4 de junio, 2014...resultado mg sin fv/ingresos evolución 1t 2014 capturas anchoveta y sardina...

1

4 de Junio, 2014

Temas a Tratar

2

• Resultados

• Condiciones Sanitarias y Márgenes del Salar

• La Pesca en Camanchaca

• Situación de Mercados y Productos Camanchaca

30,7

53,4

7,2

91,4

25,1

80,1

6,2

111,4

Pesca Salmones Cultivos TOTAL

Ingresos

-18%

+50%

+22%

2013 2014

3

Ene – Mar (MMUS$)

-13%

4

Ingresos 1er Trimestre - Pesca

Volumen (Ton) Precio promedio (US$/Ton) Ingresos (US$ millones)

-46% -18% -56%

MM

US$

Otros factores: • Aceite: Aumento de MMUS$ 3,3 (Δ+203%)

2013 2014 Harina de Pescado

30,7 53,4

7,2

91,4

25,1

80,1

6,2

111,4

Pesca Salmones Cultivos TOTAL

-18%

4.670

8.680

1T 2014

1T 2013

1.492

1.813

7

16

5

-2% +44% +41%

Volumen (Ton WFE) Precio promedio (US$/Kg WFE)

Ingresos 1er Trimestre - Salmones M

MU

S$

2013 2014 Salmón Atlántico

30,7 53,4

7,2

91,4

25,1

80,1

6,2

111,4

Pesca Salmones Cultivos TOTAL

+50%

Ingresos (US$ millones)

9.664

9.867

1T 2014

1T 2013

6,0

4,2

58

41

(4,2) (7,2)

(0,6)

(12,0)

(5,3)

4,2

(0,8) (1,9)

Resultados y EBITDA (sin Fair Value)

6

Pesca Salmones

Cultivos

TOTAL

2013 2014 Resultado Ene – Mar (MMUS$)

EBITDA (sin FV) Ene – Mar (MMUS$)

0,7

(3,3)

0,6

(1,9) (0,4)

12,1

(0,3)

11,4

Pesca Salmones

Cultivos TOTAL

Resultados

7

Evolución de Resultado (MMUS$) y Margen bruto sin FV/Ingresos:

(12,6)

(9,9)

(1,9) (0,5)

(12,0) (12,8)

(3,0)

11,0

(1,9)

-4%

3%

1%

9%

1% 2%

-3%

15%

12%

1T 2012 2T 2012 3T 2012 4T 2012 1T 2013 2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014

Resultado Mg sin FV/Ingresos

Evolución 1T 2014 Capturas Anchoveta y Sardina

Concentración en Marzo de Capturas destinadas a Harina y Aceite de Pesca 1Q – Últimos 3 años Miles de Toneladas

8

Anchoveta Sardina

-

5

10

15

20

25

30

Enero Febrero Marzo

-

5

10

15

20

25

30

35

40

45

Enero Febrero Marzo

2014

2013

2012

Al 31 de Marzo de 2013 Al 31 de Marzo de 2014

CANTIDAD

FÍSICA MUS$

CANTIDAD

FÍSICA MUS$

SALMONES

Salmón Atlántico (Ton) 3.230 25.679 4.096 34.765

Trucha (Ton) 295 2.663 825 6.922

Total Salmones (Ton) 28.342 41.687

PESCA

Harina de Pescado (Ton) 4.271 7.675 14.235 15.558

Aceite de Pescado (Ton) 1.946 2.963 5.028 2.656

Jurel Congelado (Ton) 330 1.159 3.750 3.013

Conservas (miles de cajas) 323 6.507

550 10.780

Langostinos (Ton) 186 3.229 41 919

Total Pesca 21.533 32.926

CULTIVOS

Mejillones (Ton) 1.398 4.017 2.094 4.017

Abalones (Ton) 142 3.753 146 4.509

Ostiones (Ton) 61 946 114 1.578

Total Cultivos (Ton) 8.716 10.104

TOTAL COMPAÑÍA 58.591 84.717

Stocks al 31 de Marzo de 2014 (a costo)

9

Mortalidad - Salmón Atlántico % en ciclo cerrado

10

Factor de Conversión Económico - Salmón Atlántico

Factor: Condiciones Sanitarias

2014 2013

Estimación de la compañía en base a información actual, la cual pudiera estar sujeta a desviaciones

2014 E

8% 9%

8% 10%

20%

10% 10% 12% 12% 11%

1T 2T 3T 4T Año

Año 2013: 1,42 | Año Completo 2014 E: 1,41

1,44 1,53

1,42 1,31

1,41 1,54

1T 2T 3T 4T 1T 2T E

2013 2014

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

ene-

12

feb

-12

mar

-12

abr-

12

may

-12

jun

-12

jul-

12

ago

-12

sep

-12

oct

-12

no

v-1

2

dic

-12

ene-

13

feb

-13

mar

-13

abr-

13

may

-13

jun

-13

jul-

13

ago

-13

sep

-13

oct

-13

no

v-1

3

dic

-13

ene-

14

feb

-14

mar

-14

abr-

14

may

-14

jun

-14

Costo y RMP RMP Enero 2012 = Base 100

Costo MP antes de proceso RMP

11

Porcelana

|-----Porcelana-----|

Lamalec

Garrao

Chonos

Puelche

Contao

Islotes

Loncochalgua Licha

Mañihueico

Edwards

Benjamín

Tahuenahuec

Izaza Cabudahue

Fiordo Largo

|--Pilpilehue--|

|----Ahoní----|

|Loncochalgua|

Mayoría de cosechas 1er trimestre en la X Región con mejoras en costos

Centros de la X región Centros de la XI región |-Leptepu-|

|-Cahuelmó-|

|Lamalec|

Evolución Márgenes del Salar

Estimación de la compañía en base a información actual, la cual pudiera estar sujeta a desviaciones

12

Evolución del EBIT (US$)/Kg WFE sin Fair Value

Evolución Márgenes del Salar

0,87

0,59

(2,00)

(1,50)

(1,00)

(0,50)

0,00

0,50

1,00

1,50

1T 2012 2T 2012 3T 2012 4T 2012 1T 2013 2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014

Negocio de Salar Productos de Salar

Negocio del Salar incluye otros Ingresos y Costos provenientes de Maquilas y operaciones de compraventa en oficinas del extranjero

Benchmarking Ene – Mar 2014 Salmoneras con Información Pública

Margen sin FV (MMUS$)

13

x

Ingresos (MMUS$)

Margen Bruto sin FV / Ingresos

E1

E2 E3

E4

E5

E6

Camanchaca

0%

5%

10%

15%

20%

25%

-5 45 95 145 195 245

La Pesca en Camanchaca

Distribución de Ingresos de la Compañía

14

29%

37%

34%

2011

18%

29% 53%

2012

14%

22%

64%

2013

Pesca Norte

Pesca Sur

Otras Divisiones

EBITDA de Pesca EBITDA de Pesca EBITDA de Pesca

% de Empleados Pesca % de Empleados Pesca % de Empleados Pesca

US$ 18,3 millones US$ 28,6 millones US$ 11,2 millones

39% 33% 40%

66%

47%

36%

152 100%

150 E 100%

43 100%

43 E 100%

43 52%

81 E 100%

2013 2014

Año

26 28 28 41 E

27 17 E

71 64 E 24 19 17

22 E

2 2 E

14 38

9

40 E

3

1 E

17 3 E

2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014

1T 2T 3T 4T

Factor: Capturas Pelágicas

Jurel: Captura más lenta y difícil que la de 2013. Anchoveta: Captura similar a la de 2013. Sardina: Recuperación de Biomasa. Captura 1T 2014 similar al total 2013.

15

Jurel

Anchoveta

Sardina 274 E

238

Estimación de la compañía en base a información actual, la cual pudiera estar sujeta a desviaciones

Miles de toneladas

Evolución de capturas de Anchoveta

Estacionalidad variable durante el año. Captura total anual estable

16

Capturas por trimestre Miles de Toneladas

2012: 152 Mil Toneladas 2013: 152 Mil Toneladas 2014 E: 150 Mil Toneladas

0

10

20

30

40

50

60

70

80

1T 2T 3T 4T

2014 E

2013

2012

Evolución de capturas de Jurel en la zona Centro-Sur y su destino a Consumo Humano

17

1.144 1.112

1.068

683 651

221

194 204 206 220

37%

78%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 E

Capturas (Miles Ton) % Consumo Humano

Importancia de Productos para Consumo Humano en la Pesquería de Jurel

Márgenes de Contribución (variable)

18

Escenario 1T 2014 Congelado Conservas Harina + Aceite

Precios USD/Um 1.326 25,9 1.600

Margen Contribución USD/TonMP 677 531 334

Variación Margen respecto a Cong USD/TonMP -146 -343

Evolución del negocio de Langostinos

Favorable evolución de precio y producción

19

389

531

727

805

18,0 18,5

20,7

22,6

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2011 2012 2013 2014 E

Producción* (Ton) Precio (US$ x kilo)

* Incluye Producción a terceros

Ingreso (MMUS$): Margen Bruto / Ing:

6,8 1%

9,6 2%

14,1 11%

Mix de Mercados Negocios Camanchaca Abril 13 – Marzo 14 (Base Ventas FOB)

20

SALMONES PESCA OTROS CULTIVOS

5,9 5,6

4,2

6,0

4,7

6,1 5,7 5,8

5,1

6,0

E E

1T 2T 3T 4T Año

Factor: Precio Salmón Atlántico

Precios estables con variaciones por estacionalidad US$ x kilo WFE (Salmones Camanchaca)

21

Cosechas Miles Ton

9,2

5,1 7,6

11,6

33,5

2014 2013

Δ+44%

Estimación de la compañía en base a información actual, la cual pudiera estar sujeta a desviaciones

10,9

4-6

35-37

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

ene-

04

may

-04

sep

-04

ene-

05

may

-05

sep

-05

ene-

06

may

-06

sep

-06

ene-

07

may

-07

sep

-07

ene-

08

may

-08

sep

-08

ene-

09

may

-09

sep

-09

ene-

10

may

-10

sep

-10

ene-

11

may

-11

sep

-11

ene-

12

may

-12

sep

-12

ene-

13

may

-13

sep

-13

ene-

14

Evolución de Precios Salmón Atlántico

22

RMP de Camanchaca sobre los índices Urner Barry y Salmonex.

Camanchaca vs Mercado (Salmonex Enero 2012 = Base 100)

Urner Barry Trim C 2-3 - US$/Lb

100

74

138

117

89

155

60

80

100

120

140

160

180

ene-

12

feb

-12

mar

-12

abr-

12

may

-12

jun

-12

jul-

12

ago

-12

sep

-12

oct

-12

no

v-1

2

dic

-12

ene-

13

feb

-13

mar

-13

abr-

13

may

-13

jun

-13

jul-

13

ago

-13

sep

-13

oct

-13

no

v-1

3

dic

-13

ene-

14

feb

-14

mar

-14

abr-

14

Urner Barry Salmonex Camanchaca

abr-

14

Oferta Mundial de Salar

23

Visión Global - Expectativas a 2015: Precios estables

Ingreso Smolts: Sin crecimiento en 2014 Oferta: Bajo crecimiento

24

Evolución proyección Fishpool

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Harina y Aceite de Pescado

Los pescados grasos (sardina y anchoveta) son la principal fuente que hoy existe de ácidos grasos Omega 3 (EPA y DHA).

A partir de estos recursos, se elabora la Harina de Pescado lo que proporciona el mejor alimento que existe hoy en día para la nutrición animal y (si se procesa adecuadamente) también humana.

Harina de Pescado :

a. Producto Natural buena palatabilidad para uso en acuicultura

b. Excelente perfil aminoacídico

c. Proporciona minerales, fosfolípidos y ácidos grasos esenciales Omega 3 (EPH+DHA) en una cantidad y combinación tal que hace de la HP un alimento ÚNICO Factor X.

d. Estimula el sistema inmunológico (ayuda a la prevención de enfermedades)

e. Alta digestibilidad vs otras proteínas animales reduce la polución/contaminación

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Harina y Aceite de Pescado

Aceite de Pescado :

a. Es rico en ácidos grasos Omega 3 (EPA + DHA).

b. Hoy en día el aceite de pescado es la principal fuente para la obtención de Omega 3 que su utilizan en la industria nutracéutica (alimentos funcionales) y farmacéutica.

c. EPA : Está comprobado que tiene efectos positivos en la prevención de las enfermedades cardiovasculares. DHA : Importante en el desarrollo neuronal (particularmente en el desarrollo del cerebro fetal durante el embarazo)

Noviembre a Enero: 800 M Ton

Factor: Precio Harina de Pescado

Recuperación de Precios en 1T 2014. Cuotas de Perú en rangos normales, pero con bajas capturas. US$ x tonelada (Camanchaca)

1.192

1.337

1.504

1.777 1.813 1.803

1.532

1.398 1.492

1T 2012 2T 2012 3T 2012 4T 2012 1T 2013 2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014

1.478 1.605

Mayo a Julio: 2,7 MM Ton

Mayo a Julio: 2,5 MM Ton

Noviembre a Enero: 2,5 MM Ton

Mayo a Julio: 2 MM Ton

1.630

Precio Harina Prime (Perú) IFFO Sem 21 2014

27

Cuotas Perú:

28

Pesca en Perú se ha concentrado en la zona

Centro-Sur

Captura acumulada 2014 Perú

29

Retiros 2014 > 2013 Se espera una buena

temporada acuícola en China (buenas

condiciones)

Evolución Stocks y Ventas HP en China

30