Asamblea Ordinaria

General de Accionistas22 de marzo de 2019

Verificación del quorum1

Designación presidente y

secretario de la Asamblea2

Lectura y aprobación del

orden del día3

1. Verificación del quorum

2. Designación presidente y secretario de la Asamblea

3. Lectura y aprobación del orden del día

4. Designación del accionista que conforma la comisión de redacción, aprobación y

firma del acta.

5. Informe de Gestión del Presidente de la Compañía y de la Junta Directiva

6. Presentación de los Estados Financieros individuales a 31 de diciembre de 2018

7. Presentación de los Estados Financieros consolidados a 31 de diciembre de 2018

8. Informe del Revisor Fiscal.

9. Aprobación del Informe de Gestión de la Junta Directiva y del Presidente y de los

Estados Financieros individuales y consolidados a 31 de diciembre de 2018

10. Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades.

11. Elección de Revisor Fiscal y aprobación de honorarios.

12. Propuesta de Reforma de Estatutos Sociales.

13. Proposiciones y varios

Orden del día

1. Verificación del quorum

2. Designación presidente y secretario de la Asamblea

3. Lectura y aprobación del orden del día

4. Designación del accionista que conforma la comisión de redacción, aprobación y

firma del acta.

5. Lectura del Informe de Gestión del Presidente de la Compañía y de la Junta

Directiva

6. Presentación de los Estados Financieros individuales a 31 de diciembre de 2018

7. Presentación de los Estados Financieros consolidados a 31 de diciembre de 2018

8. Informe del Revisor Fiscal.

9. Aprobación del Informe de Gestión de la Junta Directiva y del Presidente y de los

Estados Financieros individuales y consolidados a 31 de diciembre de 2018

10. Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades.

11. Elección de Revisor Fiscal y aprobación de honorarios.

12. Proposiciones y varios

Orden del día

Designación del accionista

que conforma la comisión de

redacción, aprobación y firma

del acta.4

Lectura del Informe de

Gestión del Presidente de la

Compañía y de la Junta

Directiva 5

De dónde

venimos

• Fin de monopolios

• Menor demanda de líneas básicas

• Revolución tecnológica y nuevos competidores

• Cercanía a los consumidores

• Dimensión

• Redes, capital humano y experiencia

Telefónicas públicas

Fortalezas ETB

Bajo mejores prácticas competitivas y buen gobierno corporativo

219 620 660 836

711

747 862

1.057

2012 2013 2014 2015

Inversiones Gastos

18108

369

608

909

2013 2014 2015

Ejecución Fibra Plan de negocios

A principios de 2016 la situación financiera era difícil

Miles de millones

Inversiones $2.3 billones

2012-2015

Bajo esfuerzo comercial para explotarlas

2%

Inversiones superiores al patrimonio y

cercanas a la mitad de los activos

Dividendo extraordinario: $404 mil millones

Gasto operacional crece 23% en 2015

12%

Clientes Fibra (miles)

23%

Deterioro de indicadores financieros

Miles de millones

Rentabilidad operativa (Ebitda) Flujo de caja operacional Colapso del disponible

Ebitda

$634 $615

$555

$403

2012 2013 2014 2015

45%

39%

28%

Utilidad (Ebitda) Margen utilidad (Ebitda/ingresos)

2011

47%

53%

$756

$414

-$5

-$433

-$106

2012 2013 2014 2015

$477

2011

Ebitda- Inversiones

2012 2013 2014 Abr.-162011 2015

$456

$596

$1.037$1.123

$613

$242

Caja final

Amenaza coyuntural más crítica:

colapso del disponible Deterioro de $910 mil millonesReducción del 47%

Estrategia

corporativa

Retos 2016: viabilidad y mayor valor

Ventas

E ficiencia

S ervicio

Resultados

positivos y

estables

Ventas:

foco en las

nuevas

tecnologías

Miles de clientes

Móviles

Televisión

IP

Internet y

telefonía

de fibra

390 486

338108

56124

+213%

+121%

+25%

Diciembre

2015

Diciembre

2018

Clientes con mayor valor y menor churn

Crecimiento clientes de fibra y móviles

Planta más rentable y robusta

Fibra Óptica

Otros

Corporativos

Cobre

5%20%

46%58%

32% 26%

2015 2018

Diversificación del ingreso

Móviles 8%5%

Menor

dependencia

del cobre

Televisión

Telefonía

Internet

78%95%

53%18%

8%31%

2015 2018

Mayor participación de fibra e IP

Bajas de líneas básicas48%

Bajas de servicios fijos8%

Mejor calidad de

ventas y gestión de

cartera

Retiros por no pago

caen 32%

Estrategias de fidelización y retención

Menor churn (retiros/planta) frente a 2016

ETB rentable y

sostenible

Por primera vez en 4

años ETB tiene

resultados positivos

por $41.690 millones

Inversiones Gastos operativos (Gastos operacionales + inversiones) / ingresos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

$711 $747

$862$1.057 $1.034

$928 $917

$219

$620$660

$836

$439$330 $303

69%

100%

107%

130%

101%

86% 83%

Gastos operacionales + inversiones

Austeridad se mantiene

Miles de millones

Mejor rentabilidad operacional

$634 $615

$555

$403$425

$530

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

$549

45%

29%

39%36%

37%

47%

28%

Utilidad (Ebitda) Margen utilidad (Ebitda/ingresos)

Rentabilidad (Ebitda)

Ebitda incrementa por tercer año consecutivo a $549 mil millones

Miles de millones

Hogares conectables crecieron de 610 mil a 822 mil

$303 mil millones en 2018 (21% del ingreso, estándar de la industria)

Índice de aprovechamiento (conectados/conectables) de 18% a 29%

Inversiones (capex)

miles de millones

$414

-$5

-$433

-$106 -$14

$200

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

$245

Ebitda - Inversiones

Flujo operacional (Ebitda - inversiones)

Dos años de

recursos para

invertir

La mejora en liquidez permite más recursos para invertir

Recursos para invertir

Miles de millones

Servicio:

nuestro elemento

diferenciador

Bajas totales: fija Número de llamadas NPS ETB

Churn caeMenor número

llamadas recibidas

20182015

14

6

133%

Soluciones tecnológicas Equipo humano

Los nuevos

retos

Consensuar planes estratégicos

Robustecer órganos de gobierno corporativo

Asegurar el manejo ético y eficiente de los recursos

ETB pública: mejores prácticas de gobierno corporativo

Coyuntura

propicia para

crecer y

fortalecerse

Presentación de los Estados

Financieros individuales a 31

de diciembre de 20186

EEFF Individuales - Estado de resultados(Millones de pesos)

2016 2017 2018 Var. $ % Var.

INGRESOS 1.458.532 1.458.716 1.466.111 7.394 1%

COSTOS Y GASTOS 1.033.745 928.401 917.400 -11.000 -1%

EBITDA 424.787 530.316 548.710 18.394 3%

Margen EBITDA 29% 36% 37%

Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioro 640.464 710.745 453.337 -257.408 -36%

UTILIDAD OPERACIONES RECURRENTES -215.677 -180.429 95.373 275.802 -153%

Neto Financiero y Otros (Ingreso - Gasto) -61.647 -56.979 -4.457 52.523 -92%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -277.324 -237.408 90.917 328.325 -138%

Provision Imp. Renta y CREE (Ingreso - Gasto) -51.060 -87.430 90.180 177.610 -203%

RESULTADO DEL EJERCICIO -226.264 -149.978 737 150.715 -100%

Otro resultado Integral (Ingreso - Gasto) -28.422 20.412 40.953 20.541 101%

RESULTADO INTEGRAL EJERCICIO -254.686 -129.566 41.690 171.256 -132%

COMPARACION ANUAL VARIACION 2018 Vs 2017

Concepto

EEFF Individuales – Estado de Situación Financiera(Millones de pesos)

Dic -17 Dic -18 Var. $ % Var.

ACTIVO 4.115.071 3.972.583 -142.488 -3%

Corriente 677.284 860.987 183.703 27%

Disponible 278.531 488.476 209.945 75%

Propiedad Planta y Equipo 2.361.154 2.167.643 -193.511 -8%

Otros Activos 1.076.632 943.952 -132.680 -12%

PASIVO 2.257.848 2.073.669 -184.178 -8%

Pasivo Corriente 556.576 582.074 25.498 5%

Largo Plazo 1.701.272 1.491.596 -209.676 -12%

PATRIMONIO 1.857.223 1.898.913 41.690 2%

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 4.115.071 3.972.583 -142.488 -3%

ConceptoCOMPARACION ANUAL VARIACION ANUAL 2018 Vs 2017

Presentación de los Estados

Financieros consolidados a

31 de diciembre de 20187

EEFF Consolidados – Estado de resultados(Millones de pesos)

2017 2018 Var. $ % Var.

INGRESOS 1.509.770 1.519.903 10.133 1%

COSTOS Y GASTOS 968.102 963.640 -4.462 0%

EBITDA 541.668 556.263 14.595 3%

Margen EBITDA 36% 37%

Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioro 718.752 460.996 -257.756 -36%

UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONES RECURRENTES -177.083 95.268 272.351 -154%

Neto Financiero y Otros (Ingreso - Gasto) -57.742 -5.081 52.661 -91%

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS -234.825 90.187 325.012 -138%

Provisión Imp. Renta y CREE y Diferido (Ingreso - Gasto) -84.182 90.437 174.618 -207%

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA DEL AÑO -150.644 -250 150.394 -100%

Otro resultado Integral (Ingreso - Gasto) 20.412 40.953 20.541 101%

RESULTADO INTEGRAL EJERCICIO -130.232 40.704 170.935 -131%

Pérdida neta del año atribuible a participaciones no controladoras -666 -987

ConceptoVARIACION 2018 Vs 2017COMPARACION ANUAL

EEFF Consolidados – Estado de Situación Financiera(Millones de pesos)

Dic -17 Dic -18 Var. $ % Var.

ACTIVO 4.154.475 4.001.887 -152.588 -4%

Corriente 731.004 897.394 166.390 23%

Propiedad Planta y Equipo 2.377.348 2.185.585 -191.763 -8%

Otros Activos 1.046.122 918.908 -127.215 -12%

PASIVO 2.291.356 2.098.523 -192.833 -8%

Pasivo Corriente 575.395 599.140 23.744 4%

Largo Plazo 1.715.960 1.499.383 -216.578 -13%

PATRIMONIO 1.863.119 1.903.364 40.245 2%

Atribuible a propietarios de la controladora 1.857.223 1.898.913 41.690 2%

Participaciones no controladoras 5.896 4.451 -1.445 -25%

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 4.154.475 4.001.887 -152.588 -4%

ConceptoVARIACION ANUAL 2018 Vs 2017COMPARACION ANUAL

Informe del Revisor Fiscal8

Aprobación del Informe de

Gestión de la Junta Directiva y

del Presidente y de los

Estados Financieros

individuales y consolidados a

31 de diciembre de 2018

9

Presentación y aprobación del

Proyecto de Distribución de

Utilidades.10

Durante 2018 la Empresa registró utilidades integrales por

la suma de $41.690 millones así:

Utilidad del Ejercicio $ 737 millones

Ganancia Otro resultado integral -ORI $ 40.953

Utilidad neta Integral $ 41.690

Utilidad a distribuir $ 0

Se propone que la utilidad del ejercicio por $737 millones sea registrada para

enjugar pérdidas como menor valor de las pérdidas acumuladas. Por lo

anterior no habrá distribución de dividendos ordinarios por el año 2018.

El Otro Resultado Integral “ORI” no es distribuible en dividendos.

Elección de Revisor Fiscal y

aprobación de honorarios.11

Elección de Revisor Fiscal

• Articulo 67 de los Estatutos de ETB, “el Revisor Fiscal será designado por la Asamblea General deAccionistas, para un período de dos años, pudiendo ser removido en cualquier momento, así comoser reelegidos indefinidamente.”

• ETB realizó un estudio de mercado con las cuatro grandes firmas de auditoría más reconocidas delmundo, de las cuales tres presentaron oferta y los resultados se encuentran a continuación.

(1) Aclara que no incluye las revisiones trimestrales para la Superfinanciera.

Debe destacarse que la firma Deloitte & Touche además de obtener la mejor calificación, desde el año

2009 viene ejerciendo la Revisoría Fiscal de ETB y sus vinculadas.

Firma Revisoría Fiscal Evaluación técnicaPropuesta económica

más favorableValor cotizado (Millones de Pesos)

Deloitte & Touche Cumple sin salvedades Primer lugar 1,447

KPMG Cumple con salvedades (1) Segundo lugar 1,464

Ernst & Young Cumple sin salvedades Tercer lugar 1,878

Price Waterhouse Cooper No se presentó.

Aprobación de honorarios del Revisor Fiscal

Se somete a consideración de la Asamblea la elección de la firma Deloitte & Touche

y la aprobación de los honorarios por un valor de $1,447,278,000 para el periodo

2019 - 2020

Proposiciones y varios12