Trabajo Realizado Por: Adrin Romn Marquina

INDICE

En el 2010 Grecia fue protagonista de una crisis de confianza que contagi a toda la Unin Europea. Todo comenz cuando en 2009 Bruselas advierte a Grecia que los datos sobre sus cuentas no son muy claros y de mucha confianza, dos semanas despus del 4 de octubre, da en que el PASOK ganase las elecciones, se revela que los datos oficiales conocidos hasta entonces sobre el nivel de deuda de Grecia estaban falseados y que el dficit publico ronda el 12%, cifra que posteriormente sera corregida al alza al 13,6%.Ante estas informaciones la desconfianza de los inversores provoca la imposibilidad de sacar a la venta nuevos bonos a intereses razonables ,para cubrir los que ya estaban venciendo, y el gobierno griego se ve obligado a recurrir a la ayuda de la Unin Europea para evitar la quiebra, la cual decide involucrar tambin al FMI. Fruto de los acuerdos se decide proteger a Grecia de los altos intereses que le exige el mercado, pero a cambio se le exige unas duras condiciones de austeridad que de cumplirse ahorraran 30000 millones de euros en tres aos. Mientras que desde Grecia se asegura que van a ser capaces de evitar la suspensin de pagos, algunos economistas, periodistas y polticos siembran dudas sobre la capacidad del gobierno para aplicar el plan de austeridad y evitar la quiebra.La crisis de confianza se extendi sobre varios pases europeos, los cuales sin estar en las mismas condiciones econmicas y sin haber sembrado ninguna sospecha sobre falseamiento de datos econmicos, pero anteriormente castigados por la crisis del 2008-2009, vieron como aumentaban los intereses que los inversores exigan para comprar su deuda, y se vieron obligados a acometer reformas fiscales encaminadas a reducir su dficit aun a costa del peligro que esas medidas pudiesen tener para el crecimiento econmico y a riesgo de una recada en la recesin.

La agricultura ha representado un papel muy importante en la economa de Grecia. Las industrias creadas durante el periodo posterior a la I Guerra Mundial fueron en su mayora destruidas durante la II Guerra Mundial y la siguiente guerra civil. Desde entonces, el desarrollo del sector manufacturero de la economa se ha visto obstaculizado por la falta de combustibles y las dificultades surgidas con el uso de la energa hidroelctrica del pas.Dos importantes fuentes de ingreso para Grecia son la construccin naval y el turismo. La extraccin de petrleo de los campos del norte del mar Egeo fue una gran ayuda para la economa a principios de la dcada de 1980. Grecia ingres como miembro de la Comunidad Econmica Europea (hoy, Unin Europea) en 1981. El presupuesto nacional a principios de la dcada de 1990 se calcul en unos 37,6 miles de millones de dlares de ingresos, y 45,1 miles de millones de gasto.Grecia tiene una economa capitalista mixta. La base econmica privada sufri grandes cambios con los socialistas 1981-89, que aument el sector pblico del 55 % del PIB en 1981 hasta el 70 % en 1989.

Principales Recursos Naturales de GreciaDestacan la bauxita, lignito, magnesita, petrleo, mrmol.Principales productos agrcolas de GreciaPredominan el trigo, maz, cebada, remolacha de azcar, aceitunas, tomates, vino, tabaco, patatas, carnes, productos lcteos.Principal Industria en GreciaLa principal el turismo, adems de procesado de alimentos y tabaco, textiles, productos qumicos, productos metlicos, minerales, petrleo. Porcentaje de crecimiento industrial: 1.7 %Renta per Cpita de los griegosLa renta per cpita de los ciudadanos griegos se estima en 10.000 .Fuerza laboral de los griegos4.077 millones. Por sectores: servicios 52 %, Agricultura 23 %, industria 25 % (1994). Tasa de paro: 9.6 %Otras cifras econmicas de GreciaDeuda externa$31.2 mil millones, Producto Interior bruto (Pib), PIB equivalencia del poder de compra: $101.7 mil millones, PIB tasa de crecimiento real: 1.7 %.Presupuestos Generales de GreciaIngresos: $43.2 mil millones (excluyendo los gastos de privatizacin), Gastos: $47 mil millones, incluyendo gastos de capital en $ (no disp.). Defensa: Cuerpos: Cuerpos Helenos de Tierra, Marina, Aviacin , Guardia Nacional, Polica. Gastos de Defensa: a la paridad actual: $4.9 mil millones, 4.6 % de PIB (1995)Exportaciones en Grecia$21.9 mil millones (FOB). Partidas: productos manufacturados 72 %, productos alimenticios 15 %, gasleo, 10 %. Principales proveedores: Unin Europea 70 % (Alemania 17 %, Italia 17 %, Francia 8 %, Reino Unido 6 %,Japn 3 %) (1994).

Gran gasto pblico Mala estructura bancaria y crediticiaEconoma capitalistaNo intervencin del estadoMala venta de deuda publicaEconoma poco industrializadaCrisis Mundial Cada del TurismoEconoma basada en la agricultura

1) Gobierno griegoEl Tratado de Maastricht, que consagr en 1992 la plena unin econmica europea, establece que el mximo de deuda pblica de un pas miembro es de un 60% de su Producto Interno Bruto (PIB) y su dficit fiscal no debe superar un 3%.Hoy la deuda griega, de ms de 400 mil millones de euros, representa un 115% de su PIB y su dficit fiscal, el 12,7%.Este dficit proviene de un gasto excesivo y de una suerte de vicio nacional, lo que nos lleva al siguiente pecador.2) Evasin impositivaGrecia forma parte del club de evasores impositivos seriales. El que puede, no paga; el que pagaUn informe de Bloomberg compara la recaudacin impositiva de Grecia respecto a la media europea en 2007: 4,7% del PIB frente al 8% promedio del resto de Europa.3) Unin EuropeaNadie entre los 27 pases de la UE y los 16 de la eurozona tena idea sobre la dimensin del dficit fiscal griego? El Banco Central Europeo -supuesto ejemplo de rectitud fiscal y ortodoxia financiera-, con sus equipos de economistas, estuvo de vacaciones todos estos aos?La UE se encuentra condicionada por su dependencia de inversores forneos y fondos especulativos que revolotean por el mundo en busca de alta rentabilidad bajo la opacidad de las finanzas globales4) Desregulacin financieraEn una carta al actual presidente de la Comisin Europea, Jos Manuel Barroso, en mayo de 2008, es decir antes de la explosin de la crisis financiera mundial, uno de los artfices de la actual UE, Jacques Delors, ex mandatarios como Helmut Schmidt y Lionel Jospin, ex ministros de Economa y lderes socialdemcratas reclamaban medidas urgentes bajo una consigna: los mercados financieros no nos pueden gobernar.En medio de la actual crisis griega, el primer ministro George Papandreou obtuvo el apoyo retrico de Angela Merkel (Alemania) y Nicolas Sarkozy (Francia) para neutralizar a los mercados financieros.Pero, por el momento, en la prctica estos mercados siguen tan desregulados como siempre.En este escenario que comercia seguros sobre deuda soberana y apuesta a altsimas tasas de inters, los intereses creados de gobiernos e instituciones financieras suelen entremezclarse, como muestra -a continuacin- el caso de Goldman Sachs.5) El amigo estadounidenseA comienzos de 2002, Grecia y Goldman Sachs llegaron a un acuerdo beneficioso para ambas partes.La deuda soberana griega en dlares y yenes era canjeada por deuda en euros, que luego de un determinado perodo volva a ser canjeada por la divisa original.Con un masaje intenso del valor de la moneda, el monto de la deuda griega cambiaba hasta convertirse en un espejo ideal que permita un mayor endeudamiento del gobierno a tasas de inters relativamente bajas.Esta imagen fiscal empez a temblar con la crisis financiera y la cercana del vencimiento de los bonos emitidos por el Estado, que deba honrar sus deudas en su moneda de origen: a los acreedores no se los puede arreglar con masajes o maquillajes.

Cada del euro

Desplome de las bolsas

La lucha contra la especulacin

Una mejor cooperacin europea

Durante la crisis griega, el valor de la moneda nica frente al dlar no dej de bajar, a causa de la desconfianza en los mercados financieros y de una posible expulsin de Grecia de la zona euro. Este valor se estableci en un 1,50$ el 1 de diciembre de 2009, frente a un 1.25$ el 12 de mayo de 2010.Baja del euro durante la crisis griegaPero la cada del euro se deba en gran parte al desacuerdo entre los pases de la eurozona sobre la ayuda financiera a Grecia y la posible intervencin del FMI. Su baja se debi al escepticismo de los mercados sobre la capacidad de la UE de ayudar a Grecia.As, despus del anuncio del plan de rescate, el 25 de marzo, a causa de la falta de detalles y de determinacin poltica, los inversionistas no quedaron muy convencidos de que la eurozona le dara un respaldo total a Grecia. Como resultado, el euro continu devalundose.La mayor cada ocurri entre el 1 y el 6 de mayo, antes de que el plan de rescate sea definitivamente aprobado por los parlamentos nacionales de los pases de la eurozona, en un contexto de incertidumbre. El euro baj desde un 1,33$ hasta 1,25$, luego subi hasta 1,30$ -pero a partir del 10 de mayo se cay de nuevo.Ms generalmente, durante el periodo las previsiones econmicas para los Estados Unidos resultaron buenas, mientras que las del crecimiento europeo siguieron siendo poco elevadas, lo que favoreci aun mas la subida del dlar frente al euro.

Desplome de las Bolsas Las bolsas mundiales registraron fuertes cadas durante la crisis. El punto mas fuerte de la cada fue la primera semana de mayo de 2010. Las bolsas mas afectadas fueron las de Pars, Madrid y Atenas, pero tambin Londres (principalmente a causa de la incertidumbre respecto a los resultados de las elecciones legislativas y la dificultad de elegir un primer ministro).Las dificultades se extendieron al ndice Nikkei de Japn y a Wall Street. Se deben a las temores entre los inversores mundiales a que los problemas econmicos griegos se expandan a otros pases europeos y comprometan el crecimiento europeo y mundial.

La Lucha Contra la Especulacin Varios lderes europeos anunciaron que no debe permitirse que los especuladores financieros ataquen al euro y los pases mas dbiles de la unin sin justificacin. Unos meses despus de la crisis financiera global y de debates sobre un posible mayor control de los mercados financieros, los dirigentes europeos reactivaron la posibilidad de imponer nuevas lmites a la especulacin.

Una Mejor Cooperacin Europea La crisis revel algunas carencias en el funcionamiento de la eurozona. De hecho, no hay un nivel de integracin poltica y econmica suficiente para apoyar al euro.Una primera carencia fue la falta de control de la Comisin Europea sobre las cuentas publicas de Grecia, permitiendo al gobierno griego disimular sus dficits. Tambin existe falta de cooperacin entre los miembros de la eurozona. Tampoco exista un instrumento para para gestionar adecuadamente eventuales crisis en la zona.Sin embargo, la aprobacin de un mecanismo de ayuda colectiva es una nueva etapa hacia una coordinacin mas avanzada de las polticas econmicas. Pocos das despus de la creacin de este mecanismo, la Comisin Europea anunci nuevas sanciones en caso de disimulaciones cuentas publicas.

Grfico1

0.035

0.047

0.037

0.037

0.042

0.037

Tasa de crecimiento real

Hoja1

Columna1Tasa de crecimiento realColumna3Columna4Columna5

20033.50%812002 est.

20044.70%6634.29%2003 est.

20053.70%113-21.28%2004 est.

20063.70%1290.00%2005 est.

20074.20%12713.51%2006 est.

20083.70%146-11.90%2007 est.

En el ao, los Credit Default Swaps de la deuda soberana del pas crecieron casi un 25% alcanzando niveles cercanos a los 425 puntos. Como contrapartida, el precio de los Bonos griegos tambin est sufriendo el impacto. Los ttulos a 10 aos cayeron 3,3% desde comienzos de 2010.

El 20% de la poblacin griega vive bajo la pobreza cifra igualada a la de Espaa e Italia y siendo la segunda ms alta de la UE solo superada por Letonia 21%

Grfico1

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Tasa de inflacin (precios al consumidor)

Hoja1

AoTasa de inflacin (precios al consumidor)PosicinCambio PorcentualFecha de la Informacin

20033.60%992002

20043.60%950.00%2003 est.

20052.90%92-19.44%2004 est.

20063.50%10720.69%2005 est.

20073.30%94-5.71%2006 est.

20082.60%59-21.21%2007 est.

Para cambiar el tamao del rango de datos del grfico, arrastre la esquina inferior derecha del rango.

AoTasa de inflacin (precios al consumidor)PosicinCambio PorcentualFecha de la Informacin

20033.60%992002

20043.60%950.00%2003 est.

20052.90%92-19.44%2004 est.

20063.50%10720.69%2005 est.

20073.30%94-5.71%2006 est.

20082.60%59-21.21%2007 est.

El plan de austeridad intenta hacer frente a la crisis econmica griega y ser puesto en marcha a cambio de un programa internacional de rescate por US$ 146.000 millones. La Unin Europea aportar US$ 106.000 millones y otros US$ 40.000 millones provendrn de las arcas del FMI. El objetivo del paquete es evitar la cesacin de pagos de la deuda soberana griega. Las medidas de austeridad incluyen el congelamiento de los salarios, recortes en las pensiones y aumento de los impuestos. El objetivo es lograr recortes presupuestarios de 30.000 millones de euros en los prximos tres aos, con la meta de reducir el dficit pblico para que, hacia 2014, no supere el 3% del Producto Interno Bruto (PIB). Actualmente se ubica en 13,6%. Grecia tiene previsto eliminar los bonos para los trabajadores del sector pblico.

Ayuda InternacionalEl 11 de febrero, los lderes de la Unin Europea acordaron en que no dejaran sola a Grecia y la ayudaran a sortear su crisis, que amenazaba otros pases y la moneda comn. Prometieron llevar adelante una accin coordinada para salvaguardar la estabilidad financiera de la eurozona. Sin embargo, no revelaron detalles sobre cmo sera el rescate.En los das siguientes, la UE pidi de nuevo a Grecia que intensifique sus esfuerzos para reducir el dficit pblico, porque ni el plan de ajuste (reduccin del dficit a un 8,7% en 2010 y 3% en 2012) ni los anuncios de los miembros despertaron mayor confianza en los mercados. As el 5 de marzo, el gobierno griego anunci nuevas medidasLa aprobacin ultima del plan de rescate se hizo en dos etapas:2 de mayo: Los ministros de Finanzas de la eurozona (euro grupo) aprobaron una lnea de crdito de 110.000 millones de euros para ayudar a Grecia durante tres aos, 80.000 millones por la UE y 30.000 millones por el FMI. Sin embargo, todava quedaba pendiente la aprobacin individual de cada uno de los gobiernos de la zona.7 de mayo: Tras una jornada de desplome generalizado en las bolsas a nivel mundial, los lderes de la eurozona aprobaron oficialmente al plan de ayuda en una cumbre extraordinaria en Bruselas convocada por la presidencia de Herman Van Rompuy en el Consejo Europeo.

Crisis Griega-EspaolaGrecia: un dficit del 12,4% y su deuda superarn el 125% del PIB en 2010 La Unin Europea supervisa sus cuentas tras descubrir datos falsos Espaa: 11,4% de dficit y una deuda que rondar el 55% del PIB este ao La tasa de paro griega en septiembre era del 9,7%; la espaola, del 19% Las agencias de calificacin dicen que ambos casos 'no son comparables'

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