1 conceptos generales material pregrado

8/2/2019 1 Conceptos Generales Material Pregrado

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MBA. JORGE BENAVID ES SHIALER.BA. JORGE BENAVIDES SHIALER.BA. JORGE BENAVIDES SHIALER.

CONTABILIDAD GERENCIALCONTABILIDAD GERENCIAL

Mater ia l reprod ucido con f in es educativosater ia l reprod ucido con f ines educativosater ia l reprod ucido con f ines educativos

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Competir por el Futuro no es para diletantes; no es paralos que slo sean intelectualmente curiosos, es para los que

no se conforman con seguir a los dems, para los que creen

que la mejor manera de ganar es reescribir las reglas, para

los que no tienen miedo de poner en cuestin la ortodoxia,

para los que se sienten ms inclinados a construir que a

recortar, para los que tienen ms inters en aportar algo

nuevo que hacer una carrera y para los que estn

absolutamente comprometidos a ser los primeros en

delimitar el futuro Gary Hamel y C.K.PrahaladGary Hamel y C.K.Prahalad



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INTRODUCCIN



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INTRODUCCIN

El mundo ha pasado rpidamente de una

economa industrial, a una economabasada en el conocimiento



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INTRODUCCIN

Siendo el conocimiento una fuente de

generacin de ventajas competitivas, las

empresas deben desarrollar su capacidad

para ident if icar lo, medirlo y gest ionarlo.



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INTRODUCCIN

Los Estados Financieros tienen cada vez

menos capacidad para reflejar

adecuadamente la situacin financiera de

las empresas.



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INTRODUCCIN

Las investigaciones publicadas durante la

ltima dcada han puesto claramente de

manifiesto la existencia de problemas

significativos que tienen su origen en la

insuficiente informacin sobre los

elementos intangib les.



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INTRODUCCIN

Con los aos la economa se ha puesto ms

abstracta y divorciada del Mundo Real. Los

economistas no estudian el funcionamiento

del sistema econmico teorizan sobre l.



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INTRODUCCIN

Si los economistas desearan estudiar al

caballo, no iran a mirar caballos. Se sentaran

en sus estudios a preguntarse Qu hara yo si

fuese caballo ?. Ely Devons Economista Ingles.



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CON CE PTO M OD E RN O D E CG.

Actividad que esta interrelacionada con el

proceso gerencial, cuyo enfoque esta puestoen agregar valor a la organizacin, mediante

el logro del uso eficaz de los recursos, en

contextos dinmicos y competitivos.



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OBJETIVOS

Establecer combinaciones de estrategias

que sirvan de soporte a los objetivos de la

organizacin.

Desarrollar y mantener la capacidad

organizacional necesaria para la ejecucin

de las estrategias; y



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OBJETIVOS

Concertar el cambio de estrategias y

capacidades que sean necesarias para

asegurar el x ito y supervivencia de la

organizacin durante el curso mismo de los

acontecimientos.



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E

E

E

INFORMACIN

PLANEARIMPLEMENTARCONTROLAR

RIESGO

LIQUIDEZ

RECURSOS

RENTABILIDAD

C. OPORTUNIDAD

VALOR DELDINERO EN EL

TIEMPO

INSTRUMENTOS

PODER DENEGOCIACIN

MERCADOSFINANCIEROS

OBTENER

APLICAR

El aboracin propia

APLICAR



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Creacin y Tipos de Organizaciones

De pequeos a grandes negocios con

visin y persistencia.

Emprendedores que perciben una

necesidad o un problema.

Entidad econmica que busca satisfacer

las necesidades de su clientela.



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Organizaciones Lucrativas.

Organizaciones no lucrativas.

Organizaciones Gubernamentales.



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Empresas de Servicios.

Empresas de Comercializacin de bienes o

mercancas.

Empresas manufactureras o de

transformacin.

Empresas agrcolas y ganaderas.



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Contabilidad Idioma-Herramienta

La Contabil idad genera y comunica

informacin t il para toma de decisiones

de acreedores y accionistas.



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A qu precio se deben vender losproductos ?

Cunto cuesta lo que se produce ?

Cunto se gasta para vender ? Cunto cuesta la administracin de laempresa ?

Cunto dinero- si es necesario- se debepedir prestado?


C


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Qu capacidad de pago t iene la empresa ? Cunto cuesta el dinero que se pidiprestado ?

Cunto se supone que deben rendir dichosrecursos ?

Cunto gana o pierde la empresa ?

Cul opcin de financiamiento es msconveniente ?


G t d b F it PDF C t F it S ft


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Cunto se puede repart ir de ut il idades?

Cundo es conveniente pedir un

financiamiento adicional ?

Cunto valen las acciones de los socios ?

Cul es la situacin financiera de la

compaa ?


G t d b F it PDF C t F it S ft


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Tipos de U suarios - E xt ernos

Los Acreedores

Los Accionistas

Las Autoridades Gubernamentales


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Tipos de Contabilidad

Contabi lidad Financiera

Contabilidad Fiscal

Contabilidad Administrativa




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UTILIDAD PARA LAUTILIDAD PARA LATOMA DE DECISIONESTOMA DE DECISIONES

RELEVANCIARELEVANCIA CONFIABILIDADCONFIABILIDAD

VERIFICABILIDADVERIFICABILIDAD

VALIDEZVALIDEZ

NEUTRALIDADNEUTRALIDAD

OPORTUNIDADOPORTUNIDAD

VALOR DEVALOR DEPREDICCIPREDICCINN

VALOR DEVALOR DERETROALIMENTACIRETROALIMENTACINN

COMPARABILIDADCOMPARABILIDAD

Cualidades de la I nf ormacin




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Crit erios Cont ables Gl obales

Criterios comunes mundiales.

Posibil idad de comparar informacin.

Normas Internacionales de Contabi lidad.




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E st ados F inancieros- Concepto

Documentos que muestran una situacin

econeconmica y financieramica y financierade una empresa en unperiodo determinado.




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E st ados F inancieros- Clases

BALANCE GENERAL

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIONETO.




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Normas Internacionales

La Globalizacin y el avance de las tecnologas

de la informacin y comunicacin, demanda

informacin financiera de calidad y que sea

comparable.




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Comit de Normas Internacionales de

Contabilidad (IASC).

Ley General de Sociedades Art .223.

41 NIC.

NIC 1- Presentacin de Estados Financieros.




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NORMAS INTERNACIONALES DE

CONTABILIDAD

El fenmeno econmico nacional, la

internacionalizacin de las tcnicas yprincipios contables y la necesidad de criterios

comunes que favorezcan la comparabilidad de

la Informacin Financiera.


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NORMAS INTERNACIONALES DE

CONTABILIDAD

El Consejo de Normas Internacionales de

Contabilidad (IASB) respondiendo a talesexigencias, ha preparado y aprobado desde

1,973 hasta la fecha 41 Normas que son de

aceptacin general en Pases como el nuestro.





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NIC 1 - PRESENTACIN DE ESTADOS

FINANCIEROS

Oficializar la Norma Internacional de

Contabilidad (Modificada) PresentaciPresentacin den deEstados Financieros.Estados Financieros.

La presentacin de Estados Financieros deber

tener en cuenta lo siguiente : RS. 16-19-EF(24.07.99)





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FINANCIEROS

Mantener la presentacin del Balance GeneralBalance General en

orden decreciente de liquidez del Activo y

Exigibilidad del Pasivo.

Normas Internacionaleshttp://www.foxitsoftware.com For evaluation only.

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FINANCIEROS

Mantener la presentacin del Estado deEstado de

Ganancias y PGanancias y Prdidasrdidas por el mtodo de

funcin y naturaleza del gasto.


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FINANCIEROS - OBJETIVOS

Establecer bases para la presentacin de

Estados Financieros a fin de asegurar su

comparabilidad tanto de la misma empresa,

como de empresas diferentes.


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FINANCIEROS - ALCANCE

Esta norma es aplicable a todos los tipos de

empresas , incluyendo bancos y compaas de

seguros. Las empresas sin fines de lucro, del

gobierno y otras del sector pblico pueden

enmendar o modificar las descripciones para

rubros particulares.




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PROPOSITOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Constituyen una representacin estructurada de

la situacin financiera y de las transacciones

efectuadas por una empresa.




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Proporcionar informacin sobre la situacin

financiera, resultado de las operaciones y los

flujos de efectivo til en la toma de decisiones

econmicas.




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Muestran tambin los resultados de la

dedicacin y cuidado de la Gerencia sobre los

recursos que le han sido confiados.




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RESPONSABILIDAD SOBRE LOS ESTADOSFINANCIEROS

El Directorio y otros cuerpos directivos de la

empresa son responsables de la presentacin

de sus Estados Financieros.Estados Financieros.




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COMPONENTES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Balance General .Balance General .

E. de Ganancias y PE. de Ganancias y Prdidas .rdidas .

E. de Cambios en el Patrimonio Neto.E. de Cambios en el Patrimonio Neto.

E. de Flujo de Efectivo .E. de Flujo de Efectivo .

Notas sobre polNotas sobre polticas contables y otrasticas contables y otras

revelaciones .revelaciones .




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INFORME DE MEDIO AMBIENTE

Muchas empresas presentan adems de los

Estados Financieros , informes de medio

ambiente, particularmente donde los factores

ambientales son significativos.




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PED DE FINANZASPED DE FINANZAS

MBA. JORGE BENAVID ES SHIALER.BA. JORGE BENAVIDES SHIALER.BA. JORGE BENAVIDES SHIALER.

CONTABILIDAD GERENCIALCONTABILIDAD GERENCIAL

Mater ia l reprod ucido con f in es educativosater ia l reprod ucido con f ines educativosater ia l reprod ucido con f ines educativos

p y



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Si tus fuerzas son diez veces superiores a las del adversario,

rodalo; si son cinco veces superiores, atcalo; si son dos

veces superiores, divdelo. Si te encuentras igualmenteparejo, combtelo. Si eres ms dbil deja la posibilidad de

retirada.

El Ar te de la GuerraEl Ar te de la Guerra

SunSun TzuTzu

p y



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ANALISIS FINANCIERO

p y



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AN AL I SI S F I N AN CI E RO- CON CEPTOS

Dist incin y separacin de las partes de un

todo hasta llegar a conocer sus pr incipios oelementos

Alfredo F. Gutirrez



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46

AN AL I SI S F I N AN CI E RO- CON CEPTOS

Explicar o declarar el sentido de una cosa; es

atribuir una accin a determinado fin o causa, es

comprender o expresar bien o mal el asunto o

materia de que se trate.

Alfredo F. Gutirrez



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47

A N A L I SI S F I N A N CI E RO- F I N A L I D A D

Evaluar la posicin de deuda de la

empresa.

Determinar la capacidad de pago de la

deudas.

Conocer si los gastos incurridos son

elevados.



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48

A N A L I SI S F I N A N CI E RO- F I N A L I D A D

Conocer los medios de financiamiento.

Determinar la inversin total de la

empresa.

Informar a los accionistas sobre la

situacin econmica- f inanciera de la

Empresa.



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A . F I N A N CI E R O- E STA D OS A N A L I Z A D OS

Principales o Bsicos: BG y EG y P.

Secundarios : ACPN, EFE.



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50

A . F I N A N CI E RO- M TOD OS

Anlisis Estructural Visual

Anlisis Vert ical/ Horizontal Tendencias.

Indicadores Financieros.



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BA L AN CE- CON CEPTO

BALANCE

La Hoja de balance proporciona una Instantnea

de la compaa en un momento determinado del

tiempo.



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BAL AN CE - ESTRU CTU RA

ACTIVO PASIVO

Cosas Cantidades Cantidades

Propiedad de la adeudadas por

la Empresa la Empresa



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53


ACTIVO PASIVO

Usos(en qu se Fuentes(de dndegast el dinero) se obtuvo eldinero)



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54

La disposicin bsicaen cinco bloques deun Balance.

Formato muy efectivopara explicar f inanzasEmpresariales.


PASIVOACTIVO



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ESTRUCTURA DEL BALANCE

Caja, incluye

equivalente en

dinero.

Cuentas por cobrar

Existencias.

Varios

AC




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56

Intangibles.

Activos f ijos netos.

Inversiones a largo

plazo.AF o ANC





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57

PNC

PC


Cuentas por pagar. Crditos a corto

plazo. Crditos a largo

plazo.




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58

PA


Capital.

Reservas.

Resultados.




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B A L A N CE - TE RM I N OS

En cualquierdiscusin sobre losasuntos de una

Empresa, estostrminos surgenuna y otra vez, bajomuchos disfracesdistintos y a

menudo connombresdiferentes.

ACTIVOS TOTALES.

CAPITAL

EMPLEADO. VALOR NETO.

FONDO DE

MANIOBRA.



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60


ACTIVOS TOTALES

AC

AF

PC

PNC

PAT

AF + AC = AT

PC+ PNC+ PAT = AT



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CAPITAL EMPLEADO

AC

AF

PC

PNC

PAT

AF + AC - PC = CE

PNC + PAT = CE



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VALOR NETO (VN)

AC

AF

PC

PNC

PAT

AF+AC-PC-PNC=VN

Activos Totales menos los

recursos de terceros

totales.



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FONDO DE MANIOBRA

AC

AF

PC

PNC

PAT

AC-PC=FM

Representa la liquidez

operativa cotidiana

disponible para un

negocio.



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B A L A N CE A N A L I SI S E STRU CTU RA L

C A S O E M P R E S A 1B A L A N C E G E N E R A L

P . C T E

P . N . C T E

A . C T E

P A T R I M O N I O

A .N O C T E



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B A L A N CE A N A L I SI S E STRU CTU RA L

CASO EMPRESA 2

BALANCE GENERAL

P. CT E

P.N. CTE

A.NO CT E

PATRIMONIO

A.CTE



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B

A

L

A

N

C

E

E

G

P

CAJA 500

MERCADERIAS 200

TRIBUTOS ( 38 )

PROVEEDORES 238

CAPITAL 500

700

CAJA 500

MERCADERIAS -.-

CLIENTES 357

BA L A N CE M OV I M I E N TOS Anexo 1Anexo 1Anexo 1



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B A L A N CE A N A L I SI S V I SU A LESTRUCTURA DE PRESEN TACION TECNICA DEL BALANCE GEN ERAL

ACTIVO PASIVO

Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponible 40.-Tributos por Pagar XXX

10.-Caja Bancos XXXX 41.-Remuner. parti. por Pagar XXX

Exigible 42.-Proveedores XXX

12.-Cliente XXX 46.-Cuentas por Pagar Diversas XXX

19.-Prov.Ctas C.Dudosa (XX) XXX 47.-Benef. Sociales Trabajad. XXX

14.-Ctas por Cobrar Acc. y Personal XXX Total Pasivo Corriente XXXX

16.-Ctas Por Cobrar Diversas XXX XXXX

Realizable Pasivo No Corriente

20.-Mercaderias XXX 40.-Tributos Por Pagar XXX

29.-Prov.Desvalo. Existencias (XX) XXX 42.-Proveedores XXX

25.-Enbases y Embalajes XXX 46.-Cuentas Por Pagar Diversas XXX

26.-Suministros Diversos XXX 47.-Benef. Sociales Trabajad. XXX28.-Existencias por Recibir XXX XXXX Total Pasivo No Corriente XXXX

Valores y Cargas Diferidas

31.-Valores XXX

38.-Cargas Diferidas XXX XXXX Patrimonio

Total Activo Corriente XXXX 50.-Capital XXX

Activo no Corriente 56.-Capital Adicional XXX

Tangibles 58.-Reservas XXX

33.-Inmuebles Maquinaria y Equipo XXX 59.-Resultados Acumulados XXX

(-)39.-Deprecicacion Acumulada (XX) XXXX

Intangibles

34.-Intangibles XXX Total Patrimonio XXXX(-)39.-Amortizacion Acumulada (XX) XXXX

Valores y Cargas Diferidas

31.-Valores XXX

38.-Cargas Diferidas XXX XXXX

Total Activo no Corriente XXXX

Cuentas de Orden XXX Cuentas de Orden XXX

TOTAL ACTIVO S/ . XXXX TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/ . XXXX

Anexo 2Anexo 2Anexo 2



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Cash Management



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o Gestin, Administracin,

Direccin de Caja.

o Caja como activo ms lquido.

o Cunto de liquidez debe de

tener la empresa?



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Compra de la Materia Cobro de las cuentas

Promedio de

Inventarios Periodo de Cobranza

(85 Dias)

035 85 155

promedio

Pago de Cuentas

Pendientes

Tiempo(dias)

Entrada de Efectivo

Venta de Bienes

Promedio (70dias)

Ciclo de Caja

120 dias

Periodo de pago

Prima PendientesTerminados

Ciclo de Caja



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CICLO DE TIEMPO DEL FLUJO DE

CAJAa: Promedio de das en inventar io = Promedio desaldo de Inventar io/Promedio Diar io del Costode ventas.

b: Promedio de das en letras por cobr ar =Pr omedio de saldo de letr as porcobr ar /Promedio Diario de Ventas a Crdito.

c: Promedio de das en letras por pagar =Promedio de saldo de letr as por pagar/PromedioDiar io de Compras.



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CICLO DE TIEMPO DEL FLUJO DE

CAJA

Ventas a Crdito S/. 950,000 Cuentas por Cobrar S/. 1,300,000

Compras S/. 525,000 Inventario S/. 550,000

Costo de Ventas S/. 700,000 Cuentas por pagar S/. 200,000

Promedio de das en cuentas por Cobrar = 1,300,000 / ( 950,000 / 30 ) = 41

Promedio de das de inventario = 550,000 / ( 700,000 / 30 ) = 24

Promedio de das en cuentas por Pagar = 200,000 / ( 525,000 / 30 ) = 11

Total Ciclo de Tiempo del Flujo de Caja = 41 + 24 - 11 = 53 das



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73

La rotacin de efectivo (RE) estarrepresentada por la Formula:

RE = 360/ 53 = 6.79 veces

Cuanto mayor sea la rotacin, tanto

menor cantidad de efectivo requerir

la empresa.



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74

Si la compaa gasta durante el ao2009 S/. 12 000 000 y su rotacin de

efectivo (RE) es de 3 ( I 85 + CC 70

CP 35 ), su efectivo mnimo paraoperaciones sera

S/. 4 000 000. Esto significa que si empieza

el ao con un nivel de S/. 4 000 000 ,contar con suficiente dinero para pagar

sus cuentas.


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76

Por otro lado si el costo de

oportunidad de mantener el efectivo

es del 10% , entonces el costo anual

de mantener un saldo de caja de S/.

4 000 000 ser de S/. 400 000 .



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77

Si la empresa amplia su periodo de

pago de 35 das a 45 das, su ciclo de

caja se reducir a 110 das, la

rotacin pasar a 3.27, su EMO ser

S/. 3 670 000, ahorro de S/. 33 000

(0.10 x 330 000).


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79

Si la empresa reduce el periodo de

cobranza de 70 a 50 das, el ciclo

ser 100 das, la rotacin pasar a

3.60, el EMO S/. 3 330 000 y el

ahorro anual de S/. 67 000 ( 0.10 x

S/. 670 000 ).



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80

Si gestionamos las tres alternativas

tenemos un aumento de la rotacin a

4.8, el EMO S/. 2 500 000 y el

ahorro anual de S/. 150 000 ( 0.10 x

S/. 1 500 000 ).



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Pronstico del Flujo de Caja.

Financiamiento Bancario.

Financiamiento en Cuentas por Cobrar

(Descomposicin, Asignacin).

Financiamiento Basado en Inventario.



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POLTICAS DE CRDITO


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POLTICA DE CRDITO

CASO PRACTICO

La Compaa XYZ vende un producto a S./ 10 la unidad.

Las ventas a crdito para este ao fueron de 60000

unidades. El costo variable por unidad es de S/.6 y el

costo unitario promedio, dado un volumen de ventas de

60000 unidades, es de S/.8. Cada una de las 60000

unidades contribuye con S/. 2 a los costos fijos, por

tanto, el total de stos debe ser S/. 120000.



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POLTICA DE CRDITO

CASO PRACTICO

La empresa considera una menor restriccin en las

normas de crdito que se espera produzcan un aumento

de 5% en las ventas unitarias, a 63000 unidades, unincremento en el periodo de cobranza de su nivel actual

de 30 das a 45 das y un aumento en los gastos por

cuentas incobrables del nivel presente de 1% a 2%. Elrendimiento requerido sobre la inversin de igual riesgo

es de 15%.



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POLTICA DE CRDITO

CASO PRACTICO

A fin de determinar si la Compaa XYZ debe

implementar la flexibilizacin debe evaluar:

Contribucin adicional de utilidades a partir de ventas.

Costo de la inversin marginal en cuentas por cobrar.

Costo de los gastos por cuentas incobrables.



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POLTICA DE CRDITO

CASO PRACTICO

Contribucin adicional de utilidades a partir de Ventas

La contribucin de utilidades de la empresa aumentar en una

cantidad igual al producto del nmero de unidades adicionales

vendidas por la contribucin de utilidades por unidad. Dado que los

costos fijos estn sumergidos y no se ven afectados por un

cambio en el nivel de ventas la contribucin de utilidades porunidad ser la diferencia entre el precio de venta por unidad S/. 10 y

el costo variable por unidad S/. 6. Contribucin total S/. 12000.



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POLTICA DE CRDITO

CASO PRACTICO

Costo de la Inversin en cuentas por cobrar

INVERSIN PROMEDIO EN =

CUENTAS POR COBRAR

ROTACIN DE C. POR =COBRAR

COSTO DE VENTAS ANUALES

PLAN PROPUESTO: (S/.8)(60000 unidades)+(S/.6)(3000 unidades) = 498000

PLAN PRESENTE : (S/.8)(60000 unidades) = 480000

360

Costo de Ventas Anuales

Rotacin de C. por Cobrar

periodo promedio de cobranza



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POLTICA DE CRDITO

CASO PRACTICO


ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

PLAN PROPUESTO: 360 = 8

45

PLAN PRESENTE : 360 = 12

30

INVERSIN PROMEDIO EN C. POR COBRAR


8


12



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90

POLTICA DE CRDITO

CASO PRACTICO


ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR


45


30

INVERSIN PROMEDIO EN C. POR COBRAR


8


12



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POLTICA DE CRDITO

CASO PRACTICO


INVERSIN PROMEDIO CON EL PLAN PROPUESTO 62250

INVERSI N PROMEDIO CON EL PLAN PRESENTE 40000

INVERSIN EN CUENTAS POR COBRAR 22250

RENDIMIENTO REQUERIDO SOBRE LA INVERSIN 15%

COSTO DE LA INVERSI N EN C.POR COBRAR 3338



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POLTICA DE CRDITO

CASO PRACTICO


El valor resultante de S/. 3338 se considera como un costo, ya que

representa el importe mximo que podra redituar los S/. 22250, de

haber sido colocados stos en la mejor inversin de igual riesgo

disponible.



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POLTICA DE CRDITO

CASO PRACTICO

Costo de Cuentas incobrables marginales

PLAN PROPUESTO:(0.02)(S/10/unidad)(63000 unidades) = 12600

(0.01)(S/10/unidad)(60000 unidades) = 6000

6600



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POLTICA DE CRDITO

CASO PRACTICO

CONTRIBUCIN DE UTILIDADES A PARTIR DE LAS VENTAS(3000 unidades)(S/.10- S/.6) S/. 12,000

COSTO DE LA INVERSINInversin con Plan Propuesto

= S/. 498,000 S/. 62,2508

Inversin con Plan Presente

= S/. 480,000 S/. 40,00012

Inversin Marginal en C.por Cobrar S/. 22,250Costo de la inversin (0.15)(S/.22250) (S/-3338) (S/-3338)

Costo de deudas Incobrables (S/-6600) (S/-6600)

UTILIDAD NETA A PARTIR DE LA APLICACIN DELPLAN PROPUESTO S/. 2,062

(S/.8)(60000)8

(S/.8)(60000) +(S/.6)(3000)8



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ADMINISTRACIN DEL

INVENTARIO


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ADMINISTRACIN DELINVENTARIO

El inventario es una inversin en el sentido de que

obliga a la empresa a darle un uso racional a su dinero.

La inversin promedio en inventario puede calcularse de

la siguiente manera:



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98


Inventario Promedio = Costo de VentasRotacin de Inventarios



99/267

99


Inventario Promedio = S/. 1 200 0004

= S/. 300 000

Inversin promedio en Inventarios



100/267

100


INVENTARIO CUENTAS POR COBRAR

El nivel y la administracin del inventario y las cuentas

por cobrar se encuentra ntimamente relacionados. La

decisin de otorgar un crdito puede favorecer un nivel

mayor de ventas, el cual podr sostenerse con mayores

niveles de inventario.



101/267

101


Tendremos que evaluar en este punto tambin el costo

de mantener un artculo en el inventario y el costo de

mantener una cuenta por cobrar.



102/267

102


Uno de los instrumentos ms elaborados para

determinar la cantidad de pedido ptimo de un artculo

de inventario es el modelo bsico Cantidad EconCantidad Econmicamica

de Pedido (CEP).de Pedido (CEP).



103/267

103


La Cantidad EconCantidad Econmica de Pedido (CEP)mica de Pedido (CEP)

representa la cantidad optima de pedido que

minimiza los costos de inventario total.



104/267

104


El estudio de este modelo abarca el Costo de pedidoCosto de pedido

que incluye los gastos administrativos fijos para formular

y recibir el pedido ( costo de orden de compra, trmites,

recibir y cotejar el pedido contra factura ).



105/267

105


El Costo de mantenimiento de inventarioCosto de mantenimiento de inventario que incluye

los costos de almacenamiento, seguro, deterioro,

obsolescencia e incluso el costo de oportunidad.



106/267

106


El Costo TotalCosto Total que se define como la suma del costo

del pedido y del costo de inventario.



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107


FORMULA:

CEP =

U = uso en unidades por periodoP = costo unitario de pedidoM = costo de mantenimiento de inventario por unidad por

periodo.

2 PU/M



108/267

108


Supongamos que una empresa usa anualmente 1 600

unidades de un producto. Sus costos de pedido son de S/. 50

por pedido, y los costos de mantenimiento de inventario son

de S/. 1 por unidad por ao.



109/267

109


Sustituyendo U= 1 600, P= S/.50 y M = S/.1 en la ecuacin:

CEP = 2 x 1 600 x 50/1

CEP = 400 unidadesSi la empresa hace sus pedidos en cantidades de 400 unidades,

reducir al mnimo su costo total de inventario.



110/267

110


Observar que la funcin de costo de pedido vara en

forma inversa con la cantidad de pedido. Esto significa

que a medida que aumenta el monto del pedido, su costo

de pedido disminuye por periodo.



111/267

111


PUNTO DE REFORMULACIPUNTO DE REFORMULACINN

En el modelo CEP se supone que los pedidos son

recibidos inmediatamente cuando el nivel de inventario

llega a cero. Sin considerar un lapso de tiempo para

formular y recibir pedidos.



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112


Supone tambin una tasa constante de uso de inventario.

Si una empresa sabe que necesita 10 das para recibir un

pedido y usa 5 unidades diarias de inventario. El Punto

de Reformulacin sera de 50 unidades.



113/267

113


Tan pronto como el nivel de inventario de la empresa

alcance 50 unidades, se hace un pedido por una cantidad

igual a la cantidad econmica. Dicho pedido ser

recibido cuando el inventario llegue a cero.

E GP- CON CE PTO



114/267

114Pensando en el f ut uro

ESTADO DE GANANCIAS YPERDIDASEs el Estado f inanciero que consolida las

Operaciones Favorables (Ingresos) y

Desfavorables (Gastos) realizadas por una

Empresa .

E GP - E STRU CTU RA



115/267

115Pensando en el f ut uro

UTILIDAD o PERDIDA

+INGRESOS NO OPERATIVOS

-GASTOS NO OPERATIVOS

-GASTOS OPERATIVOS

INGRESOS OPERATIVOS

- COSTOS DE VENTAS

E GP A N A L I SI S V I SU A L



116/267

116

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (NATURALEZA)

Comercial " xxxx"

Estado de Ganancias y Prdidas por Natura leza

(Del al de 200 )

Ventas Brutas(70) xxxx

(-)Descuentos Concedidos fuera de factura(74) (xxx)

Ventas Netas xxxx

Costo de Ventas:

(-)Compra de Mercaderas(60.1) (xxx)

(+)(-)Variacin de Existencias(61.1) xxx (xxx)

Margen Comercial(80) xxx

Gastos de Env., Sumin. y S.de Ter ceros:

(-)Compras de Envases y Embalajes(60.5) (xxx)

(-)Compras de S. Diversos(60.6) (xxx)

(-)Gastos Vinculados con las Compras(60.9) (xxx)(+)(-)Variacin de Envases y Embalajes(61.5) xxx

(+)(-)Variacin de S.Diversos(61.6) xxx

(-)Servicios Prestados por Terceros(63) (xxx) (xxx)

Valor Agragado(82) xxx

Gastos de Per sonal y Tribut os

(-)Cargas de Personal(62) (xxx)

(-)Tributos(64) (xxx) (xxx)

Excedente Bruto de Explotacin(83) xxx

Otr os Gastos e Ingresos Normales

(-)Cargas Diversas de Gestin(65) (xxx)

(-)Provisin del Ejercicio(68) (xxx)(+)Dsctos y Bonificaciones Obtenidas(73) xxx

(+)Ingresos Diversos(75) xxx xxx

Resultados de Explotacin(84) xxx

Otros Ingresos y Egr esos Excepcionales

(+)Ingresos Financieros(77) xxx

(+)Ingresos Excepcionales(76) xxx

(-)Cargas Excepcionales(66) (xxx)

(-)Cargas Financieras(67) (xxx)

R.Antes de Part. e Impuesto-Utilidad(Perdida) xxx


E GP A N A L I SI S V I SU A L

A 4A 4



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117

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (FUNCION)

Comercial "xxxx"

Estado de Ganancias y Prdidas por Funcin(Del al de 200 )

Ventas Brut as(70) xxx

(-)Descuentos Concedidos fuera de factura(74) (xxx)

Ventas Netas xxx

Costo de Ventas:(69)

Inv.Inicial xxx(+)Compras Brutas xxx

(-)Inventario Final (xxx) (xxx)

Utilidad Bruta xxx

Gastos Operacionales

(-)Gastos de Administracin(94) (xxx)

(-)Gastos de Venta(95) (xxx) (xxx)

Utilidad Operativa xxx

Otr os Ingresos y Egresos

(+)Dctos Obtenidos Fuera de Factura(73) xxx

(+)Ingresos Diversos(75) xxx

(+)Ingresos Excepcionales(76) xxx

(+)Ingresos Financieros(77) xxx

(-)Cargas Excepcionales(66) (xxx)

(-)Gastos Financieras(97) (xxx) xxx

R.Antes de Part. e Impuesto-Utilidad(Perdida) xxx


B A L A N CE ,E GP A N A L I SI S H ORI Z ON TA L Anexo 5

Anexo 5Anexo 5



118/267

118

ACTIVO 31/12/2004 31/12/2003 VAR S/. VAR %

ACTIVO CORRIENTE

Caja y Bancos 798,344 615,214 183,130 29.77%

Clientes 2,708,526 2,605,020 103,506 3.97%

Cuentas por Cobrar Accionistas 32,159 53,432 (21,273) -39.81%

Otras Cuentas por Cobrar 982,496 1,130,005 (147,509) -13.05%

Provisin Cobranza Dudosa (124,630) (94,630) (30,000) 31.70%

Mercadera 3,375,903 3,515,995 (140,092) -3.98%

Productos Terminados 362,630 239,749 122,881 51.25%

Productos en Proceso 85,670 65,670 20,000 30.46%

Materia Prima y Auxiliares 193,936 165,890 28,046 16.91%

Suministros Diversos 29,760 19,543 10,217 52.28%

Cargas Diferidas 244,849 186,964 57,885 30.96%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852 186,791 2.20%

ACTIVO NO CORRIENTE

Cuentas por Cobrar --Largo Plazo 1,760,720 1,480,450 280,270 18.93%

Inversiones 2,478,981 1,965,512 513,469 26.12%Intangibles 22,710 21,630 1,080 4.99%

Activo Fijo 8,620,764 6,428,269 2,192,495 34.11%

Depreciacin Acumulada (1,503,705) (921,634) (582,071) 63.16%

TO TAL ACT IVO NO CO RRI ENT E 11,379,470 8,974,227 2,405,243 26.80%

TOTAL ACTIVO 20,069,113 17,477,079 2,592,034 14.83%

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Sobregiro 75,360 791,523 (716,163) -90.48%

Tributos por Pagar 121,566 303,591 (182,025) -59.96%

Remuneraciones por Pagar 118,803 96,171 22,632 23.53%

Proveedores 3,442,128 3,224,907 217,221 6.74%

Cuentas por Pagar 4,273,582 3,566,689 706,893 19.82%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 7,982,881 48,558 0.61%

Deudas a Largo Plazo 3,837,467 3,314,254 523,213 15.79%

Provisin para Beneficios Sociales 109,856 94,319 15,537 16.47%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,323 3,408,573 538,750 32.26%

TOTAL PASIVO 11,978,762 11,391,454 587,308 5.16%

PATRIMONIO

Capital 6,294,307 3,629,967 2,664,340 73.40%

Reserva Legal 133,701 127,334 6,367 5.00%

Utilidades Retenidas 582,812 (582,812) -100.00%

Resultado del Ejercicio 1,662,343 1,745,512 (83,169) -4.76%

TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625 2,004,726 32.94%

TOTAL PASI VO Y PATRI MO NIO 20,069,113 17,477,079 2,592,034 14.83%

BALANCE GENERAL

B A L A N CE ,E GP A N A L I SI S H ORI Z ON TA LA 6

Anexo 6Anexo 6



119/267

119

31/12/2004 31/12/2003 VAR S/. VAR %

Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 9.49%

Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) (2,076,897) 13.76%

UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 (139,399) -2.62%Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) 210,108 -9.61%

Gastos de Administracin (754,913) (771,346) 16,433 -2.13%

UTILIDAD DE OPERACIN 2,447,859 2,360,717 87,142 3.69%Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 (344,888) -18.27%

Ingresos Varios 17,231 90,753 (73,522) -81.01%

Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) 161,242 -7.84%

Otros Gastos (41,550) (137,752) 96,202 -69.84%

RESULTADOS POR EXPOSICION 290,369 560,389 (270,020) -48.18%A LA INFLACIONResultado antes de Impto a la Renta 2,361,469 2,705,313 (343,844) -12.71%

Participacin de Utilidades (125,670) (170,345) 44,675 -26.23%

Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) 216,000 -27.36%

UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 (83,169) -4.76%

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

( POR EL PERIODO TERMINADO EL 31/12/2004 )


B A L A N CE ,E GP A N A L I SI S V E R TI CA LAnexo 7

Anexo 7Anexo 7



120/267

120

ACTIVO 31/12/2004 % 31/12/2003 %

ACTIVO CORRIENTE

Caja y Bancos 798,344 3.98% 615,214 3.52%Clientes 2,708,526 13.49% 2,605,020 14.90%

Cuentas por Cobrar Accionistas 32,159 0.16% 53,432 0.31%

Otras Cuentas por Cobrar 982,496 4.89% 1,130,005 6.46%

Provisin Cobranza Dudosa (124,630) -0.62% (94,630) -0.54%

Mercadera 3,375,903 16.82% 3,515,995 20.12%

Productos Terminados 362,630 1.81% 239,749 1.37%

Productos en Proceso 85,670 0.43% 65,670 0.38%

Materia Prima y Auxiliares 193,936 0.97% 165,890 0.95%

Suministros Diversos 29,760 0.15% 19,543 0.11%

Cargas Diferidas 244,849 1.22% 186,964 1.07%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 43.30% 8,502,852 48.65%

ACTIVO NO CORRIENTE

Cuentas por Cobrar --Largo Plazo 1,760,720 8.77% 1,480,450 8.47%Inversiones 2,478,981 12.35% 1,965,512 11.25%

Intangibles 22,710 0.11% 21,630 0.12%

Activo Fijo 8,620,764 42.96% 6,428,269 36.78%

Depreciacin Acumulada (1,503,705) -7.49% (921,634) -5.27%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,470 56.70% 8,974,227 51.35%

TOTAL ACTIVO 20,069,113 100.00% 17,477,079 100.00%

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Sobregiro 75,360 0.38% 791,523 4.53%

Tributos por Pagar 121,566 0.61% 303,591 1.74%

Remuneraciones por Pagar 118,803 0.59% 96,171 0.55%

Proveedores 3,442,128 17.15% 3,224,907 18.45%

Cuentas por Pagar 4,273,582 21.29% 3,566,689 20.41%TOTAL PASI VO CORRIENTE 8,031,439 40.02% 7,982,881 45.68%

Deudas a Largo Plazo 3,837,467 19.12% 3,314,254 18.96%

Provisin para Beneficios Sociales 109,856 0.55% 94,319 0.54%

T OTAL PASI VO NO CORRI ENTE 3,947,323 19.67% 3,408,573 19.50%

TOTAL PASIVO 11,978,762 59.69% 1 1,391,454 65.18%

PATRIMONIO

Capital 6,294,307 31.36% 3,629,967 20.77%

Reserva Legal 133,701 0.67% 127,334 0.73%

Utilidades Retenidas 582,812 3.33%

Resultado del Ejercicio 1,662,343 8.28% 1,745,512 9.99%

TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 40.31% 6,085,625 34.82%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,113 100.00% 17,477,079 100.00%

BALANCE GENERAL

Anexo 7

B A L A N CE ,E GP A N A L I SI S V E R TI CA LAnexo 8

Anexo 8Anexo 8



121/267

121

31/12/2004 % 31/12/2003 %

Ventas Netas 22,348,852 100.00% 20,411,354 100.00%

Costo de Ventas (17,170,705) -76.83% (15,093,808) -73.95%

UTILIDAD BRUTA 5,178,147 23.17% 5,317,546 26.05%Gastos de Ventas (1,975,375) -8.84% (2,185,483) -10.71%

Gastos de Administracin (754,913) -3.38% (771,346) -3.78%

UTILIDAD DE OPERACIN 2,447,859 10.95% 2,360,717 11.57%Ingresos Financieros 1,542,452 6.90% 1,887,340 9.25%

Ingresos Varios 17,231 0.08% 90,753 0.44%

Gastos Financieros (1,894,892) -8.48% (2,056,134) -10.07%

Otros Gastos (41,550) -0.19% (137,752) -0.67%

RESULTADOS POR EXPOSICION 290,369 1.30% 560,389 2.75%

A LA INFLACIONResultado antes de Impto a la Renta 2,361,469 10.57% 2,705,313 13.25%Participacin de Utilidades (125,670) -0.56% (170,345) -0.83%

Impuesto a la Renta (573,456) -2.57% (789,456) -3.87%

UTILIDAD DEL EJ ERCICIO 1,662,343 7.44% 1,745,512 8.55%

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

( POR EL PERIODO TERMINADO EL 31/12/99 )

I N D I CA D ORE S F I N A N CI E R OS



122/267

122

ANALISIS DE RATIOS

Los Ratios figuran entre las herramientas de

anlisis financiero ms conocidas y

ampliamente utilizada .




123/267

123

ANALISIS DE RATIOS

El clculo de un ratio es una operacin

aritmtica sencilla, por ello el Ratio para que

sea revelador debe expresar una relacin que

tenga signif icacin.




124/267

124

ANALISIS DE RATIOS

Son herramientas de anlisis que en la mayor

parte de los casos proporciona al analista

claves y sntomas de las condiciones

subyacentes y anmalas de las empresas.




125/267

125

ANALISIS DE RATIOS

Los Ratios o Razones por s solos no son

significativos, slo pueden interpretarse

comparndolos con ratios anteriores de la

empresa o de otras empresas.

CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROS



126/267

126

RATIOS O RAZONES ESTATICOS

Tanto el numerador como el denominador en

cada ratio provienen del balance general .




127/267

127

RATIOS O RAZONES DINAMICOS

Tanto el numerador como el denominador en

cada ratio provienen del estado de ganancias y

prdidas.




128/267

128

RATIOS O RAZONES ESTATICO - DINAMICAS

Comparan una partida del estado de resultados

(numerador) con una partida del balance

general (denominador) .

CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROSAnexo 9

Anexo 9Anexo 9



129/267

129

ACTIVOS 2 31.08.04 31.08.03 Comentarios

Caja Bancos S/. 1,034 S/. 525 1.- Muestra la situacin de la empresa

C. Por Cobrar Comerciales 3 2,034 2,220 a una fecha determinada.

Existencias 4 3,487 3,705 2.- Lo que tuvo la empresa.

Cargas Diferidas 5 63 51 3.- Cantidades que deben los clientes a la

Tributos por Pagar 105 87 empresa.

Total Act ivo Corriente 6 S/. 6,723 S/. 6,588 4.- Materia prima, productos en proceso y

Activos Fijos 7 4,788 4,614 bienes terminados.

Depre. y A. Acumulada 8 (2,571) (2,373) 5.- Partidas de gastos diferidos que ya han sido

Inversin a Largo Plazo 195 0 pagadas.O. Activos a Largo Plazo 615 615 6.- Lo que es probable que se convierta en

Total Activo 9 9,750 9,444 efectivo en el trmino del ejercicio.

PASIVOS Y PATRIMONIO 10,11 31.08.04 31.08.03 7.- Cantidad reexpresada pagada por el terreno,

C. Por Pagar Comerciales 12 444 408 edificios y equipo.

Cuentas Por Pagar Diversas 1,344 1,068 8.- Deducciones acumuladas por el desgaste

Tributos por Pagar 108 381 de los activos fijos.

Otros Pasivos Acumulados 13 573 492 9.- Activo = Pasivo + Patrimonio.

Total Pasivo Corriente 14 2,469 2,349 10.- Lo que la empresa deba a terceros.

Deudas a Largo Plazo 15 1,893 1,881 11.- Inters de propiedad de los socios.

Total Pasivo no Corriente 1,893 1,881 12.- Pagadero a los proveedores.Capital de los Accionistas 16 1,263 1,263 13.- Sueldos salarios y otras retribuciones o

Capital Adicional 1,083 1,083 pagos a terceros.

Resultados Acumulados 17 3,042 2,868 14.- Deudas por pagar dentro de un ao.

Total Patrimonio 5,388 5,214 15.- Deuda pagarse despus de un ao.

Total Pasivo y Patrimonio Neto 18 9,750 9,444 16.- Cantidad Invertida originalmente en el

negocio por los accionistas.

17.- Utilidades retenidas en el negocio.

18 Pasivo ms capital de los socios.

EMPRESA MATIAS S.A.BALANCE GENERAL 1

AL 31 DE AGOSTO DE 2004

( en Miles )

CL ASES D E I N D I CAD ORES F I N AN CI EROSAnexo 10

Anexo 10Anexo 10



130/267

130

INGRESOS Y GASTOS 31.08.04 31.08.03

Ventas Netas 2 S/. 11,976 S/. 11,163 1.- M ide la Rentabilidad por ejercicio .

Costos de Ventas 3 (8,040) (7,500) 2.- Cantidad recibida o por recibir de clientes.

Utilidad Bruta 3,936 3,663 3. Costo de productos Vendidos.

Gastos de Venta y Administrativos 4 (2,736) (2,523) 4.- Comisi n de los vendedores, publicidad

Gastos Financieros 5 (255) (210) sueldos de funcionarios, etc.

Utilidad antes de Impuesto 6 945 930 5.- Costo de los F ondos Prestados.

Impuesto a la Renta 7 (342) (336) 6.- Renta Gravada - Impuesto a la renta.

Utilidad despus de Impuesto 8 603 594 7.- Calculado en baso a utilidad tributaria.

Distribucin de Utilidades (429) (390) 8.- M onto obtenido por los accionistas de laAumento de Utilidades Retenidas 174 204 empresa.

EMPRESA MATIAS S.A.A.

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 1

AL 31 DE AGOSTO DE 2004

( en Miles )

Anexo 10




131/267

131

RATIOS DE LIQUIDEZ

Compara obligaciones a corto plazo con

recursos a corto plazo de que se dispone para

hacerles frente .Mide la capacidad de

permanecer solvente en caso de

acontecimientos desfavorables.




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132

LIQUIDEZ GENERAL

A. CORRIENTE

P.CORRIENTE

6,723,000 = 2.722,469,000




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133

LIQUIDEZ GENERAL

La empresa con esta razn nos indica que por

S/ . 1.00 por pagar al corto plazo se t iene S/ .

2.72 por cobrar, en existencias o en efectivo.




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134

LIQUIDEZ GENERAL

Una empresa que tenga un activo corriente

conformado, principalmente, por efectivo y

cuentas por cobrar ser considerada como ms

lquida.




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LIQUIDEZ INMEDIATA

A.CORRIENTE - INVENTARIOS

PASIVO CORRIENTE

6,723,000 - 3,487,000 = 1.31

2,469,000




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136

LIQUIDEZ INMEDIATA

Esta razn muestra la habilidad de la empresa

para hacer frente a los pasivos circulantes con

sus activos de mayor liquidez o ms rpidos .




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137

LIQUIDEZ INMEDIATA

La empresa presenta S/ . 1.31 en activos

lquidos para cumpl ir con S/ . 1.00 de pasivos

circulantes.




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138

RATIOS DE SOLVENCIA

Estos ratios generalmente se utilizan para

poder determinar y medir la capacidad de

endeudamiento de la empresa.




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RATIOS DE SOLVENCIA

Miden tambin la capacidad para poder cubrir

y enfrentar las obligaciones con todos los

recursos posibles.




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RATIOS DE SOLVENCIA

Los objetivos bsicos estn referidos a analizar

si las inversiones realizadas han sido

financiadas en mayor parte por el aporte de los

accionistas o socios.




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RAZN DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

P A S I V O T O T A L

C A P I T A L C O N T A B L E

4,362,000 = 0.81

5,388,000




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RAZN DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

Esta razn nos indica que los acreedores

proporcionan S/ . 0.81 de f inanciamiento por

cada Nuevo Sol que aport an los accionistas.



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143

RAZN DE ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO TOTAL

PASIVO T O T AL

AC T I VO T O T AL

4,362,000 = 0.45

9,750,000





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144


Esta razn muestra el porcentaje de activos

de la empresa que se sustentan mediante elfinanciamiento de deuda





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145


Podemos decir que, entre ms alto sea el

ratio de endeudamiento patrimonial , mayor

es el r iesgo f inanciero.





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146

Estas razones o ratios relacionan los gastos

financieros o intereses de la empresa con la

capacidad o habilidad para cubrirlos o

pagarlos.

RAZONES DE COBERTURA





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RAZN GENERAL DE COBERTURA

El objetivo de esta razn es determinar si la

empresa est en condiciones de soportar la carga

financiera o intereses que origina la obtencin de

un crdito.





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UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS

GASTOS FINANCIEROS

1,200,000 = 4.71255,000





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149


En general, mientras ms alta sea la razn,

mayor es la posibilidad de que la empresa pueda

cubrir sus obligaciones financieras (pago de

intereses) sin dificultad.





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150


La habil idad de la empresa para cubri r sus

intereses es de 4.71 veces con la utilidad antes

de intereses e impuestos . Indicara un buen

margen de utilidad .





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RATIOS DE ACTIVIDAD

Son razones que comnmente se reconocen

como razones de eficiencia o de cambio. Estas

miden, cun eficientemente la empresa utiliza

sus activos.





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152

RAZON DE ACTIVIDAD DE LAS CUENTAS POR

COBRAR COMERCIALES

VE N T A S N E T A S AL C R E D I T O

C U E N T A S P O R C O B R A R

11,976,000 = 5.892,034,000





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153


COBRAR COMERCIALES

Este ratio nos indica el nmero de veces que se

han convertido en efectivo las cuentas por

cobrar durante el periodo de un ao.





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154


PAGAR

Mide la puntualidad de la empresa para cumpli r

con sus obligaciones. La rotacin de las cuentas

por pagar se determina de la siguiente manera :





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155


PAGAR

COMPRAS NETAS AL CRDITOCUENTAS POR PAGAR





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RAZON DE ACTIVIDAD DE LOS INVENTARIOS

El exceso de existencias genera para la

empresa gastos de almacenamiento, seguros e

impuestos, as como riesgos de prdida de

valor, por obsolescencia, deterioro o mermas.





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157


C O ST O D E L O S I N VE N T AR I O S VE N D I D O S

I N V E N T A R I O

8 , 0 4 0 , 0 0 0 = 2 . 3 13 , 4 8 7 , 0 0 0





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Mientras ms alta sea la rotacin de inventarios

ms eficiente y efectiva ser la administracin

de los activos, sin embargo podra mostrar un

inventario precario e inestable.





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RAZON DE ACTIVIDAD DEL ACTIVO TOTAL

Este ratio indica la eficiencia relativa con que

una empresa utiliza sus activos totales para la

generacin de ventas .





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VE N T AS N E T AS

AC T I VO S T O T AL E S

1 1 , 9 7 6 , 0 0 0 = 1 . 2 39 , 7 5 0 , 0 0 0





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161


El ratio es bajo, debido posiblemente a su

rotacin de cuentas por cobrar y de los

inventarios, y la excesiva inversin en estos

rubros.





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RAZONES DE RENTABILIDAD

Las razones de rentabi lidad demuestran la

eficiencia de operacin de la empresa.


RAZON DE RENTABILIDAD EN RELACIN A LAS




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163


VENTASC O ST O D E L A

VE N T AS - M . VE N D I D A

VE N T AS N E T AS

11,976,000 - 8,040,000 x 100 = 32.87%11,976,000





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164


VENTAS

Esta razn indica la utilidad de la empresa en

relacin con las ventas despus de deducir el

costo de producir las mercancas vendidas.





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VENTAS

Esta razn indica la utilidad de la empresa en

relacin con las ventas despus de deducir el

costo de producir las mercancas vendidas.





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166

MARGEN DE UTILIDAD NETA

Si se quiere, el anlisis podra an ser ms

especfico, para ello, se tendr a que usar la

siguiente razn :






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167


UTILIDAD NETA

DESPUES DE IMPUESTOS

VENTAS NETAS

603,000 x 100 = 5.04%11,976,000





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Este resultado seala la eficiencia relativa de la

empresa y despus de tomar en cuenta todos

los gastos y el Impuesto a la Renta .

M ON I TOREO ROA -ROE D U PON TVentas Ventas

399,021.68 399,021.68

- Mano de obra




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169

317,311.86

Costo de Ventas Materia Prima

317,311.86 0.00

Costos Directos

0.00

Utilid. O. N. despues de Iptos -

15,271.79 I&D

0.00

Marketing

Gastos Operacin 0.00

/ 66,438.03 Ventas

Margen 44,439.48

3.83% - Administracin

21,998.55

Impuesto a la Renta Impuesto a la Renta

0.00 0.00

ROA Ventas

6.14% * 399,021.68

Ventas Caja Bancos

399,021.68 16,120.54

Cuentas por Cobrar

Activos Corrientes 0.00Rotacin 245,427.74 Existencias

1.61 / 229,307.20

+ Otros Activos Ctes.

0.00

Total Activos

248,570.04 Inmueble, Maq. Y Eq. Inmueble, Maq. Y Eq

3,142.30 3,142.30

+

Goodwill

Otros Activos 0.00

0.00 Otros Activos

0.00

ROE * Caja Bancos

9.54% 16,120.54

Cuentas por Cobrar

Activos Corrientes 0.00

245,427.74 Existencias

229,307.20

+ Otros Activos Ctes.

0.00

Total Activos

248,570.04 Inmueble, Maq. Y Eq. Inmueble, Maq. Y Eq

3,142.30 3,142.30

+

Apalancamiento Goodwill

1.55 / Otros Activos 0.00

0.00 Otros Activos

0.00

Capital Propio

160,000.00

Anexo11Anexo11Anexo11




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170

PALANQUEO




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171

Viene a ser la capacidad de la Empresa en el empleo

de sus Costos Fijos de Operacin

PALANQUEO OPERATIVO




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172

Los Costos Fijos de operacin pueden considerarse

como el Punto de Apoyo de una Palanca, contra el cual

las Ventas operan para generar cambios en la (UAI).

PALANQUEO OPERATIVO




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173

Tenemos una Compaa X la cual vende

Productos a S/ . 100 la unidad, los Costos

variables son de S/ . 80 por unidad y los

Costos Fijos son de S/ . 10000,000 anuales.

PALANQUEO OPERATIVODETERMINACIN




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La Empresa opera actualmente a un nivel de

600,000 unidades, cul sera su UAI y cul suPalanqueo Operativo S:

A) Las Ventas Disminuyen en un 20%

B) Las Ventas Aumentan en un 20%

PALANQUEO OPERATIVODETERMINACIN

Anexo12

Anexo12Anexo12




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Concepto Disminucin Situacin AumentoVentas Actual Ventas

Unidades Vendidas 480,000 600,000 720,000

Ventas 48,000,000 60,000,000 72,000,000

(-)Costos Variables (38,400,000) (48,000,000) (57,600,000)=Margen Contr ibucin 9,600,000 12,000,000 14,400,000

(-)Costos Fijos (10,000,000) (10,000,000) (10,000,000)=U.A.I.(Perdida) (400,000) 2,000,000 4,400,000

A)Variacin % en U.A.I -120% +120%B)Variacin % en Ventas -20% +20%C)Palanqueo Operativo A/B -6 6




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Con esta informacin del Palanqueo Operativo de la

Empresa se puede dar respuesta a preguntas como:

Que pasar con la UAI, si se aumenta en un 30% las

Ventas sobre la situacin actual?.

PALANQUEO OPERATIVO

FORMULA PARA CALCULAR EL PALANQUEO




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FORMULA PARA CALCULAR EL PALANQUEO

OPERATIVO

P .O = N ( P v u - C v u )

N ( P v u - C v u ) - C F

D o n d e :N = N m e ro d e U n id a d e sP V u = Prec io de Ve n ta U n i ta r ioC v u = C os to V ar iab le U n i ta r ioC F = C os tos F i josP. O . = Pa l a n q u e o O p e ra tiv o




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Cuando se dispone de las cifras totales en unidades

monetarias ( u. m) en vez de cifras de ventas en

unidades se puede usar la siguiente formula:

PALANQUEO OPERATIVO




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1 conceptos generales material pregrado

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