ahorro previsional, clase 1

I n g e n i e r oComercial, Ponti-ficia UniversidadCatlica de Chile.MBA, Universi-dad de Chicago.Profesor titularde pre y posgra-do de la Univer-

sidad Adolfo Ibez. Amplia experienciagerencial en grupos financieros internacio-nales como Citigroup y Santander.

Jaime Valenzuela

P R O F E S O R E S D E L C U R S O

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CHILE EST CAMBIANDO:hacia el 2020 ms de tres millonesde personas estarn en la terceraedad. Cmo vivirn esos chilenos,cmo ser su calidad de vida?Cmo solventarn sus mayores gas-tos en salud?. Cmo disfrutarn esevalioso tiempo que para entoncestendrn en abundancia?

La respuesta est en el aqu y elahora mediante un modelo previsio-nal ideado para cubrir esa etapa de lavida y, al mismo tiempo, velar porlos riesgos de enfermedad, invalidezy muerte. La condicin es que el tra-bajador o la trabajadora participe ydecida sobre su destino y su propiavida, integrndose a un sistema quefunciona sobre la base de cotizacio-nes mensuales, las cuales le permiti-rn en un futuro poder acceder atodos los beneficios que el mismoofrece.

Actualmente uno de cada 10 chi-lenos son adultos mayores en edadde jubilar (mujeres sobre 60 aos yhombres mayores de 65), cifra quecrece a una tasa anual de 2.6%, msque el aumento general de la pobla-cin. Si a ello se suma que la expec-tativa de vida hoy sobrepasa los 76aos, y que para el 2025 alcanzarlos 80, significa que una vez retira-dos de la vida laboral se vivir enpromedio por 20 aos con una pen-sin de vejez.

Los sistemas de pensiones

En este momento coexisten dossistemas previsionales en Chile: unode reparto, administrado por el Insti-tuto de Normalizacin Previsional(INP), y el de capitalizacin indivi-dual, a cargo de las AFP. Ambos otor-gan pensiones al 74% de la pobla-cin de adultos mayores, y si seconsideran los mayores de70 aos, la cifra sube al90%.

En el antiguo siste-ma de reparto siguenlas personas que,

nen ingresos bajo $ 44.000, o bien,cuyos ahorros previsionales seaninsuficientes para obtener una pen-sin mnima. De esta forma entregapensiones asistenciales a los invlidosy mayores de 65 aos, las que varanentre $ 44.186 y $ 51.503. A partirde 2008 este beneficio alcanzar atodos los mayores de 65 aos que notengan pensin o ahorro en una AFP,sin necesidad de demostrar un ingre-

reconocen las antiguas cotizacionesen el nuevo sistema de AFP)

Por estas caractersticas, el actualsistema permite jubilar anticipada-mente, siempre y cuando se tenganahorros suficientes para financiar unapensin de al menos un 70% delpromedio de las rentas actualizadasen los ltimos 10 aos, o un 150%

de la pensin mnima, que paraestos efectos actualmente es $

89.715.El Estado adems con-templa una pensin

asistencial para quie-nes no participanen el sistema y tie-

C U R S O A D M I N I S T R A C I O N D E A H O R R O P R E V I S I O N A L / C L A S E 1

Un sistema que premia el ahorro individualA travs de las AFP el sistema previsional chileno ofrece una herramienta que deja en manos de cada

persona la posibilidad de acceder a una buena jubilacin. Para muchos se trata de los mejores aos quepuede brindar la vida moderna, ya que por primera vez pueden disponer de todo su tiempo: disfrutarlo o

padecerlo es una decisin que slo depende de usted.

Ingeniero CivilIndustrial, Uni-versidad de Chi-le. Ex jefa divi-sin Estudios yPrestaciones deSeguros SAFP.Gerente de Pen-siones, Probene-

fits Sedgwick Noble Lowndes. Consultoraprevisional para los gobiernos de Bolivia,Paraguay, Uruguay, Ecuador, Eslovaquia yEl Salvador.

Mnica Titze

Este curso es conducente alDiploma en Finanzas e Inversiones.

tras la reforma laboral de 1980, noquisieron afiliarse al nuevo sistemade capitalizacin individual, ascomo los miembros de las FuerzasArmadas y Carabineros, cuyas pen-siones son gestionadas a travs deCapredena y Dipreca, respectivamen-te. En este sistema las pensiones devejez salen de un fondo colectivo y secalculan segn el sueldo promediode los ltimos cinco aos y de losaos de vida laboral.

En el nuevo sistema, en tanto, eldinero del trabajador se deposita enuna cuenta de su propiedad. Su jubi-lacin depender del capital acumu-lado en ella, de una tasa de interstcnico y de su expectativa de vida yla de sus beneficiarios, de modo queel monto de la pensin ir en directarelacin con el esfuerzo de ahorro delafiliado. Adems para quienes pro-vienen del antiguo sistema se agregaa su cuenta el bono de reconocimien-to (instrumento a travs del cual se

Actualmente uno de cada 10 chilenos son adultosmayores en edad de jubilar (mujeres sobre 60 aos yhombres mayores de 65), cifra que crece a una tasaanual de 2.6%, ms que el aumento general de lapoblacin.

Remuneracin bruta

Cotizacin AFP

Cotizacin salud

Cotizacin seguro desempleo

Remuneracin lquida

Ejemplo de descuentos para el sistema previsional

$ 800.000

$ 99.200

$ 56.000

$ 4.800

$ 640.000

so determinado.

Enfermedad y cesanta

La seguridad social chilena tam-bin contempla un sistema de saludal que los trabajadores aportan comomnimo el 7% de su ingreso men-sual. Las personas pueden optar porafiliarse a aseguradoras privadas, lasisapres, o mantenerse en el sistemaestatal, Fonasa. Ambos tipos de insti-tuciones son las encargadas de admi-nistrar los recursos destinados a lasalud.

Desde 2003, asimismo, existe unseguro de cesanta que pagan lasAFP y se financia con un 0,6% queaporta el trabajador de su remunera-cin imponible y otro 1,6% quecorre por cuenta del empleador, fon-dos que se van a la cuenta individualde cesanta.

Para optar a esta ayuda el trabaja-dor debe registrar al menos 12meses de cotizaciones continuas odiscontinuas y haber quedado

desempleado por renuncia o despi-do. Cumplidos estos requisitos, pue-de cobrar el subsidio, haciendo tan-tos giros como aos de cotizacionesregistre, con un mximo de cinco.

Y si se tienen 12 meses de cotiza-ciones continuas y se queda cesantepor un despido atribuible a laempresa, las personas pueden optara un Fondo Solidario que se formacon aportes del Estado y un 0,8%del sueldo que corre por cuenta delempleador. Este permite efectuarcinco giros de montos variables,determinados y decrecientes.

Cunto cuestaparticipar delsistema?En general, es un 20% de la

remuneracin, desglosado en:un 10% para el fondo de pensio-nes (AFP); un 2,4% en conceptode comisiones a la AFP, lo queincluye el seguro de invalidez ysobrevivencia, 7% para salud(Fonasa o isapre) y 0,6% para elseguro de cesanta. En el casode los trabajadores dependien-tes, el empleador adems aportaun 1,6% para la cuenta del segu-ro de cesanta, un 0,8% para elfondo solidario y un mnimo de0,75% para cubrir los riesgos deenfermedades profesionales yaccidentes del trabajo.