barómetro de empresas latinoamérica número 2 · 6 síntesis de los resultados 7 desempeño...
TRANSCRIPT
Barómetro de Empresas LatinoaméricaNúmero 2
Contenidos
5 Introducción. Diseño del estudio 6 Síntesis de los resultados 7 Desempeño macroeconómico reciente y perspectivas 8 Panorama de inversiones 10 Temas de actualidad 13 Resultados comparativos 17 Contactos
Barómetro de Empresas Latinoamérica, número 2 3
En la segunda Encuesta Barómetro de Empresas Latinoamérica han participado 1,313 altos ejecutivos de empresas
4 Volver al Índice
Volver al Índice Barómetro de Empresas Latinoamérica, número 2 5
Introducción
Objetivos•Recopilaranualmentelasexpectativasytendencias empresariales, y obtener así una visión general de la situación económica y los impactos eventuales de la coyuntura en Latinoamérica.•Obtenerunaradiografíadelarealidadeconómica, comparando indicadores de tendencia agregados y sectoriales. •Elaborarinformesespecialesoproductosespecíficos que respondan a las necesidades de la comunidad Deloitte (Socios y empresas clientes).
Panel de empresas participantesElpaneldeempresasparticipantessehaobtenidoapartir de un muestreo no probabilístico, seleccionando las principales empresas con sede en los países participantes porvolumendefacturación,alasqueseleshapresentadouncuestionarioporInternetquefuecumplimentadoenseptiembre/octubre de 2013.
Diseño del estudio UniversoEmpresasconsedeenArgentina,Brasil,Chile,Colombia,Ecuador,Guatemala,Panamá,Perú,RepúblicaDominicanayUruguay,confacturaciónanualmayoraUSD10M,segúnelúltimoejerciciofiscal.Ámbito de aplicaciónNacional.Técnica de muestreo aplicadaNo probabilística.Muestra obtenida1,313 altos ejecutivos de empresas.Perfil de encuestadosEjecutivosdeprimeralíneadelasempresas.Trabajo de campo02/09/12 al 07/10/12.
Deloitte presenta en noviembre de 2013 los resultados de la segunda Encuesta Barómetro de Empresas Latinoamérica, con datos recopilados entre los directivos de las principales empresas que operan en la región durante septiembre y principios de octubre de este año. Deloitte realiza la encuesta con el propósito de estudio e investigación, y para dotar a la comunidad de negocios de indicadores útiles para la toma de decisiones. El proyecto es sin fines de lucro y garantiza la absoluta confidencialidad individual de las empresas participantes.
Volver al Índice6
Síntesis de los resultados
Panorama de inversionesComplementariamente, se les preguntó si sus compañías teníaninversionesenlaregión,demaneraefectiva.El42.7%delosrespondientesafirmóquesí,mientrasqueel 10.0% contestó negativamente, aunque pensaba realizarlas en el corto/mediano plazo. Un 44.4% aseguró nohaberhechoynotenerplanesdeinversiónenLatinoamérica.
Las razones que los empresarios encuentran para invertir oplanearinvertirenlaregiónsondiversas.Eneltotalderespuestasrecibidas,lamásnombradaserelacionaconlasexpectativasquesetienenenelcrecimientodelmercadoenanálisis(36.0%).
Desempeño macroeconómico reciente y perspectivasSegún los resultados de la segunda edición del BarómetrodeEmpresasLatinoaméricadeDeloitterealizada durante septiembre y principios de octubre de 2013, la situación económica en la región sigue siendo relativamente positiva, aunque con mayores niveles de incertidumbre. El49.1%delosejecutivosparticipantessemostróoptimistacuandoselosconsultóporelactualcontextoeconómico regional (el 47.2% lo considera bueno y el1.9%comomuybueno),mientrasqueel46.1%localificócomoregular.Algosimilarocurrióconlasevaluacionessobreelclimadeinversión:el46.4%sostiene que es positivo (el 43.0% lo estima como bueno y el 3.4% como muy bueno), en tanto el 42.2% lo juzga regular.
Enningunodelosaspectosevaluados,lasapreciacionesnegativas (malas y muy malas) superan una participación del 12.0% (4.8% y 11.4%, respectivamente).
Lavisióngeneralizadaparaelpróximoañomuestraresultadosunpocomásoptimistas:así,un52.6%delos participantes cree que la situación económica se mantendráinalterada,un29.8%esperaunamejoraysóloun17.6%creequeempeorará.
Según los resultados de la segunda edición del Barómetro de Empresas Latinoamérica de Deloitte realizada durante septiembre y principios de octubre de 2013, la situación económica en la región sigue siendo relativamente positiva, aunque con mayores niveles de incertidumbre
Volver al Índice
Desempeño macroeconómico reciente y perspectivasSegún los resultados de la segunda edición del BarómetrodeEmpresasLatinoaméricadeDeloitterealizada durante septiembre y principios de octubre de 2013, la situación económica en la región sigue siendo relativamente positiva, aunque con mayores niveles de incertidumbre.
El49.1%delosejecutivosparticipantessemostróoptimistacuandoselosconsultóporelactualcontextoeconómico regional (el 47.2% lo considera bueno y el1.9%comomuybueno),mientrasqueel46.1%localificócomoregular.Algosimilarocurrióconlasevaluacionessobreelclimadeinversión:el46.4%sostiene que es positivo (el 43.0% lo estima como bueno y el 3.4% como muy bueno), en tanto el 42.2% lojuzgaregular.Enningunodelosaspectosevaluados,las apreciaciones negativas (malas y muy malas) superan una participación del 12.0% (4.8% y 11.4%, respectivamente).
De acuerdo con la consideración general en términos económicos,lasrespuestassugierenquenohahabidocambiosconrespectoaunañoatrás:cercadelamitaddelosencuestados(46.9%)consideraquenohubocambiosenesteaspecto,el22.0%sostienequeestámejorquehacedocemesesyel31.1%delosejecutivos respondió que se encuentra actualmente en unapeorposicióneconómica.Estoúltimorepresentaunadiferenciarespectodelosporcentajesobtenidosenla1°EdicióndelBarómetroLATAM,cuando17.0%consideraba que la situación económica era peor (el 32.5%lacalificabacomomejor).
Desempeño macroeconómico reciente y perspectivas
Barómetro de Empresas Latinoamérica, número 2 7
1.9
47.2 46.1
4.6
0.23.4
43.0 42.2
10.6
0.8
En %
del
tota
l de
resp
uest
as
Situación económica Clima de inversiones
Situación actual en Latinoamérica
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
Muy buena Buena Regular Mala Muy mala
Lasevaluacionesreferidasalasituaciónpolíticaarrojaronresultadoslevementemásnegativos.Enestaoportunidad,el55.2%sostuvoquenohubocambiosen el último año, el 34.8%% aseguró que el panorama empeoró y sólo el 10.0% considera que mejoró. Las respuestas son similares a las obtenidas en el relevamiento de octubre-12.
Las consideraciones relacionadas con la situación social indican que una amplia mayoría de los respondientes (64.3%)manifiestaencontrarseigualquerespectoaunañoatrás,el23.9%sostienequeestápeoryel11.8%aseguraqueestámejor.
22.0
46.9
31.1
10.0
55.2
34.8
11.8
64.3
23.9
0.0
12.0
24.0
36.0
48.0
60.0
72.0
En %
del
tota
l de
resp
uest
as
Situación económica Situación política Situación social
Consideración respecto a 1 año atrás
Mejor Igual Peor
El 49.1% de los ejecutivos participantes se mostró optimista cuando se los consultó por el actual contexto económico regional
Volver al Índice8
Lavisióngeneralizadaparaelpróximoañomuestraresultadosunpocomásoptimistas:así,un52.6%delos participantes cree que la situación económica se mantendráinalterada,un29.8%esperaunamejoraysóloun17.6%creequeempeorará.Lospronósticosnohansufridocambiosimportantesrespectoalosrecogidos en la primera edición de la encuesta.
Enrelaciónalasituaciónpolítica,el65.5%consideraquenohabrácambios,entantoel19.4%estimaunadesmejorayel15.1%restantepiensaqueprosperará.
Finalmente,enloreferidoalasperspectivasrespectode la cuestión social para los doce meses venideros, el64.4%delosencuestadoscreequeelescenarionopresentarácambios.Un18.9%esperaquelasituaciónevolucionefavorablementeyel16.7%pronosticaundesmejoramiento.
29.8
52.6
17.615.1
65.5
19.418.9
64.4
16.7
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
En %
del
tota
l de
resp
uest
as
Situación económica Situación política Situación social
Mejor Igual Peor
Perspectivas a 1 año
En lo referido a las perspectivas respecto de la cuestión social para los doce meses venideros, el 64.4% de los encuestados cree que el escenario no presentará cambios. Un 18.9% espera que la situación evolucione favorablemente y el 16.7% pronostica un desmejoramiento
Volver al Índice
Panorama de inversiones
Losempresariosfueronconsultadosporlasregionesquelesparecíanmásatractivasparahacernegociosyrealizarinversiones.Alrespecto,Latinoaméricaresultóserlaopciónmáselegida(el33.0%deltotaldelosentrevistadossemanifestóporestaregión,comosuprimeraelección),seguidadeAsia(28.0%)yAméricadelNorte (24.3%).
Complementariamente, se les preguntó si sus compañías teníaninversionesenlaregión,demaneraefectiva.El42.7%delosrespondientesafirmóquesí,mientrasqueel 10.0% contestó negativamente, aunque pensaba realizarlas en el corto/mediano plazo. Un 44.4% aseguró nohaberhechoynotenerplanesdeinversiónenLatinoamérica.
Las razones que los empresarios encuentran para invertir oplanearinvertirenlaregiónsondiversas.Eneltotalderespuestasrecibidas,lamásnombradaserelacionaconlasexpectativasquesetienenenelcrecimientodelmercadoenanálisis(36.0%).Pordetrássesituaronunafuertedemandainterna(15.6%),laexistenciadeelevadosmárgenesderentabilidad(10.5%)ydeunaculturacompartida(9.8%),entrelosmotivosmásimportantes.
Las principales amenazas para el clima de inversiones enLatinoamérica, mencionadas por los empresarios participantes, fueronlainestabilidadpolíticaeinstitucional(el34.1%deltotal de consultados consideró esta opción), la elevada corrupción(20.6%),lainestabilidadmacroeconómica(15.7%)ylosexcesivosrequerimientosnormativosoregulatorios(12.5%).
33.0
24.3
7.8
28.06.9
Latinoamérica
Europa
Asia
América del Norte
África
¿Actualmente cuál es la región que le parece más atractiva para hacer negocios y realizar inversiones?(la más nombrada como primera opción) En % del total de respuestas
42.7
2.9
44.4
10.0
Sí
No, pero se piensan realizar inversiones en elcorto/mediano plazo
No, y no se tienen planes en el corto/mediano plazo
No sé
¿Actualmente su compañía tiene inversiones en Latinoamérica? En % del total de respuestas
36.0
15.6
10.5
9.8
7.5
6.5
5.0
4.0
5.1
¿Cuáles son las principales razones por las que su compañía invierte/va a invertir en Latinoamérica?En % del total de respuestas
0.0 8.0 16.0 24.0 32.0 40.0
Expectativas de crecimiento de mercado
Fuerte demanda interna
Cultura compartida
Margen de rentabilidad elevado
Un panorama institucional seguro y estable
Bajos costos laborales
Reducción de costos productivos
Ayudas e incentivos fiscales
Otros
34.1
20.6
15.7
12.5
6.6
6.1
3.8
0.6
0.0 8.0 16.0 24.0 32.0 40.0
¿Cuál es la principal amenaza para el clima de inversiones en Latinoamérica?En % del total de respuestas
Inestabilidad políticae institucional
Corrupción
Requerimientos normativoso regulatorios
Inestabilidadmacroeconómica
Inseguridad
Conflictividad social
Otros
Inflación
Barómetro de Empresas Latinoamérica, número 2 9
Volver al Índice
CuandoelfactorquesetieneencuentaeslarecesiónyelbajodinamismoeconómicodelaUniónEuropea,lasrespuestasestánmásdivididas.El41.8%aseveraqueelimpactoserámoderado,mientrasqueel40.2%auguraunleveefectonegativo.
Entodosloscasos,menosdel10%delosempresariossostienequelosfactoresantesmencionadosnotendránningúntipodeinfluenciasobreelfuturoeconómicodela Región.
Indagados sobre si el principal objetivo de la política económica de los países de la Región debía ser la maximizacióndelatasadecrecimiento(auncuandoello implique mayores tasas de inflación), las respuestas estuvierondivididas:el51.8%afirmóestar“algo”deacuerdoconlaafirmación,mientrasel43.4%aseguraquenoestádeacuerdoconella.
Temas de actualidad
LosejecutivosparticipantesfueronconsultadosacercadelimpactoquetienendistintosfactoressobreladinámicaeconómicadelospaísesdeLatinoamérica.
EnelcasodeladesaceleracióndelatasadecrecimientodeChina,lamitaddelosrespondientesafirmóqueelimpactoserámoderado,entantoqueel26.6%localificócomolevementenegativoyun19.9%comomuy negativo.
Lasituaciónessimilarcuandoelfactorqueseconsideraes la desaceleración industrial y las perspectivas de aumentoenlastasasdeinterésdeEstadosUnidos.Aquí,el50.1%delosparticipantesindicóqueelefectoserámoderado.
50.0
3.5
19.9
26.6
¿Cuál será el impacto de la desaceleración de la tasa de crecimiento en China sobre la dinámica económica de lospaíses de Latinoamérica?En % del total de respuestas
Fuertemente negativoModeradamente negativoLevemente negativoNo habrá impacto alguno
50.1
2.5
22.3
25.1
¿Cuál será el impacto de la desaceleración industrial y las perspectivas de aumento de las tasas de interés en EstadosUnidos sobre la dinámica económica de los países de Latinoamérica?En % del total de respuestas
Fuertemente negativoModeradamente negativoLevemente negativoNo habrá impacto alguno
41.8
8.2 9.8
40.2
¿Cuál será el impacto de la recesión y el bajo dinamismo económico de la Unión Europea sobre la dinámica económicade los países de Latinoamérica?En % del total de respuestas
Fuertemente negativoModeradamente negativoLevemente negativoNo habrá impacto alguno
51.8
4.8
43.4
¿Qué tan de acuerdo está con la siguiente afirmación: “El principal objetivo de la política económica de los países deLatinoamérica debería ser la maximización de la tasa de crecimiento económico, aun cuando ello implique tasas de inflación más altas?En % del total de respuestas
Muy de acuerdoAlgo de acuerdoNada de acuerdo
10
Volver al Índice Barómetro de Empresas Latinoamérica, número 2 11
Finalmente,sepreguntóporlosdesafíosqueenfrentalaRegiónenelfuturo.El36.1%delosconsultadosindicóquelamejoradelosestándareseducativoseselretomásimportanteparaLatinoamérica,entantoqueel 23.1% señaló la ampliación o modernización de la infraestructuraproductiva.Algomásatrásquedaronla reducción de los niveles de corrupción (18.9%) y la mejora de la distribución del ingreso (17.4%). Finalmente,el5.5%delosparticipantesaseguróquefomentarlaintegraciónregionaleselprincipaldesafíoquedebenenfrentarenelfuturolospaísesdeLatinoamérica.
Finalmente, se preguntó por los desafíos que enfrenta la Región en el futuro. El 36.1% de los consultados indicó que la mejora de los estándares educativos es el reto más importante para Latinoamérica, en tanto que el 23.1% señaló la ampliación o modernización de la infraestructura productiva
5.5
17.4
18.9
23.1
36.1
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0
Fomentar la integración regional
Mejorar la distribución del ingreso
Reducir los niveles de corrupción
Ampliar/Modernizar la infraestructura productiva
Elevar los estándares educativos
¿Cuál de los siguientes desafíos le parece el más importantepara el futuro de la Región? (El nombrado como más importante)En % del total de respuestas
Volver al Índice
Resultados comparativos
12 Volver al Índice
Volver al Índice
Expectativasdecrecimientodemercado
Fuerte demanda interna
Margen de rentabilidad elevado
Reducción de costos productivos
Bajoscostoslaborales
Ayudaseincentivosfiscales
Cultura compartida
Panorama institucional seguro y estable
Otro
Total
%
36.7%
17.7%
8.9%
3.8%
2.5%
2.5%
10.1%
11.4%
6.4%
100.0%
Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Guatemala Panama PeruRepública
DominicanaUruguay
%
34.9%
18.1%
11.7%
9.6%
6.6%
4.9%
4.3%
4.1%
5.8%
100.0%
%
38.5%
12.3%
10.7%
4.9%
2.5%
1.6%
18.9%
9.0%
1.6%
100.0%
%
42.6%
10.6%
14.9%
2.1%
0.0%
2.2%
17.0%
10.6%
0.0%
100.0%
%
25.0%
25.0%
10.7%
0.0%
3.6%
0.0%
17.9%
3.6%
14.2%
100.0%
%
35.3%
15.2%
8.9%
4.6%
4.6%
4.0%
12.5%
8.6%
6.3%
100.0%
%
40.3%
14.1%
9.0%
6.0%
4.5%
6.0%
9.6%
7.5%
3.0%
100.0%
%
29.6%
9.9%
12.3%
7.4%
3.7%
3.7%
11.2%
17.3%
4.9%
%
40.8%
14.1%
8.5%
7.0%
2.8%
2.8%
11.3%
8.5%
4.2%
100.0%
%
36.0%
13.3%
10.7%
2.7%
9.3%
4.0%
10.7%
8.0%
5.3%
100.0%
Inestabilidad macroeconómica
Inestabilidad política e institucional
Requerimientos normativos o regulatorios
Conflictividad social
Corrupción
Inseguridad
Inflación
Otro
Total
%
20.7%
31.0%
15.5%
6.9%
20.7%
0.0%
5.2%
0.0%
100.0%
Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador Guatemala Panama PeruRepública
DominicanaUruguay
%
16.4%
27.8%
16.7%
2.6%
19.9%
9.1%
7.1%
0.3%
100.0%
%
10.1%
36.7%
17.7%
15.2%
15.2%
3.8%
1.3%
0.0%
100.0%
%
8.8%
35.4%
8.8%
8.8%
29.4%
5.9%
2.9%
0.0%
100.0%
%
14.3%
19.0%
2.4%
7.2%
21.4%
33.3%
2.4%
0.0%
100.0%
%
23.6%
35.0%
9.4%
9.4%
15.0%
3.2%
2.0%
2.4%
100.0%
%
10.2%
44.9%
8.5%
7.6%
27.1%
0.0%
1.7%
0.0%
100.0%
%
9.3%
37.2%
5.8%
1.2%
38.4%
8.1%
0.0%
0.0%
100.0%
%
11.8%
47.0%
13.7%
2.0%
23.5%
2.0%
0.0%
0.0%
100.0%
%
6.1%
59.2%
6.1%
14.3%
8.2%
6.1%
0.0%
0.0%
100.0%
¿Cuál es la principal amenaza para el clima de inversiones en Latinoamérica?
En%deltotalderespuestas
¿Cuáles son las principales razones por las que su compañía invierte/va a invertir en Latinoamérica?
En%deltotalderespuestas
Barómetro de Empresas Latinoamérica, número 2 13
Volver al Índice
¿Cuál será el impacto de la desaceleración de la tasa de crecimiento en China sobre la dinámica económica de los países de Latinoamérica?En % del total de respuestas
17.325.0
15.3 13.7 7.715.0
5.9
32.6
11.921.9
51.747.0 61.1 58.8
58.1 37.5 55.9 45.2
49.6
31.0 26.0 20.821.6 30.8
37.529.4
17.4
32.2
25.8
5.9 10.0 8.8 10.7
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
Arg
entin
a
Bras
il
Chi
le
Col
ombi
a
Ecua
dor
Gua
tem
ala
Pana
ma
Peru
Rep.
Dom
.
Uru
guay
En %
del
tot
al d
e re
spue
stas
No habrá impacto Levemente negativoModeradamente negativo Fuertemente negativo
¿Cuál será el impacto de la desaceleración industrial y las perspectivas de aumento de las tasas de interés en Estados Unidos sobre la dinámica económica de los países de Latinoamérica?En % del total de respuestas
15.528.0
8.3
29.4 24.6 29.3 29.419.1
31.8
10.6
55.244.0
54.2
51.0 55.1 46.3 50.0
51.1
51.8
56.6
27.6 27.036.1
13.7 18.619.5 14.7 29.8
12.9
28.9
5.9 4.9 5.9
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
Arg
entin
a
Bras
il
Chi
le
Col
ombi
a
Ecua
dor
Gua
tem
ala
Pana
ma
Peru
Rep.
Dom
.
Uru
guay
En %
del
tot
al d
e re
spue
stas
No habrá impacto Levemente negativoModeradamente negativo Fuertemente negativo
14
Volver al Índice
¿Cuál será el impacto de la recesión y el bajo dinamismo económico de la Unión Europea sobre la dinámica económica de los países de Latinoamérica?En % del total de respuestas
3.411.0 9.9 9.8 11.0 14.6
5.9 8.518.8
4.3
39.7
40.0 45.1 43.154.2
39.0
32.4
42.6
50.6
38.0
46.637.0
36.647.1
32.3
34.2
44.1
42.6
27.1
52.2
10.3 12.0 8.5 12.2 17.66.3 5.5
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
Arg
entin
a
Bras
il
Chi
le
Col
ombi
a
Ecua
dor
Gua
tem
ala
Pana
ma
Peru
Rep.
Dom
.
Uru
guay
En %
del
tot
al d
e re
spue
stas
No habrá impacto Levemente negativoModeradamente negativo Fuertemente negativo
El principal objetivo de la política económica de los países de Latinoamérica debería ser la maximización de la tasa de crecimiento económico, aun cuando ello implique tasas de inflación más altasEn % del total de respuestas
62.750.0
24.3
41.2 41.4 35.7 41.251.0
25.639.6
37.3
46.0
70.349.0 53.4
52.452.9
44.9
67.4
56.1
4.0 5.4 9.8 5.211.9 5.9 4.1 7.0 4.3
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
Arg
entin
a
Bras
il
Chi
le
Col
ombi
a
Ecua
dor
Gua
tem
ala
Pana
ma
Peru
Rep.
Dom
.
Uru
guay
En %
del
tot
al d
e re
spue
stas
Muy de acuerdo Algo de acuerdo Nada de acuerdo
Barómetro de Empresas Latinoamérica, número 2 15
Volver al Índice16
Contactos
16 Volver al Índice
Volver al Índice
Queremos agradecer el aporte realizado por losprofesionalesquehanparticipadoenestaedicióndelBarómetrodeEmpresasLatinoamérica:
LATCOMartín [email protected]ía Emilia Alí[email protected] [email protected]
BrasilHeloisa [email protected] [email protected] [email protected]
ChileEugenia Marin Rodrí[email protected] Álvaro Mecklenburg [email protected]
Diseño e Imagen InstitucionalGuillermina [email protected] [email protected]
Barómetro de Empresas Latinoamérica, número 2 17
Volver al Índice
Volver al Índice
Para más información visite nuestro sitio web:
www.deloitte.com
DeloitteserefiereaunaomásdelasfirmasmiembrosdeDeloitteToucheTohmatsuLimited,unacompañíaprivadadelReinoUnidolimitadaporgarantía,ysureddefirmasmiembros,cadaunacomounaentidadúnicaeindependienteylegalmenteseparada.UnadescripcióndetalladadelaestructuralegaldeDeloitteToucheTohmatsuLimitedysusfirmasmiembrospuedeverseenelsitiowebwww.deloitte.com/about.
Deloitteprestaserviciosdeauditoría,impuestos,consultoríayasesoramientofinancieroaorganizacionespúblicasyprivadasdediversasindustrias.ConunaredglobaldeFirmasmiembroenmásde150países,Deloittebrindasuscapacidadesdeclasemundialyserviciodealtacalidadasusclientes,aportandolaexperiencianecesariaparahacerfrentealosretosmáscomplejosdelnegocio.Aproximadamente200.000profesionalesdeDeloittesecomprometenaserestándardeexcelencia.
EstematerialylainformacióncontenidaenelmismosonemitidosporDeloitte&Co.S.A.ytienencomopropósitoproporcionarinformacióngeneralsobreuntemaotemasespecíficosynoconstituyenuntratamientoexhaustivodedichotemaotemas.
Porlotanto,lainformacióncontenidaenestematerialnointentaconformarunasesoramientooservicioprofesionalenmateriacontable,impositiva,legalodeconsultoría.Lainformaciónnotienecomofinserconsideradacomounabaseconfiableocomolaúnicabaseparacualquierdecisiónquepuedaafectaraustedesoasusnegocios.Antesdetomarcualquierdecisiónoacciónquepudieraafectarsusfinanzaspersonalesonegocios,deberánconsultaraunasesorprofesionalcalificado.
Estematerialylainformacióncontenidaenelmismoestánemitidostalcomoaquísepresentan.Deloitte&Co.S.A.noefectúaningunamanifestaciónogarantíaexpresaoimplícitaconrelaciónaestematerialoalainformacióncontenidaenelmismo.Sinlimitarloantedicho,Deloitte&Co.S.A.nogarantizaqueestematerialolainformacióncontenidaenelmismoesténlibresdeerroresoquereúnanciertoscriteriosespecíficosderendimientoodecalidad.Deloitte&Co.S.A.expresamenteseabstienedeexpresarcualquiergarantíaimplícita,incluyendosinlimitacionesgarantíasdevalorcomercial,propiedad,adecuaciónaunpropósitoparticular,no-infracción,compatibilidad,seguridadyexactitud.
Lautilizaciónqueustedeshagandeestematerialylainformacióncontenidaenelmismoesavuestropropioriesgo,yustedesasumenplenaresponsabilidadyelriesgodepérdidasresultantesdetalempleo.Deloitte&Co.S.A.noseráresponsableporningúnperjuicioespecial,indirecto, incidental o contingente, derivado como consecuencia de su utilización, o de orden penal o por cualquier otro perjuicio que ocurriere, sea en una acción relacionada con un contrato, norma, agravio (incluida, sin limitaciones, una acción por negligencia) o de otro tipo, relacionadoconlautilizacióndeestematerialylainformacióncontenidaenelmismo.
Sialgunapartedelospárrafosanterioresnoresultaraaplicableporcualquierrazónquefuere,elrestodelomanifestadoserá,noobstante,aplicable.
©2013-Deloitte&Co.S.A.Todoslosderechosreservados.