,38 McDonalds 97,56 -1,56 4,12 100,25 88,78 Merck Co. 57,14 -1,45 0,62 63,03 57,14 Microsoft Corp. 42,40 -1,65 -8,72 47,59 40,40 Nike Inc. 97,53 -0,94 1,44 98,75 91,17 Pfizer Inc. 33,84 -1,83 8,64 34,87 31,16 Procter & Gamble 82,93 -2,01 -8,96 91,62 82,93 Travelers Grp 106,29 -1,22 0,42 108,17 102,82 United Technologies 119,73 -0,88 4,11 124,11 111,52 UnitedHealth 113,10 -1,47 11,88 116,40 98,92 Verizon 48,39 -1,08 3,44 49,81 45,72 Visa 272,13 -0,73 3,79 278,29 246,36 Wal Mart Stores 82,64 -1,11 -3,77 90,47 82,58 3M Company 165,62 -1,16 0,79 170,50 158,65 Nasdaq Abengoa Yield 33,11 -0,90 21,19 35,00 26,57 Activision 23,16 -0,56 14,94 23,54 18,55 Adobe Systems Inc. 77,37 -1,56 6,42 79,79 69,99 Adtran 20,66 0,68 -5,23 23,38 20,36 Alcoa 14,49 0,76 -8,23 17,07 14,38 Alibaba 85,01 -1,27 -18,21 105,03 81,58 Altera 35,68 -0,94 -3,41 37,54 32,92 Amazon.com Inc 382,97 -1,25 23,40 387,83 286,95 Amgen 156,33 -2,05 -1,86 159,89 150,01 Apollo Group 26,83 -2,29 -21,34 33,26 25,11 Apple Computer 128,15 1,39 16,10 133,00 105,99 Applied Materials 23,86 -1,32 -4,25 25,63 22,84 Atrion 325,00 1,25 -4,41 341,94 317,01 Autodesk 61,63 -2,10 2,61 64,24 54,01 Automatic Data 86,28 -0,54 3,49 90,18 82,53 Baidu 214,28 0,02 -6,01 233,33 203,53 Bank of America 16,33 2,06 -8,72 17,90 15,15 Bed Bath &Beyond 73,68 -0,95 -3,27 79,45 72,16 Biogen Idec 419,03 -1,55 23,44 425,61 334,65 Broadcom Corp. 44,52 -0,87 2,75 46,19 40,95 C H Robinson 73,73 -0,53 -1,55 75,23 69,68 Celgene Corp. 118,77 -1,61 6,18 124,12 110,51 Check Point Soft. 82,74 -0,49 5,31 84,35 76,17 Cintas 82,20 -0,89 4,79 84,51 76,47 Citrix Systems 61,44 -0,95 -3,70 64,92 56,98 Comcast 59,67 -0,30 3,65 59,90 52,90 Costco 149,85 -0,87 5,71 155,92 139,14 Dentsply Int. 51,94 -1,33 -2,50 53,64 49,99 Dish Network 76,50 0,91 4,95 78,31 68,46 Dollar Tree 79,66 0,29 13,19 79,92 66,41 Dynegy 26,90 -1,43 -11,37 31,39 26,90 EBay Inc. 60,15 1,81 7,18 60,15 53,00 Ericsson 12,52 -1,96 3,47 13,02 11,84 Expeditors 47,71 -0,54 6,95 48,79 42,55 Express SCR. 82,88 -1,66 -2,11 87,62 80,71 Facebook 80,61 -0,74 3,32 81,21 74,05 Fastenal Co. 40,29 -0,81 -15,29 47,40 39,82 Fiserv 77,65 -0,40 9,41 79,05 69,82 Flextronics Inc. 11,75 -1,76 5,10 12,40 10,47 Garmin 49,88 -1,60 -5,58 56,81 49,32 Gentex Corp 17,43 -0,91 -51,76 17,93 16,47 Gilead Sciences 102,23 -1,14 8,46 107,18 94,91 Google Inc. 571,35 -0,69 8,54 575,33 492,55 Groupon 7,87 -0,76 -4,72 8,30 6,95 Hancock Holding 29,93 0,57 -2,51 30,60 25,19 Honeywell Intl. 102,12 -0,98 2,20 105,36 97,11 Hudson City 10,12 1,00 0,00 10,13 8,97 Intuit 97,62 -0,52 5,89 98,65 85,08 Intuitive Surg 495,69 -0,77 -6,29 535,36 494,48 JDS Uniphase Corp. 13,86 4,05 1,02 13,88 12,15

KLA-Tencor 61,33 -1,45 -12,78 70,95 61,33 Kraft Foods 62,05 -1,66 -0,97 67,24 61,85 Lamar Advert. 57,42 -2,81 7,05 59,08 53,05 Linear Tech 47,89 -0,99 5,02 49,55 44,06 Mercury Interactive 16,21 -2,88 16,45 17,59 13,10 Microchip Tech. 50,79 -0,18 12,59 52,41 43,02 Micron Technology 28,88 -1,37 -17,51 34,75 28,35 NetApp 38,39 -0,42 -7,38 41,46 36,90 News Corp. 16,87 -1,35 7,52 17,44 14,87 NVIDIA Corp. 22,67 -0,83 13,07 22,86 19,14 Oracle 42,85 -2,17 -4,71 44,33 41,89 PACCAR Inc. 61,88 -0,91 -9,01 68,15 60,11 Patterson Dental Co. 49,78 -1,29 3,49 51,45 47,84 Patterson UTI Ener. 19,46 = 17,30 19,46 13,71 Paychex 48,90 -0,57 5,91 50,40 45,26 QLogic Corp 14,92 -0,27 12,01 15,06 12,69 Qualcomm 71,24 0,44 -4,16 74,51 62,46 Ross Stores 104,85 -0,10 11,23 105,99 91,14 Ryanair ADR 63,31 -0,85 -11,17 69,94 61,46 Sirius XM Holdings 3,89 -1,02 11,14 4,00 3,35 Staples 16,09 -2,48 -11,20 19,01 16,09 Starbucks 92,28 -1,44 12,47 94,55 79,23 Symantec Corporation 24,18 -1,83 -5,77 26,69 24,18 Syntel 49,47 -1,40 9,98 50,17 43,13 Tesla Motors 198,55 -1,04 -10,73 220,99 191,87 Teva Pharmac. 56,01 -0,88 -2,61 59,88 54,93 Twenty-First Century 34,71 -0,43 -9,63 37,85 32,80 Twitter 47,45 0,21 32,28 49,41 36,38 Verisign Inc. 64,38 -0,02 12,95 64,83 54,30 Verisk Analytics 70,36 -1,03 9,85 72,27 62,71 Vodafone 33,00 -3,99 -3,42 36,03 32,62 Whole Foods 55,75 -0,71 10,57 57,20 49,46 Wynn Resorts 136,74 -1,63 -8,08 159,34 136,74 Xilinx 40,66 -1,74 -6,08 43,60 38,58 Yahoo 43,97 -0,43 -12,95 50,23 42,57 Resto Abbott Laboratories 47,01 -0,91 4,42 47,61 43,41 AES Corp. 12,35 -2,76 -10,31 13,70 11,64 Altra Holdings 26,78 -1,40 -5,67 28,52 24,98 Altria Group 53,53 -3,55 8,65 56,50 48,69 Apache Corp 64,75 -1,04 3,32 68,37 58,46 Avon Products Inc. 9,11 0,66 -2,98 9,31 7,47 Bank of New York 39,61 1,07 -2,37 40,46 35,66 Black Rock Inc 368,86 -0,29 3,16 380,33 340,51 China Mobile HK Ltd 64,41 -2,25 9,50 69,47 56,70 CIENA Corp. 20,97 1,60 8,04 20,98 18,52 Cincinnati Fin. 52,65 -0,19 1,58 53,03 50,48 Citigroup Inc. 53,23 -0,62 -1,63 54,26 46,95 Clear Channel 9,35 -2,20 -11,71 11,00 9,01 Colgate Palmolive 69,73 -2,42 0,78 71,46 65,12 Dow Chemical 48,02 -1,78 5,28 49,85 43,03 Eaton Corp. 68,48 -1,25 0,77 72,55 63,09 Expedia 90,52 -0,94 6,04 94,75 77,87 Federal Express 174,35 -0,27 0,40 181,40 169,11 First Solar 60,86 -1,30 36,46 61,66 39,82 Ford Motor 16,01 -0,62 3,29 16,57 14,46 Gap Inc 40,92 -1,23 -2,83 43,60 39,95 Goodyear 25,97 -0,92 -9,10 28,58 23,96 Gral. Dynamics 135,45 -0,72 -1,58 142,24 133,21 Harley Dadvidson 62,90 -0,16 -4,57 66,13 61,68 HCP 40,25 -4,03 -8,59 48,21 40,25 Hewlett Packard Co. 33,64 -1,06 -16,17 40,68 33,64 Intercontinental 233,19 -0,39 6,34 239,32 204,99 Kellogg Co. 62,54 -2,36 -4,43 69,84 62,54 Lockheed Martin 197,65 -0,73 2,64 206,62 188,37 Marsh & McLen. 56,70 -0,51 -0,94 57,50 53,77 Marvell Tech 16,60 0,55 14,48 16,60 14,28 Mattel 25,58 -1,92 -17,35 30,47 25,32 MB Financial 30,78 0,85 -6,33 31,98 28,27 McGraw Hill 101,95 -0,83 14,58 105,01 85,78 Mondelez 35,60 -2,49 -2,01 37,59 35,24 Moodys 95,33 -0,82 -0,50 98,85 89,32 Pepsico 96,26 -1,00 1,80 100,40 93,02 Sprint Nextel 5,28 -1,86 27,23 5,38 4,08 Stanly Black& Decker 96,39 -1,26 0,32 100,17 90,51 Texas Instruments 57,71 -1,08 7,93 59,94 51,78 Tiffany & Co. 85,97 -1,16 -19,55 105,50 85,70 Time Warner 83,98 0,86 -1,69 85,49 77,93 TRC Companies 7,98 -0,50 25,87 8,45 6,41 Union Pacific 116,75 -1,34 -2,00 123,83 110,80 Unisys Corp. 23,87 2,27 -19,03 28,89 21,88 Xerox 13,27 -1,85 -4,26 14,00 13,17 PERU Soles Alicorp 5,70 = -19,83 7,20 5,65 Bco.Continental 4,32 = -6,70 4,55 4,05 Buenaventura 10,90 -3,02 12,37 11,70 10,16 Cementos Lima 2,30 = -20,69 2,85 2,17 Creditcorp 149,05 = -7,08 157,50 145,60 SIDNEY Dolares Aus. ANZ Bank 35,39 -0,31 10,28 35,87 31,26

Broken Proprie 32,64 -1,57 11,13 34,12 26,90 Commonwealth Bk 91,09 -0,03 6,35 93,47 83,10 CSR 3,86 -1,03 -1,03 4,39 3,52 Macquarie Bank 75,37 1,17 29,30 75,37 55,29 Nat.Aust.Bank 37,97 -0,34 13,01 38,32 33,32 Santos 7,84 -0,13 -4,97 8,36 7,21 Westpac BKG 37,68 -0,40 13,63 38,29 32,63 Woodside Pete 35,16 -0,20 -7,50 38,33 32,25 TOKIO Yenes Aeon Co Ltd 1.279,00 0,63 5,40 1.345,50 1.142,00 Asahi Chem.Ind. 1.245,00 1,97 12,62 1.245,00 1.064,50 Asahi Glass 766,00 0,79 30,05 766,00 566,00 Awa Bank 701,00 0,29 8,35 701,00 614,00 Canon Inc. 4.000,00 2,04 4,15 4.000,00 3.669,00 Dai Nippon Print 1.175,50 1,38 7,84 1.175,50 1.016,50 Daiwa House Ind. 2.353,50 0,79 2,64 2.391,00 2.129,50 Daiwa Secs. 959,30 2,61 1,23 964,90 833,00 Fanuc 23.175,00 0,19 16,19 23.285,00 18.895,00 Fuji Photo Film 4.106,50 0,77 10,96 4.123,50 3.664,00 Fujitsu General 1.407,00 1,15 20,77 1.407,00 1.102,00 Fujitsu Ltd. 770,00 3,36 19,51 770,00 582,30 Haseko Corp. 1.090,00 -0,27 11,68 1.128,00 930,00 Hitachi 811,20 -0,21 -9,94 920,00 773,90 Honda Motor 4.068,50 2,40 15,39 4.068,50 3.425,50 JX Holdings 489,60 0,02 4,21 490,60 420,40 Kajima Corp. 540,00 -1,64 8,22 567,00 455,00 Keisei Electric R. 1.660,00 0,97 12,70 1.682,00 1.393,00 Kirin Brewery 1.691,00 2,77 12,96 1.691,00 1.421,50 Komatsu 2.472,50 -1,04 -7,88 2.663,00 2.324,00 Matsushita Elec. Ind. 1.530,00 2,00 7,22 1.530,00 1.302,50 Mazda Motor 2.510,00 0,46 -14,26 2.848,00 2.315,50 Mitsubishi Elec. 1.394,50 0,04 -3,56 1.441,50 1.300,50 Mitsubishi Hvy. 653,60 1,16 -2,42 675,20 617,00 Murata M. 15.830,00 -0,35 19,47 15.885,00 12.590,00 Naigai 64,00 = 3,23 65,00 59,00 Nec Corporation 350,00 -0,28 -0,85 366,00 321,00 Nippon Yusen Kk. 358,00 -0,83 4,68 364,00 331,00 Nip.Steel Corp. 325,00 1,28 8,01 325,00 277,50 Nissan Cop. 1.248,00 0,89 18,07 1.264,00 987,70 Nomura Holdings 724,00 2,65 4,90 735,00 616,90 NSK Ltd. 1.652,00 1,41 14,56 1.681,00 1.342,00 Oki Electric 268,00 -0,37 15,52 269,00 228,00 Olympus 4.415,00 5,75 3,40 4.460,00 4.000,00 Osaka Gas Co. Ltd. 496,30 -0,02 10,04 496,40 428,10 Ricoh Co.Ltd. 1.242,00 1,43 1,06 1.242,00 1.107,00 Sato Shoji 815,00 -0,97 8,09 824,00 715,00 Sharp Corp. 238,00 1,71 -11,19 267,00 221,00 Showa Corp. 1.245,00 1,55 10,77 1.277,00 1.049,00 Sony Corp. 3.337,00 -0,21 34,96 3.414,50 2.384,00 Sumitomo Forestry 1.290,00 0,39 8,95 1.290,00 1.072,00 Sumitomo M&F 1.904,00 -2,31 5,19 1.949,00 1.606,50 Suzuki Motor 3.633,50 0,08 -0,18 3.840,50 3.439,50 Taikisha 2.860,00 -0,17 8,70 2.913,00 2.537,00 Takeda Ch.Inds. 6.636,00 1,84 32,81 6.636,00 4.911,00 Tanseisha 796,00 -0,25 -3,40 859,00 773,00 Tokyo El.Pwr. 471,00 0,43 -4,27 505,00 464,00 Toshiba Corp. 487,40 0,49 -4,88 518,60 463,90 Toyota Motor Corp. 8.190,00 1,58 8,36 8.201,00 7.300,00 U-Shin Ltd. 727,00 -0,14 2,39 745,00 663,00 Yamaha Corp. 2.160,00 4,20 20,33 2.160,00 1.645,00 Yamazaki Baking 1.939,00 -0,26 30,31 1.994,00 1.462,00 TORONTO Dolares Can. Barrick Gold Corp. 14,45 -5,12 15,42 16,26 12,41 BCE Inc 54,67 -0,78 2,61 58,97 53,10 BK Nova Scotia 64,54 -0,98 -2,67 67,37 61,06 BK Of Montreal 76,10 -0,26 -7,40 82,55 72,93 Cascades 8,00 -0,25 13,96 8,20 6,99 CDN Natural Res. 37,95 -1,79 5,65 39,58 31,81 Eastern Platinum 1,52 -0,65 7,80 1,70 1,33 GoldCorp 24,07 -6,99 11,90 30,73 22,16 Imperial Oil 47,01 -0,86 -6,07 51,29 44,86 Nat.BK.Of Can. 47,39 -0,38 -4,15 50,05 44,21 Royal BK Canada 77,15 0,06 -3,85 80,70 71,74 Sears 11,92 -4,56 6,05 12,85 11,25 Sherritt Inc. 2,27 -1,30 -24,33 3,00 2,00 Suncor Energy 36,98 -0,35 0,22 39,55 34,22 Talisman Energy 9,76 0,72 7,25 9,82 8,97 Yamana Gold 4,79 -6,45 2,13 5,68 4,69 VENEZUELA Bolívares B. Nac. de Crédito 16,50 3,13 7,14 16,80 12,00 Bco. Provincial 1.150,00 8,49 4,55 1.150,00 850,00 Bco. Venezuela — — — 34,00 28,50 Corimon — — — — — Dominguez & Cia. 88,00 2,33 72,55 88,00 47,00 Envases Vzlano. 850,00 6,25 38,21 850,00 626,00 Fondo Valores 55,00 -5,17 25,00 60,00 45,00 Manpa — — — 16,50 15,50 Mercantil 1.600,00 3,23 14,29 1.600,00 1.320,00 Sivensa — — — 26,00 25,00

Difer. Rentab. Máx. anual Mín. anual Cierre (%) anual (%) (divisa) (divisa)

Difer. Rentab. Máx. anual Mín. anual Cierre (%) anual (%) (divisa) (divisa)

Difer. Rentab. Máx. anual Mín. anual Cierre (%) anual (%) (divisa) (divisa)

Difer. Rentab. Máx. anual Mín. anual Cierre (%) anual (%) (divisa) (divisa)

06-03-2015

06-03-2015

Datos y precios facilitados por S&P. * Sector: (C) Consumo. (BC) Bienes de consumo. (E) Energía. (F) Finanzas. (S) Salud. (I) Industrias. (IT) Información y Tecnología. (M) Materiales. (T) Telecomunicaciones. (SB) Servicios básicos. ** (1) En euros. (2) En moneda local. Free float: % del capital que circula libre en el mercado.

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipoCUADROS

Sábado 7 marzo 201528 Expansión

Sobre: IBEX 35 Dic.(I) 12.450 114,4 114,7 BNPP Dic.(I) 12.450 114,4 114,7 BNPP Jun.(C) 12.000 0,15 0,16 SGEN Jun.(C) 12.000 0,15 0,16 SGEN Sep.(C) 12.000 0,3 0,31 COMM Sep.(C) 12.000 0,3 0,31 COMM Sep.(C) 12.000 0,32 0,33 SGEN Sep.(C) 12.000 0,32 0,33 SGEN Dic.(C) 12.000 0,9 0,91 SGEN Dic.(C) 12.000 0,9 0,91 SGEN May.(C) 11.800 0,12 0,13 BNPP May.(C) 11.800 0,12 0,13 BNPP Mar.(C) 11.500 0,02 0,03 BNPP Mar.(C) 11.500 0,02 0,03 BNPP Mar.(P) 11.500 0,46 0,47 COMM Mar.(P) 11.500 0,44 0,45 SGEN May.(C) 11.500 0,21 0,22 SGEN May.(C) 11.500 0,21 0,22 SGEN Jun.(C) 11.500 0,35 0,36 CAIX Jun.(C) 11.500 0,35 0,36 CAIX Abr.(C) 11.250 0,23 0,24 COMM Abr.(C) 11.250 0,23 0,24 COMM Jun.(C) 11.250 0,41 0,42 COMM Jun.(C) 11.250 0,41 0,42 COMM Mar.(P) 11.200 0,23 0,25 BSAN Mar.(P) 11.200 0,23 0,25 BSAN Jun.(I) 11.080 110 110,3 BNPP Jun.(I) 11.080 110 110,3 BNPP Mar.(P) 11.000 0,15 0,16 BVAF Mar.(C) 11.000 0,24 0,25 BVAF Mar.(C) 11.000 0,24 0,25 BVAF Mar.(P) 11.000 0,15 0,16 BVAF Mar.(C) 11.000 0,24 0,25 CAIX Mar.(C) 11.000 0,24 0,25 CAIX Mar.(P) 11.000 0,14 0,15 COMM Mar.(P) 11.000 0,14 0,15 COMM Mar.(C) 11.000 0,21 0,22 SGEN Mar.(C) 11.000 0,21 0,22 SGEN Mar.(P) 11.000 0,13 0,14 SGEN Mar.(P) 11.000 0,13 0,14 SGEN Abr.(C) 11.000 0,35 0,36 SGEN Abr.(C) 11.000 0,35 0,36 SGEN May.(C) 11.000 0,48 0,49 CAIX May.(C) 11.000 0,48 0,49 CAIX Jun.(C) 11.000 0,47 0,48 BNPP Jun.(C) 11.000 0,47 0,48 BNPP Jun.(C) 11.000 0,57 0,58 BVAF Jun.(P) 11.000 0,55 0,56 COMM Jun.(P) 11.000 0,55 0,56 COMM Jun.(P) 11.000 0,55 0,56 SGEN Jun.(P) 11.000 0,55 0,56 SGEN Sep.(P) 11.000 0,84 0,85 BVAF Sep.(P) 11.000 0,84 0,85 BVAF Dic.(P) 11.000 0,97 0,98 COMM Dic.(C) 11.000 0,83 0,84 COMM Dic.(P) 11.000 0,97 0,98 COMM Dic.(C) 11.000 0,83 0,84 COMM Dic.(C) 11.000 1,21 1,22 SGEN Dic.(C) 11.000 1,21 1,22 SGEN Dic.(C) 11.000 1,52 1,54 SGEN Dic.(C) 11.000 1,52 1,54 SGEN Jun.(C) 10.800 0,65 0,66 BSAN Jun.(C) 10.800 0,65 0,66 BSAN Mar.(P) 10.500 0,03 0,04 BNPP Mar.(P) 10.500 0,03 0,04 BNPP Mar.(P) 10.500 0,04 0,05 CAIX Mar.(P) 10.500 0,04 0,05 CAIX Mar.(P) 10.500 0,02 0,03 SGEN Mar.(P) 10.500 0,02 0,03 SGEN Mar.(C) 10.500 0,61 0,62 SGEN Abr.(P) 10.500 0,15 0,16 COMM Abr.(P) 10.500 0,15 0,16 COMM Abr.(P) 10.500 0,14 0,15 SGEN Abr.(P) 10.500 0,14 0,15 SGEN Abr.(C) 10.500 0,7 0,71 SGEN Abr.(C) 10.500 0,7 0,71 SGEN May.(P) 10.500 0,25 0,26 COMM May.(P) 10.500 0,25 0,26 COMM May.(P) 10.500 0,25 0,26 SGEN May.(P) 10.500 0,25 0,26 SGEN Sep.(P) 10.500 0,57 0,58 COMM Sep.(P) 10.500 0,57 0,58 COMM Sep.(P) 10.500 0,6 0,61 SGEN Sep.(P) 10.500 0,6 0,61 SGEN Mar.(C) 10.250 0,87 0,88 COMM Mar.(C) 10.250 0,87 0,88 COMM Mar.(C) 10.000 1,09 1,1 BVAF Mar.(C) 10.000 1,09 1,1 BVAF Mar.(C) 10.000 1,09 1,1 SGEN Mar.(C) 10.000 1,09 1,1 SGEN Abr.(C) 10.000 1,13 1,14 SGEN Abr.(C) 10.000 1,13 1,14 SGEN May.(P) 10.000 0,14 0,15 CAIX May.(P) 10.000 0,14 0,15 CAIX Jun.(P) 10.000 0,21 0,22 BNPP Jun.(P) 10.000 0,21 0,22 BNPP Jun.(P) 10.000 0,2 0,21 COMM Jun.(P) 10.000 0,2 0,21 COMM Dic.(C) 10.000 1,49 1,51 SGEN Dic.(C) 10.000 1,49 1,51 SGEN Sep.(P) 9.500 0,28 0,29 BNPP Sep.(P) 9.500 0,28 0,29 BNPP

Dic.(P) 9.500 0,49 0,5 SGEN Dic.(C) 9.500 1,84 1,86 SGEN Dic.(P) 9.500 0,49 0,5 SGEN Dic.(C) 9.500 1,84 1,86 SGEN Mar.(I) — 9,6 9,75 SGEN Mar.(I) — 9,6 9,75 SGEN Jun.(I) — 6,08 6,23 SGEN Jun.(I) — 6,08 6,23 SGEN

Sobre: IBEX 35 APALANCADO X5 DIARIO Dic.(C) 1 14,93 15 SGEN

Sobre: IBEX 35 INVERSO X5 Dic.(C) 1 5,07 5,1 SGEN

Sobre: EURO STOXX 50 Jun.(C) 3.200 0,85 0,88 SGEN Jun.(C) 3.200 0,85 0,88 SGEN Mar.(P) 3.100 0,01 0,02 BNPP Mar.(P) 3.100 0,01 0,02 BNPP Sep.(P) 3.000 0,1 0,13 SGEN Sep.(P) 3.000 0,1 0,13 SGEN

Sobre: NIKKEI 225 Mar.(C) 19.000 0,05 0,08 SGEN Mar.(C) 19.000 0,05 0,08 SGEN Jun.(C) 19.000 0,29 0,32 SGEN Jun.(C) 19.000 0,29 0,32 SGEN

Sobre: S&P 500 Mar.(C) 2.150 0,02 0,03 BNPP Mar.(C) 2.150 0,02 0,03 BNPP Mar.(C) 2.150 0,02 0,03 COMM Mar.(C) 2.150 0,02 0,03 COMM Jun.(C) 2.100 0,1 0,11 BNPP Jun.(C) 2.100 0,1 0,11 BNPP Jun.(P) 2.100 0,15 0,16 BNPP Jun.(P) 2.100 0,15 0,16 BNPP Mar.(P) 2.050 0,02 0,03 BNPP Mar.(P) 2.050 0,02 0,03 BNPP

Sobre: XETRA DAX Mar.(C) 11.800 0,03 0,04 BNPP Mar.(C) 11.800 0,03 0,04 BNPP Jun.(C) 11.400 0,53 0,54 BNPP Jun.(C) 11.400 0,53 0,54 BNPP Jun.(C) 11.000 0,83 0,84 BVAF Jun.(C) 11.000 0,83 0,84 BVAF Sep.(C) 11.000 0,97 0,98 BNPP Sep.(C) 11.000 0,97 0,98 BNPP Dic.(I) 10.850 108,4 108,5 BNPP Dic.(I) 10.850 108,4 108,5 BNPP Sep.(P) 10.000 0,2 0,21 BVAF Sep.(P) 10.000 0,2 0,21 BVAF Sep.(P) 10.000 0,18 0,19 COMM Sep.(P) 10.000 0,18 0,19 COMM Jun.(C) 9.800 1,83 1,85 BNPP Jun.(C) 9.800 1,83 1,85 BNPP Jun.(P) 9.500 0,04 0,07 SGEN Jun.(P) 9.500 0,04 0,07 SGEN Sep.(P) 8.600 0,06 0,07 BNPP Sep.(P) 8.600 0,06 0,07 BNPP

Sobre: ABENGOA B Mar.(C) 4 0,01 0,02 COMM Mar.(C) 4 0,01 0,02 COMM Mar.(C) 3,5 0,01 0,02 COMM Mar.(C) 3,5 0,01 0,02 COMM

Sobre: ABERTIS Jun.(C) 18,5 0,11 0,12 BNPP Jun.(C) 18,5 0,11 0,12 BNPP

Sobre: ACCIONA Jun.(C) 65 0,78 0,79 BNPP Jun.(C) 65 0,84 0,85 BSAN Jun.(C) 65 0,84 0,85 BSAN Sep.(C) 58 1,33 1,34 BNPP Sep.(C) 58 1,33 1,34 BNPP

Sobre: ACERINOX Jun.(C) 15 0,51 0,53 BVAF Jun.(C) 15 0,51 0,53 BVAF Mar.(C) 14,5 0,5 0,51 SGEN Mar.(C) 14,5 0,5 0,51 SGEN Jun.(C) 13 1,21 1,23 BVAF Jun.(C) 13 1,21 1,23 BVAF Sep.(C) 13 1,23 1,24 BNPP Jun.(P) 11 0,03 0,04 COMM Jun.(P) 11 0,03 0,04 COMM

Sobre: ACS Sep.(C) 35 0,5 0,51 SGEN Sep.(C) 35 0,5 0,51 SGEN

Sobre: AMADEUS Dic.(C) 37 0,83 0,85 SGEN Dic.(C) 37 0,83 0,85 SGEN

Sobre: BANCO POPULAR Dic.(C) 7 0,03 0,04 BSAN Dic.(C) 7 0,03 0,04 BSAN Mar.(C) 6 0,01 0,02 COMM Mar.(C) 6 0,01 0,02 COMM Jun.(C) 5 0,11 0,12 COMM Jun.(C) 5 0,11 0,12 COMM Sep.(C) 4,25 0,48 0,49 BNPP Sep.(C) 4,25 0,48 0,49 BNPP Mar.(C) 4 0,1 0,11 SGEN Mar.(C) 4 0,1 0,11 SGEN Jun.(C) 4 0,42 0,44 COMM Jun.(C) 4 0,42 0,44 COMM Jun.(P) 3,5 0,17 0,18 BNPP Jun.(P) 3,5 0,17 0,18 BNPP Sep.(C) 3,5 0,43 0,44 SGEN

Sep.(C) 3,5 0,43 0,44 SGEN Sobre: BANCO SABADELL

Mar.(C) 2,5 0,04 0,05 COMM Mar.(C) 2,5 0,04 0,05 COMM Sep.(C) 2,25 0,42 0,43 SGEN Sep.(C) 2,25 0,42 0,43 SGEN

Sobre: BANCO SANTANDER Mar.(C) 7,7 0,01 0,02 BNPP Mar.(C) 7,7 0,01 0,02 BNPP Jun.(C) 7,5 0,03 0,04 BNPP Jun.(C) 7,5 0,03 0,04 BNPP Mar.(P) 7 0,27 0,28 COMM Mar.(C) 7 0,01 0,02 COMM Mar.(P) 7 0,27 0,28 COMM Mar.(C) 7 0,01 0,02 COMM Mar.(P) 7 0,26 0,27 SGEN Mar.(P) 7 0,26 0,27 SGEN Jun.(C) 7 0,07 0,08 SGEN Jun.(C) 7 0,07 0,08 SGEN Sep.(C) 7 0,14 0,15 SGEN Sep.(C) 7 0,14 0,15 SGEN Dic.(C) 7 0,3 0,31 SGEN Dic.(C) 7 0,3 0,31 SGEN Mar.(P) 6,5 0,08 0,09 COMM Mar.(P) 6,5 0,08 0,09 COMM Jun.(C) 6,5 0,15 0,16 BVAF Jun.(C) 6,5 0,15 0,16 BVAF Mar.(C) 6 0,26 0,27 COMM Mar.(P) 6 0,01 0,02 COMM Mar.(P) 6 0,01 0,02 COMM Mar.(C) 6 0,26 0,27 COMM Abr.(C) 6 0,26 0,27 SGEN Abr.(C) 6 0,26 0,27 SGEN Jun.(C) 6 0,29 0,3 BVAF Jun.(C) 6 0,29 0,3 BVAF Jun.(C) 6 0,3 0,31 COMM Jun.(C) 6 0,3 0,31 COMM Dic.(C) 6 0,4 0,41 SGEN Dic.(C) 6 0,4 0,41 SGEN Dic.(C) 6 0,51 0,52 SGEN May.(C) 5,5 0,49 0,5 SGEN May.(C) 5,5 0,49 0,5 SGEN Sep.(P) 5 0,06 0,07 COMM Sep.(P) 5 0,06 0,07 COMM Jun.(I) — 7,56 7,76 SGEN Jun.(I) — 7,56 7,76 SGEN

Sobre: BANKINTER Mar.(C) 8 — 0,02 SGEN Mar.(C) 8 — 0,02 SGEN Mar.(C) 7 0,09 0,1 SGEN Mar.(C) 7 0,09 0,1 SGEN

Sobre: BBVA Jun.(C) 11,5 0,01 0,02 BNPP Jun.(C) 11,5 0,01 0,02 BNPP Mar.(C) 9,5 0,01 0,02 BVAF Mar.(C) 9,5 0,01 0,02 BVAF Jun.(C) 9,5 0,13 0,14 BVAF Jun.(C) 9,5 0,13 0,14 BVAF Sep.(C) 9,5 0,21 0,22 BVAF Sep.(C) 9,5 0,21 0,22 BVAF Jun.(C) 9,25 0,18 0,19 BVAF Jun.(C) 9,25 0,18 0,19 BVAF Mar.(I) 9,12 8,64 8,68 BNPP Mar.(I) 9,12 8,64 8,68 BNPP Mar.(P) 9 0,08 0,09 BNPP Mar.(C) 9 0,09 0,1 BNPP Mar.(P) 9 0,08 0,09 BNPP Mar.(C) 9 0,09 0,1 BNPP Mar.(P) 9 0,09 0,1 CAIX Mar.(P) 9 0,09 0,1 CAIX Mar.(C) 9 0,09 0,1 COMM Mar.(C) 9 0,09 0,1 COMM Mar.(P) 9 0,08 0,09 SGEN Mar.(P) 9 0,08 0,09 SGEN Mar.(C) 9 0,09 0,1 SGEN Mar.(C) 9 0,09 0,1 SGEN Abr.(C) 9 0,15 0,16 SGEN Abr.(C) 9 0,15 0,16 SGEN Mar.(C) 8,75 0,17 0,18 BVAF Mar.(C) 8,75 0,17 0,18 BVAF Mar.(C) 8,5 0,27 0,28 BVAF Mar.(C) 8,5 0,27 0,28 BVAF May.(C) 8,5 0,34 0,35 SGEN May.(C) 8,5 0,34 0,35 SGEN Jun.(C) 8,5 0,4 0,41 CAIX Jun.(C) 8,5 0,4 0,41 CAIX Jun.(C) 8,25 0,47 0,48 BVAF Jun.(C) 8,25 0,47 0,48 BVAF Sep.(C) 8,25 0,52 0,53 BVAF Sep.(C) 8,25 0,52 0,53 BVAF Abr.(P) 8 0,03 0,04 COMM Abr.(P) 8 0,03 0,04 COMM Abr.(C) 8 0,53 0,54 SGEN Abr.(C) 8 0,53 0,54 SGEN Dic.(C) 8 0,69 0,7 COMM Dic.(C) 8 0,69 0,7 COMM Sep.(C) 7,75 0,7 0,71 BVAF Sep.(C) 7,75 0,7 0,71 BVAF Sep.(P) 7 0,08 0,09 SGEN Sep.(P) 7 0,08 0,09 SGEN

Sobre: CAIXABANK Mar.(C) 5,2 0,01 0,02 BNPP

Mar.(C) 5,2 0,01 0,02 BNPP Sep.(C) 4,5 0,18 0,19 SGEN Sep.(C) 4,5 0,18 0,19 SGEN Mar.(C) 4,25 0,06 0,07 COMM Mar.(C) 4,25 0,06 0,07 COMM Jun.(C) 4,2 0,28 0,29 BNPP Jun.(C) 4,2 0,28 0,29 BNPP Mar.(C) 4 0,1 0,14 SGEN Mar.(C) 4 0,1 0,14 SGEN Jun.(C) 4 0,39 0,4 COMM Jun.(C) 4 0,39 0,4 COMM Sep.(C) 4 0,27 0,28 SGEN Sep.(C) 4 0,27 0,28 SGEN Dic.(C) 4 0,54 0,55 BSAN

Sobre: DIA Jun.(C) 6,2 0,51 0,53 BNPP Jun.(C) 6,2 0,51 0,53 BNPP Jun.(C) 5,6 0,75 0,77 BNPP Jun.(C) 5,6 0,75 0,77 BNPP

Sobre: ENAGAS Sep.(C) 28 0,22 0,23 BVAF Sep.(C) 28 0,22 0,23 BVAF Jun.(C) 27 0,26 0,27 BVAF Jun.(C) 27 0,26 0,27 BVAF Jun.(C) 27 0,56 0,57 COMM Jun.(C) 27 0,56 0,57 COMM Sep.(C) 26 0,91 0,92 BNPP Sep.(C) 26 0,91 0,92 BNPP

Sobre: FERROVIAL Mar.(C) 18 0,2 0,22 BNPP Mar.(C) 18 0,2 0,22 BNPP

Sobre: F.C.C. Dic.(C) 12 0,24 0,25 COMM Dic.(C) 12 0,24 0,25 COMM Mar.(C) 11,72 0,03 0,04 COMM Mar.(C) 11,72 0,03 0,04 COMM Jun.(C) 11,72 0,2 0,21 BNPP Jun.(C) 11,72 0,2 0,21 BNPP Sep.(C) 11 0,33 0,34 SGEN Sep.(C) 11 0,33 0,34 SGEN Jun.(C) 10,99 0,33 0,34 SGEN Jun.(C) 10,99 0,33 0,34 SGEN

Sobre: GAMESA Mar.(C) 12 0,03 0,05 SGEN Mar.(C) 12 0,03 0,05 SGEN Jun.(C) 12 0,3 0,31 COMM Jun.(C) 12 0,3 0,31 COMM Sep.(C) 11,5 0,58 0,59 COMM Sep.(C) 11,5 0,58 0,59 COMM Mar.(C) 11 0,29 0,32 COMM Mar.(C) 11 0,29 0,32 COMM Jun.(C) 11 0,5 0,51 BVAF Jun.(C) 11 0,5 0,51 BVAF Dic.(I) 9,78 9,63 9,66 BNPP Dic.(I) 9,78 9,63 9,66 BNPP Sep.(C) 9,5 1,12 1,13 SGEN Sep.(C) 9,5 1,12 1,13 SGEN

Sobre: GAS NATURAL Jun.(C) 24 0,06 0,07 BNPP Jun.(C) 24 0,06 0,07 BNPP Mar.(C) 21 0,08 0,09 BNPP Mar.(C) 21 0,08 0,09 BNPP Jun.(C) 21 0,3 0,31 SGEN Jun.(C) 21 0,3 0,31 SGEN Sep.(C) 21 0,38 0,39 BVAF Sep.(C) 21 0,38 0,39 BVAF

Sobre: GRIFOLS Mar.(C) 34 0,28 0,29 SGEN Mar.(C) 34 0,28 0,29 SGEN

Sobre: IBERDROLA Mar.(C) 6 0,04 0,06 BNPP Mar.(C) 6 0,04 0,06 BNPP Jun.(C) 6 0,25 0,26 SGEN Jun.(C) 6 0,25 0,26 SGEN Dic.(C) 6 0,18 0,19 BSAN Dic.(C) 6 0,18 0,19 BSAN Jun.(C) 5,8 0,35 0,36 BNPP Jun.(C) 5,8 0,35 0,36 BNPP Sep.(C) 5,5 0,61 0,62 SGEN Sep.(C) 5,5 0,61 0,62 SGEN Sep.(C) 5 0,47 0,48 BVAF Sep.(C) 5 0,47 0,48 BVAF

Sobre: INDITEX Sep.(C) 30 0,27 0,28 SGEN Sep.(C) 30 0,27 0,28 SGEN Mar.(C) 24,39 0,73 0,74 CAIX Mar.(C) 24,39 0,73 0,74 CAIX

Sobre: INDRA Mar.(C) 12 — 0,02 SGEN Mar.(C) 12 — 0,02 SGEN Jun.(P) 12 1 1,01 BSAN Jun.(P) 12 1 1,01 BSAN Jun.(C) 12 0,05 0,06 SGEN Jun.(C) 12 0,05 0,06 SGEN Dic.(C) 12 0,41 0,42 COMM Dic.(C) 12 0,41 0,42 COMM Mar.(P) 11,5 0,65 0,67 BNPP Mar.(P) 11,5 0,65 0,67 BNPP Jun.(C) 11 0,17 0,18 BVAF Jun.(C) 11 0,17 0,18 BVAF Sep.(C) 11 0,41 0,42 SGEN Sep.(C) 11 0,41 0,42 SGEN

Mar.(P) 10,5 0,26 0,27 BNPP Mar.(P) 10,5 0,26 0,27 BNPP Mar.(C) 10 0,25 0,27 COMM Mar.(C) 10 0,25 0,27 COMM Mar.(C) 10 0,08 0,09 SGEN Mar.(C) 10 0,08 0,09 SGEN Jun.(C) 10 0,52 0,53 COMM Jun.(C) 10 0,52 0,53 COMM Mar.(P) 9,5 0,06 0,07 BNPP Mar.(P) 9,5 0,06 0,07 BNPP Jun.(C) 9,2 0,74 0,75 BNPP Jun.(C) 9,2 0,74 0,75 BNPP Mar.(C) 8 1,1 1,12 BNPP Mar.(C) 8 1,1 1,12 BNPP Jun.(C) 8 0,48 0,49 SGEN Jun.(C) 8 0,48 0,49 SGEN Sep.(C) 8 1,23 1,25 BNPP Sep.(C) 8 1,23 1,25 BNPP Jun.(P) 6,7 0,03 0,04 BNPP Jun.(P) 6,7 0,03 0,04 BNPP

Sobre: IAG Jun.(C) 8 0,29 0,3 SGEN Jun.(C) 8 0,29 0,3 SGEN

Sobre: MEDIASET Jun.(C) 10 0,68 0,69 BSAN Jun.(C) 10 0,68 0,69 BSAN

Sobre: OHL Sep.(C) 24 0,14 0,15 SGEN Sep.(C) 24 0,14 0,15 SGEN Sep.(C) 22 0,2 0,21 SGEN Sep.(C) 22 0,2 0,21 SGEN Jun.(C) 21 0,17 0,18 BNPP Jun.(C) 21 0,17 0,18 BNPP Jun.(C) 20 0,24 0,26 SGEN Jun.(C) 20 0,24 0,26 SGEN Sep.(C) 18 0,41 0,43 SGEN Sep.(C) 18 0,41 0,43 SGEN

Sobre: RED ELECTRICA Jun.(C) 78 0,21 0,22 BVAF Jun.(C) 78 0,21 0,22 BVAF Jun.(C) 78 0,39 0,4 COMM Jun.(C) 78 0,39 0,4 COMM Sep.(C) 78 0,29 0,3 BNPP Sep.(C) 78 0,29 0,3 BNPP Mar.(C) 74 0,12 0,13 BVAF Mar.(C) 74 0,12 0,13 BVAF Jun.(C) 74 0,36 0,37 BVAF Jun.(C) 74 0,36 0,37 BVAF Sep.(C) 72 0,52 0,53 BNPP Sep.(C) 72 0,52 0,53 BNPP Jun.(C) 70 0,61 0,62 BNPP Jun.(C) 70 0,61 0,62 BNPP

Sobre: REPSOL Mar.(P) 18,5 0,72 0,74 CAIX Mar.(P) 18,5 0,72 0,74 CAIX Jun.(P) 18 0,29 0,3 BSAN Jun.(P) 18 0,29 0,3 BSAN Jun.(P) 17 0,19 0,2 BNPP Jun.(P) 17 0,19 0,2 BNPP

Sobre: SACYR Jun.(C) 5 0,1 0,11 COMM Jun.(C) 5 0,1 0,11 COMM Jun.(C) 4,5 0,16 0,17 SGEN Jun.(C) 4,5 0,16 0,17 SGEN Mar.(C) 4,25 0,04 0,05 COMM Mar.(C) 4,25 0,04 0,05 COMM

Sobre: SOLARIA Mar.(C) 1,5 0,02 0,03 COMM Mar.(C) 1,5 0,02 0,03 COMM

Sobre: TELEFONICA Mar.(C) 14 0,04 0,05 BNPP Mar.(C) 14 0,04 0,05 BNPP Dic.(C) 14 0,62 0,63 SGEN Dic.(C) 14 0,62 0,63 SGEN Mar.(P) 13,5 0,04 0,05 BVAF Mar.(P) 13,5 0,04 0,05 BVAF Abr.(C) 13 0,43 0,44 CAIX Abr.(C) 13 0,43 0,44 CAIX May.(C) 13 0,47 0,48 SGEN May.(C) 13 0,47 0,48 SGEN Jun.(C) 13 0,22 0,23 BVAF Jun.(C) 13 0,22 0,23 BVAF Jun.(C) 13 0,5 0,51 CAIX Jun.(C) 13 0,5 0,51 CAIX Abr.(P) 12,5 0,03 0,04 CAIX Abr.(P) 12,5 0,03 0,04 CAIX Jun.(P) 12 0,1 0,11 SGEN Jun.(P) 12 0,1 0,11 SGEN Jun.(I) — 4,48 4,68 SGEN Jun.(I) — 4,48 4,68 SGEN

Sobre: ZELTIA Jun.(C) 3,5 0,17 0,18 SGEN Jun.(C) 3,5 0,17 0,18 SGEN Sep.(C) 3,5 0,24 0,25 SGEN Sep.(C) 3,5 0,24 0,25 SGEN Sep.(C) 3,4 0,46 0,48 BVAF Sep.(C) 3,4 0,46 0,48 BVAF Mar.(C) 3,25 0,18 0,2 SGEN Mar.(C) 3,25 0,18 0,2 SGEN Sep.(C) 3 0,42 0,44 SGEN Sep.(C) 3 0,42 0,44 SGEN Jun.(C) 2,75 0,46 0,48 SGEN

Jun.(C) 2,75 0,46 0,48 SGEN Sobre: ADIDAS

Jun.(C) 60 0,58 0,6 BNPP Jun.(C) 60 0,58 0,6 BNPP

Sobre: AIRBUS GROUP Jun.(C) 55 0,56 0,57 BNPP Jun.(C) 55 0,56 0,57 BNPP

Sobre: APPLE Mar.(C) 130 0,11 0,12 SGEN Mar.(C) 130 0,11 0,12 SGEN Jun.(C) 130 0,37 0,38 SGEN Dic.(C) 128,57 0,83 0,84 SGEN Dic.(C) 128,57 0,83 0,84 SGEN Jun.(C) 120 1,16 1,18 BVAF Jun.(C) 120 1,16 1,18 BVAF Sep.(P) 110 0,23 0,24 SGEN Sep.(P) 110 0,23 0,24 SGEN

Sobre: ARCELORMITTAL Sep.(C) 11,5 0,07 0,09 SGEN Sep.(C) 11,5 0,07 0,09 SGEN Jun.(C) 11 0,13 0,14 BNPP Jun.(C) 11 0,13 0,14 BNPP Mar.(C) 10 0,07 0,08 BNPP Mar.(C) 10 0,07 0,08 BNPP Mar.(P) 10 0,17 0,18 BNPP Jun.(C) 10 0,26 0,27 BNPP Jun.(C) 10 0,26 0,27 BNPP Jun.(C) 10 0,11 0,13 SGEN Jun.(C) 10 0,11 0,13 SGEN Sep.(C) 10 0,42 0,43 BVAF Sep.(C) 10 0,42 0,43 BVAF Jun.(P) 9,5 0,31 0,32 BNPP Jun.(P) 9,5 0,31 0,32 BNPP Sep.(C) 9,5 0,21 0,23 SGEN Sep.(C) 9,5 0,21 0,23 SGEN Mar.(P) 9 0,01 0,02 BNPP Mar.(C) 9 0,43 0,45 BNPP Mar.(C) 9 0,43 0,45 BNPP Mar.(P) 9 0,01 0,02 BNPP Mar.(C) 9 0,44 0,46 BVAF Mar.(C) 9 0,44 0,46 BVAF Jun.(C) 9 0,55 0,57 BVAF Jun.(C) 9 0,55 0,57 BVAF

Sobre: AXA Sep.(C) 22 0,4 0,42 BVAF Sep.(C) 22 0,4 0,42 BVAF

Sobre: BASF Jun.(C) 70 0,8 0,82 BNPP Jun.(C) 70 0,8 0,82 BNPP

Sobre: BAYER Sep.(P) 130 0,96 0,98 BVAF Sep.(P) 130 0,96 0,98 BVAF

Sobre: BMW Sep.(C) 105 1,28 1,29 COMM Sep.(C) 105 1,28 1,29 COMM Mar.(P) 90 0,01 0,02 BNPP Mar.(P) 90 0,01 0,02 BNPP

Sobre: BNP PARIBAS Mar.(P) 54 0,22 0,23 BVAF Mar.(P) 54 0,22 0,23 BVAF Mar.(P) 50 0,03 0,04 BVAF Mar.(C) 50 0,24 0,26 BVAF Mar.(P) 50 0,03 0,04 BVAF Mar.(C) 50 0,24 0,26 BVAF Jun.(C) 50 0,34 0,35 BVAF Jun.(C) 50 0,34 0,35 BVAF Sep.(C) 45 0,82 0,84 SGEN Sep.(C) 45 0,82 0,84 SGEN

Sobre: CISCO SYSTEMS Jun.(C) 27 — — BSAN

Sobre: DEUTSCHE BANK Jun.(C) 32 0,14 0,15 BVAF Jun.(C) 32 0,14 0,15 BVAF Mar.(C) 31 0,01 0,03 BNPP Mar.(C) 31 0,01 0,03 BNPP Jun.(C) 30 0,29 0,3 BVAF Jun.(C) 30 0,29 0,3 BVAF Sep.(C) 30 0,45 0,46 BVAF Sep.(C) 30 0,45 0,46 BVAF Mar.(C) 28,61 0,3 0,32 BVAF Mar.(C) 28,61 0,3 0,32 BVAF Jun.(C) 28 0,2 0,21 BNPP Mar.(C) 26 0,34 0,36 SGEN Mar.(C) 26 0,34 0,36 SGEN

Sobre: EBAY Mar.(C) 55 0,47 0,48 SGEN Mar.(C) 55 0,47 0,48 SGEN

Sobre: ENI -S.P.A.MILAN- Sep.(C) 16 — — BVAF Sep.(C) 16 — — BVAF

Sobre: EXXON MOBIL Jun.(C) 90 0,2 0,21 BNPP Jun.(C) 90 0,2 0,21 BNPP

Sobre: FACEBOOK Jun.(C) 95 0,16 0,17 BNPP Jun.(C) 95 0,16 0,17 BNPP Mar.(C) 90 0,01 0,02 BNPP Mar.(C) 90 0,01 0,02 BNPP

Sobre: GOOGLE C Mar.(C) 575 0,07 0,08 COMM Mar.(C) 575 0,07 0,08 COMM Jun.(C) 550 0,38 0,39 COMM

Jun.(C) 550 0,38 0,39 COMM Mar.(C) 500 0,66 0,68 SGEN Mar.(C) 500 0,66 0,68 SGEN

Sobre: LINKEDIN Mar.(C) 230 0,73 0,75 BNPP Mar.(C) 230 0,73 0,75 BNPP

Sobre: MICROSOFT Mar.(C) 46 — 0,01 COMM Mar.(C) 46 — 0,01 COMM

Sobre: NOKIA Mar.(C) 7,5 — — BNPP Mar.(C) 7,5 — — BNPP

Sobre: PFIZER Mar.(C) 33 0,2 0,21 SGEN Mar.(C) 33 0,2 0,21 SGEN

Sobre: SANOFI-AVENTIS Jun.(C) 90 0,28 0,29 BVAF Jun.(C) 90 0,28 0,29 BVAF

Sobre: SOCIETE GENERALE Mar.(P) 44 0,64 0,65 BVAF Mar.(P) 44 0,64 0,65 BVAF Sep.(C) 42 0,79 0,8 BVAF Sep.(C) 42 0,79 0,8 BVAF Mar.(P) 40 0,12 0,13 BVAF Mar.(P) 40 0,12 0,13 BVAF Jun.(P) 36 0,3 0,31 BVAF Jun.(P) 36 0,3 0,31 BVAF Jun.(C) 34 1,45 1,47 BNPP Jun.(C) 34 0,81 0,83 SGEN Jun.(C) 34 0,81 0,83 SGEN

Sobre: TWITTER Mar.(C) 65 0,01 0,02 BNPP Mar.(C) 65 0,01 0,02 BNPP Mar.(C) 55 0,02 0,03 BNPP Mar.(C) 55 0,02 0,03 BNPP

Sobre: YAHOO Jun.(C) 50 0,07 0,08 COMM Jun.(C) 50 0,07 0,08 COMM

Sobre: TIPO DE CAMBIO DOLAR YEN Jun.(C) 120 0,24 0,25 SGEN Jun.(C) 120 0,24 0,25 SGEN Dic.(C) 120 0,37 0,38 SGEN Dic.(C) 120 0,37 0,38 SGEN

Sobre: TIPO DE CAMBIO EURO DOLAR Jun.(P) 1,25 — — COMM Jun.(P) 1,25 — — COMM Jun.(C) 1,25 0,01 0,02 SGEN Jun.(C) 1,25 0,01 0,02 SGEN Mar.(C) 1,23 0,01 0,02 SGEN Mar.(C) 1,23 0,01 0,02 SGEN Jun.(P) 1,2 1,05 1,06 CAIX Jun.(P) 1,2 1,05 1,06 CAIX Jun.(C) 1,2 0,01 0,02 SGEN Jun.(C) 1,2 0,01 0,02 SGEN Sep.(P) 1,2 1,12 1,13 SGEN Sep.(P) 1,2 1,12 1,13 SGEN Dic.(P) 1,2 1,12 1,13 SGEN Dic.(C) 1,2 0,07 0,08 SGEN Dic.(P) 1,2 1,12 1,13 SGEN Dic.(C) 1,2 0,07 0,08 SGEN Jun.(C) 1,19 0,02 0,03 BNPP Jun.(C) 1,19 0,02 0,03 BNPP Jun.(P) 1,19 0,9 0,92 BVAF Jun.(P) 1,19 0,9 0,92 BVAF Jun.(P) 1,15 0,64 0,65 BNPP Jun.(P) 1,15 0,64 0,65 BNPP Jun.(P) 1,15 0,61 0,62 CAIX Jun.(P) 1,15 0,61 0,62 CAIX Jun.(C) 1,15 — — COMM Jun.(C) 1,15 — — COMM Jun.(P) 1,15 — — COMM

Jun.(P) 1,15 — — COMM Mar.(C) 1,14 0,01 0,02 SGEN Mar.(C) 1,14 0,01 0,02 SGEN Jun.(P) 1,14 0,56 0,57 SGEN Jun.(C) 1,14 0,08 0,09 SGEN Jun.(C) 1,14 0,08 0,09 SGEN Jun.(P) 1,14 0,56 0,57 SGEN Jun.(P) 1,13 0,49 0,5 BNPP Jun.(P) 1,13 0,49 0,5 BNPP Jun.(P) 1,11 0,37 0,38 BNPP Jun.(P) 1,11 0,37 0,38 BNPP Jun.(C) 1,11 0,18 0,19 SGEN Jun.(C) 1,11 0,18 0,19 SGEN Jun.(P) 1,1 0,29 0,3 SGEN Sep.(P) 1,1 — — COMM Sep.(P) 1,1 — — COMM Sep.(P) 1,1 0,36 0,37 SGEN Sep.(P) 1,1 0,36 0,37 SGEN Dic.(C) 1,1 0,34 0,35 COMM Dic.(C) 1,1 0,34 0,35 COMM Jun.(C) 1,08 0,35 0,36 SGEN Jun.(C) 1,08 0,35 0,36 SGEN Jun.(P) 1,05 0,11 0,12 SGEN Jun.(P) 1,05 0,11 0,12 SGEN

Sobre: TIPO DE CAMBIO EURO YEN Jun.(C) 143 0,01 0,02 BVAF Jun.(C) 143 0,01 0,02 BVAF Jun.(P) 140 0,67 0,69 BVAF Jun.(P) 140 0,67 0,69 BVAF Sep.(P) 140 0,81 0,82 SGEN Sep.(P) 140 0,81 0,82 SGEN

Sobre: ORO Sep.(C) 1.400 0,11 0,12 SGEN Sep.(C) 1.400 0,11 0,12 SGEN Jun.(C) 1.300 0,15 0,16 BNPP Jun.(C) 1.300 0,15 0,16 BNPP Sep.(C) 1.300 0,27 0,29 COMM Sep.(C) 1.300 0,27 0,29 COMM Mar.(C) 1.200 0,09 0,1 SGEN Mar.(C) 1.200 0,09 0,1 SGEN Jun.(C) 1.200 0,42 0,43 BNPP Jun.(C) 1.200 0,42 0,43 BNPP Jun.(C) 1.200 0,32 0,34 COMM Jun.(C) 1.200 0,32 0,34 COMM Jun.(C) 1.200 0,35 0,36 SGEN Jun.(C) 1.200 0,35 0,36 SGEN Sep.(C) 1.200 0,55 0,56 SGEN Sep.(C) 1.200 0,55 0,56 SGEN Sep.(C) 1.000 1,86 1,88 SGEN Sep.(C) 1.000 1,86 1,88 SGEN

Sobre: PETROLEO BRENT May.(C) 70 0,13 0,14 SGEN May.(C) 70 0,13 0,14 SGEN May.(C) 65 0,26 0,27 SGEN May.(C) 65 0,26 0,27 SGEN May.(C) 60 0,49 0,5 SGEN May.(C) 60 0,49 0,5 SGEN Nov.(C) 60 1,04 1,06 SGEN Nov.(C) 60 1,04 1,06 SGEN May.(P) 55 0,22 0,23 BNPP May.(P) 55 0,22 0,23 BNPP May.(C) 55 0,8 0,81 SGEN May.(C) 55 0,8 0,81 SGEN

Sobre: PLATA Jun.(C) 17 0,14 0,15 SGEN Jun.(C) 17 0,14 0,15 SGEN Mar.(C) 16 0,09 0,1 SGEN Mar.(C) 16 0,09 0,1 SGEN Jun.(C) 16 0,23 0,24 SGEN Jun.(C) 16 0,23 0,24 SGEN (*) Precios a cierre en euros. FUENTE: Bolsa de Madrid

MEFFFUTUROS

06-03-2015

SOBRE ÍNDICES Ibex Plus Mar. 11.091,90 11.160,00 11.035,00 11.050,00 7.094 11.646 Ibex Plus Abr. 11.025,00 11.085,00 10.980,00 10.980,00 133 621 Ibex Plus May. 10.989,00 11.030,00 10.990,00 10.990,00 9 47 Ibex Plus Jun. 10.947,00 11.020,00 11.000,00 11.020,00 3 79

SOBRE ACCIONES Abertis Mar. 16,55 16,58 16,57 16,58 80 212 Acerinox Mar. 15,30 15,46 15,45 15,45 50 3.394 Amadeus A Mar. 38,08 38,38 38,38 38,38 5 26 BBVA Mar. 9,03 9,05 8,95 9,03 3.701 43.343 Inditex Mar. 28,06 27,95 27,95 27,95 5 4.799 Indra Mar. 10,19 10,27 10,23 10,23 35 92 Repsol Mar. 17,04 17,05 17,05 17,05 10 5.731 Santander Mar. 6,48 6,50 6,48 6,48 14.416 223.789 Santander Jun. 6,33 6,37 6,37 6,37 6.287 5.605 Telefónica Mar. 13,72 13,82 13,67 13,67 2.450 72.568 Telefónica Jun. 13,32 13,39 13,37 13,37 2.374 270.444

OPCIONES Vencimiento Precio SESIÓN Último Volat. Delta Vol. Posic. call (C) / put (P) ejerc. Máximo Mínimo cruz. cierre cierre contr. abierta ABERTIS: 16,55 Mar. (P) 17,14 0,50 0,45 0,45 16,27 0,86 11 62 May. (P) 16,67 0,70 0,70 0,70 16,59 0,63 12 15 ARCELORMITTAL: 9,86 Mar. (C) 10,00 0,22 0,22 0,22 30,85 0,42 1 8 Abr. (C) 10,00 0,37 0,37 0,37 29,12 0,46 2 20 Mar. (P) 9,00 0,03 0,03 0,03 33,41 0,08 6 44 Abr. (P) 9,25 0,18 0,18 0,18 30,82 0,26 13 6 BBVA: 9,03 Mar. (C) 8,25 0,78 0,78 0,78 24,97 0,97 10 1.692 Mar. (C) 8,75 0,29 0,29 0,29 22,70 0,76 20 6.833 Mar. (C) 9,00 0,12 0,12 0,12 21,57 0,54 5 32.280 Abr. (C) 9,00 0,27 0,27 0,27 21,52 0,53 10 2.188 Mar. (P) 8,75 0,09 0,09 0,09 22,57 0,23 130 1.836 Mar. (P) 9,00 0,16 0,16 0,16 21,44 0,46 10 23.252 Abr. (P) 9,00 0,29 0,29 0,29 21,87 0,52 1 1

Liquidación SESIÓN Último Volumen Posición Activo Vto. diaria Máximo Mínimo cruzado contratos abierta

Vencimiento Precio SESIÓN Último Volat. Delta Vol. Posic. call (C) / put (P) ejerc. Máximo Mínimo cruz. cierre cierre contr. abierta

Vencimiento Precio SESIÓN Último Volat. Delta Vol. Posic. call (C) / put (P) ejerc. Máximo Mínimo cruz. cierre cierre contr. abierta

Vencimiento Precio SESIÓN Último Volat. Delta Vol. Posic. call (C) / put (P) ejerc. Máximo Mínimo cruz. cierre cierre contr. abierta

BME: 38,69 Mar. (C) 38,00 1,27 1,27 1,27 20,79 0,68 1 7 Abr. (P) 38,00 0,60 0,60 0,60 19,29 0,38 1 4 B.SABADELL: 2,44 Mar. (C) 2,10 0,29 0,29 0,29 32,56 0,99 25 211 ENAGAS: 26,24 Mar. (C) 27,00 0,15 0,15 0,15 16,02 0,19 2 2.298 FERROVIAL: 18,97 Mar. (C) 16,00 3,10 3,10 3,10 21,23 1,00 2 35 GAMESA: 10,9 Mar. (P) 11,00 0,30 0,30 0,30 27,49 0,56 5 5 GAS NATURAL: 21,08 Abr. (C) 22,00 0,25 0,25 0,25 18,48 0,26 5 130 IBERDROLA: 5,94 Mar. (C) 6,00 0,08 0,07 0,08 17,04 0,38 600 16.569 Abr. (C) 6,00 0,12 0,12 0,12 17,40 0,44 10 20 IBEX PLUS: 11091,9 Mar. (C) 9.800,00 1.345,00 1.345,00 1.345,00 23,92 1,00 2 640 Mar. (C) 10.000,00 1.150,00 1.150,00 1.150,00 22,72 0,99 1 4.162 Mar. (C) 10.600,00 543,00 542,00 542,00 19,10 0,89 2 266 Mar. (C) 10.700,00 451,00 451,00 451,00 18,50 0,84 1 7.209 Mar. (C) 10.800,00 385,00 340,00 340,00 17,90 0,78 38 7.736 Mar. (C) 10.900,00 313,00 270,00 270,00 17,30 0,70 3 2.656 Mar. (C) 11.000,00 229,00 215,00 215,00 16,69 0,61 9 11.224 Mar. (C) 11.100,00 180,00 140,00 140,00 16,11 0,50 37 1.173 Mar. (C) 11.200,00 128,00 91,00 96,00 15,73 0,38 5.521 16.771 Mar. (C) 11.300,00 80,00 64,00 64,00 15,36 0,27 42 11.394 Mar. (C) 11.400,00 46,00 35,00 37,00 14,98 0,18 3.145 35.864 Mar. (C) 11.500,00 26,00 18,00 19,00 14,61 0,11 20 8.857 Mar. (C) 11.600,00 14,00 12,00 12,00 14,23 0,06 37 306 Abr. (C) 11.000,00 293,00 293,00 293,00 18,43 0,53 10 50 Abr. (C) 11.100,00 262,00 262,00 262,00 18,06 0,47 1 139 Abr. (C) 11.200,00 206,00 189,00 189,00 17,71 0,41 289 4.398 Abr. (C) 11.300,00 155,00 151,00 155,00 17,37 0,35 120 164 Abr. (C) 11.400,00 128,00 128,00 128,00 17,02 0,29 1 36 Abr. (C) 11.500,00 105,00 90,00 90,00 16,67 0,24 8 43 Abr. (C) 11.600,00 74,00 67,00 74,00 16,32 0,19 3 25 Abr. (C) 11.700,00 55,00 51,00 51,00 15,98 0,14 2 286 May. (C) 11.000,00 375,00 375,00 375,00 19,93 0,51 1 16 May. (C) 11.200,00 298,00 283,00 283,00 19,27 0,43 3 70

May. (C) 11.500,00 164,00 164,00 164,00 18,28 0,30 1 61 May. (C) 11.700,00 105,00 105,00 105,00 17,62 0,22 2 3 May. (C) 12.700,00 8,00 8,00 8,00 14,31 0,01 1 1 Mar. (P) 9.000,00 2,00 2,00 2,00 28,96 — 1 403 Mar. (P) 9.500,00 2,00 1,00 2,00 25,95 — 38 8.859 Mar. (P) 9.600,00 3,00 2,00 3,00 25,35 — 13 2.811 Mar. (P) 9.700,00 4,00 2,00 4,00 24,74 — 21 5.751 Mar. (P) 9.800,00 4,00 3,00 4,00 24,14 — 32 2.907 Mar. (P) 9.900,00 4,00 4,00 4,00 23,54 0,01 3 1.462 Mar. (P) 10.000,00 6,00 5,00 6,00 22,94 0,01 67 14.206 Mar. (P) 10.100,00 6,00 6,00 6,00 22,34 0,02 4 5.534 Mar. (P) 10.200,00 6,00 6,00 6,00 21,73 0,02 5 6.469 Mar. (P) 10.300,00 12,00 9,00 12,00 21,13 0,04 53 4.604 Mar. (P) 10.400,00 14,00 14,00 14,00 20,53 0,05 1 12.247 Mar. (P) 10.500,00 20,00 15,00 20,00 19,93 0,08 19 11.203 Mar. (P) 10.600,00 29,00 22,00 29,00 19,32 0,11 48 5.763 Mar. (P) 10.700,00 39,00 33,00 38,00 18,72 0,16 16 3.035 Mar. (P) 10.800,00 60,00 45,00 60,00 18,12 0,22 34 7.266 Mar. (P) 10.900,00 77,00 65,00 72,00 17,52 0,30 17 3.589 Mar. (P) 11.000,00 112,00 88,00 112,00 16,91 0,40 22 1.683 Mar. (P) 11.100,00 155,00 129,00 155,00 16,33 0,50 23 57 Mar. (P) 11.200,00 205,00 170,00 205,00 15,95 0,62 4 177 Mar. (P) 11.300,00 245,00 232,00 245,00 15,58 0,72 4 57 Mar. (P) 11.400,00 311,00 305,00 311,00 15,20 0,82 4 119 Abr. (P) 9.400,00 13,00 13,00 13,00 25,22 0,03 3 23 Abr. (P) 9.600,00 19,00 19,00 19,00 24,32 0,04 2 32 Abr. (P) 9.700,00 22,00 20,00 22,00 23,88 0,05 4 39 Abr. (P) 9.800,00 28,00 25,00 28,00 23,43 0,07 14 38 Abr. (P) 9.900,00 34,00 29,00 34,00 22,98 0,08 51 170 Abr. (P) 10.000,00 43,00 36,00 43,00 22,54 0,10 41 2.643 Abr. (P) 10.100,00 50,00 44,00 50,00 22,09 0,12 5 136 Abr. (P) 10.200,00 60,00 53,00 60,00 21,64 0,14 14 289 Abr. (P) 10.300,00 73,00 61,00 71,00 21,20 0,16 31 1.631 Abr. (P) 10.400,00 91,00 84,00 91,00 20,75 0,20 6 42 Abr. (P) 10.500,00 115,00 105,00 110,00 20,30 0,23 14 3.150 Abr. (P) 10.600,00 124,00 121,00 124,00 19,86 0,27 16 1.194 Abr. (P) 10.800,00 189,00 185,00 189,00 18,96 0,36 2 322 Abr. (P) 11.000,00 268,00 240,00 268,00 18,07 0,47 66 197 Abr. (P) 11.200,00 335,00 330,00 330,00 17,35 0,59 5 125 Abr. (P) 11.300,00 425,00 425,00 425,00 17,01 0,65 1 33

INDITEX: 28,06 Mar. (C) 28,74 0,30 0,30 0,30 26,75 0,33 10 131 Mar. (C) 29,73 0,10 0,10 0,10 26,12 0,13 10 14 Abr. (C) 30,72 0,15 0,15 0,15 23,17 0,13 30 30 Abr. (P) 25,76 0,26 0,26 0,26 27,44 0,17 25 325 INDRA: 10,19 Abr. (P) 10,00 0,25 0,25 0,25 30,78 0,41 2 2 RED ELECTRICA: 72,92 Abr. (C) 78,00 0,59 0,59 0,59 21,16 0,18 2 25 Mar. (P) 70,00 0,20 0,20 0,20 23,25 0,18 15 182 Mar. (P) 72,00 0,60 0,57 0,60 22,46 0,38 20 11 Mar. (P) 78,00 4,04 4,04 4,04 22,05 0,94 2 2 REPSOL: 17,04 Mar. (C) 16,63 0,60 0,60 0,60 20,75 0,73 4 715 Mar. (C) 17,58 0,09 0,09 0,09 18,50 0,20 5 839 Abr. (C) 17,58 0,30 0,29 0,30 19,27 0,33 7 120 Mar. (P) 16,63 0,13 0,13 0,13 20,61 0,27 3 701 Mar. (P) 18,06 0,94 0,94 0,94 17,62 0,95 15 391 SANTANDER: 6,48 Mar. (C) 6,25 0,29 0,29 0,29 24,00 0,78 18 11.621 Mar. (C) 6,50 0,13 0,13 0,13 22,96 0,48 2 16.274 Mar. (C) 6,75 0,04 0,04 0,04 22,65 0,19 100 320 Mar. (C) 6,75 0,04 0,04 0,04 22,65 0,19 10 35.551 Abr. (C) 6,50 0,20 0,20 0,20 22,05 0,50 10 2.878 Mar. (P) 6,50 0,13 0,11 0,13 22,09 0,52 12 38.031 Mar. (P) 7,00 0,53 0,52 0,52 21,48 0,96 110 39.337 Abr. (P) 6,50 0,27 0,27 0,27 21,61 0,63 10 317 TELEFONICA: 13,72 Mar. (C) 12,50 1,33 1,33 1,33 18,92 0,99 10 21.447 Mar. (C) 13,00 0,84 0,72 0,72 17,11 0,95 12 30.298 Mar. (C) 14,00 0,09 0,09 0,09 14,98 0,25 200 13.610 Abr. (C) 12,00 1,83 1,83 1,83 20,90 0,97 2 2 Abr. (C) 13,50 0,50 0,50 0,50 16,97 0,62 10 1.099 Abr. (C) 14,00 0,27 0,25 0,25 16,61 0,37 10 5.177 Abr. (C) 14,50 0,07 0,07 0,07 16,96 0,18 1.200 2.966 Abr. (C) 15,00 0,03 0,03 0,03 17,31 0,07 30 50 Abr. (C) 15,50 0,03 0,03 0,03 17,65 0,02 8.400 9.420 Mar. (P) 13,50 0,10 0,10 0,10 15,17 0,29 3.650 7.153 Abr. (P) 13,00 0,10 0,10 0,10 18,31 0,19 20 811 Abr. (P) 13,50 0,25 0,23 0,25 17,00 0,38 3.507 3.567 Abr. (P) 14,00 0,49 0,49 0,49 16,64 0,63 2 15

EMISIONES DE WARRANTS Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta Emisor

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta Emisor

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta Emisor

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta Emisor

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta Emisor

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta Emisor

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta Emisor

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta Emisor

06-03-2015

Vencim. Precio ejercicio Barrera Precio compra(*) Precio venta Emisor

Sobre: IBEX 35 Mar.(P) 12.500 12.500 1,46 1,47 SGEN Mar.(P) 12.000 12.000 0,96 0,97 SGEN Mar.(P) 11.500 11.500 0,42 0,43 BNPP Mar.(P) 11.500 11.500 0,46 0,47 SGEN Mar.(P) 11.300 11.300 0,26 0,27 BNPP Jun.(C) 10.900 10.900 0,25 0,26 BNPP Mar.(C) 10.700 10.700 0,42 0,43 BNPP Jun.(C) 10.500 10.500 0,58 0,59 BNPP

Sobre: BANCO SANTANDER Mar.(P) 7 7 0,25 0,26 BNPP

Sobre: BBVA Mar.(P) 9,5 9,5 0,24 0,25 BNPP

Sobre: INDITEX Jun.(C) 24,5 24,5 0,72 0,73 BNPP

Sobre: TIPO DE CAMBIO EURO DOLAR Jun.(P) 1,24 1,24 1,39 1,4 BNPP Jun.(P) 1,15 1,15 0,58 0,59 BNPP Jun.(C) 1,09 1,09 — — BNPP Jun.(C) 1,05 1,05 0,37 0,38 BNPP

Sobre: TIPO DE CAMBIO EURO YEN Dic.(P) 138 138 0,53 0,54 BNPP Jun.(C) 130 130 0,14 0,15 BNPP Jun.(C) 124 124 0,58 0,59 BNPP

Sobre: ORO Jun.(C) 1.150 1.150 0,26 0,28 BNPP

TURBO WARRANTS

CUADROS

Sábado 7 marzo 2015 29Expansión

DIVISAS Y TIPOS DE INTERÉS

CAMBIOS OFICIALES DEL BCE

06-03-2015

1 euro Divisa 1 euro Divisa

1,0963 Dólares USA 131,48 yen japonés 7,4514 corona danesa 0,722 libra esterlina 9,1893 corona sueca 1,07 franco suizo 8,542 corona noruega 1,3666 dólar canadiense Europa emergentes y Mediterráneo 27,297 corona checa 303,78 forint húngaro 4,1178 zloty polaco 65,217 Rublo Ruso 4,3823 Shekel israelí 3,4528 Litas Lituano 1,9558 Lev Búlgaro 7,6205 Kuna Croata 4,441 Lev Rumano

2,8275 Lira Turca Asia y Sudáfrica 35,531 Baht Tailandia 48,282 Peso Filipino 3,9923 Ringitt Malayo 1.203,83 Won Surcoreano 8,5055 Dólar de Hong Kong 6,8651 Yuan Chino 14.182,39 Rupia Indonesia 1,5004 Dólar de Singapur 12,9134 Rand Sudafricano 1,399 dólar australiano 1,4627 dólar neozelandés 68,4064 Rupia India Sudamérica 16,6451 Peso Mexicano 3,2949 Real brasileño

DIVISAS LATINOAMERICANAS 1 dólar 1 euro Divisa

8,75 9,51 Pesos argentinos 3,05 3,32 Reales brasileños 2.574,75 2.798,00 Pesos colombianos 625,35 679,63 Pesos chilenos 24.900,00 27.061,00 Sucres ecuatorianos

15,42 16,76 Pesos mexicanos 1,00 1,09 Dólares Bahamas 3,10 3,37 Nuevos soles peruanos 115,08 125,07 Dólares jamaicanos 6,28 6,83 Bolívares venezolanos

FUTUROS/MATERIAS PRIMAS

AGRÍCOLAS ��� LONDRES 06-03 (+) Libras por Tm. (�) Dólares por Tm. CACAO (+) Alto Bajo Cierre Marzo 2.054,00 2.031,00 2.031,00 Mayo 2.046,00 2.026,00 2.030,00 Julio 2.029,00 2.011,00 2.014,00 CAFÉ (�) Marzo 1.845,00 1.833,00 1.837,00 Mayo 1.877,00 1.861,00 1.875,00 Julio 1.901,00 1.888,00 1.901,00 AZÚCAR (�) Mayo 377,50 372,40 374,40 Agosto 373,60 367,80 371,70 Octubre 377,00 370,70 375,60 �� N. YORK (Cotton Exchange) 6 P.M. 06-03 Centavos por libra ALGODÓN Alto Bajo Cierre Mayo 63,29 62,51 62,51 Julio 63,51 62,81 62,87 Octubre — — — ZUMO DE NARANJA Mayo 120,85 115,55 116,65 Julio 121,05 117,30 117,30 Septiembre 121,80 119,30 119,30 �� CHICAGO (Board of Trade) 05-03 (�)Centavos/Bushel (+) Centavos/libra (�) Dólares por Tm. Alto Bajo Cierre SOJA/SOYBEANS(�) Marzo 991,75 979,00 979,75 Mayo 998,00 985,00 986,00 Julio 1.003,75 990,50 991,00 HARINA DE SOJA/SOY MEAL (*) Marzo 337,40 333,20 334,60 Mayo 329,80 325,00 325,30 Julio 327,60 323,20 323,50 ACEITE DE SOJA/SOYBEAN OIL (+) Marzo 32,23 31,43 31,44 Julio 32,59 31,74 31,77 Agosto 32,63 31,80 31,85 TRIGO/WHEAT (�) Marzo 492,75 481,00 481,00 Mayo 496,75 480,25 481,00 Julio 503,00 487,25 487,50 MAIZ/CORN (�) Marzo 384,75 380,00 383,00 Mayo 393,00 387,75 390,25 Julio 400,75 395,50 398,00 AVENA/OATS (�) Marzo 294,00 294,00 294,00 Mayo 287,00 281,75 286,50 Julio 286,00 282,00 285,75

PETROLÍFEROS �� LONDRES 06-03 Dólares barril Alto Bajo Cierre PETRÓLEO BRENT Abril 61,30 59,75 60,16 Mayo 61,75 60,29 60,66 Junio 62,50 61,12 61,47 Dólares/tonelada Alto Bajo Cierre GASÓLEO Marzo 584,75 576,50 583,75 Abril 573,75 565,00 570,25 Mayo 570,00 560,75 566,00 �� NUEVA YORK 6 P.M. 06-03 Dólares barril Alto Bajo Cierre CRUDO Abril 51,22 49,71 49,77 Mayo 53,04 51,59 51,67 Junio 54,48 53,15 53,23 GASÓLEO CALEF. Abril 190,10 186,88 188,82 Mayo 188,08 184,73 186,35

Junio 188,06 184,80 186,19

METALES �� MADRID (METALES PRECIOSOS) 06-03 ORO Prec. Última Bruto euro/gr. 37,01 37,17 Manuf. euro/gr. 39,11 39,27 PLATA Bruto euro/kg. 532,05 530,03 Manuf. euro/kg. 635,99 634,44 PLATINO Euro/gr. 41,35 41,53 PALADIO Euro/gr. 28,99 29,12 FISICOS AM Fixing PM Fixing ORO $/onza troy 1.196,50 1.175,75 PLATA $/onza troy — 15,99 �� LONDRES LME 05-03 (London Metal Exchange) (Cierre matutino) Venta/Compra COBRE Ag Contado 5.829,50/5.829,00 S/Tm. 3 meses 5.856,00/5.855,50 ZINC Sag. Contado 2.034,00/2.032,00 S/Tm. 3 meses 2.012,50/2.012,00 PLOMO Contado 1.788,00/1.787,00 S/Tm. 3 meses 1.783,50/1.783,00 ALUMINIO Std. Contado 1.806,00/1.805,50 S/Tm. 3 meses 1.788,00/1.787,00 NIQUEL Contado 14.115,00/14.110,00 S/Tm. 3 meses 14.055,00/14.050,00 ESTAÑO Contado 18.000,00/17.995,00 S/Tm. 3 meses 17.900,00/17.850,00

�� NUEVA YORK COMEX 6 P.M. 06-03 (Commodity Exchange of New York) Alto Bajo Cierre PLATA Centavos/onza troy Marzo 1.617,00 1.574,50 1.574,50 Mayo 1.623,50 1.574,50 1.580,50 Julio 1.624,00 1.579,50 1.579,50 ORO $/onza troy Abril 1.200,00 1.165,00 1.167,60 Agosto 1.201,20 1.167,30 1.169,40 Octubre 1.200,80 1.169,70 1.170,70 COBRE Centavos/libra Marzo 267,20 262,75 262,75 Mayo 265,60 260,55 260,60 Julio 265,50 260,60 260,60 �� NUEVA YORK NYMEX 6 P.M. 06-03 (Mercantil Exchange) Alto Bajo Cierre PLATINO $/onza troy Abril 1.183,30 1.158,70 1.159,30 Julio 1.183,40 1.160,90 1.160,90 Octubre 1.162,80 1.162,80 1.162,80 PALADIO $/onza troy Marzo 820,90 812,45 819,10 Junio 830,00 812,40 817,70 Septiembre 826,35 816,75 816,75

CARNES 6 P.M. LIVESTOCK/CARNES CARNES (Ctvos.libra) Alto Bajo Cierre Marzo 208,38 206,20 207,55 Abril 207,38 205,35 206,65 Mayo 206,33 204,68 205,80 CERDO/HOGS (CME) Abril 66,50 65,25 66,03 Junio 80,33 79,55 80,18 Julio 80,70 79,70 80,70 VACUNO/CATTLE (CME) Abril 154,13 152,75 153,35 Junio 146,68 145,45 146,03 Agosto 144,55 143,63 144,00

FUENTE: Sempsa

1 mes 2 meses 3 meses 6 meses Export-Import Compra Venta Compra Venta Compra Venta Compra Venta

PRECIOS DEL SEGURO DE CAMBIO (PRIMA QUE SE PAGA SOBRE EL CAMBIO DEL DÍA)

Corona danesa -73,75 -72,25 -153,60 -150,40 -237,00 -233,00 -483,50 -474,50 Corona noruega 63,35 69,35 120,90 131,40 169,20 184,20 264,10 312,90 Corona sueca -28,30 -23,70 -63,25 -55,00 -95,90 -85,40 -220,30 -211,30 Dólar 3,98 4,06 8,17 9,02 13,00 13,16 30,88 31,53 Dólar australiano -15,44 -14,64 -29,59 -29,43 -42,85 -42,65 -80,50 -79,00 Dólar canadiense 6,01 6,61 11,74 12,74 16,63 17,88 29,90 31,40 Dólar neocelandés -22,33 -22,03 -44,26 -44,06 -66,18 -63,98 -127,32 -125,94 Franco suizo -12,20 -8,60 -24,05 -18,35 -35,00 -13,79 -69,20 -61,20 Libra esterlina -3,10 -3,00 -6,44 -6,21 -9,61 -9,41 -16,17 -15,33 Yen japonés -5,13 -4,83 -9,61 -9,01 -14,12 -13,79 -34,20 -33,00

TIPOS DE INTERÉS INTERNACIONALES Tipos oficiales Tipos de bonos Dif. bono País Actual Desde Anterior 2 años 5 años 10 años alemán

España 0,05 Sep-14 0,15 0,13 0,50 1,25 87,50 Alemania 0,05 Sep-14 0,15 -0,20 -0,05 0,38 — Zona euro 0,05 Sep-14 0,15 -0,20 -0,05 0,38 — Reino Unido 0,50 Mar-09 1,00 0,64 1,54 1,94 156,50 EE.UU. 0,00-0,25 Dic-08 1,00 0,72 1,68 2,21 183,13 Japón 0,00-0,10 Oct-10 0,10 0,01 0,09 0,39 1,10 Suiza -0,007 Ene-15 0,00-0,75 -0,58 -0,31 0,03 -34,70 Canadá 0,75 Ene-15 0,75 0,64 0,99 1,58 120,40

TIPOS DE INTERÉS DEL INTERBANCARIO LOS TIPOS DEL MERCADO (*) �SWAPS SOBRE TIPOS INT. 1 1 2 3 6 12 1 3 5 10 semana mes meses meses meses meses año años años años

Euro (Euribor) -0,07 -0,01 0,00 0,03 0,08 0,225 0,13 0,17 0,33 0,76 Dólar 0,14 0,18 0,22 0,26 0,40 0,69 0,54 1,35 1,83 2,32 Yen Japonés 0,05 0,07 0,09 0,09 0,14 0,25 0,15 0,18 0,27 0,58 Libra Esterlina 0,48 0,50 0,53 0,56 0,68 0,98 0,69 1,33 1,69 2,07 Franco Suizo -0,85 -0,83 -0,82 -0,79 -0,69 -0,58 — -0,60 -0,30 0,34 Dólar Canadiense — — — — — — — 1,16 1,42 2,08 Dólar Australiano — — — — — — 2,17 2,27 2,46 2,90

SUBASTAS DEL TESORO ESPAÑOL TIR TIR Importe Importe Próxima Fecha media % marginal % adjudicado solicitado subasta

Letras 3 Meses Feb-15 0,00 0,01 447,00 2.287,00 — Letras 6 Meses Feb-15 0,09 0,10 529,00 3.651,00 — Letras 9 Meses Feb-15 0,12 0,13 2.069,00 6.129,00 — Letras 12 Meses Feb-15 0,19 0,20 3.955,00 7.662,00 — Letras 18 Meses Ene-13 1,69 1,79 2.509,00 6.791,00 — Bonos 2.5 Años Jun-12 4,34 4,48 638,00 2.717,00 — Bonos 2 Años Jun-13 1,90 1,93 1.528,00 4.528,00 — Bonos 2 Años Feb-13 2,82 2,89 1.948,00 4.310,00 — Bonos 3 Años Mar-15 0,18 0,20 1.081,00 4.071,00 — Bono 4 Años Ago-12 5,97 6,06 1.024,00 2.791,00 Val.Resid. Bono 4.5 Años Jun-12 5,35 5,44 825,00 2.114,00 Val.Resid. Bonos 5 Años Mar-15 0,52 0,54 2.388,00 4.456,00 — Bonos A 7 Años Ene-15 1,15 1,16 1.361,00 3.231,00 Val.Resid. Obli. 6.5 A. Dic-12 4,67 4,73 1.004,00 2.475,00 Val.Resid. Obligaciones 7 Años Feb-13 4,28 4,29 548,00 1.392,00 Val.Resid. Obligaciones 8 Años Abr-13 4,48 4,50 660,00 1.361,00 Val.Resid. Obligaciones 9 Años Dic-14 1,58 1,59 588,00 1.308,00 Val.Resid. Obligaciones 10 Años Feb-15 1,62 1,63 2.717,00 5.488,00 — Obligaciones 10 Años Dic-14 1,73 1,75 1.123,00 2.064,00 Val.Resid. Obligaciones 12 Años Ene-14 3,98 4,01 1.811,00 2.554,00 Val.Resid. Obligaciones 14 Años Feb-15 1,91 1,94 1.252,00 1.876,00 Val.Resid. Obligaciones 15 Años Oct-14 2,84 2,91 1.051,00 1.401,00 — Obligaciones 16 Años Mar-13 5,22 5,26 134,00 549,00 Val.Resid. Obligaciones 20 Años Nov-12 6,33 6,37 731,00 1.545,00 — Obligaciones 22 Años Ene-15 2,70 2,71 638,00 1.484,00 Val.Resid. Obligaciones 27 Años Mar-13 5,43 5,45 304,00 731,00 Val.Resid. Obligaciones 28 Años Mar-13 5,43 5,45 365,00 777,00 Val.Resid. Obligaciones 30 Años Mar-15 1,93 1,94 1.531,00 2.487,00 Val.Resid.

CRÉDITOS HIPOTECARIOS IRPH (TAE) Conjunto Mibor Euribor Período Bancos Cajas de entidades CECA Deuda a 1 año a 1 año

2014 Mayo — — 3,164 — 1,720 0,592 0,592 Junio — — 3,064 — 1,523 0,513 0,513 Julio — — 3,033 — 1,359 0,488 0,488 Agosto — — 3,021 — 1,213 0,469 0,469 Septiembre — — 2,949 — 1,064 0,362 0,362 Octubre — — 2,819 — 0,968 0,338 0,338 Noviembre — — 2,606 — 0,883 0,335 0,335 Diciembre — — 2,557 — 0,828 0,329 0,329 2015 Enero — — 2,436 — 0,758 0,298 0,298 Febrero — — — — 0,712 0,255 0,255

TIPOS DE CAMBIO CRUZADOS

Euro Dólar Yen Libra esterlina Franco suizo Dólar Canadá Cor. sueca Cor. danesa Cor. noruega Dólar neozelandés Dólar australiano

0,92106 0,7616 1,3874 0,9348 0,7300 0,1085 0,1343 0,1166 0,6782 0,7105 1,0857 0,8269 1,5064 1,0149 0,7926 0,1178 0,1458 0,1266 1,3581 0,7714 131,3 120,93 182,169 122,74 95,85 14,24 17,63 15,3105 89,0532 93,2893 0,7208 0,6638 0,5489 0,6738 0,5262 0,0782 0,0968 0,0840 0,4888 0,5121 1,0697 0,9853 0,81 1,4841 0,7809 0,1160 0,1436 0,1247 0,7255 0,7600 1,3698 1,2616 1,0433 1,9005 1,2805 0,1486 0,1839 0,1597 0,9290 0,9732 9,2202 8,4925 7,0222 12,7923 8,6193 6,7311 1,2378 1,0751 6,2535 6,5510 7,4486 6,8607 5,6730 10,3344 6,9632 5,4378 0,8079 0,8686 5,0520 5,2923 8,5758 7,8987 6,5315 11,8983 8,0169 6,2607 0,9301 1,1513 5,8165 6,0931 1,4744 0,7363 1,1229 2,0456 1,3783 1,0764 0,1599 0,1979 0,1719 1,0476 1,4075 1,2963 1,0719 1,9527 1,3157 1,0275 0,1526 0,1890 0,1641 0,9546

100 Franco Dólar Corona Corona Corona Dólar Dólar Euro Dólar Yenes Libra suizo canadiense sueca danesa noruega neozelandés australiano

Datos de Madrid. 17:00 h., facilitados por InterMoney.

(*) Los datos de ‘Tipos del Mercado’ son del día anterior.

DEUDA DEL ESTADO ANOTADA BONOS Y OBLIGACIONES (Compraventa simple al contado)

L CUP-0 18-Sep-15 — — — — 1 25,00 99,974 99,974 99,974 0,05 L CUP-0 16-Oct-15 — — — — 7 70,52 99,967 99,973 99,950 0,05 L CUP-0 20-Nov-15 — — — — 4 66,00 99,964 99,968 99,962 0,05 L CUP-0 11-Dic-15 — — — — 3 24,19 99,950 99,956 99,940 0,07 L CUP-0 22-Ene-16 — — — — 1 19,00 99,950 99,950 99,950 0,06 O 3,15 31-Ene-16 31-Ene-16 2.934,25 102,761 06-Mar-15 1 30,00 102,761 102,761 102,761 0,07 L CUP-0 19-Feb-16 — — — — 1 17,00 99,942 99,942 99,942 0,06 B 3,25 30-Abr-16 30-Abr-15 27.602,74 103,623 06-Mar-15 3 50,00 103,623 103,625 103,616 0,07 B 3,30 30-Jul-16 30-Jul-15 19.800,00 104,483 06-Mar-15 1 0,27 104,483 104,483 104,483 0,09 O 5,50 30-Jul-17 30-Jul-15 33.000,00 112,756 06-Mar-15 3 2,01 112,756 112,756 112,680 0,15 B 0,50 31-Oct-17 31-Oct-15 1.726,03 100,820 06-Mar-15 2 25,00 100,820 100,820 100,820 0,19 B 4,50 31-Ene-18 31-Ene-16 4.191,78 112,365 06-Mar-15 7 5,61 112,365 112,374 112,160 0,21 B 3,75 31-Oct-18 31-Oct-15 12.945,21 112,400 06-Mar-15 2 5,03 112,400 112,400 112,385 0,32 O 4,60 30-Jul-19 30-Jul-15 27.600,00 118,095 06-Mar-15 2 0,04 118,095 118,189 118,000 0,43 O 4,30 31-Oct-19 31-Oct-15 14.843,84 117,722 06-Mar-15 2 1,30 117,722 117,726 117,720 0,44 O CUP-0 30-Nov-19 30-Nov-15 1.441,83 104,050 06-Mar-15 1 5,00 104,050 104,050 104,050 0,30 B 1,40 31-Ene-20 31-Ene-16 1.304,11 104,460 06-Mar-15 13 89,61 104,460 104,535 104,420 0,48 O 4,00 30-Abr-20 30-Abr-15 33.972,60 117,387 06-Mar-15 4 15,70 117,387 117,537 117,370 0,56 O 4,85 31-Oct-20 31-Oct-15 16.742,47 123,500 06-Mar-15 1 1,00 123,500 123,500 123,500 0,60 O 5,50 30-Abr-21 30-Abr-15 46.712,33 128,882 06-Mar-15 6 55,00 128,882 128,890 128,850 0,68 O 5,85 31-Ene-22 31-Ene-16 5.449,32 133,798 06-Mar-15 4 42,00 133,798 133,856 133,780 0,79 O 5,40 31-Ene-23 31-Ene-16 5.030,14 133,624 06-Mar-15 3 30,00 133,624 133,670 133,485 0,96 O 4,40 31-Oct-23 31-Oct-15 15.189,04 127,082 06-Mar-15 8 7,73 127,082 127,421 127,000 1,10 O 4,80 31-Ene-24 31-Ene-16 4.471,23 131,220 06-Mar-15 2 25,70 131,220 131,250 131,212 1,10 O 3,80 30-Abr-24 30-Abr-15 32.273,97 122,957 06-Mar-15 3 30,00 122,957 123,070 122,900 1,14 O 2,75 31-Oct-24 31-Oct-15 9.493,15 114,171 06-Mar-15 10 110,50 114,171 114,250 114,000 1,19 O CUP-0 30-Nov-24 30-Nov-15 4.718,72 117,867 06-Mar-15 2 8,00 117,867 117,886 117,836 0,04 O 1,60 30-Abr-25 30-Abr-15 1.665,75 103,329 06-Mar-15 19 234,43 103,329 103,530 102,995 1,25 O 4,65 30-Jul-25 30-Jul-15 27.900,00 132,952 06-Mar-15 12 41,14 132,952 133,000 132,670 1,25 O 5,90 30-Jul-26 30-Jul-15 35.400,00 147,478 06-Mar-15 5 65,24 147,478 147,500 145,970 1,37 O 5,15 31-Oct-28 31-Oct-15 17.778,08 142,663 06-Mar-15 6 20,66 142,663 142,690 141,870 1,64 O 6,00 31-Ene-29 31-Ene-16 5.589,04 153,734 06-Mar-15 5 5,27 153,734 153,750 153,560 1,64 O 1,95 30-Jul-30 30-Jul-15 106,85 102,698 06-Mar-15 1 1,00 102,698 102,698 102,698 1,75 O 5,75 30-Jul-32 30-Jul-15 34.500,00 158,400 06-Mar-15 2 1,10 158,400 158,400 158,400 1,81 O 4,20 31-Ene-37 31-Ene-16 3.912,33 137,466 06-Mar-15 10 6,28 137,466 137,920 137,450 2,06

(06-III-15)

Cupón cor. Último Núm. Importe Precio (ex-cupón) Rend. int. Emisión Amortizaciones Próx. cupón euros/mill. Prec. med. Fecha oper. contratado Medio Máximo Mínimo medio

Cupón cor. Último Núm. Importe Precio (ex-cupón) Rend. int. Emisión Amortizaciones Próx. cupón euros/mill. Prec. med. Fecha oper. contratado Medio Máximo Mínimo medio

FUENTE: Banco de España Los importes están expresados en millones de euros.

MERCADO DE RENTA FIJA

Pagarés 1.491,57 46.509,16 48.000,72 Bonos y Obligaciones. 43.555,04 18.800,00 62.355,04 Cédulas 1.716.100,41 1.591,16 1.717.691,57 Titulización 48.934,00 588,27 49.522,27 Part.Preferentes 235,62 — 235,62 Deuda del estado 586,33 — 586,33 Total General 1.810.316,63 67.488,59 1.877.805,22

BONOS, CÉDULAS, OBLIGACIONES Y PARTICIPACIONES PREF. Vol. euros EMISOR Cupón Fecha Núm. (en miles) Precio TIR vencim. operac. Efectivo medio media

BTN-FADE 5 17/06/2015 3 10.601,46 101,39 0,117 BS-AVAL ESPAÑA-C. Madrid 5,25 07/04/2016 2 10.510,77 105,44 0,247 BTN-TDA 18 Mixto VBLE 22/06/1945 1 9.222,49 97,264 — BTN-Rural Hipotecario VIII VBLE 19/01/1944 4 8.851,24 97,049 — BS-BBK 4,4 01/03/2016 7 8.845,66 104,018 0,323 BTN-FADE 5,9 17/03/2021 3 8.838,67 129,522 0,858 OS-ADIF – ALTA VELOCIDAD 1,875 28/01/2025 5 8.173,95 99,615 — BTH-Bancaja 4 VBLE 18/06/1934 1 6.199,12 98,5 — OS-C. DE ISABEL II GESTIÓN 1,68 26/02/2025 4 3.042,40 101,381 — BS-BBK 4,4 01/03/2016 1 2.393,75 104,028 0,314 OS-BANKIA VBLE 22/05/2024 3 2.000,00 — — OS-BANKIA VBLE 22/05/2024 6 1.763,84 101,765 — BTN-FADE 3,375 17/03/2019 3 1.603,84 111,296 0,386 BTN-FADE 5,9 17/03/2021 1 1.348,03 129,145 — BTN-Empresas Hipot TDA CAM 3 VBLE 28/01/1940 1 1.083,73 98,537 — OS-La Caixa 7,5 31/01/2017 1 742,72 111,35 1,464 BTN-FADE 4,125 17/03/2017 2 670,74 107,8 0,045 BS-MAPFRE 5,125 16/11/2015 1 536,92 105,854 — BS-Caixabank, S.A. 3,125 14/05/2018 2 531,72 108,047 0,573 BTN-FADE 1,875 17/09/2017 2 409,39 103,828 0,356 OS-Caixabank, S.A. 5 09/02/2022 15 390,27 107,905 3,748 OS-La Caixa 7,5 31/01/2017 17 374,8 110,779 1,721 OS-La Caixa VBLE 30/03/2020 21 360,58 99,965 —

PAGARÉS DE EMPRESA Y TITULIZADOS Vol. euros EMISOR Plazo Núm. (en miles) Precio TIR meses operac. Efectivo medio media

PE-Banco Popular 6 1 1.295,57 99,659 0,558 PE-Santander Consumer Fnce 6 1 196 — —

06-III-15

06-III-15

Plazo Actual Anterior

Plazo Actual Anterior

1 mes 1,05 1,05 2 meses 1,06 1,06 3 meses 1,09 1,09 6 meses 1,21 1,21 9 meses 1,25 1,25

12 meses 1,29 1,3 18 meses 1,68 1,69 3 años 2,08 2,14 5 años 2,67 2,76 10 años > 2,94 2,96

TIPOS MEDIOS DE NEGOCIACIÓN

NEGOCIACIÓN TIPO DE OPERACIÓN Activos Vencimiento Repos y simultáneas Total

06/03/2015 27/02/2015 06/03/2015 27/02/2015

06-III-15

AIAF

O 4,70 30-Jul-41 30-Jul-15 28.200,00 150,810 06-Mar-15 2 5,08 150,810 150,810 150,780 2,16 O 5,15 31-Oct-44 31-Oct-15 17.778,08 163,003 06-Mar-15 24 41,00 163,003 163,508 162,550 2,22

1 dólar 1 euro Divisa

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipoCUADROS

Sábado 7 marzo 201530 Expansión

Abante Asesores Gestión Padilla, 32, Esc. Izda.1º Dcha 28006 Madrid. Mariví Herrera. Tfno. 917815750. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Abante Asesores Global* X 14,72 7,44 64/167 1)Abante Bolsa* V 13,25 10,57 168/263 1)Abante Bolsa Absoluta A* I 14,03 4,79 3/9 1)Abante Património Global* X 16,75 7,52 61/167 1)Abante Rent. Absoluta A* I 11,24 1,44 10/18 1)Abante Renta* M 11,97 0,70 63/66 1)Abante Selección* R 12,99 5,71 85/126 1)Abante Tesorería D 12,23 0,03 102/170 1)Abante Valor* M 12,77 2,93 76/103 1)AGF-Abante Pangea-A* I 10,13 7,96 26/111 1)AGF-Europ. Quality-A* V 13,77 15,86 84/229 1)AGF-Global Selection* R 11,04 3,92 100/126 1)AGF-Maral Macro-A* I 9,44 -0,61 101/111 1)AGF-Spanish Opportunities* V 17,14 12,56 16/99 1)Kalahari R 14,60 7,47 33/66 1)Maral Macro I 10,43 -0,45 99/111 1)Okavango Delta A V 17,28 12,81 81/111 1)Smart-Ish Fondo Gestores* X 12,13 6,59 76/167

Ahorro Corporación Gestión S.A. Pº de la Castellana, 89 p.8 28046 Madrid. Carmelo Iniesta López. Tfno. 902200422. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Abanca Fondepósito D 11,61 0,13 50/170 1)Abanca G. Agresivo* V 10,28 8,92 194/263 1)Abanca G. Conservador* I 10,23 2,21 11/25 1)Abanca G. Decidido* I 11,02 5,97 4/9 1)Abanca G. Moderado* I 10,65 3,83 4/18 1)Abanca G. RV Global* V 11,06 7,70 210/263 1)Abanca Garantía 1 G 13,33 -0,01 178/236 1)Abanca Garantía 3 G 13,57 0,33 108/236 1)Abanca Garantía 4 G 12,91 0,26 116/236 1)Abanca Garantía 6 G 12,71 0,38 100/236 1)Abanca Gar. Premium I G 13,43 0,42 95/236 1)Abanca R.Fija Corto Plazo D 11,96 0,26 31/170 1)Abanca R. Fija Flexible* F 11,94 2,80 3/146 1)Abanca R. Fija Mixta* M 10,65 3,95 48/103 1)Abanca R. Variable España V 11,31 7,55 85/99 1)Abanca R. Variable Europa V 4,72 13,57 183/229 1)Abanca R. Variable Mixta R 659,20 11,31 3/66 1)A. Corp. Alpha Multiestra* I 13,08 - 1)A. Corp. Bonos Financ. F 14,33 2,55 47/144 1)A. Corp. Corto Plazo Inst D 6,91 0,36 18/170 1)A. Corp. Corto Plazo R D 6,88 0,29 28/170 1)A. Corp. Cuenta FT CP F 1.414,40 0,01 122/146 1)A. Corp. Dólar D 11,89 9,59 25/29 1)A. Corp. Euromix R 6,97 8,00 27/66 1)A. Corp. Eurostoxx 50 In. V 18,53 15,06 47/111 1)A. Corp. Fondepósito D 12,20 0,10 60/170 1)A. Corp. Fondepósito Inst D 12,33 0,16 43/170 1)A. Corp. Fondoandalucía M M 13,63 2,98 40/66 1)A. Corp. Fondtesoro LP F 14,17 1,54 115/233 1)A. Corp. Gest. Glb Cons.* I 12,06 1,72 2/18 1)A. Corp. Gest. Glb Din.* I 13,15 3,62 5/18 1)A. Corp. Gestión Glb RF* F 11,82 2,16 88/146 1)A. Corp. Iberoamérica V 11,16 -0,19 28/32 1)A. Corp. Ibex-35 Índice V 25,84 8,46 77/99 1)A. Corp. Inv Selec. Mod. R 12,99 5,30 59/66 1)A. Corp. Inv. Selectiva V 23,00 12,30 125/263 1)A. Corp. Monetario D 11,00 0,02 104/170 1)A. Corp. Patrimonio Inm.* I 81,63 0,30 1/4 1)A. Corp. RF Flexible* F 1.784,62 3,11 2/146 1)A. Corp. S&P 500 Índice V 8,97 2,02 171/192 1)Ahorrofondo R 56,88 6,13 50/66 1)Ahorrofondo 20 M 9,10 3,51 24/66 1)CAI Bolsa 10 V 5,76 14,20 64/111 1)Caixabank Bolsa V 15,34 10,15 44/99 1)Caixabank Bolsa I V 223,86 10,12 45/99 1)Caixabank Fondeposito D 11,85 -0,04 152/170 1)Caixabank Gest Cons VaR3* I 12,89 1,92 1/18 1)Caixabank Gest Moder VaR6* I 12,86 3,03 6/25 1)Caixabank RF Euro F 1.123,98 0,30 86/146 1)CajaMurcia Sel Dinámica I 13,93 9,02 5/13 1)C.C.M. Fondepósito D 14,23 0,12 54/170 1)Fondo 3 Deposito D 11,94 0,08 72/170 1)Fondo 3 Garantizado II G 10,94 -0,01 179/236 1)Fondo 3 Garantizado III G 11,02 0,26 118/236 1)Fondo 3 Garantizado IV G 10,78 0,74 62/236 1)Fondo 3 Garantizado V G 12,18 0,67 75/236 1)Fondo 3 Patrimonio R 6,46 5,49 86/126 1)Fondo 3 Renta Fija F 1.186,32 1,80 6/146 1)Fondo 3 Renta Fija 2015 F 10,97 -0,38 142/146 1)Fondo 3 Rtas Trimestrales F 11,02 1,36 16/146 1)Selectiva España V 26,61 10,25 41/99 1)Selectiva Europa V 7,77 11,23 218/229

Allianz Global Investors Pª de la Castellana, 95 28046 Madrid. Tfno. 917458268. Web. www.allianzglobalinves-tors.es. Fecha v.l.: 04/03/15 1)AZ Gbal EcoTrends CT EUR V 84,03 11,68 7/12 1)AZ PIMCO Euro Bond CT EUR F 14,47 2,41 59/233 1)AZ PIMCO Treas E Cash P I F 958,23 0,62 46/146 1)AZ RCM Agricul Tr CT EUR V 147,43 8,53 6/6 1)AZ RCM Agricul Tr IT EUR V 1.646,50 8,77 5/6 1)AZ RCM Asia Pacific I EUR V 25,51 15,48 10/72 1)AZ RCM Bric Equity CT EUR V 90,10 16,83 2/17 1)AZ RCM Bric Equity I EUR V 977,14 17,19 1/17 1)AZ RCM Enhan ST CT EU F 105,86 0,04 114/146 1)AZ RCM Enhan ST IT EU F 1.067,13 0,09 105/146 1)AZ RCM Eur Prot Dynamic P G 144,69 6,03 1/7 1)AZ RCM Euro Eq Div CT EUR V 252,30 12,61 201/229 1)AZ RCM Euro Eq Div IT EUR V 2.779,33 12,93 193/229 1)AZ RCM Eurol Eq Gwt CT EU V 184,47 15,71 32/111 1)AZ RCM Eurol Eq Gwt IT EU V 2.113,17 16,03 22/111 1)AZ RCM Europ Eq Gwt CT EU V 216,75 16,37 54/229 1)AZ RCM Europ Eq Gwt IT EU V 2.553,66 16,71 40/229 1)AZ RCM European Eq A EUR V 179,19 14,33 167/229 1)AZ RCM Gbal Equity CT EUR V 13,11 11,76 147/263 1)AZ RCM Gbal Equity IT EUR V 14,50 12,06 135/263 1)AZ RCM Gbal Equity IT H-E V 19,34 3,64 243/263 1)AZ RCM Gbal Susta CT EUR V 13,43 11,82 145/263 1)AZ RCM Lit Dragons CT EUR V 274,66 17,00 5/72 1)AZ RCM US Equity CT EUR V 173,08 11,98 62/192 2)AZ RCM China A USD V 51,90 6,31 38/44 2)AZ RCM China IT USD V 2.276,45 6,48 37/44 2)AZ RCM Japan A USD V 17,46 19,32 11/82 2)AZ RCM Japan IT USD V 19,49 19,56 9/82 2)AZ RCM Korea A USD V 10,08 13,98 2/9 2)AZ RCM Oriental In AT USD V 109,26 15,11 6/25 2)AZ RCM Oriental In IT USD V 118,12 15,29 5/25 2)AZ RCM TR Asian Eq AT USD V 30,78 12,84 38/72 2)AZ RCM US Equity C2 USD V 51,31 12,63 40/192 2)AZ RCM US Equity IT USD V 1.730,38 12,86 37/192

Allianz Popular Asset Mgmt. Ramírez de Arellano 35 28043 Madrid. Laura Fernandez Gonzalez. Tfno. 902101710. Fecha v.l.: 04/03/15 1)Cartera Óptima Prudente M 113,90 2,36 87/103 1)Cartera Óptima Decidida R 129,13 7,10 60/126 1)Cartera Óptima Moderada M 128,10 4,42 40/103 1)Cartera Óptima Dinamica V 153,86 14,46 35/263 1)Cartera Óptima Flexible X 127,84 4,69 105/167 1)Ev. Ahorro Dólar D 130,12 8,76 29/29 1)Ev. Ahorro Euro D 1.856,54 0,49 7/170 1)Ev. Ahorro Euro III* G 107,16 - 1)Ev. Asia V 258,76 13,18 32/72 1)Ev. Bolsa V 339,15 8,70 70/99 1)Ev. Bolsa Española V 366,95 8,54 76/99 1)Ev. Bolsa Europea V 68,79 12,49 86/111

1)Ev. Bonos Alto Rdto. F 170,69 2,17 96/115 1)Ev. Bonos Corporativos F 128,19 1,72 90/144 1)Ev. Bonos Emergentes F 112,22 4,75 75/110 1)Ev. Bonos Euro Largo Plzo F 146,31 2,05 80/233 1)Ev. Conservador Dinamico I 122,63 0,61 10/18 1)Ev. Dividendo Europa V 150,10 11,11 219/229 1)Ev. Emerg Empr Europeas V 122,16 16,15 5/25 1)Ev. Empresas Volumen D 128,84 0,05 86/170 1)Ev. Estados Unidos V 141,95 9,75 137/192 1)Ev. Europa V 141,80 12,17 208/229 1)Ev. Europa del Este V 220,15 11,69 16/25 1)Ev. Europa Protecc* G 116,54 - 1)Ev. Fondepósito Plus D 113,90 0,02 109/170 1)Ev. Gar. Extra Luxe G 157,06 0,64 157/206 1)Ev. Gar. Extra Moda G 109,57 -0,32 199/206 1)Ev. Gar. Indices Globales G 134,18 1,27 146/206 1)Ev. Gar Rev. Máxima G 89,09 4,79 62/206 1)Ev. Global Convertibles F 129,29 3,08 38/45 1)Ev. Iberoamérica V 281,62 2,78 10/32 1)Ev. Japón V 70,35 15,64 53/82 1)Ev. Mixto 15 M 95,90 2,00 55/66 1)Ev. Mixto 30 M 92,62 3,06 35/66 1)Ev. Mixto 50 R 89,42 4,47 62/66 1)Ev. Mixto 70 R 3,79 9,86 11/66 1)Ev. Particulares Vol. D 91,89 0,05 92/170 1)Ev. Patrimonio F 90,34 0,91 33/146 1)Ev. Recursos Naturales V 79,89 9,27 6/16 1)Ev. Renta Fija F 7,51 1,50 119/233 1)Ev. Renta Fija Corto F 95,07 0,81 38/146 1)Ev. Rentabilidad Global I 109,80 0,69 24/25 1)Ev. RV Emergentes Global V 136,52 13,02 15/115 1)Optima Ahorro Corto Plazo* D 956,41 - 1)Optima RF Flexible I 115,80 2,26 51/111 1)Popular Selección I 116,61 5,36 31/111

Alken Asset Managent 61 Conduit Street, London W1S 2GB Londres, UK. Isabel Ortega / Jaime Mesia . Tfno. +44207 440 1951. Fecha v.l.: 05/03/15 1)ALKEN Abs Rtn Europ A I 131,42 5,52 30/111 1)ALKEN Abs Rtn Europ I I 142,03 5,61 29/111 1)ALKEN European Opps A V 194,44 11,90 213/229 1)ALKEN European Opps R V 228,48 12,03 211/229 1)ALKEN Sm Cap Europ R V 170,66 16,82 13/46

Alpha Plus Gestora Ayala 27 6º Izda. 28001 Madrid. Mª José Rivas. Tfno. 917813276. Email. jrivas@alpha-plus.es. Fecha v.l.: 05/03/15 1)AP Gestión Flexible CL A X 13,47 6,97 69/167 1)AP Rentab. Absoluta A I 10,33 0,07 14/18 1)AP Rentab. Absoluta B I 10,22 0,02 15/18 1)AP Renta Fija Dinámica A F 13,16 2,79 39/233 1)AP Renta Fija Dinámica B F 13,02 2,74 41/233 1)Avance Global X 5,71 7,44 63/167 1)Avance Global Cl. C X 5,71 - 1)Etcheverría Mixto M 66,07 4,30 44/103 1)High Rate* X 18,27 10,16 28/167

Amundi Funds (Classe S) Pº. Castellana, 1 28046 Madrid. Tfno. 914367215/17. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Abs.Volatility Euro Eq.SE I 126,74 -2,30 15/15 1)Bd. Euro Aggregate SE F 135,15 4,48 11/233 1)Bd. Euro Corporate SE F 18,72 2,41 56/144 1)Bd. Euro High Yield SE* F 19,56 3,33 57/115 1)Bd. Euro Inflation SE* F 148,67 5,50 11/30 1)Bd. Europe SE F 196,69 5,22 4/10 1)Cash Euro SE D 101,15 0,00 126/170 1)Convertible Global SE F 13,95 4,10 33/45 1)Eq. Emerging EuropeSE* V 25,49 - 1)Eq. Euroland Sml Cap SE V 157,21 15,33 24/46 1)Eq. Global Select SE V 197,59 17,95 4/263 1)Gb MacBd&Cur LoVol AHG SE I 114,90 0,38 85/111 2)Bd. Global Emerging SU F 23,26 7,74 51/110 2)Bd. Global SU F 25,23 8,99 40/146 2)Cash USD SU D 101,12 9,73 3/29 2)Eq. Asia ex-Japan SU V 25,92 12,11 48/72 2)Eq. Emerging World SU V 92,07 13,56 13/115 2)Eq. Global Select SU V 9,86 16,04 13/263 2)Eq. Greater China SU V 31,84 10,97 17/44 2)Eq. Korea SU V 17,44 12,13 7/9 2)Eq. Latin America SU V 406,82 1,78 20/32 2)Eq. Thailand SU V 22,84 13,98 2/3

Amundi Iberia Pº de la Castellana, 1 28046 Madrid. Tfno. 914327200. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Amundi Corto Plazo F 12.449,01 0,03 115/146 1)Amundi Estratégia Bonos* F 683,87 1,16 151/233 1)Amundi Estratégia Global* I 1.062,30 4,73 4/9 1)Amundi FT LP F 224,05 1,61 110/233 1)Best Manager Selection* X 704,30 7,74 60/167 1)ING Direct FN Conservador I 12,08 0,97 21/25 1)ING Direct FN Dinámico I 13,64 4,70 5/9 1)ING Direct FN EuroStoxx50 V 13,35 14,90 53/111 1)ING Direct FN Ibex-35 V 16,94 8,56 74/99 1)ING Direct FN Moderado I 12,72 3,18 6/18 1)ING Direct FN S&P 500 V 12,18 11,90 68/192 1)Rural Castilla la Mancha* I 83,00 0,86 75/111

Amundi Internacional Sicav Castellana 1 28046 sgam.iberia@sgam.com. Tfno. 914367220. Fecha v.l.: 04/03/15 2)First Eagle Amundi Int. V 6.045,10 12,31 124/263

Atl Capital Gestión Montalbán 9 28014 Madrid. Félix López. Tfno. 913605800. Fecha v.l.: 05/03/15 1)ATL Capital Best Manage* X 12,45 5,53 88/167 1)ATL Capital Cart.Dinámica X 12,17 7,07 68/167 1)ATL Capital Cartera RV* V 11,56 8,76 198/263 1)ATL Capital Cart.Táctica* R 9,36 5,03 92/126 1)ATL Capital Liquidez D 12,06 0,06 78/170 1)ATL Capital Patrimonio* M 12,25 3,81 51/103 1)ATL Capital Quant 5 I 10,08 0,37 86/111 1)ATL Capital Quant 25 I 10,22 -3,79 109/111 1)ATL Capital Renta Fija* F 13,47 2,57 83/146 1)Espinosa Partners Inver. X 14,12 6,59 75/167 1)Fongrum/Valor* X 16,71 7,22 66/167

Aviva Gestión Fuente de la Mora 9 28050 Madrid. David Lázaro. Tfno. 912971908. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Aviva Corto Plazo A D 14,15 0,11 58/170 1)Aviva Corto Plazo B D 13,83 0,02 106/170 1)Aviva Espabolsa V 27,50 12,89 12/99 1)Aviva Eurobolsa V 10,78 16,20 17/111 1)Aviva Fonvalor Euro A R 15,63 9,48 16/66 1)Aviva Fonvalor Euro B R 14,95 9,33 19/66 1)Aviva Renta Fija A F 18,30 2,30 67/233 1)Aviva Renta Fija B F 17,73 2,19 73/233 1)Aviva RV Zona No Euro* V 14,26 5,47 223/263

AXA Investment Managers www.axa-im.es. Tfno. 914067200. Fecha v.l.: 05/03/15 1)AWF Em Mkt ShD Bd E Hdg F 105,09 0,08 98/110 1)AWF Euro Bonds E F 55,28 2,60 50/233

1)AWF Euro Credit + E F 16,85 1,75 85/144 1)AWF Euro Credit Sh.Dur E F 126,34 0,41 134/144 1)AWF Euro 3-5 E F 138,65 1,13 154/233 1)AWF Euro 5-7 E F 159,11 1,71 102/233 1)AWF Fram.Am.Gwth Fd E V 273,85 15,22 11/192 1)AWF Fram. Eu R.Es.Sec.E V 195,40 19,82 4/39 1)AWF Fram Glob.R.Es.Sec.E V 126,23 11,49 31/39 1)AWF Fram Health E V 245,64 17,04 13/27 1)AWF Fram.Em.Mkts E V 109,29 12,98 16/115 1)AWF Fram.Eu.Opport.E V 63,57 14,52 153/229 1)AWF Fram.Eurozone E V 219,77 13,32 74/111 1)AWF Fram.Eu.Sml.C E V 123,50 14,65 35/46 1)AWF Fram.Hum.Cap.E V 150,20 15,32 25/46 1)AWF Fram.ItalyE V 179,45 19,51 7/14 1)AWF Fram.Junior Energy E V 87,58 8,62 18/28 1)AWF Gl.High Yield Bd E(H) F 77,19 2,54 83/115 1)AWF Gl.Inflation Bd E F 137,77 0,96 25/30 1)AWF Global Agg Bonds E F 133,79 0,85 118/146 1)AWF Global Flex 50 E R 62,60 3,25 107/126 1)AWF Global Flex 100 E R 69,90 7,84 48/126 1)AWF Global Strat Bd E Hdg F 113,06 1,41 101/146 1)AWF Optimal Income E R 169,69 6,58 46/66 1)AWF US High Yield Bd E(H) F 182,07 2,60 77/115 1)AXA Aedificandi A V 458,92 18,22 8/39 1)AXA IM Euro Liquidity D 45.126,98 0,03 100/170 1)AXA IM FIIS Eur. SDHY E F 121,73 2,01 102/115 1)AXA IM FIIS US Co.Bd E(H) F 111,22 1,03 119/144 1)AXA IM FIIS US SDHY E(H) F 120,97 1,76 104/115 1)AXA Rosenb.Asia-P ExJp B V 19,31 11,36 60/72 1)AXA Rosenb.Gl.Em.Mkts B V 15,48 9,87 79/115 1)AXA Rosenb.Gl.Equity E V 13,37 12,16 131/263 1)AXA Rosenb.Gl.Small Cap E V 27,31 14,41 4/10 1)AXA Rosenb.P ExJp Sm.Cp E V 61,33 14,53 1/2 1)AXA Rosenb.Pan-Eur.SmCp E V 22,11 17,54 7/46 1)AXA Rosenb.US Equity EHdg V 19,23 1,00 181/192 2)AXA Rosenb.US Enh IdxEq B V 26,82 11,39 84/192 2)AXA Rosenb.US SC Alpha B V 19,53 11,11 12/19

Banco Madrid Gestión de Activos C/ Capitán Haya, 23 Entreplanta 28020 Madrid. Tfno. 902 423 333. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Banco Madrid Ahorro D 7,25 0,37 17/170 1)Banco Madrid R.Fija F 10,46 4,77 9/233 1)B.Madrid Ibérico Acciones V 104,10 12,72 14/99 1)Banco Madrid Dolphin Acc V 5,43 10,37 177/263 1)Banco Madrid Sicav Selec.* X 11,83 8,54 48/167 1)Banco Madrid Confianza* M 10,34 3,62 56/103 1)Banco Madrid Dinámico* R 10,63 6,62 68/126 1)Banco Madrid Equilibrio* R 10,53 4,60 97/126 1)Banco Madrid Rendimiento* V 14,49 7,23 216/263 1)Premium Plan Rentab. IV F 12,04 2,01 84/233 1)Premium Plan Rentab. V F 12,08 2,23 71/233 1)Premium Plan Rentab VI F 13,20 6,09 6/233 1)Premium Plan Rentab VII F 10,93 3,45 16/233 1)Liberbank Dinero D 863,87 0,13 51/170 1)Liberbank PLus D 6,00 0,33 23/170 1)Liberbank Rentas D 9,53 0,37 16/170 1)Liberbank Platinum D 7,56 0,40 12/170 1)Liberbank Ahorro F 9,93 1,73 9/146 1)Liberbank Objetivo I F 7,20 2,09 77/233 1)Liberbank Mix R.F. M 10,01 5,11 7/66 1)Liberbank Mix R.V. R 9,10 9,32 20/66 1)Liberbank Global X 8,88 7,27 65/167 1)Liberbank RV España V 11,44 12,57 15/99 1)Liberbank RV Euro V 7,18 12,20 89/111 1)Liberbank Cart.Conservad* M 7,44 4,23 45/103 1)Liberbank Cart.Moderada * R 7,44 7,21 57/126 1)Liberbank Cart. Rendimto* V 7,52 9,41 188/263 1)Liberbank Renta 2014 Gar* G 8,83 0,00 176/236 1)Liberbank Renta Fija III G 7,36 1,41 18/236 1)Liberbank Renta Fija IV G 10,14 0,45 90/236 1)Liberbank Continent.Gar G 7,70 0,00 168/206 1)Liberbank Eurodólar Gar G 8,18 -0,01 171/206 1)Liberbank Sectorial Gar G 8,50 -0,07 185/206 1)Liberbank Garantía 7 G 6,55 -0,25 198/206 1)Liberbank Telecom 3x7 G 8,30 1,82 135/206 1)Liberbank Campeones Gar G 7,42 0,52 160/206 1)Liberbank Euro 6 Gar. G 8,61 3,57 91/206 1)Liberbank Mundial 6 Gar G 8,86 2,51 119/206 1)Liberbank España 4 Gar G 6,71 2,73 114/206 1)Liberbank Inv Mundial G G 6,99 1,41 143/206 1)BMN Fondepósito D 12,25 0,12 53/170 1)BMN Monetario D 11,20 -0,02 147/170 1)BMN RF Corporativa F 10,08 0,93 121/144 1)BMN Horizonte 2018 F 11,26 1,68 106/233 1)BMN Horizonte 2020 F 13,94 3,41 19/233 1)BMN Mixto Flexible R 26,37 8,95 21/66 1)BMN Bolsa Española V 11,37 9,78 54/99 1)BMN Bolsa Europea V 4,68 12,01 212/229 1)BMN Bolsa USA V 7,82 10,67 114/192 1)BMN Cartera Flexible 20 * M 10,59 2,22 90/103 1)BMN Cartera Flexible 50 * R 10,94 4,16 99/126 1)BMN Garantizado Selección G 11,53 2,13 130/206 1)BMN Garantizado Acciones G 12,80 -0,01 175/206 1)BMN Gar Selección IX G 14,96 -0,07 184/206 1)BMN Gar Selección X G 14,33 4,09 77/206 1)BMN Gar Selección XI G 13,30 4,16 76/206 1)BMN Interés Gar 7 G 11,29 -0,06 200/236 1)BMN Interés Gar 8 G 13,85 0,61 81/236 1)BMN Interés Gar 9 G 12,87 1,16 30/236 1)BMN Interés Gar 10 G 12,53 1,12 32/236 1)BMN Interés Gar 11 G 15,03 1,41 17/236 1)Premium JB Bolsa Euro* V 8,09 12,32 87/111 1)Premium JB Bolsa Intl.* X 8,31 11,35 21/167 1)Premium JB Moderado* M 873,90 2,87 78/103 1)Pentathlon X 102,63 12,41 11/167 1)España Flexible R 6,98 10,28 10/66 1)RF Mixta España Flexible M 10,27 2,90 42/66 1)Estrategia Global I 10,23 14,00 1/9 1)Fixed Inc Ass Allocation* I 14,79 1,54 17/25 1)World Solidarity Fund* I 6,33 5,00 8/13

Bankia Fondos SGIIC Pº de la Castellana 189 28046 Madrid. Tfno. 902410411. Web. www.bankiafondos.es. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Bankia Afianza 5 Años G 109,14 4,24 72/206 1)Bankia Autcanc Eurostoxx G 123,01 2,47 121/206 1)Bankia Bolsa Española V 1.073,66 10,23 42/99 1)Bankia Bolsa Japonesa* V 4,76 7,70 73/82 1)Bankia Bolsa Mundial V 114,47 14,15 43/263 1)Bankia Bonos CP Principal F 1,30 0,44 68/146 1)Bankia Bonos CP (I) D 1.708,42 0,23 34/170 1)Bankia Bonos CP (II) D 1.139,98 0,27 29/170 1)Bankia Bonos CP (III) D 1,24 0,33 21/170 1)Bankia Bonos Dur.Flex F 11,75 1,34 136/233 1)Bankia Bonos Intern* F 9,90 3,39 75/146 1)Bankia BP Corto Plazo F 1.352,57 0,62 45/146 1)Bankia BP Eurostoxx 2016 G 182,71 11,25 3/206 1)Bankia BP EuroStoxx 2016 G 143,38 5,94 38/206 1)Bankia BP EuroStoxx 2017 G 106,71 5,45 46/206 1)Bankia BP EuroStoxx 2018 G 111,02 7,67 19/206 1)Bankia BP Finan 2018 G 101,19 1,71 141/206 1)Bankia BP Índice S&P 500 V 123,48 2,02 172/192 1)Bankia BP RV España V 137,52 9,89 51/99 1)Bankia BP Selección X 13,12 9,93 32/167 1)Bankia BP Tipo Fijo Gar G 114,09 0,03 161/236 1)Bankia BP Tipo Fijo Gar2 G 121,46 0,79 51/236 1)Bankia Dividendo España V 18,22 9,88 52/99 1)Bankia Dividendo Europa V 21,57 15,79 93/229 1)Bankia Dólar F 8,31 9,39 15/18 1)Bankia Duración Flex 0-2 F 10,74 0,83 36/146

1)Bankia Emergentes* V 12,88 10,42 65/115 1)Bankia Euro Top Ideas V 8,06 15,06 48/111 1)Bankia Europa Top Gzdo G 7,14 -0,17 192/206 1)Bankia Eurostoxx 50 Princ G 9,31 6,92 28/206 1)Bankia Eurostoxx Gar. I G 110,68 2,94 105/206 1)Bankia Eurostoxx Gar II G 109,75 3,53 93/206 1)Bankia Evolución Prudente* I 129,68 1,48 7/18 1)Bankia Evolución Decidido* I 113,07 8,88 1/9 1)Bankia Evolución Moderado* I 114,47 4,70 3/18 1)Bankia Fondepósitos D 102,12 0,05 87/170 1)Bankia Fondlibreta 2015 G 129,99 0,21 122/236 1)Bankia Fondtesoro CP D 1.460,73 0,08 70/170 1)Bankia Fondtesoro LP F 170,49 0,84 35/146 1)Bankia Fonduxo R 2.108,73 11,65 1/66 1)Bankia Gzdo Renta Fija G 116,76 -0,02 185/236 1)Bankia Garantizado 13 G 123,31 -0,01 177/206 1)Bankia Garantizado 14 G 1,20 -0,01 178/206 1)Bankia Garantizado 15 G 118,61 -0,02 184/236 1)Bankia Garantizado 20 G 104,70 -0,73 200/206 1)Bankia Gar. 2015 G 109,19 -0,15 224/236 1)Bankia Gar. 2016 G 105,18 2,59 118/206 1)Bankia Gar. Bolsa I G 105,10 1,30 144/206 1)Bankia Gar. Bolsa 2 G 109,00 3,97 83/206 1)Bankia Gar. Bolsa 3 G 9,03 3,41 95/206 1)Bankia Gar. Bolsa 4 G 106,61 3,14 100/206 1)Bankia Gar. Bolsa 5 G 11,71 3,59 89/206 1)Bankia Gar. Combi 1 G 113,17 2,03 131/206 1)Bankia Gar. Ibex 1 G 118,86 5,44 47/206 1)Bankia Gar. Rentas 1 G 124,14 0,30 111/236 1)Bankia Gar. Rentas 2 G 121,60 0,79 50/236 1)Bankia Gar. Rentas 3 G 121,35 0,77 57/236 1)Bankia Gar. Rentas 4 G 114,69 0,54 84/236 1)Bankia Gar. Rentas 5 G 133,21 0,92 40/236 1)Bankia Gar. Rentas 6 G 9,56 1,10 34/236 1)Bankia Gar. Rentas 7 G 112,91 0,74 61/236 1)Bankia Gar. Rentas 8 G 112,13 0,77 55/236 1)Bankia Gar. Rentas 9 G 111,89 0,84 47/236 1)Bankia Gar. Rentas 10 G 111,70 0,91 41/236 1)Bankia Gar. Rentas 11 G 116,46 1,65 13/236 1)Bankia Gar. Rentas 12 G 115,46 1,64 14/236 1)Bankia Gar. Rentas 14 G 118,42 3,64 3/236 1)Bankia Gestión de Autor* X 104,98 5,03 98/167 1)Bankia Gobiernos Euro LP F 11,50 1,95 86/233 1)Bankia Índice Eurostoxx V 75,67 15,17 41/111 1)Bankia Índice Ibex V 161,66 8,37 79/99 1)Bankia Inmobiliario* I 73,11 - 1)Bankia Mixto RF 15 M 12,08 2,81 43/66 1)Bankia Mixto RF 30 M 11,13 3,83 19/66 1)Bankia Mixto RV 50 R 15,61 5,64 54/66 1)Bankia Mixto RV 75 R 7,45 9,67 12/66 1)Bankia Mot Euro Deuda (I) D 118,37 0,05 90/170 1)Bankia Monet Eur Deuda II D 111,48 0,09 64/170 1)Bankia Obj 2019 I F 111,82 1,60 112/233 1)Bankia Rent Obj C Plazo F 142,84 0,00 123/146 1)Bankia Rent Obj L Plazo F 177,22 1,69 104/233 1)Bankia Rent Obj M Plazo F 15,66 -0,03 129/146 1)Bankia Rentas I 2038 G 108,75 -0,06 197/236 1)Bankia Renta Fija LP F 17,52 1,30 138/233 1)Bankia Sm&Mid Caps España V 341,45 15,87 2/99 1)Bankia Soy Asi Cauto* M 128,87 3,24 65/103 1)Bankia Soy Asi Dinámico* R 122,86 8,15 39/126 1)Bankia Soy Asi Flexible* R 115,26 5,22 88/126 1)Bankia 2 Eurostoxx G 144,46 -0,01 172/206 1)Bankia 2017 Eurostoxx II G 104,17 4,61 65/206 1)Bankia 2018 Eurostoxx G 136,76 5,38 49/206 1)Bankia 2018 Eurostoxx II G 118,95 6,28 34/206 1)Fondlibreta III 2014 G 113,46 0,00 171/236 1)Fondo Garantizado 21 G 122,83 -0,01 180/236 1)Bankia Bolsa USA V 6,31 11,41 82/192

Bankinter Gestión de Activos Marqués de Riscal, 11 29 28010 Madrid. Fatima Moratalla. Tfno. 901131313. Fecha v.l.: 05/03/15 1)BK Ahorro Activos Euro D 863,70 0,05 84/170 1)BK Bolsa España V 1.350,48 11,72 24/99 1)BK Bolsa Europ 2018 Gar* G 75,59 5,99 37/206 1)BK Bolsa Europ 2019 Gar* G 72,18 5,14 53/206 1)BK Bric Plus III Gar* G 982,91 -0,01 173/206 1)BK Cesta Brasil G.* G 932,45 0,48 161/206 1)BK Cons América G* G 1.450,00 0,04 166/206 1)BK Cumbre 2017 Gar* G 77,11 10,09 5/206 1)BK Dinero D 1.425,77 -0,04 154/170 1)BK Dinero 2 D 896,34 0,03 97/170 1)BK Dinero 4 D 87,10 0,11 57/170 1)BK Dividendo Europa V 1.325,44 17,64 24/229 1)BK EEUU Nasdaq 100 V 1.272,79 6,19 33/34 1)BK España 2020 Gar* G 1.125,83 2,99 103/206 1)BK España 2020 II Gar* G 1.023,06 3,27 97/206 1)BK España 2021* G 71,19 5,90 40/206 1)BK Estrategia Renta F. F 86,63 1,14 153/233 1)BK Europa 55 Gar* G 79,85 3,85 86/206 1)BK Europa 2020* G 102,65 7,76 17/206 1)BK Europa 2021 Gar.* G 169,77 6,29 33/206 1)BK Eurostoxx Inverso V 29,44 -14,31 108/111 1)BK Eurostoxx 2015 Gar* G 80,37 9,17 8/206 1)BK Eurostoxx 2018 Gar.* G 91,76 7,71 18/206 1)BK Eurostoxx 2018 II Gar.* G 114,59 5,43 48/206 1)BK Eurostoxx 55 Gar* G 788,66 6,40 30/206 1)BK Fondo Monetario D 1.799,69 0,00 136/170 1)BK Futuro Ibex V 115,11 8,16 81/99 1)BK Gestión Abierta F 30,52 1,61 95/146 1)BK Grandes Cías. II Gar* G 1.044,09 7,84 16/206 1)BK Grandes Compañías Gar* G 945,14 7,88 15/206 1)BK Grandes Emp. Esp. Gar.* G 669,08 -0,01 174/206 1)BK Ibex 2015 Garantizado* G 105,90 5,91 39/206 1)BK Ibex 2016 Garantizado* G 1.089,38 6,23 35/206 1)BK Ibex 2017 Garantizado* G 78,66 6,33 32/206 1)BK Índice América V 908,62 3,09 162/192 1)BK Indice B. Española G* G 1.065,24 3,70 88/206 1)BK Indice B.Española G2* G 66,44 3,86 85/206 1)BK Índice España 2017 G.* G 122,03 4,61 66/206 1)BK Índice India Gar* G 1.910,27 -10,93 201/206 1)BK Índice Japón V 668,69 8,52 68/82 1)BK Índice Japón Gar C* G 88,84 4,20 74/206 1)BK Iris Garantizado* G 1.134,82 3,02 4/236 1)BK Kilimanjaro I 155,52 -0,22 93/111 1)BK Mercado Español* G 66,73 4,79 61/206 1)BK Mercado Europeo* G 970,10 8,21 9/206 1)BK Mercado Europeo II* G 1.625,74 0,00 167/206 1)BK Mixto Flexible R 1.177,10 10,47 9/66 1)BK Mixto Renta Fija M 98,35 4,90 9/66 1)BK. Multi. Dinámica* R 1.003,92 7,15 59/126 1)BK Multifondo II Gar* G 974,14 1,22 147/206 1)BK Multiselección 25* M 71,61 3,20 66/103 1)BK Pequeñas Compañías V 315,22 17,69 6/46 1)BK Plus 10 Gar* G 1.015,21 0,58 158/206 1)BK Podium Garantizado* G 78,06 0,78 155/206 1)BK Quant* I 91,55 2,05 9/9 1)BK Renta Dinámica* I 1.247,68 1,31 19/25 1)BK RF Aguamarina Gar.* G 1.194,12 0,13 136/236 1)BK RF Alamo 2018 Gar. F 113,84 1,40 133/233 1)BK RF Ambar Gar.* G 69,39 0,27 114/236 1)BK RF Atlantis 2017 Gar* G 983,76 0,74 63/236 1)BK RF Atlas 2018 Gar.* G 116,07 1,20 28/236 1)BK RF Corto Plazo F 1.041,80 0,60 51/146 1)BK RF Cosmos 2017 Gar.* G 109,76 0,66 77/236 1)BK RF Cristal Gar* G 69,20 3,01 5/236 1)BK RF Cuarzo 2017 Gar.* G 119,43 0,91 44/236 1)BK RF Jade Gar.* G 118,63 0,76 59/236

1)BK RF Largo Plazo F 1.359,76 1,71 101/233 1)BK RF Marfil I Gar* G 1.406,37 4,37 2/236 1)BK RF Naos 2018 Gar.* G 70,64 1,36 22/236 1)BK RF Onix 2018 Gar.* G 116,62 1,05 36/236 1)BK RF Ópalo 2017 Gar.* G 114,31 0,91 43/236 1)BK RF Roble 2019 F 110,21 1,41 131/233 1)BK RF Titanio 2017 Gar.* G 115,38 0,91 42/236 1)BK RF 2015 Garantizado* G 1.638,77 -0,05 195/236 1)BK RF 2015 II Garantizado* G 65,89 -0,06 198/236 1)BK RF 2016 Garantizado* G 835,59 0,37 101/236 1)BK RF 2016 II Garantizado* G 79,97 0,12 140/236 1)BK RF 2017 Garantizado* G 112,04 0,69 72/236 1)BK RV Española Gar* G 70,29 2,77 112/206 1)BK RV Euro V 77,72 12,67 84/111 1)BK Sector Energía V 1.203,41 17,09 2/28 1)BK Sector Farma Gar* G 128,65 0,00 170/206 1)BK Sector Finanzas V 622,46 11,44 6/15 1)BK Sector Telecomunic. V 563,99 14,83 11/34 1)Cuenta Fiscal Oro D 1.317,35 -0,07 162/170

BanSabadell Inversión del Sena 12 P Act.ECan Sant Joan 08174 San Cugat del Vallés. María Salgado. Tfno. 902030255 Ext. 38978. Web. www.bsinversion.com. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Fidefondo - Base F 1.815,47 0,41 71/146 1)Fidefondo - Plus F 1.817,12 0,46 65/146 1)Fidefondo - Premier F 1.818,70 0,51 58/146 1)InverSabadell 10 - Base M 11,07 2,87 77/103 1)InverSabadell 10 - Plus M 11,07 - 1)InverSabadell 10 - Prem. M 11,07 - 1)InverSabadell 25 - Base M 11,44 4,57 36/103 1)InverSabadell 25 - Plus M 11,45 - 1)InverSabadell 25 - Prem. M 11,45 - 1)InverSabadell 50 - Base R 9,41 7,22 56/126 1)InverSabadell 50 - Plus R 9,42 - 1)InverSabadell 50 - Prem. R 9,43 - 1)InverSabadell 70 - Base R 9,43 9,29 29/126 1)InverSabadell 70 - Plus R 9,44 - 1)InverSabadell 70 - Prem. R 9,45 - 1)Sab. Bonos España-Base F 18,49 2,63 48/233 1)Sab. Bonos España-Plus F 18,50 2,65 47/233 1)Sab. Bonos España-Premier F 18,51 2,71 43/233 1)Sabadell Amér.Lat.Bol V 8,63 1,74 21/32 1)Sabadell Asia Emer.Bol V 11,89 9,96 67/72 1)Sabadell Bonos C. Plazo F 10,12 0,70 40/146 1)Sabadell Bonos Emerg. F 14,96 8,37 46/110 1)Sabadell Bonos Euro F 10,73 2,79 40/233 1)Sabadell Bonos Inter-Base F 13,83 7,05 67/146 1)Sabadell Bonos Inter-Plus F 13,84 7,13 64/146 1)Sabadell Bonos Inter-Prem F 13,86 7,20 62/146 1)Sabadell Commodities V 9,80 7,00 2/10 1)Sabadell Dinámico-Base V 10,23 - 1)Sabadell Dinámico-Plus V 10,23 - 1)Sabadell Dinámico-Premier V 10,24 - 1)Sabadell Dólar Fijo F 15,79 9,55 31/37 1)Sabadell EEUU Bolsa V 11,91 10,86 101/192 1)Sabadell Emg. Mixto Flex R 11,72 9,57 25/126 1)Sabadell Equilibrado-Base R 10,18 - 1)Sabadell Equilibrado-Plus V 10,18 - 1)Sabadell Equilibrado-Prem R 10,18 - 1)Sabadell España Bolsa V 12,73 11,24 30/99 1)Sabadell España Divid. V 17,66 10,80 37/99 1)Sabadell España 5 Valores I 12,02 7,37 6/13 1)Sabadell Eur.Emerg.Bol V 5,98 11,33 18/25 1)Sabadell Euro Yield F 18,69 2,74 73/115 1)Sabadell Euroacción V 14,90 15,43 37/111 1)Sabadell Europa Bolsa V 4,42 14,18 175/229 1)Sabadell Europa Valor V 10,99 16,78 37/229 1)Sabadell Evolución I 11,21 0,31 14/18 1)Sabadell F. Depósito D 118,28 0,09 65/170 1)Sabadell Fondtesoro LP F 8,53 0,47 64/146 1)Sabadell Futuro 15 Gar. G 11,49 -0,09 213/236 1)Sabadell Garan.Selec. I G 13,98 5,03 57/206 1)Sabadell Garan.Selec. II G 14,19 4,16 75/206 1)Sabadell Garan.Selec. IV G 18,06 0,25 164/206 1)Sabadell Garan.Selec. VI G 10,99 1,81 136/206 1)Sabadell Garan.Selec. VII G 17,88 2,23 129/206 1)Sabadell Gtía. Extra 1 G 8,19 -0,13 189/206 1)Sabadell Gtía. Extra 10 G 11,90 2,37 126/206 1)Sabadell Gtía. Extra 12 G 11,83 6,58 29/206 1)Sabadell Gtía. Extra 14 G 12,63 2,70 117/206 1)Sabadell Gtía. Extra 15 G 11,17 4,82 60/206 1)Sabadell Gtía. Extra 16 G 10,92 4,88 59/206 1)Sabadell Gtía. Extra 17 G 9,63 3,98 82/206 1)Sabadell Gtía. Extra 18 G 14,23 3,05 101/206 1)Sabadell Gtía. Extra 19 G 10,70 5,09 55/206 1)Sabadell Gtía. Extra 20 G 11,63 4,57 1/236 1)Sabadell Gtía. Extra 21 G 13,62 4,31 71/206 1)Sabadell Gtía. Extra 3 G 6,88 1,94 134/206 1)Sabadell Gtía. Fija 10 G 11,37 0,00 175/236 1)Sabadell Gtía. Fija 11 G 11,61 1,21 27/236 1)Sabadell Gtía. Fija 12 G 12,49 0,72 68/236 1)Sabadell Gtía. Fija 14 G 8,21 0,12 139/236 1)Sabadell Gtía. Fija 15 G 9,13 0,52 85/236 1)Sabadell Gtía. Fija 6 G 8,81 -0,04 193/236 1)Sabadell Gtía. Fija 8 G 12,16 0,43 94/236 1)Sabadell Gtía. Fija 9 G 11,91 0,17 125/236 1)Sabadell Gtía. Super.3 G 7,34 2,71 115/206 1)Sabadell Gtía. Super.4 G 11,59 -0,12 188/206 1)Sabadell Gtía. 130 Aniv G 12,26 0,13 137/236 1)Sabadell Interés Euro 1 F 20,73 0,57 54/146 1)Sabadell Interés Euro 3 F 19,78 0,69 41/146 1)Sabadell Interés Garan. 1 G 15,30 0,71 70/236 1)Sabadell Inv.Ética Sol. M 1.355,75 4,49 13/66 1)Sabadell Japón Bolsa V 2,22 17,79 20/82 1)Sabadell Progresión D 774,78 -0,05 158/170 1)Sabadell Progr.Instit D 7,15 -0,01 139/170 1)Sabadell Prudente M 10,94 3,79 53/103 1)Sabadell Rend. Pyme D 7,77 0,08 71/170 1)Sabadell Rend.Carteras D 10,26 0,13 48/170 1)Sabadell Rend.Empresa D 7,87 0,11 55/170 1)Sabadell Rendimiento D 11,67 0,05 82/170 1)Sabadell Rend.Instit. D 7,78 0,16 42/170 1)Sabadell Rent. Obj. 2 F 12,24 0,31 139/144 1)Sabadell Rentas 2 D 8,46 -0,05 159/170 1)Sabadell Selec. Hedge Top* I 11,73 - 1)Sabadell Solbank Bolsa V 28,08 9,90 50/99 1)Sabadell Solbank Prem CP D 890,95 0,09 67/170 1)Sabadell 90 Cap.Bol.Eur1 G 10,55 7,90 14/206 1)Sabadell 90 Cap.Bol.Eur2 G 10,75 7,90 13/206 1)Sabadell 90 Cap.Bol.Eur3 G 10,51 7,16 25/206 1)Sab.Bonos Alto Int. -Base F 12,96 2,82 70/115 1)Sab.Bonos Alto Int.- Plus F 12,99 2,91 68/115 1)Sab.Bonos Alto Int.-Prem. F 13,00 2,97 63/115 1)Sab.Finan.Cap-Base F 11,96 2,41 54/144 1)Sab.Finan.Cap-Plus F 11,98 2,46 51/144 1)Sab.Finan.Cap-Premier F 11,99 2,50 49/144 1)Sab.Prog. Carteras D 10,53 -0,16 167/170 1)Sab.R.F.Mixta Esp-Base M 9,12 1,38 61/66 1)Sab.R.F.Mixta Esp-Plus M 9,13 1,48 60/66 1)Sab.R.F.Mixta Esp-Premier M 9,14 1,54 59/66 1)Sab.R.V.Mixta Esp-Base R 11,95 5,34 58/66 1)Sab.R.V.Mixta Esp-Plus R 11,97 5,46 57/66 1)Sab.R.V.Mixta Esp-Premier R 11,99 5,54 55/66 1)Sab.Selec.Épsilon-Base* I 12,21 10,08 4/13 1)Sab.Selec.Épsilon-Plus* I 12,36 10,17 3/13 1)Sab.Selec.Épsilon-Premier* I 12,38 10,27 2/13 1)Sab.Urq.Patr.Privad.2 R 22,65 3,12 108/126 1)Sab.Urq.Patr.Privad.5 X 10,58 5,50 89/167

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

CÓMO LEER LOS CUADROS DE FONDOS DE INVERSIÓN: Se recoge el nombre de la sociedad gestora de los distintos fondos con su dirección, teléfono y la persona de contacto. Se incluye también la fecha del valor liquidativo que se expresa en las columna tercera. El valor liquidativo de los fondos con asterisco (*) corresponde a días anteriores. La primera columna indica el nombre del fondo. La segunda columna corresponde a la categoría o vocación inversora del fondo. F: Renta fija largo, Renta fija corto y Otra Renta fija; V: Renta variable, renta variable Medianas/Pequeñas compañías, sector; D: Mercado monetario; M: Mixtos fijos; R: Mixtos variables; X: Mixtos; G: Garantizados; I: Inversiones alternativas. La tercera columna recoge el valor liquidativo en euros de cada una de las participaciones del fondo, descontadas las comisiones de gestión y depósito. Los fondos internacionales van precedidos por un número que indica la divisa de coti-zación: (1) euro, (2) dólar, (3) yen, (4) libra esterlina, (5) franco suizo, (6) dólar australiano, (7) dólar canadiense, (8) rand sudafricano, (9) corona noruega, (D) corona danesa, (S) corona sueca, (H) dólar Hong Kong, (G) dólar Singapur, (R) rublo ruso, (Y) yuan chino. La cuarta señala la rentabilidad acumulada del fondo en euros desde el 31 de diciembre del año anterior. La quinta, el puesto que ocupa cada fondo en la clasificación anual en euros de su categoría. En los fondos con varias clases de acciones, sólo se incluye en el ránking aquella acción dirigida al inversor particular, sin comisiones de entrada, en euros y que no reparta resul-tados. (**) Sólo para inversores cualificados. No existe obligación de registrar folleto por aplicación del artículo 30 bis de la ley del mercado de valores. LOS GESTORES QUE DESEEN FACILITAR MÁS INFORMACIÓN PARA LA COMPOSICIÓN DE ESTOS CUADROS PUEDEN CONTACTAR HASTA EL CIERRE DEL MISMO, LAS CUATRO Y MEDIA DE LA TARDE, CON EL TELÉFONO 91 443 61 14.

FONDOS DE INVERSIÓN

Rentabilidad Nombre del fondo Gestora anual (%)

LOS

MÁ

S R

ENTA

BLE

S

Rentabilidad Nombre del fondo Gestora anual (%)

Rentabilidad Nombre del fondo Gestora anual (%)

Rentabilidad Nombre del fondo Gestora anual (%)

Rentabilidad Nombre del fondo Gestora anual (%)

RF CP EUR

Ibercaja Internacional A Ibercaja 7,01 A. Corp. RF Flexible Ah. Corporación 3,11 Abanca R. Fija Flexible Ah. Corporación 2,80 Fonmarch March 2,65 Cash + at Work E CapitalatWork 2,36 Fondo 3 Renta Fija Ah. Corporación 1,80 UBS Corto Plazo Euro UBS Bank 1,76 Alcalá Renta Fija B. Alcalá 1,74 Liberbank Ahorro Banco Madrid Gestión 1,73 NB Euro/Dolar 80 Novo Banco Gestión 1,72

RF LP ZONA EURO

NB Euro Bond GNB-International M. 11,27 iShares Eur Gov. Bd 15-30 BlackRock 9,00 Euro Long Duration Inst A PIMCO Europe Ltd 7,85 EurUltra Long Dtion Ins A PIMCO Europe Ltd 7,06 Euro Long Duration P ING 6,93 Premium Plan Rentab VI Banco Madrid Gestión 6,09 iShares Eur Gov.10-15 BlackRock 5,97 Candriam Bd Euro LongT N Candriam 5,01 Banco Madrid R.Fija Banco Madrid Gestión 4,77 iShares Italy Govern.Bond BlackRock 4,48

MIX F EUROPA

SabFunds Capital Apprec.2 Europa Invest, S.A. 6,14 Candriam Sust Low C C Candriam 5,99 Pan Europ High Inc A Acc INVESCO 5,78 Pan Europ High Inc E INVESCO 5,67 BNP Paribas Global Invest BNP Paribas Inv. Part 5,24 Pan Europ High Inc A Dis INVESCO 5,24 Liberbank Mix R.F. Banco Madrid Gestión 5,11 Gesconsult RF Flexible Gesconsult 5,11 BK Mixto Renta Fija Bankinter Gestión 4,90 Fondonorte GesNorte 4,85

MIX V EUROPA

Bankia Fonduxo Bankia 11,65 FF Euro Balanced Fidelity Acumulación 11,34 Abanca R. Variable Mixta Ah. Corporación 11,31 FF Euro Balanced Fund Fidelity Distribución 11,31 Candriam Sust High C C Candriam 11,24 Candriam Sust High C D Candriam 11,24 Unifond Mixto R Variable Unicaja 10,91 Alcalá Acciones B. Alcalá 10,87 BK Mixto Flexible Bankinter Gestión 10,47 España Flexible Banco Madrid Gestión 10,28

ACCIONES ZONA EURO

Millenum Fund Fineco 29,60 JPM Eur.Eq A-Acc CHF (hdg JPMorgan Asset M. 29,23 Fon Fineco Excel Fineco 27,45 JPM Eurol Eq AaccUSD(Hdg) JPMorgan Asset M. 27,33 Europea Recovery Eq D Generali Fund Mngmt. 17,62 BGF Euro-Mkts E EUR BlackRock 17,37 iSharesEuroSTOXX TMGL BlackRock 17,32 Objetiv Recovery Eurozone Lazard Frères Gestion 17,24 Objectif Alpha Euro Lazard Frères Gestion 17,10 Intermoney Variable Euro InterMoney 17,02

Rentabilidad Nombre del fondo Gestora anual (%)

Rentabilidad Nombre del fondo Gestora anual (%)

Rentabilidad Nombre del fondo Gestora anual (%)

Rentabilidad Nombre del fondo Gestora anual (%)

Rentabilidad Nombre del fondo Gestora anual (%)

RF LP INTERNACIONAL

Quality Bond Fd G RAM Active Inv. 13,81 UBS Bd Fd Global CHF UBS Bank 13,52 UBS Str Fd FixInc CHF UBS Bank 12,48 JPM Gb Bd Opp A-Acc JPMorgan Asset M. 12,32 JPM Gb Bd Opp D-Acc JPMorgan Asset M. 12,22 BSF EM Flexi Dyn Bd E USD BlackRock 12,16 Mir. - Gl.Strat Bd A USD Mirabaud Asset Manage 12,14 LM WA Glb Multi Strategy Legg Mason Inv Dublin 11,94 Global Bond Inst Acc PIMCO Europe Ltd 11,68 JPM Income Fd A-Acc USD JPMorgan Asset M. 11,60

ACCIONES ESPAÑA

Sant. Small C. España Santander Asset Mg. 15,97 Bankia Sm&Mid Caps España Bankia 15,87 March Valores March 15,24 Sant. Acciones Esp. C Santander Asset Mg. 14,87 Sant. Acciones Esp. B Santander Asset Mg. 14,80 Sant. Acciones Esp. A Santander Asset Mg. 14,74 FF Iberia Fidelity Acumulación 14,61 FF Iberia Fund Fidelity Distribución 14,56 FF Iberia Fund - E Fidelity Acumulación 14,41 Bestinver Bolsa Bestinver 13,71

ACCIONES EUROPA

Europ. Opport. CHF2 Oyster 32,80 Europ. Opport. USD2 Oyster 30,26 JPM Eu.Eq Plus A(P)-AccH JPMorgan Asset M. 22,45 JPM Eu.Dyn A-Acc USD(hdg JPMorgan Asset M. 22,35 JPM Eur Eq AaccUSD(Hdg) JPMorgan Asset M. 21,66 High Conviction Eur D Generali Fund Mngmt. 20,23 JPM Eu.Strat Div AAcc Hdg JPMorgan Asset M. 19,87 Europ. Opport. I EUR2 D Oyster 19,15 Europ. Opport. I EUR2 Oyster 19,15 Europ. Opport. EUR2 Oyster 19,02

ACCIONES INTERNACIONAL

World Opportunities USD Oyster 24,03 March I.Family Busin.-A-$ March 22,51 LM Opportunity Legg Mason Inv Dublin 18,25 Eq. Global Select SE Amundi Funds 17,95 Global Structured Eq E INVESCO 17,68 FF Global Focus Fidelity Distribución 17,41 LM BM Internat. Large Cap Legg Mason Inv Dublin 17,14 Bestinver Internacional Bestinver 16,90 VAM World Growth-A VAM Funds (Lux) 16,73 Global Structured Eq A INVESCO 16,60

ACCIONES JAPÓN

M&G Japan Fund EUR A Acc M&G Investments 26,56 JPM Jap Eq A-Acc USD Hdg JPMorgan Asset M. 22,41 JPM Jap Eq A-acc JPY JPMorgan Asset M. 21,76 JPM Jap Eq A-Acc USD JPMorgan Asset M. 21,49 JPM Jap Eq D-Acc USD JPMorgan Asset M. 21,30 MFS Japan Equity A1 MFS Meridian F. 19,98 Japanese Equity Core E INVESCO 19,85 UBAM-SNAM Japan Eq Val AC Union Bancaire Privée 19,65 AZ RCM Japan IT USD Allianz Global Invest 19,56 Japanese Equity Core A INVESCO 19,54

CUADROS

Sábado 7 marzo 2015 31Expansión

Una institución creadapor el Papa Francisco

CONFRANCISCOAMI LADOEL MUNDO PRESENTA

Con maravillososcuentos ilustrados,juegos y actividades.

MAÑANAPRIMER LIBRO

“La alegría”

1porsólo

Promociónválidaparatoda

España.Bases

depositadas

enwww.elmundo.es/prom

ociones

“El amor esalgo concreto.Los conceptosno se aman, laspalabras no seaman, se amanlas personas.”

Una colección de 15 libros sobre valores

Barclays Wealth Managers España Pl. Colon 1 28046 Madrid. Esperanza López. Tfno. 913361382. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Foncaixa I B. España 2017 V 7,66 5,48 90/99 1)Foncaixa I Bolsa España S V 18,09 11,60 25/99 1)Foncaixa I Bolsa Esp.2019 G 8,07 2,93 106/206 1)Foncaixa I Bolsa Europa V 612,84 15,61 105/229 1)Foncaixa I Bolsa USA V 6,38 3,39 160/192 1)Foncaixa I Bonos Conserv F 1.252,02 0,01 121/146 1)Foncaixa I Bonos Corpor. F 7,29 0,16 141/144 1)Foncaixa I Bonos Largo F 1.070,33 0,97 177/233 1)Foncaixa I Deuda Pública F 6,88 0,53 55/146 1)Foncaixa I España C.Plazo F 5,57 0,13 100/146 1)Foncaixa I España RF 2019 F 7,29 1,23 147/233 1)Foncaixa I España RF 2022 F 8,25 1,88 91/233 1)Foncaixa I Euribor Plus F 8,52 0,16 97/146 1)Foncaixa I G. Gig Mun. G 6,75 -0,05 183/206 1)Foncaixa I Gar Bolsa Euro G 9,48 3,00 102/206 1)Foncaixa I Gest R. Fija F 6,92 0,37 77/146 1)Foncaixa I Gestión Total X 7,46 11,81 18/167 1)Foncaixa I Gestión 25 M 7,08 3,20 29/66 1)Foncaixa I Gestión 50 R 7,54 6,85 41/66 1)Foncaixa I Glbl Selección X 11,52 2,84 137/167 1)Foncaixa I Inflación Plus F 10.455,71 0,31 84/146 1)Foncaixa I Liquidez D 5,59 0,05 83/170 1)Foncaixa I R. Fija 2016 F 6,01 0,52 57/146 1)Foncaixa I R. Fija 2018 F 7,00 1,03 166/233 1)Foncaixa I Rendimiento Ef F 6,11 -0,02 127/146 1)Foncaixa I Renta 2015 F 6,13 0,07 108/146 1)Foncaixa I Tesorería D 891,51 -0,07 161/170 1)Foncaixa I G Bolsa Euro 2 G 8,64 2,77 111/206 1)Invertres Fondo I R 12,45 9,78 24/126 1)Patrisa R 19,76 9,56 26/126 1)Sequefondo M 9,18 4,30 43/103 1)30-70 Inversion M 8,77 4,68 12/66

BBVA Asset Management S.A. SGIIC Pº de Recoletos 10 Ala Sur 28001 Madrid. Tfno. 902363036 . Fecha v.l.: 05/03/15 1)BBVA Ahorro* D 12,13 0,05 89/170 1)BBVA Ahorro Corto Plazo F 2.142,32 -0,03 128/146 1)BBVA Ahorro C. Plazo II F 898,19 0,05 112/146 1)BBVA Ahorro C. Plazo III F 12,52 0,04 113/146 1)BBVA Ahorro Empresas D 7,71 0,08 73/170 1)BBVA Bolsa V 28,03 9,94 49/99 1)BBVA Bolsa Asia MF V 23,73 11,28 62/72 1)BBVA Bolsa China V 12,34 7,41 36/44 1)BBVA Bolsa Des.Sostenible V 16,07 12,84 105/263 1)BBVA Bolsa Emerg. MF V 12,32 10,21 70/115 1)BBVA Bolsa Eur Finanzas V 342,42 13,06 3/15 1)BBVA Bolsa Euro V 8,29 14,97 52/111 1)BBVA Bolsa Europa V 87,28 14,46 157/229 1)BBVA Bolsa Índice V 23,96 8,56 75/99 1)BBVA Bolsa Índice Euro V 9,00 15,03 49/111 1)BBVA Bolsa Japón V 5,53 17,24 30/82 1)BBVA Bolsa I. Japon Cub. V 5,13 6,99 76/82 1)BBVA Bolsa Latam V 1.231,24 1,85 19/32 1)BBVA Bolsa Plan Dv Europa V 14,30 12,87 195/229 1)BBVA Bolsa Plus V 1.627,73 9,78 53/99 1)BBVA Bolsa Tec y Telecom V 12,88 12,78 19/34 1)BBVA Bolsa USA V 18,75 12,07 60/192 1)BBVA Bolsa I USA (Cub) V 14,25 2,10 169/192 1)BBVA Bolsa USA Cubierto V 13,89 2,10 168/192 1)BBVA Bonos Ahorro Plus II F 1.020,61 0,03 117/146 1)BBVA Bonos Cash D 10,30 -0,03 150/170 1)BBVA Bonos Core BP F 11,07 0,08 107/146 1)BBVA Bonos Corp Dur Cub F 10,95 0,72 128/144 1)BBVA Bonos 2021 F 12,60 1,65 107/233 1)BBVA Bonos Corpor. LP F 13,37 1,29 113/144 1)BBVA Bonos Corto Plazo Pl F 16,23 0,44 69/146 1)BBVA Bonos CP Gobiernos F 10,68 0,10 104/146 1)BBVA Bonos Dólar CP D 75,48 9,61 24/29 1)BBVA Bonos Dur Flexible I 190,45 0,66 80/111 1)BBVA Bonos Duración F 1.963,15 1,41 128/233 1)BBVA Bonos Euskofondo F 17,48 0,97 178/233 1)BBVA Bonos Int. Flexible F 15,90 1,98 92/146 1)BBVA Bonos LP Flexible F 15,16 1,36 103/146 1)BBVA Bonos LP GobiernosII F 3,50 1,13 155/233 1)BBVA Bonos Patrim VIII F 12,93 1,15 152/233 1)BBVA Bonos Patrimonio XII F 12,10 1,28 141/233 1)BBVA Bonos Valor Relativo I 11,28 0,40 13/18 1)BBVA Cons Doble Op BP G 8,81 -0,01 179/206 1)BBVA Dinero Fondtesoro CP D 1.469,34 0,00 115/170 1)BBVA Doble Beneficio G 9,97 7,39 22/206 1)BBVA Gest. Conservadora M 11,07 3,42 60/103 1)BBVA Gestión Decidida R 7,31 11,75 14/126 1)BBVA Gestión Moderada R 5,99 6,45 71/126 1)BBVA M Ideas Cubierto MF V 7,67 4,48 237/263 1)BBVA Multiactivo Cons M 10,64 0,82 99/103 1)BBVA Multiactivo Decidido V 790,66 4,01 241/263 1)BBVA Multiactivo Moderado R 11,70 2,11 116/126 1)BBVA Plan Rentas 2015 G 10,91 -0,07 205/236 1)BBVA Rent. Renovable F 9,26 0,38 220/233 1)BBVA Selección Energía G 10,52 3,83 87/206 1)BBVA Sel Empresas Plus BP G 11,36 4,61 64/206 1)BBVA Solidaridad M 925,32 4,07 16/66 1)BBVA Patrimonio VI F 12,67 1,07 163/233 1)BBVA Solidez VIII BP G 11,00 0,00 173/236 1)BBVA Solidez X BP G 11,24 0,00 168/236 1)BBVA Solidez XI BP G 11,21 0,02 162/236 1)BBVA Solidez XII BP G 11,20 0,00 169/236 1)BBVA Solidez XIV BP G 11,17 0,04 157/236 1)BBVA Solidez XV BP G 11,28 0,14 133/236 1)BBVA Solidez XVII BP G 12,35 0,16 128/236 1)BBVA&Par Euro Abs Return* I 123,78 0,26 88/111 1)BBVA DIF Augustus* V 130,29 14,46 156/229 1)BBVA DIF Augustus Neutral* I 117,44 9,26 23/111 1)Fondo Liquidez D 10,90 0,04 94/170 1)Metrópolis Renta X 16,12 3,10 132/167 1)Quality Cartera Conser BP M 11,04 1,43 96/103 1)Quality Cartera Decid BP R 11,61 3,83 103/126 1)Quality Cartera Moder BP R 12,16 1,96 117/126 1)Quality Commodities V 8,31 7,23 9/16 1)Quality Mejores Ideas V 9,17 11,26 160/263 1)Quality Selec.Emerg. V 11,61 8,62 94/115 1)Quality Valor X 724,12 1,75 148/167 1)Unnim Garantit 6 G 12,88 0,47 88/236 1)Accion Eurostoxx50 ETF V 36,16 15,15 42/111 1)Acción Ibex 35 ETF V 11,12 8,75 67/99

Bestinver Gestión Juan de Mena, 8 28014 Madrid. María Caputto. Tfno. 902946294. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Bestinfond V 175,27 16,40 14/111 1)Bestinver Bolsa V 54,17 13,71 10/99 1)Bestinver Grandes Cias. V 172,53 15,13 23/263 1)Bestinver Hedge Value* I 186,80 15,99 1/13 1)Bestinver Internacional V 37,44 16,90 8/263 1)Bestinver Mix Internac. R 9,09 10,85 19/126 1)Bestinver Mixto R 27,57 8,77 22/66 1)Bestinver Renta M 12,09 1,69 57/66

BlackRock Route de Treves 6D Senningerberg L2633 Luxembourg. www.blackrock.es. Tfno. 003523420101. Fecha v.l.: 05/03/15 1)BGF Emer Europe E EUR* V 79,75 13,96 7/25 1)BGF Europ Eq Income E EUR* V 18,55 15,00 130/229 1)BGF Euro Bond E EUR* F 25,85 2,70 44/233 1)BSF Euro Cdt Strat H2 EUR* I 116,25 - 1)BGF Euro Cor Bd E EUR* F 14,78 1,72 91/144 1)BGF Europ Special Sits E2* V 34,43 16,55 45/229 1)BGF Euro-Mkts E EUR* V 23,85 17,37 6/111 1)BGF Europ Value E EUR* V 63,00 16,28 60/229 1)BGF European E EUR* V 108,87 16,30 58/229 1)BGF EurShoDurBd E EUR* F 14,77 0,82 37/146 1)BGF Gb Crp Bond Hgd E* F 12,09 0,92 122/144 1)BSF Glb Abs Rtrn Bd E EUR* I 102,75 0,62 81/111 1)BGF Glb All Hgd E EUR* X 34,41 2,41 142/167 1)BGF Glb Alloc E EUR* R 43,63 11,67 16/126 1)BGF Glb Gvt Bnd Hgd E* F 23,77 0,64 129/146 1)BGF Glb If Lk Bd Hdg E EU* F 12,70 0,40 29/30

1)BGF Japan Flex Eq E2 EUR* V 7,91 2,86 82/82 1)BGF LcEmMkSDB Hdg EUR E* F 7,82 -1,39 4/6 1)BGF US Bas Val Hgd E* V 47,16 2,17 167/192 1)BGF US Flex Hgd E* V 16,44 0,98 183/192 1)BGF Wld En Hgd E EUR* V 5,90 -2,96 28/28 1)BGF Wld Mining Hgd E* V 3,10 -0,64 14/14 1)BGF World Gold Hgd E* V 4,28 4,39 11/14 1)BSF EurAbs Return EUR E* I 123,10 0,59 83/111 1)BSF Eur Opp Ext Fd E2 EUR* I 194,04 - 1)Shares STOXX Euro600P&H G* V 78,06 21,08 2/28 2)BGF Asian Dragon E USD* V 31,46 12,62 42/72 2)BGF Emg Mkt Bnd E USD* F 14,94 11,78 7/110 2)BGF Emg Mkt E USD* V 27,01 9,97 77/115 2)BGF European Value E2 USD* V 69,50 17,04 31/229 2)BGF Glb Alloc E USD* R 48,13 12,37 11/126 2)BGF Glb Dyn Eq E USD* V 16,53 14,25 41/263 2)BGF Glb Eq E USD* V 7,40 14,48 34/263 2)BGF Glb Govt Bd E USD* F 25,38 10,47 25/146 2)BGF Glb Opport E USD* V 40,74 14,78 29/263 2)BGF Glb Sm Cp E USD* V 84,61 11,93 10/10 2)BGF India E USD* V 30,09 20,54 7/10 2)BGF Lat Amer E USD* V 56,73 6,46 1/32 2)BGF LcEmMkSDB E USD* F 21,76 8,14 50/110 2)BGF New Energy Fund USD* V 7,45 12,40 6/28 2)BGF US Bas Val E USD* V 72,24 12,17 58/192 2)BGF US Growth E USD* V 13,92 14,11 14/192 2)BGF US Sm&MdCp Ops E USD* V 180,81 14,00 5/19 2)BGF USD Core Bd E USD* F 28,58 10,46 12/37 2)BGF USDShDurBd E USD* F 11,96 9,96 4/18 2)BGF USFlexEq E USD* V 24,49 10,82 105/192 2)BGF Wld En E USD* V 19,04 6,71 25/28 2)BGF Wld Fin E USD* V 20,70 11,41 8/15 2)BGF Wld Gold E USD* V 23,82 14,44 3/14 2)BGF Wld Hlthsci E USD* V 33,53 17,01 14/27 2)BGF Wld Mining E USD* V 31,97 9,10 9/14 2)BGF Wld Techno E USD* V 17,37 16,10 5/34 2)BSF EM Abs Rtrn hdg E EUR* I 99,72 9,30 22/111 2)BSF EM Flexi Dyn Bd E USD* F 101,15 12,16 6/146 3)BGF Japan Flex Equity E2* V 1.239,00 12,47 64/82 4)BGF UK E GBP* V 77,80 14,53 10/19

BNP Paribas Investment Partners Hermanos Bécquer 3 28006. Madrid.. Lola Ochoa, Gemma Pascual. Tfno. 913888892. Web. www.bnpparibas-ip.com. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Beta Deuda FT LP F 16,97 1,57 114/233 1)BNP Paribas B. Española V 20,64 12,01 19/99 1)BNP Paribas RFCorto Plazo F 900,62 0,51 59/146 1)BNP Paribas CAAP Moderado* M 11,33 4,10 15/66 1)BNP Paribas CAAP Dinamico* R 11,54 9,32 28/126 1)BNP Paribas CAAP Equilibr* R 16,88 7,36 54/126 1)BNP Paribas Euro F 9,67 0,61 49/146 1)BNP Paribas Gest Moderada* M 13,27 3,70 54/103 1)BNP Paribas RFM Global* M 5,60 4,55 38/103 1)BNP Paribas Global AA* R 10,99 5,98 78/126 1)BNP Paribas Global Dinver* R 12,29 7,97 44/126 1)BNP Paribas Mixto Mod* M 11,26 4,56 37/103 1)BNP Paribas Global Invest* M 14,26 5,24 5/66 1)BNP Paribas Diversified* R 10,76 7,32 34/66 1)BNP Paribas Manag Fund* R 13,50 5,08 91/126 1)BNP Paribas Seleccion* R 5,74 4,68 96/126 1)Compromiso Fondo Ético* I 6,12 4,91 9/13 1)Segunda Generación Renta* M 8,41 3,05 70/103

BNP Paribas L1 . Fecha v.l.: 05/03/15 2)BNPP L1 Eq USA Core V 156,36 12,86 36/192

Parvest . Fecha v.l.: 05/03/15 1)Parvest B.Eur.S.T. C F 124,25 0,40 73/146 1)Parvest Environm. Opp. C V 142,07 10,81 9/12 1)Parvest Eq.Eur.M.C. V 732,30 15,94 21/46 1)Parvest Flex.B.Eur.Corp. F 126,58 1,79 81/144 1)Parvest FlexibleAssets C I 113,59 2,32 48/111 1)Parvest Multi Str.LwV C I 101,56 -0,07 92/111 1)Parvest Step 80 Wd Em. V 82,20 -0,51 115/115 1)Parvest Step 90 Euro C V 117,83 6,52 3/3 2)Parvest Eq.BRIC C V 126,27 15,59 7/17 6)Parvest Eq.Australia V 938,81 8,63 4/6

BNY Mellon Global Funds, Plc José Abascal 45 4ªPlanta 28003 Madrid. S. Livingstone. Tfno. 917445800. Web. www.bnymellonam.com. Fecha v.l.: 04/03/15 1)BNYM AB Rtn Bond R I 104,23 0,91 73/111 1)BNYM Abs Rtn Eq R I 1,13 0,18 89/111 1)BNYM Asian Eq A V 2,56 15,20 12/72 1)BNYM Brazil Eq A V 0,95 -1,93 5/11 1)BNYM Crossover Credit A F 1,09 2,35 61/144 1)BNYM EM Corp Debt A F 125,90 13,25 1/144 1)BNYM EM Equity Core V 1,08 10,32 67/115 1)BNYM Em Equity Income A V 1,07 11,23 46/115 1)BNYM EMD A F 1,72 10,74 32/110 1)BNYM EMD Lc Curr A F 1,22 6,28 63/110 1)BNYM EMD Lc Curr H F 1,03 -3,44 108/110 1)BNYM EMD Opportunistic A F 1,15 8,97 44/110 1)BNYM Emg Mkt Eq EUR A V 1,88 11,81 34/115 1)BNYM Eu Gl HYd Bd A F 2,12 13,25 5/115 1)BNYM Euroland Bd A F 1,91 3,07 29/233 1)BNYM European Credit A F 114,39 2,05 72/144 1)BNYM Gl Dynamic BD H F 1,03 1,02 113/146 1)BNYM Gl Eq High Inc EUR A V 1,75 12,32 123/263 1)BNYM Gl. Equity A V 1,60 13,56 71/263 1)BNYM Gl Opp A V 1,88 13,45 80/263 1)BNYM Gl. Opport. B I 1,12 2,19 52/111 1)BNYM Gl. Propty Sec A V 1,63 12,30 20/39 1)BNYM Gl Real Rtn EUR A X 1,27 4,08 121/167 1)BNYM Gl.Bd H hdgd F 1,26 -1,39 146/146 1)BNYM Gl.Bond A F 1,72 8,55 45/146 1)BNYM Gl.Emg Mkt Eq V A V 2,72 9,79 84/115 1)BNYM Japan All Cap Equity V 1,15 5,53 81/82 1)BNYM Japan SC Eq Foc H Hd V 1,33 8,55 7/8 1)BNYM Pan Euro A V 1,53 13,73 180/229 1)BNYM Sml Cp Eurl A V 4,02 17,43 9/46 1)BNYM S&P 500 Index A V 1,70 10,77 106/192 1)BNYM US Dyn Value A V 2,15 10,93 97/192 2)BNYM Ln-Trm Gl Eq V 1,32 10,54 171/263

BPA International Selection Fund Rue Aldringen, 11, L-1118 Luxemburgo. Tfno. +376873525. Web. www.bpa.ad. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Dolphin Equities I V 706,96 9,90 184/263 1)Iberian Equities V 85,73 12,15 18/99

Caja España Fondos SA Titán 8 2º Planta 28045 MADRID. Felix Gordo. Tfno. 914311660. Fecha v.l.: 05/03/15 1)FD Gar Bolsa IV/2020* G 396,63 2,27 128/206 1)Fond.Duero G RF VII 2017 G 88,93 0,71 71/236 1)Fond.Duero Gar R Fija 2* G 69,17 -0,07 203/236 1)Fond.Duero Gar RF Impulso G 63,45 1,97 10/236 1)Fond.Duero Gar RF IV/2020 G 65,62 2,60 7/236 1)Fond.Duero Gar RF I/2016 G 70,53 0,14 131/236 1)Fond.Duero Horizonte 2018 X 383,14 1,30 156/167 1)Fond.Duero Horizonte2019 X 77,43 1,41 152/167 1)Fondesp Gar Bolsa 2022* G 64,41 4,99 58/206 1)Fondespaña Bolsa Americ G* G 91,79 1,28 145/206 1)Fondespaña Bolsa Eur G 2* G 68,23 0,33 162/206 1)Fondespaña Bolsa Eur G 3* G 76,66 1,73 139/206 1)Fondespaña D Ga RF I/2022 G 61,64 2,73 113/206 1)Fondespaña Duero Conserv* I 71,18 1,62 5/18 1)Fondespaña Duero Emprend* I 64,01 3,91 7/9 1)Fondespaña Gar. R. Fija 3* G 71,71 0,05 155/236 1)Fondespaña Gar. R.Fija 4 G 68,59 0,01 167/236 1)Fondespaña Intern. Gar.* G 87,85 0,89 153/206 1)Fondespaña-Duero Alt Plus* I 113,66 3,06 7/18 1)Fondespaña-Duero Audaz* I 59,49 5,53 6/9 1)Fondespaña-Duero Divisa* I 85,10 1,06 11/18 1)Fondespaña-Duero FT LP F 101,74 0,99 175/233 1)Fondespaña-Duero G RF 4 G 91,20 0,10 147/236 1)Fondespaña-Duero G RF 6 G 74,82 -0,04 192/236 1)Fondespaña-Duero Gar RF 5 G 84,48 -0,07 204/236

1)Fondespaña-Duero Gl.Macro* I 8,46 3,68 41/111 1)Fondespaña-Duero Moderado* I 69,24 2,42 45/111 1)Fondespaña-Duero Monet D 1.214,70 -0,02 148/170 1)Fondespaña-Duero Prem RF F 375,88 0,51 217/233 1)Fondespaña-Duero RF CP D 90,48 0,05 93/170 1)Fondespaña-Duero RF LP F 107,15 0,84 193/233 1)Fondespaña-Duero RF Mixta M 14,61 3,56 23/66 1)Fondespaña-Duero RV Esp V 414,70 9,13 63/99 1)Fondespaña-Duero RVMixta R 70,58 9,58 13/66 1)Fondesp-Duero Altern CP* I 68,05 1,06 72/111 1)Fondesp-Duero BEG 2017* G 403,04 7,40 21/206 1)Fondesp-Duero Deposito F 9,50 0,02 118/146 1)Fondesp-Duero Dólar Gar* G 111,74 4,43 68/206 1)Fondesp-Duero FT C. Plazo D 67,77 0,01 113/170 1)Fondesp-Duero RF Impulso F 66,48 0,15 98/146 1)Fondesp-Duero RV Europa V 11,59 14,20 174/229 1)Fonduero Capital Garant 4* G 482,51 1,76 137/206 1)Fonduero Eurobolsa Gar* G 421,38 3,88 84/206

Caja Ingenieros Gestión Casp 88 08010 Barcelona. Xavier Fabregas Martori. Tfno. 933116711. Fecha v.l.: 05/03/15 1)C. Ing. América Gar. G 9,21 -0,02 180/206 1)C. Ing. Bolsa Euro Plus V 6,64 14,41 62/111 1)C. Ing. Bolsa Usa V 9,77 10,29 124/192 1)C. Ing. Emergentes V 11,91 10,66 58/115 1)C. Ing. Fondtesoro C.P. D 914,05 0,18 40/170 1)C. Ing. Gest. Alternativa* I 6,40 3,04 5/25 1)C. Ing. Gestión Dinámica* I 100,85 3,56 7/9 1)C. Ing. Global V 7,00 12,16 132/263 1)C. Ing. Iberian Equity V 9,02 10,74 38/99 1)C. Ing. Premier F 714,36 2,02 90/146 1)C. Ing. Renta R 13,55 7,36 53/126 1)C. Ing. 2015 Garantizado G 10,94 -0,22 232/236 1)C. Ing. 2015 2E Garant. G 7,62 0,21 121/236 1)C. Ing. 2016 Garantizado G 7,44 0,65 79/236 1)C. Ing. 2016 2E Garant. G 110,69 0,75 60/236 1)C. Ing. 2017 Garantizado G 7,83 0,82 49/236 1)C. Ing. 2017 2E Garant. G 7,11 0,84 48/236 1)C. Ing. 2018 Infl. Garant G 104,46 1,97 132/206 1)Caja Ing 2019 Bolsa Eur G G 7,23 5,19 52/206 1)CI 2019 Ibex Garantizado G 106,22 4,02 80/206 1)Fonengin ISR I 12,79 4,06 10/13

Caja Laboral Gestión P. José M. Arizmendiarrieta,5 20500 Mondragón. Iñaki San Juan. Tfno. 943790114. Fecha v.l.: 05/03/15 1)CL Ahorro F 10,89 -0,03 130/146 1)CL Bolsa V 21,97 7,28 87/99 1)CL Bolsa Garantizado III G 10,57 0,53 159/206 1)CL Bolsa Garantizado VI G 9,86 3,54 92/206 1)CL Bolsa Garantizado IX G 10,10 2,78 109/206 1)CL Bolsa Garantizado XV G 9,01 2,45 123/206 1)CL Bolsa Japón V 6,85 8,83 67/82 1)CL Bolsa Universal V 6,81 3,42 248/263 1)CL Bolsa USA V 9,02 3,75 158/192 1)CL Bolsas Europeas V 7,72 13,84 179/229 1)CL Crecimiento R 13,16 9,42 17/66 1)CL Dinero D 1.169,53 0,03 98/170 1)CL Mercados Emergentes V 9,11 3,46 105/115 1)CL Patrimonio M 14,91 2,80 44/66 1)CL Rendimiento F 8,63 0,64 43/146 1)CL Renta G 14,95 -0,02 183/236 1)CL Renta Asegurada I G 9,51 -0,44 233/236 1)CL Renta Fija Gar XII G 7,47 2,82 6/236 1)CL Renta Asegurada IV G 12,94 1,29 25/236 1)CL Renta Asegurada V G 11,60 1,48 16/236 1)CL Renta Fija A Largo F 9,39 3,27 23/233 1)CL Renta Fija Euro F 7,33 0,30 87/146 1)CL Renta Fija Gar. I G 7,59 -0,05 196/236 1)CL Renta Fija Gar. II G 10,72 -0,03 187/236 1)CL Renta Fija Gar. III G 11,57 0,24 119/236 1)CL Renta Fija Gar. V G 10,74 0,79 52/236 1)CL Renta Fija Gar VI G 9,09 -0,03 188/236 1)CL Renta Fija Gar VII G 6,47 0,34 105/236 1)CL Renta Fija Gar VIII G 7,39 0,37 102/236 1)CL Renta Fija Gar X G 7,60 1,39 19/236 1)CL Renta Fija Gar. XI G 9,48 1,36 21/236 1)CL Selek Base M 7,23 4,15 14/66 1)CL Selek Extrap R 7,62 7,26 55/126 1)CL Selek Plus R 7,50 6,78 65/126 1)IK R Fija Garantizado VI G 10,05 -0,03 191/236 1)IK Rendimiento Seguro II G 11,26 -0,10 215/236 1)IK Rendimiento 10 G 11,09 -0,11 216/236 1)IK Triple 5 Plus Gar G 10,36 1,07 151/206 1)CL Bolsa Garantizado XVI G 11,46 2,94 104/206

Candriam Castellana 141 Pta. 18 28046 Madrid. Tfno. 917498014. Web. https//contact.Can-driam.com. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Candriam Bd Credit Opp N F 176,24 2,05 100/115 1)Candriam Bd Euro N F 1.109,26 2,69 45/233 1)Candriam Bd Eur Conv N F 3.405,15 2,59 5/5 1)Candriam Bd Eur Corp.NC F 139,26 1,98 76/144 1)Candriam Bd Eur CoExFin N F 157,43 1,90 1/2 1)Candriam Bd Eur Gvt N F 2.223,65 3,27 24/233 1)Candriam Bd Eur GvtInGr N F 972,11 3,15 26/233 1)Candriam Bd Eur HighYld N F 926,47 3,69 54/115 1)Candriam Bd Euro HighYdS F 1.571,64 3,92 50/115 1)Candriam Bd Euro Inf.Lk N F 143,93 4,75 14/30 1)Candriam Bd Euro LongT N F 7.857,19 5,01 8/233 1)Candriam Bd Eur Short T N F 1.979,40 0,40 72/146 1)Candriam Bd Glb.HighYld.N F 176,30 3,21 60/115 1)Candriam Bd Internat N F 951,68 1,18 108/146 1)Candriam Bd SustEur Gvt N F 898,53 2,75 8/10 1)Candriam Bd Total Ret. N F 131,58 3,29 21/233 1)Candriam Bd WldGov Plus N F 132,89 7,07 65/146 1)Candriam Eq.L Em.Eur. N C V 59,35 15,44 6/25 1)Candriam Eq.L Em.Mkts N V 671,40 13,27 14/115 1)Candriam Eq.L EMU N C V 98,28 16,45 13/111 1)Candriam Eq.L Eur.ConvC D V 158,77 18,13 17/229 1)Candriam Eq.L Eur.ConvC R V 162,77 18,14 16/229 1)Candriam Eq.L Eur.InnovR V 54,20 17,90 20/229 1)Candriam Eq.L Euro N V 949,16 15,49 116/229 1)Candriam Eq.L Euro 50 N V 543,03 14,71 60/111 1)Candriam Eq.L Gb.Energy N V 158,00 9,37 11/28 1)Candriam Eq.L Germany N V 446,55 15,13 9/13 1)Candriam Eq.L Opt.Qual N V 121,68 16,40 53/229 1)Candriam Eq.L Sust.Wd N C I 278,11 13,70 6/13 1)Candriam Indx Arbitrage C I 1.356,08 0,16 6/6 1)Candriam Lg Sh Credit C I 1.156,36 0,82 4/6 1)Candriam Lg Sh Risk Arb.C I 40.462,89 3,18 2/6 1)Candriam Multi-Strat.C* I 1.130,96 1,01 12/18 1)Candriam Quant-Eq.EMU C C V 1.057,92 15,14 45/111 1)Candriam Quant-Eq.EMU C D V 851,75 15,14 44/111 1)Candriam Quant-Eq.Eur C C V 2.395,91 15,64 101/229 1)Candriam Quant-Eq.Eur C D V 1.857,33 15,65 100/229 1)Candriam Quant-Eq.Eur N V 2.273,67 15,56 110/229 1)Candriam Quant-Eq.Wld C C V 150,53 13,37 85/263 1)Candriam Quant-Eq.Wld C D V 129,48 13,35 86/263 1)Candriam Quant-Eq.Wld N V 144,67 13,28 89/263 1)Candriam Risk Arbitrage C* I 2.577,38 1,88 3/6 1)Candriam Sust Eur C Bds N F 449,95 1,47 104/144 1)Candriam Sust Eur N V 25,36 16,17 65/229 1)Candriam Sust Eur ST B CC F 255,21 0,33 82/146 1)Candriam Sust Eur ST B CD F 149,98 0,33 81/146 1)Candriam Sust Euro B C C F 366,32 2,37 64/233 1)Candriam Sust Euro B C D F 277,63 2,37 63/233 1)Candriam Sust Europe C C I 25,50 16,23 2/13 1)Candriam Sust Europe C D V 20,81 16,26 61/229 1)Candriam Sust High C C* R 406,66 11,24 5/66 1)Candriam Sust High C D* R 329,31 11,24 6/66 1)Candriam Sust High N* X 397,42 11,07 24/167 1)Candriam Sust Low C C* M 4,69 5,99 2/66 1)Candriam Sust Low C D* R 3,85 5,99 51/66 1)Candriam Sust Md C C* R 6,99 8,60 24/66 1)Candriam Sust Md C D* R 5,90 8,60 23/66 1)Candriam Sust Md N* R 6,74 8,45 37/126 1)Candriam Sust Wld Bd C C F 3.269,48 6,17 69/146 1)Candriam Sust Wld Bd C D F 2.426,95 6,17 70/146

1)Candriam Sust World C C I 27,79 13,71 5/13 1)Candriam Sust World C D V 25,13 13,76 62/263 1)Candriam Sust World N C V 27,29 13,61 67/263 1)Cand. Sust Euro Crp B C C F 458,82 1,54 98/144 1)Cand. Sust Euro Crp B C D F 316,10 1,54 99/144 1)Cand. Sust Euro Crp B L C F 458,34 1,53 100/144 2)Candriam Bd Em Markets N F 1.921,24 11,78 6/110 2)Candriam Bd USD Gvt.N F 3.192,81 9,84 30/37 2)Candriam Bd USD N F 888,73 10,17 22/37 2)Candriam Eq.L Asia N V 20,42 13,18 33/72 2)Candriam Eq.L Biotech N V 429,75 24,08 5/27 2)Candriam Quant-Eq.USA C C V 2.451,99 11,96 64/192 2)Candriam Quant-Eq.USA C D V 2.176,08 11,94 65/192 2)Candriam Quant-Eq.USA N V 2.326,33 11,88 69/192 2)Candriam Sust N. Am. C C V 42,16 12,46 47/192 2)Candriam Sust N. Am. C D V 38,88 12,49 45/192 2)Candriam Sust N. Am. N C V 42,34 12,37 52/192 3)Candriam Eq.L Japan N V 20.261,00 18,98 12/82 3)Candriam Sust Pacific C C I 3.625,00 17,72 1/13 3)Candriam Sust Pacific C D V 3.143,00 17,73 1/25 4)Candriam Eq.L UK N V 310,96 12,42 17/19 5)Candriam Eq.L Switzerl N V 744,29 15,12 2/6 6)Candriam Eq.L Australia N V 994,37 8,53 5/6

CapitalatWork Int`l Avda. Concha Espina 63 4º Dcha. 28016 Madrid. Tfno. 917812410. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Asian Eq at Work E V 171,15 12,05 19/25 1)Cash + at Work E F 152,55 2,36 5/146 1)Contrarian Eq at Work E V 498,64 12,72 110/263 1)Corporate Bonds at Work E F 261,78 5,04 38/144 1)European Eq at Work E V 532,88 15,83 89/229 1)Inflation at Work E F 184,67 4,98 13/30 2)American Eq at Work E V 274,88 8,92 144/192

Cartesio Inversiones SGIICC, SA Plaza de Rubén Darío 3 28010 Madrid. Alicia Pérez Vioque. Tfno. 91 310 62 40. Email. info@cartesio.com. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Cartesio X M 1.808,41 3,90 18/66 1)Cartesio Y X 2.101,78 8,62 45/167 1)Pareturn Cartesio Equity R 154,73 9,35 18/66 1)Pareturn Cartesio Income M 126,71 3,98 17/66

Catalunyacaixa Inversió Passeig Pere III, 24 08242 Manresa. info@cx-inversio.com. Tfno. 934845880. Fecha v.l.: 05/03/15 1)CX Borsa Dividends V 8,61 9,29 191/263 1)Caixa Cat. Previsió G 24,41 0,00 170/236 1)CX Borsa Emergent V 8,90 12,19 23/115 1)CX Borsa Espanya V 52,68 9,53 56/99 1)CX Borsa Europa V 9,30 12,13 209/229 1)CX Creixement V 58,71 12,89 9/10 1)CX Diner D 7,49 0,03 101/170 1)CX Ev Rendes Maig 2020 F 7,71 1,87 92/233 1)CX Evolució Borsa V 6,28 4,64 92/99 1)CX Evolucio Borsa 2* G 6,00 - 1)CX Evolució Febrer 2017 F 36,97 1,27 142/233 1)CX Evolució Març 2017 F 37,84 0,82 194/233 1)CX Evolució Rend. Nov2018 F 6,81 1,20 150/233 1)CX Evolució Rendes 5 F 12,87 1,75 99/233 1)CX Evolució 6 F 6,53 1,68 105/233 1)CX Evolución Index Borsa V 40,51 2,65 97/99 1)CX Fondipòsit D 6,68 0,06 77/170 1)CX Fondtesoro LP* F 13,12 1,84 93/233 1)CX Garantit 3 G 8,51 0,02 163/236 1)CX Garantit 4 G 6,41 -0,03 186/236 1)CX Garantit 5 G 6,65 -0,06 201/236 1)CX Garantit 6 G 6,83 0,21 124/236 1)CX Garantit 7 G 6,63 0,01 164/236 1)CX Garantit 8 G 6,84 0,42 96/236 1)CX Liquiditat D 1.783,95 0,14 44/170 1)CX Mixt Internacion Plus* M 12,16 2,38 86/103 1)CX Mixt Internacional* M 17,83 2,33 88/103 1)CX Monetario OCDE D 7,34 -0,08 164/170 1)CX Multiactiu 30* M 33,68 2,99 73/103 1)CX Multiactiu 70* R 6,15 2,52 114/126 1)CX Multiactiu 100* X 56,46 6,44 78/167 1)CX Mundiborsa V 31,09 9,25 192/263 1)CX Oportunitat Borsa G 6,00 - 1)CX Patrimoni F 7,39 1,16 23/146 1)CX Patrimoni Plus F 132,83 1,21 22/146 1)CX Propietat* I 3,38 -0,12 2/4 1)CX RF Internacional* F 11,87 7,26 61/146 1)Manresa Garantit 10 G 36,94 0,16 129/236 1)Manresa Garantit 11 G 39,29 0,32 110/236 1)Manresa Garantit 5 G 36,69 -0,06 202/236

Clariden Leu Ltd. www.clariden.lu Hotline(Spain). Tfno. 900994164. Fecha v.l.: 05/03/15 1)CL (Lux) Biotech Eq H V 326,30 16,54 18/27 1)CL (Lux) Energy Eq H V 75,38 -2,53 27/28 1)CL (Lux) Infrastr. H EUR V 104,15 -0,96 15/15 1)CL (Lux) Luxury Goods B V 281,48 11,94 20/28 1)CL (Lux) Russia H EUR V 82,75 17,29 12/13 1)CS (Lux) Asia Cons Eq BHE V 179,84 3,62 28/28 2)CS (Lux) Asian Eq Div P B V 143,38 11,29 61/72 2)CL (Lux) Biotech Eq B V 484,84 27,89 3/27 2)CL (Lux) Biotech Eq IB V 522,78 28,12 2/27 2)CL (Lux) Emerging Mkt. B V 133,96 9,65 87/115 2)CL (Lux) Emerging Mkt. IB V 124,55 9,80 83/115 2)CL (Lux) Energy Eq B V 90,76 7,22 24/28 2)CL (Lux) Energy Eq IB V 97,54 7,36 23/28 2)CL (Lux) Infrastr. IB V 135,33 8,88 7/15 2)CL (Lux) Infrastructure B V 126,33 8,75 8/15 2)CL (Lux) Russia B V 93,78 28,66 4/13 2)CL (Lux) Russia IB V 99,20 28,83 3/13 2)CS (Lux) Asia Cons Eq B V 188,84 13,58 16/28 5)CS (Lux) Asia Cons Eq BH V 171,98 16,14 10/28 R)CL (Lux) Russia B RUR V 1.637,36 18,88 10/13

Credit Agricole Mercagestión Iparraguirre 5 20001 Donostia-S.Sebastián. Tomás Ubiria. Tfno. 943285799. Email. fon-dos@creditagricole-mercagestion.com. Fecha v.l.: 04/03/15 1)Bankoa Bolsa V 1.470,59 10,03 47/99 1)Bankoa Gest. Global I 1.001,23 4,91 33/111 1)Bankoa Interés Gar. 2* G 855,06 0,00 172/236 1)Bankoa Interés Gar 3 G 1.044,65 0,01 165/236 1)Bankoa-Ahorro Fondo D 113,29 0,32 24/170 1)CA Bankoa Objetivo 2017 F 1.296,46 0,58 53/146 1)CA Bankoa Objetivo 2017II F 112,21 0,78 201/233 1)CA Bankoa Objetivo 2019 F 111,57 1,26 144/233 1)CA Bankoa RF C.Plazo A D 1.269,30 0,25 33/170 1)CA Mercaeuropa Euro* V 6,76 13,78 67/111 1)CA Mercapatrimonio M 16,86 2,98 39/66 1)CA Selección* I 6,97 1,74 15/25 1)Fondgeskoa R 267,80 5,46 56/66

Credit Suisse Asset Management . Institucionales: 917916000. Fecha v.l.: 05/03/15 1)CS BF (Lux) Corp SD EUR B F 130,98 0,83 124/144 1)CS EF Small Cap Germany V 2.059,56 15,77 1/1 1)CS Eq. European Property V 24,31 20,83 1/39 1)CS Eq. USA H V 14,73 3,15 161/192 1)CS Equity Italy V 416,89 19,66 6/14 1)CS Portf. F.Growth Euro-B R 170,01 10,81 20/126 1)CS Portfol. F.Balan.Euro R 175,06 8,04 42/126 1)CS Portfol. F.Incom.Euro M 173,10 4,93 34/103 1)CS Portfolio Reddito M 142,37 5,90 27/103 1)CSBF Inflation Linked Eur F 127,75 2,65 22/30 1)CSEF Global PrestigeB V 22,71 12,87 17/28 1)CSEF (Lux) Global Value B V 9,34 8,86 196/263 1)CSEF (Lux) S&M C.Europe B V 2.448,26 17,72 4/46 1)CSF (Lux) Target Volat EB I 101,90 2,74 44/111 1)CSF Rel Return Engineer F 149,76 2,33 66/233 2)CS BF (Lux) Corp SD USB B F 136,50 10,60 26/144 2)CS Bond High Yield US F 259,33 12,92 10/115 2)CS Equity US$ V 1.095,18 13,24 24/192 2)CS Portfolio Balance US$ R 252,44 11,75 15/126 2)CS Portfolio Growth US$ R 234,81 12,30 13/126 2)CS Portfolio Income US$ M 248,66 10,85 14/103 2)CSBF Inflation Linked USD F 132,50 11,94 2/30 2)CSEF USA Value V 19,06 4,84 151/192 2)CSF DJ-AIG Commodity USD V 64,47 6,63 3/10 5)CS BF (Lux) Corp SD CHF B F 117,61 13,08 3/4 5)CS Bond SFR F 540,72 12,62 4/4 5)CS Bond Short Term Sfr b F 134,52 12,51 2/2 5)CS Portfolio Balanced SFR R 192,98 13,21 7/126 5)CS Portfolio Growth SFR R 193,60 13,28 6/126 5)CS Portfolio Income SFR M 170,97 13,04 2/3 5)CSBF Inflation Linked Sfr F 113,22 14,03 1/30 5)CSF DJ-AIG Commodity SFR V 53,98 8,78 1/10

Credit Suisse Gestión S.A Ayala 42 Planta 5ª - A 28001 Madrid. Tfno. +34 917915700. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Credit Suisse Bolsa V 181,77 10,45 40/99 1)CS Corto Plazo D 12,84 0,13 49/170 1)CS Director Bond Focus* I 8,98 4,65 2/25 1)CS Director Flexible* I 16,68 10,59 2/9 1)CS Director Growth* I 25,49 8,60 2/9 1)CS Director Income* I 13,33 4,96 2/18 1)CS Duración Flexible M 1.103,36 1,36 62/66 1)CS Equity Yield FI R 8,13 5,95 52/66 1)CS Estrategia Global* X 7,20 4,07 122/167 1)CS Global AFI* X 5,32 8,52 49/167 1)CS Global F Gest Activa* R 12,39 5,89 79/126 1)CS Renta Fija 0-5 F 892,91 4,44 12/233 1)CS RV Internacional A V 13,04 8,58 203/263 1)Patribond R 17,13 6,78 66/126 1)Patrival X 10,62 8,29 53/167

Deka International (DekaBank) Paseo de la Castellana,141,8º 28046 Madrid. Ana Guzmán Quintana. Tfno. 915726693. Email. ana.guzmanquintana@deka.de. Fecha v.l.: 05/03/15 1)ConvergenceAktien CF* V 111,32 8,29 12/19 1)Deka-Commodities I(T)* V 59,97 -2,04 9/10 1)Deka-ConvergenceAktien CF V 140,06 12,43 12/25 1)Deka-ConvergenceRenten CF F 53,42 4,17 1/5 1)DekaLux-Deutschland TF V 122,77 18,18 1/13 1)DekaLux-MidCap TF V 68,72 17,29 10/46 1)Inst.Liquid.Garant CF(T) D 5.765,50 0,01 110/170

DWS Investments (Deutsche Bank) Pº de la Castellana, 18 9133555575 28046 Madrid. Elena Giner. Tfno. 9133551073. Fecha v.l.: 05/03/15 1)DB Evolution Defensive* M 10,63 0,55 65/66 1)DB Evolution One* R 10,66 - 1)DB Talento Gest Conserv.* I 10,24 1,84 13/25 1)DB Talento Gest Flexible* I 10,47 3,31 42/111 1)DWS Acciones Españolas V 34,47 11,49 26/99 1)DWS Ahorro D 1.340,49 -0,01 142/170 1)DWS Ahorro Patrimonial D 888,51 -0,01 138/170 1)DWS Akkumula V 918,81 7,96 206/263 1)DWS Akt Strat Deutch V 329,71 14,93 10/13 1)DWS Bienvenida 2016 F 10,61 0,60 52/146 1)DWS Bienvenida 2017 F 10,91 1,10 157/233 1)DWS Bonos 2016 A F 11,88 1,59 12/146 1)DWS Cartera R.Fija 2016 F 11,23 -0,21 141/146 1)DWS Cesta Bonos 2015 F 10,57 -0,09 136/146 1)DWS Cesta Bonos 2017 F 11,44 0,43 218/233 1)DWS Conc. DJE Alpha Rent M 120,76 3,06 69/103 1)DWS Conc Kaldemorgen FC X 135,45 4,63 108/167 1)DWS Conc. Kaldemorgen NC X 128,52 1,25 157/167 1)DWS Covered Bond Fund LD F 55,64 -0,75 144/144 1)DWS Crecimiento A* R 11,32 6,57 47/66 1)DWS Crecimiento B* R 11,40 6,65 45/66 1)DWS Deutschland V 200,50 12,49 13/13 1)DWS Emerging Markets TypO V 98,69 11,94 31/115 1)DWS Eurorenta F 58,05 0,48 10/10 1)DWS Floating Rate Notes F 83,82 -0,95 143/146 1)DWS Fondepósito A D 7,95 0,00 119/170 1)DWS Fondepósito B D 8,06 0,02 108/170 1)DWS Global Growth V 98,95 7,36 215/263 1)DWS High Income Bond Fund F 26,80 -0,26 115/115 1)DWS India V 2.158,54 17,63 10/10 1)DWS Institut. Money Plus D 14.059,99 -0,98 168/170 1)DWS Inv Brazilian Eq FC V 77,87 -1,70 4/11 1)DWS Inv Brazilian Eq NC V 72,37 -4,95 11/11 1)DWS Inv China Bonds FCH F 114,61 -0,31 1/6 1)DWS Inv China Bonds NCH F 111,31 -1,96 6/6 1)DWS Inv Clean Tech. NC V 61,37 13,67 5/28 1)DWS Inv Comm. Plus FC V 80,50 5,09 7/10 1)DWS Inv Commodity Plus NC V 71,65 1,72 8/10 1)DWS Inv EM Corp FCH F 127,15 2,05 73/144 1)DWS Inv EM Corp LC (BRIC) F 125,23 7,15 37/144 1)DWS Inv EM Corp LC (CC) F 118,24 4,74 39/144 1)DWS Inv EM Corp NCH F 121,98 0,32 138/144 1)DWS Inv EM Satellites FC V 112,72 6,65 98/115 1)DWS Inv EM Satellites NC V 107,10 3,10 106/115 1)DWS Inv EM Top Dividend V 121,00 11,48 41/115 1)DWS Inv Eur Corporate F 156,82 2,32 63/144 1)DWS Inv EurBds Prem NC F 144,25 1,04 164/233 1)DWS Inv European s/m Cap V 183,01 13,57 45/46 1)DWS Inv Gl. Agribusiness V 146,52 8,99 4/6 1)DWS Inv Gl Infrastructure V 151,87 7,79 10/15 1)DWS Inv Gold & Prec. Met. V 66,21 17,25 2/14 1)DWS Inv LatAm Equities FC V 95,56 3,11 5/32 1)DWS Inv LatAm Equities NC V 91,03 -0,35 29/32 1)DWS Inv M Asset All FC X 103,82 5,65 87/167 1)DWS Inv M Asset All NC X 93,38 3,03 134/167 1)DWS Inv Top Dividend FC V 188,65 12,23 128/263 1)DWS Inv Top Dividend NC V 176,26 8,58 202/263 1)DWS Inv Top Euroland V 209,29 14,86 54/111 1)DWS Invest Africa V 120,53 10,77 10/19 1)DWS Invest Asian s/m Cap V 208,67 10,67 64/72 1)DWS Invest Chinese Eq. V 184,99 4,96 39/44 1)DWS Invest Convertibles F 163,35 2,04 43/45 1)DWS Invest ConvertiblesFC F 183,07 3,78 36/45 1)DWS Invest Eu.Gv.Bd.FC F 193,62 3,54 15/233 1)DWS Invest Eur B Short FC F 152,17 0,37 79/146 1)DWS Invest Eur B Short NC F 137,88 -1,27 144/146 1)DWS Invest Eur.Gov.B. NC F 173,78 1,83 94/233 1)DWS Invest European Eq NC V 158,83 11,55 217/229 1)DWS Invest European Value V 176,25 15,25 125/229 1)DWS Invest Europen Eq. FC V 194,34 15,29 122/229 1)DWS Invest Gbl EM Eq FC V 220,60 12,92 11/17 1)DWS Invest Gbl EM Eq NC V 189,55 9,24 15/17 1)DWS Invest Gbl GDP Bonds I 104,56 -0,84 4/5 1)DWS Invest New Resources V 125,29 10,85 8/12 1)DWS Invest Short Dur Cr. F 122,85 -0,69 143/144 1)DWS Invest Top 50 Asia FC V 261,48 12,87 17/25 1)DWS Invest Top 50 Asia NC V 214,89 9,20 21/25 1)DWS Mixta R 29,67 6,82 43/66 1)DWS Mixta B R 30,96 6,98 39/66 1)DWS Osteuropa V 525,93 1,71 22/25 1)DWS Rent Emergentes 2015 F 12,90 0,89 94/110 1)DWS Russia V 164,74 13,15 13/13 1)DWS Selección Alternativa* I 7,47 1,59 6/18 1)DWS Top Europe V 141,75 10,47 220/229 1)DWS Turkei V 209,64 -6,78 4/6 2)DWS Inv Global Thematic V 110,41 7,42 214/263

EDM Holding, S.A. Avda. Diagonal, 399. 08008 Barcelona. Ricardo Vidal. Tfno. 934160143. Email. rvi-dal@edm.es. Fecha v.l.: 05/03/15 1)EDM Ahorro F 25,47 0,99 171/233 1)EDM American Growth B* V 234,26 4,04 154/192 1)EDM Cartera V 1,60 9,33 189/263 1)EDM Emerging Markets V 110,05 11,05 49/115 1)EDM Int.Credit Portfolio* F 259,79 3,13 62/115 1)EDM Inversión V 59,09 11,75 23/99 1)EDM Renta D 10,63 0,14 45/170 1)EDM Strategy * V 398,82 11,74 216/229 1)EDM Valores Uno X 15,49 2,46 141/167 1)EDM HY Short Duration* F 73,92 1,69 106/115 1)Radar Inversión V 1,34 13,21 76/111 2)EDM American Growth A* V 182,76 13,99 15/192 2)EDM Credit Portfolio B* F 116,84 12,49 25/115

ETHENEA Independent Investors S.A. Rue Gabriel Lippmann 9A L5365 Munsbach, Luxemburgo. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Ethna-AKTIV R 136,42 2,53 113/126

Europa Invest, S.A. Del Sena 12 PAE Can Sant Joan 08174 S. Cugat del Valles. info@bancsabadell.com. Tfno. 902323555. Fecha v.l.: 02/03/15 1)Europa Managed Assets V 183,53 12,77 196/229 1)SabFunds Capital Apprec.1 M 239,10 0,55 64/66 1)SabFunds Capital Apprec.2 M 711,63 3,95 47/103 1)SabFunds Capital Apprec.3 M 11,75 6,14 1/66 1)SabFunds Noveurope V 429,12 13,24 75/111 2)SabFunds Amercan V 1.031,90 9,07 142/192

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipoCUADROS

Sábado 7 marzo 201532 Expansión

Fidelity Worldwide (Acumulación) www.fondosfidelity.es. Tfno. 917884141. Fecha v.l.: 05/03/15 1)FAST Europe V 356,68 15,64 102/229 1)FAST European Opport. V 167,55 13,41 185/229 1)FAST Europe-E V 182,01 15,49 117/229 1)FAST Global Em. Hdg V 150,72 6,29 99/115 1)FAST Japan* V 131,37 13,70 63/82 1)FAST Japan-E* V 126,67 13,96 61/82 1)FAST US A Acc. EUR V 168,36 16,04 3/192 1)FF America EUR Hdg. V 13,23 0,53 184/192 1)FF America Fund V 22,70 10,89 99/192 1)FF America Fund - E V 26,37 10,71 111/192 1)FF American Divers - E V 21,37 11,71 76/192 1)FF American Growth - E V 18,29 15,83 4/192 1)FF Asian Aggressive V 14,56 14,56 17/72 1)FF Asian Aggressive E V 13,96 14,43 19/72 1)FF Asian High Yield F 17,10 12,06 34/115 1)FF China Consumer V 17,86 13,04 4/44 1)FF China Consumer E V 17,13 12,92 5/44 1)FF China Focus E V 15,70 10,80 18/44 1)FF China Renminbi Bond F 12,54 9,04 43/110 1)FF EMEA V 17,68 12,90 4/19 1)FF EMEA E V 16,67 12,71 5/19 1)FF Emerg Market Corp Debt F 10,55 1,74 87/144 1)FF Emerg Market Debt F 20,17 11,81 5/110 1)FF Emerg Market Debt - E F 19,34 11,73 9/110 1)FF Emerg Markets - E V 44,41 14,55 7/115 1)FF Emerg Mkt Debt Hdg F 12,95 1,65 80/110 1)FF Emerging Asia V 20,96 17,55 2/72 1)FF Emerging Asia E V 15,05 17,39 3/72 1)FF Euro Balanced R 15,81 11,34 2/66 1)FF Euro Blue Chip V 15,24 16,07 20/111 1)FF Euro Blue Chip - E V 23,62 15,90 27/111 1)FF Euro Bond Fund F 15,44 3,14 27/233 1)FF Euro Bond Fund - E F 29,02 3,02 31/233 1)FF Euro Corporate Bond F 30,50 2,49 50/144 1)FF Euro Short Term E F 11,87 1,02 28/146 1)FF European Aggr - E V 18,62 17,55 25/229 1)FF European Aggressive V 10,49 17,68 22/229 1)FF European Dividend V 16,14 14,63 149/229 1)FF European Dynamic V 18,53 17,13 28/229 1)FF European Value V 17,47 18,12 18/229 1)FF European Fund - E V 14,47 14,84 139/229 1)FF European Fund A V 15,50 14,99 131/229 1)FF European Growth V 12,18 16,89 33/229 1)FF European Growth - E V 35,86 16,73 38/229 1)FF European High Yld F 17,98 2,33 88/115 1)FF European High Yld - E F 35,53 2,27 90/115 1)FF European Large Co V 15,78 16,63 44/229 1)FF European Large Co - E V 51,93 16,51 47/229 1)FF European Small Co V 16,86 13,69 44/46 1)FF European Small Co - E V 25,36 13,52 46/46 1)FF FPS Moderate Growth R 14,60 7,51 51/126 1)FF France V 14,61 16,04 2/3 1)FF Germany V 19,03 16,75 4/13 1)FF Global Corporate Bond F 12,84 9,46 34/144 1)FF Global Dividnd HDG V 16,38 4,00 242/263 1)FF Global Financial Ser-E V 26,92 12,12 5/15 1)FF Global Focus - E V 48,00 14,92 26/263 1)FF Global Health Care V 25,19 17,16 11/27 1)FF Global Health Care - E V 35,58 17,00 16/27 1)FF Global High Yield F 10,92 2,54 84/115 1)FF Global High Yield E F 13,76 12,88 15/115 1)FF Global Industrials - E V 40,30 10,47 8/8 1)FF Global Inflation F 12,05 0,92 27/30 1)FF Global Inflation-E F 11,89 0,93 26/30 1)FF Global Multi Asset Inc X 10,93 2,92 135/167 1)FF Global Opport - E V 16,66 13,10 97/263 1)FF Global Opportunities V 17,73 13,22 91/263 1)FF Global Property V 16,05 12,08 23/39 1)FF Global Property - E V 15,04 12,07 24/39 1)FF Global Real As Hdg V 15,94 3,64 244/263 1)FF Global Real As Hdg E V 15,18 3,41 249/263 1)FF Global Strat Bd Hdg F 11,31 1,53 98/146 1)FF Global Strategic Bd. E F 10,76 1,41 100/146 1)FF Global Technology - E V 13,23 14,64 13/34 1)FF Global Telecoms V 18,92 13,98 15/34 1)FF Global Telecoms - E V 16,99 13,87 17/34 1)FF Greater China Fund - E V 40,91 11,59 8/44 1)FF Iberia V 15,53 14,61 7/99 1)FF Iberia Fund - E V 42,39 14,41 9/99 1)FF International Bond Hdg F 13,63 1,79 93/146 1)FF International Fund V 17,19 13,47 77/263 1)FF Italy Fund E V 8,41 19,67 5/14 1)FF Japan V 9,35 17,45 23/82 1)FF Japan Fund - E V 10,35 17,33 27/82 1)FF Latin America Fund - E V 44,65 1,55 22/32 1)FF Multi Asset Def Hdg M 13,45 2,52 82/103 1)FF Multi Asset Def Hdg E M 12,98 2,53 81/103 1)FF Multi Asset Str Hdg E M 11,82 3,14 68/103 1)FF Multi Asset Strat M 14,07 7,49 20/103 1)FF Multi Asset Strat - E M 13,42 7,36 22/103 1)FF South East Asia -E V 45,14 11,73 56/72 1)FF Target 2015 Euro Acc X 13,66 3,02 12/13 1)FF Target 2020 Euro X 21,09 2,68 13/13 1)FF Target 2020 Euro Acc X 14,23 8,38 9/13 1)FF Target 2025 Euro Acc X 14,29 10,52 8/13 1)FF Target 2030 Euro Acc X 14,83 12,26 5/13 1)FF Target 2035 Euro Acc X 31,53 13,21 3/13 1)FF Target 2040 Euro Acc X 31,55 13,33 1/13 1)FF World Fund - E V 23,68 14,62 32/263 1)FID Inst Liq EUR A-Acc D 14.083,08 0,00 118/170 1)FID Inst Liq EUR D-Acc D 11.363,86 0,00 117/170 2)FAST Asia V 120,12 13,96 25/72 2)FAST Global A V 105,63 13,99 49/263 2)FAST Global Em. Mkts. V 140,11 14,69 5/115 2)FF America Fund V 19,59 10,64 116/192 2)FF Asian Bond F 12,39 11,76 2/14 2)FF Asian Sp Sits V 20,26 14,08 21/72 2)FF China Consumer V 14,36 12,83 6/44 2)FF EMEA V 14,54 12,63 6/19 2)FF Emerging Mkt Debt F 17,91 11,55 11/110 2)FF Global Demographic V 15,46 15,67 16/263 2)FF Global Property V 15,01 11,92 26/39 2)FF Global Strategic Bond F 9,87 8,30 46/146 2)FF International Bond F 12,87 7,84 52/146 2)FF International Fund V 14,85 13,11 96/263 2)FF US Dollar Bond F 14,83 10,96 4/37 2)FID Inst Liq USD A-Acc D 17.023,39 9,70 7/29 2)FID Inst Liq USD D-Acc D 11.265,12 9,69 10/29 3)FAST Japan* V 15.881,00 15,03 58/82 3)FF Japan V 824,40 16,93 33/82 Y)FF China Renminbi Bond F 111,80 0,09 97/110

Fidelity Worldwide (Distribución) www.fondosfidelity.es. Tfno. 917884141. Fecha v.l.: 05/03/15 S)FF Nordic Fund V 955,30 13,17 2/2 1)FF America Fund V 8,20 10,89 100/192 1)FF Asia Pacific Property V 10,71 12,28 21/39 1)FF Emerging Mkt Debt F 13,22 11,75 8/110 1)FF Euro Balanced Fund R 18,31 11,31 4/66 1)FF Euro Blue Chip Fund V 23,01 16,04 21/111 1)FF Euro Bond Fund F 13,94 3,11 28/233 1)FF Euro Cash Fund D 9,27 0,00 116/170 1)FF EURO STOXX 50TM V 11,05 15,08 46/111 1)FF Europ. Small Cos V 40,17 13,70 43/46 1)FF European Aggressive V 18,52 17,66 23/229 1)FF European Dynamic Gr V 44,81 17,12 29/229 1)FF European Growth V 14,92 16,84 34/229 1)FF European High Yld F 10,20 2,27 91/115 1)FF European Large Co V 46,93 16,65 43/229 1)FF FPS Growth Fund V 22,18 14,33 38/263 1)FF FPS Moderate Growth R 12,92 7,49 52/126 1)FF France Fund V 51,10 16,08 1/3 1)FF Germany Fund V 46,10 16,74 5/13 1)FF Fidelity Patrimoine A R 12,69 6,91 63/126 1)FF Global Consumer Ind V 45,64 14,79 15/28 1)FF Global Financial Serv V 29,99 12,28 4/15 1)FF Global Focus Fund V 51,62 15,07 25/263 1)FF Global Health Care V 39,47 17,16 12/27 1)FF Global Industrials V 45,30 10,65 7/8 1)FF Global Property V 14,83 12,18 22/39 1)FF Global Technology V 13,41 14,81 12/34 1)FF Global Telecoms V 11,43 13,96 16/34 1)FF Growth & Income Fund R 17,96 0,79 119/126 1)FF Iberia Fund V 68,30 14,56 8/99 1)FF India Focus Fund V 46,42 23,23 6/10 1)FF International Fund V 43,87 13,42 82/263 1)FF Italy Fund V 37,20 19,81 4/14 1)FF Japan Eur V 1,40 17,55 22/82 1)FF Multi Asset Strat M 13,16 7,43 21/103 1)FF South East Asia V 6,42 11,86 54/72 1)FF Target 2015 Euro X 33,29 3,07 11/13 1)FF Target 2020 Euro X 41,59 8,36 10/13 1)FF Target 2025 Euro X 35,12 10,54 7/13 1)FF Target 2030 Euro X 36,72 12,26 6/13 1)FF Target 2035 Euro X 30,61 13,20 4/13 1)FF Target 2040 Euro X 30,66 13,30 2/13 1)FF US High Yield Eur F 9,41 13,13 7/115 1)FF World Fund V 18,94 14,79 28/263 2)FF America Fund V 9,02 10,62 118/192 2)FF American Diversified V 20,74 11,57 80/192 2)FF American Growth V 40,14 15,74 6/192 2)FF Asean Fund V 32,40 9,52 9/9 2)FF Asian Special Situat. V 38,51 14,07 22/72 2)FF China Focus Fund V 52,61 10,74 19/44 2)FF Emerg Mkt Debt F 11,86 11,57 10/110 2)FF Emerging Markets V 24,23 14,41 8/115 2)FF FPS Global Growth V 24,94 13,18 93/263 2)FF Global Focus V 2,84 17,41 6/263 2)FF Global Focus V 54,04 14,78 30/263 2)FF Global Opportunities V 15,27 12,94 102/263 2)FF Global Property V 13,89 11,86 28/39 2)FF Greater China Fund V 174,70 11,54 10/44 2)FF Indonesia Fund V 27,77 9,10 2/4 2)FF International Bond F 1,16 7,83 54/146 2)FF International Fund V 48,28 13,15 95/263 2)FF Korea Fund V 17,87 13,69 5/9 2)FF Latin America Fund V 30,71 1,46 25/32

2)FF Malaysia Fund V 46,55 8,80 1/1 2)FF Multi Asset Strat M 11,41 7,15 23/103 2)FF Pacific Fund V 29,01 13,24 14/25 2)FF Singapore V 52,76 8,05 1/5 2)FF South East Asia Fund V 7,07 11,61 59/72 2)FF Taiwan Fund V 10,94 16,61 2/5 2)FF Thailand Fund V 51,11 16,16 1/3 2)FF US Dollar Bond Fund F 7,07 10,28 18/37 2)FF US Dollar Cash Fund D 11,71 9,69 9/29 2)FF US High Yield- USD F 12,44 12,86 16/115 3)FF Japan Advantage Fund V 28.609,00 15,92 49/82 3)FF Japan Fund V 186,10 16,97 32/82 3)FF Japan Small Cos V 1.852,00 17,76 2/8 4)FF Sterling Bond Fund F 0,33 6,76 8/10 4)FF United Kingdom Fund V 2,73 15,82 3/19 5)FF Switzerland Fund V 55,17 14,31 5/6 6)FF Australia Fund V 57,03 8,86 3/6

Fonditel Gestión SGIIC S.A.U. Pedro Texeira 8 3º 28020 Madrid. Tfno. 915982620. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Fonditel Albatros X 9,76 4,66 107/167 1)Fonditel Dinero D 4,81 0,09 68/170 1)Fonditel RF Mx Internac. M 8,08 3,03 72/103 1)Fonditel Smart Beta I 6,07 0,17 90/111

Franklin Templeton I. F. Ortega y Gasset 29 6ª planta 28006 Madrid. Tfno. 914263600. Web. www.franklintemple-ton.com.es. Fecha v.l.: 05/03/15 1)F Brazil Opp A EUR-H1 V 10,20 -1,35 2/11 1)F European Growth A V 15,91 12,76 197/229 1)F European SmC Growth A V 35,35 17,72 5/46 1)F Gb Real Estate A EUR-H1 V 15,80 3,95 37/39 1)F Gbl Growth A EUR-H1 V 14,76 2,15 254/263 1)F Glod&P Metals A EUR-H1 V 3,79 4,12 12/14 1)F India A V 37,94 19,42 9/10 1)F Mult-Asset Income A EUR X 12,05 9,45 35/167 1)F Mutual European A V 25,50 13,08 190/229 1)F Mutual Gb Dscv A EUR-H2 V 13,02 5,77 222/263 1)F Natural Resources A EUR V 6,99 10,95 3/16 1)F Strategic In A EUR-H1 F 11,68 1,13 109/146 1)F Technology A V 10,30 16,52 3/34 1)F Wrld Perspectives A EUR V 24,54 14,30 40/263 1)F.Equity Selection N EUR V 11,21 10,55 170/263 1)FT Gbl Alloction A EUR-H1 X 11,12 3,73 128/167 1)FT Gbl Eqty Strg A EUR-H1 V 6,95 2,06 255/263 1)FT Gbl F Strg A EUR-H1 R 9,02 1,81 118/126 1)FT Gbl Sukuk A EUR F 12,02 11,50 12/146 1)F.Strategic Balncd A EUR R 14,04 7,83 49/126 1)F.Strg Consrvative A EUR M 14,01 4,32 42/103 1)F.Strg Dynamic A EUR R 14,17 10,27 22/126 1)T Africa A EUR-H1 V 10,61 -4,16 19/19 1)T Asian Bond A EUR-H1 F 12,94 -1,07 14/14 1)T Asian Growth A EUR-H1 V 24,14 1,73 72/72 1)T Asian SCo A EUR V 48,83 12,36 2/2 1)T BRIC A EUR-H1 V 8,94 -0,33 17/17 1)T Eastern Europe A V 19,17 11,84 15/25 1)T Emer Mkt A EUR-H1 V 8,57 1,66 111/115 1)T Emer Mkt Blncd A EUR-H1 V 8,44 0,96 113/115 1)T Emer Mkt Bond A EUR-H1 F 10,10 -2,60 106/110 1)T Emer Mkt Small Co.A EUR V 13,24 10,79 54/115 1)T Euro High Yield A F 17,65 3,46 55/115 1)T Eurpean Corp Bond A EUR F 12,93 2,38 59/144 1)T Frontier Mkt A EUR-H1 V 11,12 -0,98 257/263 1)T Gbl Balanced A EUR-H1 M 19,22 2,23 54/66 1)T Gbl Bond A EUR-H1 F 21,16 0,52 133/146 1)T Gbl Bond (Eur) A F 15,24 0,66 208/233 1)T Gbl Hgh Incme Bnd A EUR F 13,24 10,89 42/115 1)T Gbl High Yield A EUR F 12,87 10,57 44/115 1)T Gbl Income A X 21,79 13,02 7/167 1)T Gbl Totl Retrn A EUR-H1 F 21,25 1,00 114/146 1)T Latin America A EUR V 7,59 2,43 12/32 2)F High Yield A F 16,89 12,69 20/115 2)T China A V 22,92 9,92 25/44 2)T Shariah Asia Gwth A USD V 9,77 10,48 65/72 2)T Shariah Gb Equity A USD V 11,65 13,38 84/263

GAM Fund Management Limited George´s Court 54-62 Townsend Street, Dublin 2, Ireland. Client Services Department. Tfno. +35316093927. Fecha v.l.: 04/03/15 1)GAM ST Alph.techEur EUR I I 11,58 4,95 32/111 1)GAM ST A-P Eq EUR A V 153,91 15,17 4/9 1)GAM ST A-P Eq EUR I V 142,14 15,17 5/9 1)GAM ST Asia Eq EUR A V 16,56 12,80 40/72 1)GAM ST Con Euro Eq EUR A V 21,77 16,42 51/229 1)GAM ST Disc FX EUR A I 12,74 8,48 24/111 1)GAM ST Em Mkt Rts EUR A F 11,72 1,06 91/110 1)GAM ST Euro Eq EUR A V 337,69 15,53 111/229 1)GAM ST Euro Eq EUR I V 301,46 15,53 112/229 1)GAM ST Flex Glb Pft EUR A I 13,20 3,99 39/111 1)GAM ST Glb Rts EUR A* I 12,60 4,84 34/111 1)GAM ST Glb Rts EUR I* I 12,60 4,84 35/111 1)GAM ST Global Sel EUR A V 14,81 -2,99 258/263 1)GAM ST Loc EM Rates&FX EU F 11,47 -1,33 104/110 1)GAM ST Jap. Eq EUR A V 127,63 15,96 46/82 1)GAM ST Jap. Eq EUR AO V 133,33 15,95 47/82 1)GAM ST Jap. Eq EUR I V 131,03 15,95 48/82 1)GAM ST Key Qua Str EUR A I 12,34 8,05 5/15 1)GAM ST US ALL CP Eq EUR A V 32,64 12,11 59/192 1)GAM ST Worldwide EU Acc V 17,69 13,32 87/263 2)GAM ST Alph.techEur USD I I 11,61 15,29 5/111 2)GAM ST A-P Eq USD A V 12,42 15,50 1/9 2)GAM ST Asia Eq USD A V 14,45 13,05 35/72 2)GAM ST Asia-Pac.Eq USD I V 12,03 15,50 4/25 2)GAM ST Ch Eq USD I V 21,77 11,04 16/44 2)GAM ST China Eq USD A V 22,33 11,04 15/44 2)GAM ST Disc FX USD A I 12,90 18,55 2/111 2)GAM ST Emg Asia Equity V 13,02 12,27 18/25 2)GAM ST Em Mkt Rts USD A F 11,55 10,82 31/110 2)GAM ST Euro Eq USD A V 22,79 15,92 79/229 2)GAM ST Euro Eq USD I V 20,17 15,92 80/229 2)GAM ST Flex Glb Ptf USD A I 13,29 13,80 9/111 2)GAM ST Glb Rts USD A* I 12,68 14,70 7/111 2)GAM ST Glb Rts USD I* I 12,68 14,70 8/111 2)GAM ST Glb Sel USD A V 14,45 6,69 218/263 2)GAM ST Jap. Eq USD A V 12,72 16,41 37/82 2)GAM ST Jap. Eq USD I V 12,49 16,41 36/82 2)GAM ST Key Qua Str USD A I 12,53 17,94 1/15 2)GAM ST Loc EM Rates&FX US F 11,65 8,24 48/110 2)GAM ST US All Cap Eq USD V 14,42 12,54 44/192 2)GAM ST US ALL CP Eq USD A V 14,42 12,54 43/192 2)GAM ST Worldwide USD A V 3.363,29 13,82 59/263 2)GAM ST Worldwide USD I V 2.879,11 13,82 60/263 3)GAM ST Jap. Eq JPY A V 964,15 15,72 52/82 3)GAM ST Jap. Eq JPY AO V 1.565,48 15,77 51/82 4)GAM ST Asia Eq GBP I V 1,73 12,97 36/72 4)GAM ST A-P Eq GBP A V 3,05 15,39 2/9 4)GAM ST A-P Eq GBP I V 2,82 15,39 3/9 4)GAM ST Con Euro Eq GBP A V 3,45 16,68 42/229 4)GAM ST Euro Eq GBP A V 2,64 15,84 87/229 4)GAM ST Euro Eq GBP I V 2,33 15,84 86/229 4)GAM ST Flex Glb Ptf GBP A I 12,93 11,39 15/111 4)GAM ST Glb Rts GBP A* I 1,28 12,46 11/111 4)GAM ST Glb Rts GBP I* I 1,28 12,46 12/111 4)GAM ST Glb Sel GBP A V 1,58 4,33 240/263 4)GAM ST Jap. Eq GBP A V 100,35 16,40 39/82 4)GAM ST Jap. Eq GBP I V 98,64 16,40 38/82 4)GAM ST Key Qua Str GBP A I 12,54 15,67 2/15 4)GAM ST Key Qua Str GBP I I 12,54 15,67 3/15 4)GAM ST Loc EM Rates&FX GB F 1,11 6,13 65/110 4)GAM ST Worldwide GBP A V 1,63 13,75 64/263 4)GAM ST Worldwide GB Inc V 1,52 13,75 65/263 5)GAM ST Asian Eq CHF A V 10,89 12,04 51/72 5)GAM ST A-P Eq CHF A V 10,20 14,38 6/9 5)GAM ST Disc FX CHF A I 12,46 21,69 1/111 5)GAM ST Em Mkt Rts CHF A F 11,39 13,38 1/110 5)GAM ST Euro Eq CHF A V 11,03 14,92 133/229 5)GAM ST Flex Glb Ptf CHF A I 12,83 16,67 4/111 5)GAM ST Glb Rts CHF A* I 11,65 17,35 3/111 5)GAM ST Glb Sel CHF A V 14,55 9,13 193/263 5)GAM ST Loc EM Rates&FX CH F 10,24 10,50 36/110

GCO Gestión de Activos Pza de la Independencia, 2 28001 Madrid. Raúl García del Hoyo. Tfno. 914328660. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Fonbilbao Acciones V 63,12 8,28 80/99 1)Fonbilbao Corto Plazo D 22,56 0,60 6/170 1)Fonbilbao Eurobolsa V 6,54 12,86 80/111 1)Fonbilbao Global 50 R 7,81 6,56 69/126 1)Fonbilbao Internacional V 8,39 11,66 151/263 1)Fonbilbao Mixto M 10,49 2,94 41/66 1)Fonbilbao Renta Fija F 8,73 0,91 186/233

Generali Fund Management SA 5, Allèe Scheffer L2520 Luxembourg. Bruno Patain. Tfno. 91 524 40 11. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Abs Ret Multi Strategie D I 113,98 0,89 74/111 1)Central & Eastern Bond D F 169,50 2,91 3/5 1)Central & Eastern Equit D V 225,04 4,46 21/25 1)Euro Bonds D F 163,93 4,40 13/233 1)Euro Bond 1-3 Years D F 118,60 1,23 21/146 1)Euro Bond 3-5 Years D F 131,98 2,19 74/233 1)Euro Convertible Bonds D F 111,53 5,70 25/45 1)Euro Corporate Bonds D F 155,54 1,85 79/144 1)Euro Covered Bonds D F 124,51 1,52 101/144 1)Euro Short Term Bonds D 122,58 0,35 20/170 1)European Recovery Equit D V 99,73 17,62 5/111 1)European High Yield Bds D F 200,57 2,56 80/115 1)European SRI Equity V 163,69 15,52 114/229 1)Eurozone Equities D V 110,90 15,80 30/111 1)Garant 1 D G 119,11 0,31 6/7 1)Garant 2 D G 111,15 0,56 5/7 1)Garant 3 D G 118,27 0,72 4/7 1)Garant 4 D G 106,28 1,39 3/7 1)Garant 5 D G 103,88 -0,02 7/7 1)German Equities D V 136,87 15,89 7/13 1)Global Equit Allocation D V 120,53 8,87 1/4 1)High Conviction Europe D V 120,39 20,23 6/229 1)North American Eq FOF D V 156,01 11,36 86/192 1)Short Ter Eur Corporate D F 112,88 0,39 135/144 1)Small & Mid Cap Euro Eq D V 121,62 16,46 17/46 1)US Bonds D F 146,25 9,98 27/37 2)Asian Bond D F 102,60 9,11 9/14 2)Greater China Equities D V 181,50 13,49 2/44

Gesalcalá Goya 23 28001 Madrid. Susana Ramírez. Tfno. 914311166. Email. gesalcala@bancoalca-la.com. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Alcalá Acciones R 21,89 10,87 8/66 1)Alcalá Ahorro M 10,89 3,06 33/66 1)Alcalá Bolsa Mixto R 14,23 5,16 60/66 1)Alcalá Global R 11,02 7,05 61/126 1)Alcalá Global 2 R 9,55 8,57 36/126 1)Alcala Institucional F 11,39 0,78 202/233 1)Alcalá Renta Fija F 1.471,24 1,74 8/146 1)Alcalá Selección Conserv. M 6,37 3,31 61/103 1)Alcalá Uno F 15,88 -0,03 131/146 1)Fonalcalá R 33,05 6,72 44/66

Gesconsult Pza Marqués de Salamanca, 11 28006 Madrid. Tfno. 915774931. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Gesconsult Corto Plazo D 708,26 0,45 8/170 1)Gesconsult Crecimiento V 21,27 12,73 83/111 1)Gesconsult RF Flexible* M 28,32 5,11 8/66 1)Gesconsult Renta Variable V 39,78 10,63 39/99 1)Gesconsult León VMF A* R 24,48 8,45 26/66 1)Gesconsult Talento* X 11,12 6,56 77/167

Gescooperativo S.A. Virgen de los Peligros,6 28013 Madrid. Emilia Diaz. Tfno. 915956915. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Gesc Deuda Corp F 539,06 1,09 118/144 1)Gesc Deuda Soberana E D 670,42 0,05 88/170 1)Gesc Multiestratégias Alt* I 654,52 1,82 14/25 1)Gesc Small Caps Euro V 575,87 17,16 11/46 1)Rural Ahorro Plus D 7.357,56 0,39 14/170 1)Rural Bolsa Española Gar G 911,94 1,87 11/236 1)Rural Bolsa Euro Gar G 743,18 5,55 44/206 1)Rural Bonos 2 años F 1.159,78 0,62 48/146 1)Rural Cesta Conservad. 20 M 769,73 2,97 75/103 1)Rural Cesta Decidida 60 R 948,87 8,68 34/126 1)Rural Emergentes RV* V 755,94 9,25 90/115 1)Rural Euro Renta Variable V 630,94 16,21 16/111 1)Rural Europa 2018 Gar G 319,84 4,35 70/206 1)Rural Europa Garantía G 1.059,87 5,60 43/206 1)Rural Gar Europa 20 G 308,59 2,86 108/206 1)Rural Gar Renta Fija I G 1.264,95 0,27 115/236 1)Rural Gar Renta Fija II G 996,09 0,12 138/236 1)Rural Gar Renta Fija 2014 G 336,94 0,00 174/236 1)Rural Gar Renta Fija 2015 G 733,31 -0,03 189/236 1)Rural Gar Renta V. IV G 1.226,67 4,50 67/206 1)Rural Garantía Eurobolsa G 646,95 3,33 96/206 1)Rural Garantizado 9,70 G 898,64 1,24 26/236 1)Rural Interés Gzdo. 2017 G 981,81 1,00 38/236 1)Rural Mixto Intern.25 M 894,40 4,58 35/103 1)Rural Mixto 15 M 779,78 2,48 48/66 1)Rural Mixto 25 M 873,59 2,79 45/66 1)Rural Mixto 50 R 1.494,66 5,15 61/66 1)Rural Mixto 75 R 891,95 7,08 37/66 1)Rural Multifondo 75* R 878,66 9,12 30/126 1)Rural Rendimiento D 8.415,20 0,33 22/170 1)Rural Renta Fija 1 D 1.278,22 0,36 19/170 1)Rural Renta Fija 3 F 1.329,27 1,51 13/146 1)Rural Renta Fija 5 F 943,61 2,24 70/233 1)Rural Rentas Garantizado G 816,91 1,09 35/236 1)Rural RF Internacional F 622,67 7,93 49/146 1)Rural RV España V 689,69 10,94 34/99 1)Rural RV Internacional V 631,07 14,89 27/263 1)Rural Tecnológico RV V 385,30 11,75 25/34 1)Rural 10,70 Gar. R. Fija G 754,91 0,72 69/236 1)Rural 13 Gar. R. Fija G 803,04 -0,15 226/236 1)Rural 14 Gar R. Fija G 671,33 -0,04 194/236 1)Rural 14,50 Gar. R. Fija G 659,49 0,33 109/236 1)Rural 2016 Garantía G 883,28 0,15 130/236 1)Rural 2017 Garantia G 1.286,35 1,03 37/236 1)Rural 2018 Garantía G 332,15 1,11 33/236 1)Rural 9 Gar. R. Fija G 736,38 0,13 134/236 1)Rural 9,51 Gar. R. Fija G 712,19 0,78 54/236 1)R. Pequeñas Com. Iberia V 336,24 -

Gesiuris Rambla Catalunya,38,9ª Planta 08007 Barcelona. Jordi Falgueras. Tfno. 902023938. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Annualcycles Strategies X 13,24 6,67 72/167 1)Catalana Occid B. Mundial V 11,57 10,80 165/263 1)Catalana Occid Bolsa Esp. V 30,63 8,42 78/99 1)Catalana Occid Patrimonio X 16,73 6,35 80/167 1)Catalana Occid R.Fija C/P D 11,81 0,12 52/170 1)Gesiuris Balanced Euro R 24,99 10,27 23/126 1)Gesiuris Euro Equities V 21,01 13,57 72/111 1)Gesiuris Fixed Income F 12,66 0,26 92/146 1)Gesiuris Fixed Income ST F 85,26 1,04 27/146 1)Gesiuris Global Strategy X 10,85 4,58 110/167 1)Gesiuris Iurisfond M 22,58 3,49 25/66 1)Gestión del Ciclo M 10,42 5,82 28/103 1)Gesiuris Patrimonial X 17,46 9,08 41/167 1)Panda Agricultur&Water V 11,89 10,95 3/6 1)Privary F1 Discrecional X 108,00 3,51 131/167 1)Privary F2 Discrecional X 114,30 2,04 146/167 1)Valentum V 12,01 15,75 14/263

GesNorte Felipe IV 3 28014 Madrid. Lola Yeti. Tfno. 915319608. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Fondonorte M 4,27 4,85 10/66 1)Fondonorte Eurobolsa V 6,73 13,17 78/111

Gestifonsa SGIIG Almagro 8 28010 Madrid. José Luis de la Fuente García. Tfno. 913102152. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Caminos Bolsa Euro V 4,67 14,78 56/111 1)Caminos Bolsa Oportun. V 69,43 10,87 36/99 1)Cartera Selección X 1,33 4,23 119/167 1)Cartera Variable V 3.598,31 6,67 89/99 1)Dinercam D 1.253,56 0,06 81/170 1)Dinfondo M 832,69 1,59 58/66 1)Dinvalor Global* X 9,35 1,69 149/167 1)Foncam F 1.881,41 1,01 167/233 1)RV 30 Fond M 14,99 3,24 28/66 1)Seniors F 9,27 0,76 204/233

G.I.I.C. Fineco Ibáñez de Bilbao,9 bajo 48009 Bilbao. Pedro Echano Basaldua. Tfno. 944000300. Fecha v.l.: 04/03/15 1)Fon Fineco Ahorro M 17,68 3,15 32/66 1)Fon Fineco Dinero D 958,79 0,02 105/170 1)Fon Fineco Euro Líder V 11,94 7,38 95/111 1)Fon Fineco Excel V 12,06 27,45 3/111 1)Fon Fineco Gestión I 18,66 1,86 54/111 1)Fon Fineco Gestión II X 7,47 0,95 159/167 1)Fon Fineco I R 14,04 7,98 28/66 1)Fon Fineco Inflación F 11,53 0,91 28/30 1)Fon Fineco Interés A F 13,32 1,48 120/233 1)Fon Fineco Interés I F 13,52 1,53 116/233 1)Fon Fineco Inversión X 10,24 2,39 143/167 1)Fon Fineco RF Intern. F 8,49 1,09 110/146 1)Fon Fineco Top RF Serie A F 11,04 0,06 111/146 1)Fon Fineco Top RF Serie I F 11,19 0,11 103/146 1)Fon Fineco Valor V 11,06 15,19 40/111 1)Millenium Fund V 15,49 29,60 1/111 1)Multifondo América V 16,29 4,13 153/192 1)Multifondo Eficiente V 18,36 14,25 171/229

GNB-International Management, S.A. 1, rue Schiller, L-2519 (Luxembourg). Tfno. (+352) 27 362 532. Fecha v.l.: 05/03/15 1)ES Global-SICAV Energy V 149,56 8,22 21/28 1)European Responsible Fund V 18,15 12,47 202/229 1)Global Active Allocat.-I V 7,33 13,47 76/263 1)NB Africa V 99,11 3,81 17/19 1)NB Brazilian Equities V 44,63 -4,80 10/11 1)NB Emerging Markets V 124,29 10,86 53/115 1)NB Euro Bond F 2.114,13 11,27 1/233 1)NB European Equity V 103,51 14,83 140/229 1)NB Global Bond F 290,81 9,57 34/146 1)NB Global Enhancement F 886,82 2,37 60/144 1)NB Global Equity V 120,97 13,30 88/263 1)NB Iberian Equity V 5,24 13,17 1/1 1)NB Opprtunnity Fund F 152,63 4,78 71/146 1)NB Portugal Equity V 4,60 16,75 1/1 1)NB Short Bond Eur-I F 4,91 0,14 99/146 1)NB Short Bond Eur-R F 4,96 0,12 102/146 1)NB Trading V 131,35 7,57 212/263 2)NB American Growth V 200,71 13,04 30/192

Goldman Sachs Asset Management LONDRES UNITED KINGDOM. Tfno. 4402077746366. Fecha v.l.: 05/03/15 1)GS BRIC Pt BAEURLgBRCvUSD V 11,58 5,46 16/17 1)GS BRICsSM Pf I V 13,42 16,09 3/17 1)GS Eq Partner Pf E V 15,90 13,49 74/263 1)GS Euro Fixed Inc Pf Base F 14,72 1,94 87/233 1)GS Euro Fixed Inc Pf Base F 10,18 2,00 85/233 1)GS Euro Fixed Inc Pf I F 15,21 2,08 78/233 1)GS Euro Fixed Inc Pf I F 11,87 2,06 79/233 1)GS Europe Core Eq Pf I V 18,78 15,78 95/229 1)GS Europe Core Eq Pf I-R V 14,44 15,80 92/229 1)GS Europe CoreSM Eq Pf Ba V 15,73 15,66 99/229 1)GS Europe CoreSM Eq Pf Ba V 14,50 15,63 103/229 1)GS Europe Eq Part Pf V 16,38 16,83 35/229 1)GS Europe Eq Part Pf V 155,44 16,79 36/229 1)GS Europe Eq Part Pf I V 14,96 16,97 32/229 1)GS Europe Eq Part Pf I V 12,41 17,08 30/229 1)GS G&Em.Mkt.Debt Loc.Pf I F 12,89 6,09 66/110 1)GS G&Em.Mkt.Debt Pf Base F 15,33 1,05 92/110 1)GS G&Em.Mkt.Debt Pf I F 17,70 1,26 88/110 1)GS G&Em.Mkt.Debt Pf I F 10,23 1,19 90/110 1)GS Gb Core Eq (I Snap) V 16,31 13,58 70/263 1)GS Gb Crdt Pf (Hdgd) I F 14,10 1,29 112/144 1)GS Gb Cur. Plus Pf (Hdgd) I 96,42 -2,17 107/111 1)GS Gb Cur. Plus Pf I I 103,60 -2,07 106/111 1)GS Gb Cur.Plus Pf (Hdgd) I 98,49 -2,16 5/5 1)GS Gb Fd Inc Pt (Hdgd) I F 13,67 0,96 115/146 1)GS Gb Fixed Inc Pf I F 16,50 7,77 56/146 1)GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) B F 13,44 0,83 120/146 1)GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) B F 11,38 0,80 123/146 1)GS Gb Fixed Inc Pt (Hdgd) F 5,32 0,95 116/146 1)GS Gb Fixed Inc+Pf (Hdg) F 14,47 0,63 131/146 1)GS Gb Fixed Inc+Pf (Hdg) F 11,66 0,60 132/146 1)GS Gb Fixed Inc+Pf(Hdg) I F 14,40 0,70 125/146 1)GS Gb High Yld Pf D(Hdgd) F 7,06 2,47 87/115 1)GS Gb High Yld Pf I (Hdgd F 12,47 2,63 75/115 1)GS Gb High Yld Pf I (Hdgd F 16,31 2,64 74/115 1)GS Gb High Yld Pf Oth.C F 24,62 2,50 85/115 1)GS Gb SmlCapCore Eq Pf I V 19,51 14,97 2/10 1)GS N11 sm EqPf V 11,93 6,04 101/115 1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg I 110,71 -0,38 97/111 1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg I 119,46 -1,11 104/111 1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg I 103,31 -1,12 105/111 1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg I 93,29 -0,35 96/111 1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg I 109,48 -0,26 95/111 1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg I 75,38 -0,23 94/111 1)GS Str Abs Ret II Ptf(Hdg I 126,57 -1,02 103/111 1)GS US Eq Pf Oth. C V 21,38 0,99 182/192 1)GS US Mort Bck Sec Pf I F 14,41 0,77 36/37 2)GS Asia Pf Base V 21,30 15,37 11/72

2)GS BRICs Portfolio I V 8,95 15,76 4/17 2)GS BRICsSM Pf Base V 14,35 15,65 6/17 2)GS BRICsSM Pf Base V 14,54 15,65 5/17 2)GS Europe Eq Part Pf V 16,09 16,49 48/229 2)GS G&Em.Mkt.Br.Eq.Pf Base V 30,38 14,04 11/115 2)GS G&Em.Mkt.Br.Eq.Pf I V 36,54 14,25 10/115 2)GS G&Em.Mkt.Debt Loc.Pf B F 11,09 5,59 73/110 2)GS G&Em.Mkt.Debt Loc.Pf I F 11,78 5,82 71/110 2)GS G&Em.Mkt.Debt Pf Base F 18,87 10,92 29/110 2)GS G&Em.Mkt.Debt Pf Base F 14,23 10,85 30/110 2)GS G&Em.Mkt.Debt Pf I F 13,11 10,95 28/110 2)GS G&Em.Mkt.Debt Pf I F 17,83 11,05 25/110 2)GS Gb Curr.Plus Pf I 97,82 7,36 2/5 2)GS Gb Eq.Partn. Pf V 12,11 13,24 90/263 2)GS Gb Fixed Inc Pf Base F 15,73 7,43 60/146 2)GS Gb Fixed Inc+Pf (Hdg) F 14,53 10,37 27/146 2)GS Gb High Yield Pf Base F 18,17 12,47 26/115 2)GS Gb High Yield Pf Base F 8,31 12,53 24/115 2)GS Gb High Yield Pf I F 16,88 12,62 22/115 2)GS Japan Pf Oth.Curr. V 17,23 18,41 16/82 2)GS N11 sm Eq I Ptf V 10,06 6,10 100/115 2)GS N11 sm Eq Ptf V 9,67 5,96 102/115 2)GS N11 sm Eq Ptf V 9,66 5,85 103/115 2)GS Strat.Gb.Eq Pf Base V 33,38 12,65 112/263 2)GS US CoreSM Eq Pf B.Cl. V 17,12 11,91 67/192 2)GS US CoreSM Eq Pf B.Sn. V 17,40 10,77 107/192 2)GS US CoreSM Eq Pf B.Sn. V 30,09 10,75 109/192 2)GS US Eq Pf Base V 19,23 10,84 104/192 2)GS US Eq Pf Base V 19,20 10,84 103/192 2)GS US Equity Pf I V 15,87 11,08 94/192 2)GS US Fixed Inc Pf Base F 14,47 10,14 23/37 2)GS US Fixed Inc Pf Base F 11,05 10,18 21/37 2)GS US Foc.Grth Eq Pf I V 15,61 13,24 25/192 2)GS US Foc.Grth Eq Pf Base V 18,45 13,05 29/192 2)GS US Foc.Grth Eq Pf Base V 14,83 13,12 27/192 2)GS US SmCapCore Eq PF I V 17,04 13,07 9/19

Goldman Sachs Funds PLC . Fecha v.l.: 05/03/15 1)GS Eur Gov.Liq.Re.IA R EU D 12.439,13 0,00 123/170 1)GS Eur Gov.Liq.Re.ID EUR D 1,00 0,00 132/170 1)GS Eur Gov.Liq.Re.M D EUR D 1,00 0,00 133/170 1)GS Eur Gov.Liq.Re.PAR EUR D 12.306,98 0,00 122/170 1)GS Euro Gov.Liq.Res.IAC R D 10.398,20 -0,01 140/170 1)GS Euro Gov.Liq.Res.PAC R D 10.357,96 -0,01 141/170 2)GS Eur Gov.Liq.Re.IAR USD D 12.217,58 9,69 11/29 2)GS Eur Gov.Liq.Re.PAR USD D 12.088,17 9,69 15/29 2)GS US$ Treas.Liq.Re.IA R D 10.124,87 9,69 17/29 2)GS US$ Treas.Liq.Re.PA R D 10.107,38 9,69 16/29

GVC Gaesco Gestión Dr. Ferran, 3-5 08034 Barcelona. Tfno. 933662727. Web. www.gvcgaesco.es. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Compositum Gestión* X 8,38 5,98 84/167 1)Financialfond R 22,56 10,50 21/126 1)Fondguissona F 12,81 0,02 120/146 1)Fondguissona Global Bolsa X 22,79 11,78 19/167 1)Fonradar Internacional X 12,30 7,93 59/167 1)Fonsglobal Renta X 10,25 6,85 70/167 1)Fonsvila-Real X 6,85 8,45 51/167 1)GVC Gaesco Bolsalíder V 10,12 12,74 13/99 1)GVC Gaesco Bona-Renda R 9,43 8,62 35/126 1)GVC Gaesco Constantfons D 9,16 0,00 121/170 1)GVC Gaesco Emergentfond* V 199,51 10,00 76/115 1)GVC Gaesco Europa V 4,61 16,05 72/229 1)GVC Gaesco Fdo. de Fondos* V 12,12 15,16 21/263 1)GVC Gaesco Fondo FT CP D 1.366,54 0,00 124/170 1)GVC Gaesco Japón V 8,82 16,06 44/82 1)GVC Gaesco Multinacional V 66,81 16,44 11/263 1)GVC Gaesco Op Emp Inmob V 16,25 12,47 19/39 1)GVC Gaesco Patrim A* X 12,59 6,25 81/167 1)GVC Gaesco Renta Fija F 22,01 0,62 47/146 1)GVC Gaesco Renta Valor M 109,00 2,32 52/66 1)GVC Gaesco Ret Absoluto I 150,18 8,20 1/18 1)GVC Gaesco RV Obj Z.Euro V 110,56 9,58 92/111 1)GVC Gaesco Small Caps V 11,06 14,88 32/46 1)GVC Gaesco 300 P WorldW V 12,25 14,93 1/4 1)GVC Gaesco TFT V 10,25 15,19 7/34 1)1 Kessler Casadevall* X 10,33 2,57 139/167 1)I.M. 93 Renta X 13,03 0,13 163/167 1)Moderado Renta Fija B* F 10,46 - 1)Novafondisa R 10,63 8,93 31/126

HSBC Global Asset Management Pza. P. Ruiz P. Torre Picasso s/n Planta 33 28020 Madrid. Tfno. 914566100. Fecha v.l.: 05/03/15 1)HGIF Eu Hgh Y Bd EC F 37,44 2,21 95/115 1)HGIF Euro Bd EC F 26,52 2,40 60/233 1)HGIF Euro Crd Bd EC F 25,58 1,94 77/144 1)HGIF Euro Reserve AC D 17,35 -0,01 143/170 1)HGIF Eurolnd Eq EC V 37,89 15,69 33/111 1)HGIF Eurolnd Eq Sm.C EC V 62,64 17,51 8/46 1)HGIF Eurolnd Grth M1C V 15,55 14,72 59/111 1)HGIF European Eq ED V 41,49 14,38 164/229 1)HGIF Global Macro M1C I 106,12 -2,82 108/111 1)HGIF Turkey Eq EC V 23,63 -8,06 5/6 2)HGIF Asia exJp Eq EC V 50,15 17,06 4/72 2)HGIF Asia exJp EqHgD EC V 20,72 13,74 29/72 2)HGIF Asia exJp Eq.Sm.EC V 52,97 14,94 14/72 2)HGIF Brazil Bd EC F 15,42 -0,23 9/9 2)HGIF Brazil Eq EC V 17,85 -2,78 7/11 2)HGIF BRIC Eq M2C V 20,12 15,26 8/17 2)HGIF BRIC Mkts Eq EC V 12,71 13,67 10/17 2)HGIF Chinese Eq EC V 84,86 9,30 26/44 2)HGIF Glb Bd EC F 13,01 7,80 55/146 2)HGIF Glb E.M.Debt Tot.R F 14,92 10,14 40/110 2)HGIF Glb Emrg Mkts Bd EC F 32,74 10,45 37/110 2)HGIF Glb Emrg Mkts Eq EC V 14,08 11,07 48/115 2)HGIF Glb Emrg Mkts LDF AC F 13,05 6,83 56/110 2)HGIF Glb Eq AC V 33,06 11,44 156/263 2)HGIF Glb EqClimChange EC V 7,51 11,90 5/12 2)HGIF Hong Kong Eq EC V 125,44 10,68 20/44 2)HGIF Indian Eq EC V 174,78 19,86 8/10 2)HGIF Korean Eq EC V 13,67 11,88 8/9 2)HGIF LatinAmerican Eq.M1C V 13,37 2,69 11/32 2)HGIF Russia Eq EC V 4,21 30,86 1/13 2)HGIF Singapore Eq EC V 41,48 6,28 5/5 2)HGIF Thai Eq EC V 18,82 11,91 3/3 2)HGIF US Eq EC V 32,34 10,47 120/192 2)HGIF USD $ Bd EC F 15,27 10,10 26/37 3)HGIF Japanese Eq EC V 1.071,73 17,39 26/82 4)HGIF UK Equity AC V 37,86 14,56 8/19

Ibercaja Gestión S.G.I.I.I.C., S.A Pº. de la Constitución,4 50008 Zaragoza. Valero Penón Cabello. Tfno. 976239484. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Ibercaja Ahorro F 19,89 0,48 62/146 1)Ibercaja Ahorro Din. A I 7,58 0,62 9/18 1)Ibercaja All Star A* V 7,26 11,53 154/263 1)Ibercaja Alpha A I 8,40 10,26 19/111 1)Ibercaja Bolsa A V 24,01 7,63 84/99 1)Ibercaja BP Global BondsA* F 6,76 2,40 85/146 1)Ibercaja BP Renta Fija A F 7,10 0,38 74/146 1)Ibercaja BP Selec.Global* I 6,56 2,59 10/25 1)Ibercaja Bolsa Europa A V 7,41 12,40 204/229 1)Ibercaja Bolsa Internac. V 10,16 13,09 98/263 1)Ibercaja Bolsa USA A V 10,18 9,79 135/192 1)Ibercaja Capital R 24,97 7,22 36/66 1)Ibercaja Capital Europa R 10,31 8,45 25/66 1)Ibercaja Conservador Cl-A D 6,81 0,09 62/170 1)Ibercaja Crecimient Din A I 7,31 0,90 13/18 1)Ibercaja Din A D 1.861,32 0,29 27/170 1)Ibercaja Dividendo A V 6,59 13,08 191/229 1)Ibercaja Dólar A D 7,01 9,02 28/29 1)Ibercaja Emergentes A* V 13,24 9,80 82/115 1)Ibercaja Financiero V 4,37 10,30 12/15 1)Ibercaja Futuro A F 12,80 1,00 30/146 1)Ibercaja High Yield A F 7,20 2,55 82/115 1)Ibercaja Horizonte F 10,83 1,37 135/233 1)Ibercaja Internacional A F 9,99 7,01 1/146 1)Ibercaja Japón A V 5,03 10,30 66/82 1)Ibercaja Latinoamérica A* V 10,31 1,50 24/32 1)Ibercaja Mixto Flex 15 A M 6,85 1,71 56/66 1)Ibercaja Nuevas Oport A V 10,30 13,18 92/263 1)Ibercaja Op Renta Fija A F 7,64 1,12 25/146 1)Ibercaja Patrimonio Dinam I 7,49 0,48 11/18 1)Ibercaja Petroquímico A V 12,61 11,46 7/28 1)Ibercaja Plus A D 8,90 0,43 11/170 1)Ibercaja Premier F 7,55 0,75 127/144 1)Ibercaja Renta M 19,32 2,69 46/66 1)Ibercaja Renta Europa A R 8,11 4,44 63/66 1)Ibercaja Renta Intern. M 7,55 8,01 19/103 1)Ibercaja Renta Plus R 9,28 6,84 42/66 1)Ibercaja Sanidad A V 10,19 14,44 20/27 1)Ibercaja Sec.Inmob A V 22,73 16,35 9/39 1)Ibercaja Selección Bolsa V 10,49 10,97 162/263 1)Ibercaja Selección Cap. R 9,62 7,89 47/126 1)Ibercaja Selección RF* F 12,25 1,31 106/146 1)Ibercaja Selección R. Int M 9,06 4,22 46/103 1)Ibercaja Small Caps V 11,98 13,79 41/46 1)Ibercaja Tecnológico A V 2,79 10,87 30/34 1)Ibercaja Utilities A V 13,77 6,93 2/4

Ignis Asset Management 50 Bothwell Street, Glasgow G2 6HR, UK . Igniseurope@ignisasset.com. Tfno. +442030033128. Web. www.ignisasset.com/international. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Ignis Abs Ret EmMk Debt I I 9,99 -0,69 102/111 1)Ignis Abs Ret Gov Bond A I 1,14 1,40 63/111 1)Ignis Abs Ret Gov Bond I I 1,04 1,50 61/111 1)Ignis Abs Ret Gov Bond I2 I 1,17 1,53 59/111 2)Ignis Abs Ret Gov Bond H I 1,04 11,27 16/111

ING Investment Management Genova 27 3ª planta 28004 Madrid. www.ingim.es Irma Albella. Tfno. 917694101. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Alternative Beta P I 371,98 12,35 4/15 1)Commodity Enhanced P V 173,26 -3,70 10/10 1)Consumer Goods P V 886,42 16,15 9/28 1)Emerg.Mkts.Corp.Dbt Hdg P F 304,10 1,39 109/144 1)Emerg.Mkts.Dbt HC Hdg P F 4.534,89 1,36 85/110 1)Emerg.Mkt.High Div P V 258,25 8,96 91/115 1)Emerging Europe P V 52,38 13,30 9/25 1)Emging M Debt LC Hedged P F 43,63 2,76 76/110 1)EURO Equity P V 147,13 14,74 58/111 1)Euro High Dividend P V 490,32 13,76 68/111 1)Euro Income P V 307,87 12,75 82/111 1)Euro Liquidity P D 260,23 -0,01 144/170 1)Euro Long Duration P F 458,59 6,93 5/233 1)Eurocredit P F 174,10 1,72 89/144 1)Euromix Bond P F 174,93 0,59 214/233 1)Europe High Dividend P V 417,21 13,69 181/229 1)Europe High Yield P F 382,03 4,16 48/115 1)Europe Opportunities P V 351,55 13,20 187/229 1)European Equity P V 57,98 14,45 158/229 1)European Real Estate P V 1.108,63 19,33 5/39 1)Fund Euro P F 550,42 2,37 62/233 1)Fund Global Bond Opp.P F 974,53 9,85 32/146

1)Global High Dividend P V 416,62 11,96 137/263 1)Global High Yield P F 484,70 1,99 103/115 1)Global Inflation Linked P F 302,95 0,17 30/30 1)Global Opportunities P V 404,22 12,98 101/263 1)Global Real Estate P V 379,37 13,34 15/39 1)Industrials P V 582,37 12,05 6/8 1)Infor.Tech.(EUR) P V 789,69 12,74 20/34 1)Invest Abs.Return Bd P I 275,78 0,85 76/111 1)Invest Energy P V 233,88 8,66 16/28 1)Invest Food&Beverages I V 14.253,82 17,10 6/28 1)Invest Fst Cl Ml-Asset P I 282,59 5,40 7/15 1)Invest Fst Cl Protect. P G 32,16 5,00 2/7 1)Materials P V 226,37 15,36 2/8 1)Patrimonial Aggressive P R 766,71 11,49 17/126 1)Patrimonial Balanced P R 1.401,16 8,10 41/126 1)Patrimonial Defensive P M 620,07 5,27 31/103 1)Patrimonial Euro P R 690,04 9,41 27/126 1)Prestige & Luxe P V 766,43 10,58 25/28 1)Renta Fd Euro Cred.Sust.P F 368,14 1,62 109/233 1)Sustainable Equity P V 286,40 13,76 63/263 1)World P V 252,25 13,48 75/263 2)Asia ex Japan Hgh Div P V 997,01 11,00 63/72 2)Banking & Insurance L V 606,10 11,09 10/15 2)Consumer Goods P V 1.656,21 16,12 11/28 2)Emerg. Mkts Dbt LB P F 265,22 6,32 62/110 2)Emerg.Mkts Dbt LC P F 53,33 7,69 52/110 2)Food & Beverages P V 2.019,44 16,86 8/28 2)Fund US Credit P F 1.247,61 11,61 9/144 2)Global High Dividend P V 453,17 11,93 139/263 2)Greater China P V 933,21 13,44 3/44 2)Health Care P V 1.677,92 17,70 10/27 2)Infor.Tech.(USD) P V 1.056,12 12,71 21/34 2)Invest Energy P V 1.191,24 8,63 17/28 2)Latin America P V 1.727,52 2,99 7/32 2)Materials P V 960,67 15,33 3/8 2)Renta Fd As.Debt Hd Ccy P F 1.778,72 11,25 3/14 2)Renta Fund Dollar P F 1.155,83 10,66 8/37 2)Telecom P V 969,01 15,15 8/34 2)US Enh.CoreConc. P V 105,49 12,42 50/192 2)US Growth P V 478,72 15,82 5/192 2)US High Dividend P V 428,41 7,48 147/192 2)Utilities P V 717,66 5,27 3/4 3)Japan P V 4.550,00 15,32 55/82

InterMoney Gestión SGIIC (Grupo CIMD) Pza. Pablo Ruiz Picasso 28020 Madrid. Juan de Dios Blasco. Tfno. 914326464. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Cajamar Corto Plazo D 1.206,71 0,07 75/170 1)Cajamar Fondepósito D 11.044,50 0,08 74/170 1)Cajamar Moderado M 1.288,83 3,82 20/66 1)Cajamar Patrimonio M 1.240,76 2,47 49/66 1)Intermoney Gestión Flex. X 10,30 2,60 138/167 1)Intermoney RF Corto Plazo D 134,90 0,07 76/170 1)Intermoney Variable Euro V 138,84 17,02 10/111

Invercaixa Gestión S.A. Avda. Diagonal 621-629 08028 Barcelona. Tfno. 934047700. Fecha v.l.: 04/03/15 1)Albus Extra X 8,23 8,59 46/167 1)FC Ahorro Estandar F 30,89 0,81 39/146 1)FC Ahorro Plus F 31,06 0,85 34/146 1)FC Ahorro 31 F 958,14 -0,02 126/146 1)FC Asegurado G 6,81 -0,05 182/206 1)FC B Selección Asia* V 9,96 12,36 46/72 1)FC B Selección Emergentes* V 8,37 12,06 30/115 1)FC Bienvenida G 6,63 -0,12 219/236 1)FC Bolsa Divid. Europa P V 10,86 15,68 97/229 1)FC Bolsa Dividendo Europa V 7,40 15,53 113/229 1)FC Bolsa España 150 V 6,77 11,13 32/99 1)FC Bolsa Gest. España Pl. V 10,00 9,29 59/99 1)FC Bolsa Gest Euro Plus V 13,88 16,67 11/111 1)FC Bolsa Gest Europa Plus V 6,98 14,94 132/229 1)FC Bolsa Gest Suiza Plus V 8,38 14,77 3/6 1)FC Bolsa Gestión España V 42,53 9,15 62/99 1)FC Bolsa Gestión Euro V 23,56 16,52 12/111 1)FC Bolsa Gestión Europa V 6,75 14,79 142/229 1)FC Bolsa Gestión Suiza V 42,39 14,67 4/6 1)FC Bolsa Índice España V 8,69 7,83 83/99 1)FC Bolsa Indice Euro V 32,46 13,72 69/111 1)FC Bolsa Sel Asia Plus* V 10,28 12,50 44/72 1)FC Bolsa Sel Emergentes P* V 11,55 12,20 22/115 1)FC Bolsa Sel Europa Plus * V 13,01 14,56 152/229 1)FC Bolsa Sel Global Plus * V 10,93 11,84 144/263 1)FC Bolsa Sel Japón Plus * V 5,93 17,29 28/82 1)FC Bolsa Sel USA Plus * V 12,84 10,75 108/192 1)FC Bolsa Selección Europa* V 12,76 14,41 161/229 1)FC Bolsa Selección Global* V 10,62 11,70 150/263 1)FC Bolsa Selección Japón* V 5,74 17,15 31/82 1)FC Bolsa Selección USA* V 12,46 10,61 119/192 1)FC Bolsa Small Caps Euro V 12,66 16,78 14/46 1)FC Bolsa Small Caps Plus V 10,72 16,93 12/46 1)FC Bolsa USA V 11,01 11,05 96/192 1)FC Cédulas F 7,03 0,01 229/233 1)FC Comunicaciones V 11,55 11,09 28/34 1)FC Conservador VaR 3* I 10,90 1,70 16/25 1)FC Crecimiento Estandar* R 13,63 3,79 105/126 1)FC Crecimiento Plus* R 13,78 3,85 102/126 1)FC Deuda Pública España F 7,28 1,24 146/233 1)FC Deuda Pública Int F 24,67 6,93 68/146 1)FC DP Abril 2021 F 9,99 1,21 149/233 1)FC DP Esp May 2016 F 10,11 0,20 226/233 1)FC DP Julio 2018 F 10,18 0,91 187/233 1)FC Equilibrio Estandar* M 16,22 2,31 89/103 1)FC Equilibrio Plus* M 16,56 2,41 85/103 1)FC Fondtesoro LP Estandar F 8,91 1,51 118/233 1)FC Fonstresor Catalunya F 9,72 1,78 98/233 1)FC Gar Enero 2018 G 166,66 0,79 53/236 1)FC Gar. Europ. Protec. 10* G 6,67 - 1)FC Gar. Europ. Protec. 12 G 6,59 0,00 169/206 1)FC Gar. Europ. Protec. 13 G 11,45 0,99 152/206 1)FC Garantizado R. Fija G 113,84 -0,03 190/236 1)FC Garantizado R. Fija 2 G 146,92 -0,07 207/236 1)FC Garantizado R. Fija 3 G 153,45 0,03 158/236 1)FC Garantizado R. Fija 4 G 131,43 0,07 153/236 1)FC Gtía.. Eurobolsa 2 G 6,74 7,07 27/206 1)FC Gtía.. Eurobolsa 3 G 7,15 7,92 12/206 1)FC Gtía. Eurobolsa 4 G 7,94 8,03 11/206 1)FC Gtía. Eurobolsa 5 G 8,34 7,24 23/206 1)FC Gtía. Eurobolsa 6 G 7,45 7,64 20/206 1)FC Gtía. Prote.Emergentes G 6,73 -0,24 197/206 1)FC Gtía Renta F 2017 E. G 7,76 0,37 103/236 1)FC Gtía Renta F. 2017 Pl G 6,74 0,41 97/236 1)FC Gzdo. Elecc. Óptima 9 G 112,08 -0,04 181/206 1)FC Hzte. Enero 2018 Es F 7,10 0,82 196/233 1)FC Hzte. Enero 2018 II F 11,76 0,79 200/233 1)FC Ideas B.España Plus V 10,30 11,29 29/99 1)FC Ideas Bolsa España V 12,61 11,14 31/99 1)FC Impulso F 869,10 -0,01 125/146 1)FC Interés D 852,23 0,62 5/170 1)FC Iter M 7,41 3,26 63/103 1)FC Monetario D 10,48 0,03 96/170 1)FC Monetario Liquidez Pl. D 6,31 -0,11 166/170 1)FC Monetario Rdto. E. D 7,77 -0,01 146/170 1)FC Monetario Rdto. Plat. D 7,96 0,10 59/170 1)FC Monetario Rdto. Plus D 7,84 0,03 103/170 1)FC Monetario Rdto. Prem. D 7,90 0,06 80/170 1)FC Monetario Rentas D 600,18 0,01 111/170 1)FC Multisalud V 16,62 14,21 21/27 1)FC Obj Bolsa España V 7,36 4,65 91/99 1)FC Obj Bolsa España 2 G 8,55 4,05 78/206 1)FC Obj. Ibex G 8,01 4,55 1/8 1)FC Obj. Octubre 2014 F 6,80 -0,01 124/146 1)FC Obj Rentas Es F 11,04 0,06 228/233 1)FC Obj Rentas Plus F 11,10 0,10 227/233 1)FC Obj. Rentas 2 Est F 11,10 0,30 224/233 1)FC Obj. Rentas 2 Plus F 11,16 0,34 221/233 1)FC Oportunidad* R 14,18 6,25 74/126 1)FC Oportunidad Plus* V 14,37 6,28 220/263 1)FC Premium Rdto A G 12,92 0,09 148/236 1)FC Premiun Revalorización G 11,48 -0,01 176/206 1)FC R. Fija Sel. Emergente* F 8,66 -0,19 101/110 1)FC R. Fija Sel.High Yield* F 9,09 2,14 98/115 1)FC R. Julio 2019 Est F 6,61 0,97 176/233 1)FC R. Julio 2019 Plus F 6,61 0,96 181/233 1)FC R. Julio 2019 Plus Fid F 6,62 0,99 174/233 1)FC Renta Fija Corporativa F 7,86 2,43 53/144 1)FC Renta Fija Dólar F 0,43 9,30 16/18 1)FC Renta Fija Flexible E. F 7,21 2,37 65/233 1)FC Renta Fija 2015A G 13,01 -0,12 218/236 1)FC Rentas Abril 2020 F 6,49 1,27 143/233 1)FC Rentas Abril 2020 Cl.E F 6,50 1,29 139/233 1)FC Rentas Abril 2020 Pl F F 6,50 1,31 137/233 1)FC Rentas Abril 2020 Plus F 6,50 1,28 140/233 1)FC Rentas Enero 2018 F 6,61 0,75 205/233 1)FC Rentas Enero 2018 E.F. F 6,63 0,79 199/233 1)FC Rentas Enero 2018 Pl.F F 6,64 0,81 197/233 1)FC Rentas Enero 2018 Plus F 6,62 0,77 203/233 1)FC Rentas Julio 2019 Estd F 6,60 0,95 182/233 1)FC Rentas Octubre 2018 F 6,58 0,86 192/233 1)FC Rentas Octubre 2018 EF F 6,59 0,89 189/233 1)FC Rentas Octubre 2018 PF F 6,60 0,91 188/233 1)FC Rentas Octubre 2018 Pl F 6,59 0,88 190/233 1)FC Rentas Trim Est. F 6,64 -0,04 231/233 1)FC Rentas Trim Plus F 6,69 0,00 230/233 1)FC Rentas Trim 2 E F 6,65 -0,15 233/233 1)FC Rentas Trim 2 P F 6,69 -0,11 232/233 1)FC Rentas 2016 Estandar F 6,48 0,34 222/233 1)FC Rentas 2016 Extra F 6,51 0,38 219/233 1)FC Rentas 2017 F 6,81 0,62 212/233 1)FC Rentas 2018 F 6,70 0,81 198/233 1)FC RF Alta Cal Cred F 9,40 1,22 148/233 1)FC RF Flexible Plus F 9,53 2,43 84/146 1)FC RF Sel Emergentes P.* F 6,53 -0,10 99/110 1)FC RF Sel High Yield P* F 7,86 2,23 94/115 1)FC Sel Ret Absoluto* I 6,72 1,35 8/18 1)FC Sel Retorno Abs. Plus* I 6,28 1,33 67/111 1)FC Sel Tend. Est* X 8,81 11,92 17/167 1)FC Sel Tend. Plus* X 8,96 12,06 14/167 1)FC Tipo Gar V* G 10,89 - 1)FC Valor Bolsa España V 7,23 4,36 93/99 1)FC Valor Bolsa España 2 V 7,05 3,98 94/99 1)FC Valor Bolsa España 3 V 6,66 3,40 96/99 1)FC Valor Bolsa Euro V 6,65 4,35 102/111 1)FC Valor Bolsa Euro 2 V 6,70 4,67 101/111 1)FC Valor 100/50 Eurostoxx V 6,43 4,31 103/111 1)FC Valor 90/75 Eurostoxx V 6,57 7,65 94/111 1)FC 75 Global* I 6,67 2,52 9/9 1)Microbank F. Ecológico* V 8,08 11,71 6/12 1)Microbank F. Etico Gar. G 8,79 9,49 7/206 1)Microbank Fondo Ético I 7,98 6,52 7/13

Inverseguros Gestión S.A. Pza. Pedro Muñoz Seca, 4 28001 Madrid. Marta Herrera. Tfno. 914263824. Fecha v.l.: 05/03/15 1)AEGON Inversión MF M 14,66 3,01 37/66 1)AEGON Inversión MV R 10,10 6,36 48/66 1)Nuclefón M 135,04 0,45 66/66

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

CUADROS

Sábado 7 marzo 2015 33Expansión

SUPLEMENTOPYMES

Toda la información para que su negocio crezca

Amplíe su mercado con lacompra de otra empresa

TODOSLOS LUNESGRATIS

1)Segurfondo Ético Cart Flx I 12,09 3,36 11/13 1)Segurfondo Gest. Dinámica* I 241,34 1,68 4/18 1)Segurfondo Inversión* I 85,12 -0,40 3/4 1)Segurfondo RF Flexible F 10,67 0,47 134/146 1)Segurfondo R.Variable V 163,91 9,63 55/99 1)Segurfondo S&P 100 Cubier V 11,56 1,69 177/192 1)Segurfondo USA V 17,16 1,77 176/192

INVESCO www.invesco.es. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Active M-Sector Credit A I 2,96 2,32 47/111 1)Active M-Sector Credit E I 2,88 2,28 50/111 1)Asia Balanced Dist E R 17,89 11,81 2/4 1)Asia Cons Demand E V 12,37 12,05 19/28 1)Asia Infrastructure E V 12,30 11,51 2/15 1)Asia Opportunities E V 86,60 13,07 34/72 1)Asian Bond E F 12,96 9,22 8/14 1)Asian Equity E V 5,98 12,62 43/72 1)Asian Focus Equity E V 15,06 12,05 50/72 1)Balanc Risk Alloc A X 15,48 1,31 154/167 1)Balanc Risk Alloc C X 16,00 1,39 153/167 1)Balanc Risk Alloc D X 15,49 1,31 155/167 1)Balanc Risk Alloc E X 15,06 1,21 158/167 1)Capital Shield 90 (EUR) A I 12,21 1,83 55/111 1)Capital Shield 90 (EUR) E I 11,51 1,77 57/111 1)China Focus Equity E V 17,62 8,30 34/44 1)Continental Europ Eq A V 8,95 15,34 121/229 1)Continental Europ Eq E V 8,82 15,29 123/229 1)Emerg Europe Eq E V 7,02 20,62 1/25 1)Emerg Loc Cur Dbt E Acc F 11,57 6,91 55/110 1)Emerg Mkt Corp Bond EH F 12,21 2,30 65/144 1)Emerg Mkt Quant Eq C V 9,65 10,67 57/115 1)Emerg Mkts Bond A EH F 31,22 2,06 78/110 1)Emerg Loc Cur Dbt A Ac EH F 7,17 -2,81 107/110 1)Emerg Mkt Quant Eq AEH V 8,48 0,59 114/115 1)Energy A Acc EH V 11,77 -1,59 26/28 1)Energy E V 18,56 8,28 19/28 1)Euro Corporate Bond A Acc F 17,65 2,14 69/144 1)Euro Corporate Bond A Dis F 13,21 1,73 88/144 1)Euro Corporate Bond E F 17,29 2,09 70/144 1)Euro Inflat-Linked Bond A F 16,05 4,02 17/30 1)Euro Inflat-Linked Bond E F 15,71 3,99 18/30 1)Euro Reserve A D 322,89 0,00 127/170 1)Euro Reserve E D 319,35 0,00 131/170 1)Euro Short Term Bd A F 11,16 1,04 26/146 1)Euro Short Term Bd E F 11,07 1,00 29/146 1)European Bond A F 7,26 6,21 1/10 1)European Bond A Dist F 6,31 5,51 3/10 1)European Bond E F 7,11 6,18 2/10 1)European Growth Equity A V 24,51 13,63 182/229 1)European Growth Equity E V 22,67 13,46 184/229 1)Gbl Inv Grade Corp. Bd E F 12,59 12,20 3/144 1)Gbl Inv.Grade Cor Bd AHe F 9,82 2,02 75/144 1)Global Absolute Return A I 11,74 1,12 70/111 1)Global Absolute Return E I 11,31 1,07 71/111 1)Global Bond E Acc F 7,36 8,96 41/146 1)Global Equity Inc.E V 18,05 14,10 46/263 1)Global High Income A EH F 19,52 2,31 89/115 1)Global Inc. Real Est. E V 10,06 11,53 30/39 1)Global Leisure E V 30,22 13,74 3/4 1)Global Real Estate A EH V 12,30 1,91 39/39 1)Global Real Estate E V 11,74 12,02 25/39 1)Global Select Equity E V 11,91 15,30 20/263 1)Global Sm.Comp.Equity E V 20,05 13,92 5/10 1)Global Structured Eq A EH V 36,82 7,00 217/263 1)Global Structured Eq E V 45,32 17,68 5/263 1)Global Tot Ret (EUR) Bd A F 13,54 2,83 81/146 1)Global Tot Ret (EUR) Bd E F 13,39 2,79 82/146 1)Gold&Precious Metals A EH V 3,66 1,95 13/14 1)Gold&Precious Metals E V 4,17 12,10 5/14 1)Greater China Equity E V 37,65 9,00 29/44 1)India Equity E V 48,19 24,46 1/10 1)Japanese Equity Advant E V 16,99 17,42 24/82 1)Japanese Equity Core E V 1,57 19,85 7/82 1)Japanese Value Equity E V 14,98 14,44 60/82 1)Latin American Eq A EH V 5,49 -6,31 32/32 1)Latin American Eq E V 6,47 3,03 6/32 1)Nippon Small/Mid Cap Eq E V 6,93 9,48 5/8 1)Pan Europ Eq Inc A Acc V 15,25 14,75 146/229 1)Pan Europ Eq Inc A Dis V 13,74 14,79 143/229 1)Pan Europ Equity A V 20,60 16,32 57/229 1)Pan Europ Equity A D V 18,52 15,89 82/229 1)Pan Europ Equity E V 19,15 16,20 64/229 1)Pan Europ Equity Inc E V 14,52 14,69 148/229 1)Pan Europ Focus Eq A V 18,49 16,29 59/229 1)Pan Europ Focus Eq E V 21,86 16,21 63/229 1)Pan Europ High Inc A Acc M 20,30 5,78 3/66 1)Pan Europ High Inc A Dis M 14,47 5,24 6/66 1)Pan Europ High Inc E M 19,38 5,67 4/66 1)Pan Europ Small Cap Eq A V 21,35 14,91 31/46 1)Pan Europ Small Cap Eq E V 19,12 14,77 33/46 1)Pan Europ Struct Eq A V 17,52 15,19 128/229 1)Pan Europ Struct Eq E V 15,34 14,91 134/229 1)PRC Equity A Acc EH V 35,68 -1,25 43/44 1)Renminbi Fixed Inc E F 11,62 6,16 64/110 1)UK Equity E V 12,92 15,56 4/19 1)US Equity A EH V 14,99 -0,33 187/192 1)US Equity E EH V 14,68 -0,47 188/192 1)US High Yield Bd A EH F 11,83 2,62 76/115 1)US High Yield Bond E F 13,28 12,85 17/115 1)US Structured Eq A Acc EH V 12,11 -0,25 186/192 1)US Structured Equity E V 18,54 9,77 136/192 1)US Value Equity E V 19,91 10,06 130/192 2)ASEAN Equity A V 103,64 10,30 8/9 2)Asia Balanced A R 24,86 11,62 3/4 2)Asia Cons Demand A V 14,38 11,86 22/28 2)Asia Cons Demand A Dist V 13,99 11,84 23/28 2)Asia Infrastructure A Acc V 14,49 11,30 4/15 2)Asia Infrastructure A Dis V 13,49 11,34 3/15 2)Asia Opportunities A V 106,79 12,89 37/72 2)Asian Bond A F 11,15 8,96 10/14 2)Asian Equity A V 6,84 11,98 52/72 2)Asian Focus Equity A V 13,59 11,91 53/72 2)Balanc.-Risk Alloc Fd A H X 20,60 11,09 23/167 2)Bond Fund A F 27,67 9,68 33/146 2)Bond Fund A M D F 27,50 9,17 38/146 2)China Focus Equity A V 15,23 8,05 35/44 2)Cont Europe Small Cap A V 195,47 15,20 26/46 2)Emerg Europe Eq A V 8,31 20,41 2/25 2)Emerg Loc Cur Dbt A Acc F 13,22 6,70 58/110 2)Emerg Loc Cur Dbt A Dist F 8,05 5,17 74/110 2)Emerg Mkt Corp Bond Fd A F 10,48 11,02 18/144 2)Emerg Mkt Quant Eq A V 10,92 10,49 62/115 2)Emerg Mkts Bond A F 21,52 11,97 2/110 2)Emerg Mkts Bond A MD F 20,25 10,50 35/110 2)Emerg Mkts Equity A V 39,86 12,10 27/115 2)Energy A V 22,83 8,08 22/28 2)Gbl Inv Grade Corp. Bd A F 11,91 8,66 35/144 2)Global Bond A Acc F 8,47 8,67 44/146 2)Global Equity Inc Fd A V 61,44 13,93 51/263 2)Global Health Care A V 135,93 15,67 19/27 2)Global High Income A D F 13,01 12,27 31/115 2)Global High Income A MD F 12,49 10,57 43/115 2)Global Inc. Real Est. A V 12,56 11,28 32/39 2)Global Inc.Real Est. A Di V 9,73 10,82 34/39 2)Global Leisure A V 37,25 13,56 4/4 2)Global Real Estate Sec A V 12,41 10,94 33/39 2)Global Select Equity A V 13,82 15,10 24/263 2)Global Small Cap Equity A V 124,45 13,06 8/10 2)Global Small Comp Eq Fd A V 55,77 13,72 7/10 2)Global Structured Eq A V 47,24 16,60 10/263 2)Global Technology A V 16,30 16,40 4/34 2)Gold&Precious Metals A V 4,72 12,06 6/14 2)Greater China Equity A V 46,29 8,81 30/44 2)India Equity A V 56,50 24,24 3/10 2)Japanese Equity A V 18,12 13,83 62/82 2)Japanese Equity Core A V 1,82 19,54 10/82 2)Korean Equity A V 28,90 17,62 1/9 2)Latin American Eq A V 7,39 2,86 9/32 2)Pacific Equity A V 51,10 14,15 10/25 2)Pan Eur Sml Cap Eq A Dt $ V 23,38 14,53 37/46 2)Pan Euro Eqty Fd A Dt USD V 20,79 15,58 109/229 2)PRC Equity Fund A D V 51,72 8,34 33/44 2)Renminbi Fixed Inc A F 10,35 5,90 70/110 2)US Structured Equity A V 22,27 9,49 140/192 2)US Value Eq. A V 33,47 9,91 132/192 2)USD Reserve A D 87,02 9,68 22/29 3)Japanese Eq. Adv.A V 3.791,00 17,41 25/82 3)Japanese Value Eq. A V 1.209,00 14,51 59/82 3)Nippon Small/Mid Cap Eq A V 1.027,00 9,43 6/8 4)Gilt A F 14,83 5,92 10/10 4)UK Equity A V 8,56 14,08 14/19 4)UK Investment Grade Bond F 1,00 7,37 5/10

JPMorgan Asset Management José Ortega y Gasset, 29 28006 Madrid. Elena Domecq. Tfno. 915161582. Email. jpmor-gan.assetmanagement@jpmorgan.com. Fecha v.l.: 05/03/15 1)JPM Aggr.Bd DAcc(Hdg) F 79,44 0,81 121/146 1)JPM Ame Eq A-Acc EUR V 120,78 13,43 21/192 1)JPM Ame Eq A-Acc (Hdg) V 11,59 3,02 163/192 1)JPM Ame Eq D-Acc (Hdg) V 10,94 2,92 165/192 1)JPM Ame Eq D-Acc EUR V 14,74 13,21 26/192 1)JPM ASEAN Eq D-Acc EUR V 15,81 11,18 7/9 1)JPM Asia P ex-J BFEqD-Acc V 101,20 14,61 16/72 1)JPM Divers RiskD-Acc(Hdg) I 83,31 1,35 65/111 1)JPM East Eur A-Acc EUR V 15,25 12,80 10/25 1)JPM East Eur D-Acc EUR V 24,90 12,67 11/25 1)JPM Em Mkt Eq A-Acc EUR V 16,09 14,85 3/115 1)JPM Em Mkt Eq D-Acc EUR V 10,98 14,73 4/115 1)JPM Em Mkts DbtA.acc(Hdg) F 13,44 1,36 86/110 1)JPM Em Mkts DbtD.acc(Hdg) F 15,10 1,21 89/110 1)JPM Em Mkts Div A-Acc V 90,98 10,78 55/115 1)JPM Em Mkts Div D-Acc V 89,47 10,63 59/115 1)JPM Em Mkts Inc A-Acc V 88,30 10,53 61/115 1)JPM Em Mkts Inc D-Acc V 87,48 10,40 66/115 1)JPM Em Mkts IvGrAacc(Hdg) F 93,95 1,53 81/110 1)JPM Em Mkts IvGrDacc(Hdg) F 92,36 1,46 82/110 1)JPM Em Mkts LcCurDbt AAcc F 14,62 6,72 57/110 1)JPM Em Mkts LcCurDbt DAcc F 14,11 6,65 59/110 1)JPM Em Mkts Opport.Aacc V 90,60 9,92 78/115 1)JPM Em Mkts Opport.Dacc V 90,31 9,77 85/115 1)JPM EU Gvt Bnd A-Acc EUR F 14,94 3,03 30/233 1)JPM EU Gvt Bnd D-Acc EUR F 14,73 3,01 32/233 1)JPM EU G.Sh.Dur.Bd A-A e F 11,26 0,45 67/146 1)JPM EU G.Sh.Dur.Bd D-A e F 11,19 0,45 66/146 1)JPM Eu Sel.Eq Aacc-EUR V 10,55 15,93 26/111 1)JPM Eur EqAbsAlphaA(P)Acc I 122,44 2,49 9/15 1)JPM Eur Focus A(P)-Acc V 14,90 14,79 141/229 1)JPM Eur Focus D-Acc V 13,73 14,61 150/229 1)JPM Euro AggrBdD-Acc EUR F 113,15 2,40 61/233 1)JPM Euro Corp.Bd A-A e F 15,41 1,78 82/144 1)JPM Euro Corp.Bd D-A e F 15,04 1,69 93/144 1)JPM Euro Dy A-Acc EUR V 23,15 15,75 96/229 1)JPM Euro Dy D-Acc EUR V 21,07 15,58 108/229 1)JPM Euro Eq A-Acc EUR V 17,00 16,04 73/229 1)JPM Euro Eq D-Acc EUR V 13,19 15,91 81/229 1)JPM Euro Liquidity A D 13.016,30 0,00 129/170 1)JPM Euro Liquidity D D 10.255,88 0,00 128/170 1)JPM Euro Money Market A D 107,80 0,00 134/170 1)JPM Euro Money Market D D 108,91 0,00 135/170 1)JPM Euro Money Mkt A-Acc D 100,00 0,00 130/170 1)JPM Euro SC A-Acc EUR V 23,01 15,17 27/46 1)JPM Euro SC D-Acc EUR V 17,46 14,94 30/46 1)JPM Euro Sel Eq A-Acc V 1.316,66 15,83 88/229 1)JPM Euro Sel Eq D-Acc V 117,99 15,68 98/229 1)JPM Euro Sh.Dur.Bnd D-Acc F 108,91 0,26 93/146 1)JPM Euro Str G A-AccEUR V 23,08 16,68 41/229 1)JPM Euro Str G D-AccEUR V 14,80 16,54 46/229 1)JPM Euro Str V A-AccEUR V 15,12 14,46 155/229 1)JPM Euro Str V D-Acc V 16,93 14,31 168/229 1)JPM Eurol A-Acc EUR V 15,91 16,30 15/111 1)JPM Eurol D-Acc EUR V 11,82 16,11 19/111 1)JPM Eurol Dyn.A(P)Acc EUR V 224,62 16,12 18/111 1)JPM Eurol Dyn.D(P)Acc EUR V 219,39 15,98 25/111 1)JPM Eurol Foc.A(P)Acc EUR V 199,27 16,01 23/111 1)JPM Eurol Foc.D(P)Acc EUR V 194,63 15,86 29/111 1)JPM Europe Eq Pls A(P)Acc V 15,73 16,00 74/229 1)JPM Europe Eq Pls D(P)Acc V 14,67 15,88 83/229 1)JPM Europe Str Div.A EUR V 209,15 14,40 163/229 1)JPM Europe Str Div.D EUR V 166,13 14,25 170/229 1)JPM Financ.Bd Aacc-EUR F 129,94 2,31 64/144 1)JPM Financ.Bd Dacc-EUR F 128,26 2,24 67/144 1)JPM Gb Allocation Fd Aacc X 116,88 3,66 130/167 1)JPM Gb Balanced A-Acc R 1.700,93 2,80 111/126 1)JPM Gb Balanced D-Acc R 171,02 2,71 112/126 1)JPM Gb Bd D-Acc e F 12,49 1,05 111/146 1)JPM Gb Bd Opp A-Acc(hdg) F 83,54 2,39 86/146 1)JPM Gb Bd Opp A-dist(hdg) F 104,58 1,53 97/146 1)JPM Gb Bd Opp D-Acc(hdg) F 82,76 2,30 87/146 1)JPM Gb Bd Opp D-dist(hdg) F 104,65 1,56 96/146 1)JPM Gb Cap App A-Acc X 169,91 5,23 92/167 1)JPM Gb Cap App D-Acc X 136,00 5,10 95/167 1)JPM Gb Cap Pres A-Acc hdg X 87,55 4,60 109/167 1)JPM Gb Cap Pres D-Acc Hdg X 86,88 4,51 113/167 1)JPM Gb Cons.Bal A-Acc M 1.222,13 3,54 58/103 1)JPM Gb Cons.Bal D-Acc M 135,65 3,45 59/103 1)JPM Gb Conv EUR A-Acc F 15,31 3,94 34/45 1)JPM Gb Conv EUR D-Acc F 13,07 3,81 35/45 1)JPM Gb.C.Bd Fd A-A e(Hdg) F 12,48 1,79 80/144 1)JPM Gb.C.Bd Fd A-AeD(Hdg) F 87,57 1,23 114/144 1)JPM Gb.C.Bd Fd D-AeD(Hdg) F 83,60 1,16 117/144 1)JPM Gb.C.Bd Fd D-A e(Hdg) F 12,19 1,75 84/144 1)JPM Gb Div A-dist (Hdg) V 96,65 2,99 251/263 1)JPM Gb Div D-dist (Hdg) V 94,35 2,84 252/263 1)JPM Gb Dy A-Acc V 11,39 12,88 103/263 1)JPM Gb Dy A-Acc Hdg V 7,78 4,57 236/263 1)JPM Gb Dy D-Acc EUR V 10,62 12,74 108/263 1)JPM Gb Focus A-Acc V 25,44 14,70 31/263 1)JPM Gb Focus D-Acc V 31,33 14,51 33/263 1)JPM Gb Gvt Bd A-Acc e F 12,63 1,04 112/146 1)JPM Gb Gvt Sh.Dur.Bd A-Ae F 10,69 0,38 76/146 1)JPM Gb Gvt Sh.Dur.Bd D-Ae F 10,61 0,38 75/146 1)JPM Gb Healthcare A-acc V 172,54 17,01 15/27 1)JPM Gb HY A-Acc F 204,94 2,23 93/115 1)JPM Gb HY D-Acc F 192,75 2,16 97/115 1)JPM Gb Inc A EUR M 152,69 2,70 79/103 1)JPM Gb Inc Aacc EUR X 129,90 3,87 126/167 1)JPM Gb Inc Dacc EUR X 128,54 3,80 127/167 1)JPM Gb Mlt Str Inc D-Acc X 120,78 3,05 133/167 1)JPM Gb Na Res A-Acc EUR V 12,39 6,26 10/16 1)JPM Gb Na Res D-Acc EUR V 8,00 5,96 11/16 1)JPM Gb Sel Eq A-Acc EUR V 96,28 12,25 127/263 1)JPM Gb StratBdD(P)AccEURH F 78,88 1,32 105/146 1)JPM Gb StratBFA(P)AccEURH F 74,41 0,65 127/146 1)JPM Gb StratBFD(P)AccEURH F 74,69 0,80 124/146 1)JPM Germ Eq A-Acc EUR V 25,42 16,82 3/13 1)JPM Germ Eq D-Acc EUR V 4,43 16,58 6/13 1)JPM HgbStMtNt A(P)-Acc I 108,83 1,72 10/15 1)JPM HgbStMtNt D(P)-Acc I 102,55 1,60 11/15 1)JPM Income Fund A-acc Hdg F 75,18 1,73 94/146 1)JPM Inc.Opp A(P)-Acc Hdg F 134,93 0,66 126/146 1)JPM Inc.Opp.D(P)fix-Acc H F 72,46 -0,11 137/146 1)JPM Inc. Opp D(P)-Acc Hdg F 132,92 0,63 130/146 1)JPM Inc.Opp.A(P)fix-Acc H F 72,45 -0,14 138/146 1)JPM Indones Eq D-Acc EUR V 90,21 9,21 1/4 1)JPM Jap Eq Aacc EUR Hdg V 88,08 11,59 65/82 1)JPM Jap Sel Eq.A-Acc EUR V 150,23 16,58 35/82 1)JPM Jap StrVal A-Acc Hdg V 110,79 5,98 78/82 1)JPM Jap StrVal D-Acc Hdg V 86,58 5,84 79/82 1)JPM Jap 50 Eq.A-Acc EUR V 66,52 15,87 50/82 1)JPM Jap 50 Eq.D-Acc EUR V 180,78 5,56 80/82 1)JPM Lat Am Eq A-Acc EUR V 70,57 2,17 14/32 1)JPM Systemat. Alpha A-acc I 11,54 -0,77 14/15 1)JPM Turkey Equity A-Acc V 15,58 -5,12 2/6 1)JPM Turkey Equity D-Acc V 26,15 -5,32 3/6 1)JPM US Eq A-Acc EUR V 110,85 10,68 113/192 1)JPM US Eq All Cap A-Acc V 101,19 13,29 23/192 1)JPM US Eq All Cap A-Acc H V 80,75 2,97 164/192 1)JPM US Eq. Plus A(P)-Acc V 120,17 10,65 115/192 1)JPM US Eq. Plus D(P)-Acc V 118,08 10,33 122/192 1)JPM US Grwt Gr A-Acc(Hdg) V 11,54 5,48 148/192 1)JPM US Grwt D-Acc (Hdg) V 10,87 5,33 149/192 1)JPM US HY Pls Bd Aacc-Hdg F 82,53 2,75 71/115 1)JPM US SelEqPlA(P)Acc EUR V 107,13 12,44 49/192 1)JPM US Sm CapGwthAacc-EUR V 126,27 13,61 7/19 1)JPM US Val D Acc(Hdgd) V 10,86 -0,18 185/192 2)JPM Afri. Eq D (P) Acc V 11,15 9,20 2/2 2)JPM Aggr.Bd DAcc USD F 107,28 10,58 24/146 2)JPM Ame Eq A-Acc USD V 18,97 13,08 28/192 2)JPM Ame Eq D-Acc USD V 17,03 12,93 34/192 2)JPM Asia Alph+ D-Acc USD V 100,89 11,72 57/72

2)JPM Asia P ex-J BFEqD-Acc V 111,59 14,30 20/72 2)JPM China A-Acc USD V 31,27 9,30 27/44 2)JPM China D-Acc USD V 36,66 9,09 28/44 2)JPM Divers Risk D-Acc X 112,40 11,21 22/167 2)JPM Em Eu,Mid E&Af Eq AAc V 18,47 14,33 1/19 2)JPM Em Eu,Mid E&Af Eq DAc V 37,20 14,13 2/19 2)JPM Em Mkt D-Acc USD V 33,30 14,39 9/115 2)JPM Em Mkt Eq A-Acc USD V 22,26 14,57 6/115 2)JPM Em Mkts A-acc-USD F 370,30 11,37 14/110 2)JPM Em Mkts Crp.B AaccHdg F 99,82 10,69 23/144 2)JPM Em Mkts Crp.Ptf-Acc-A F 135,34 11,25 15/144 2)JPM Em Mkts D-acc-USD F 123,98 11,24 21/110 2)JPM Em Mkts Div A-Acc V 100,33 10,48 64/115 2)JPM Em Mkts Inc A-Acc V 97,33 10,22 69/115 2)JPM Em Mkts Inc D-Acc V 96,47 10,10 73/115 2)JPM Em Mkts IvGrAacc(Hdg) F 123,16 11,40 13/110 2)JPM Em Mkts IvGrDacc USD F 105,16 11,31 15/110 2)JPM Em Mkts LcCurDbt AAcc F 16,12 6,07 67/110 2)JPM Em Mkts LcCurDbt Dacc F 15,43 5,98 69/110 2)JPM Em Mkts Opp D-Acc-USD V 106,83 9,48 88/115 2)JPM Em MktStr.A(P)Acc-USD F 119,65 10,52 34/110 2)JPM Em MktStr.AAcc-USD F 100,71 - 2)JPM Eur Eq AaccUSD(Hdg) V 162,40 21,66 5/229 2)JPM Eur EqAbsAlpha AAccHg V 140,86 12,39 205/229 2)JPM Eur Focus A(P)-Acc V 15,01 14,41 162/229 2)JPM Eur Tech A-Acc(Hdg) V 173,32 23,49 1/34 2)JPM Eu.Dyn A-Acc USD(hdg V 160,65 22,35 4/229 2)JPM Eu.Eq Plus A(P)-AccH V 162,15 22,45 3/229 2)JPM Eu.Strat Div AAcc Hdg V 139,02 19,87 7/229 2)JPM Eurol Eq AaccUSD(Hdg) V 178,66 27,33 4/111 2)JPM Europe Dyn A-Acc USD V 141,13 15,43 118/229 2)JPM Europe Dyn D-Acc USD V 139,23 15,24 127/229 2)JPM Europe SmCp A-Acc USD V 141,88 14,42 38/46 2)JPM Gb Balanced AAcc(Hdg) R 153,02 12,73 9/126 2)JPM Gb Balanced DAcc(Hdg) R 152,05 12,63 10/126 2)JPM Gb Bd Opp A-Acc F 111,02 12,32 4/146 2)JPM Gb Bd Opp D-Acc F 109,90 12,22 5/146 2)JPM Gb.C.Bd Fd A Acc F 15,85 11,59 10/144 2)JPM Gb.C.Bd Fd A-Acc(Hdg) F 103,40 11,09 17/144 2)JPM Gb.C.Bd Fd D Acc F 15,51 11,55 12/144 2)JPM Gb.C.Bd Fd D-Acc(Hdg) F 105,65 11,01 19/144 2)JPM Gb Cap Pre A-Acc M 135,24 14,75 1/103 2)JPM Gb Cap Pre D-Acc M 129,84 14,67 2/103 2)JPM Gb Cons Trds Dacc USD V 165,32 12,45 18/28 2)JPM Gb Conv Fd(USD) A-Acc F 177,51 13,77 4/45 2)JPM Gb Conv Fd(USD) D-Acc F 167,35 13,67 5/45 2)JPM Gb Dy A-Acc USD V 16,80 12,63 113/263 2)JPM Gb Dy D-Acc USD V 18,09 12,42 117/263 2)JPM Gb Inc Ddist-USD(Hdg) X 150,97 12,56 8/167 2)JPM Gb Merg ArbAacc USD I 99,71 11,13 1/6 2)JPM Gb Strat.A(P)Acc-USD F 117,57 11,27 16/146 2)JPM Gb Uncon.Eq A-Acc V 15,20 12,57 114/263 2)JPM Gb Uncon.Eq D-Acc V 12,78 12,41 119/263 2)JPM Greater Ch A-Acc USD V 27,35 11,56 9/44 2)JPM Greater Ch D-Acc USD V 39,46 11,41 11/44 2)JPM Hg Kg A-Acc USD V 20,90 11,28 12/44 2)JPM Hg Kg D-Acc USD V 31,23 11,07 14/44 2)JPM Income Fd A-Acc USD F 102,21 11,60 10/146 2)JPM Inc.Opp.A(P)-Acc USD F 179,92 10,46 11/37 2)JPM Inc.Opp.D(P)-Acc USD F 100,11 10,45 26/146 2)JPM Inc Opp.PlA(P)Acc-USD F 112,20 10,97 19/146 2)JPM India A-Acc USD V 32,96 24,36 2/10 2)JPM India D-Acc USD V 62,30 24,20 4/10 2)JPM Indones Eq.A-Acc USD V 103,57 8,67 3/4 2)JPM Indones Eq.D-Acc USD V 101,27 8,52 4/4 2)JPM Jap Eq A-Acc USD V 10,60 21,49 4/82 2)JPM Jap Eq A-Acc USD Hdg V 120,59 22,41 2/82 2)JPM Jap Eq D-Acc USD V 8,46 21,30 5/82 2)JPM Jap StrVal A-Acc Hdg V 142,13 16,31 40/82 2)JPM Jap 50 Eq A-Acc Hdg V 128,63 16,07 43/82 2)JPM Korea Eq A-Acc USD V 9,95 13,92 3/9 2)JPM Korea Eq D-Acc USD V 9,23 13,75 4/9 2)JPM Lat Am Eq A-Acc USD V 23,33 1,55 23/32 2)JPM Lat Am Eq D-Acc USD V 33,75 1,34 26/32 2)JPM Managed Res.A-acc-USD D 10.163,34 9,76 2/29 2)JPM Mid East A-Acc USD V 18,95 6,32 15/19 2)JPM Mid East D-Acc USD V 23,20 6,12 16/19 2)JPM Pac Eq A-Acc USD V 16,29 15,05 7/25 2)JPM Pac Eq D-Acc USD V 16,25 14,92 8/25 2)JPM Russia A-Acc USD V 8,28 27,38 5/13 2)JPM Russia D-Acc USD V 6,09 27,23 6/13 2)JPM Singa A-Acc USD V 27,72 7,40 2/5 2)JPM Singa D-Acc USD V 46,36 7,21 3/5 2)JPM Taiwan A-Acc USD V 18,93 14,52 3/5 2)JPM Taiwan D-Acc USD V 16,13 14,29 4/5 2)JPM US Ag Bd A-Acc USD F 15,85 10,38 14/37 2)JPM US Ag Bd D-Acc USD F 17,65 10,31 17/37 2)JPM US Dollar Gvt Liq A D 10.036,53 9,69 14/29 2)JPM US Dollar Liq A D 13.299,93 9,69 13/29 2)JPM US Dollar Liq D D 10.020,23 9,69 12/29 2)JPM US Dollar Mon.Mkt A D 100,01 9,68 18/29 2)JPM US Eq A-Acc USD V 148,72 10,30 123/192 2)JPM US Equity A-Acc V 154,93 10,40 121/192 2)JPM US Eq All Cap A-Acc V 111,55 13,00 33/192 2)JPM US Eq Pls A(P)Acc USD V 16,05 10,23 125/192 2)JPM US Eq Pls D(P)Acc USD V 14,94 10,05 131/192 2)JPM US Grwt A-Acc USD V 20,10 15,73 7/192 2)JPM US Grwt D-Acc USD V 9,72 15,51 8/192 2)JPM US HY Pl Bd A-Acc USD F 122,17 12,72 19/115 2)JPM US Sel Eq A-Acc USD V 277,90 11,85 70/192 2)JPM US Sel Eq D-Acc USD V 193,13 11,76 75/192 2)JPM US SelEqPlus D(P)-Acc V 15,76 12,03 61/192 2)JPM US Sh Dur Bd A-AccUSD F 103,92 10,00 3/18 2)JPM US Sh Dur Bd D-AccUSD F 102,62 9,94 5/18 2)JPM US Value A Acc USD V 19,31 9,74 138/192 2)JPM US Value D Acc USD V 22,04 9,63 139/192 2)JPM USD Treas Liq.A D 11.448,21 9,68 21/29 2)JPM USD Treas Liq. D D 10.037,29 9,68 20/29 3)JPM Jap 50 Eq.A-Acc JPY V 13.713,00 15,42 54/82 3)JPM Jap 50 Eq.D-Acc JPY V 9.410,00 15,22 57/82 3)JPM Jap Eq A-acc JPY V 953,00 21,76 3/82 3)JPM Jap Sel Eq A-Acc V 11.013,00 16,14 41/82 3)JPM Jap Sel Eq D-Acc V 13.062,00 15,97 45/82 4)JPM Ster Liquidity A D 14.975,59 7,42 3/4 4)JPM Ster Liquidity D D 10.363,56 7,42 4/4 5)JPM Eur.Eq A-Acc CHF(hdg) V 156,52 29,23 2/111 6)JPM Aust.$ Liq.A(acc)AUD F 11.399,46 0,36 5/5

Kutxabank Gestión, S.G.I.I.C.,S.A.U. Pza. Euskadi 5, Planta 27 48009 Bilbao. Tfno. 943446067. Fecha v.l.: 04/03/15 1)Kutxabank Baskefond F 1.324,60 0,63 44/146 1)Kutxabank Bolsa V 19,96 8,59 71/99 1)Kutxabank Bolsa EEUU V 7,99 1,92 173/192 1)Kutxabank Bolsa Emergent. V 10,89 10,09 74/115 1)Kutxabank Bolsa Eurozona V 5,96 13,54 73/111 1)Kutxabank Bolsa Intern. V 8,47 8,92 195/263 1)Kutxabank Bolsa Japón V 3,50 6,90 77/82 1)Kutxabank Bolsa N Econ. V 3,48 5,57 34/34 1)Kutxabank Bolsa Sectorial V 5,94 13,88 54/263 1)Kutxabank Bono F 10,59 1,36 15/146 1)Kutxabank Dividendo V 10,30 12,65 85/111 1)Kutxabank Fondo Solidario* I 7,80 2,62 12/13 1)Kutxabank G. Activa Inv. R 9,41 7,58 50/126 1)Kutxabank G Activa Patri. M 10,15 2,50 83/103 1)Kutxabank G.Activa Rdto. R 21,95 4,93 94/126 1)Kutxabank G Bolsa Europa3 G 1.182,17 2,70 116/206 1)Kutxabank Horiz Ene 2017 F 6,39 0,55 216/233 1)Kutxabank Monetario D 821,60 0,06 79/170 1)Kutxabank Multiestrategia I 6,61 0,44 12/18 1)Kutxabank Renta Global M 22,05 6,32 26/103 1)Kutxabank Rentas Oc. 2018 F 6,51 1,01 169/233 1)Kutxabank Rentas Oct 2019 F 6,52 1,10 158/233 1)Kutxabank RF Corto F 9,72 0,06 110/146 1)Kutxabank Rentas Oct.2020 F 6,50 1,46 121/233 1)Kutxabank RF Empresas D 6,84 0,17 41/170 1)Kutxabank RF Enero 2018 F 6,52 0,94 183/233 1)Kutxabank RF Largo Plazo F 976,64 2,03 82/233

Lazard Frères Gestion 25, rue de Courcelles 75008 Paris-France. Domingo Torres Fernández. Tfno. +33144130194. Email. domingo.torres@lazard.fr. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Norden V 188,06 15,90 1/2 1)Objectif Alpha Euro V 431,48 17,10 9/111 1)Objetiv Alpha Europe V 333,46 15,95 78/229 1)Objectif Convert. Eur. A F 165,62 8,87 15/45 1)Objectif Convert. Euro B F 181,98 11,97 9/45 1)Objectif Convertible F 319,62 11,14 11/45 1)Objectif Crédit FI F 302,62 3,38 42/144 1)Objetiv Recovery Eurozone V 138,43 17,24 8/111 1)Objectif Small Caps Euro V 1.167,14 16,06 19/46

Legg Mason Investments Dublin Julia Salazar. Tfno. (34)917026745. Fecha v.l.: 05/03/15 1)LM BM Asia Ex Japan Eq V 111,23 12,81 39/72 1)LM BM Emerging Mkts Eq V 112,63 10,90 51/115 1)LM BM Man.Vol.European Eq V 174,26 14,72 147/229 1)LM BW Glb Fixed Inc EUR-H F 159,62 2,88 80/146 1)LM BW Glb Fxd Inc XEUR-H F 102,42 -0,73 145/146 1)LM BW Glb Opp. FI EUR-H F 101,85 -0,68 144/146 1)LM Royce US Small. Comp. V 114,45 -0,44 19/19 1)LM WA Asian Opport. EUR-H F 104,62 0,42 13/14 1)LM WA Div Strat Inc EUR-H F 129,24 2,11 89/146 1)LM WA Emer Mkt Bond EUR-H F 125,87 1,29 87/110 1)LM WA Glb Multi Str EUR-H F 136,90 2,02 91/146 2)LM BM Global Equity V 145,36 15,16 22/263 2)LM BM Internat. Large Cap* V 90,77 17,14 7/263 2)LM BW Glb FI Abs. Return I 114,61 11,05 18/111 2)LM BW Glb Inc. Optimiser M 109,08 12,52 3/103 2)LM BW Glb Inc. Optimiser M 99,10 11,69 6/103 2)LM BW Global Fixed Income F 146,06 8,86 43/146 2)LM BW Global Opportun. FI F 113,69 9,02 39/146 2)LM CB Global Equity V 103,00 14,31 39/263 2)LM CB Growth V 104,13 14,33 13/192 2)LM CB Tactical Div. Inc. V 110,84 10,13 128/192 2)LM CB Tactical Div. Inc. V 105,27 9,44 141/192 2)LM CB US Aggr. Growth V 180,65 15,43 9/192 2)LM CB US Appreciation V 157,37 11,82 72/192 2)LM CB US Fundamnt Valu V 128,30 11,29 90/192 2)LM CB US Large Cap Growth V 182,30 15,25 10/192 2)LM CB Value V 95,04 11,35 87/192 2)LM Opportunity V 199,28 18,25 3/263 2)LM Royce US Small Cap Opp V 144,11 10,18 15/19 2)LM Royce US Small. Comp. V 140,74 9,42 16/19 2)LM WA Glb Credit Abs Ret I 106,41 12,04 13/111 2)LM WA Glb Multi Strategy F 140,55 11,94 8/146 2)LM WA Global Credit F 117,19 11,21 16/144 2)LM WA Global High Yield F 144,84 11,19 39/115 2)LM WA Inflation Managemet F 127,27 10,94 4/30 2)LM WA US Adjustable Rate F 99,60 9,46 33/37 2)LM WA US Core Bond F 125,71 10,59 9/37 2)LM WA US Core Plus Bond F 141,00 10,72 5/37 2)LM WA US High Yield F 148,41 12,14 33/115 2)LM WA US Money Market D 105,67 9,68 19/29 2)LM WA US Short-Term Govmt F 113,46 9,70 11/18

Legg Mason Investments Luxembourg Julia Salazar. Tfno. (34)917026745. Fecha v.l.: 26/02/15 1)LM Euroland Cash D 133,05 -1,30 169/170 1)LM Euroland Equity V 147,21 9,85 91/111

Mapfre Inversión Ctra. de Pozuelo,50 -1 Majadahonda 28222 Madrid. Tfno. 901 100 016. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Fondma. Diversificación R 16,33 7,17 58/126 1)Fondmapfre Bolsa R 30,40 6,95 62/126 1)Fondmapfre Bolsa América V 10,38 9,87 134/192 1)Fondmapfre Bolsa Asia V 8,14 14,08 12/25 1)Fondmapfre Corto Plazo D 1.519,26 0,09 69/170 1)Fondmapfre Dividendo V 65,73 11,47 90/111 1)Fondmapfre Estabilidad F 13,21 0,27 91/146 1)Fondmapfre Estratégia 35 V 22,47 7,37 86/99 1)Fondmapfre Multiselección V 8,48 12,29 126/263 1)Fondmapfre Renta F 19,48 1,11 156/233 1)Fondmapfre Renta Largo F 12,74 1,79 96/233 1)Fondmapfre Renta Mixto M 10,12 3,36 27/66 1)Fondmapfre Rentadólar F 8,05 9,04 34/37 1)Fonmapfre Emergentes FI V 7,18 10,26 68/115 1)Mapfre FT LP F 15,88 0,48 61/146

March Gestión de Fondos SA Castelló 74 28006 Madrid. Fernando Jiménez. Tfno. 914263711. Email. marchges-tion@marchgestion.com. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Fonmarch F 29,46 2,65 4/146 1)March Cartera Moderada R 5,16 4,05 64/66 1)March Cartera Conserv. M 5,64 3,00 38/66 1)March Eurobolsa Garan. G 1.097,77 0,08 165/206 1)March Europa Bolsa V 11,84 17,77 21/229 1)March Europa Garantizado G 848,31 1,72 140/206 1)March Futuro Garantizado G 11,51 -0,06 199/236 1)March Global V 827,19 15,68 15/263 1)March I.Family Busin-A-e V 13,82 12,20 129/263 1)March Int.Vini Catena-A-e V 14,66 10,42 27/28 1)March I.Torrenova Lux-A-e M 11,60 2,61 80/103 1)March New Emerging World V 9,70 10,17 71/115 1)March Patr. Defensivo I 11,48 1,70 3/18 1)March Patrimonio CP F 10,77 0,60 50/146 1)March Cartera Decidida R 948,75 7,96 45/126 1)March Patrimonio Renta I 10,69 0,17 11/13 1)March Patrimonio Renta 2 I 10,11 -0,39 13/13 1)March Premier RF CP D 909,46 0,30 25/170 1)March RF Corto Plazo D 99,45 0,25 32/170 1)March RF Privada F 12,81 2,64 46/144 1)March RF 2014 Garantizado* G 12,09 -0,01 177/236 1)March RF 2015 Garantizado G 11,11 -0,08 210/236 1)March RF 2016 Garantizado G 11,91 0,36 104/236 1)March Solidez Garantizado G 14,38 2,41 125/206 1)March Valores V 1.121,09 15,24 3/99 1)March Vini Catena V 16,92 10,56 26/28 2)March I.Family Busin.-A-$ V 14,05 22,51 2/263 2)March Int.Vini Catena-A-$ V 14,06 20,61 3/28 2)March I.Torrenova Lux-A-$ M 11,30 12,15 4/103 4)March Int.Vini Catena-A£ V 13,16 18,38 4/28 4)March I.Torren.Lux-A£ M 11,73 10,19 15/103

Mediolanum Gestión Entenza,325-330 1 08029 Barcelona. Tomás Ribés. Tfno. 932535407. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Mediolanum Activo L F 10,59 1,26 19/146 1)Mediolanum Activo S F 10,49 1,23 20/146 1)Mediolanum Alpha Plus L* I 10,05 2,67 8/25 1)Mediolanum Alpha Plus S* I 9,94 2,65 9/25 1)Mediolanum Crecimiento L R 19,43 7,76 30/66 1)Mediolanum Crecimiento S R 19,02 7,65 31/66 1)Mediolanum España RV L V 17,29 10,06 46/99 1)Mediolanum España RV S V 16,96 9,97 48/99 1)Mediolanum Europa RV L V 8,90 14,25 172/229 1)Mediolanum Europa RV S V 8,69 14,16 176/229 1)Mediolanum Fondcuenta D 2.640,13 0,44 9/170 1)Mediolanum Mercados Em L F 13,53 0,55 95/110 1)Mediolanum Mercados Em S F 13,26 0,48 96/110 1)Mediolanum Premier D 1.103,05 0,83 4/170 1)Mediolanum Renta L F 30,12 2,49 55/233 1)Mediolanum Renta S F 29,65 2,46 56/233 1)Med Small&Mid Caps Esp L V 9,99 11,99 20/99 1)Med Small&Mid Caps Esp S V 9,96 11,90 21/99

Mediolanum International Funds Ltd Block B, Iona Building, Shelbourne Road,Dublin 4 Irlanda. Roberto Beghetto. Tfno. 35312310800. Fecha v.l.: 04/03/15 1)BB Carmignac Stra Sel LA X 5,96 9,21 37/167 1)BB Carmignac Stra Sel SA X 11,87 9,15 40/167 1)BB Convertible St Col LHA F 5,77 5,84 23/45 1)BB Convertible St Col LHB F 5,61 5,27 27/45 1)BB Convertible St Col SHA F 11,46 5,73 24/45 1)BB Convertible St Col SHB F 11,17 5,29 26/45 1)BB Convertible Str Col LA F 6,11 9,31 13/45 1)BB Convertible Str Col LB F 5,95 8,85 16/45 1)BB Convertible Str Col SA F 12,15 9,25 14/45 1)BB Convertible Str Col SB F 11,84 8,80 17/45 1)BB Coupon Strategy L-B X 5,79 8,56 47/167 1)BB Coupon Strategy HL-A X 6,12 5,24 91/167 1)BB Coupon Strategy HL-B X 5,16 4,14 120/167

1)BB Coupon Strategy HS-A X 12,02 5,10 96/167 1)BB Coupon Strategy HS-B X 10,15 4,00 123/167 1)BB Coupon Strategy L-A X 6,84 9,63 33/167 1)BB Coupon Strategy S-A X 13,48 9,55 34/167 1)BB Coupon Strategy S-B X 11,40 8,48 50/167 1)BB Dynamic Coll. Hed. L R 7,04 5,88 80/126 1)BB Dynamic Coll. Hed. S R 13,72 5,80 81/126 1)BB Dynamic Collection L R 7,16 7,98 43/126 1)BB Dynamic Collection S R 12,36 7,92 46/126 1)BB Em. Markets Coll. L V 11,50 10,99 50/115 1)BB Em. Markets Coll. S V 18,78 10,89 52/115 1)BB Eq.Pow.Coupon Col LHB V 5,52 5,37 224/263 1)BB Eq.Pow.Coupon Coll SB V 11,76 8,68 201/263 1)BB Eq.Pow.Coupon Coll SHB V 10,93 5,30 225/263 1)BB Eq.Power Coupon Col LB V 5,95 8,76 197/263 1)BB Equity Power Coll L V 7,20 9,72 185/263 1)BB Equity Power Coll LH V 6,31 6,33 219/263 1)BB Equity Power Coll S V 11,23 9,65 186/263 1)BB Equity Power Coll SH V 12,12 6,25 221/263 1)BB Euro Fixed Income L F 6,04 0,33 80/146 1)BB Euro Fixed Income L B F 4,75 -0,06 132/146 1)BB Euro Fixed Income S F 11,69 0,29 89/146 1)BB Euro Fixed Income S B F 9,24 -0,09 134/146 1)BB European Coll. Hed. L V 7,29 9,96 221/229 1)BB European Coll. Hed. S V 13,81 9,87 222/229 1)BB European Collection L V 7,02 12,41 203/229 1)BB European Collection S V 10,55 12,31 206/229 1)BB Gl. Tech Coll. Hed. L V 8,86 6,44 31/34 1)BB Gl. Tech Coll. Hed. S V 17,15 6,29 32/34 1)BB Global High Yeld L F 11,57 11,18 40/115 1)BB Global High Yeld S F 17,17 11,12 41/115 1)BB Global H.Y. Hed. L B F 5,21 1,28 111/115 1)BB Global H.Y. Hed. S B F 10,03 1,25 112/115 1)BB Global H.Y. Hedged L F 7,54 2,25 92/115 1)BB Global H.Y. Hedged S F 14,55 2,12 99/115 1)BB Global H.Y. L B F 5,84 10,23 45/115 1)BB Global H.Y. S B F 9,24 10,16 46/115 1)BB Global Tech Coll. L V 2,67 12,80 18/34 1)BB Global Tech Coll. S V 8,00 12,67 22/34 1)BB Infrastruct Op Col LHA V 5,98 4,15 13/15 1)BB Infrastruct Op Col LHB V 5,77 3,55 14/15 1)BB Infrastruct Opp Col LA V 6,34 7,95 9/15 1)BB Infrastruct Opp Col LB V 6,14 7,37 11/15 1)BB Invesco Balance Sel LA X 5,74 4,32 116/167 1)BB Invesco Balance Sel LB X 5,49 3,98 124/167 1)BB Invesco Balance Sel SA X 11,43 4,28 117/167 1)BB Invesco Balance Sel SB X 10,92 3,91 125/167 1)BB Med Blackrock GLB H L V 6,05 4,96 232/263 1)BB Med Blackrock GLB H S V 11,75 4,88 233/263 1)BB Med Blackrock GLB L V 7,33 10,39 175/263 1)BB Med Blackrock GLB S V 14,26 10,32 178/263 1)BB MED DWS Megatrend L- H V 6,40 5,28 226/263 1)BB MED DWS Megatrend S-A V 13,56 10,80 166/263 1)BB MED DWS Megatrend S-H V 12,52 5,20 228/263 1)BB Med JPMorgan GLB H L V 6,31 5,22 227/263 1)BB Med JPMorgan GLB H S V 12,25 5,13 229/263 1)BB Med JPMorgan GLB L V 7,60 10,48 173/263 1)BB Med JPMorgan GLB S V 14,78 10,40 174/263 1)BB Med MStanley GLB H L V 7,18 8,75 199/263 1)BB Med MStanley GLB H S V 13,94 8,68 200/263 1)BB Med MStanley GLB L V 8,33 12,01 136/263 1)BB Med MStanley GLB S V 16,19 11,95 138/263 1)BB New Opportun. Coll. L X 6,30 9,16 39/167 1)BB New Opportun. Coll. LH X 5,75 4,95 99/167 1)BB New Opportun. Coll. S X 12,45 9,08 42/167 1)BB New Opportun. Coll. SH X 11,35 4,87 101/167 1)BB Pacific Coll. Hed. L V 6,20 7,38 22/25 1)BB Pacific Coll. Hed. S V 11,84 7,24 23/25 1)BB Pacific Collection L V 6,89 13,03 15/25 1)BB Pacific Collection S V 10,00 12,93 16/25 1)BB Premium Coupon Col SHB M 10,60 2,98 74/103 1)BB Premium Coupon Coll L M 6,68 5,70 29/103 1)BB Premium Coupon Coll LH M 6,34 3,68 55/103 1)BB Premium Coupon Coll S M 13,10 5,64 30/103 1)BB Premium Coupon Coll SH M 12,41 3,57 57/103 1)BB Premium Coupon Collect M 5,59 5,10 32/103 1)BB Premium Coupon Col.LHB M 5,33 3,03 71/103 1)BB Premium Coupon Coll.SB M 11,17 5,03 33/103 1)BB US Collection Hed. L V 6,50 4,89 150/192 1)BB US Collection Hed. S V 12,43 4,80 152/192 1)BB US Collection L V 5,92 11,42 81/192 1)BB US Collection S V 9,36 11,34 89/192 1)BBMED DWSMegatrend LA V 6,91 10,89 163/263 1)BBMED Pimco Inflat SA X 11,12 1,50 151/167 1)BBMED Pimco Inflation L-A X 5,64 1,55 150/167 1)BBMED Templeton Emerg L-A V 5,86 8,93 92/115 1)BBMED Templeton Emerg S-A V 11,49 8,86 93/115 1)CH Solidity & Return SA I 12,03 2,35 46/111 1)CH Solidity & Return SB I 10,72 1,20 69/111 1)Cha Counter Cyclical L V 5,46 12,40 24/27 1)Cha Counter Cyclical S V 11,37 12,33 25/27 1)Cha Cyclical Equity L V 6,71 12,98 4/8 1)Cha Cyclical Equity S V 13,61 12,89 5/8 1)Cha. Emerging Mkts. Eq. L V 8,87 10,14 72/115 1)Cha. Emerging Mkts. Eq. S V 19,83 10,04 75/115 1)Cha. Euro Bond L -B F 6,96 2,04 81/233 1)Cha. Euro Bond S - B F 13,20 2,01 83/233 1)Cha. Euro Income L - B F 4,92 -0,08 133/146 1)Cha. Euro Income S - B F 9,58 -0,11 137/146 1)Cha. Europ. Eq. L Hedged V 8,07 9,23 224/229 1)Cha. European Eq.S Hedged V 15,71 9,13 225/229 1)Cha. In.Income L A Units F 5,59 8,42 1/8 1)Cha. In.Income L B Units F 5,44 8,19 3/8 1)Cha. Int. Bon L B Units F 6,06 7,63 57/146 1)Cha Int. Bond Hed. L-A F 8,78 -0,01 136/146 1)Cha Int. Bond Hed. L-B F 6,75 -0,53 141/146 1)Cha Int. Bond Hed. S-A F 15,10 -0,30 140/146 1)Cha Int. Bond Hed. S-B F 12,72 -0,60 142/146 1)Cha. Int. Bond L A Units F 6,36 7,94 48/146 1)Cha. Int. Bond S B Units F 11,97 7,59 58/146 1)Cha Int. Equity L V 8,30 11,46 155/263 1)Cha Int. Equity S V 10,74 11,39 158/263 1)Cha Int. Income Hed. L-A F 6,95 0,10 6/8 1)Cha Int. Income Hed. L-B F 5,24 -0,11 8/8 1)Cha Int. Income Hed. S-A F 12,27 0,16 5/8 1)Cha Int. Income Hed. S-B F 10,30 -0,09 7/8 1)Cha. Inter Bond S A Units F 12,56 7,91 50/146 1)Cha. Intern. Eq. L Hedged V 8,71 4,99 231/263 1)Cha. Interna. Eq.S Hedged V 17,03 4,84 235/263 1)Cha. Int.Income S A Units F 11,04 8,38 2/8 1)Cha. Int.Income S B Units F 10,76 8,16 4/8 1)Cha. Liquidity Euro L F 6,76 0,19 95/146 1)Cha. Liquidity Euro S F 12,51 0,17 96/146 1)Cha. Liquidity USD L D 4,81 9,24 27/29 1)Cha. Liquidity USD S D 9,65 9,24 26/29 1)Cha. N.Amer. Eq.S Hedged V 19,04 1,89 175/192 1)Cha. North American Eq. L V 8,45 10,20 126/192 1)Cha. North American Eq. S V 11,03 10,10 129/192 1)Cha. Pacif. Eq. L Hedged V 7,21 6,69 24/25 1)Cha. Pacific Eq.S Hedged V 13,94 6,60 25/25 1)Challenge Energy Equity L V 7,74 9,75 9/28 1)Challenge Energy Equity S V 15,11 9,66 10/28 1)Challenge Euro Bond L F 10,34 2,50 53/233 1)Challenge Euro Bond S F 18,10 2,46 57/233 1)Challenge Euro Income L F 7,46 0,30 223/233 1)Challenge Euro Income S F 13,21 0,27 225/233 1)Challenge European Eq. L V 5,94 12,22 207/229 1)Challenge European Eq. S V 10,18 12,12 210/229 1)Challenge Financial Eq. L V 3,82 8,86 14/15 1)Challenge Financial Eq. S V 7,45 8,75 15/15 1)Challenge Flexible L X 4,71 5,21 93/167 1)Challenge Flexible S X 9,10 5,14 94/167 1)Challenge Germany Eq. L V 6,26 14,73 11/13 1)Challenge Germany Eq. S V 12,02 14,61 12/13 1)Challenge Italian Eq. L V 5,02 16,05 10/14 1)Challenge Italian Eq. S V 8,73 15,95 11/14 1)Challenge Pacific Eq. L V 6,97 14,14 11/25 1)Challenge Pacific Eq. S V 9,24 14,03 13/25 1)Challenge Spain Equity L V 8,53 9,21 60/99 1)Challenge Spain Equity S V 18,63 9,11 64/99 1)Challenge Technology Eq.L V 3,61 11,51 26/34 1)Challenge Technology Eq.S V 8,66 11,41 27/34 1)M. Portfolio Active 100 V 11,99 10,98 161/263 1)M. Portfolio Balanced SH R 11,63 2,82 65/66 1)M. Portfolio Liquidity S D 11,09 0,22 37/170 1)Md. Portfolio Moderate SH M 11,43 2,15 91/103 1)Med. Portfolio Active 10 M 10,84 4,38 41/103 1)Med. Portfolio Active 40 R 11,30 6,30 72/126 1)Med. Portfolio Active 80 V 10,85 9,33 190/263 1)Med. portfolio Balanced S R 12,07 5,69 53/66

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipoCUADROS

Sábado 7 marzo 201534 Expansión

1)Med. Portfolio Dynamic C V 12,23 7,95 207/263 1)Med. portfolio Dynamic SH V 11,40 3,60 246/263 1)Med. Portfolio Moderate S M 11,69 3,80 52/103 1)Portfolio Aggr. Plus S V 12,73 10,28 179/263 1)Portfolio Aggr. Plus SH V 11,54 4,85 234/263 1)Portfolio Aggressive S V 12,53 10,23 180/263 1)Portfolio Aggressive SH V 11,20 4,38 239/263

Merchbanc Diputación 279 08007 Barcelona. Mercedes de Francisco. Tfno. 934883429/ 915780233. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Fontalento R 8,19 6,76 67/126 1)Merchbanc Fondtesoro D 1.504,28 -0,01 145/170 1)Merch-Eurounión R 14,89 7,84 29/66 1)Merchfondo X 66,78 4,77 103/167 1)Merch-Fontemar M 23,84 2,41 84/103 1)Merch-Oportunidades X 9,52 4,53 111/167 1)Merchrenta F 23,19 -0,14 139/146 1)Merch-Universal R 41,77 5,72 84/126

MetaGestión Francisco de Rojas 7 1º Dcha 28010 Madrid. Fernando Cifuentes. Tfno. 917816880. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Metavalor V 472,92 11,76 22/99 1)Metavalor Internacional V 55,04 10,83 164/263 1)Metavalor Global X 83,38 10,36 26/167

MFS Meridian Funds Sicav Paternoster House, 65 London EC4M 8AB. Juan Martín Valiente. Tfno. 629393130. Fecha v.l.: 05/03/15 1)MFS Abs.Ret.A1 I 20,29 9,32 21/111 1)MFS Continental Eur Eq A1 V 18,02 16,33 56/229 1)MFS European Concentr.A1 V 18,35 16,43 50/229 1)MFS European Core Eq A1 V 31,84 16,72 39/229 1)MFS European Res.A1 V 32,69 14,26 169/229 1)MFS European Sm Co A1 V 48,96 13,89 40/46 1)MFS European Value A1 V 36,41 14,75 145/229 1)MFS Global Equity A1 V 27,32 13,83 58/263 1)MFS Global High Yield A1 F 16,96 12,32 30/115 1)MFS Global Tot Ret A1 I 18,27 11,06 17/111 1)MFS US Equity Opp AH1 V 10,06 - 2)MFS Asia Pac ex-Jap A1 V 25,29 12,76 41/72 2)MFS China Equity Fd A1 V 9,97 10,13 22/44 2)MFS Em Mkts Dbt Lo Cur A1 F 12,57 6,96 54/110 2)MFS Emerging Mkt Eq.A1 V 11,74 10,53 60/115 2)MFS Emerging Mkts Debt A1 F 33,50 11,52 12/110 2)MFS Global Credit A1 F 10,66 8,87 42/146 2)MFS Global Conc.A1 V 37,72 13,82 61/263 2)MFS Global Energy Fund A1 V 14,24 8,84 15/28 2)MFS Global Equity A1 V 47,33 13,90 53/263 2)MFS Global High Yld.A1 F 25,64 12,36 29/115 2)MFS Global Multi-Asset A1 M 16,26 11,26 10/103 2)MFS Global Res.A1 V 26,95 13,87 57/263 2)MFS Inflation-Adj Bond A1 F 14,25 10,62 6/30 2)MFS Japan Equity A1 V 10,14 19,98 6/82 2)MFS Latin Am. Eq Fd A1 V 14,66 -0,99 30/32 2)MFS Limited Maturity A1 F 14,05 9,84 10/18 2)MFS Meridian Funds Bond F F 10,57 11,58 11/144 2)MFS Prudent Wth A1 R 14,47 13,53 5/126 2)MFS Research Bond A1 F 16,77 10,67 7/37 2)MFS US Conc.Growth A1 V 15,88 12,23 54/192 2)MFS US Gov Bond A1 F 17,09 10,14 24/37 2)MFS US Equity Opp A1 V 10,04 - 2)MFS US Value A1 V 22,49 11,57 79/192 4)MFS UK Equity A1 V 8,41 14,50 11/19

M&G Investments Laurence Pountney Hill EC4R 0HH Londres. Alicia García Santos. Tfno. +34915615257. Fecha v.l.: 05/03/15 1)M&G American Fnd EURA Acc V 16,92 12,20 57/192 1)M&G American Fnd EURA Inc V 16,91 12,20 56/192 1)M&G American Fnd EURAHAcc V 15,27 1,55 178/192 1)M&G Asian Fund EUR A Acc V 38,90 15,73 9/72 1)M&G Corp Bond F EUR A Acc F 20,67 9,61 33/144 1)M&G Dynamic All EURA Acc X 14,97 8,04 58/167 1)M&G Dynamic All EURA Inc X 14,96 8,04 57/167 1)M&G Emer Mkts Bd EURA Acc F 13,88 11,81 3/110 1)M&G Emer Mkts Bd EURA Inc F 13,12 11,81 4/110 1)M&G Episod Macro EURSHAcc I 11,96 5,47 6/15 1)M&G Episod Macro EURTHAcc I 11,69 5,04 8/15 1)M&G Episode Def.EURA-HAcc I 10,15 -0,51 100/111 1)M&G Eur HhYld Bd EURA Acc F 27,59 3,87 52/115 1)M&G Eur HhYld Bd EURA Inc F 25,68 3,87 51/115 1)M&G Eur Indx Trk EURA Acc V 18,84 15,61 106/229 1)M&G Eur InfLKCorp EURAAcc F 11,23 2,02 23/30 1)M&G Eur Strat Val EURAAcc V 15,70 14,91 135/229 1)M&G Euro Sml Comp EURAAcc V 28,10 14,25 39/46 1)M&G Europ Corp B EURA Inc F 16,95 2,05 71/144 1)M&G European Fnd EURA Acc V 15,25 17,23 27/229 1)M&G Gbl. Dividnd EURA Acc V 22,53 12,42 118/263 1)M&G Gbl. Dividnd EURA Inc V 21,53 12,42 116/263 1)M&G Gbl Emer Mkts EURAAcc V 25,97 12,13 26/115 1)M&G Gbl Emer Mkts EURAInc V 25,86 11,64 38/115 1)M&G Gbl.Corp.Bd EurAH Acc F 11,19 2,46 52/144 1)M&G Gbl.Corp.Bd EurAH Inc F 10,95 2,40 58/144 1)M&G Gbl.Corp.Bd USDA Inc F 11,08 2,32 62/144 1)M&G Glbal Leaders EURAAcc V 18,63 14,06 47/263 1)M&G Glbl Gover Bd EURAAcc F 11,87 10,71 21/146 1)M&G Glbl Gover Bd EURAInc F 11,87 10,70 23/146 1)M&G Gl.Macro Bd EURA Acc F 13,59 9,51 35/146 1)M&G Gl.Macro Bd EURA Inc F 13,39 9,37 37/146 1)M&G Gl.Macro Bd EURAH Acc F 11,38 0,93 117/146 1)M&G Gl.Macro Bd EURAH Inc F 11,21 0,80 122/146 1)M&G Gl.Macro Bd EURB Acc F 13,37 9,42 36/146 1)M&G Gl.Macro Bd EURBH Acc F 11,19 0,84 119/146 1)M&G Gl.Macro Bd USDA Acc F 14,70 -0,64 143/146 1)M&G Glob Conv Fd EURA Acc F 16,27 11,47 10/45 1)M&G Glob Conv Fd EURA Inc F 15,84 10,31 12/45 1)M&G Glob Conv Fd EURAHAcc F 13,88 4,24 32/45 1)M&G Glob Conv Fd EURAHInc F 13,54 3,06 39/45 1)M&G Glob HYld Bd EURAHAcc F 13,29 2,49 86/115 1)M&G Glob HYld Bd EURAHInc F 12,31 1,74 105/115 1)M&G Global Basics EURAAcc V 29,14 14,15 44/263 1)M&G Global Basics EURAInc V 29,05 14,15 45/263 1)M&G Global Growth EURAAcc V 23,76 14,42 37/263 1)M&G Global Growth EURAInc V 23,70 14,42 36/263 1)M&G Gl.Rl.Est.Sec EURAAcc V 18,53 14,10 12/39 1)M&G Gl.Rl.Est.Sec EURAInc V 17,90 14,13 11/39 1)M&G Income All F EURA Acc M 12,22 7,08 24/103 1)M&G Income All F EURA Inc M 11,70 6,50 25/103 1)M&G Jap Smllr Co EURA Acc V 23,84 23,21 1/8 1)M&G Japan Fund EUR A Acc V 15,47 26,56 1/82 1)M&G N America Val EURAAcc V 17,40 11,39 83/192 1)M&G Optiml Inc F EURAHAcc M 18,72 1,30 98/103 1)M&G Optiml Inc F EURAHInc M 18,07 1,37 97/103 1)M&G Pan Euro Div EURA Acc V 17,12 18,81 11/229 1)M&G Pan Euro Div EURA Inc V 15,86 16,37 55/229 1)M&G Pan EuropeanF EURAAcc V 18,24 18,48 14/229 1)M&G Recovery Fnd EURA Acc V 27,79 12,53 16/19 1)M&G ShrtDate C.B EURAHAcc F 10,40 0,83 125/144 1)M&G ShrtDate C.B EURAHInc F 10,13 0,26 140/144 1)M&G ShrtDate C.B USDAHAcc F 10,42 0,79 126/144 1)M&G UK Growth Fd EURA Acc V 14,80 13,63 15/19 2)M&G American Fnd USDA Acc V 14,53 11,66 78/192 2)M&G American Fnd USDA Inc V 14,51 11,67 77/192 2)M&G Asian Fund USD A Acc V 24,61 15,17 13/72 2)M&G Emer Mkts Bd USDA Acc F 11,56 11,28 19/110 2)M&G Emer Mkts Bd USDA Inc F 11,32 11,29 17/110 2)M&G Eur HhYld Bd USDAHAcc F 10,32 13,96 4/115 2)M&G Eur HhYld Bd USDAHInc F 10,10 13,98 3/115 2)M&G Eur Strat Val USDAAcc V 9,96 14,35 165/229 2)M&G Euro Sml Comp USDAAcc V 9,58 13,71 42/46 2)M&G Europ Corp B USDAHAcc F 10,44 11,93 4/144 2)M&G Europ Corp B USDAHInc F 10,35 11,91 5/144 2)M&G Gbl. Dividnd USDA Acc V 15,56 11,88 142/263 2)M&G Gbl. Dividnd USDA Inc V 15,35 11,88 141/263 2)M&G Gbl Emer Mkts USDAAcc V 22,06 11,60 39/115 2)M&G Gbl Emer Mkts USDAInc V 21,97 11,14 47/115 2)M&G Gbl.Corp.Bd USDA Acc F 11,19 12,23 2/144 2)M&G Glbal Leaders USDAAcc V 10,66 13,51 73/263 2)M&G Glbl Gover Bd USDAAcc F 9,79 10,18 29/146 2)M&G Glbl Gover Bd USDAInc F 9,78 10,18 28/146 2)M&G Gl.Macro Bd USDAH Acc F 11,41 10,71 22/146 2)M&G Glob Conv Fd USDAHInc F 12,44 13,17 6/45 2)M&G Glob HYld Bd USDAHAcc F 13,48 12,42 28/115 2)M&G Glob HYld Bd USDAHInc F 13,14 11,65 36/115 2)M&G Global Basics USDAAcc V 11,30 13,60 69/263 2)M&G Global Basics USDAInc V 11,31 13,61 68/263 2)M&G Global Growth USDAAcc V 19,36 13,87 56/263 2)M&G Global Growth USDAInc V 19,31 13,88 55/263 2)M&G Gl.Rl.Est.Sec USDAAcc V 12,93 13,58 14/39 2)M&G Gl.Rl.Est.Sec USDAInc V 12,83 13,59 13/39 2)M&G N America Val USDAAcc V 12,72 10,86 102/192 2)M&G Optiml Inc F USDAHAcc M 13,77 11,10 13/103 2)M&G Optiml Inc F USDAHInc M 13,62 11,12 12/103 2)M&G Pan Euro Div USDA Acc V 10,26 18,24 15/229 2)M&G Pan Euro Div USDA Inc V 10,05 15,85 85/229 2)M&G Pan EuropeanF USDAAcc V 10,30 17,92 19/229 2)M&G ShrtDate C.B USDAHInc F 10,29 10,10 30/144

Mirabaud Asset Management www.mirabaud.com. Tfno. +41 58 816 20 20. Email. marketing@mirabaud.com. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Mir. - Conv. Bonds A EUR* F 136,11 6,28 21/45 1)Mir. - Eq.Spain A EUR* V 27,74 10,92 35/99 2)Mir. - Conv.Bds Gl. A USD* F 116,00 13,86 3/45 2)Mir. - Eq Asia ex Jap A V 188,89 14,90 15/72 2)Mir. - Eq Glb Emrg Mkt A V 104,34 12,64 17/115 2)Mir. - Eq Global A USD* V 131,84 14,04 48/263 2)Mir.-Gl.Eq.High Inc.A Cap* V 105,83 11,37 159/263 2)Mir. - Gl.HgYd Bds A USD* F 111,25 13,17 6/115 2)Mir. - Gl.Strat Bd A USD* F 107,63 12,14 7/146 5)Mir. - Eq Swiss Sm/Mid A* V 305,27 15,28 1/2

Mirabaud Asset Management (España) Pl. Francesc Macià 7 1 08029 Barcelona. Antonio Rodríguez. Tfno. 34935569800. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Mir. -Short T. España F 12,34 0,02 119/146

Mutuactivos S.A. Pº Castellana, 33.Edif.Fortuny (Mutuactivos) 28046 Madrid. Ricardo González Arranz. Tfno. 902555999. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Mutua. Gest. Óptima Cons* I 158,02 2,40 8/18 1)Mutua. Gest. Óptima Din* I 137,42 6,10 3/9 1)Mutua. Gest. Óptima Mod* I 166,08 4,58 6/9 1)Mutuafondo A F 33,53 1,33 17/146 1)Mutuafondo Bolsa A V 152,23 13,65 66/263 1)Mutuafondo Bolsas Emerg A* V 341,29 7,53 96/115 1)Mutuafondo Bonos Conv A F 117,47 3,03 41/45 1)Mutuafondo Bonos Corp. Em F 97,00 1,67 95/144 1)Mutuafondo Bonos Corp. Em F 97,50 1,74 86/144 1)Mutuafondo Bonos Corp. II F 113,15 0,62 130/144 1)Mutuafondo Bonos Financ. F 129,43 3,16 43/144 1)Mutuafondo Bonos Tier 1 S F 140,61 1,32 110/115 1)Mutuafondo Corto Plazo A D 136,39 0,40 13/170 1)Mutuafondo Crecimiento X 108,25 9,22 36/167 1)Mutuafondo Deuda Subord. F 140,14 1,77 83/144 1)Mutuafondo Dinero D 106,68 0,02 107/170 1)Mutuafondo Dolar F 124,18 9,46 14/18 1)Mutuafondo España V 223,41 13,01 11/99 1)Mutuafondo Estrategia Gl. I 111,28 6,07 7/13 1)Mutuafondo Financiación I 101,92 1,26 9/13 1)Mutuafondo Fondos A* V 146,25 10,52 172/263 1)Mutuafondo Fortaleza R 106,19 5,10 90/126 1)Mutuafondo High Yield A* F 26,88 2,89 69/115 1)Mutuafondo Inv&Coop.* M 115,45 1,46 95/103 1)Mutuafondo LP A F 174,44 2,51 52/233 1)Mutuafondo Mixto Flexible R 122,76 11,10 18/126 1)Mutuafondo RF Española F 118,55 1,25 145/233 1)Mutuafondo Selección M 108,47 3,04 36/66 1)Mutuafondo Tecnológico A* V 91,04 10,90 29/34 1)Mutuafondo Valores A V 280,02 16,47 1/10 1)Polar Renta Fija F 125,08 1,90 90/233

Novo Banco Gestión SGIIC, SA Serrano 88 5ª 28006 Madrid. Tfno. 902123252. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Arte Financiero X 7,12 8,99 43/167 1)Cartera Universal X 6,24 4,70 104/167 1)Fondibas M 11,36 2,37 51/66 1)Fondibas Mixto M 7,34 3,17 31/66 1)Fondo 3 acciones G 7,28 2,78 110/206 1)Fongarantía Europa G 9.124,86 0,66 156/206 1)Garantizado Protección G 957,51 0,08 149/236 1)Garantizado Protección II G 7,85 0,11 143/236 1)Gescafondo X 16,16 8,11 56/167 1)Gesdivisa X 20,82 7,48 62/167 1)Gesrioja R 8,48 6,89 40/66 1)GF Lynce X 9,24 7,13 67/167 1)Global Best Selection X 12,98 8,18 55/167 1)Global Estrategia I 934,64 5,73 5/9 1)Intergestión Mixta R 1.552,67 -0,19 66/66 1)NB Bolsa Europa Selec.* V 73,60 13,36 186/229 1)NB Bolsa Indice 65 V 10,78 7,25 88/99 1)NB Bolsa Oportunidad II V 8,00 0,12 98/99 1)NB Bolsa Selección V 14,82 8,89 66/99 1)NB Bolsa USA Selección* V 13,28 10,92 98/192 1)NB Capital Plus F 1.872,40 0,93 32/146 1)NB Cesta Acciones 2019 G 11,22 3,45 94/206 1)NB Euro/Dolar 80 F 11,81 1,72 10/146 1)NB Europa 50 V 11,62 5,45 98/111 1)NB Europa 70 V 11,20 8,72 93/111 1)NB Fonplazo 2015 F 1.058,19 0,13 101/146 1)NB Fondtesoro L.Plazo F 19,03 1,53 117/233 1)NB Gzdo. Europa G 12,57 10,61 4/206 1)NB Gzdo. Europa 70 G 11,90 8,16 10/206 1)NB Gzdo. Europa 100 G 10,39 11,26 2/206 1)NB Global Flexible 0-50 X 12,92 4,88 100/167 1)NB Global Flexible 0-100 X 12,53 6,66 74/167 1)NB Global Solidario X 10,97 2,88 136/167 1)NB Patrimonio D 850,12 0,43 10/170 1)NB Pharmafund V 19,72 14,06 22/27 1)NB Premiun X 10,98 4,68 106/167 1)NB Rendimiento 2015 F 7,83 0,07 109/146 1)NB Rendimiento 2018 F 5,13 2,10 76/233 1)NB Renta Fija Largo F 110,88 2,68 46/233 1)NB Renta Variable V 118,35 8,71 69/99 1)NB Solidez Gzdo. G 12,16 0,10 145/236 1)NB Solidez Gzdo. II G 13,53 0,33 106/236 1)NB Valor Europa V 6,97 12,97 192/229 1)NB 10 M 29,52 2,57 47/66 1)NB 70 R 212,98 7,55 32/66 1)Némesis X 10,17 2,34 144/167 1)NR Fondo 1 X 92,41 4,28 118/167

OYSTER FUNDS (BANQUE SYZ & CO SA) www.oysterfunds.com. Tfno. +41 (0)58 799 19 05. Email. oysterteam@syzbank.ch. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Absolute Return EUR2 I 176,48 1,89 53/111 1)Diversified EUR R 293,19 6,04 77/126 1)Diversified I EUR X 1.237,68 6,16 82/167 1)Diversified NL EUR X 212,70 5,90 86/167 1)Dynamic Allocation EUR I 207,98 14,72 6/111 1)Dynamic Allocation NL EUR X 193,86 14,59 5/167 1)Emerg. Opport. EUR V 142,81 2,73 108/115 1)Emerg. Opport. NL EUR V 115,74 2,39 109/115 1)Euro Liquidity EUR* F 153,20 - 1)Europ. Corporate Bds EUR F 272,15 3,77 41/144 1)Europ. Corporate Bds EURD F 173,01 3,77 40/144 1)Europ. Fixed Income EUR F 257,93 3,54 6/10 1)Europ. Fixed Income I EUR F 1.528,17 3,61 5/10 1)Europ. Opport. EUR2 V 263,97 19,02 10/229 1)Europ. Opport. I EUR2 V 1.363,55 19,15 9/229 1)Europ. Opport. I EUR2 D V 1.363,91 19,15 8/229 1)Europ. Opport. NL EUR V 331,67 17,47 26/229 1)Europ. Mid&Sm Cap EUR2 V 419,71 19,08 1/46 1)Europ. Mid&Sm Cap NL EUR2 V 203,84 18,98 2/46 1)Flexible Credit EUR2* F 149,45 3,09 78/146 1)Flexible Credit I EUR2* F 997,54 3,38 76/146 1)Global Convertibles EUR F 228,27 4,82 29/45 1)Global Convertibles I EUR F 1.095,22 4,96 28/45 1)Global Convert. NL EUR2 F 189,31 4,72 30/45 1)Global High Div. EUR V 191,89 0,76 256/263 1)Global High Yield EUR F 191,21 2,92 66/115 1)Global High Yield I EUR F 1.312,45 3,22 58/115 1)Italian Opport. EUR V 38,06 20,10 1/14 1)Italian Opport. I EUR2 V 1.476,15 20,06 2/14 1)Italian Opport. NL EUR V 189,92 20,01 3/14 1)Italian Value EUR V 286,63 15,16 13/14 1)Italian Value I EUR V 1.042,11 15,31 12/14 1)Italian Value NL EUR V 204,31 15,06 14/14 1)Japan Opportunities EUR2 V 201,76 8,18 70/82 1)Japan Opport. NL EUR V 200,91 7,98 72/82 1)Market Neutral EUR* I 174,35 0,68 5/6 1)Market Neutral Plus EUR* I 141,99 1,56 12/15 1)Multi Str.Ucits Alt.A EUR* I 1.061,84 0,94 13/15 1)US Value EUR2 V 186,45 -1,51 190/192 1)US Value NL EUR2 V 139,63 -1,40 189/192 1)World Opport. NL EUR V 292,72 13,45 81/263 1)World Opportunities EUR V 236,21 13,55 72/263 1)World Opportunities Z V 1.300,97 13,92 52/263 2)Emerg. Opport. USD V 149,92 12,47 18/115 2)Europ. Opport. USD2 V 195,09 30,26 2/229 2)ForExtra Yield (USD) USD* I 129,23 7,93 1/5 2)Global Convert. USD2 F 223,90 14,75 2/45 2)Global High Div. USD V 192,83 10,56 169/263 2)Global High Div. USD D V 178,60 10,02 183/263 2)Global High Div. I USD D V 1.150,05 10,17 182/263 2)Global High Yield USD F 195,26 12,88 14/115 2)Global High Yield USD D F 157,91 11,88 35/115 2)Global High Yld USD DURH F 146,29 12,44 27/115 2)Global High Yield I USD F 1.289,43 12,97 9/115 2)Multi-Ass Infl Shld I USD X 1.080,29 11,96 15/167 2)Multi-Strat Ucits Alt USD* V 1.061,81 10,63 167/263 2)US Selection USD2 V 206,50 13,55 19/192 2)US Selection I USD2 V 1.184,83 13,66 17/192 2)US Value USD2 V 240,92 8,15 146/192 2)US Value I USD2 V 1.120,72 8,27 145/192 2)World Opportunities USD V 478,37 24,03 1/263 3)Japan Opportunities JPY V 20.294,00 18,04 18/82 5)Diversified CHF X 194,51 18,31 1/167 5)Emerging Opport. CHF V 156,23 15,40 1/115 5)Europ. Opport. CHF2 V 268,12 32,80 1/229 5)Global Convert. CHF2 F 179,48 17,31 1/45 5)Global High Dividend CHF V 190,34 13,06 99/263 5)Global High Yield CHF F 189,75 15,84 1/115 5)Global High Yield I CHF F 1.287,15 15,60 2/115 5)Multi-Strat Ucits Alt CHF* V 1.043,05 13,46 78/263 5)US Value CHF2 V 209,65 10,71 112/192 G)Global High Yield SGD F 194,32 2,95 65/115 G)Global High Yield SGD D F 157,44 2,05 101/115

Pictet Funds (Europe) SA. Suc. en España Hermosilla 11-2A 28001 Madrid. José Daniel. Tfno. +34915382500. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Pictet-AbsRetFxInc-HR EUR* I 101,84 0,80 77/111 1)Pictet-AbsRetGbDiv-R EUR* I 114,26 1,35 66/111

1)Pictet-Agriculture-R EUR* V 187,09 12,56 1/6 1)Pictet-AsEq xJap-HR EUR V 140,28 3,73 69/72 1)Pictet-Biotech-HR EUR* V 520,65 13,46 23/27 1)Pictet-Eastern Eu-R EUR* V 263,29 11,96 14/25 1)Pictet-EmLclCcyDbt-HR EUR* F 100,26 -3,47 109/110 1)Pictet-Em. Mkts-HR EUR V 322,91 1,54 112/115 1)Pictet-Eu Equities Sel-R* V 559,18 16,45 49/229 1)Pictet-Eu Sust Eq-R EUR* V 226,15 13,09 189/229 1)Pictet-EUR Bonds-R* F 515,35 2,99 33/233 1)Pictet-EUR Corp Bds-R* F 185,78 1,34 110/144 1)Pictet-EUR Gvt Bds-R* F 154,31 2,49 54/233 1)Pictet-EUR High Yield-R* F 216,89 3,14 61/115 1)Pictet-EUR Infl Lk Bds-R* F 124,20 3,67 19/30 1)Pictet-EUR SMT Bonds-R* F 131,44 0,32 83/146 1)Pictet-EUR SovSh-T.Liq.-R D 101,57 -0,05 157/170 1)Pictet-EUR ST HighYield-R* F 115,47 1,60 108/115 1)Pictet-Euroland ldx-R EUR* V 133,23 14,74 57/111 1)Pictet-Europe Index-R EUR* V 170,67 14,07 178/229 1)Pictet-Generics-HR EUR* V 197,44 8,86 26/27 1)Pictet-Glo Bds-R EUR* F 153,31 7,16 63/146 1)Pictet-Glo Em Ccy-HR EUR* F 57,78 -2,15 105/110 1)Pictet-Glo Em Dbt-HR EUR* F 237,64 1,36 84/110 1)Pictet-Glo Mega.Sel-R EUR* V 142,18 3,60 245/263 1)Pictet-JpnEq Sel-HR EUR V 85,36 7,34 74/82 1)Pictet-Premium Brds-R EUR* V 137,05 11,43 24/28 1)Pictet-Small Cap Eu-R EUR* V 886,49 14,97 29/46 1)Pictet-St Mon. MktEUR D 133,75 -0,03 149/170 1)Pictet-US Eq Sel.-HR EUR* V 130,85 2,87 166/192 1)Pictet-US High Yd-HR EUR* F 96,09 1,64 107/115 1)Pictet-Water-R EUR* V 224,66 8,66 11/12 2)Pictet-AsEq exJap-R USD V 187,92 13,83 27/72 2)Pictet-AsLclCcyDbt-R USD F 139,43 8,90 11/14 2)Pictet-Biotech-R USD* V 708,18 24,54 4/27 2)Pictet-Clean Energy-R USD* V 83,22 15,60 4/28 2)Pictet-Digital Comm-R USD* V 205,33 15,12 9/34 2)Pictet-EmLclCcyDbt-R USD* F 153,63 5,99 68/110 2)Pictet-Em. Mkts Idx-R USD* V 235,70 12,33 21/115 2)Pictet-Em. Mkts-R USD V 480,26 11,46 42/115 2)Pictet-Generics-R USD* V 254,50 19,52 7/27 2)Pictet-Glo Em Ccy-R USD* F 92,68 7,42 53/110 2)Pictet-Glo Em Dbt-R USD* F 314,94 11,28 18/110 2)Pictet-Glo Mega.Sel-R USD* V 210,35 13,79 6/10 2)Pictet-Great. China-R USD V 407,14 15,34 1/44 2)Pictet-Indian Eq-R USD V 433,61 24,06 5/10 2)Pictet-L.AmLC.Dbt-R USD* F 117,09 2,66 8/9 2)Pictet-Pacif Idx-R USD V 359,48 13,45 30/72 2)Pictet-Russian Eq-R USD* V 40,42 25,84 8/13 2)Pictet-Security-R USD* V 174,68 14,63 3/10 2)Pictet-Sov-Sh-TM.Mkt USD D 101,44 9,71 5/29 2)Pictet-Sh-TermMon.Mkt USD D 129,02 9,70 6/29 2)Pictet-Timber-R USD* V 146,24 10,91 4/16 2)Pictet-US Eq Sel.-R USD* V 178,51 13,00 32/192 2)Pictet-US High Yd-R USD* F 141,28 11,56 37/115 2)Pictet-USA Index-R USD* V 175,85 11,96 63/192 2)Pictet-USD Gvt Bds-R* F 585,18 10,20 19/37 2)Pictet-USD SMT Bds-R* F 123,95 9,92 8/18 3)Pictet-JpnEq.Opp-R JPY V 8.287,87 16,12 42/82 3)Pictet-JpnEq Sel-R JPY V 12.769,30 17,26 29/82 3)Pictet-Japan Index-R JPY V 15.554,60 18,10 17/82 5)Pictet-CHF Bonds-R* F 467,30 13,23 1/4 5)Pictet-STMonMkt-R D 123,22 12,28 2/2

PIMCO Europe Ltd, 11 Baker Street,London,W1U 3AH Deal:+4420 3640 1000. http://gisnav.pimco-funds.com. Tfno. +44(0)20 3640 1407. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Emerging Mtk I Eur Hdg A F 35,39 1,37 83/110 1)Euro Bond E Acc F 21,35 2,79 38/233 1)Euro Bond Inst Acc F 23,16 2,93 35/233 1)Euro Bond Inv Acc F 22,16 2,88 36/233 1)Euro Long Duration Inst A F 23,35 7,85 3/233 1)Euro RealReturn Inst Acc F 13,70 4,58 15/30 1)Euro Short-Term E Acc D 11,53 0,87 3/170 1)Euro Short-Term Ins Acc D 12,33 0,98 1/170 1)Euro Short-Term Inv Acc D 11,96 0,93 2/170 1)EurUltra Long Dtion Ins A F 31,37 7,06 4/233 1)Gbl IGC Inst Eur Hdg Acc F 17,50 2,04 74/144 1)Gbl Multi-Asset Ins E Hdg R 15,08 5,38 87/126 1)Gbl Multi-Asset E Eu Hdg R 14,09 5,15 89/126 1)Unconstrained E Eur Hdg F 11,71 0,69 206/233 1)Unconstrained Inst E Hdg F 12,28 0,82 195/233 2)CommoditiesPlus Inst Acc V 7,53 8,11 8/16 2)Developing Mkts Inst Acc F 12,35 8,20 49/110 2)Emerging Mkts Inst Acc F 38,75 11,29 16/110 2)Emerging Mkts Inst Acc F 37,06 11,22 22/110 2)Emerging Mtks E Acc F 35,84 11,11 24/110 2)Global Bond E Acc. F 25,83 11,50 14/146 2)Global Bond ExUs Inst Ac. F 19,67 11,50 13/146 2)Global Bond ExUs Inv. A F 19,05 11,44 15/146 2)Global Bond Inst Acc F 28,04 11,68 9/146 2)Global Bond Inv. Acc. F 26,53 11,58 11/146 2)Global High Yield Inst. A F 20,33 12,91 13/115 2)Global IGC Inv. Acc. F 18,77 11,83 6/144 2)Global Real Return E Acc F 16,72 9,95 9/30 2)Global Real Return Inv A F 17,45 10,06 8/30 2)Global Real Rtn Inst Acc F 18,17 10,17 7/30 2)High Yield E Acc F 26,13 12,84 18/115 2)High Yield Inst Acc F 28,29 13,00 8/115 2)Low Av Duration Inst Acc F 14,81 10,58 1/18 2)Low Av Duration Inv Acc F 14,27 10,46 2/18 2)StocksPLUS Inst Acc V 23,68 13,03 31/192 2)StocksPLUS Inv Acc V 22,43 12,91 35/192 2)Total Return E Acc F 25,17 11,05 3/37 2)Total Return Inst Acc F 27,28 11,23 1/37 2)Total Return Inv Acc F 25,74 11,11 2/37 4)Inst´l GBP Hedged Income F 7,34 12,15 1/10 4)UK Invest Grade Inst Acc F 19,32 9,63 2/10 4)UK Long Duration Inst Acc F 21,54 7,27 7/10 4)UK Low Av Duration Inst A F 14,19 8,72 1/2 4)UK Real Return Inst Acc F 21,86 3,31 20/30

Pioneer Investments Pº de la Castellana 41 2 Planta 28046 Madrid. Ignacio Alcántara. Tfno. 917874400. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Abslt European Equity I 46,58 -0,43 98/111 1)Abslt Mult Stratgy Growt I 64,74 7,01 27/111 1)Absolut Return Currencies I 5,44 2,84 3/5 1)Absolute Return Bond I 53,40 0,66 79/111 1)Emerg Corp High Yield F 62,71 11,78 7/144 1)Emerging Markets Bond F 14,17 10,02 41/110 1)Emerging Markets Equity V 7,61 9,65 86/115 1)Euro Bond F 10,41 3,27 22/233 1)Euro Corporate Short Term F 60,89 0,58 131/144 1)European Research A V 6,29 15,63 104/229 1)Glb Equity Target Income V 79,16 12,35 120/263 1)Glb Multi-Asset Target in X 66,72 12,49 10/167 1)Multi Asset Real Return X 75,49 13,03 6/167 1)Northamerican Basic Value V 83,37 10,19 127/192 1)Pio Abst Mult Strategy I 61,15 4,76 36/111 1)Pio Em Mkts B Local Curr. F 66,39 5,77 72/110 1)Pio Euro Curve 1-3 Years F 63,62 0,41 70/146 1)Pio Euro Curve 3-5 Years F 69,83 1,01 168/233 1)Pio Euro Curve 7-10 Years F 83,31 2,56 51/233 1)Pio Global Aggregate Bond F 83,43 7,90 51/146 1)Pio. Global High Yield F 101,96 11,21 38/115 1)Pio U.S. Aggregate Bond F 84,89 10,69 6/37 1)Pio US Dollar Short Term F 5,90 9,67 12/18 1)Pion Core European Equity V 10,51 15,37 119/229 1)Pione Eur Commodities V 30,50 -4,30 16/16 1)Pione Euro Strategic Bond F 93,63 2,98 79/146 1)Pione European Target Inc V 63,67 12,71 199/229 1)Pione Glob Multi Assets R 95,61 8,85 32/126 1)Pione Global Balanced 50* R 69,88 5,00 93/126 1)Pione Global Defensive 20* M 7,87 3,28 62/103 1)Pionee European Potential V 159,95 18,11 3/46 1)Pioneer Asia (Ex-Japan) V 8,22 11,68 58/72 1)Pioneer Commodity Alpha V 36,15 1,15 14/16 1)Pioneer Emerg Europe&Med V 15,21 11,51 17/25 1)Pioneer Euro Aggregate Bo F 79,57 2,71 42/233 1)Pioneer Euro High Yield F 94,22 3,86 53/115 1)Pioneer Euro Liquidity D 51,38 -0,08 163/170 1)Pioneer Euroland Equity V 7,02 14,52 61/111 1)Pioneer Fund China Equity V 12,59 11,22 13/44 1)Pioneer Global Ecology V 249,62 16,70 2/12 1)Pioneer Japanese Equity V 2,63 18,47 15/82 1)Pioneer Russian Equity V 35,28 29,66 2/13 1)Pioneer Strategic Income F 9,81 10,85 20/146 1)Pioneer US High Yield F 10,93 12,91 12/115 1)PioneEuro Corporate Bond F 9,38 2,29 66/144 1)Top European Players V 8,41 15,05 129/229 1)US Fundamental Growth V 184,63 14,46 12/192 1)US Mid Cap Value V 10,85 10,26 14/19 1)U.S. Pioneer Fund V 7,87 11,79 73/192 1)US Research V 8,85 11,18 93/192

Popular Gestión Privada Juan Ignacio Luca de Tena 11 4 28046 Madrid. Tfno. 915207505. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Aurum Renta Variable V 16,89 10,38 176/263 1)Fimap F 11,58 0,94 31/146 1)Fonemporium R 21,29 4,85 95/126 1)PBP Ahorro Corto Plazo D 8,52 0,09 63/170 1)PBP Alto Rto. Selección F 6,50 0,49 133/144 1)PBP Biogen V 10,66 5,33 27/27 1)PBP Bolsa España V 19,99 10,20 43/99 1)PBP Bolsa Europa V 5,67 14,85 55/111 1)PBP BRIT Óptimo G 10,20 -0,15 191/206 1)PBP Dinero Fondtesoro CP F 1.218,45 -0,09 135/146 1)PBP Diversifición Global* X 3,61 5,92 85/167 1)PBP Estrategias X 5,35 0,28 162/167 1)PBP Fondos de Autor SG* X 10,56 4,36 115/167 1)PBP Gestión Flexible X 6,36 5,09 97/167 1)PBP Gran Selección V 10,76 7,81 209/263 1)PBP Renta Fija Flexible I 1.745,29 1,44 18/25 1)PBP Summum II V 10,00 8,01 82/99

Privat Bank Patrimonio ,S.A.-Degroof Diagonal 464 08006 Barcelona. Anna Amorós. Tfno. 934458580. Fecha v.l.: 05/03/15 1)ATLAS Real Estate Emu* V 64,59 18,60 7/39 1)Privat Ahorro Corto Plazo F 12,25 0,50 60/146 1)Privat Renta Fija F 19,02 3,18 25/233 1)Privat Bolsa Española V 9,55 8,98 65/99 1)Privat Salud V 21,68 18,05 9/27 1)Privat Fondos RV Global* V 13,06 11,71 149/263 1)Degroof Global Isis Low M 83,96 4,54 39/103 1)Degroof Glbl Isis Med/Low X 63,54 6,13 83/167 1)Degroof Global Isis Med R 107,72 8,15 40/126 1)Degroof Global Isis High V 90,23 12,32 122/263 1)Degroof Eq Emu Beha Vl* V 87,88 15,88 28/111 1)Degroof Eq Emu Hi Div* V 103,55 13,21 77/111 1)Degroof Eq Europe Beha Vl* V 44,20 14,45 159/229

RAM Active Investments SA Rue du Rhône 62 1204 Geneva, Switzerland. www.ram-ai.com. Tfno. 0041228168730. Email. investor.relations@ram-ai.com. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Emerg Mkt Eq L V 187,85 9,84 80/115

1)European Equities B V 361,99 11,76 215/229 1)European Equities I V 367,57 11,85 214/229 1)North American Eq E V 214,21 1,46 179/192 1)Quality Bond Fd F F 136,31 1,35 104/146 2)Emerg Mkt Eq B V 164,25 11,67 37/115 2)Emerg Mkt Eq I V 162,15 11,77 35/115 2)North American Eq B V 229,13 11,37 85/192 2)Quality Bond Fd H F 135,52 11,19 17/146 5)Quality Bond Fd G F 131,06 13,81 1/146 S)Emerg Markets Eq Fp V 1.968,80 11,52 40/115 S)Emerg Markets Eq I V 1.948,49 9,34 89/115 S)European Eq Ip V 3.801,37 15,98 75/229 S)Lg/Sht Emerg Mkts Eq I* V 1.174,04 2,83 107/115

Renta-4 Gestora Pº de la Habana, 74, 2º Izda. 28036 Madrid. Rosa María Pérez. Tfno. 913848500. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Alhambra M 14,69 3,06 34/66 1)Altair Bolsa V 10,99 7,43 213/263 1)Altair Renta Fija F 10,51 3,11 77/146 1)Argos Capital X 12,15 10,17 27/167 1)Avantage Fund X 11,17 8,95 44/167 1)Fondcoyuntura X 288,12 6,81 71/167 1)Fondemar R 11,27 6,33 49/66 1)Global Allocation X 15,37 11,48 20/167 1)ING Direct F.Naranja RF F 13,09 1,15 24/146 1)Ohana Europe X 11,62 6,41 79/167 1)Penta Inversión A I 11,04 0,91 22/25 1)Penta Inversión B I 11,02 0,82 23/25 1)Renta Emergentes Global V 11,46 11,28 45/115 1)Renta 4 Atalaya X 8,56 0,41 161/167 1)Renta 4 Bolsa V 28,26 12,54 17/99 1)Renta 4 Cartera Sel Div V 11,13 12,62 200/229 1)Renta 4 CTA Trading I 7,78 2,66 8/9 1)Renta 4 Fondtesoro CP F 91,68 0,53 56/146 1)Renta 4 Hanson UK Opp* X 10,32 - 1)Renta 4 Japón V 5,61 17,77 21/82 1)Renta 4 Latinoamérica V 19,72 -5,33 31/32 1)Renta 4 Minerva I 31.743,48 0,80 10/13 1)Renta 4 Monetario D 11,50 0,13 47/170 1)Renta 4 Mult. Fractal Glb X 10,19 -3,74 165/167 1)Renta 4 Mult. Gcapital G. X 9,93 0,68 160/167 1)Renta 4 Multigestión X 4,90 10,05 29/167 1)Renta 4 Multigestión 1 Al R 10,93 6,86 64/126 1)Renta 4 Nexus I 13,41 3,26 43/111 1)Renta 4 Pegasus I 14,89 1,23 20/25 1)Renta 4 Ret. Dinámico I 11,23 -0,04 16/18 1)Renta 4 RF Corto Plazo F 10,70 1,66 11/146 1)Renta 4 RF Euro F 11,49 0,27 114/115 1)Renta 4 RF Internacional F 11,50 4,16 73/146 1)Renta 4 USA V 3,60 10,73 110/192 1)Renta 4 Valor Europa V 14,81 13,93 66/111 1)Renta 4 Valor Relativo I 12,47 5,48 1/25 1)Renta 4 Wertefinder X 14,94 9,98 30/167 1)True Value V 12,44 8,23 205/263 1)Truealpha Global Currency I 96,76 -0,31 12/13

Robeco Pº de la Castellana 42 4a. Planta 28046 Madrid. Tfno. 917020705. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Robeco Afrika Fds N.V.Ae V 141,84 7,96 13/19 1)Robeco A.Q. Em.Mkts Eq De V 152,84 8,46 95/115 1)Robeco AsiaPacific Eq De V 141,60 17,53 2/25 1)Robeco Asian Stars Eq De V 168,00 11,81 55/72 1)Robeco BP Gl Prem Eq De V 232,66 14,19 42/263 1)Robeco Chinese Eq De V 80,77 8,47 31/44 1)Robeco Em.Cons.Eq De V 154,78 12,18 24/115 1)Robeco Em.Mkts Eq De V 162,93 11,43 43/115 1)Robeco Em.Stars Eq De V 194,75 10,73 56/115 1)Robeco Eur.Cons.Eq De V 170,69 13,20 188/229 1)Robeco Eur.HY Bds DHe F 188,55 2,95 64/115 1)Robeco Euro Govnt Bds DHe F 157,54 3,38 20/233 1)Robeco EuroCredit Bds DHe F 136,69 1,70 92/144 1)Robeco Fin.Inst.Bds DHe F 143,37 3,14 44/144 1)Robeco Flex-o-Rente De I 108,52 0,58 84/111 1)Robeco Gl Cons.Eq De V 176,28 12,44 115/263 1)Robeco Gl Cons.Trds Eq De V 156,71 15,42 12/28 1)Robeco Gl Gth Trds Eq De V 129,86 12,66 111/263 1)Robeco Gl Gth Trds Eq Fe V 130,73 12,77 107/263 1)Robeco HY Bds DHe F 126,38 2,75 72/115 1)Robeco HY Bds ODHe F 129,67 2,55 81/115 1)Robeco Inv.G.Corp.Bds DHe F 141,29 1,63 96/144 1)Robeco Lux-o-Rente DHe F 138,73 1,26 107/146 1)Robeco N.V. Ae V 35,95 12,10 134/263 1)Robeco NW Financial Eq De V 55,85 10,90 11/15 1)Robeco Property Eq De V 153,33 14,18 10/39 1)RobecoSAM Sus.Europ.Eq De V 50,30 14,34 166/229 1)Robeco US Large Cap Eq De V 248,34 10,62 117/192 1)Robeco US Premium Eq De V 313,31 12,45 48/192 1)Robeco US Sel.Opp.Eq DHe V 197,89 3,81 157/192 2)Robeco Chinese Eq D$ V 143,43 8,44 32/44 2)Robeco Em.Cons.Eq D$ V 108,57 12,16 25/115 2)Robeco Em.Mkts Eq D$ V 135,13 11,39 44/115 2)Robeco Em.Stars Eq D$ V 101,33 10,48 63/115 2)Robeco Gl Cons.Trds Eq D$ V 174,87 15,40 13/28 2)Robeco Lux-o-Rente DH$ F 145,91 11,04 18/146 2)Robeco US Premium Eq D$ V 208,32 12,42 51/192 2)Robeco US Sel.Opp.Eq D$ V 201,01 13,99 6/19

Santander Asset Management Avda. de Cantabria s/n 28660 Boadilla del Monte. Web. http://www.santanderassetmana-gement.es. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Banesto G Consolidación* G 126,50 -0,23 194/206 1)Banesto G Consolidación 2* G 104,26 -0,24 195/206 1)Banesto G Eurostoxx 50* G 114,17 1,75 138/206 1)Banesto G Índices* G 10,51 2,32 127/206 1)Banesto G Mercados* G 18,24 4,41 69/206 1)Banesto G Mercados II* G 151,34 5,49 45/206 1)Banesto G R Ctes 2015 II* G 109,45 -0,09 212/236 1)Banesto G Rentas* G 109,24 -0,15 222/236 1)Banesto G Rentas C 2015 G 10,32 -0,13 220/236 1)Banesto G Sel. Española 4 G 112,72 -0,02 181/236 1)Banesto G. 3 Años III A2* G 81,17 -0,16 228/236 1)Banesto G. 3 Años III B* G 81,45 -0,15 221/236 1)Banesto G 5 Veces M R* G 12,14 -0,22 193/206 1)Banesto Garantía I G 115,23 0,55 83/236 1)Banesto Garantizado 111 G 115,44 0,08 150/236 1)Banesto Garantizado 111-2 G 116,75 0,03 159/236 1)Banesto Gtía 3 años II A1* G 109,55 -0,18 231/236 1)Banesto Gtía 3 años II A2* G 109,95 -0,17 229/236 1)Banesto Gtía 3 años II B* G 110,34 -0,15 227/236 1)Banesto Gtía 3 años IIIA1* G 80,88 -0,17 230/236 1)Banesto Gtía 4 Años G 114,36 0,21 123/236 1)Citicash D 1.190,23 0,05 91/170 1)Citifondo Bond F 1.304,96 2,62 49/233 1)Inveractivo Confianza* I 16,33 2,21 13/13 1)Openbank Corto Plazo D 0,18 0,22 35/170 1)Sant. Acciones Esp. A V 19,66 14,74 6/99 1)Sant. Acciones Esp. B V 21,56 14,80 5/99 1)Sant. Acciones Esp. C V 20,69 14,87 4/99 1)Sant. Acciones Euro V 3,64 15,14 43/111 1)Sant. Acciones Latinoam V 23,19 1,33 27/32 1)Sant. Ahorro Activo A* I 117,88 -0,21 18/18 1)Sant. Ahorro Activo C* I 123,02 -0,08 17/18 1)Sant. Ahorro Activo 2* I 111,99 0,11 15/18 1)Sant. Ahorro Garan. 5 A G 113,88 0,73 65/236 1)Sant. Ahorro Garan. 5 B G 114,44 0,77 56/236 1)Sant. Ahorro Garant 6 A G 118,49 0,68 74/236 1)Sant. Ahorro Garant 6 B G 119,63 0,74 64/236 1)Sant. Ahorro Garant 7 A G 118,87 0,67 76/236 1)Sant. Ahorro Garant 7 B G 120,31 0,72 67/236 1)Sant. Bolsa Eur. 2018* V 105,83 5,71 97/111 1)Sant. Bolsa Eur 2019* V 106,66 5,32 100/111 1)Sant. Bolsa Eur 2019 2* V 106,68 5,76 96/111 1)Sant. Bolsa Garantizado* G 16,46 2,46 122/206 1)Sant. BRICT* V 204,03 9,43 14/17 1)Sant. Carteras Gar.* G 1.468,20 -0,10 187/206 1)Sant. Carteras Gar 2* G 115,83 -0,14 190/206 1)Sant. Carteras Gar 3* G 117,41 -0,24 196/206 1)Sant. Corto Plazo Dólar D 67,14 9,85 1/29 1)Sant. Cumbre 2018 F 111,80 0,92 185/233 1)Sant. Cumbre 2018 Plus B F 112,67 0,97 179/233 1)Sant. Cumbre 2018 Plus C F 112,93 0,99 172/233 1)Sant. Cumbre 2018 Plus 2A F 110,89 0,94 184/233 1)Sant. Cumbre 2018 Plus 2B F 111,11 0,97 180/233 1)Sant. Cumbre 2018 Plus 2C F 111,34 0,99 173/233 1)Sant. Cumbre 2018 Plus 3 F 111,72 1,04 165/233 1)Sant. Cumbre 2018 Plus 3B F 111,93 1,07 161/233 1)Sant. Cumbre 2018 Plus 3C F 112,15 1,09 160/233 1)Sant. Cumb. 2018 Plus 3TB F 111,93 1,07 162/233 1)Sant. Cumb. 2018 Plus 3TC F 112,15 1,09 159/233 1)Sant. Cumbre 2019 Plus A F 111,58 1,40 132/233 1)Sant. Cumbre 2019 Plus B F 111,75 1,43 126/233 1)Sant. Cumbre 2019 Plus C F 111,91 1,45 122/233 1)Sant. Cumbre 2019 Plus TB F 111,75 1,43 127/233 1)Sant. Cumbre 2019 Plus TC F 111,92 1,45 123/233 1)Sant. Cumbre 2019 Plus 2A F 109,34 1,38 134/233 1)Sant. Cumbre 2019 Plus 2B F 109,49 1,41 130/233 1)Sant. Cumbre 2019 Plus 2C F 109,63 1,43 125/233 1)Sant Cumbre 2019 Plus 2TB F 109,49 1,41 129/233 1)Sant Cumbre 2019 Plus 2TC F 109,63 1,43 124/233 1)Sant. Dividendo Europa A V 9,30 15,96 77/229 1)Sant. Dividendo Europa B V 9,38 16,06 71/229 1)Sant. Duo Europa 2018* V 109,52 2,80 106/111 1)Sant. Duo Europa 2019* V 112,69 3,25 104/111 1)Sant. Emergentes Europa V 124,08 17,67 3/25 1)Sant. Equilibrio Activo* I 68,84 -0,08 25/25 1)Sant. Fondepósitos A D 73,05 -0,05 156/170 1)Sant. Fondepósitos B D 74,00 0,00 137/170 1)Sant. Fondepósitos C D 74,81 0,03 95/170 1)Sant. G Activa Moderado 2* G 101,12 0,00 7/8 1)Sant. G Activa Moderado 3* G 101,58 -0,09 8/8 1)Sant. G Bancos Europeos* G 76,70 0,78 154/206

1)Sant. Gar Consolid Europa* G 130,78 1,69 142/206 1)Sant. Garantizado Euribor* G 106,16 -0,15 225/236 1)Sant. Gestión Global X 131,49 -0,52 164/167 1)Sant. Grand. Cias 2019* V 103,21 3,09 105/111 1)Sant. Grand. Cias 2019 2* V 102,06 2,06 107/111 1)Sant. Índice Euro B V 156,19 15,03 50/111 1)Sant. Índice España B V 107,50 8,56 73/99 1)Sant. Índice España I V 109,02 8,72 68/99 1)Sant Índice Euro Clase I V 157,10 15,20 39/111 1)Sant Índice Euro Clase Op V 154,04 14,99 51/111 1)Sant.Ind.España Openbank V 107,20 8,56 72/99 1)Sant. Inflación España* G 106,29 -0,09 186/206 1)Sant. Inversión Corto P. D 107,81 0,21 38/170 1)Sant. Inversion C Plazo 2 D 100,56 0,20 39/170 1)Sant. Memoria 4* G 134,14 0,75 4/8 1)Sant. Memoria 5* G 47,87 0,54 6/8 1)Sant. Monetario D 99,69 -0,05 160/170 1)Sant. Obj. Rend. Europa* G 111,80 5,09 54/206 1)Sant. Obj. Rend Europa II* G 109,77 5,24 50/206 1)Sant Obj Rend. Europa III* V 108,35 5,39 99/111 1)Sant. Rendimiento Clase A D 88,13 0,22 36/170 1)Sant. Rendimiento B D 91,81 0,27 30/170 1)Sant. Rendimiento Clase C D 90,06 0,30 26/170 1)Sant. Rendimiento S D 92,97 0,38 15/170 1)Sant. Renta Fija 1 F 1.079,15 1,94 88/233 1)Sant. Renta Fija A F 979,39 1,70 103/233 1)Sant. Renta Fija B F 1.009,27 1,75 100/233 1)Sant. Renta Fija C F 1.060,83 1,79 97/233 1)Sant. Renta Fija I F 1.065,42 1,83 95/233 1)Sant. Renta Fija Privada F 105,10 1,45 105/144 1)Sant. Renta Fija 2016 G 133,60 0,28 112/236 1)Sant. Renta Fija 2017 A G 124,00 0,43 93/236 1)Sant. Renta Fija 2017 B G 125,65 0,51 86/236 1)Sant. Responsabilidad C. M 140,89 2,25 53/66 1)Sant. Rev. Europa Euro II* G 127,86 9,71 6/206 1)Sant. Reval. Eur Euro III* G 117,50 7,08 26/206 1)Sant. Reval. Europa Euro* G 152,96 12,53 1/206 1)Sant. Revalorización Act.* I 66,30 -0,17 17/18 1)Sant. Revaloriz Activa 2* I 56,86 -0,08 16/18 1)Sant. Revalorización Ibex* G 123,50 5,22 51/206 1)Sant. RF Acumulación 2018 F 110,58 1,00 170/233 1)Sant. RF Convertibles F 957,09 5,91 22/45 1)Sant. RF Corto Plazo F 7,12 0,37 78/146 1)Sant. RF Latinomerica F 161,97 11,37 1/9 1)Sant. RV España Bolsa A V 231,13 9,31 58/99 1)Sant. RV España Bolsa B V 231,96 9,47 57/99 1)Sant. RV Objetivo España* V 109,96 3,79 95/99 1)Sant. Sel. Decidido S* R 125,86 5,78 82/126 1)Sant. Sel. Moderado S* M 118,29 3,84 50/103 1)Sant. Sel. Prudente S* M 110,59 1,95 92/103 1)Sant. Sel. RV Asia* V 264,78 12,08 49/72 1)Sant. Sel. RV Japón* V 34,82 16,64 34/82 1)Sant. Sel RV Norteamérica* V 60,17 9,91 133/192 1)Sant. Selección I* G 16,07 7,19 24/206 1)Sant. Select. Decidido A* R 125,21 5,74 83/126 1)Sant. Select Moderado A* R 118,00 3,81 104/126 1)Sant. Select. Prudente A* M 109,92 1,91 93/103 1)Sant. Small Caps España V 184,87 15,97 1/99 1)Sant. Small Caps Europa V 127,63 16,56 16/46 1)Sant. Solid.Div.Europa I 97,43 15,16 3/13 1)Sant. Tandem 20-60 R 44,11 7,00 38/66 1)Sant. Tandem 0-30 M 14,36 3,19 30/66 1)Sant. Tesorero A D 114,76 -0,04 155/170 1)Sant. Tesorero B D 116,72 0,01 112/170 1)Sant. Tesorero C D 118,35 0,05 85/170 1)Sant. Tesorero I D 120,05 0,10 61/170 1)Sant. Tipo Fijo 2016 G 113,64 0,03 160/236 1)Sant.Tipo F. Acumulación G 114,99 0,07 151/236 1)Sant. 75 Estructurado* G 61,05 4,72 63/206 1)Sant. 95 España 2* G 136,43 1,97 133/206 1)Sant. 95 Europa* G 137,53 4,22 73/206 1)Sant. 95 Europa 2* G 119,03 6,37 31/206 1)Sant. 95 Europa 3* G 117,61 5,88 41/206 1)Sant. 95 Mejor Opción* G 117,60 6,19 36/206 1)Sant. 100 x 100* G 92,88 -0,08 208/236 1)Sant. 100 x 100 10 G 112,44 -0,15 223/236 1)Sant. 100 x 100 11 A G 111,99 0,06 154/236 1)Sant. 100 x 100 11 B G 112,88 0,11 144/236 1)Sant. 100 x 100 11 C G 113,79 0,16 127/236 1)Sant. 100 x 100 12 A G 115,46 0,11 141/236 1)Sant. 100 x 100 12 B G 116,33 0,17 126/236 1)Sant. 100 x 100 12 C G 117,22 0,22 120/236 1)Sant. 100 x 100 13 A G 113,44 0,69 73/236 1)Sant. 100 x 100 13 B G 113,90 0,73 66/236 1)Sant. 100 x 100 13 C G 114,37 0,76 58/236 1)Sant. 100 x 100 14 A G 113,01 0,89 45/236 1)Sant. 100 x 100 14 B G 113,42 0,93 39/236 1)Sant. 100 x 100 2 G 118,10 -0,09 214/236 1)Sant. 100 x 100 3 G 119,68 0,07 152/236 1)Sant. 100 x 100 6* G 110,78 - 1)Sant. 100 x 100 7 G 111,81 -0,11 217/236 1)Sant. 100 x 100 8 G 111,90 0,04 156/236 1)Sant. 100 x 100 9 G 110,78 -0,08 209/236 1)Sant. 105 Europa* G 786,59 0,88 3/8 1)Sant. 105 Europa 2* G 117,59 1,13 149/206 1)Sant. 105 Europa 3* G 122,60 1,75 2/8

Santander Private Banking Gran Vía de Hortaleza 3 28033 Madrid. Tfno. 902306030. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Altair Inversiones* X 239,51 9,95 31/167 1)Altair Patrimonio* M 9,41 3,65 22/66 1)Sant. PB Inversión Global X 122,26 4,83 102/167 1)Sant. PB RF Corto Plazo F 9,48 0,47 63/146 1)Sant.PB Cart.Agresiva* R 119,26 6,28 73/126 1)Sant.PB Cart.Conserv.* M 105,63 1,48 94/103 1)Sant.PB Cart Dinámica* X 278,71 4,38 114/167 1)Sant.PB Cart.Emergente* V 106,98 3,77 104/115 1)Sant.PB Cart.Equilibrada* R 107,14 3,07 109/126 1)Sant.PB Cart.Moderada* R 9,79 2,34 115/126 1)Sant.PB Cart.Selección* X 108,85 5,38 90/167

Santander SICAV Cantabria s/n 28660 Boadilla del Monte. santanderassetmanagement.com. Fecha v.l.: 04/03/15 1)Sant. Active Portfolio1AE M 129,97 9,74 18/103 1)Sant. Active Portfolio2AE M 137,60 11,31 9/103 1)Sant. Am Brazilian Eq. AE V 68,09 -3,13 9/11 1)Sant. Am Euro Equity A V 148,60 13,60 71/111 1)Sant. Am Euro Equity B V 104,92 13,70 70/111 1)Sant. Corp. Coupon CDE F 128,74 9,99 31/144 1)Sant. AM Euro Corp Bond A F 8,94 1,40 108/144 1)Sant. AM Euro Corp Bond B F 9,35 1,48 102/144 1)Sant. Eur Corp Bond AD F 108,73 1,42 107/144 1)Sant. Eur Corp Bond BD F 108,93 1,48 103/144 1)Sant. European Dividend A V 5,90 14,49 154/229 1)Sant. European Dividend B V 6,46 14,59 151/229 1)Sant. European Opport. A V 13,53 15,51 115/229 1)Sant. European Opport. B V 96,31 15,61 107/229 1)Sant. Latin Am. Corp. A F 170,55 0,15 142/144 1)Sant. Mixto Europa R 1.097,05 7,31 35/66 1)Sant. Short Dur. Euro C F 6,35 -0,11 138/146 1)Sant. Short Durat. Euro A F 7,06 -0,16 140/146 1)Sant. Short Durat. Euro B F 7,55 -0,13 139/146 1)Sant.Am Lat Amer FxInc AE F 112,53 3,52 7/9 1)Sant.Brazil.Short Dur AE F 98,30 -1,47 5/6 1)Sant.Euro Corp.Sh.Term AD F 100,15 0,36 137/144 1)Sant.Euro Corp.Sh.Term BD F 91,79 0,38 136/144 2)Sant. Active Portfolio 1A M 111,32 10,09 17/103 2)Sant. Active Portfolio 1B M 114,60 10,19 16/103 2)Sant. Active Portfolio 2A M 126,28 11,67 7/103 2)Sant. Active Portfolio 2B M 129,83 11,77 5/103 2)Sant.Am Lat Amer Eq.Opp A V 78,06 2,01 16/32 2)Sant.Am Lat Amer.Fix.IncA F 23,84 3,85 6/9 2)Sant.Am Lat Amer.Fix.IncB F 24,57 3,93 5/9 2)Sant.Am Lat.Amer Fx Inc D F 81,11 3,96 4/9 2)Sant. Braz. Eq. C - A V 51,80 -2,82 8/11 2)Sant. Braz. Eq. C - B V 53,61 -2,73 6/11 2)Sant. Braz. Short Dur A F 84,08 -1,15 3/6 2)Sant. Brazi.Short Dur B F 86,46 -1,08 2/6 2)Sant. Corp. Coupon AD F 113,84 10,25 28/144 2)Sant. Corp. Coupon CD F 115,00 10,35 27/144 2)Sant. Dollar Balance A R 806,94 0,76 2/2 2)Sant. Dollar Balance B R 854,09 0,79 1/2 2)Santander Dollar Income A F 104,16 9,54 32/37 2)Sant.European Dividend AU V 145,73 14,86 138/229 2)Sant.Lat Ame Corp.Bond AD F 98,16 9,83 32/144 2)Sant Latin America Eq C-A V 2.162,44 1,88 18/32 2)Sant.Latin America Eq C-B V 75,88 1,92 17/32 2)Sant. L.Am.Eq. Opp. B V 84,33 2,10 15/32 2)Sant. North America C-A V 14,62 11,25 91/192 2)Sant. North America C-B V 16,04 11,35 88/192 2)Sant.Short Durat. DollarA F 24.714,01 0,20 18/18 2)Sant.Short Durat. DollarB F 26.417,37 0,28 17/18

Schroder Investment Mgmnt Pinar 7 4 Pl. 28006 Madrid. Tfno. 915909541. Web. www.schroders.lu.. Fecha v.l.: 05/03/15 1)GAIA Egerton Equity A V 159,41 3,52 247/263 1)GAIA KKR Credit A F 103,29 0,91 123/144 1)GAIA Sirios US Eq EUR H A V 126,49 3,47 159/192 1)SISF Asian Conv.Bond BHdg F 114,16 3,00 42/45 1)SISF Asian Tot.Ret. B Hdg V 184,94 6,37 68/72 1)SISF Em Mk Db Ab Ret Bhdg F 26,27 -1,20 103/110 1)SISF Emerging Europe B V 20,03 12,28 13/25 1)SISF Euro Bond B F 19,40 2,27 68/233 1)SISF Euro Corp.Bond B F 19,13 2,41 55/144 1)SISF Euro Credit Convi. B F 111,70 3,00 45/144 1)SISF Euro Equity B V 30,35 15,58 36/111 1)SISF Euro Gov.Bond B F 10,57 2,82 37/233 1)SISF Euro Liquidity B D 120,07 -0,08 165/170 1)SISF Euro Short T. BD-B F 7,13 0,28 90/146 1)SISF Europ.AlphaAbs.Ret.B I 103,36 4,73 37/111 1)SISF Europ. Spec Sits B V 151,62 16,10 67/229 1)SISF Europ.Eq.Abs.Ret. B I 103,58 5,77 28/111 1)SISF Europ. Eq. Alpha B V 56,81 15,35 120/229 1)SISF Europ.Opportunitie B V 117,81 15,81 90/229 1)SISF EuropDiv.MaximiserB V 109,96 9,86 223/229 1)SISF European Eq.Yield-B V 16,82 12,73 198/229 1)SISF European Large Cap B V 218,38 14,79 144/229 1)SISF European Sm.Co`s-B V 31,21 15,51 23/46 1)SISF Gl Clim.Ch. Eq. BHdg V 10,53 2,83 12/12 1)SISF Gl High Yield BHdg F 35,11 2,60 78/115 1)SISF Gl M-Asset Inc. BHdg X 116,36 2,11 145/167 1)SISF Gl Prop.Secur. BHdg V 132,21 2,04 38/39

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

CUADROS

Sábado 7 marzo 2015 35Expansión

1)SISF Global Conv. Bd BHdg F 128,25 3,04 40/45 1)SISF Global Corp. Bd BHdg F 145,14 1,61 97/144 1)SISF Global Div.Growth B R 120,90 3,87 101/126 1)SISF Global Dyn.BalancedB X 127,64 2,47 140/167 1)SISF Global Inflation L.B F 28,71 1,48 24/30 1)SISF Hong Kong Eq. BHdg V 112,50 2,79 41/44 1)SISF Italian Equity-B V 28,31 16,22 9/14 1)SISF Japanese Equity BHdg V 94,37 8,20 69/82 1)SISF QEP Glb ActVal B Hdg V 101,01 4,44 238/263 1)SISF QEP Glb Value Plus A V 178,87 11,39 157/263 1)SISF Strat.Cred.EUR B Hdg F 102,39 1,41 102/146 1)SISF Strategic Bond B Hdg F 130,76 0,15 135/146 1)SISF US Dollar Bond B Hdg F 141,32 0,41 37/37 1)SISF US Large Cap B Hdg V 145,76 1,37 180/192 1)SISF US SmMid CapEqBhdg V 151,78 2,41 17/19 1)SISF Wealth Preserv. B X 16,52 1,91 147/167 2)GAIA Sirios US Equity A V 126,28 13,44 20/192 2)SISF Asian Bd Abs. Ret. B F 11,91 10,05 6/14 2)SISF Asian Conv. Bond B F 114,45 12,95 8/45 2)SISF Asian Equity Yield B V 24,94 14,55 18/72 2)SISF Asian OpportunitiesB V 12,40 16,25 7/72 2)SISF Asian Total Return B V 204,25 16,64 3/25 2)SISF Bric USD B Acc. V 174,85 12,75 12/17 2)SISF China Opps B V 257,04 10,33 21/44 2)SISF Em Mk Dbt Abs Ret B F 23,87 8,46 45/110 2)SISF Emerging Asia B V 26,39 13,38 31/72 2)SISF Emerging Markets-B V 11,46 11,73 36/115 2)SISF Frontier Markets B V 138,13 8,81 11/19 2)SISF Gl Div. Maximiser B V 9,97 12,85 104/263 2)SISF Global Bond-B F 10,22 7,58 59/146 2)SISF Global Clim.Ch. Eq.B V 11,15 12,82 4/12 2)SISF Global Conv.Bond B F 130,72 13,08 7/45 2)SISF Global Corp. Bond B F 9,51 11,44 13/144 2)SISF Global Em.Mark.Opp.B V 12,64 7,47 97/115 2)SISF Global Energy B V 20,13 9,03 14/28 2)SISF Global Eq Alpha B V 158,31 13,45 79/263 2)SISF Global High Yield B F 37,20 12,65 21/115 2)SISF Global Inflation L.B F 29,67 11,41 3/30 2)SISF Global M-Asset Inc.B X 117,30 11,96 16/167 2)SISF Global Prop.Secur. B V 142,87 11,91 27/39 2)SISF Global Recovery B V 117,47 8,27 204/263 2)SISF Greater China B V 41,10 11,89 7/44 2)SISF Korean Equity B V 40,17 11,52 9/9 2)SISF Latin Amer.Fund-B V 30,88 2,98 8/32 2)SISF Middle East B V 11,83 6,80 14/19 2)SISF QEP Glb ActVal B V 172,90 11,89 140/263 2)SISF QEP Glb Quality B V 127,89 12,12 133/263 2)SISF Strategic Bond B F 137,26 9,92 31/146 2)SISF US Large Cap B V 104,42 11,24 92/192 2)SISF US SmMid Cap Eq B V 230,92 12,36 11/19 2)SISF U.S. Dollar Bond-B F 19,87 10,18 20/37 2)SISF U.S. Smaller Co`s-B V 106,30 10,79 13/19 3)SISF Japanese Equity-B V 890,47 18,04 19/82 4)SISF U.K. Equity-B V 4,08 14,43 12/19 4)SISF UK Opportunities A V 96,37 14,97 6/19 5)SISF Swiss Equity-B V 35,44 13,66 6/6 5)SISF Swiss SmMidCapEq B V 29,25 14,84 2/2 H)SISF Hong K Equity B V 304,93 2,79 40/44

SIA-Strategic Investment Ad. Gr. SIA Funds AG.Info@s-i-a.ch. Tfno. 0556172870. Web. www.s-i-a.ch. Fecha v.l.: 04/03/15 1)Long Term Inv Alpha V 174,05 9,55 187/263 1)Long Term Inv Classic V 362,98 13,01 100/263 1)Long Term Inv NatRes V 85,46 3,08 13/16

Siitnedif SGIIC SA Velazquez 138 L-10 28006 Madrid. Enrique Parra/Silvia Mesia. Tfno. 915662480. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Tordesillas Fil* I 13,13 4,83 8/13 1)Tordesillas iberia A V 12,17 11,02 33/99 1)Tordesillas Iberia I V 14,59 11,39 27/99

Swiss & Global Asset Management funds@swissglobal-am.com. www.jbfundnet.com. Fecha v.l.: 05/03/15 1)JB BF Abs Ret Def B-EUR* I 112,32 1,51 60/111 1)JB BF Abs Ret Pl B-EUR* I 130,39 1,78 56/111 1)JB BF Abs Ret B-EUR* I 131,73 1,71 58/111 1)JB BF ABS B-EUR F 105,52 0,00 2/2 1)JB BF Cred Opp B-EUR F 170,00 1,68 94/144 1)JB BF Emerg B-EUR F 339,35 1,94 79/110 1)JB BF Gl HY B-EUR F 220,13 1,49 109/115 1)JB BF TotalRt B-EUR F 99,66 0,65 209/233 1)JB EF AbsRet Europe B-EUR I 119,38 1,23 68/111 1)JB EF Europe Focus B-EUR V 380,62 18,50 13/229 1)JB EF EuroVal B-EUR V 204,09 14,25 63/111 1)JB EF LuxuryBd B-EUR V 237,51 11,87 21/28 1)JB EF Special Val B-EUR V 168,54 12,33 121/263 1)JB EF Special Val E-EUR V 157,27 12,18 130/263 1)JB Strat Bal B-EUR R 163,31 6,14 75/126 1)JB Strat Grow B-EUR R 124,28 8,21 38/126 1)JB Strat Inc B-EUR M 166,21 3,86 49/103 2)JB BF Emerg B-USD F 411,02 10,98 27/110 2)JB BF EM Corp Bd B-USD F 107,37 10,84 22/144 2)JB BF EM Infl Link B-USD F 93,28 5,32 12/30 2)JB BF EM Inv Gr Bd B-USD F 102,21 11,25 20/110 2)JB BF EM Opp Bd B-USD V 99,97 10,17 181/263 2)JB BF Loc EM B-USD* F 280,88 6,48 60/110 2)JB Commodity B-USD V 69,51 4,43 12/16 2)JB EF EnergyT B-USD V 141,06 16,04 3/28

2)JB EF Health Innov B-USD V 354,21 22,11 6/27 2)JB EF Nat Res B-USD V 64,13 8,43 7/16 2)JB Strat Inc B-USD M 151,36 11,23 11/103 3)JB EF Japan B-JPY V 17.365,00 18,55 14/82 5)JB Strat Bal B-CHF R 158,33 14,61 2/126 5)JB Strat Grow B-CHF R 99,15 14,19 3/126 5)JB Strat Inc B-CHF M 124,29 12,16 3/3

Threadneedle Investment Funds I 60 St Mary Axe, EC3A 8JQ Londres. Tfno. 91 418 5042. Web. www.threadneedle.com. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Thread Europe HY Bond F 2,09 3,21 59/115 1)Thread Europe Select V 3,11 16,40 52/229 1)Thread Foc.Inv.Cr.Opp.Acc I 1,31 1,46 62/111 1)Thread Inv.ICVC Pan Eur. V 1,90 16,25 62/229 1)Thread Target Return I 1,20 0,68 78/111 2)Thread Amer Select V 3,02 11,92 66/192 2)Thread Amer Smll Cos V 3,43 12,66 10/19 2)Thread American V 2,96 12,54 42/192 2)Thread Asia V 2,38 14,05 23/72 2)Thread Latin American V 3,13 3,12 4/32 4)Thread Inv.ICVC UK V 1,23 15,15 5/19 4)Thread UK Select V 1,19 16,13 2/19 4)Thread UK Sm Cie V 2,18 14,15 1/1

Threadneedle (LUX) . Fecha v.l.: 05/03/15 1)Am Abs Alpha Fd AEH I 16,62 0,36 87/111 1)Pan European Equity AE V 60,58 16,16 66/229 1)Pan European Equity DE V 22,58 15,97 76/229 1)PanEuropean SmC Op AE V 28,12 16,05 20/46 1)PanEuropean SmC Op DE V 26,78 15,88 22/46 2)American Abs Alpha Fd AU I 16,75 10,08 20/111 2)American Select AU V 17,82 12,66 39/192 2)American Select DU V 16,44 12,49 46/192 2)Emg Mkt Debt AU F 63,64 11,03 26/110 2)Global Ass.All. AU X 34,51 12,32 12/167 2)Global Ass.All. DU X 23,65 12,15 13/167 2)Glb Energy Eq.AU V 32,54 9,15 12/28 2)Glb Energy Eq.DU V 24,43 9,06 13/28

Trea Capital Diagonal 640 M3 tercero E 08017 Barcelona. www.treacapital.com. Tfno. +34934675510. Email. treainfo@treacapital.com. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Trea Absolute 6 I 9,09 -2,45 18/18 1)Trea Global Bond F 11,38 1,44 14/146 1)Trea Rentas Emergentes F 9,72 -0,12 100/110 1)3G Credit Oportunities* F 105,38 -0,43 102/110 1)Xenia Flexible* R 7,00 2,90 110/126

Union Bancaire Privée Avda. Diagonal 520 08006 Barcelona. UBP Gestión Inst. Tfno. +34-934140409. Fecha v.l.: 04/03/15 1)UBAM-Corporate Euro Bd AC F 188,38 1,43 106/144 1)UBAM-DrEhrhardt German Eq V 1.631,48 15,76 8/13 1)UBAM-Dynamic Euro Bd AC F 256,13 0,22 94/146 1)UBAM-Euro10-40 Conv Bd AC F 129,16 4,71 31/45 1)UBAM-Europe Equity AC V 437,58 14,13 177/229 1)UBAM-Europe Eq Div.+ AC V 118,89 6,28 226/229 1)UBAM-European Conv Bd AC F 127,47 6,29 20/45 1)UBAM-Turkish Equity AC V 126,74 -3,45 1/6 2)UBAM-30 Glb Leaders Eq A V 116,88 15,34 17/263 2)UBAM-Asia Equity AC V 23,41 10,44 66/72 2)UBAM-Corporate USD Bd AC F 181,20 10,95 20/144 2)UBAM-Dynamic USD Bd AC F 211,43 9,86 9/18 2)UBAM-EmergingMarket Bd A F 159,32 10,23 38/110 2)UBAM-EmMktCorporate Bd A F 126,70 11,29 14/144 2)UBAM-Equity BRIC+ A V 76,25 12,02 13/17 2)UBAM-GCM Midcap US Eq.Gr. V 367,37 13,31 22/192 2)UBAM-Global H.Yld Sol.AC F 144,82 12,16 32/115 2)UBAM-LocalCcy EmMkt Bd A F 108,23 6,37 61/110 2)UBAM-NeubergB US Eq Value V 1.036,27 8,94 143/192 2)UBAM-Russian Equity AC V 61,94 25,35 9/13 3)UBAM-IFDC Japan Opp Eq AP V 12.760,00 16,70 3/8 3)UBAM-SNAM Japan Eq Val AC V 1.374,00 19,65 8/82 5)UBAM-Swiss Equity AC V 265,72 15,51 1/6

UBS Bank, S.A. Maria de Molina 4 4º 28006 Madrid. Tfno. 917457000. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Dalmatian * M 9,03 3,26 64/103 1)ERV Mixto* R 13,00 8,72 33/126 1)Tarfondo FI* F 13,97 1,28 18/146 1)Tebas Investment FI* X 13,95 10,70 25/167 1)UBS Bd Fd Convert Eur F 162,77 7,31 19/45 1)UBS Bd Fd EUR F 396,79 2,44 58/233 1)UBS Bd Fd Euro High Yield F 185,06 3,41 56/115 1)UBS Bd Sic EUR Corporates F 14,91 1,91 78/144 1)UBS Bd Sic ST EUR Corp F 124,59 0,50 132/144 1)UBS Bond Sicav-Conv.Gl B F 13,32 3,18 37/45 1)UBS Bonos Gest Activa F 5,84 0,94 120/144 1)UBS Capital 2 Plus* I 5,99 2,76 7/25 1)UBS Corto Plazo Euro F 5,48 1,76 7/146 1)UBS Dinero P D 6,24 0,03 99/170 1)UBS EF Euro Ctr.Multi Str* V 128,95 - 1)UBS Eq Fd Central Europe V 174,03 6,76 20/25 1)UBS Eq Fd Euro Countr Opp V 88,60 15,42 38/111 1)UBS Eq Fd EURO STOXX 50* V 169,74 - 1)UBS Eq Fd EURO STOXX 50ad* V 125,51 - 1)UBS Eq Fd European Opp V 790,46 16,08 70/229

1)UBS Eq Fd Financial Serv V 108,78 11,42 7/15 1)UBS Eq Fd Glob Innovators V 74,71 17,52 1/12 1)UBS Eq Fd Infrastruc EUR V 191,29 10,36 5/15 1)UBS Eq Fd Mid Caps Eur V 863,00 15,15 28/46 1)UBS Eq Sic Small Cap Eur V 311,88 14,61 36/46 1)UBS EqSic Sust.Gl.Leaders* V 180,07 - 1)UBS EqSicUS Opp.EUR P-acc V 210,17 3,89 155/192 1)UBS España Gestión Activa V 12,97 11,38 28/99 1)UBS KSS EUR Bonds B F 134,34 0,56 9/10 1)UBS KSS European Core EqP V 19,06 12,91 194/229 1)UBS KSS Glb Alloc Foc Eur X 12,49 4,52 112/167 1)UBS KSS Global Alloc EUR X 13,97 3,71 129/167 1)UBS KSS Global Equity EUR V 19,50 11,56 153/263 1)UBS Med Term Bd EUR P-acc F 206,60 0,63 210/233 1)UBS Mixto Gest Activa I* M 30,56 3,76 21/66 1)UBS MM Invest EUR B D 442,10 0,00 114/170 1)UBS Money Market Fund EUR D 837,22 0,00 120/170 1)UBS Renta Gestion Activa F 6,02 3,73 74/146 1)UBS Retorno Activo* I 6,23 3,36 4/25 1)UBS Strat Fd Balanced EUR R 2.508,95 4,54 98/126 1)UBS Strat Fd Equity EUR V 421,55 7,95 208/263 1)UBS Strat Fd Fix Inc EUR F 2.561,26 0,64 128/146 1)UBS Strat Fd Growth EUR R 3.115,85 6,12 76/126 1)UBS Strat Fd Yield EUR M 3.232,07 3,17 67/103 1)UBS Strat.Sic.Fix.Inc.EUR F 221,07 0,69 207/233 2)UBS Bd Fd USD F 298,89 10,41 13/37 2)UBS Bd Sic ST USD Corp F 133,74 10,18 29/144 2)UBS Bd Sic USD Corporates F 16,92 10,86 21/144 2)UBS Bd Sic USD High Yield F 252,75 12,91 11/115 2)UBS EF USA Multi Strategy V 153,25 12,58 41/192 2)UBS Em.Ec.F. Global Bds F 1.622,57 8,32 47/110 2)UBS Em.Ec.F. Lat.Am.Bds F 5.817,54 7,62 3/9 2)UBS Em.Ec.F. Lat.Am.MM F 2.581,55 7,99 2/9 2)UBS Eq Fd Asia Opport. V 752,94 16,02 8/72 2)UBS Eq Fd Asian Consump $ V 110,00 15,09 14/28 2)UBS Eq Fd Biotech V 656,74 28,90 1/27 2)UBS Eq Fd China Opport. V 761,41 10,11 23/44 2)UBS Eq Fd Gl Multi Tech $ V 221,75 11,93 23/34 2)UBS Eq Fd Gl. Sustainable I 788,43 14,76 4/13 2)UBS Eq Fd Greater China V 242,57 10,04 24/44 2)UBS Eq Fd Health Care V 241,42 19,17 8/27 2)UBS Eq Fd Mid Caps USA V 1.400,62 16,03 1/19 2)UBS Eq Fd Singapore V 1.132,32 6,87 4/5 2)UBS Eq Fd Small Caps USA V 706,99 13,59 8/19 2)UBS Eq Fd Taiwan V 169,96 17,00 1/5 2)UBS Eq Sic Brazil B V 53,08 -0,15 1/11 2)UBS Eq Sic Russia V 74,83 27,01 7/13 2)UBS Eq Sic USA Growth V 26,26 13,62 18/192 2)UBS Eq Sic USA Quant V 180,30 12,21 55/192 2)UBS EqSicUS Opp.USD P-acc V 277,23 13,97 16/192 2)UBS KSS Asian Eq USD B V 152,02 16,79 6/72 2)UBS KSS Glb Alloc Foc Eur X 12,69 14,65 4/167 2)UBS KSS Global Alloc USD X 14,90 12,56 9/167 2)UBS KSS Global Equity USD V 19,56 11,57 152/263 2)UBS Med Term Bd US Gov P F 2.133,93 9,96 28/37 2)UBS Med Term Bd USD P-acc F 217,06 10,13 25/37 2)UBS Money Market Fund USD D 1.731,28 9,71 4/29 2)UBS RICI CHF V 57,50 5,45 5/10 2)UBS RICI EUR V 60,52 5,42 6/10 2)UBS RICI USD V 64,13 5,63 4/10 2)UBS Strat Fd Balanced USD R 2.838,55 12,36 12/126 2)UBS Strat Fd Equity USD V 953,89 13,95 50/263 2)UBS Strat Fd Fix Inc USD F 2.431,48 10,09 30/146 2)UBS Strat Fd Growth USD R 3.287,03 12,93 8/126 2)UBS Strat Fd Yield USD M 3.047,65 11,44 8/103 2)UBS Strat.Sic.Fix.Inc.USD F 223,78 9,92 29/37 3)UBS Eq Fd Japan V 8.601,00 15,32 56/82 3)UBS Eq Fd Smll&MidCap Jap V 19.781,00 12,89 4/8 4)UBS Bd Fd GBP F 220,28 8,28 3/10 4)UBS Eq Fd Great Britain V 143,15 14,69 7/19 4)UBS Med Term Bd GBP P-acc F 208,25 7,53 2/2 4)UBS Money Market Fund GBP D 824,65 7,44 1/4 5)UBS Bd Fd CHF F 2.586,37 13,12 2/4 5)UBS Bd Fd Global CHF F 788,74 13,52 2/146 5)UBS KSS Glb Alloc Foc Eur X 11,95 17,42 2/167 5)UBS KSS Global Alloc CHF X 12,88 16,47 3/167 5)UBS Med Term Bd CHF P-acc F 150,06 12,87 1/2 5)UBS Money Market Fund CHF D 1.170,07 12,41 1/2 5)UBS Strat Fd Balanced CHF R 1.930,79 14,08 4/126 5)UBS Strat Fd Equity CHF V 685,29 15,31 19/263 5)UBS Strat Fd Fix Inc CHF F 1.772,39 12,48 3/146 5)UBS Strat Fd Growth CHF R 2.253,98 14,62 1/126 5)UBS Strat Fd Yield CHF M 2.105,84 13,60 1/3 6)UBS Bd Fd AUD F 468,81 0,93 3/5 6)UBS Eq Fd Australia V 994,31 9,51 2/6 6)UBS Med Term Bd AUD P-acc F 257,75 0,77 4/5 6)UBS Money Market Fund AUD D 2.207,89 0,43 3/3 7)UBS Bd Fd CAD F 413,29 4,60 3/4 7)UBS Eq Fd Canada V 914,04 4,41 1/1 7)UBS Med Term Bd CAD P-acc F 184,63 3,33 4/4 7)UBS Money Market Fund CAD D 1.759,60 2,23 1/3

Unigest SGIIC Gran Via 22 Dpdo 28013 Madrid. Tfno. 915314493. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Unifond Audaz* I 6,10 3,75 40/111 1)Unifond Bolsa 2018-I* G 6,36 5,62 42/206 1)Unifond Bolsa 2018-III* G 6,25 5,06 56/206 1)Unifond Bolsa 2020-V* G 6,19 3,20 99/206 1)Unifond Bolsa Gar 2016 I* G 7,39 3,24 98/206 1)Unifond Bolsa Gar 2016-IX* G 7,99 0,60 5/8 1)Unifond Bolsa Gar 2017-IV* G 6,41 2,41 124/206 1)Unifond Bolsa Gar 2017-XI* G 8,84 4,03 79/206 1)Unifond Bolsa Gar 2018-IV* G 6,29 0,29 163/206 1)Unifond Bolsa Gar 2019-II* G 6,25 2,51 120/206 1)Unifond Bolsa Gar 2019-V * G 6,19 1,17 148/206 1)Unifond Bolsa Gar 2020-I* G 6,23 3,57 90/206 1)Unifond Bolsa Gar 2020 IV* G 8,45 2,89 107/206 1)Unifond Bolsa Indice Gar* G 6,91 4,00 81/206 1)Unifond Conservador* I 6,02 0,60 82/111 1)Unifond Crecim. 2017-VI F 7,06 0,61 213/233

1)Unifond Crecim. 2019-IV F 6,48 1,62 108/233 1)Unifond Crecimiento F 6,75 0,63 211/233 1)Unifond Emprendedor* I 6,12 2,29 49/111 1)Unifond Gzdo. Mas 3 G 7,28 0,39 99/236 1)Unifond Gzdo. Mas 3 II G 7,14 0,27 113/236 1)Unifond Mixto Renta Fija M 6,27 4,72 11/66 1)Unifond Mixto R Variable R 6,63 10,91 7/66 1)Unifond Moderado* I 8,54 1,36 64/111 1)Unifond Renta Fija Euro I 1.276,30 0,08 91/111 1)Unifond Renta Variable I V 6,04 9,19 61/99 1)Unifond Tesorería D 7,38 0,09 66/170 1)Unifond Tranquilidad G 8,53 0,01 166/236 1)Unifond 4X4 Garantizado G 7,13 0,46 89/236 1)Unifond 2014-X* G 7,10 - 1)Unifond 2015 -IV G 10,11 -0,08 211/236 1)Unifond 2015-VI G 6,72 -0,07 206/236 1)Unifond 2015-VII G 10,26 -0,02 182/236 1)Unifond 2016-III G 6,89 0,13 135/236 1)Unifond 2016-IV G 6,47 0,14 132/236 1)Unifond 2016-IX G 9,89 0,41 98/236 1)Unifond 2016-V G 10,62 0,33 107/236 1)Unifond 2016-VI G 11,26 0,26 117/236 1)Unifond 2016-VII G 6,60 0,51 87/236 1)Unifond 2016-XI G 8,21 0,65 78/236 1)Unifond 2017-I G 8,72 0,44 92/236 1)Unifond 2017-II G 9,03 0,44 91/236 1)Unifond 2017-III G 7,57 0,57 82/236 1)Unifond 2017-VI G 7,01 0,63 80/236 1)Unifond 2017-X G 8,54 1,37 20/236 1)Unifond 2017-XI G 6,96 0,88 46/236 1)Unifond 2018-II G 7,99 1,34 23/236 1)Unifond 2018-V G 11,81 1,18 29/236 1)Unifond 2018-VI G 10,32 1,32 24/236 1)Unifond 2018-IX G 7,24 1,09 150/206 1)Unifond 2018-X G 7,87 1,15 31/236 1)Unifond 2019-I G 7,98 1,50 15/236 1)Unifond 2020-II G 9,72 2,14 8/236 1)Unifond 2020-III G 11,81 1,66 12/236 1)Unifond 2021-II G 7,06 2,04 9/236

Union Investment Group Wiesenhuettenstrasse 10 ,D-60329Frankfurt a.Main. Guido Dargatz. Tfno. +496925672854. Fecha v.l.: 05/03/15 1)UniAsia Pacific V 122,42 13,96 24/72 1)UniEM Fernost V 1.611,87 13,79 28/72 1)UniEM Global V 81,22 12,46 19/115 1)UniEM Osteuropa V 1.880,75 13,75 8/25 1)UniEuroAspirant C F 46,75 2,68 4/5 1)UniEuroRenta Corporates C F 42,58 2,16 68/144 1)UniEuroRenta Emerg. Mark. F 52,32 2,13 77/110 1)UniEuroSTOXX 50 C V 27,04 15,65 34/111 1)UniFavorit: Aktien V 116,14 11,86 143/263 1)UniKapital F 113,09 0,66 42/146 1)UniMid&SmallCaps: Europa V 47,77 16,37 18/46 1)UniNordamerika V 230,20 11,78 74/192 1)UniReserve Euro C D 127,57 0,11 56/170 1)UniValueFonds: Global C V 50,67 12,73 109/263 2)UniReserve USD A D 987,75 9,61 23/29

Welzia Management Conde de Aranda 24 4º 28001 Madrid. Carlos Guzmán. Tfno. 915770464. Fecha v.l.: 05/03/15 1)Welzia Ahorro 5* I 11,69 2,20 12/25 1)Welzia Banks V 7,06 9,23 13/15 1)Welzia Dinámico 20* I 8,99 11,92 14/111 1)Welzia Flexible 10* I 10,22 3,46 8/9 1)Welzia Global Activo A* I 11,70 4,30 38/111 1)Welzia Int-Glb Flexible A* I 102,95 1,86 9/18 1)Welzia USA Equity V 11,33 3,87 156/192 1)Welzia Sigma 15* R 11,91 6,47 70/126 1)Welzia Tesorería D 11,16 -0,04 153/170

FONDOS COTIZADOS (ETF) BlackRock Route de Treves 6D Senningerberg L2633 Luxembourg. www.blackrock.es. Tfno. 003523420101. Fecha v.l.: 05/03/15 1)iShares $ Treas.Bd 7-10 F 198,22 0,85 35/37 1)iShares AEX V 49,01 15,23 1/1 1)iShares Core DAX® (DE)* V 104,43 17,77 2/13 1)iShares Core Eur Corp. Bd F 129,95 2,40 57/144 1)iShares Core Eur Gov. Bd F 123,37 3,64 14/233 1)iShares Core EUROSTOXX50 V 99,73 15,74 31/111 1)iShares Core FTSE 100 V 93,46 6,74 19/19 1)iShares Core MSCI EM IMI V 23,89 2,08 110/115 1)iShares Core MSCI Pacific V 123,79 3,55 70/72 1)iShares Core MSCI Jap IMI V 32,85 7,19 75/82 1)iShares Core MSCI World V 42,78 2,77 253/263 1)iShares eb.rexx M.Mkt(DE)* D 85,56 -0,03 151/170 1)iShares Eur Aggregate F 122,84 3,14 7/10 1)iShares Eur Cor.ex-Fin. F 118,06 2,52 48/144 1)iShares Eur Corp. Bd 1-5 F 109,67 1,20 116/144 1)iShares Eur Gov. Bd 1-3 F 143,63 0,31 85/146 1)iShares Eur Gov. Bd 15-30 F 237,92 9,00 2/233 1)iShares Eur Gov. Bd 3-5 F 166,98 0,86 191/233 1)iShares Eur Gov. Bd 5-7 F 153,06 1,92 89/233 1)iShares Eur Gov.10-15 F 175,26 5,97 7/233 1)iShares Eur Treas 0-1 F 100,84 0,03 116/146 1)iShares EurCor.ex-Fin.1-5 F 109,62 1,21 115/144 1)iShares Eur.Inflat.Link. F 206,76 4,20 16/30 1)iShares Euro Co.B.In.Ra.H F 101,12 1,31 111/144 1)iShares Euro Corp Bond F 135,70 0,71 129/144 1)iShares Euro Covered Bond F 155,61 1,60 111/233 1)iShares EURO STOXX Small V 30,93 14,74 34/46 1)iShares Euro STOXX 50 V 36,58 15,61 35/111 1)iShares EURO Value Large V 23,90 13,08 79/111 1)iShares European Property V 38,71 20,80 2/39 1)iShares EuroSTOXX Mid V 50,18 16,74 15/46 1)iShares FTSE China 25 V 119,82 1,07 42/44 1)iShares FTSE250 V 16,78 7,30 18/19 1)iShares GCG ex S.Arabia V 42,73 0,83 18/19

1)iShares Gl. C.Bond Eur Hg F 107,75 1,42 99/146 1)iShares Italy Govern.Bond F 162,01 4,48 10/233 1)iShares J.P.Morgan $ EM B F 101,60 1,01 93/110 1)iShares FTSE MIB (Dist) V 13,40 17,77 8/14 1)iShares MSCI Australia V 31,50 4,73 6/6 1)iShares MSCI Euro.Min.Vol V 38,34 14,43 160/229 1)iShares MSCI Europe(Dist) V 24,72 15,25 126/229 1)iShares MSCI Japan SmallC V 30,02 6,30 8/8 1)iShares MSCI Poland V 20,18 -3,61 23/25 1)iShares Msci World (Dist) V 37,41 3,15 250/263 1)iShares Netherlands Gover F 141,23 2,17 75/233 1)iShares S&P SmallCap 600 V 47,23 2,23 18/19 1)iShares Spain Govern.Bond F 162,70 2,95 34/233 1)iShares SP500 Eur Hedged V 47,42 2,04 170/192 1)iShares STOXX Europe 50 V 34,50 14,21 173/229 1)iShares STOXX Europe 600 * V 40,42 15,78 94/229 1)iShares STOXX Euro600 Chm* V 94,59 18,20 1/8 1)iShares STOXX Euro600 F&B* V 65,93 18,01 5/28 1)iShares STOXX Euro600 F.S* V 45,53 17,91 1/15 1)iShares STOXX Euro600 G&S* V 48,61 16,87 7/28 1)iShares STOXX Euro600 Ins* V 29,87 15,76 2/15 1)iShares STOXX Euro600 Med* V 32,50 17,84 2/34 1)iShares STOXX Euro600 O&G* V 32,51 11,43 8/28 1)iShares STOXX Euro600 Res* V 42,94 12,96 2/16 1)iShares STOXX Euro600 Tec* V 35,51 14,53 14/34 1)iShares STOXX Euro600 Tel* V 36,44 15,76 6/34 1)iShares STOXX Euro600Bank* V 21,41 11,12 9/15 1)iShares STOXX Euro600Reta* V 37,47 18,56 12/229 1)iShares STOXX Euro600Util* V 33,57 5,06 4/4 1)iShares STOXX Eur600 C$M* V 40,32 18,19 1/15 1)iShares STOXX Eur600T&L* V 25,33 14,50 2/4 1)iShares STOXXEuro600 A&P * V 63,09 28,26 1/28 1)iShares STOXXEuro600 H. C* V 82,70 16,66 17/27 1)iShares TecDAX® (DE)* V 15,22 14,95 10/34 1)iShares World Eur Hedged V 41,98 5,09 230/263 1)iSharesEuroSTOXX TMGL V 34,71 17,32 7/111 1)iSharesEuroStoxxSelDiv30 V 21,62 12,28 88/111 1)iSharesFTSEurfirst100 V 29,53 14,89 136/229 1)iSharesFTSEurofirst80 V 11,73 16,00 24/111 1)iSharesMarkitBoxxEuHYBd F 108,19 0,47 113/115 1)iSharesMsci EuropeAcc V 46,66 15,26 124/229 1)iSharesMSCI F.East-exJapa V 28,88 3,24 71/72 1)iSharesMSCI North America V 40,24 1,90 174/192 1)iSharesMSCIEurop.exUk V 31,09 15,81 91/229 1)iSharesMSCIJapanHedgedEUR V 44,73 8,00 71/82 1)iSharesr Eur Gov. Bd 7-10 F 206,78 2,26 69/233 2)iShares $ Corporate Bond F 114,89 10,66 25/144 2)iShares $ High Yield Corp F 109,87 12,54 23/115 2)iShares $ TIPS F 196,18 10,88 5/30 2)iShares $ Treasury Bd 1-3 F 132,48 9,66 13/18 2)iShares Asia PropertyYiel V 26,56 12,71 18/39 2)iShares Core S&P 500 V 192,58 12,28 53/192 2)iShares Dow Jones-UBS Com V 23,90 15,79 1/16 2)iShares EM Infrastructure V 22,80 9,62 6/15 2)iShares EM Islamics V 15,89 12,16 8/19 2)iShares Em.Asia Loc Gov.B F 96,51 12,53 1/14 2)iShares Emerg.Mk L.Govt F 70,94 9,30 42/110 2)iShares Emer.Markets Div V 23,15 9,83 81/115 2)iShares FTSE BRIC 50 V 25,21 14,79 9/17 2)iShares FTSE/M.Gl.Inf 100 V 24,76 4,55 12/15 2)iShares Gl.Inflation-Link F 145,73 7,03 10/30 2)iShares Global AAA-AA Gov F 91,32 4,74 72/146 2)iShares Global Corp.Bond F 96,87 7,05 66/146 2)iShares Global Governt Bd F 104,04 7,98 47/146 2)iShares Glo.HYield Cor Bo F 98,43 7,02 47/115 2)iShares J.P. M.$ Em.Mark F 110,38 10,73 33/110 2)iShares MSCI ACWI V 38,32 13,17 94/263 2)iShares MSCI Brazil(Dist) V 26,58 -1,68 3/11 2)iShares MSCI Em.Mkt M.Vol V 26,91 12,40 20/115 2)iShares MSCI Korea (Dist) V 36,65 13,18 6/9 2)iShares MSCI Taiwan V 39,19 13,27 5/5 2)iShares MSCI Turkey V 29,26 -8,77 6/6 2)iShares Phys.Gold ETC** V 23,81 9,89 8/14 2)iShares Phys.Pallad.ETC** V 24,45 13,73 4/14 2)iShares Phys.Platin.ETC** V 17,51 7,43 10/14 2)iShares Phys.Silver ETC** V 15,94 11,12 7/14 2)iShares S&P Clean Energy V 7,03 35,30 1/28 2)iShares S&P Cmdty Prd Agr V 29,88 11,58 2/6 2)iShares S&P Global Water V 33,21 9,60 10/12 2)iShares S&P Prod Gold V 8,06 20,68 1/14 2)iShares S&P Prod Oil&Gas V 21,55 8,24 20/28 2)iShares S&P 500 (Dist) V 20,92 11,83 71/192 2)iShares S&P 500 Mini.Vola V 37,62 12,69 38/192 2)iShares S&PListed PrivEq V 18,67 16,12 12/263 2)iShares Timber & Foresty V 20,66 14,42 3/12 2)iShares US Aggregate F 104,65 10,48 10/37 2)iShares USA Islamics V 37,59 11,17 9/19 2)iShares World Islamics V 29,22 12,48 7/19 2)iShares MSCI Japan (Dist) V 12,34 18,34 1/72 2)iSharesDevlopPropYield V 25,59 12,77 17/39 2)iSharesDJAsiaPacSelDiv30 V 30,99 11,53 20/25 2)iSharesFt/DvpWorldexUk V 43,82 14,19 9/25 2)iSharesMSC FarEastExJapa V 47,81 12,45 45/72 2)iSharesMSCI EM Small caps V 65,60 14,93 2/115 2)iSharesMSCI EMERG MKT Acc V 28,79 12,07 29/115 2)iShares MSCI Em. Markets V 37,76 11,84 32/115 2)iSharesMSCIEastEurop10/40 V 20,00 17,52 4/25 2)iSharesMSCIEMLatinAmerica V 16,57 2,30 13/32 2)iSharesMSCISouthAfrica V 35,22 14,28 1/2 2)¡Shares $ Emer.Mrk C.Bond F 99,69 11,63 8/144 4)iShares £ Corp Bd ex-Fin F 121,95 10,67 24/144 4)iShares £ Index-LinkGilts F 14,24 2,85 21/30 4)iShares Core £ Corp. Bond F 137,07 8,15 36/144 4)iShares Core UK Gilts F 12,29 6,42 9/10 4)iShares FTSE Gilts UK 0-5 F 131,56 7,70 4/10 4)iShares FTSE UK Property V 6,73 20,10 3/39 4)iShares FTSE 100 (Dist) V 6,92 14,26 13/19 4)iShares US PropertyYield V 28,33 9,19 36/39 4)iSharesFTSEUKDividendPlus V 9,86 16,15 1/19

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

Valor liquid. Rentab. euros o desde Ranking Fondo Tipo mon. local 31-12-14 en el año

FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

Las noticias MÁS LEÍDAS

Recuperar la identidad de la marca. Ése es el objetivo que persigue Coca-Cola con la unificación de todas sus enseñas. Se trata de una estrategia de “marca única”, que conllevará el rediseño de todos los envases del refresco.

Coca-Cola revoluciona y unifica su imagen

Las pérdidas con las que Wall Street abrió sus puertas tras el buen dato de empleo de febrero lastraron a las bolsas europeas. El Ibex acabó la jornada con pérdidas del 0,3%, hasta 11.091 puntos, y saldó la semana con un descenso del 0,77%.

El Ibex 35 pierde el 11.100 y baja un 0,77% en la semana

Bolsa de Madrid

Si con la llegada del buen tiempo prevé dejar atrás la vida sedentaria, puede empezar con el “running”, uno de los deportes más extendidos. Para los principiantes, o para aquellos que están demasiado ocupados, la tendencia es el “simply run”.

Simply run: diez minutos de carrera bastan

El presidente de Mercadona ha señalado que la productividad de la cadena de supermercados valenciana aumentó un 4% en 2014. La compañía ha decidido repartir 263 millones entre su plantilla en concepto de prima por objetivos.

Mercadona reparte 263 millones de euros

SOLUCIONES ANTERIORES

NIVEL FÁCIL

9 7 5 1 2

1 9 2 8

7 3

1 5 6 9

8 2 7 9 3

6 9 2

5 9 1 6

1 9 8 4 2

5 7 8 3

©2015

www.pasatiempo

sweb

.com

NIVEL FÁCIL

3 6 5 8 9 4 2 1 74 9 8 1 7 2 6 5 37 2 1 3 6 5 8 9 48 3 9 5 1 6 7 4 22 1 7 4 3 8 9 6 56 5 4 9 2 7 3 8 15 4 6 2 8 3 1 7 91 7 3 6 4 9 5 2 89 8 2 7 5 1 4 3 6

NIVEL DIFÍCIL

3 1

3 2 9

8 5 7

9 3

2 1 4

7

6

9 5 8 4 7

3 6 4

©2015

www.pasatiempo

sweb

.com

NIVEL DIFÍCIL

4 5 3 7 6 1 2 9 86 8 2 5 4 9 3 7 17 9 1 2 3 8 5 4 63 7 4 8 9 2 6 1 55 2 8 4 1 6 9 3 79 1 6 3 7 5 8 2 42 6 7 1 5 3 4 8 91 3 9 6 8 4 7 5 28 4 5 9 2 7 1 6 3

SUDOKU

El sudoku consiste en una cuadrícula de 9 x 9 casillas (es decir 81), dividido en 9 "cajas" de 3 x 3 casillas. Al comienzo del juego, solo algunas casillas contienen

números del 1 al 9. El objetivo del juego es llenar las casillas restantes también con cifras de 1 al 9, de modo que en cada fila, en cada columna y en cada "caja" aparezcan

solamente esos nueve números sin repetirse.

CÓMO SE JUEGA

Sábado 7 marzo 201536 Expansión

DIRECTIVOS fin de semana

¿Cuánto cuesta mantener un yate?DE 2,5 A 40 MILLONES Cada armador debe invertir anualmente el 10% del precio del barco en su puesta a punto.

Héctor Atienza. Valencia La industria de los superyates está generando un nuevo im-pulso económico para mu-chos puertos deportivos espa-ñoles. El segmento de la gran eslora, en el que habitualmen-te se asientan los armadores más famosos de la lista Forbes, ha digerido de mejor forma la última crisis económica.

En lo que va de año, se han vendido 49 superyates en todo el mundo, por un volumen su-perior a 309 millones de euros, y en los astilleros de Italia, Ho-landa, Turquía, Reino Unido y Estados Unidos se ultima la construcción de 734 nuevas embarcaciones de gran lujo cuya entrega será a corto pla-zo. Muchas de ellas se conver-tirán en clientes de las bases náuticas del arco mediterrá-neo, desde Baleares a Barcelo-na pasando por Valencia, An-dalucía y Canarias.

El día después de una bota-dura, los superyates se con-vierten en auténticas pymes flotantes. Cada temporada, el armador debe invertir como mínimo el 10% del precio de la embarcación en su manteni-miento para zarpar con segu-ridad.

En función de la eslora de cada barco, la factura final por

ejercicio se mueve entre dos y 40 millones de euros (para los megayates que superan los 100 metros de eslora). Una au-téntica pedrea de euros que arrastra también gran número de empleos directos e indirec-tos en cada escala o campaña de invierno que realizan.

En este segmento indus-trial, se ha reinventado Mari-na Port Vell en Barcelona. Con una concesión no exenta de polémica a Salamanca Group, la base náutica de la Ciudad Condal recibió el pasado año la visita de 409 embarcaciones con más de 24 metros.

“Desde 2013, la plantilla ha aumentado por encima de medio centenar de personas y se han instalado alrededor del puerto una decena de empre-sas de servicios”, destacan desde la dirección de la mari-na. Además, este año Port Vell ha estrenado el muelle Barce-loneta, con capacidad para 15 superyates de 25 a 70 metros

de eslora, y el muelle del Re-llotje con capacidad para 10 superyates de 70 metros. “Es-peramos aumentar el número de visitas en un 50% durante 2015”, añaden.

Pero, ¿cuál es el mayor gasto en mantener un megayate? Según la aseguradora Tower Gate, un yate de 72 metros tie-ne como gastos fijos e ineludi-bles: el seguro (215.000 euros) y el alquiler del amarre (312.000 euros).

Durante la campaña de ve-rano, las embarcaciones de mayor eslora no suelen estar fijas todo el día en puerto, es

más que habitual su fondeo en calas exclusivas y los despla-zamientos a tierra de los invi-tados se realizan con embar-caciones de apoyo o incluso en helicóptero.

El pasado verano, uno de los casos más sonados de impacto en la economía local fue el del yate Prince Abdulaziz. La em-barcación del jeque príncipe de Arabia Saudí, Abdul Aziz bin Fahd Al Saud, pagó 20.000 euros diarios por amarrar su embarcación de 147 metros de eslora en Ibiza. Con unas di-mensiones de casi un crucero comercial, sus invitados a bor-

������ ��� ��� �����������

��� ����������� �����

������� �� ����

���� �� ��� ����������

������������������ ��� �� !� !"���#�� ��$���

%& �� ��������������� �����

����������' ����������(���� �����

������ )��� *��� �����' + ����������� �����

�������'�������

,� ,$��� �� ����������-�#

�.��/���� �� ����������

�� ��� �� �� �� �� �����

����� 01���2 ��3 0�3 ���$�# �.��/���� �� �������������� ���� �� ������

������,��/���� ,��/��������

����������� ,�' ��� �'����

������+��/�

+��/����&

�� ������ �� ��� �� �� ��

������� ����� ��� ! "��� #�����������$ ! %&'(&�������

������� ����� �� �� ��������� �� �� �� �� ��� ��

4�'��� � �����

&��3��� 5

60�7����

���3��� 5+ ���'�'�

��8��9

��'� �� ����� ����������

��9��$ )�$�� ��$ ����

�� ��'�����

��� �3:13*��� �� �� �������

5�� 5�� 4�'� ����� ���� ��'�����

&�;3��� 5

������ ��������'� � ����

%�&3��� 5

<��������-��

�#� ���3 5

��!��!����� "!�!��� �� ������������ � � ����� � ��� ��!" � ����# ���$%�& ���� �'

���"�� �� �� �����!(� �� � ����

��9 �+�,��������������

�+�$�� )����� �+�� ������-��

��$ ����+�+����.���$ �� ��/� ������$�������

�#� ���3 5�+���� �� �����

��������� �� ��$����� +� ��/������

��'��='�� & �>�'

�� ��������� +����� ����)�� �+�)��

��� ���' ��� �>�' � ��&3��� ����'�.����'

������� ����� �� ����� ��������������� � �� ������� ������� !������ " ��#�$%�%����� #�&�����"� ��&�� ��&$������'�' ��!�$��&�� � (� ���&�

������� 4��� ������ �����������

;&

���������

������������

�������� ����� �����������

����������

����������&��

Cuando en 2011 el grupo Qatar Diar adquirió Marina Port Tarraco en Tarragona, la vida de esta sede junto al puerto comercial cambió de la noche a la mañana. Así la presencia de yates de lujo en la campaña de invierno se convirtió en algo más que habitual. Uno de los fijos a esta base del Mediterráneo es el megayate Topaz. Con 147 metros, y un coste de construcción superior a los 400 millones de euros, pertenece a la Familia Real de Arabia Saudí desde que fue botado

2012. Sin embargo, este año Port Tarraco se convertido todavía más en noticia al convertirse en la sede de invierno del megayate Azzam, el yate más grande del mundo. Este megayate cuenta con 180 metros de eslora y es propiedad del presidente de Emiratos Árabes, Khalifa bin Zayed Al Nahyan. La embarcación, que desbancó del número 1 del ránking el Eclipse de Abramovich, estará en la base catalana hasta abril. Su fabricación costó casi 500 millones.

El ‘número 1’ se instala en Tarragona

El yate Azzam se encuentra amarrado desde diciembre en Port Tarraco.

Marina Port Vell se ha convertido en el puerto de referencia para el mantenimiento de barcos exclusivos

Sábado 7 marzo 2015 37Expansión

DIRECTIVOS fin de semana

Emelia Viaña. Madrid Un edificio de piedra anuncia una bodega como tantas otras. Sin ninguna caracterís-tica peculiar, sin nada que la convierta en especial o distin-ta a las más de 700 que hay en esta zona vinícola. Pero el vi-sitante quedará impresiona-do con lo que espera en el in-terior de Bodegas Marqués de Arviza, o mejor dicho, con lo que esta histórica bodega esconde bajo la tierra.

Pero empecemos por el principio. Fuenmayor, en pleno corazón de la Denomi-nación de Origen Rioja y a 12 kilómetros de Logroño, vio nacer esta bodega en 1874, lo que la convierte en la segun-da más antigua de la zona. Por aquel entonces ya había unos pocos viticultores en la región, que habían heredado este oficio de sus abuelos, pe-ro que hacían vino para con-sumo local. El excedente de uva lo mandaban en tren al País Vasco o Francia, donde se elaboraban vinos de cali-dad. A finales del siglo XIX, época de la que data Bodegas Marqués de Arviza, hay una epidemia de filoxera en Fran-cia, que mata buena parte de la producción francesa. Lo que obliga a los bodegueros a bajar a Rioja, que no había si-do afectada por la plaga, y ela-borar allí sus vinos.

Así es cómo empezó a pro-fesionalizarse este sector en Rioja y así es cómo Bodegas Marqués de Arviza arrancó. Tras pasar por distintas ma-nos y sufrir ciertas inciden-cias, incluido un incendio, Antonio y Vicky se hicieron cargo de la bodega y mantu-vieron las marcas que tantos años llevaban implantadas en el mercado. El marquesado, que no existe oficialmente, le

había dado ya cierto nombre a la bodega y no querían tirar por la borda tantos años de trabajo. Las marcas que co-mercializan hoy son Arviza (crianza, reserva y gran re-serva); El Tractor y Cauto; y próximamente lanzarán Ter-mon, un vino elaborado con uva 100% graciano.

Lo más característico de esta bodega, que se puede vi-sitar previo pago de diez eu-ros (incluye cata y aperitivo), es que se levanta sobre cala-dos de los siglos XVI y XVII, algo extraordinario. Excava-dos en la montaña y a una temperatura constante de unos 14 grados, mejoran la crianza del vino y le dan un carácter especial. Estos pasa-dizos encierran años de es-fuerzo y cada arco del techo de las galerías representa un invierno de trabajo, recorrer-los es como volver al pasado y valorar el sacrificio que anta-ño y ahora hacen los buenos productores de vino.

El sabor del siglo XIX

ENOLOGÍA

do –se estimaron en más de 150 personas– y todo su sé-quito disfrutaron de la gastro-nomía local y la oferta de ocio que ofrecía la isla por valor de varios millones de euros.

Algunos estudios valoran que una embarcación de má-ximo de lujo cada año genera de media un impacto en la economía superior a los 200.000 euros por año y 110.000 euros en provisiones.

Por otra parte, cuando un megayate inicia la campaña verano, también lógicamente comienzan los gastos en com-bustible. Se trata de una de las partidas más importantes, que supone para muchos ar-madores más de 500 euros a la hora. En el caso de un mo-delo de 72 metros, la factura de esta partida por campaña superará en muchos casos los 370.000 euros.

A pesar de la bajada de los precios del gasoil en España, estos clientes premium, cuyo depósitos superan en muchos casos los 800.000 litros, pro-graman habitualmente rutas con paso por Malta o Gibral-tar para llenar el depósito de su embarcación donde el con-sumo de petróleo está más li-bre de impuestos.

Las paradas técnicas tam-bién se emplean para la remo-delación y puesta a punto, tanto de la parte mecánica y estructural de la embarcación como de las diferentes estan-cias. Así, el gasto anual de este área llega a los 893.000 euros.

Los servicios técnicos en motores, madera o incluso en decoración de interiores en el mercado nacional cada vez tienen más demanda. Por ello, desde la Asociación Nacional de Empresas Náutica (ANEN) y la Subdirección General de Orientación y For-mación Profesional del Mi-nisterio de Educación, Cultu-ra y Deportes se está elabo-rando una normativa para la creación de los futuros títulos de Formación Profesional en el sector náutico. Unos estu-dios que también se realizan de forma privada para las tri-pulaciones, compuestas en muchos casos entre 30 y más de 100 personas, y que repre-sentan el 30% del presupues-to final de un yate año a año.

Con todo, España tiene el camino abierto para una in-dustria cada día más en alza.

Muchos grandes yates programan escalas en Malta y Gibraltar para repostar antes de la campaña de verano

El Club de Mar de Mallorca fue todo un pionero hace cuatro décadas en atraer hasta Baleares las mejores embarcaciones de la Costa Azul francesa. En el último año, por las instalaciones mallorquinas han pasado más de 120 yates de gran eslora. Una cifra que dignifica la buena salud de la sede deportiva. Sin embargo, también piensan en el futuro. Así, el Club de Mar, al que todavía le quedan cuatro temporadas de concesión pública, estudia un proyecto de remodelación con una inversión superior a los 60 millones de euros. La obra de reforma lleva la firma de los arquitectos César Jiménez de Tejada y María Hurtado de Mendoza, que realizarán una fuerte inversión en toda la fachada marítima de la ciudad de

Palma. Una puesta a punto que permitirá también de nuevo atraer a embarcaciones de renombre. Su última visita conocida fue la del yate Palladium, del multimillonario ruso Mikhail Prokhorov, que ya es un habitual del Club de Mar.

Club de Mar: el pionero que busca abrir mercado

Vista aérea de las instalaciones del Club de Mar.

Los puertos deportivos más exclusivos buscan también su promoción. La apuesta por eventos internacionales relacionados con la náutica deportiva les sirve también para destacar en el mapa y atraer nuevos armadores. Un claro ejemplo es el circuito 52 Super Series que en anteriores campañas recaló en Marina Ibiza. En 2015, Puerto Portals y Marina Real Juan Carlos I de Valencia también han apostado por esta competición. El certamen que dirige Agustín Zulueta acoge una flota de 13 barcos entre los que se encuentran armadores como el cofundador de Skype, Niklas Zennström, o Doug De Vos, dueño de la franquicia de la NBA, Orlando Magic. La mayoría acude con su propio yate a la regata.

52 Super Series viaja a Valencia y Puerto Portals

La flota de los veleros 52 Super Series en Ibiza.

Las grandes superficies y centro comerciales también han encontrado un nicho de negocio en el servicio y atención a las embarcaciones de gran eslora que cada año visitan los puertos deportivos. El Corte Inglés desarrolla el servicio ‘Yachts Provisioning’ desde la campaña 2008 en Palma (Club de Mar Mallorca, Puerto Portals, Port Adriano y Club de Vela Puerto de Andratx) y también en Valencia (Marina Real Juan Carlos I). Según informa la compañía, a lo largo de 2014 más de 112.000 clientes visitaron sus centros en Baleares en los que también atienden servicios de alimentación, menaje, ropa náutica, alquiler de vehículos y servicios de tintorería.

El negocio del servicio de venta entre yate y yate

Fachada de un punto de venta de El Corte Inglés.

La bodega se levanta sobre calados del siglo XVI y XVII.

La bodega posee 38 hectáreas de viñedo propio y los vinos sólo se elaboran con la uva de ellos.

Sábado 7 marzo 201538 Expansión

DIRECTIVOS fin de semana

Marta Fernández Guadaño. Madrid El 30 de julio de 2011, Ferran Adrià y su equipo oficiaron la última cena de la historia de elBulli como restaurante. De aquel espacio gastronómico de Cala Montjoi, nacido como minigolf en los años sesenta, surgieron técnicas hoy gene-ralizadas en la alta cocina mundial (como la famosa sferi-ficación), pero, sobre todo, arrancó una nueva forma de pensamiento. “En elBulli, aprendí que todo era posible; eso ha marcado mi trabajo co-mo cocinero”, reconoce René Redzepi, chef y socio de No-ma, número uno del mundo.

Pocos son los cocineros que no admiten el impacto directo que el pensamiento Adrià ha tenido sobre su trabajo. Para reconocer el papel de elBulli en la era gastronómica actual, diez chefs se reunirán esta no-che en Puente Romano Beach Resort, en Marbella. Acuden a la convocatoria realizada por Dani García, dos estrellas Mi-chelin. “Ferran es quien más ha marcado mi carrera y la de muchos de mis colegas”, dice, dispuesto a revivir elBulli por una noche.

Diez chefs Junto con García, esta cena-homenaje contará con nueve compañeros, entre los que está Grant Achatz, que en su día fue stagier en prácticas en el-Bulli y que lidera Alinea, un es-pacio de Chicago con tres es-trellas Michelin. Joan Roca, de El Celler de Can Roca, con tres

estrellas; Andoni Luis Aduriz, de Mugaritz, con doble distin-ción de la guía francesa; Juan Mari Arzak, de Arzak, con tri-ple estrella; y Quique Dacosta, cuya sede central en Denia su-ma tres estrellas. El programa para esta noche se completa con Albert Adrià, pieza clave durante años en la labor creati-va de elBulli y hermano de Fe-rran, del que es socio (junto con la familia Iglesias) en Tickets, Pakta, Bodega 1900, Hoja Santa y Niño Viejo. Ade-más, esta noche forman parte del equipo Ángel León, con dos estrellas en Aponiente; Ri-card Camarena, con una dis-tinción de la guía francesa; y

Nandu Jubany, con una estre-lla en Can Jubany.

Veinte platos Esta decena de chefs firmará un interpretación subjetiva de la cocina de elBulli, a través de veinte platos, que realizarán un fantástico viaje de los 1.189 kilómetros que separan Cala Montjoi y el Hotel Puente Ro-mano, en Marbella, con el Me-diterráneo como eje. El objeti-vo es homenajear a Ferran Adrià, que será uno de los co-mensales de esta noche, a tra-vés de “la recreación de los platos de elBulli tal y como los cocineros los recuerdan”.

La veintena de platos for-

marán un menú, elaborado a veinte manos, que irá llegando a los noventa comensales que hoy han conseguido una de las demandadísimas plazas. En la mayoría de los casos, no se tra-ta de la repetición exacta de un plato, sino de la aplicación de las técnicas y los conceptos bu-llinianos a recetas de elabora-ción propia por parte de los chefs. Así, Grant Achatz será el chef responsable de firmar un mayor número de creaciones, con tres platos más próximos al Mediterráneo que al Lago Michigan.

Joan Roca firmará un plato icónico: los Salmonetes Gaudí, que marcó un antes y un des-pués en la filosofía de Cala Montjoi. Esta creación fue ideada por el equipo de elBulli en 1987, año en el que Ferran Adrià escuchó la frase de Jacques Maximin, que marcó su cambio de pensamiento y engendró la revolución gastro-nómico posterior: “Crear es no copiar”.

Las creaciones se irán inter-calando para componer un menú vendido en tiempo ré-cord, a un precio de 400 euros. Este tributo a elBulli es el pis-toletazo de salida de A Cuatro Manos, programa a través del que Dani García cocinará con colegas de profesión en Puen-te Romano Beach Resort. La agenda implica la participa-ción de doce chefs nacionales e internacionales, que suman 28 estrellas Michelin y que realizarán tres cenas exclusi-vas, aparte de la de hoy.

Diez chefs homenajean a elBulliGASTRONOMIA

EXPECTACIÓN Una cena recordará lo que supuso el restaurante de Ferrán Adrià.

Quién es quién y cuáles serán sus platos

Adrià recibirá hoy un homenaje de sus compañeros de profesión.

Dani García. K Magdalena que se come entera. K Tomate nitro-ceviche, ostras y cilantro.

Andoni Luis Aduriz. K Hojaldre gelatinoso de pollo, crema de ajos asados y acedera. K Crema catalana de pollo y langosta.

Juan Mari Arzak. K ‘Kokotxas’ con bambú.

Grant Achatz. K Gambas con guijarros y algas. K Cerdo, pulpo y berenjenas al estilo del sur de España. K Globo de manzana.

Nandu Jubany. K Tuétano a la brasa, ‘steak tartar’ y trufas. K ‘Gnoqui’ de calabaza con jamón, trufa y suero de parmesano.

Joan Roca. K Tortilla de caviar. K Salmonetes ‘Gaudí’.

Ángel León. K Ostiones alcalinos. K Otoño de Aponiente.

Albert Adrià. K ‘Airpancake’ con néctar de cerezas.

Ricard Camarena. K Guisantes al pesto K Naranja.

Quique Dacosta. K Satay de cangrejo bola. K Huevo en cenizas.

FESTIVAL

Elen

a R

amón

A. Pijuan. Barcelona Como cada verano desde hace 15 años, el Festival de Cap Roig volverá entre el 10 de julio y el 16 de agosto a los jardines botánicos de Cale-lla (Baix Empordà) con un amplio repertorio de artis-tas, como Sting, el dúo Lady Gaga & Tony Bennett, Ale-jandro Sanz, Miguel Bosé, Antonio Orozco, Ben Har-per, Els Amics de les Arts, Gemeliers, Pablo Alborán o Rosario.

El festival, que se caracte-riza por su eclecticismo, quiere llegar al máximo tipo de públicos posible. “Busca-mos público de todas las na-cionalidades. El año pasado hubo muchos franceses, pe-ro ya notamos la afluencia de británicos y holandeses”, aseguró ayer la organización en la presentación, celebra-da en la sede de La Caixa, principal patrocinador del festival.

El certamen, dirigido por Juli Guiu de la promotora Clipper’s, cuenta con un presupuesto de 2,57 millo-nes de euros, 5.000 más que en 2014. El cantante británi-co de pop-rock Sting inau-gurará el festival, que cerra-rá Alejandro Sanz. “Tene-mos 18 artistas confirmados, pero esperamos superar los 22 artistas del año pasado”, dijo Juli Guiu.

La organización prevé re-basar este verano el récord de asistencia de 43.000 per-sonas de la pasada edición. También confía en obtener un ingreso mayor por taqui-lla que el de 2014, en el que la recaudación fue de unos dos millones de euros.

Las entradas se pondrán a la venta el 9 de marzo con unos precios que oscilan en-tre los 20 y los 180 euros. La subida del IVA seguirá sin repercutir en el precio, ase-guró Guiu.

Sting y Lady Gaga, en Cap Roig

El cantante Sting abrirá el festival en julio.

Efe

Sábado 7 marzo 2015 39Expansión

DIRECTIVOS fin de semana

Comedia a la francesaHace años que el cine francés, posiblemente la única indus-tria a excepción de Bo-llywood con proyección in-ternacional merced a una coherencia de todos los sec-tores concernidos y muy es-pecialmente el político, ha ido poco a poco recuperando el mercado español en el que prácticamente se había dilui-do. Es verdad que buena par-te de ese mercado es muy concreto, urbanita y no muy extendido, pero no menos fiel, aunque no es menos ver-dad que ese público se extien-de año tras año funcionando como un metrónomo y que, cada vez con más frecuencia, el cine francés reedita en Es-paña los éxitos multitudina-rios de su mercado interior.

Citemos La cena de los idio-tas que, luego y tras su éxito español en las pantallas, se subió a los escenarios teatra-les , como una de las películas del despegue español del cine francés y concluyamos con Intocable, otro gran éxito de taquilla patrio que ha motiva-do en este caso la edición de la novela. La clave de esa pujan-za industrial es que el cine francés aparece claramente estructurado como una muy sólida industria en la que no sólo se producen películas que abarcan desde Godard o Rivette a Bienvenidos al Norte o Taxi, sino que todos los sec-tores implicados, Gobierno, productores, distribuidores y exhibidores apuestan, pese a notables diferencias y polé-micas, por su cine.

Acuerdo Un mercado en el que un po-deroso grupo, Gaumont, pro-duce, distribuye, exhibe y ex-porta películas. Dicha empre-sa ha concluido un acuerdo con la distribuidora española A Contracorriente para exhi-bir filmes en España, un mo-vimiento al que no es ajeno ese dinamo cultural y político que es el embajador Bonna-font, siempre dispuesto a en-contrar puntos en común en-tre ambos países. Aunque a veces no lleguen películas tan interesantes como Un beau dimanche, de Nicole Garcia. Permítanme cerrar el círculo comparativo y anotar que el premio Nobel Patrick Modia-no siempre ha estado en rela-ción con el cine, escribiendo guiones, algo que tampoco abunda por estos lares.

Samba se inscribe en ese género de comedia francesa que toma como elementos de elaboración de la película un tema, en este caso el drama humano de los extranjeros sin papeles, fantasmas huidi-zos y perseguidos en un mun-do racionalizado por normas y papeleos, para abordarlos en tonos de comedia. Las si-tuaciones dramáticas no se eluden pero son tratadas con humor o con ciertas dosis de ternura o melodrama senti-mental suave con la idea de que la denuncia del problema llegue a sectores sociales más burgueses que combativos.

Añadan en Samba que el

argumento propone relacio-nes sentimentales de france-sas con extranjeros, uno de raza negra, el otro bereber, y el cóctel de propósitos está servido.

Samba está dirigida por Olivier Nakache y Eric Tole-dano, responsables de Intoca-ble, otra comedia. Aquí el éxi-to de la empresa es de rango mucho más bajo porque esa jugada a cuatro personajes: dos asistentes sociales, una depresiva y frágil (Charlotte Gainsborough), la otra extro-vertida (Izia Hegelin); y los dos sin papeles, el africano con un punto de rebelde y ternura (Omar Sy), el otro un pícaro vitalista (Tahar Ra-him), funciona sólo a ramala-zos con momentos brillantes, por lo general centrado en la Gainsborough o en el cocine-ro tío del africano y socavo-nes de desinterés o lugares muy comunes. Algo que las-traba ese éxito que ha sido ¡Dios mío pero qué te hemos hecho!, de tema similar, qui-zás porque el guión no ha si-do capaz de desarrollar ni los personajes ni las situaciones; comodidad frente a ambi-ción. Una lástima.

PD: Buena semana para re-cuperar los sleepers de los Os-car. Por ejemplo, Whiplash, Oscar para J.K. Simmons o la muy interesante Nightcra-wler con un excelente Jake Gyllenhaal.

SAMBA � Directores y guionistas: Olivier Nakache y Eric Toledano. � Reparto: Omar Sy, Charlotte Gainsbourg, Tahar Rahim, Izia

Higelin, Issaka Sawadogo, Youngar Fall.

‘Samba’ toma el drama humano de los sin papeles para abordar-los en tono de comedia.

LA VENTANA INDISCRETA

Por Eduardo Torres-Dulce Lifante

Lison de Caunes, en su ‘atelier’ parisino.

Uno de los humidores que Lison de Caunes ha diseñado para Davidoff y que estará en Art Basel Hong Kong.

Rosario Fernández. París Lison de Caunes lleva 30 años dedicada a su pasión: hacer piezas usando la técnica de la marquetería de paja, y 20 años colaborando con Peter Mari-no, el decorador de los deco-radores y uno de los que pri-mero apostó por ella y que ayudó, en gran medida a dar visibilidad a este arte. Con él ha decorado tiendas en París como la de Guerlain en los Cam-pos Elíseos o la de Louis Vuitton en la Plaza Vendôme, a la que se suma la de Pa-rís, y en Nueva York, el penthouse del hotel Four Seasons, usando una técnica nacida en el siglo XVII, que se apagó posteriormen-te y que no revivió hasta la época art decó con dos diseñadores: Jean Mi-chel-Frank y André Groult, su abuelo. Como ella misma cuenta en su atelier parisino, “nací rodeada de piezas de marquetería. Empecé a res-taurar piezas y encontré en la marquetería de paja un pe-queño nicho. En aquel enton-ces, sólo éramos cuatro perso-nas en todo el mundo las que nos dedicábamos a esto”. Hoy en día, este arte se está recu-perando en un país como Francia, que sigue apostando por la labor de los artesanos.

Con todo este bagaje, no es de extrañar que la firma Davi-

doff haya confiado en ella pa-ra llevar a cabo tres coleccio-nes, tres series de humidores que estarán presentes en las ferias de Art Basel. La primera colección, que ya es una reali-dad, podrá verse en Art Basel Hong Kong. Inspirado en las hojas del tabaco, este humi-dor, hecho a base de paja teñi-da de verde, saldrá al mercado por 19.500 euros y podrá comprarse en las flagships de Davidoff de EEUU, Asia y Emiratos Árabes. Es una serie limitada de la que solo habrá diez unidades. Las siguientes colecciones se presentarán en Basilea y Miami. Puro arte.

Lison de Caunes y el arte de la marquetería de paja

LUJO

Algunos de los trabajos en delicada marquetería de paja de la artesana.

Sábado 7 marzo 201540 Expansión

DIRECTIVOS fin de semana

A. Zanón. Barcelona No es habitual que el presidente en activo de una compañía del Ibex plasme los fallos y los aciertos de su trayectoria em-presarial, y mucho menos que se moje sobre la legitimidad de los beneficios o sobre el lideraz-go. Salvador Alemany, presi-dente de Abertis, acaba de pu-blicar el libro Inteligencia Em-presarial junto con Martí Sa-balls, director adjunto de EX-PANSIÓN. La obra es un diálo-go en el que se analizan casos de empresarios como Steve Jobs y Amancio Ortega o futbolistas como Messi, y se aprovecha la experiencia de Alemany como directivo de la sección de balon-cesto del FC Barcelona.

“Tenemos los líderes que so-mos capaces de generar; son una abstracción de la propia so-ciedad”, expone Salvador Ale-many, para quien España no tie-ne un problema político dife-rente al de otros países de nues-tra área, todos ellos afectados por la crisis económica.

Las encuestas suspenden a los líderes políticos y el mapa político se está fraccionando. “La sociedad no debe retribuir extraordinariamente bien a ac-

tividades que requieren voca-ción”, apunta en relación a los políticos. “Hay que exigirles y ser críticos con ellos, pero con respeto, no podemos sistemáti-camente poner el dedo en la lla-ga sobre los defectos” afirma Alemany, quien define a un lí-der como “alguien que sabe acompañarse de personas a quien conviene escuchar, pero que puede decidir en soledad y convencer de la decisión a su equipo”.

¿Cuál ha sido su principal error en Abertis? “Fue una frus-tración la no fusión de Abertis y Autostrade, probablemente por exceso de confianza; pero te-níamos la bendición de Europa y las dos juntas; no pensamos que la política italiana se podía cargar la operación”, recuerda. Era el año 2006 y mientras tan-to, Alemany fue operado del co-razón. “Viví aquello con ten-

sión; tienes que aprender que los niveles de control que pue-des ejercer sobre el cuerpo y la propia voluntad no son infini-tos; hay que buscar válvulas de escape”. La principal lección que extrajo es que “no todo lo que se intenta tiene que salir ne-cesariamente bien”. Y otra: el valor de una retirada a tiempo. “Nos fuimos sin hacer estragos; dejamos buena imagen en Italia y ahora hemos comprado Wind”, la empresa de torres de telefonía de Italia.

La compañía ha conseguido mantener el crecimiento de su beneficio y del dividendo a pe-sar de la crisis. El directivo es partidario de iniciativas indus-triales, a largo plazo, que con-trapone a la especulación. “Ne-cesitamos proyectos que miren a largo plazo; invierte a largo y ganarás a corto”, recomienda. Esta misma semana, CVC, uno

de los accionistas de referencia de Abertis –donde desembarcó en 2010– ha vendido un 7,5% de la empresa por 1.100 millones.

Corto y largo plazo El directivo reconoce que mu-chas de las empresas que han caído en los últimos años ha si-do por la falta de autodisciplina. Él se refiere a “medidores” o lí-mites “que te marcas lo que no se puede hacer”. “No puedes correr todos los riesgos que te podrías permitir en el acceso a los mercados”, sostiene, que piensa que hubo compañías que durante la burbuja abusa-ron porque “tenían voluntad de saltarse esos medidores”.

En todo caso, Alemany pide prudencia y recuerda que la vi-da es cíclica. “Hubo unos años que la inflación era de dos dígi-tos y ahora nos parece que no habrá inflación; volverá a haber

inflación, dinero, fallos y riesgo de burbuja, aunque sean de otra manera”, alerta el presidente de Abertis, que considera que cuando se supere la crisis –“En medio de ella se pasa mal”– se habrá mejorado respecto a la si-tuación anterior.

El también presidente del consejo económico asesor de Artur Mas define a un empren-dedor como alguien que “tiene una idea que nadie ha puesto en marcha” y que aprovecha esos “metros de ventaja” para ayu-dar o transformar la sociedad. También ve necesario el benefi-cio, que pide que sea legítimo. Ello incluye ser útil a la socie-dad, la ética y pagar los impues-tos. También asumir los riesgos, por lo que considera negativo que cale en la sociedad la idea, que no comparte, de que las em-presas socialicen pérdidas y pri-vatizar los beneficios.

“Tenemos los líderes que somos capaces de generar”‘INTELIGENCIA EMPRESARIAL’ Salvador Alemany y Martí Saballs.

“No podemos sistemáticamente poner el dedo sobre la llaga de los defectos”, asegura Alemany sobre el cuestionamiento a los políticos

LIBROS

Salvador Alemany (Abertis), Antón Costas (Círculo de Economía) y Martí Saballs (EXPANSIÓN), durante la presentación del libro ‘Inteligencia Empresarial’.

Elen

a R

amón

El líder sabe acompañarse de personas a quien conviene escuchar, pero que puede decidir en soledad y convencer de la decisión a su equipo”

“La vida es cíclica: volverá a

haber inflación, dinero, fallos y riesgo de burbuja, aunque sus características serán diferentes”“

Necesitamos proyectos que miran a largo plazo, en contraposición al ‘trading’; invierte a largo y ganarás a corto plazo”“

Mi principal frustración profesional es la fusión de Abertis con Autostrade; hubo exceso de confianza, todo estaba atado”“

Un emprendedor tiene una idea que nadie ha puesto en marcha; es un proyecto en el que tiene unos metros de ventaja”“

Liderazgo, crisis y frustraciones, según Alemany

INTELIGENCIA EMPRESARIAL � Autores: Salvador

Alemany y Martí Saballs.

� Editorial: Plataforma Actual.

� Páginas: 267.

Sònia Recasens (Ayuntamiento de Barcelona), el expresidente catalán José Montilla, los consejeros Santi Vila y Andreu Mas-Colell, Salvador Gabarró (Gas Natural Fenosa) y Jordi Vilajoana (Presidència), en la pre-sentación del libro. Detrás, a la derecha, Jordi Hereu, exalcalde de Barcelona. A su lado, el editor Jordi Nadal.

Elen

a R

amón

Salvador Alemany.

Sábado 7 marzo 2015 41Expansión

DIRECTIVOS fin de semana

Emelia Viaña. Madrid Un guía de excepción. Así definí a Juan Miguel Villar Mir (Ma-drid, 1931) cuando terminé de vi-sitar junto a él la exposición A su imagen. Su pasión por el arte, su sabiduría y su inteligencia fue-ron suficientes para disfrutar de ella. La muestra, que puede ver-se en el Centro Cultural de la Vi-lla (Madrid) hasta el 12 de abril, reúne más de cien obras de gran-des maestros como Velázquez, Goya, Murillo o El Greco, mu-chas de las cuales visitan por pri-mera vez Madrid.

La exposición nace a partir de una iniciativa de la Fundación Madrid Vivo, creada por el pre-sidente del Grupo Villar Mir. Las obras, llegadas desde 22 diócesis, el Museo del Prado, el Museo Reina Sofía, Patrimonio Nacio-nal o colecciones privadas como la de Santander, la de BBVA o la del propio Villar Mir, hacen un repaso por los acontecimientos fundamentales de la Biblia y la historia de la Iglesia. ¿Por qué una exposición así? “La idea era hacer una muestra que fuera una gran recopilación de obras de to-da España, que sirviera de ho-menaje a la labor de la Iglesia en su papel de mecenas y que con-tara episodios esenciales de la humanidad”, aclara Villar Mir.

150 obras en su colección La colaboración con la Iglesia ha sido fundamental, ya que “tiene un patrimonio de obras de arte comparables a las de Patrimonio Nacional y hace un gran esfuer-zo por su mantenimiento”, pero la exposición no le costará dine-ro ni al Estado ni a la Iglesia, ya que la Fundación Villar Mir ha asumido sus costes y sus pérdi-das. “Simplemente por amor al arte”. Él mismo tiene 150 piezas en su colección.

El propio Villar Mir ha hecho las gestiones necesarias para que la muestra contara con las mejo-res obras. En ella se puede ver un busto de Adán y Eva, que perte-nece a la Catedral de Granada, cuyo autor es Alonso Cano; la Expulsión de los mercaderes, de El Greco (1541-1614), una pieza cedida por la Real Iglesia de San Ginés (Madrid) y que es “la últi-ma gran obra del artista. Una obra llena de vida”; dos tenebra-rios de la Catedral de Palma de Mallorca que pesan 400 kilos ca-da uno y que son “una demostra-ción de orfebrería excepcional”; así como La tentación de Santo Tomás, de Velázquez; o una Bi-blia de Gutenberg.

El amor al arte de Villar Mir‘A SU IMAGEN’ Promueve dicha exposición con más de 100 obras de grandes autores y asume todos los costes.

CULTURA

SAN JUAN EVANGELISTA EN PATMOS Su autor es Alonso Cano y representa a San Juan escribiendo el apocalipsis. “Te ayuda a recordar que caminamos hacia un juicio final. También a tener humildad porque nuestro destino es volver a la tierra”. Pertenece a su colección privada.

LA TENTACIÓN DE SANTO TOMÁS. La favorita de Villar Mir. Velázquez pintó a Santo Tomás, después de rechazar la tentación de la carne. “Se desvanece por el esfuerzo y dos ángeles le recogen”. Está en la Catedral de Orihuela y viajará a París para participar en una exposición del pintor español.

ORACIÓN EN EL HUERTO. “Nunca se ha pintado tanto en tan poco sitio”, afirma Villar Mir sobre este Goya, de la Iglesia Colegio Escolapios de San Antón (Madrid).

SAN ISIDORO DE SEVILLA. Obra de Bartolomé Esteban Murillo de la Catedral de Sevilla. “Es una pieza absolutamente excepcional”, a juicio de Villar Mir.

SANSÓN Y EL LEÓN. Villar Mir posa delante de una de las obras que ha aportado a la muestra. Pedro Pablo Rubens la pintó para regalársela al Rey Felipe IV y “nosotros se lo compramos a la viuda del duque de Hernani. Estamos muy orgullosos de tenerla”. ¿Cuánto costó? “Ya se me ha olvidado”, sonríe. Habitualmente, está en la planta 51 de la torre de OHL en Madrid.

VIRGEN DE IRACHE. Talla de madera, recubierta de plata, del siglo XI de la parroquia de San Emeterio y San Celedonio de Dicastillo. Nunca había salido de allí, pero Villar Mir consiguió traerla. Su pueblo le hizo una procesión para despedirse de ella. “Eligieron un domingo para que todo el mundo pudiera asistir”.

OpiniónSábado 7 marzo 201542 Expansión

U na de las actuaciones más rele-vantes llevadas a cabo por este Gobierno en los últimos cuatro

años ha sido la aprobación de la Ley de medidas para mejorar el funciona-miento de la cadena alimentaria. Para el sector agrario esta normativa supone un punto y aparte en la injusta situa-ción de indefensión que, desde hace décadas, soportan los productores agrarios en su papel de operadores de la cadena agroalimentaria.

Esta ley, que entró en vigor hace un año, y los dos nuevos reales decretos que la desarrollan, constituyen un cuerpo normativo básico para corregir los desequilibrios en las relaciones co-merciales. En estos reales decretos se regulan temas relacionados con la cali-dad y se crea una Red de Laboratorios Agroalimentarios, pero también se re-gulariza el Registro de Buenas Prácti-cas y se da poderes de control y sanción a la Agencia de Información y Control Alimentarios (AICA), órgano de re-ciente creación que se ocupará de ins-peccionar las actividades comerciales dentro de la cadena.

Hasta aquí los nuevos mimbres con los que contamos. Sin embargo, aún queda una pieza clave por encajar en este difícil puzle. Se trata del Código de Buenas Prácticas Alimentarias que también está previsto en la ley y sobre el que nos debemos poner de acuerdo los tres agentes de la cadena: producto-res, industria y distribución.

La importancia de esta pieza es vital para el buen funcionamiento de todo el engranaje y explicaré porqué. En este Código de Buenas Prácticas se intenta dar solución a algunos de los proble-mas que aquejan al sector agrario en cuanto a comercialización de produc-tos. En concreto, tratamos de poner co-to a las ventas a pérdidas, que tanto da-ñan el normal funcionamiento del mercado y la fijación de los precios; evi-tar campañas de promoción donde se regalen alimentos básicos (productos reclamo) y, en tercer lugar, no banali-zar la imagen de los productos agrarios aplicando precios por debajo de costes.

Este tipo de prácticas, de todo punto fraudulentas e ilegales, son mucho más habituales de lo que desearíamos. Tris-temente acaba de ser notica relevante la multa millonaria que la Comisión Nacional de los Mercados y la Compe-tencia ha impuesto a una decena de in-dustrias lácteas por mantener, durante más de diez años, conductas anticom-petitivas al repartirse el mercado de la leche cruda y pactar estrategias de pre-cios. Pero no solo la industria transfor-madora incurre en estas prácticas, la distribución de productos agroalimen-tarios no le anda a la zaga.

Desde ASAJA llevamos años denun-ciando las tropelías comerciales que en nombre de la libre competencia se co-meten con la leche, el aceite o cualquier otro producto de primera necesidad.

En este sentido, desde comienzos de año, estamos llevando a cabo una cam-paña para denunciar las ventas a pérdi-das y estos son algunos ejemplos: en Cantabria, se comercializa leche entera en diferentes cadenas de distribución y en todas ellas el precio es inferior a los 0,60 euros/litro; en la Comunidad Va-lenciana, se constata la venta de cle-mentinas y naranjas también a precios inferiores a su coste de producción y en Castilla y León, ASAJA ha descubierto la comercialización de patatas france-sas bajo el reclamo de patata nacional. Estos son algunos de los muchos ejem-plos que tienen que ver con prácticas fraudulentas llevadas a cabo por la dis-tribución.

Afortunadamente, las sanciones ya han comenzado a llegar. Unas veces, de la mano de la CNMC, como hemos vis-to con las industrias lácteas, y otras a través de una acción conjunta entre la administración central, vía la AICA, y las comunidades autónomas. Confie-mos en que, poco a poco, se vayan des-terrando del normal funcionamiento de la cadena agroalimentaria estas prácticas irregulares tan dañinas.

En cualquier caso, considero im-prescindible lograr un acuerdo sobre este Código de Buenas Prácticas que prevé también que “las empresas que suscriban el Código se comprometen a suscribir contratos por escrito con todos los proveedores de la produc-ción primaria y a garantizar el respeto a los mismos”. Además, se compro-

meten también al cumplimiento de los plazos de pago de las operaciones comerciales, que recuerdo son de 30 días para los productos de alimenta-ción perecederos, y de 60 para el res-to.

Cualquier agricultor o ganadero que venda o haya vendido su producción a un gran centro de distribución habrá experimentado, en carne propia, lo que esto significa y por tanto sabrá valorar lo que, con este Código, cambiarían las relaciones comerciales. Hoy por hoy, si hay una palabra que defina las relacio-nes entre los agentes de la cadena esa es inseguridad para el productor. Insegu-ridad y clara desventaja respecto a quién se sabe con la “sartén por el man-go”.

Como podemos ver, tanto este Có-digo, que está en vías de salir adelan-te, como la legislación ya aprobada son “armas muy poderosas” con las que iniciar una nueva etapa en las re-laciones comerciales. Confío y deseo que este conjunto normativo supon-ga de verdad un “pie en pared” para acabar con las prácticas comerciales abusivas que durante tanto tiempo han relegado a los productores agra-rios a una posición de desventaja res-pecto al resto de operadores comer-ciales.

E ste jueves, Draghi no dio ningún detalle téc-nico más allá de que el limite de rentabilidad para poder comprar bonos será el tipo de de-

pósito del BCE, es decir, el menos 0,20%. Lo más destacable de su comparecencia fue la rebaja en las estimaciones de inflación tras la caída del precio del crudo calculando ahora el 0% en 2015 frente al 0,7% anterior. También insistió en que la compra de 60.000 millones de euros en deuda comenzará el este lunes 9 de marzo y podrá extenderse hasta más allá de finales de septiembre 2016, según evo-lucionen los precios. En la ronda de preguntas anunció que sólo comprarán bonos griegos a partir de julio o agosto de este año siempre y cuando se cumplan los requisitos del programa de rescate. Después de la comparecencia, el BCE publicó más detalles sobre las compras en las que destaca que el limite del 25% por emisión se po-drá revisar al alza y se le dará cierta libertad a los bancos centrales a la hora de elegir qué activos interve-nir. En suma, nada relevante que sea susceptible de mover los mer-cados mucho más de lo que ya lo ha hecho el QE desde su anuncio.

¿Y qué han hecho los mercados? Los mercados han reaccionado como cabía es-

perar al QE del BCE. Era previsible que al igual que había pasado en los QE de la Fed, el anuncio en Europa produciría un repunte de la correla-ción hasta cerca de máximos entre los índices y los valores de la Eurozona. Así, en el caso del Euro Stoxx 50, la correlación a dos meses entre los va-lores se sitúa en el 90%, lo que es acorde con una rentabilidad esperada a dos meses del 9%, en lu-gar del 14,4% en lo que va de 2015 o del 6,4% des-de que se produjo el anuncio de la puesta en mar-cha efectiva del QE.

Desde el punto de vista de valoración relativa, con la subida del mercado, el ratio PER a doce me-

ses del Euro Stoxx se sitúa en 16’3 veces frente a las 12 veces de media de los últimos 10 años, y así deja al índice en una situación de encarecimiento relativo frente a la deuda, contra la que se encuentra por de-bajo de su media histórica por primera vez desde 2008. Todo lo anterior se produce en un contexto donde los beneficios estimados para 2015 se siguen revisando a la baja y no es de esperar que, al menos hasta el segundo trimestre del año, lo hagan al alza impidiendo así cualquier mejora en la valoración relativa por este lado. Dicha situación también esta-ría alineada con el escaso potencial que queda en el Euro STOXX 50. Llegados a este punto, la valora-ción relativa podría mejorar bien si se produce una subida de los beneficios superior a la esperada aho-ra, que debería suponer aproximadamente un au-mento del 18% para el período 2014-16, o bien en el caso de nuevas caídas de la TIR de la deuda y un es-trangulamiento en el mercado de renta fija provo-cado por las compras del BCE. En el último caso, no quedaría mucho margen ni para nuevos estrecha-

mientos ni tampoco para repuntes de TIR a corto plazo; el mayor po-tencial seguiría estando en la pe-riferia. Por el lado de los benefi-cios la clave estará en el impacto que tenga la caída del crudo y la debilidad del euro en los resulta-dos empresariales europeos, que seguramente será positivo pero

difícil de medir. Por lo tanto, todo lo anterior apunta a que ya ha-

bríamos visto en gran medida la subida esperada pa-ra la bolsa en 2015, que ya no estaría tan barata y su principal atractivo ahora sería la falta de alternativas de inversión. Así pues, sigue siendo necesario buscar ideas que permitan diversificar el riesgo. Como al-ternativas en Europa cabe destacar la excepción de España por sus riesgos geopolíticos y la de Italia donde la bolsa estaría relativamente barata al haber-se beneficiado de la fuerte caída de TIR en la deuda soberana. También el S&P ofrece una oportunidad para diversificar, pues se ha quedado atrás en 2015 y la valoración macro apunta a niveles de 2.200 pun-tos, todavía con potencial sobre el mercado. ¡Hagan sus apuestas!

El ‘QE’ en las Bolsas

Es imprescindible un Código de Buenas Prácticas de las empresas con los proveedores

Director de Análisis de Banco Sabadell

Nuevas relaciones comerciales en la cadena agroalimentaria

Presidente de ASAJA

Imagen de la Bolsa de Madrid.

Pedro Barato

A FONDO

Nicolás Fernández Picón

Es necesario buscar buscar ideas que permitan diversificar el riesgo en la inversión

EN PRIMER PLANO

OpiniónSábado 7 marzo 2015 43Expansión

E l Instituto Nacional de Estadística publi-có ayer el Índice de Producción Indus-trial que muestra que en enero en tasa in-

teranual la producción industrial creció un 0,4%, corregidos los efectos estacionales y de ca-lendario. Esta mejoría se apoyó sobre todo en el sector de la energía que aumentó un 3,9%, incen-tivado por la disminución del precio del petró-leo, y en la producción de bienes de equipo que creció un 1,1%. En este mismo sentido, los últi-mos datos de Contabilidad Nacional muestran que la inversión en bienes de equipo aumentó un 10,3% anual en el cuarto trimestre del año pasa-do. Un dato muy relevante ya que señala un au-mento de la confianza de los empresarios espa-ñoles y extranjeros en un mayor crecimiento fu-turo de la economía española. Además, los bie-nes de equipo son intensivos en tecnología lo que muestra que la economía crece también en cali-dad. Por otro lado, el grado de utilización de la capacidad productiva instalada del sector de los bienes de equipo alcanzó en enero el 81% y fue superior al del conjunto de la industria (+77%). O lo que es lo mismo, el sector de los bienes de equipo está aprovechando más que el resto de la industria la capacidad productiva instalada.

Esta mejoría de la industria la ha notado tam-bién el Índice de Gestión de Compras de Markit (PMI por sus siglas en inglés) que, aunque ha re-trocedido ligeramente en febrero hasta el 54,2 frente al 54,7 de enero, sigue manteniéndose por encima del 50, es decir, continúa la expansión del sector industrial. El economista de Markit Andrew Harker señaló, esta semana, que el au-mento de los nuevos pedidos está siendo lo más positivo de la industria española. Supone ade-más el incremento más rápido de nuevos pedi-dos observado desde el comienzo de la crisis. Lo mismo puede decirse con respecto a los pedidos industriales pendientes de realización, lo que su-giere que cada vez más se está utilizando con más intensidad la capacidad productiva de las empresas manufactureras.

Parece, por tanto, que la economía está apro-vechando la oportunidad de crecer también con la producción industrial. Como ejemplo de este buen comportamiento son los datos de automó-viles. Esta semana hemos conocido que el núme-ro de coches producidos en las plantas instaladas en España fue de 216.124 unidades durante ene-ro, lo que supone un aumento del 23,5% en com-paración con los datos del mismo mes de 2014. Y lo que parece más positivo, el 81% de los vehícu-los producidos en las fábricas españolas se desti-nó a los mercados de exportación. Además, en-tre enero y febrero de este año se han producido

casi 155.000 matriculaciones de turismos (fabri-cados en España e importados). Más de la mitad de las matriculaciones se han producido sólo en febrero, que ha establecido el decimoctavo au-mento consecutivo. Un ritmo anual sorprenden-te (+26%) que tiene visos de continuar en el futu-ro. Precisamente el lunes de esta semana co-menzó la séptima edición del Plan PIVE que subvenciona la renovación del parque automo-vilístico, por lo que los fabricantes de automóvi-les esperan un nuevo repunte de la producción durante este año.

Aumenta el empleo en la industria Que la industria crezca es siempre una buena noticia para la economía pero también para el empleo. Es cierto que desde la década de los

años 80 la economía está sufriendo un proceso de terciarización, es decir, los servicios aumen-tan su participación en el PIB y en el empleo mientras la industria la reduce. Sin embargo, se-gún los datos de la última Encuesta de Población Activa, en 2014 y después de muchas décadas, la industria recuperó parte de su participación en el mercado laboral: el 13,9% de los ocupados lo estaban en el sector industrial (en 2013 el por-centaje fue del 13,6%).

En esta misma dirección van los datos de la Seguridad Social sobre afiliación y paro de febre-ro. En términos desestacionalizados, la afiliación ha aumentado en 86.000 trabajadores y el paro registrado ha descendido en 49.653 personas. Desde que comenzó la crisis no disfrutábamos de un febrero tan bueno en el mercado laboral. Para el empleo industrial también ha sido un buen mes. De los 96.909 nuevos afiliados entre enero y febrero, 15.097 pertenecen a la industria manufacturera que junto con la construcción (+26.068) y la educación (+16.203) consigue los mayores incrementos. Así mismo, en los dos pri-meros meses del año se registró un descenso del número de parados de 13.538 personas y casi la mitad (-6.535) han correspondido a la industria.

También está ayudando al crecimiento de la industria las mayores exportaciones. El INE in-formó esta semana que los precios de las expor-taciones industriales españolas siguen disminu-yendo (-0,5% anual en enero) lo que favorece, por tanto, la competitividad de la economía. A ello se une que nuestro principal cliente, que es el resto de los países de zona del euro, tiene pers-pectivas de crecimiento más halagüeñas. El con-senso de los economistas espera una mayor re-cuperación económica de Europa en 2015 lo que puede favorecer las exportaciones españolas. Efectivamente, el BCE revisó el jueves al alza las perspectivas de crecimiento económico para la zona del euro: la de 2015 hasta el 1,5% (anterior 1%), la de 2016 al 1,9% (anterior 1,5%) y para 2017 pronostica un 2,1%. Esta mejora de las previsio-nes de crecimiento económico europeo se debe a la caída del precio de la energía, a la deprecia-ción del euro y a la compra, por parte del Banco Central Europeo (BCE), de grandes cantidades de deuda soberana, también llamada expansión cuantitativa (QE por sus siglas en inglés).

Expansión cuantitativa Precisamente el lunes de la semana que viene el BCE empezará esa compra de bonos soberanos. Lo hará de forma gradual hasta septiembre de 2016 o hasta que la inflación se acerque al 2% que es el objetivo del BCE. Es de esperar que con esa

política monetaria más expansiva (QE), el crédi-to fluya mejor y aumente el crecimiento econó-mico. El mercado ya ha descontado esa expan-sión y el euro sigue depreciado y los tipos de inte-rés siguen bajando. Por ejemplo, en lo que va de año el bono alemán a diez años ha disminuido su tipo de interés desde el 0,54% al 0,35%, es decir 19 puntos básicos. En España también parece que el crédito se recupera. Los últimos datos del Banco de España reflejan que el crédito nuevo a los hogares destinado al consumo aumentó en enero un 15% en términos interanuales. Una parte importante se dirige a la demanda de bie-nes de consumo que proceden de la industria.

Perspectivas de futuro Para conseguir en el futuro un mayor crecimien-to económico es preciso que continúe fortale-ciéndose el sector industrial y especialmente la producción de bienes de equipo que, dada su mayor intensidad tecnológica, mejoran sustan-cialmente la productividad de la economía.

Así las cosas, las empresas perciben una situa-ción económica cada vez más favorable. Según el INE, en el año 2014 los dos principales facto-res que contribuyeron a la actividad empresarial, especialmente en la industria, fueron la deman-da de bienes y servicios y el entorno macroeco-nómico, que no deja de mejorar (se espera para este año un crecimiento económico superior al 3%). Lo que nos permite pensar que la industria seguirá fortaleciéndose durante este año.

En definitiva, España necesita recuperar la participación del sector industrial en el PIB has-ta lograr tener una industria fuerte, eficiente y competitiva como instrumento imprescindible para alcanzar un alto nivel de crecimiento eco-nómico y de empleo cualificado. Afortunada-mente la inversión en bienes de equipo es uno de los componentes que más está impulsando la re-cuperación de la economía y de la industria. Conviene recordar que las ganancias de produc-tividad en este sector son superiores a las logra-das por otras ramas de la actividad económica.

A ello va a contribuir la política monetaria ex-pansiva (QE) que a partir del lunes va a aplicar el BCE lo que sin duda reanimará el crédito. Sin embargo, junto con la bajada de tipos de interés y la reactivación del crédito, el efecto más impor-tante de la política monetaria está siendo la de-preciación del euro lo que está permitiendo un aumento del crecimiento y del empleo, vía au-mento de las exportaciones bienes y servicios y, por tanto, también de la venta de los productos industriales españoles en el resto del mundo.

La reindustrialización de España

La política monetaria expansiva (QE) que a partir del lunes va a aplicar el Banco Central Europeo sin duda reanimará el crédito

IE Business School y Universidad San Pablo CEU

EL PULSO DE LA ECONOMÍA

Rafael Pampillón

Los últimos datos económicos referidos a la industria indican una recuperación de este sector. España necesita mejorar la participación del sector industrial en el PIB como instrumento imprescindible para alcanzar un alto nivel de crecimiento económico y de empleo cualificado.

DIFUSIÓN CONTROLADA POR

PRESIDENTE ANTONIO FERNÁNDEZ-GALIANO

VICEPRESIDENTE GIAMPAOLO ZAMBELETTI

DIRECTOR GENERAL: Javier Cabrerizo

DIRECTOR DE COORDINACIÓN EDITORIAL Y COMUNICACIÓN: Aurelio Fernández

DIRECTOR GENERAL DE PUBLICIDAD: Jesús Zaballa

MADRID. 28033. Avenida de San Luis, 25-27, 1.a planta. Tel. 91 443 50 00. EExpansión.com 902 99 61 11. / BARCELONA. 08080. Paseo de Gracia, 11. Escalera A. 5.ª planta. Tel. 93 496 24 00. Fax 93 496 24 05. / BILBAO. 48009. Plaza Euskadi, 5, planta 10, sector 1. Tel. 94 473 91 00. Fax 94 473 91 58. / VALENCIA. 46004. Plaza de América, 2, 1.a planta. Tel. 96 337 93 20. Fax 96 351 81 01. / SEVILLA. 41011. República Argentina, 25. 9.ª planta. Tel. 95 499 14 40. Fax 95 427 25 01.

VIGO. 36202. López de Neira, 3, 3.o , Oficina 303. Tel. 986 22 79 33. Fax 986 43 81 99. / BRUSELAS. Tel. (322) 2311932. NUEVA YORK. Tel. 646 484 63 63. Móvil 917 912 21 95. / LONDRES. Tel. 00 44 20 77827331.

PUBLICIDAD: DIRECTOR DE PUBLICIDAD ÁREA PRENSA: Gonzalo Casas. / DIRECTOR DEL ÁREA DE PUBLICIDAD DE EXPANSIÓN: Miguel Suárez. COORDINACIÓN: Esteban Garrido. Tel. 91 443 52 58. Fax 91 443 56 47. / MADRID: Avenida de San Luis, 25-27. 1.a planta. 28033 Madrid. Tel. 91 443 65 12.

BARCELONA Jefe de Publicidad: Daniel Choucha. Paseo de Gracia, 11. Escalera A. 5.ª planta. 08080 Barcelona. Tel. 93 496 24 57. Fax 93 496 24 20. BILBAO: Marta Meler Gines. Plaza Euskadi, 5, planta 10, sector 1. 48009 Bilbao. Tel. 94 473 91 43. Fax 94 473 91 56. / VALENCIA: Miguel Igueravide.

Plaza de América, 2, 1.ª planta. 46004 Valencia. Tel. 96 337 93 20. Fax 96 351 81 01. / ANDALUCÍA: Yolanda Laglera. Avda. República Argentina, 25, 9.º B. 41011 Sevilla. Tel. 95 499 14 40. Fax 95 427 25 01. GALICIA: Manuel Carrera. C/ López de Neira, 3, pl. 3, ofc. 303. 36202 Vigo. Tel. 986 22 91 28. Fax 986 43 81 99.

ZARAGOZA: Álvaro Cardemil. Avda. Pablo Gargallo, 100. 50006 Zaragoza. Tel. 976 40 50 53.

COMERCIAL: SUSCRIPCIONES Avenida de San Luis, 25-27. 1.a planta. 28033 Madrid. Tel. 902 123 124. TELÉFONO PARA EJEMPLARES ATRASADOS 902 99 99 46 / DISTRIBUYE Logintegral 2000, S.A.U. Tel. 91 443 50 00. www.logintegral.com

RESÚMENES DE PRENSA. Empresas autorizadas por EXPANSIÓN (artículo 32.1, Ley 23/2006): Acceso, TNS Sofres, My News y Factiva.

IMPRIME: RECOPRINT IMPRESIÓN, S.L. Tel. 91 692 73 20. Fax 91 692 13 74

Redactores Jefes: Mayte A. Ayuso, Juan José Garrido, Tino Fernández, Clara Ruiz de Gauna, José Orihuel (Cataluña), Roberto Casado (Londres) y Estela S. Mazo (Nueva York)

Empresas Alberto Marimón / Finanzas/Mercados Laura García / Economía Juan José Marcos / Especiales Sonsoles García Pindado Directivos / Casas y estilo de vida Emelia Viaña / Andalucía Simón Onrubia / Comunidad Valenciana Julia Brines / País Vasco Marian Fuentes

Galicia Abeta Chas / Bruselas Miquel Roig / Diseño César Galera / Edición Elena Secanella

DIRECTORA ANA I. PEREDA

DIRECTORES ADJUNTOS: Manuel del Pozo y Martí Saballs

SUBDIRECTOR: Pedro Biurrun

Depósito Legal M-15572-1986 ISSN 1576-3323 Edita: Unidad Editorial, Información Económica S.L.U.

A Coruña

Barcelona

Bilbao

Madrid

Málaga

P. Mallorca

Sevilla

Tenerife

Toledo

Valencia

Valladolid

Zaragoza

Ámsterdam

Berlín

Bruselas

Estocolmo

Ginebra

Lisboa

Londres

Moscú

Praga

Roma

Viena

Zurich

Buenos Aires

México

Miami

Nueva York

Rabat

Tokio

17

16

18

22

18

18

7

6

3

3

6

0

Despejado

Despejado

Despejado

Despejado

Despejado

Despejado

23

26

21

20

20

19

8

16

1

6

1

3

Despejado

Nuboso

Despejado

Despejado

Despejado

Despejado

13

11

13

8

14

21

5

2

4

5

3

10

Nuboso

Nuboso

Nuboso

Nuboso

Despejado

Despejado

15

3

10

14

9

11

8

-5

-2

2

0

-3

Despejado

Nuboso

Despejado

Despejado

Nuboso

Despejado

20

9

20

-9

8

6

Despejado

Despejado

Lluvioso

Despejado

Despejado

Lluvioso

27

22

27

2

24

8

Ciudad Máx. Mín. Condiciones Ciudad Máx. Mín. Condiciones Ciudad Máx. Mín. Condiciones Ciudad Máx. Mín. Condiciones Ciudad Máx. Mín. Condiciones

ESPAÑA EUROPA MUNDOEL TIEMPO

26MÁXIMA

Tenerife

0MÍNIMA

P. Mallorca

“Me duele no ser profeta en mi tierra”Princesa de madera y crisol de llantos: así ven los poetas la guitarra. Del taller de la familia Conde salieron las de Paco de Lucía, Leonard Cohen o Bob Dylan. Esta firma de lujo cumple cien años y vende el 90% de sus ‘aljibes de madera’ fuera de España.

Carmen Méndez. Madrid En el madrileño taller de la calle Arrie-ta, a la orilla del Teatro Real, Felipe hi-jo rasguea una guitarra mientras el fo-tógrafo piensa la foto. Y suena tan lim-pia y tan nítida, que una se pregunta qué manos y qué alma dan vida a esta madera y a estas cuerdas. Desde 1915, Guitarras Conde obra el prodigio de crear instrumentos artesanales que luego, en manos adecuadas, como las de Paco de Lucía, son pura belleza. Fe-lipe Conde (Madrid, 1957) es la tercera generación de esta empresa familiar creada por su tío abuelo, Domingo Es-teso, hace cien años. La tradición si-guió con su padre y su tío, con él mis-mo, y ahora con sus hijos, María y Feli-pe, cuarta generación con “mucho amor” por la guitarra.

Miembros del Círculo Fortuny de marcas de lujo españolas, el precio de una Felipe Conde oscila entre 2.000 y 18.000 euros, según las características y las maderas: palosanto de Madagas-car, pino abeto de Bosnia, cedro de Ca-nadá... María y Felipe destacan de su padre que “es un perfeccionista. No le basta con hacer algo bueno: tiene que ser excelente. Nos hace pulir la made-ra hasta vernos reflejados en ella”. Y Felipe padre recuerda que eso no es algo nuevo: “Lo aprendí de mi padre”. – Entre formones y virutas de serrín, ¿qué sucede cuando hay arte en la fa-bricación y arte en el uso?

Que lo que era madera se convierte en un objeto con alma. – ¿Cuesta separarse de algo así?

Sí, a veces cuesta mucho. Te encari-ñas. Pero vivimos de esto, somos una empresa. Si no, no habríamos llegado al siglo de vida. No puedes encapri-charte y decir: “Me quedo con ésta”. – Entra por la puerta alguien dis-puesto a pagar 18.000 euros por una guitarra, pero que es un negado para la música. ¿Le duele?

Pienso: ¡Qué pena de guitarra! Hay personas que sé que no le van a sacar el provecho que podrían. Pero no es asunto mío. Es parte del negocio. A mí lo que me duele, y mucho, es que Es-paña no sea nuestro mejor cliente. – Pero la guitarra nació aquí.

milde tiene más defectos a la larga. – ¿Existe el amor a primera vista con una guitarra o es un noviazgo?

Funciona mejor el conocimiento. Los clientes vienen, a veces durante varios días. Prueban una guitarra, prueban otra y se toman su tiempo hasta que encuentran la suya. – ¿Qué le ha enseñado la guitarra?

Paciencia. Paciencia para aprender la técnica y para elaborar este produc-to artesanal. Dos guitarras –nunca se hace una, sino dos a la vez; una se tra-baja y otra va secando– tardan en fa-bricarse unos dos meses, algunas has-ta tres. No puedes ir con prisa. Ade-más, la madera que compro ahora no podrá utilizarse hasta dentro de 30 años. Ahora estamos usando maderas que compró mi padre hace 35 años. – ¿Una guitarra eléctrica es una abe-rración?

No, es otra cosa a la que llaman gui-tarra, otro instrumento. – No me imagino a Jimi Hendrix

Paco de Lucía ha sido, para mí, el mejor guitarrista de todos los tiempos, el que más alma ha sacado a nuestras guitarras”

“Sí, por eso me afecta más que no la apreciemos como se merece, porque es parte profunda de nuestra cultura. Me duele no ser profeta en mi tierra. – ¿Y a qué tierras van sus guitarras?

El 90% se vende fuera. Nuestros mejores mercados son EEUU y Japón. Estamos en las ferias más importantes, la de Los Ángeles, la de Francfort y la de Shangai. Vendemos por todo el mundo, prácticamente en toda Euro-pa; China va muy bien. Incluso vende-mos en Australia y Nueva Zelanda. – He visto colgada una mención de honor a la exportación de la Cámara de Comercio de Madrid.

Sí, es un reconocimiento que nos enorgullece, pero la actividad expor-tadora no es nueva. Ya se exportaban guitarras en los años 20 y 30. Enton-ces, los principales mercados eran EEUU y Argentina. Y sucede algo muy bonito: ahora nos llega alguna de vuelta para que la repasemos. – ¿Quién ha sacado más sentimiento

DE CERCA Felipe Conde Luthier, fabricante de guitarras

de una guitarra Conde? Para mí, Paco de Lucía ha sido ‘el

guitarrista’ por antonomasia, el mejor de todos los tiempos, el que más alma ha sacado a nuestros instrumentos. – ¿Se le echa de menos?

Muchísimo. A mediados de los 60, mi padre y mi tío crearon, junto a Paco de Lucía, la guitarra flamenca de con-cierto. Era una persona muy sencilla, muy noble y muy querida en esta casa. – Por aquí o por los antiguos talleres de la calle Gravina han pasado ciuda-danos anónimos y artistas. ¿Cómo son los grandes?

Cuanto más grandes, más humildes y sencillos. El que empieza a no ser hu-

JMC

aden

as

Sábado, 7 de marzo de 2015

© Unidad Editorial, Información Económica SLU, Madrid 2015. Todos los derechos reservados. Esta publicación no puede ser -ni en todo ni en parte- reproducida, distribuida, comunicada públicamente ni utilizada o registrada a través de ningún tipo de soporte o mecanismo, ni modificada o almacenada sin la previa autorización escrita de la sociedad editora. Conforme a lo dispuesto en el artículo 32 de la Ley de Propiedad Intelectual, “queda expresamente prohibida la reproducción de los contenidos de esta publicación con fines comerciales a través de recopilaciones de artículos periodísticos”.

www.expansion.comReino Unido 1,6 £ • Bélgica 2,65 euros • Portugal Continental 2,60 euros Teléfono de atención al lector: 91 205 37 14 Teléfono de atención al suscriptor: 91 050 16 29

Código

ENTRE EN: www.orbyt.es/codigo y podrá acceder hoy con este código a Expansión en Orbyt.

C#6BE3ZE7T

Felipe Conde (57 años) y sus dos hijos, María (25) y Felipe (23), tercera y cuarta generación de esta firma, en el taller de la calle Arrieta.

quemando una guitarra Conde. ¡Ni yo! Hay guitarras que son parte

de un cadena de producción. Uno po-ne el mango, otro el tornillo. Si la rom-pes o la quemas, da lo mismo porque hay otras cien iguales. Si haces eso con una de las nuestras, nunca tendrás otra así, porque cada una es única. – Usted se licenció en Derecho. ¿Tu-vo otras tentaciones laborales?

Acabé la carrera, pero estoy en el ta-ller con mi padre desde los 14 años. Amo este oficio. María ha estudiado Psicología, y Felipe, Sociología, pero los dos quieren seguir aquí. Si no es por vocación, esto no funciona. – Cuando alguien saca el alma a una de sus guitarras...

Siento que es el final justo a un tra-bajo bien hecho, cuando alguien con-vierte en música y sentimiento lo que has trabajado con tus manos. Hay una conexión entre el luthier y el guitarris-ta: estamos unidos por la intimidad y la calidez de la guitarra.

UN AGRADECIDO

LEONARD COHEN

Fue Mariano Conde, padre de Felipe, quien hizo la guitarra de Leonard Cohen. Y cuando el can-tante y poeta recibió el Premio Príncipe de Asturias de las Letras en 2011, recordó su guitarra Conde hecha en España hace 40 años. “La saqué del estuche, la sostuve en mis manos y parecía estar llena de helio de lo ligera que era”. Y el canadiense, que respiró el perfume del cedro, dio las gracias a su guitarrero. “La emoción fue inmensa. Y nos gusta-ría ponerle de nuevo a punto esa guitarra”.