boletÍn macroeconÓmico - gob

BOLETÍN MACROECONÓMICO

ENERO 2019

CRÉDITOS

Mercedes Salinas HerreraPresidenta del Directorio Corporación Nacional de Finanzas Populares y SolidariasCONAFIPS

Jaime Patricio AbadDirector GeneralCorporación Nacional de Finanzas Populares y SolidariasCONAFIPS

Contenido:Dirección de Inteligencia de MercadosCristina CevallosAníbal Garrido

Diseño y Diagramación:Dirección de Comunicación Social

3BOLETÍN MACROECONÓMICO - ENERO 2019

4 PIB (Producto Interno Bruto)

5 PIB SECTORIAL (Participación de los principales sectores económicos en el PIB)

6 DEUDA DEL GOBIERNO CENTRAL/PIB (Deuda agregada y consolidada del gobierno en relación al PIB)

7 TASA DE RIESGO PAÍS (Tasa de riesgo país del Ecuador y comparativo con los países vecinos)

8 TASA DE INFLACIÓN (Tasa de inflación mensual y anual)

9 BALANZA COMERCIAL (Exportaciones e importaciones)

10 BALANZA DE PAGOS (Ingresos y egresos monetarios del país)

11 BALANZA PETROLERO (Importaciones y exportaciones de petróleo)

12 TIPO DE CAMBIO (Comparativo del dólar con otras monedas)

13 EMPLEO NACIONAL ( Clasificación del empleo)

14 INGRESO Y GASTO FAMILIAR (Canasta básica e ingresos familiares)

15 TASA DE INTERÉS PASIVA SFN (Tasa de interés pasivo por subsistemas financieros)

16 TEA MICROCRÉDITO MINORISTA SFN (Tasa de interés efectiva minorista del SFN)

17 TEA MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE SFN (Tasa de interés efectiva acumulación simple del SFN)

18 TEA MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN AMPLIADA SFN (Tasa de interés efectiva acumulación ampliada del SFN)

19 TEA CRÉDITO INMOBILIARIO SFN (Tasa de interés efectiva crédito inmobiliario del SFN)

20 CARTERA DE CRÉDITO POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS (Cartera de crédito por subsistemas financieros)

21 DEPÓSITOS POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS (Depósitos por subsistemas financieros)

22 LIQUIDEZ MONETARIA TOTAL Y RESERVAS BANCARIAS (Liquidez monetaria total y reservas bancarias)

23 GLOSARIO

CONTENIDO

4

PIB % (Trimestral e Interanual)

Fuente: Boletín información estadística mensual/diciembre 2018-BCE

La CEPAL y FMI proyectan un crecimiento del PIB para el cierre del año 2018 de 1,0% y 1,1% respectivamente, un porcentaje por debajo del crecimiento esperado (1,2%) para América Latina y el Ca-ribe.

Por su parte, el BCE prevé un crecimiento del PIB de 1,1%.

Fuente: CEPAL, FMI, BCE.

4


PIB SECTORIAL %(Trimestral)

Fuente: Boletín información estadística mensual/diciembre 2018-BCE.

Para el tercer trimestre del 2018, la agricultura aportó con 2.459.123 millones USD, el sector de la producción con 8.996.401 millones de USD, el comercio con 2.615.745 millo-nes de USD y el sector servi-cios con 11.355.054 millones de USD en el valor total del PIB.

Fuente: Boletín de Cuentas Nacionales Trimestrales, BCE, 2000.IT - 2018.IIIT


6

DEUDA DEL GOBIERNO CENTRAL/PIB % (Mensual)

Fuente: Boletín información estadística mensual-/diciembre -2018 BCE / Boletines de deuda/diciembre -2018.-Ministerio de Economía y Finanzas

Del saldo total de deu-da 49.429,3 millones USD, el 39,13% corresponden al adeudo con Bancos y Bonos, el 26,17% a compromisos por Titulos y Certificados, el 19,12% a deuda con Orga-nismos internacionales, el 13,65% a obligaciones con Gobiernos, y el 1.94% a en-deudamiento con Entidades del Estado y Proveedores.

Fuente: Ministerio de Finan-zas, Diciembre 2018.

6


TASA DE RIESGO PAÍS % (Quincenal)

Fuente:Informe EMBI/América Latina/diciembre 2018-JP Morgan.

El pasado 28 de Enero del 2019, Ecuador colocó USD 1 000 millones en bonos a una tasa de 10,75%, recursos que se ten-drán que pagar en un plazo de 10 años. Según el Ministerio de Finanzas, la operación se justi-fica por el riesgo país elevado y la leve baja en las calificaciones crediticias.

Fuente: “Nueva deuda de Ecua-dor es a 10,75% de interés, el más alto en 2 años”, El Comer-cio, Enero 2019.


8

TASA DE INFLACIÓN % (Anual-Mensual)

Fuente: Boletín mensual IPC/diciembre 2018-INEC

Los sectores que tuvieron ma-yor influencia en el movimien-to de precios al consumidor en el mes de diciembre fueron recreación y cultura (0,053%), transporte (0,0390%); y bie-nes y servicios diversos (0,0263%).

Fuente: Boletín técnico N°. 12-2018-IPC, INEC.

8


BALANZA COMERCIAL Millones USD (Mensual)

Fuente: Boletín información estadística mensual/diciembre 2018-BCE.

Entre los meses de enero y noviembre de 2018, las expor-taciones totales alcanzaron un valor de USD 19.900 millones. Mientras que las importacio-nes totales fueron de USD 20.415 millones, obteniendo un déficit equivalente a 515 millones.

Fuente: Evolución de la Balan-za Comercial, Enero-Noviem-bre 2018, BCE.


10

BALANZA DE PAGOS Millones USD (Mensual)

Fuente:Boletín información estadística mensual/diciembre 2018-BCE.

Para el tercer trimestre de 2018, la cuenta corriente presentó un déficit de USD 126 millones, como consecuencia del saldo negativo de la balanza de bie-nes USD 85 millones, en donde el valor de las importaciones (USD 5.823 millo-nes) fue superior al de las exportaciones (USD 5.738 millones) y del mayor déficit presentado por las Balanzas de Renta y de Servicios (USD 734 millones).

Fuente: Estadísticas Macroeconómicas, BCE, Enero, 2019.

10


BALANZA PETROLERA Millones USD (Mensual)


La Producción nacional de petróleo entre enero y noviembre de 2018 presentó una disminución de 2.9% comparada con el mismo periodo en el año 2017, debido al cumpli-miento del acuerdo firmado por Ecuador con la OPEP en noviem-bre de 2016, en el cual se compro-metió a reducir su producción en 26 mil barriles diarios.

Fuente: Estadísticas Macroeconó-micas, BCE, Enero, 2019.


12

TIPO DE CAMBIO USD/Peso/Nuevo Sol/Yuan/Euro (Mensual)


La Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) impuso como dis-posición obligatoria llenar un formulario con datos principales del cliente, como medida para controlar el origen de los dólares.

Por tal motivo, almacenes y tiendas de Colombia han preferido simplificar los trámites y ofrecer sus productos sola-mente en la moneda colombiana.

Fuente: “Los comercios de Ipiales y Pasto no aceptan dólares en efectivo”, El Comercio, 29 de Enero 2019.

12


EMPLEO NACIONAL % (Trimestral)

Fuente: Boletín trimestral empleo/diciembre 2018-INEC

Para diciembre 2018, de cada 100 plazas de trabajo asala-riado, 83 son generadas por el sector privado, y 17 son gene-radas por el sector público.

Fuente: Encuesta Nacional de Empleo, Desempleo y Subem-pleo (ENEMDU), Diciembre 2018.


14

INGRESO Y GASTO FAMILIAR USD (Interanual)

Fuente: Boletín mensual IPCs/diciembre 2018-INEC

El costo total de la Canasta Básica (USD 715,16), está compuesto por los siguien-tes grupos de consumo: Mis-celáneos (34,34%), Alimentos y Bebidas (31,80%), Vivien-da (26,86%) e Indumentaria (6,99%).

Fuente: Informe Ejecutivo de las Canastas Analíticas: Bá-sica y Vital, INEC, Diciembre 2018.

14


TASA DE INTERÉS PASIVA % SFN (Mensual)

Fuente: Boletín mensual tasas de interés No.87-BCE

El Monto de operaciones pasivas a plazo para los Bancos Privados fue de 2.397 millones USD, para las cooperativas de ahorro y crédi-to fue de 1.154 millones USD, para la Banca Pública 541 millones USD y para las mutualistas 104 millones USD, en el mes de diciembre 2018.

Fuente: Boletín mensual N°. 87 de la evolución del Monto de las ope-raciones activas y pasivas del Sis-tema Financiero Nacional, BCE.


16

TEA MICROCRÉDITO- MINORISTA% SFN (Semanal)

Fuente: Boletín semanal tasas de interés No. 576-BCE

En el Microcrédito Minorista, hasta el 23 de Enero de 2019, los Bancos Privados han mantenido una TEA promedio de 27,36%, las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 3 y 4 una TEA pro-medio de 25,64%, las Mutualistas una TEA promedio de 22,63%, y las Coope-rativas de Ahorro y Crédito del segmen-to 1 y 2 una TEA promedio de 21,89%, siendo el valor más bajo del mercado.

Fuente: Boletín semanal N° 576 Tasas de Interés Activas y Pasivas del Sistema Financiero Privado y de la Economía Po-pular y Solidaria, BCE.

16


TEA MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE SFN % (Semanal)

Fuente: Boletín semanal tasas de interés No.576-BCE

En el Microcrédito de Acumulación Simple, hasta el 23 de Enero de 2019, los Bancos Privados presentaron una TEA promedio de 25,05%, las Coope-rativas de Ahorro y Crédito del segmen-to 3 y 4 una TEA promedio de 23,94%, las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1 y 2 una TEA promedio de 21,14% y las Mutualistas una TEA promedio de 20,85%.

Fuente: Boletín semanal N° 576 Tasas de Interés Activas y Pasivas del Siste-ma Financiero Privado y de la Econo-mía Popular y Solidaria, BCE.


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TEA MICROCRÉDITO ACUMULACIÒN AMPLIADA SFN % (Semanal)


En el microcrédito de Acumulación Ampliada, hasta el 23 de Enero de 2019, las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 3 y 4 ofrecie-ron una TEA promedio de 22,45%, los Bancos Privados una TEA promedio de 22,08%, las Mutualistas una TEA promedio de 22,02%, y las Cooperati-vas de Ahorro y Crédito del segmento 1 y 2 una TEA promedio de 19,98%.


18


TEA CRÉDITO INMOBILIARIO SFN % (Semanal)


En el crédito inmobiliario, hasta el 23 de Enero de 2019, las Mutualistas presen-taron una TEA promedio de 11,20%, las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 3 una TEA promedio de 10,93%, las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1 y 2 una TEA promedio de 10,79% y los Bancos Pri-vados una TEA promedio de 9,38%.



20

CARTERA DE CRÉDITO POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS MM USD (Mensual)

Fuente: Boletín monetario semanal No.625-BCE

Para diciembre 2018, la carte-ra de la Banca Pública presen-ta una morosidad del 5,9%, la cartera del sector Financiero Popular y Solidario una mo-rosidad del 3,6% y la cartera de los Bancos Privados ex-perimenta una morosidad del 2,8%.

Fuente: Boletín Monetario Se-manal N° 625, BCE.

20


DEPÓSITOS POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS MM USD (Mensual)


Para diciembre 2018, los depósitos a plazo fijo representan el 65% de los depósitos totales del sector Financiero Popular y Solidario, el 48% de los depósitos de la Banca Privada y el 32% de los depósitos de la Banca Pública.

Los depósitos de ahorro por su parte, participan en el sistema financiero nacional de la siguiente manera: 64% de depósitos en la Banca Pública, 44% de depósitos en la Banca Privada y 32% de los depósitos del sector Financiero Popular y Solidario.

Fuente: Boletín Monetario Semanal N° 625, BCE.


22

LIQUIDEZ MONETARIA TOTAL Y RESERVAS BANCARIAS Millones USD (Mensual)


A diciembre 2018, las Reservas Bancarias registran un saldo de USD 4.859 millones, debido al incremento en los depósitos de las Otras Sociedades de Depósito y Otras Sociedades Financieras en un 11% y 17%, respectivamente. El Cuasidinero por su parte, está compues-to por depósitos a plazo fijo (53%), depó-sitos de ahorro (41%), depósitos restringi-dos (6%) y otros depósitos (1%).

Fuente: Fuente: Boletín Monetario Semanal N° 625, BCE.

22


PIB= Producto Interno BrutoPIB (t-1) Comparativo del Producto Interno Bruto trimestral (Comparación del mes trimestre actual con el anterior)PIB (t-4) Comparativo del Producto Interno Bruto interanual (Comparación del mes trimes-tre actual con el mismo trimestre del año anterior)PIB SECTORIAL Composición del Producto Interno Bruto clasificado por los principales sectores de la economía.DEUDA EXTERNA/PIB Saldo de deuda externa con acreedores internacionales en rela-ción al PIB.DEUDA AGREGADA/PIB Saldo de deuda externa e interna con todos los acreedores en relación al PIB.MÁXIMO DE ENDUEDAMIENTO PERMITIDO Porcentaje de deuda máximo permitido por la regla macro fiscal (40% de Deuda/PIB)TASA DE RIESGO PAÍS Riesgo de no pago de la deuda externa por parte de un país.INFLACIÓN Evolución del índice del precio al consumidor medido de forma mensual.COSTO CANASTA BÁSICA Costo monetario de la canasta familiar vital.INGRESO FAMILIAR MENSUAL Percepción monetaria familiar de ingresos.DESEMPLEO Personas de 15 años o más; que no tienen empleo, están disponibles para trabajar y buscaron empleo en el periodo de referencia.SUBEMPLEO Personas con empleo, que durante la semana de referencia, trabajaron me-nos de la jornada legal y/o en el mes anterior al levantamiento de la encuesta, percibieron ingresos laborales inferiores al salario mínimo y tienen el deseo y disponibilidad de trabajar horas adicionales. EMPLEO INADECUADO Personas con empleo, que sin embargo no trabajaron mínimo 40 horas semanales o no perciben ingresos de al menos un salario básico unificado.EMPLEO PLENO/ADECUADO Personas que satisfacen condiciones laborales mínimas de un punto de vista normativo; trabajan más o igual a 40 horas semanales y perciben ingresos superiores o iguales al salario básico unificado.BALANZA COMERCIAL Diferencia entre las exportaciones e importaciones de un país.

GLOSARIO

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EXPORTACIONES Volumen monetario de productos vendidos al exteriorIMPORTACIONES Volumen monetario de productos comprados desde el exterior.TASA PASIVA Rentabilidad obtenida por las inversiones realizadas en una institución fi-nanciera. TEA MICROCRÉDITO MINORISTA Tasa efectiva anual para el segmento de microcrédito minorista; créditos menores o iguales a $1.000.TEA MICROCRÉDITO ACUMULACION SIMPLE Tasa efectiva anual para el segmento de microcrédito minorista; créditos menores entre $1.000 y $10.000.TEA MICROCRÉDITO ACUMULACION AMPLIADA Tasa efectiva anual para el segmento de microcrédito minorista; créditos mayores a $10.000.TEA CRÉDITO INMOBILIARIO Tasa efectiva anual para créditos de la cartera inmobiliaria.CARTERA DE CRÉDITOS Saldo de cartera neta de créditos.SUBSISTEMAS FINANCIEROS Clasificación de las instituciones financieras por el sistema financiero al que pertenecen.DINERO ELECTRÓNICO Volumen monetario de dinero virtual depositado en el Banco Central del Ecuador por los ciudadanos.RESERVAS BANCARIAS Depósitos que deben mantener las entidades de crédito en el Banco Central del Ecuador.BANCA PÚBLICA Instituciones financieras que forman parte del gobierno central.BANCA PRIVADA Instituciones financieras que tienen capitales de origen privado (Bancos y Sociedades Financieras)SFPS Sector Financiero Popular y Solidario.MUTUALISTAS Instituciones del sector financiero popular y solidario.COACs SEGMENTOS 1, 2, 3 y 4 Instituciones del sector financiero popular y solidario de los segmentos 1, 2, 3 y 4.

GLOSARIO

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