CASO STEDAM PLACE ¿ ALQUILAR O COMPRAR?

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CASO STEDMAN PLACE

NOS ENCONTRAMOS EN LA SITUACION EN QUE LA FAMILIA LINTON DEBE DECIDIR EN SEGUIR ALQUILANDO UNA CASA POR 5 AÑOS MÁS O COMPRAR UNA CASA SIMILAR, OCUPARLA POR 5 AÑOS Y DESPUES VENDERLA.

¿QUE OPCIÓN ES MAS RENTABLE?

PRIMERA OPCION- ALQUILAREN LA PRIMERA OPCIÓN EL CASERO DECIDE INCREMENTAR SU ALQUILER A $3,600.00 MENSUALES, POR LO QUE LA FAMILIA PAGARÍA EN UN AÑO EL MONTO DE $ 43,200.00. CONSIDERANDO EL PEOR DE LOS CASOS QUE OCURRA UNA INFLACIÓN DE 3% ANUAL ENTONCES EL CASERO TENDRÍA QUE INCREMENTAR EN ESE PORCENTAJE SU ALQUILER. ADICIONALMENTE, LA FAMILIA SEGUIRÍA INVIRTIENDO EN LOS BONOS DEL TESORO POR EL IMPORTE DE $150,000.00 CON VENCIMIENTO A 5 AÑOS A UNA TASA DE RETORNO DE 4.9%.DATOS

EGRESOS• PRECIO DE ALQUILER ANUAL USD 43,200.00 POR AÑO ( USD 3,600.00 POR MES)• TASA DE INFLACION DE ALQUILER, AUMENTA CADA AÑO EN 3%

INGRESOS

• COMPRA DE BONOS POR USD 150,000.00 CON VENCIMIENTO A 5 AÑOS A UNA TASA DE RETORNO DE 4.9%

FLUJO DEL ALQUILER

AÑO 0 1 2 3 4 5

Ingresos

Vencimiento del capital del Bono 150,000

Intereses generados por Bonos 7,350 7,350 7,350 7,350 7,350

Total Ingresos 7,350 7,350 7,350 7,350 157,350

Egresos

Inversión en Bonos - 150,000

Gastos por Alquiler - 43,200 - 44,496 - 45,831 - 47,206 - 48,622

Total Egresos - 150,000 - 43,200 - 44,496 - 45,831 - 47,206 - 48,622

Neto Ingresos - Egresos - 150,000 - 35,850 - 37,146 - 38,481 - 39,856 108,728

VAN @ 4.9% - 198,585

PRIMERA OPCION - ALQUILAREN ESTA OPCIÓN HEMOS CONSIDERADO UNA TASA DE DESCUENTO DEL 4.9%, QUE ES LO QUE PODRÍA GANAR SI SE INVIERTE EN BONOS. EL FLUJO CALCULADO EN EL VALOR PRESENTE EN EL HORIZONTE DE 5 AÑOS TENIENDO EN CUENTA TODAS LAS CONSIDERACIONES DE ESTA OPCIÓN GENERA UN VAN NEGATIVO DE - $198,585.00.

SEGUNDA OPCION - COMPRAREN LA SEGUNDA OPCIÓN SE LES PRESENTA LA OPORTUNIDAD DE COMPRAR UNA CASA SIMILAR A LA QUE VIVE A UN PRECIO DE $600,000; HEMOS CONSIDERADO QUE EL CORREDOR LES DEJARÁ LA CASA A ESTE PRECIO; PERO LA FAMILIA DARÍA UNA INICIAL DEL 20% QUE EQUIVALE A $ 120,000.00, DICHO DINERO SALDRÍA DE LA VENTA DE LOS BONOS QUE TIENE Y EL RESTO SEGUIRÍA INVERTIDO EN BONOS ( $ 30,000.00), ENTONCES LE QUEDARÍA UN SALDO DEL 80% QUE EQUIVALE A $ 480,000.00 POR CANCELAR, QUE EN LOS PRIMEROS 5 AÑOS TENDRÍA QUE PAGAR SOLO INTERESES A UNA TASA DE 6% ANUAL Y ESTOS SERÍAN FIJOS.

SEGUNDA OPCION - COMPRAR Precio

600,000 Bonos

150,000 Alquiler

3,000

Pago inicial 120,000 Duración

5 años Alquiler

3,600

A financiar 480,000 Tasa 4.90% al año

43,200

Reserva 30,000

Hipteca 30 años

No amortización en 5 años Tasa 5 años 6.00%

Costos de cierre 4,500

Gasto de mantenimiento 6,000

Inflación 3%

Seguro 1,200

Crecimiento 5%

Comisión de corretaje 5%

Carga tributaria federal 33%

FLUJO DE COMPRA

AÑO 0 1 2 3 4 5CUOTA INICIAL -120000PADO DE INTERESES -28800 -28800 -28800 -28800 -28800PAGO DE COSTOS DE CIERRE -4500PAGOS MANTENIMIENTO -6000 -6180 -6365.4 -6556.36 -6753.05PAGO DE SEGURO -1200 -1260 -1323 -1389.15 -1458.61BONO -30000 30000INTERES DE BONOS 1470 1470 1470 1470 1470PRECIO DE VENTA 700000PAGO DE CORRETAJE -35000IMPUESTOS -5616 -5616 -5616 -5616 -5616PAGO ADELANTADO DE PRESTAMO -480000ESCUDO FISCAL 11357 11357 11357 11357 11357

-154500 -28788.72 -29028.72 -29277.12 -29534.23 185199.62TASA DE DESCUENTO 4.90%

VAN S/. -112,276.12

SEGUNDA OPCION - COMPRAREN ESTA OPCIÓN HEMOS CONSIDERADO UNA TASA DE DESCUENTO DEL 4.9%, QUE ES LO QUE PODRÍA GANAR SU DINERO SI MANTIENE SU DINERO EN BONOS. TRAYENDO AL VALOR PRESENTE TODOS LOS FLUJOS DE 5 AÑOS GENERADOS POR LA OPCIÓN DE COMPRAR LA CASA Y TENIENDO EN CUENTA TODOS LO GASTOS EN QUE SE INCURRIRÍA EL VAN SERIA DE: $-112,276.12.

CONCLUSIONFINALMENTE, LA MEJOR RECOMENDACIÓN PARA LA FAMILIA SERIA QUE OPTE POR LA OPCIÓN DE COMPRAR LA CASA, YA QUE TRAYENDO LOS FLUJOS AL VALOR PRESENTE A LA TASA DEL 4.9%, ESTA OPCIÓN TIENE UNA PERDIDA DE $-112,276.12, MIENTRAS QUE LA OPCIÓN DE ALQUILER TIENE UNA PERDIDA DE – $198,585.