H E A L T H W E A L T H C A R E E R

C A M B I O E N E L S I S T E M A

P R E V I S I O N A L C H I L E N O P R O P U E S T A P R E S I D E N C I A L

Loreto Barril

Líder de Retiro en Mercer Chile

Octubre 2016

¡Ú n e t e a l a c o n ve r s ac i ón

s o b r e e s t e we b i n a r e n Tw i t t e r !

S í g u en os e n @ M e r c e rL a t A m

© MERCER 2015 2

N U E S T R A C O F E R E N C I S T A D E H O Y

Loreto Barril Santana

Líder de Retiro, Chile

rosaloreto.barril@mercer.com

+56 2 24206062

© MERCER 2015 3

El número de Titulares aumento en un 11% respecto a la vigencia anterior

P R O B L E M Á T I C A

A C T U A L : E N V E J E C I M I E N T O D E L A

P O B L A C I Ó N

U N D E S A F Í O F I N A N C I E R O

M A Y O R

7 7 O C D E

7 6 C H I L E

E N 4 A Ñ O S M Á S

17,3 % D E L T O T A L D E L A

P O B L A C I Ó N S E R Á

A D U L T O M A Y O R , E S

D E C I R ,

3,3

M I L L O N E S D E P E R S O N A S

C H I L E T E N D R Á E N E L

2020 E S P E R A N Z A D E

V I D A

A L N A C E R M Á S

A L T A D E L M U N D O

H O Y

C U A R T A E D A D

70 - 90 A Ñ O S Y M Á S

L A S A L U D H A

I D O

M E J O R A N D O Y

L A

E X P E C T A T I V A

D E V I D A H A

I D O

C R E C I E N D O

8 2 O C D E 8 1

C H I L E

© MERCER 2015 4

P R O B L E M Á T I C A

A C T U A L : B A J A T A S A D E N A T A L I D A D

D I S M I N U C I Ó N D E L A

T A S A D E N A T A L I D A D .

1 , 8 H I J O S P O R

M U J E R

L A T A S A M Á S B A J A

D E L A T I N O A M E R I C A

N O S O P O R T A U N

S I S T E M A D E

R E P A R T O

© MERCER 2015 5

C O M P A R A C I Ó N D E L O S S I S T E M A S Í N D I C E G L O B A L D E P E N S I O N E S M E L B O U R N E M E R C E R

El Índice Global de

Pensiones, Melbourne

Mercer, es un estudio que

compara los sistemas

previsionales de 27 países.

• Se elaboró por primera vez

en el año 2009 y se incluyó

a Chile por ser el primer

país de AL que hizo una

reforma previsional.

• El número de países se fue

incrementando con los

años. Este año a los 25

que se estudiaron en el

2015 se han sumado

Argentina y Malasia

Si bien es difícil cotejar los distintos sistemas de pensiones debido a las

numerosas variables que inciden en ellos y a la falta de información

equiparable, se desarrolló una metodología de estudio que permite

mirarlos en paralelo en la cual se utilizan tres subíndices para medir

cada sistema, revisando más de 40 indicadores.

1 2 3

© MERCER 2015 6

Chile este 2016

figura en la

Categoría B,

ocupando el

noveno lugar.

Esto significa que

cuenta con un

sistema que tiene

una estructura

sólida, con buenas

características, pero

aún tiene algunas

áreas en que debe

mejorar y que es lo

que lo diferencia de

un sistema de

categoría A.

R E S U L T A D O S 2 0 1 6

C H I L E S E R A N K E A E N C A T E G O R I A B

© MERCER 2015 7

• El ranking incluye, junto a Chile, otros tres países de América Latina, como son Brasil, México y Argentina.

• Brasil que está en categoría C ocupa el puesto 16,

• México y Argentina que están en la categoría D se sitúan respectivamente en los lugares 24 y 27, lo que

significa que Argentina en términos generales es el país que está en el último lugar del Ranking.

R E S U L T A D O S 2 0 1 6

C H I L E E L P A I S M E J O R R A N K E A D O D E L A R E G I Ó N

De acuerdo a lo que muestra este gráfico podemos decir que Chile tiene:

11,3 puntos más que Brasil

22,1 punto más que México y

28,7 puntos más que Argentina que es el país que está último en el ranking

© MERCER 2015 8

R E S U L T A D O S 2 0 1 6

C H I L E

Sugerencias para Chile:

• Elevar el nivel de la contribución obligatoria, para aumentar el

nivel de la tasa de reemplazo.

• Elevar el nivel de ahorro de los hogares.

Aumentar la edad de jubilación para hombres y mujeres.

• Continuar revisando el nivel de las pensiones para los jubilados

más pobres.

© MERCER 2015 9

P R O P U E S T A S

P R E S I D E N C I A L A G O S T O 2 0 1 6

1

Fortalecer un sistema mixto y tripartito con énfasis en lo solidario. Con cargo exclusivo al

empleador, aumentaremos en 5 % la tasa. La medida apunta a crear un sistema de ahorro

colectivo y solidario.

2 Fortalecer el actual pilar solidario de invalidez y vejez, para asegurar la pensión mínima a aquellos

que no han trabajado o que carecen de cotizaciones.

3 La actual cotización del 10% seguirá siendo depositada en las cuentas individuales de cada

trabajador. Se incentivará el ahorro voluntario.

4 Cambios regulatorios en el cobro de comisiones.

5 Se plantea incorporar a los representantes de los afiliados en las AFP, con el fin de que puedan

tomar decisiones en sus políticas de inversión.

6 Se pretende regular los diferentes modelos de comisiones, algunas de ellas denominadas como

ocultas.

7 Se aumentará la competencia y transparencia por medio de licitaciones de las carteras de los

afiliados que permitan bajar comisiones y mejorar los servicios.

8 La presidenta enfatizó en la necesidad de crear una AFP estatal.

9 Se comprometió a estudiar modelos comparados para detectar las fallas que existen en nuestro

sistema.

10 Se revisarán cambios de parámetros para establecer los cálculos y montos de pensiones,

basándose en factores demográficos.

11 Se buscarán cambios para la cotización de independientes, para asegurarles su pleno ingreso al

sistema.

12 Se propone la creación de una sola tabla de mortalidad, terminando con las discriminaciones que

afectan a las pensiones de las mujeres.

© MERCER 2015 10

10% 5%

C O T I Z A C I Ó N M E N S U A L

M O D I F I C A C I O N E S P R O P U E S T A S

A U M E N T A R Í A

G R A D U A L M E N T E

5 PUNTO S P O R C E N T U A L E S

D E C A R G O

E X C L U S I V O

D E L

E M P L E A D O R

P L A Z O M Á X I M O

10 A Ñ O S

C O N S T I T U I R Í A U N N U E V O P I L A R D E A H O R R O C O L E C T I V O S O L I D A R I O

© MERCER 2015 11

M O D I F I C A C I O N E S P R O P U E S T A S

U S O D E U N A S O L A

T A B L A D E M O R T A L I D A D ,

N O H A B R Í A T A B L A S

D I F E R E N C I A D A S

A C T U A L E S T A B L A S

C O N S I D E R A M Á S A Ñ O S

P A R A C A L C U L A R L A S

P E N S I O N E S D E L A S

M U J E R E S

El 1 de julio de 2016 entraron en

vigencia las nuevas tablas de

mortalidad.

En el caso de los hombres que hoy

tienen 65 años, se estima que su

esperanza de vida llegará en promedio

a 85,24 años, esto es 7 meses más

respecto de las tablas antiguas. El

efecto sobre las pensiones sería en una

baja promedio de 2,1%.

Las nuevas Tablas de Mortalidad permiten proyectar que

las mujeres afiliadas al sistema de pensiones que hoy

tienen 60 años vivirán en promedio hasta los 90,31 años,

esto es 1 año y 2 meses más respecto de las tablas

antiguas. La mayor sobrevida, involucra una baja

promedio de 2,2% en las pensiones por retiro

programado. No obstante, ese porcentaje de la pensión

no se pierde, sino que es redistribuido para cubrir la

mayor longevidad y evitar que los fondos se agoten antes

del final del periodo estimado.

© MERCER 2015 12

M O D I F I C A C I O N E S P R O P U E S T A S

C O M I S I O N E S

• Modificación de las diversas formas de las llamadas “comisiones ocultas”.

• Devolución de comisiones ante rentabilidad negativa

AFP

Cotización Obligatoria

% mensual sobre

la renta imponible

(*)

Cotización

Voluntaria

% anual sobre el

fondo administrado

CAPITAL 1.44 0,51

CUPRUM 1.48 0,70

HABITAT 1.27 0,55

MODELO 0.77 0,50

PLANVITAL 0.47 0,47

PROVIDA 1.54 0,56

E D C A B

© MERCER 2015 13

D E S A F Í O S P A R A C H I L E

E X P E C T A T I V A S D E V I D A Y L O N G E V I D A D

© MERCER 2015 14

E D U C A C I Ó N C O M O F A C T O R D E C A M B I O

R O L D E L A S P E R S O N A S Y L A S E M P R E S A S

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Loreto Barril Santana

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