GAYOU PEREZ ALINE MARIE

QUIÑONES BARCENA GABRIEL

MIJANGOS JUÁREZ ANGEL

NAJERA HERNÁNDEZ LESLIE

ORTIZ PORTILLO ABNER IVAN

“FUSIONES, ADQUISICIONES, ESCICIONES Y EXPANSION

EMPRESARIAL”

1. EL CRECIMIENTO ESMPRESARIAL: INTERNO Y

EXTERNO

CRECIMIENTO EMPRESARIAL

Hacía afuera de la empresa por medio de:

Convenios Pactos Asociaciones

CRECIMIENTO EXTERNO

CRECIMIENTO EMPRESARIAL

Desde dentro de la empresa que puede ser financiada:

Recursos propios Aportaciones adicionales de los socios

CRECIMIENTO INTERNO

2. LA INTEGRACION VERTICAL Y HORIZONTAL

INTEGRACION VERTICAL

Es la incorporación en la acción productiva de la empresa de nuevas actividades complementarias relacionadas con el bien o el servicio, tanto por encima de la cadena como por debajo de la cadena, para lograr eficiencias productivas asociadas a:

La disminución en los costos de producción y de transacción

Control de suministros Mayor calidad del bien o servicio para el

consumidor final.

INTEGRACION VERTICAL HACIA ATRÁS

Se presenta cuando existe la incorporación de actividades que se encuentran hacia arriba en la cadena productiva de la empresa.

Permite el traslado del suministro de materias primas de los proveedores a la empresa, trayendo consigo ventajas de menores costos de producción y de transacción.

INTEGRACION VERTICAL HACIA ADELANTE

Es la inclusión dentro de la empresa de las diferentes actividades que se encuentran más abajo en la cadena productiva, con el objetivo de obtener eficiencias económicas y tener un mejor y más personalizado acceso al consumidor final.

INTEGRACION HORIZONTAL

Se refiere a la unión de dos o más empresas productoras de un mismo bien, con el objetivo de producirlo en una organización única.

INTEGRACION HORIZONTAL

Fusión es una transacción en la cual los activos de una o más empresas son combinados en una nueva empresa.

Adquisición es la toma del control mediante la compra de una empresa por parte de otra, para influir en la toma de decisiones de ésta o para incorporarse completamente sus activos.

ADQUISICIONES Y FUSIONES

INTEGRACION HORIZONTAL

Empresas de riesgo compartido

Dos empresas acuerdan comprometerse en una actividad comercial y compartir los beneficios

JOINT VENTURES

INTEGRACION HORIZONTAL

Es la relación que tienen dos o más empresas que desarrollan procesos conjuntos para mejorar la eficiencia o rendimiento de las mismas. Este tipo de sociedad tiene el propósito de lograr estas comunes, pero manteniéndose la independencia de sus integrantes.

ALIANZAS ESTRATEGICAS

3. ESTRUCTURAS MONOPÓLICAS

Situación de un sector del mercado económico en la que un único vendedor o productor oferta el bien servicio que la demanda requiere para cubrir sus necesidades en dicho sector.

MONOPOLIO

MONOPOLIO

Para que un monopolio sea eficaz no tiene que existir ningún tipo de producto sustituto o alternativo para el bien o servicio que oferta el monopolista, y no debe existir la más mínima amenaza de entrada de otro competidor en ese mercado. Esto permite al monopolista el control de los precios.

CARACTERISTICAS

TIPOS DE MONOPOLIO Y OTRAS ESTRUCTURAS AFINES

Existe una sola empresa en una industria. El producto es homogéneo y no existen

productos sustitutivos cercanos. Existen barreras de entrada en dicho mercado y

se maximiza el beneficio período a período. No hay intervención gubernamental alguna. El monopolista tiene conocimiento perfecto de

las condiciones de mercado sin ninguna incertidumbre.

Existe movilidad perfecta de los factores de producción.

EL MONOPOLIO PURO

EL MONOPOLIO ARTIFICIAL

El monopolista se vale de algún medio para impedir que vayan al mercado más productos que los suyos.

Violencia Otorgamiento de privilegios

gubernamentalesRégimen concesionario Licencias restrictivasPatentes

EL MONOPOLIO NATURAL

Una empresa que puede producir toda la producción que necesita el mercado con un coste menor que si hubiera varias empresas compitiendo. Con el tiempo cualquier monopolio natural está destinado a morir bien por cambios legislativos o, debido a cambios tecnológicos. Por ejemplo:

Distribución de agua potable en las ciudades.

EL MONOPOLIO DISCRIMINADOR DE PRECIOS

Discriminación de primer grado o perfecta: Sucede cuando el monopolista puede vender cada unidad de producción a distinto precio, cobrando el máximo precio que esté dispuesto a pagar el comprador y recogerá todo el excedente del consumidor.

Segundo grado: Es cuando el monopolista ofrece distintos bloques de consumo a unos grupos de consumidores determinados. El precio se basa dependiendo del volumen que se use del bien

Discriminación de tercer grado: Es la mas común. El monopolista cobra precios diferentes por el mismo bien en diferentes mercados

EL MONOPSONIO

Un monopsonio (del griego mono- (μονο-) 'único' y psonios (ψωνιος) 'compra') es una situación de fallo de mercado que aparece cuando en un mercado existe un único consumidor, en lugar de varios. Éste, al ser único, tiene un control especial sobre el precio de los productos, pues los productores tienen que adaptarse de alguna forma a las exigencias del comprador en materia de precio y cantidad. Esto le permite al consumidor obtener los productos a un precio menor al que tendría que comprarlo si estuviera en un mercado competitivo.

El monopolio bilateralUn monopolio bilateral es un mercado en

dónde cohabitan un monopolio de oferta y uno de demanda, y en dónde tanto el vendedor como el comprador pueden influir en los precios.

El duopolio Existen dos productores de un bien o firmas

en un mercado

MONOPOLIO BILATERAL/DUPOPLIO

EL OLIGOPOLIO

Un oligopolio es un mercado en el que existe un pequeño número de empresas productoras de un bien o servicio homogéneo y por medio de su posición ejercen un poder de mercado provocando que los precio sean más altos y la producción sea inferior. Estas empresas mantienen dicho poder colaborando entre ellas evitando así la competencia.

Ejemplos de Oligopolios

REGLAMENTO DE LA LEY FEDERAL DE COMPETENCIA

ECONÓMICA.

Capítulo I

Art. 1º. La presente ley es reglamentaria del artículo 28 constitucional en materia de competencia económica, monopolios y libre concurrencia, es de observancia general en toda la República.

Art 2º . Tiene por objeto proteger el proceso de competencia y libre concurrencia, mediante la prevención y eliminación de monopolios y demás restricciones al funcionamiento eficiente de los mercados de bienes y servicios.

DISPOSICIONES GENERALES

Secretaría de Economía

Comisión Federal de Competencia.

Art. 3º. Están sujetos a lo dispuesto por esta ley todos los agentes económicos.

Artículo 5o.- No se considerarán monopolios las asociaciones de trabajadores constituidas conforme a la legislación de la materia para la protección de sus propios intereses.

Tampoco constituyen monopolios los privilegios que se conceden a los autores y artistas para la producción de sus obras y los que se otorguen a los inventores y perfeccionadores para el uso exclusivo de sus inventos o mejoras.

Capítulo I

Art. 6º. No constituyen monopolios las asociaciones o sociedades cooperativas que vendan directamente sus productos en el extranjero.

Artículo 7o.- Para la imposición, en los términos del artículo 28 constitucional, de precios a los productos y servicios que sean necesarios para la economía nacional o el consumo popular, se estará a lo siguiente:

-Corresponde al Ejecutivo Federal determinar mediante decreto los bienes y servicios que podrán sujetarse a precios.

-La Comisión determina si no hay condiciones de competencia. -La secretaría fijara las precios que correspondan a los bienes y

servicios. -La Procuraduría Federal del Consumidor será responsable de la

inspección, vigilancia y sanción respecto de los precios que se determinen, de acuerdo con lo que dispone la Ley Federal de Protección al Consumidor.

Capítulo I

Capítulo II

Articulo 5o.- Son indicios de la existencia de una práctica monopólica absoluta, las instrucciones o recomendaciones que emitan las cámaras empresariales o asociaciones a sus agremiados, con el objeto o efecto de realizar las conductas previstas en el artículo 9o. de la Ley.

-El precio de venta ofrecido en territorio nacional por dos o más competidores de bienes o servicios susceptibles de intercambiarse internacionalmente, sean sensiblemente superiores o inferiores a su precio de referencia internacional.

-Dos o más competidores establezcan los mismos precios máximos o mínimos.

De las prácticas monopólicas

Artículo 6º. Los agentes económicos podrán acreditar ante la Comisión si las ganancias en eficiencia que se deriven de la práctica monopólica relativa inciden favorablemente en el proceso de competencia y libre concurrencia.

Artículo 7º. Se consideran prácticas comprendidas en la fracción VII del artículo 10 de la Ley, entre otras:

I. La venta sistemática de bienes o servicios a precios por debajo de su costo medio total o su venta ocasional por debajo del costo medio variable;

II. El otorgamiento de descuentos por parte de productores o proveedores a los compradores con el requisito de exclusividad en la distribución o comercialización de los productos o servicios, cuando no se justifiquen en términos de eficiencia;

Capítulo II

Artículo 8º. Para efectos de lo dispuesto en el artículo 15 de la Ley, la Comisión requerirá a las autoridades estatales o municipales para que, en un plazo máximo de veinte días contados a partir de la notificación del requerimiento, manifiesten por escrito lo que a su derecho convenga, acompañen las pruebas documentales que obren en su poder y ofrezcan las pruebas que ameriten desahogo.

Recibido el escrito de la autoridad, la Comisión, en un término máximo de diez días, admitirá o desechará en su caso las pruebas, y fijará día y hora para el desahogo de las mismas dentro de los quince días siguientes. Una vez desahogadas las pruebas o transcurrido el término anterior, la Comisión dictará resolución dentro de los treinta días siguientes.

Capítulo II

4. FUSIONES Y ADQUISICIONES

• ÉXITO Y UNIDAS

• MAS FACILIDAD DE NEGOCIO

• CRECIMIENTO

• EFICIENCIA

• VENDER

• MEJORES FINANZAS

• ESTRATEGIA

•NUEVA ALIANZA

La una fusión y adquisición se produce cuando dos o más empresas se unen, convirtiéndose en una. Todas las empresas implicadas en una fusión son adsorbidas dentro de la unión eso es adquirir el nuevo negocio. Cuando se produce una adquisición, una empresa es comprada por otra. Cuando la nueva compañía es formada, la empresa original deja de existir y todos los activos y el personal se combinan. Dependiendo del negocio, la fusión y la adquisición puede ser o bien simple o complejo. Existe una diferencia entre las fusiones y adquisiciones, no obstante, a menudo se habla de ellas en conjunto.

Principales

Concepto y características El objetivo es permitir un aumento de la rentabilidad a largo plazo.

Es la combinación de dos o más empresas en la que todas las que se combinan, a excepción de que una, deja de existir legalmente, y a la compañía superviviente continúa funcionando con su nombre original.

Desean expandir sus operaciones, la fusión se realiza habitualmente con otra compañía.

Su éxito radica en que esto se hace con diligencia para asegurarse de que el acuerdo adquirido es beneficioso para ambas partes. Hay 15 diferentes acciones que se pueden tomar para una F & A.

Las fusiones de empresas son observadas y fuertemente reguladas por la Comisión Federal de Comercio y el Departamento de Justicia.

FUSIONES

Objetivos y características

•También hay un intercambio de valores o de un pago en efectivo. También hay un intercambio de valores o de un pago en efectivo. Este balance permite a la tienda de accionistas de las empresas a compartir el riesgo de la operación en cuestión.

•Por lo general las empresas son del mismo tamaño y avanzan juntas, esto es lo que se denomina una "fusión entre iguales". Cuando esto sucede, las empresas que participan renuncian a su existencia y se emite la existencia de una nueva empresa. Cuando la fusión ocurre en cualquier nivel, es comúnmente voluntaria. •Dos o más sociedades de todos sus activos con la toma del pasivo.

•La desaparición de la (s) sociedad (es) aportante (es) o absorbida (s).•Disolución de la sociedad absorbida que desaparece en tanto persona moral.

•Transmisión de la universalidad de los bienes de la sociedad absorbida a la sociedad absorbente.Las Fusiones son operaciones generalmente practicadas en períodos de expansión económica o de crisis

FUSIONES

• CEO's

• TODAS LAS PERTES CONTENTAS

• CRECIMIENTO

• EFICIENCIA

• VENDER A LA FUERZA

• GRANDE vs PEQUEÑA

• AMIGABLES U HOSTILES

• DIFERENTES

Es cuando una empresa compra otra empresa, lo que genera un negocio de adquisición. Lla empresa debe mantener el nombre de la empresa más grande después de la adquisición. Esto se conoce como inversa. Una vez comprada, la empresa más pequeña deja de existir, o se convierte en una parte de la empresa que la compró. La empresa que es comprada convierte todos sus activos, equipos, personal, patentes, propiedad intelectual y otros a la empresa compradora, y se puede comprar en dinero en efectivo, acciones y ambos.La mejora de la visibilidad del mercado de las empresas implicadas.

ADQUISICION

La consolidación es lo mismo que una fusión excepto por el hecho de que se crea una empresa totalmente nueva, pues tanto la que adquiere como la adquirida terminan su existencia legal anterior y se convierten en parte de la nueva empresa.

las reglas que se aplican son básicamente las mismas que las fusiones

las adquisiciones dan como resultado diversas combinaciones de los activos y pasivos de las dos empresas.

La adquisición mediante la fusión o mediante la consolidación resulta de una combinación de los activos y pasivos de las empresas adquirida y adquirente; la única diferencia es si se constituye o no una empresa nueva.

FUSION Y CONSOLIDACION

VENTAJAS

Desde el punto de vista jurídico, la fusión es sencilla y no cuesta tanto como otras formas de adquisición. La razón es que las empresas acuerdan simplemente combinar la totalidad de sus operaciones. Por tanto, no hay necesidad, por ejemplo, de transferir a la empresa adquirente la propiedad de los activos individuales de la adquirida.

Es que la fusión debe ser aprobada por votación de los accionistas de cada empresa. Normalmente, para la aprobación se requieren los votos a favor de las dos terceras partes del total de las acciones con derecho a voto.

DESVENTAJAS

FUSION Y CONSOLIDACION

Sinergia (del griego συνεργία, «cooperación») es el resultado de la acción conjunta de dos o más causas, pero caracterizado por tener un efecto superior al que resulta de la simple suma de las dichas causas.

Es el efecto adicional que dos organismos obtienen por trabajar de común acuerdo, la sinergia es la suma de energías individuales que se multiplica progresivamente, reflejándose sobre la totalidad del grupo. La valoración de las diferencias (mentales, emocionales, psicológicas) es la esencia de la sinergia. Y la clave para valorar esas diferencias consiste en comprender que todas las personas ven el mundo no como es, sino como son ellas mismas.

Se ha afirmado comúnmente que un objeto posee sinergia cuando el examen de una o alguna de sus partes (incluso a cada una de sus partes) en forma aislada, no puede explicar o predecir la conducta del todo.

SINERGIA Y VALUACION DE FUNCIONES

Es aquel conjunto de trabajos de investigación o comprobación de las diferentes áreas de una sociedad realizada por el interés de un potencial inversor en el proceso de evaluación y valoración de una inversión en una empresa.deben efectuarse este tipo de trabajos para garantizar la prudencia con la que un empresario debe decidir si lleva a cabo esta operación. 

due diligence para referirse a los trabajos de revisión encaminados a obtener información sobre los distintos aspectos jurídicos, contables, financieros, comerciales, medioambientales, procesos productivos, etc., en el marco de una operación de adquisición de empresa.

DUE DILIGENCE

VENTAJAS

La Due Diligence se enmarca dentro de un proceso de compraventa de empresas; para ver el momento en el que se desarrolla la Due Diligence

La propia naturaleza de la Due Diligence aconseja que la revisión legal deba llevarse a cabo con anterioridad a la firma por las partes de acuerdos vinculantes.

El proceso de Due Diligence no se inicia hasta que las partes hayan acordado, al menos, un principio de acuerdo sobre las bases esenciales de la operación. Este principio de acuerdo suele plasmarse en un documento que recibe el nombre de Carta de intenciones.

DESVENTAJAS

DUE DILIGENCE

JUSTIFICACION•La mitad de las adquisiciones de

empresas se consideran después un fracaso y la explicación a que más se recurre se resume en la siguiente afirmación: la empresa no era lo que parecía; habitualmente el comprador sólo analiza los datos económico-financieros a su alcance. Existen, sin embargo, aspectos de la sociedad que no aparecen en la información económico financiera de la misma o cuyo reflejo es insuficiente.

CONOCER LOS RIESGOS

•Se lleve a cabo un proceso de identificación y evaluación legal de las contingencias inherentes a la adquisición proyectada, a través del cual, el comprador obtenga mayor y mejor conocimiento de la realidad jurídica de la sociedad involucrada en la transacción (las contingencias ocultas representan un riesgo inaceptable en cualquier transacción).

FINALIDAD

DUE DILIGENCE

Justificación y Finalidad

El resultado de la revisión legal proporciona, así, una serie de elementos de juicio que pueden afectar a determinadas cláusulas del contrato o contratos mediante los cuales se instrumenta la adquisición. Las cláusulas contractuales que, en la práctica, se ven afectadas con más frecuencia son las relativas a:preciocondiciones suspensivasobligaciones y responsabilidad del vendedor.El informe de revisión legal puede ser un elemento condicionante, sino determinante, de la valoración de lo que constituye el objeto de la adquisición, y, en todo caso, una importante herramienta de negociación de cualquiera de otros aspectos del contrato 

Así, cuando como consecuencia de la Due Diligence se pone de manifiesto un riesgo o contingencia de difícil o imposible eliminación, aunque no de tanta entidad como para provocar el desistimiento de la compra, esta circunstancia puede dar lugar a:una rebaja del precio de adquisición; retención o un aplazamiento en el precio de la compraventa; el establecimiento de garantías adicionales (p.e., aval bancario, etc.).

DUE DILIGENCE

Justificación y Finalidad

Por tanto, los beneficios que se pueden esperar de una Due Diligence son los siguientes:

Permite identificar los riesgos de la operación Aporta argumentos a la hora de determinar el valor de la empresa Proporciona información valiosa para la negociación Identifica potenciales sinergias Determina la estructura de la operación. 

Areas especialmente identificadas por el comprador o inversor y los tipos de riesgos a identificar de forma prioritaria; la Due Diligence puede llegar a las siguientes áreas:Auditoría contable Análisis de la información financiera Análisis de la información de gestión Aspectos fiscales, contingencias Aspectos legales Aspectos organizativos Aspectos medioambientales TI y seguridad informática RRHH

DUE DILIGENCE

Se constituyen como un fenómeno que se empezó a presentar en los años 80

Es una transacción en la que un patrocinador financiero compra una compañía, ante todo, con deuda. De hecho, se compra la compañía objetivo con el dinero de la misma y con su propia habilidad financiera para repagar la deuda.

Compra apalancada de empresas:Adquisición de una empresa financiada en su mayor parte por préstamos y bonos

COMPRAS APALANCADAS

5. EL CONTROL EMPRESARIAL MEDIANTE LA PARTICIPACION

COMPAÑIAS HOLDING

Un holding es una compañía que controla las actividades de otras mediante la propiedad de todas o de una parte significativa de sus acciones.

El principal de los beneficios económicos de este tipo de estructura empresarial es el de la eficiencia fiscal: la carga tributaria sobre la cuenta de resultados consolidada puede ser menor que la suma de las cargas sobre cada una de las empresas del grupo consideradas individualmente. Este efecto puede ser todavía más importante cuando la sede del holding se encuentra en un país con una legislación fiscal más laxa o con unos tipos impositivos más reducidos que aquél o aquéllos donde operan las compañías del grupo.

COMPAÑIAS ASOCIADAS, SUBSIDIARIAS Y AFILIADAS

Compañía asociada:

Es una compañía de la cual otra empresa es propietaria no menos de 25% y no más del 50% de las acciones ordinarias en circulación.

Compañía subsidiaria:

Es aquella compañía cuya mayoría de acciones ordinarias (más del 50%) es propiedad de otra empresa, es decir que tienen la mayoría de acciones con derecho a voto de una sociedad.

Compañía afiliada:

Son aquellas entidades que tienen dueños comunes.

COINVERSIONES, ALIANZAS ESTRATEGICAS Y JOINT

VENTURES

JOINT VENTURE

Es un tipo de alianza estratégica, y supone un acuerdo comercial de inversión conjunta a largo plazo entre dos o más personas (normalmente personas jurídicas o comerciantes).

Algunos de los objetivos por los que se puede formar una JV son:

Producción de bienes

Prestación de servicios

Búsqueda de nuevos mercados

Apoyo mutuo en diferentes eslabones de la cadena de un producto

JOINT VENTURE

OBJETIVOS

JOINT VENTURE

Para la consecución del objetivo común, las partes se ponen de acuerdo en hacer aportaciones de diversa índole a ese negocio común. La aportación puede consistir en materia prima, capital, tecnología, conocimiento del mercado, ventas y canales de distribución, personal, financiamiento o productos, o, lo que es lo mismo: capital, recursos o el simple know-how.

No existen requisitos sobre la forma de actuar conjuntamente.

Duración limitada en el tiempo.

Dicha alianza no implicará la pérdida de individualidad de las partes.

Se busca una utilidad común.

JOINT VENTURE

CARACTERISTICAS

ALIANZAS ESTRATEGICAS

Se definen como acuerdos cooperativos en los que dos o más empresas se unen para lograr Ventajas Competitivas, que no alcanzarían por sí mismas a corto plazo sin gran esfuerzo.

Sinergias al combinar lo mejor de las partes.

Operaciones más rápidas.

Aprovechar mayores oportunidades al consolidar oferta y compartir riesgos.

Transferencia de tecnología, para mejorar ventajas competitivas.

Ventas, acceso a nuevos mercados y canales de distribución.

Aportaciones de capital para desarrollo de mercados y/o tecnologías.

Conflictos de control: ambas partes tienen intereses en el control de la empresa

Falta de sinceridad y cooperación entre las partes.

Diferentes estilos de dirección.

Diferencias de objetivos a alcanzar con la asociación.

ALIANZAS ESTRATEGICAS

VENTAJAS DESVENTAJAS

7. ESCISIONES

ESCISIONES

Una operación de escisión es una reestructuración de una empresa consistente en dividir el patrimonio de dicha empresa en dos o más nuevas empresas, dándoles a cada una de las nuevas entidades personalidad jurídica y económica propias.

Las acciones o participaciones sociales de las sociedades beneficiarias de la escisión deberán ser atribuidas en contraprestación, a los accionistas de la sociedad que se escinde, los cuales recibirán un número de aquellas proporcional a sus respectivas participaciones.

VENTAJAS

La sociedad que se origina estará ya dotada de una pluralidad de socios desde que nace.

La escisión de la sociedad no daña a los acreedores sociales, toda vez que el patrimonio amparado por los accionistas de la nueva sociedad se atribuye directamente a la sociedad o sociedades beneficiadas.

 La conveniencia de utilizar y adoptar una figura como lo es

la escisión, es de darle a una sociedad la posibilidad de realizar actividades conexas.

No pueden estar afectadas del impuesto sobre la renta la sociedad escindida, ni la nueva o nuevas sociedades

DESVENTAJAS

La ventajas mas clara que se tiene es que la legislación mexicana no reconoce esta figura de la escisión; pero no por ello es imposible llevarla a cabo, es entonces la desventaja más clara que se descubre.