universidad central del ecuador facultad de ciencias … · 2018-01-15 · universidad central del...

UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

DISEÑO DE MODELO PRESUPUESTARIO COMO ESTRATEGIA PARA

MEJORAR LA GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA “ACCESORIOS

NEGUEFI” UBICADA EN EL DISTRITO METROPOLITANO DE QUITO

TRABAJO DE TITULACIÓN, MODALIDAD PROYECTO DE

INVESTIGACIÓN PARA LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE INGENIERA

EN CONTABILIDAD Y AUDITORÍA, CONTADORA PUBLICA

AUTORIZADA

AUTORA: LESLIE SOLANGE ACOSTA CAMPOS

TUTOR: Mgt. PEDRO DAVID RODRÍGUEZ SALAZAR

QUITO D.M., JUNIO DE 2017

REFERENCIAS DEL AUTOR: Leslie Solange Acosta Campos,

[email protected]

REFERENCIAS DEL TUTOR: Mgt. Pedro David Rodríguez Salazar,

[email protected]

REFERENCIAS INVESTIGATIVAS: Propuesta de una nueva estructura de capital

adecuada para el giro del negocio.

Acosta Campos, Leslie Solange (2017). Diseño de modelo

presupuestario como estrategia para mejorar la gestión financiera de

la empresa “Accesorios Neguefi” ubicada en el Distrito

Metropolitano de Quito. Trabajo de Titulación, modalidad proyecto

de investigación para la obtención del Título de Ingeniera en

Contabilidad y Auditoría. Contadora Pública Autorizada. Carrera de

Contabilidad y Auditoría. Quito: UCE. 107 p.

iii

DERECHOS DE AUTOR

Yo Leslie Solange Acosta Campos, en calidad de autora y titular de los derechos

morales y patrimoniales del trabajo de titulación DISEÑO DE MODELO

PRESUPUESTARIO COMO ESTRATEGIA PARA MEJORAR LA GESTIÓN

FINANCIERA DE LA EMPRESA “ACCESORIOS NEGUEFI” UBICADA EN EL

DISTRITO METROPOLITANA DE QUITO, modalidad presencial de conformidad

con el Art. 114 del CÓDIGO ORGÁNICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS

CONOCIMIENTOS, CREATIVIDAD E INNOVACIÓN, concedo a favor de la

Universidad Central del Ecuador una licencia gratuita, intransferible y no exclusiva

para el uso no comercial de la obra, con fines estrictamente académicos. Conservo a mi

favor todos los derechos de autor sobre la obra, establecidos en la normativa citada.

Asimismo autorizo a la Universidad Central del Ecuador para que realice la

digitalización y publicación de este trabajo de titulación en el repositorio virtual, de

conformidad a lo dispuesto en el Art. 144 de la Ley Orgánica de Educación Superior.

El autor declara que la obra objeto de la presente autorización es original en su forma de

expresión y no infringe el derecho de autor de terceros, asumiendo la responsabilidad

por cualquier reclamación que pudiera presentarse por esta causa y liberando a la

Universidad de toda responsabilidad.

En la ciudad de Quito, a los 28 días del mes de Junio de 2017

Leslie Solange Acosta Campos

C.C. 1722883665

[email protected]

iv

APROBACIÓN DEL TUTOR DEL TRABAJO DE TITULACIÓN

Yo Mgt. Pedro David Rodríguez Salazar, en calidad de tutor del trabajo de titulación,



NEGUEFI” UBICADA EN EL DISTRITO METROPOLITANO DE QUITO.,

elaborado por la estudiante Leslie Solange Acosta Campos, de la Carrera de

Contabilidad y Auditoría, Facultad de Ciencias Administrativas de la Universidad

Central del Ecuador, APRUEBO, en consideración que el trabajo de titulación reúne

los requisitos y méritos necesarios en el campo metodológico y epistemológico, para ser

sometido al jurado examinador que se designe en virtud de continuar con el proceso de

titulación determinado por la Universidad Central del Ecuador.

En la ciudad de Quito, a los 28 días del mes de Junio de 2017

Mgt. Pedro David Rodríguez Salazar

C.C. 171561046-3

v

APROBACIÓN DEL TUTOR DEL NIVEL DE SIMILITUD DEL TRABAJO DE

TITULACIÓN

Yo Mgt. Pedro Rodríguez Salazar en calidad de tutor del trabajo de titulación DISEÑO

DE MODELO PRESUPUESTARIO COMO ESTRATEGIA PARA MEJORAR LA

GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA “ACCESORIOS NEGUEFI” UBICADA

EN EL DISTRITO METROPOLITANO DE QUITO, elaborado por la estudiante.

Leslie Solange Acosta Campos de la Carrera de Contabilidad y Auditoría, Facultad de

Ciencias Administrativas de la Universidad Central del Ecuador, APRUEBO, el nivel

de similitud en correspondencias con los parámetros establecidos considerando el

resultado del programa especializado para tal efecto, el análisis y revisión personal.

Se anexa la hoja resumen del programa especializado en imagen PDF

En la ciudad de Quito, a los 28 días del mes de Octubre de 2017

Mgt. Pedro David Rodríguez Salazar

C.C. 171561046-3

vii

AUTORIZACIÓN DE LA EMPRESA

viii

DEDICATORIA

El presente Trabajo de Titulación va dedicado en primer lugar a Dios por acompañarme

y guiarme en todo momento, por darme las fuerzas necesarias para la culminación de mi

carrera.

A mi familia, por estar a mi lado incondicionalmente durante todos estos años, porque

creyeron en mí aun cuando yo no lo hacía, por el sacrificio y trabajo constante para que

pudiera realizarme profesionalmente.


ix

AGRADECIMIENTO

A la Universidad Central del Ecuador – Facultad de Ciencias Administrativas por

acogerme durante estos cinco años de carrera; de igual manera al personal docente, por

ser partícipes de este logro.

A mi Tutor, Mgt. Pedro Rodríguez Salazar por brindarme su tiempo y conocimiento en

la dirección del presente Trabajo.

A todos, quienes de manera directa o indirecta me brindaron su apoyo para culminar

este sueño.


x

CONTENIDO

DERECHOS DE AUTOR ............................................................................................... iii

APROBACIÓN DEL TUTOR DEL TRABAJO DE TITULACIÓN ..............................iv

APROBACIÓN DEL TUTOR DEL NIVEL DE SIMILITUD DEL TRABAJO

DE TITULACIÓN ................................................................................................. v

AUTORIZACIÓN DE LA EMPRESA .......................................................................... vii

DEDICATORIA ............................................................................................................ viii

AGRADECIMIENTO ......................................................................................................ix

CONTENIDO .................................................................................................................... x

LISTA DE TABLAS ..................................................................................................... xiii

LISTA DE FIGURAS ....................................................................................................xiv

RESUMEN ................................................................................................................... xvii

ABSTRACT ................................................................................................................ xviii

INTRODUCCIÓN ............................................................................................................. 1

1. GENERALIDADES .............................................................................................. 2

1.1. Antecedentes ..................................................................................................... 2

1.1.1. Origen ............................................................................................................... 2

1.1.2. Propietarios ....................................................................................................... 3

1.2. Giro del negocio ................................................................................................ 3

1.2.1. Descripción del Producto .................................................................................. 4

1.2.2. Personal Responsable ........................................................................................ 5

1.3. Entes controladores ........................................................................................... 6

1.3.1. Ministerio de Trabajo ........................................................................................ 7

1.3.2. Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social ........................................................ 7

1.3.3. Servicio de Rentas Internas ............................................................................... 8

1.3.4. Instituto de Estadísticas y Censos ..................................................................... 9

1.3.5. Instituto Ecuatoriano de Normalización ......................................................... 10

2. ANÁLISIS SITUACIONAL ............................................................................... 11

2.1. FODA .............................................................................................................. 11

2.1.1. Ambiente Externo ........................................................................................... 11

2.1.1.1. Macro-Ambiente ............................................................................................. 11

xi

2.1.1.2. Micro-Ambiente .............................................................................................. 22

2.1.2. Ambiente Interno ............................................................................................ 40

2.1.2.1. Proceso Administrativo ................................................................................... 40

2.1.3. Matriz Resumen .............................................................................................. 51

2.1.3.1. Matriz de Estrategias ....................................................................................... 52

2.1.4. Análisis Estrategias ......................................................................................... 54

3. MARCO REFERENCIAL ................................................................................... 55

3.1. Marco Teórico ................................................................................................. 55

3.1.1. Administración ................................................................................................ 55

3.1.1.1. La Función de la Administración Financiera .................................................. 55

3.1.1.2. Responsabilidad Social Empresarial - RSE .................................................... 56

3.1.2. Financiero ....................................................................................................... 56

3.1.2.1. Finanzas .......................................................................................................... 56

3.1.3. Presupuestario ................................................................................................. 62

3.1.3.1. Estructura de Capital ....................................................................................... 62

3.1.3.2. Técnicas De Elaboración Del Presupuesto De Capital ................................... 63

3.1.3.3. Periodo De Recuperación De La Inversión..................................................... 64

3.1.3.4. Valor Presente Neto (VPN) ............................................................................ 65

3.1.3.5. Tasa Interna De Rendimiento (TIR) ............................................................... 66

3.1.3.6. Montos únicos ................................................................................................. 66

3.1.3.7. Tasas de interés y rendimientos requeridos .................................................... 68

3.1.3.8. Métodos de Proyección ................................................................................... 69

3.2. Metodología .................................................................................................... 71

3.2.1. Tipo de Estudio ............................................................................................... 71

3.3. Fuentes de Recolección de Información ......................................................... 72

3.3.1. Internas ............................................................................................................ 72

3.3.2. Externas ........................................................................................................... 72

3.4. Análisis de la Información .............................................................................. 72

4. DISEÑO DE UN MODELO PRESUPUESTARIO ............................................ 74

4.1. Balances Históricos ......................................................................................... 74

4.1.1. Accesorios Neguefi ......................................................................................... 74

4.1.1.1. Estado de Situación Financiero ....................................................................... 74

xii

4.1.1.2. Estado de Pérdidas y Ganancias ..................................................................... 75

4.1.2. Industria .......................................................................................................... 76

4.1.2.1. Estado de Situación Financiera ....................................................................... 76

4.1.2.2. Estado de Pérdidas y Ganancias ..................................................................... 77

4.2. Índices Financieros ......................................................................................... 78

4.2.1. Análisis Vertical .............................................................................................. 78

4.2.2. Análisis Horizontal ......................................................................................... 80

4.2.3. Indicadores de Liquidez .................................................................................. 82

4.2.3.1. Accesorios Neguefi ......................................................................................... 82

4.2.3.2. Industria .......................................................................................................... 83

4.2.4. Indicadores de Actividad ................................................................................ 84

4.2.4.1. Accesorios Neguefi ......................................................................................... 84

4.2.4.2. Industria .......................................................................................................... 86

4.3. Ciclo de Conversión del Efectivo ................................................................... 88

4.4. Endeudamiento Total ...................................................................................... 89

4.5. ROA ................................................................................................................ 90

4.6. ROE ................................................................................................................. 91

4.7. Apalancamiento Financiero ............................................................................ 92

4.8. Presupuesto ..................................................................................................... 93

4.8.1. Propuesta de Estructura de Capital ................................................................. 93

4.8.2. Propuesta en la Sucursal ................................................................................. 94

4.8.2.1. Escenario Pesimista ........................................................................................ 95

4.8.2.2. Escenario Conservador ................................................................................... 96

4.8.2.3. Escenario Optimista ........................................................................................ 97

4.8.3. Estado de Situación Financiera Presupuestado ............................................... 98

4.8.4. Estado de Resultados Presupuestado ............................................................ 100

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ............................................................ 103

Conclusiones .................................................................................................................. 103

Recomendaciones .......................................................................................................... 104

BIBLIOGRAFÍA ........................................................................................................... 105

xiii

LISTA DE TABLAS

Tabla 1 Tasa Activa ........................................................................................................ 13

Tabla 2 Tasa pasiva ........................................................................................................ 14

Tabla 3 Inflación ............................................................................................................. 15

Tabla 4 Embi .................................................................................................................. 16

xiv

LISTA DE FIGURAS

Figura 1 Ministerio de trabajo .......................................................................................... 7

Figura 2 Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social ......................................................... 7

Figura 3 Servicio de Rentas Internas ................................................................................ 8

Figura 4 Instituto de Estadísticas y Censos ...................................................................... 9

Figura 5 Instituto Ecuatoriano de Normalización........................................................... 10

Figura 6 Producto Interno Bruto ..................................................................................... 12

Figura 7 Tasa Activa....................................................................................................... 13

Figura 8 Tasa Pasiva ....................................................................................................... 14

Figura 9 Inflación ........................................................................................................... 16

Figura 10 Riesgo País ..................................................................................................... 18

Figura 11 Sexo ................................................................................................................ 23

Figura 12 Ciudad de Residencia ..................................................................................... 23

Figura 13 Tipo de empresa ............................................................................................. 24

Figura 14 Edad ............................................................................................................... 24

Figura 15 ¿Qué línea de producción compra a nuestra empresa? .................................. 25

Figura 16 ¿Qué características le gustan más de nuestros productos? ........................... 25

Figura 17 ¿En qué nivel colocaría la calidad de nuestro producto? ............................... 26

Figura 18 ¿Cuánto tiempo tiene trabajando con nosotros?............................................. 26

Figura 19 ¿Cuántas veces compra durante el año? ......................................................... 27

Figura 20 ¿El producto tiene disponibilidad? ................................................................. 27

Figura 21 ¿En qué tiempo le llegan sus productos, ¿desde que realiza su pedido?........ 28

Figura 22 ¿Las condiciones en la que llegan los productos son? ................................... 28

Figura 23 ¿A qué considera que está fijado nuestro precio? .......................................... 29

Figura 24 ¿Qué modalidad de pago prefiere? ................................................................. 29

Figura 25 ¿Cuánto es su plazo de crédito? ..................................................................... 30

Figura 26 ¿Cuál es el motivo de su descuento? .............................................................. 30

Figura 27 ¿Por qué razón preferiría su descuento?......................................................... 31

Figura 28 ¿Cuál es el medio por el que recibe sus productos? ....................................... 31

Figura 29 ¿Cómo le gustaría informarse de nuestros productos y promociones? .......... 32

Figura 30 ¿Ciudad de Ubicación? .................................................................................. 33

xv

Figura 31 ¿Qué tiempo trabajamos con su empresa? ..................................................... 33

Figura 32 ¿Cómo calificaría el manejo administrativo de nuestra empresa? ................. 34

Figura 33 ¿De qué forma preferiría realizar la entrega del producto? ............................ 34

Figura 34 ¿Tiene alguna política interna referente a las devoluciones? ......................... 35

Figura 35 ¿Si la mercadería llega en mal estado usted reconoce el costo? .................... 35

Figura 36 ¿Cuál es la modalidad de pago que usted prefiere? ....................................... 36

Figura 37 ¿Cuál es el crédito máximo que nos concedería?........................................... 36

Figura 38 ¿Qué consideraría para aumentar nuestro plazo de crédito? .......................... 37

Figura 39 ¿A qué criterio corresponde el descuento que nos conceden? ....................... 37

Figura 40 ¿En el caso requerido, ¿haría mejoras a su producto para seguir siendo

nuestro proveedor? .............................................................................................. 38

Figura 41 ¿En qué área de la empresa trabaja? .............................................................. 41

Figura 42 ¿Conoce la visión de la empresa? .................................................................. 41

Figura 43 ¿Sabe cuál es la misión de la empresa? .......................................................... 42

Figura 44 ¿Tiene conocimiento de las políticas internas de la empresa? ....................... 42

Figura 45 ¿Los valores que tiene la empresa se cumplen? ............................................. 43

Figura 46 ¿Las funciones que realiza están en su contrato? ........................................... 43

Figura 47 ¿Cuántas veces al año recibe capacitación por parte de la empresa? ............. 44

Figura 48 ¿Conoce los manuales elaborados para su puesto de trabajo? ....................... 44

Figura 49 ¿La remuneración que usted recibe fue la acordada al momento que

ingreso a trabajar? ............................................................................................... 45

Figura 50 ¿Usted se siente motivado a trabajar en la empresa? ..................................... 45

Figura 51 ¿De qué forma son las comunicaciones que recibe por parte de la

empresa? ............................................................................................................. 46

Figura 52 ¿Conoce la jerarquía que se maneja en la empresa? ...................................... 46

Figura 53 ¿Existe liderazgo por parte de sus jefes inmediatos? ..................................... 47

Figura 54 ¿Tiene una persona que controle sus actividades dentro de la empresa? ....... 47

Figura 55 ¿Cómo considera la administración de la empresa? ...................................... 48

Figura 56 ¿La empresa tiene la tecnología necesaria para cumplir con sus

actividades laborales? ......................................................................................... 48

Figura 57 ¿Estaría dispuesto a cambios con el objetivo de mejorar la empresa? ........... 49

Figura 58 ¿Usted se encuentra comprometido con la empresa? ..................................... 49

xvi

Figura 59 ¿Por qué motivo trabaja en la empresa? ......................................................... 50

Figura 60 ¿Diría que la empresa usa métodos para contra restar los efectos del

daño al medio ambiente? .................................................................................... 50

Figura 61 Punto de equilibrio ....................................................................................... 101

xvii



NEGUEFI” UBICADA EN EL DISTRITO METROPOLITANO DE QUITO.

RESUMEN

La empresa “Accesorios Neguefi”, inició sus actividades en el año 1994, actualmente

continúa siendo una empresa familiar, la misma no posee un modelo presupuestario por

tal razón no se realiza un buen manejo y asignación de sus recursos de manera eficiente

para una adecuada distribución. A pesar de que posee un alto índice de ventas, en el

último año los costos han incrementado sin generar la rentabilidad esperada.

Es necesario que se realice un presupuesto para en la empresa, se modifique la

estructura del capital con la finalidad de que se mejoren las inversiones de la empresa

para beneficio de la empresa. Asimismo, se invierta en una nueva sucursal con

financiamiento propio y de terceros para generar la rentabilidad esperada por parte de

los dueños de la empresa a través de la comparación de indicadores financieros entre la

empresa y la industria competente.

Para dar solución se ha propuesto un modelo presupuestario como estrategia para

mejorar la gestión financiera de la empresa que permita que las inversiones se realicen

de forma segura con la finalidad de obtener una mejor gestión financiera a través de la

nueva estructura, generando mayor rentabilidad con mayores ventas en la empresa.

PALABRAS CLAVE: MODELO PRESUPUESTARIO/ GESTIÓN FINANCIERA /

ESTRUCTURA DE CAPITAL / INDICADORES FINANCIEROS / INVERSIÓN A

LARGO PLAZO/ FINANCIAMIENTO PROPIO

xviii

BUDGET MODEL DESIGN AS A STRATEGY TO IMPROVE THE

FINANCIAL MANAGEMENT OF THE COMPANY “ACCESORIOS

NEGUEFI” LOCATED IN THE METROPOLITAN DISTRICT OF QUITO.

ABSTRACT

The company “Accesorios Neguefi,” began its activities in 1994, it continues to be a

family business, it does not have a budget model for that reason, it does not perform a

good management and allocation of its resources in an efficient way for an adequate

distribution. Although it has a high sales rate, in the last year costs have increased

without generating the expected profitability.

It is necessary to make a budget for the company, to modify the capital structure in

order to improve the investments of the company for its benefit. Likewise, it has

invested in a new branch with own money and of third parties to generate the expected

return for the owners of the company, through the comparison of financial indicators

between the company and the industry competitors.

In order to provide a solution, a budget model has is proposed as a strategy to improve

the financial management of the company that allows investments to be carried out in a

secure manner in order to obtain better financial management through the new structure,

generating greater profitability with greater sales in the company.

KEYWORDS: BUDGET MODEL / FINANCIAL MANAGEMENT / CAPITAL

STRUCTURE / FINANCIAL INDICATORS / LONG-TERM INVESTMENT / OWN

FINANCING

1

INTRODUCCIÓN

El presente trabajo de titulación se presentó a la empresa “Accesorios Neguefi”, cuya

actividad económica es la fabricación y venta de accesorios, partes y piezas de

vehículos automotores; teniendo como objetivo principal el diseño de un modelo

presupuestario como estrategia para mejorar la gestión financiera, a través del cambio

de estructura de capital que nos permitirá la toma de decisiones.

A continuación, se detalla un resumen de cada capítulo que forma parte del trabajo de

titulación:

Describe las generalidades de la empresa desde el inicio de sus actividades,

obligaciones a las que se encuentra sujeta con los diferentes entes de control que regulan

su buen funcionamiento.

Se analiza a la empresa en su ambiente interno y externo, describiendo las fortalezas,

oportunidades, debilidades y amenazas, para la formulación de estrategias que le

permitan mejorar.

Se encuentra la base teórica como base para el desarrollo del diseño de modelo

presupuestario.

Se presenta la propuesta planteada, en donde se encuentra el planteamiento de un

cambio de estructura de capital a través de una inversión al abrir una sucursal para

aprovechar dinero que posee la empresa y financiamiento externo con la finalidad de

bajar nuestro costo de capital; con este diseño se pretende que la empresa mejore frente

a la industria competente incrementando la riqueza de los propietarios.

Se plantean las conclusiones y recomendaciones del trabajo de titulación, en las que se

propone algunas estrategias para las deficiencias encontradas.

2

1. GENERALIDADES

1.1. Antecedentes

1.1.1. Origen

La historia de “ACCESORIOS NEGUEFI” comenzó en Quito, hace más de 20 años con

la fabricación y distribución de productos plásticos el 08 de noviembre de 1999, al abrir

campo en el mercado de los artículos fabricados a base de plástico en las diferentes

líneas de productos (accesorios para vehículos, cortinas y trofeos)

En 1998 se nombró inicialmente como “Multiaccesorios”, lanzando al mercado sus

productos basados en plástico como una de las mejores empresas en fabricación y

distribuidores de las diferentes líneas de producción.

En 1999 cambió su denominación a “ACCESORIOS NEGUEFI” con la cual ha

funcionado desde entonces, imponiéndose como una de las mejores empresas en la

fabricación y distribución de productos.

Guerrón Nelson, dueño asumió el puesto de Jefe de Producción en el mismo año, he

hizo crecer a la empresa en su producción y distribución, Guevara Patricia esposa del

propietario asumió el puesto de Gerente General de la empresa para juntos llevarla a

crecer a nivel nacional, abriendo campo para todas sus líneas de distribución.

La empresa se enorgullece de su trayectoria, dando fe que la constancia, perseverancia y

paciencia dan como fruto una empresa estable con más de 20 años en el mercado

generando empleo a más de 20 trabajadores 4 vendedores a nivel nacional, con los

cuales junto con su experiencia y el trabajo en equipo han logrado mantenerse como una

de las principales empresas en la fabricación y distribución de artículos para vehículo,

cortinas y trofeos en todo el Ecuador.

3

1.1.2. Propietarios

Guerrón Nelson y Guevara Patricia de nacionalidad Ecuatoriana propietarios de la

empresa “ACCESORIOS NEGUEFI” son una pareja de esposos, que crearon e

impulsaron la idea de tener una fábrica propia, bajo el manejo de ellos mismos con la

finalidad de mantener todo bajo control sin perder el interés en cada detalle de la

producción y distribución de sus productos con la mejor calidad.

La pareja formo la empresa en un ámbito familiar, con la experiencia en la fabricación

de los productos y abriendo mercado poco a poco con constancia a tal punto de hoy

llegar a tener una estabilidad de producción en la fábrica y una administración y control

en las oficinas que están bajo su cargo.

Cada uno de los propietarios trabajaron en previo a la creación de la empresa en

distintas empresas relacionadas con la actual actividad de la empresa, Guerrón Nelson

desde muy joven estuvo vinculado con el negocio de la venta los artículos de vehículos

siendo el mismo el que inicialmente entregaba sus productos elaborados en maquinaria

rentada para la elaboración de los mismos, dándole la experiencia suficiente para saber

el cómo vender sus productos, mientras que su esposa Guevara Patricia trabajo en el

área de Ventas obteniendo experiencia de manejar el personal administrativo y de

ventas y la capacidad de negociar con los proveedores y clientes en sus diferentes

aspectos y beneficios para su negocio.

Esta pareja ha logrado objetivos a lo largo del tiempo en todas las áreas de la empresa,

desde la administrativa hasta la de producción con una experiencia amplia en esos

aspectos logran congeniar sus capacidades para que la empresa progrese y crezca cada

día con un trabajo conjuntos entre dueños y personal colaborador en la misma.

1.2. Giro del negocio

Dentro del giro del negocio que es la producción y distribución de productos a base de

plástico se presenta de manera más detallada en todo lo que consiste su respectiva

fabricación y sus subdivisiones dentro de sus líneas de producción.

4

1.2.1. Descripción del Producto

La empresa se dedica a la fabricación y distribución de productos a base de plástico,

estos son elaborados de acuerdo a las necesidades del cliente.

Los productos se dividen en tres grandes grupos de producción, dentro de los cuales se

subdivide dependiendo de la misma.

Sus tres grandes grupos de producción y subdivisiones son:

Artículos para vehículo

Los artículos para vehículos son fabricados en moldes elaborados por el mismo personal

de la empresa con instrucciones del Jefe de producción, cuando los artículos son nuevos

se elaboran nuevos moldes los cuales dependiendo del modelo tienen un tiempo

estimado para dejarlo listo para empezar la producción del nuevo producto a lanzar en el

mercado, los moldes dependiendo del producto a elaborar son modificadores de acuerdo

a especificaciones técnicas.

Los modelos, tamaños y dimensiones varían de acuerdo principalmente al modelo del

automóvil al que va dirigido el producto.

Dentro de esta gran línea de producción tenemos:

o Repuesto de Espejos retrovisores

o Emblemas

o Guardalodos

o Lunas

Artículos para Cortinas

Los artículos de cortinas tienen una diversidad en sus colores siendo el principal la

producción en color dorado y también en varias medidas, esto se con el fin de satisfacer

5

los gustos y necesidades del cliente al momento de colorar y decorar sus cortinas dentro

del hogar.

En la línea de producción tenemos:

o Argollas

o Soportes

o Terminales

o Plafones

Trofeos

Los artículos para elaborar trofeos se fabrican por separado dando la facilidad de

producción y también de venta, ya que al tener las piezas por separado juega la

imaginación del cliente o de la empresa para ofrecer diversidad de modelos al momento

de armar los diferentes trofeos.

Estos artículos se fabrican en color dorado con diferentes motivos, ya que estos se

utilizan en varios ámbitos como son el futbol, vóley, automovilismo, atletismo, artes

marciales, juegos tradicionales de la ciudad (cuarenta, toros), etc.

Esta línea de producción contiene:

o Figuras

o Copas

o Alzas

o Bases

1.2.2. Personal Responsable

El personal responsable hace referencia a las personas que se encuentran encargadas de

la fabricación y distribución del producto en las diferentes fases desde que entra la

materia prima hasta el momento de la entrega a los diferentes clientes.

6

1.3. Entes controladores

La Base legal es fundamental para la empresa ya que de esta dependen todas las

acciones que se pueden realizar para estar dentro de los parámetros legales.

Primero se debe tomar una decisión respecto a la personaría jurídica con la que va a

funcionar la empresa, en este caso la empresa está registrada como PERSONA

NATURAL OBLIGADA A LLEVAR CONTABILIDAD.

Se encuentran obligadas a llevar contabilidad todas las personas nacionales y

extranjeras que realizan actividades económicas y que cumplen con las siguientes

condiciones: que operen con un capital propio que al inicio de sus actividades

económicas o al 1o. de enero de cada ejercicio impositivo hayan superado 9 fracciones

básicas desgravadas del impuesto a la renta o cuyos ingresos brutos anuales de esas

actividades, del ejercicio fiscal inmediato anterior, hayan sido superiores a 15 fracciones

básicas desgravadas o cuyos costos y gastos anuales, imputables a la actividad

empresarial, del ejercicio fiscal inmediato anterior hayan sido superiores a 12 fracciones

básicas desgravadas.

En estos casos, están obligadas a llevar contabilidad, bajo la responsabilidad y con la

firma de un contador legalmente autorizado e inscrito en el Registro Único de

Contribuyentes (RUC), por el sistema de partida doble, en idioma castellano y en

dólares de los Estados Unidos (Servicio de Rentas Internas, 2016)

Dentro de este punto se define los datos de identificación de la empresa, que serán la

base para la referencia de los próximos clientes.

La empresa tiene dependencias legales a las siguientes entidades:

7

1.3.1. Ministerio de Trabajo

Figura 1 Ministerio de trabajo

En: (Google Imagenes, 2016)

“La entidad busca la justicia social en el sistema de trabajo de una manera digna y en

igualdad de oportunidades.” (Ministerio de Trabajo, 2016)

Obligaciones con la Institución:

Registro de datos de los Empleados

Registro de Contratos de los empleados

Elaboración de Actas de Finiquito

Registro de Actas de Finiquito

Registro del pago del Décimo Tercer Sueldo a los empleados

Registro del pago del Décimo Cuarto Sueldo a los empleados

Registro del pago de las utilidades a los empleados

Registro del reglamento de Higiene y Seguridad en el Trabajo

1.3.2. Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social

Figura 2 Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social


8

El Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social es una entidad, cuya organización y

funcionamiento se fundamenta en los principios de solidaridad, obligatoriedad,

universalidad, equidad, eficiencia, subsidiariedad y suficiencia. Se encarga de aplicar el

Sistema del Seguro General Obligatorio que forma parte del sistema nacional de

Seguridad Social (Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, 2016)


Registro de afiliados a la empresa

Reporte de novedades

o Cambio de Sueldo

o Horas Extra

o Días no laborados

Verificación de los aportes personales

Verificación del Aporte Patronal

Verificación de la planilla de Fondos de Reserva

Verificación de los Préstamos Quirografarios

Verificación de los Préstamos Hipotecarios

1.3.3. Servicio de Rentas Internas

Figura 3 Servicio de Rentas Internas


El Servicio de Rentas Internas nació el 2 de diciembre de 1997 basándose en los

principios de justicia y equidad, como respuesta a la alta evasión tributaria, alimentada

por la ausencia casi total de cultura tributaria. Desde su creación se ha destacado por ser

una institución independiente en la definición de políticas y estrategias de gestión que

han permitido que se maneje con equilibrio, transparencia y firmeza en la toma de

decisiones, aplicando de manera transparente tanto sus políticas como la legislación

tributaria.

9

Durante los últimos años se evidencia un enorme incremento en la recaudación de

impuestos. Entre los años 2000 y 2006 la recaudación fue de 21.995 millones; mientras

que en el período comprendido entre 2007 y 2013 la recaudación se triplicó, superando

60.000 millones de dólares. La cifra alcanzada por el SRI no se debe a reformas

tributarias sino a la eficiencia en la gestión de la institución, a las mejoras e

implementación de sistemas de alta tecnología, desarrollo de productos innovadores

como la Facturación Electrónica, SRI móvil, servicios en línea, reducción de costos

indirectos a la ciudadanía y el afianzamiento de la cultura tributaria, además del

incremento significativo de contribuyentes.

¡Hacerle bien al país!, es el slogan que identifica a la institución y que ha sido desde el

2007 el estandarte de la lucha continua contra la evasión y las malas prácticas

tributarias, y de la búsqueda de la mejora continua en beneficio de los contribuyentes y

del país. (Servicio de Rentas Internas, 2016)


Anexo Relación Dependencia

Anexo Transaccional Simplificado

Declaración De Retenciones En La Fuente

Declaración Mensual De IVA

1.3.4. Instituto de Estadísticas y Censos

Figura 4 Instituto de Estadísticas y Censos


“El Instituto Nacional de Estadística y Censos (INEC) es el órgano rector de la

estadística nacional y el encargado de generar las estadísticas oficiales del Ecuador para

la toma de decisiones en la política pública.” (Instituto Nacional de Estadistica y

Censos, 2016)


Presentar anualmente un formulario virtual de empresas manufactureras.

10

1.3.5. Instituto Ecuatoriano de Normalización

Figura 5 Instituto Ecuatoriano de Normalización


Organismo técnico nacional, eje principal del Sistema Ecuatoriano de la Calidad en el

país, competente en Normalización, Reglamentación Técnica y Metrología, que

contribuye a garantizar el cumplimiento de los derechos ciudadanos relacionados con la

seguridad; la protección de la vida y la salud humana, animal y vegetal; la preservación

del medio ambiente; la protección del consumidor y la promoción de la cultura de la

calidad y el mejoramiento de la productividad y competitividad en la sociedad

ecuatoriana. (Instituto Ecuatoriano de Normalización, 2016)


Sello de Calidad INEN para los artículos de los que dependa la seguridad de una

persona

11

2. ANÁLISIS SITUACIONAL

2.1. FODA

2.1.1. Ambiente Externo

El análisis externo se basa en realizar estudios de escenarios de evolución, estudios de

evolución de mercados, estudios comparativos de productos de la competencia, etc., con

el objetivo de determinar amenazas y oportunidades y valorar la importancia de

diferentes ideas innovadoras. El análisis externo se sirve de información suministrada

por otras herramientas de innovación que van recopilando información en el día a día

como, por ejemplo, la vigilancia tecnológica. (Camaras Aragon, 2016)

El Ambiente Externo es todo lo que el entorno puede influenciar para la competencia,

dando a relucir las debilidades, fortalezas, oportunidades y amenazas que se deben

aprovechar como estrategia para mejorar.

2.1.1.1. Macro-Ambiente

Son fuerzas que rodean a la empresa, sobre las cuales la misma no puede ejercer ningún

control. Podemos citar el rápido cambio de tecnología, las tendencias demográficas, las

políticas gubernamentales, la cultura de la población, la fuerza de la naturaleza, las

tendencias sociales, etc.; fuerzas que de una u otra forma pueden afectar

significativamente y de las cuales la empresa puede aprovechar las oportunidades que

ellas presentan y a la vez tratar de controlar las amenazas. (Reyes, 2004)

Son variables que no se pueden controlar pero que afectan a la empresa, y se las debe

transformar en oportunidades para aprovechar de manera más óptima en la misma.

Tratando de controlar las amenazas que nos rodean.

Económico

o Producto Interno Bruto

El producto interno bruto (PIB), Producto Interno Bruto o los ingresos brutos es una

medida de la producción económica global de un país. Es el valor de mercado de todos

los bienes y servicios puestos dentro de las fronteras de un país en un año. (Enciclopedia

Financiera, 2016)

12

Figura 6 Producto Interno Bruto

En: (Banco Central del Ecuador, 2016)

Análisis: El Ecuador ha experimentado los últimos años una disminución en su

Producto Interno Bruto (PIB), según los datos obtenidos del Banco Central de Ecuador

en el primer trimestre del año 2016 tiene una baja del -1,9%, esta disminución de la

producción en el país nos indica que no existe capacidad para producción nacional y

disminución de plazas laborales, por la tendencia baja del PIB es una AMENAZA.

o Tasa de Interés

Tasa Activa

Hasta julio de 2015, según el Título Sexto: Sistema de Tasas de Interés, del Libro I,

Política Monetaria-Crediticia de la Codificación de Regulaciones del Banco Central del

Ecuador, establece que: "La Tasa Activa Efectiva Referencial corresponde a la tasa

activa efectiva referencial del segmento productivo corporativo.

“Con la Resolución 133-2015-M de 29 de septiembre de 2015 indica que: La Tasa

Activa Efectiva Referencial corresponde a la tasa de interés activa efectiva referencial

del segmento comercial prioritario corporativo". (Banco Central del Ecuador, 2016)

13

Tabla 1 Tasa Activa


Figura 7 Tasa Activa


Análisis: La tendencia a subir que tiene la tasa activa en el Ecuador a diciembre del

2016 es del 8,10% según los datos obtenidos del Banco Central del Ecuador, que nos

representa cuánto nosotros pagaríamos por el financiamiento para nuestra empresa en

una Institución Financiera, debido a la tendencia de la tasa de interés significa una

AMENAZA.

PERIODO 2015 2016

ENERO 7,84% 9,15%

FEBRERO 7,41% 8,88%

MARZO 7,31% 8,86%

ABRIL 8,09% 9,03%

MAYO 8,45% 8,89%

JUNIO 8,70% 8,66%

JULIO 8,54% 8,67%

AGOSTO 8,06% 8,21%

SEPTIEMBRE 8,06% 8,78%

OCTUBRE 9,11% 8,71%

NOVIEMBRE 9,22% 8,38%

DICIEMBRE 9,12% 8,10%

TASA ACTIVA EFECTIVA REFERENCIAL

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

2015 2016

TASA ACTIVA

ENERO FEBRERO MARZO ABRIL

MAYO JUNIO JULIO AGOSTO

SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

14

Tasa Pasiva

“La Tasa Pasiva Efectiva Referencial corresponde al promedio pondera por monto, de

las tasas de interés efectivas pasivas remitidas por las entidades del sistema financiero

nacional al Banco Central del Ecuador, para todos los rangos de plazos.” (Banco Central

del Ecuador, 2016)

Tabla 2 Tasa pasiva


Figura 8 Tasa Pasiva


PERIODO 2015 2016

ENERO 5,22% 5,62%

FEBRERO 5,32% 5,83%

MARZO 5,31% 5,95%

ABRIL 5,39% 5,85%

MAYO 5,51% 5,47%

JUNIO 5,48% 6,00%

JULIO 5,54% 6,01%

AGOSTO 5,55% 5,91%


OCTUBRE 4,98% 5,75%

NOVIEMBRE 5,11% 5,51%


TASA PASIVA EFECTIVA REFERENCIAL

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

2015 2016

TASA PASIVA




15

Análisis: En el país la tasa pasiva tiene una tendencia a mantenerse, en los últimos años

ha tenido una variación con tendencia a bajar siendo la actual de un 5,12% a diciembre

2016 según datos obtenidos del Banco Central del Ecuador, por lo que este dato nos

representa una OPORTUNIDAD.

Inflación

La inflación es medida estadísticamente a través del Índice de Precios al Consumidor

del Área Urbana (IPCU), a partir de una canasta de bienes y servicios demandados por

los consumidores de estratos medios y bajos, establecida a través de una encuesta de

hogares. Es posible calcular las tasas de variación mensual, acumuladas y anuales; estas

últimas pueden ser promedio o en deslizamiento. (Banco Central del Ecuador, 2016)

Tabla 3 Inflación


PERIODO 2015 2016

ENERO 0,59% 0,31%

FEBRERO 0,61% 0,14%

MARZO 0,41% 0,14%

ABRIL 0,84% 0,31%

MAYO 0,18% 0,03%

JUNIO 0,41% 0,36%

JULIO -0,08% -0,09%

AGOSTO 0,00% -0,16%


OCTUBRE -0,09% -0,08%

NOVIEMBRE 0,11% -0,15%


INFLACION

16

Figura 9 Inflación


Análisis: La Inflación para este año 2016 está por encima con un 0.16% lo que significa

que el poder adquisitivo de nuestros demandantes ha bajado frente al incremento de los

precios en nuestro país, esta tendencia para el periodo actual nos significa una

OPORTUNIDAD.

Riesgo País

El riesgo país es un concepto económico que ha sido abordado académica y

empíricamente mediante la aplicación de metodologías de la más variada índole: desde

la utilización de índices de mercado como el índice EMBI de países emergentes de

Chase-JPmorgan hasta sistemas que incorpora variables económicas, políticas y

financieras. El Embi se define como un índice de bonos de mercados emergentes, el

cual refleja el movimiento en los precios de sus títulos negociados en moneda

extranjera. Se la expresa como un índice ó como un margen de rentabilidad sobre

aquella implícita en bonos del tesoro de los Estados Unidos. (Banco Central del

Ecuador, 2016)

Tabla 4 Embi

-0,40%

-0,20%

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

2015 2016

INFLACION




17


Octubre-22-2016 737

Octubre-23-2016 737

Octubre-24-2016 729

Octubre-25-2016 714

Octubre-26-2016 716

Octubre-27-2016 717

Octubre-28-2016 721

Octubre-29-2016 721

Octubre-30-2016 721

Octubre-31-2016 743

Noviembre-01-2016 746




















EMBI

18

Figura 10 Riesgo País


Análisis: El riesgo país frente a todos los esfuerzos por parte del Gobierno ha tenido

una tendencia a subir, lo que significa que la inseguridad para invertir en nuestro país

crece y esto nos afecta al querer progresar con nuestro negocio teniendo fuentes

externas con un costo menor, el riesgo país para la empresa es una AMENAZA.

Político

Ecuador está conformado por cinco poderes estatales: El Poder Ejecutivo que representa

el presidente del país (Eco. Rafael Correa), El Poder Legislativo que lo ejerce la

Asamblea Nacional, el Poder Judicial que está regido por la Corte Nacional de Justicia

(CNJ), el Poder Electoral está presente solo cada 4 años al existir elecciones, el Poder

Ciudadano que está formado por el Consejo de Participación Social y Control

Ciudadano, la Contraloría General del Estado y las Superintendencias.

Los cinco poderes estatales son los que nos rigen y ponen sus políticas de acuerdo a las

funciones, obligaciones que tienen con el país.

En los últimos años el país ha sido gobernado por el Eco. Rafael Correa quien ofreció

una estabilidad laboral e inclusión ciudadana; la realidad al presente año no es del todo

verdad, si bien el país ha mejorado en infraestructuras, el país no ha tenido un progreso

19

económico estable siendo sus últimas reformas temporales los impuestos a las

salvaguardas y el incremento del Impuesto al Valor Agregado (IVA) un 2%, no fueron

beneficiosas para la producción y comercialización nacional lo cual ocasionó que los

ciudadanos optaran por ir hacer sus compras en los países vecinos (Colombia, Perú)

causando una baja en la economía del país.

Las restricciones a la facilidad de producción y comercialización en el país solo

determinaron el aumento de los precios y la disminución del poder adquisitivo de las

personas, dejando al país sin liquidez.

El Ecuador si bien no estuvo de acuerdo en la dolarización, fue la mejor opción que se

pudo tomar en esos momentos frente a las circunstancias que estaba pasando el país

como es el llamado feriado bancario de 1999, esta decisión nos llevó de una inflación de

95% en 1999 a un 4,15% en el año 2014.

La manera en que se maneja la política en el país no es la mejor ya que su primordial

motivación no es ayudar a progresar al país si no llegar al poder a imponer sus ideales

para conseguir en muchas de los casos beneficio propio.

Somos un país en donde las políticas siempre están cambiando, no siempre es bueno ya

que los inversionistas no quieren invertir su dinero en un país en donde se encuentran

propensos a perderlo, creando así una inestabilidad económica en el país.

El estado político actual del Ecuador para nuestra empresa nos representa una

AMENAZA.

Social

En el aspecto social se refiere al contacto con las personas, en el caso de la empresa

“Accesorios Neguefi” la relación directa con los clientes, escuchando sus

recomendaciones y aportes para su satisfacción al momento de recibir sus productos.

La Responsabilidad Social Empresarial (RSE) es un modelo de gestión empresarial que

se replica a nivel mundial respondiendo a la nueva tendencia global del desarrollo

sostenible.

20

RSE es un modelo de gestión empresarial, a través de cuyas actividades las empresas

pueden rendir su aporte para un mundo mejor y al mismo tiempo generar beneficio

propio. Las actividades de RSE se basan en la iniciativa y responsabilidad propia de las

empresas y van más allá de sólo cumplir las leyes. Es un modelo de gestión empresarial

que se basa en tres pilares: la responsabilidad económica, social y ambiental.

Implementar y practicar RSE puede generar los siguientes beneficios:

La empresa rigiéndose a la responsabilidad social en todos sus aspectos, cumple con la

mayoría de los aspectos señalados en la misma, empezando que al ser una fábrica y

comercializadora a nivel nacional crea fuentes de empleo en el país.

La empresa, aunque no tiene por escrito la estructura funcional, cada uno de los

trabajadores sabe sus funciones y a que persona están sujetas a control y presentar

resultados al momento de acabar sus actividades designadas.

La empresa se dedica a la fabricación de artículos basados en el material de plástico,

debido a cada actividad se genera desperdicios, los cuales se someten a un proceso de

dilución para ser debidamente reusados en los procesos y no botar esos desperdicios.

Los productos son enviados en cajas de cartón, estas son de la misma manera

compradas a un proveedor que las fabrica con productos reciclados.

Con las últimas reformas que se han dictado en el país para las empresas y fábricas en

especial, se ha logrado dar un giro en las políticas de la empresa; se ha regido a los

manuales de gestión integrales, manual de protección al personal entre otras para no

solo cumplir con las disposiciones sino mejorar el ambiente laboral dentro de la

empresa.

Con toda la referencia frente a la responsabilidad social que cumplimos como empresa

se determina que es una OPORTUNIDAD.

21

Tecnológico

La tecnología es un concepto amplio que abarca un conjunto de técnicas, conocimientos

y procesos, que sirven para el diseño y construcción de objetos para satisfacer

necesidades humanas.

En la sociedad, la tecnología es consecuencia de la ciencia y la ingeniería, aunque

muchos avances tecnológicos sean posteriores a estos dos conceptos.

“La palabra tecnología proviene del griego tekne (técnica, oficio) y logos (ciencia,

conocimiento).” (Alegsa, 2016)

La tecnología es un punto muy importante dentro de todas las organizaciones ya que

nos facilita casi todos los procesos dentro de la misma, los avances tecnológicos son

primordiales dentro de una fábrica haciendo referencia a los equipos que se usan para la

producción ya que estos deben estar acorde a las necesidades y cambios que se

presentan en el departamento.

La empresa usa la tecnología como herramienta indispensable para la elaboración de

cada uno de los productos al igual que las Técnicas de Información y Comunicación

(TIC) en todos los departamentos de la empresa, con esta implementación se agilizan

procesos internos y externos haciendo más eficientes a los mismos, dando respuesta a

las necesidades de una manera rápida y sin necesidad de la comunicación física.

Uno de los procesos que se cumple es el de los vendedores realizan al momento de

recoger los pedidos y pasar a oficina para que se realicen los respectivos despachos, la

tecnología facilita que estos lleguen a la empresa de una forma inmediata son necesidad

que el vendedor regrese para dejar los pedidos en forma física, sino que ya los podemos

tener en forma magnética gracias a los medios tecnológicos que avanzan a través del

tiempo.

La tecnología representa para la empresa una OPORTUNIDAD.

22

2.1.1.2. Micro-Ambiente

Son todas las fuerzas que una empresa puede controlar y mediante las cuales se pretende

lograr el cambio deseado. Entre ellas tenemos a los proveedores, la empresa en sí, según

Philip Kotler también los competidores, intermediarios, clientes y públicos. A partir del

análisis del Microambiente nacen las fortalezas y las debilidades de la empresa. (Reyes,

2004)

Son las variables que la empresa puede controlar y así aprovechar de manera

óptima para destacar en el mercado y superar a la competencia, utilizando sus

mejores estrategias para mejorar sus debilidades con las fortalezas que posee.

Clientes

El cliente es "aquel" por quién se planifican, implementan y controlan todas las

actividades de las empresas u organizaciones, llegaremos a la conclusión de que no está

demás revisar su definición de vez en cuando para no olvidarnos «quién realmente es el

cliente». (Torres, 2006)

Los clientes son fundamentales para la empresa ya que de ellos depende que la

demanda aumente para nosotros cubrir sus necesidades.

Para conocer las oportunidades y amenazas que provienen de los clientes se

realiza una encuesta a 322 clientes, los cuales son muestra de una población

finita de 1990 clientes, aplicando la siguiente formula:

n =𝑁 ∗ 𝑍2 ∗ 𝑝 ∗ 𝑞

𝑑2 ∗ (N − 1) + 𝑍2 ∗ 𝑝 ∗ 𝑞

Donde Se reemplaza con los siguientes datos

N= Tamaño de la población N= 1990

Z= nivel de confianza Z= 1,96

p=probabilidad de éxito p=0,5

q= probabilidad de fracaso q= 0,5

d=error máximo admisible (Torres, 2006) d=0,5

Los análisis se muestran al final de cada pregunta para obtener una matriz representada en la

tabla 2.1.3 donde se recopila toda la información.

23

PREGUNTA N. 1.- Sexo

Figura 11 Sexo

Análisis: Según las encuestas realizadas se determinan que existe una mayoría de

hombres como clientes en negocio y para la empresa representa una OPORTUNIDAD.

PREGUNTA N. 02.- Ciudad de Residencia

Figura 12 Ciudad de Residencia

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que la mayoría de nuestros

clientes se encuentran en Guayaquil por lo cual es una AMENAZA.

HOMBRE 61%

MUJER 39%

HOMBRE MUJER

AMBATO 17%

CUENCA 24%

ESMERALDAS 8%

GUAYAQUIL 36%

IBARRA 9%

STO DOMINGO 6%

AMBATO CUENCA ESMERALDAS GUAYAQUIL IBARRA STO DOMINGO

24

PREGUNTA N. 3.- Tipo de empresa

Figura 13 Tipo de empresa

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 97% de nuestros clientes

son Personas Naturales representando para la empresa una OPORTUNIDAD.

PREGUNTA N. 4.- Edad

Figura 14 Edad


tienen una edad entre 31-40 años y estos representa una OPORTUNIDAD.

Personería Jurídica; 3%

Persona Natural; 97%

Personería Jurídica

Persona Natural

[NOMBRE DE CATEGORÍA];

[VALOR]

[NOMBRE DE CATEGORÍA]

; [VALOR]

[NOMBRE DE CATEGORÍA]

[VALOR]

21-30 31-40 41-50

25

PREGUNTA N. 5.- ¿Qué línea de producción compra a nuestra empresa?

Figura 15 ¿Qué línea de producción compra a nuestra empresa?


compran artículos de vehículos lo que representa para la empresa una

OPORTUNIDAD.

PREGUNTA N. 6.- ¿Qué características le gustan más de nuestros productos?

Figura 16 ¿Qué características le gustan más de nuestros productos?


nos prefieren por el Diseño del producto lo que representa una OPORTUNIDAD.

Art Vehiculo 48%

Trofeos 13%

Cortinas 39%

Art Vehiculo Trofeos Cortinas

Calidad 49%

Precio 45%

Diseño 6%

Calidad Precio Diseño

26

PREGUNTA N. 7.- ¿En qué nivel colocaría la calidad de nuestro producto?

Figura 17 ¿En qué nivel colocaría la calidad de nuestro producto?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 62% considera que los

productos tienen una calidad media, y esto representa una AMENAZA.

PREGUNTA N. 8.- ¿Cuánto tiempo tiene trabajando con nosotros?

Figura 18 ¿Cuánto tiempo tiene trabajando con nosotros?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 49% de los clientes tienen

trabajando entre 6-10 años lo que representa una OPORTUNIDAD.

Alto 26%

Medio 62%

Bajo 12%

Alto Medio Bajo

1-5 años 12%

6-10 años 49%

11-15 años 39%

1-5 años 6-10 años 11-15 años

27

PREGUNTA N. 9.- ¿Cuántas veces compra durante el año?

Figura 19 ¿Cuántas veces compra durante el año?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 45% compra a nuestra empresa de 5 a 8

veces al año y nos representa como empresa una AMENAZA.

PREGUNTA N. 10.- ¿El producto tiene disponibilidad?

Figura 20 ¿El producto tiene disponibilidad?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 86% de los clientes

siempre encuentran sus productos, representando una OPORTUNIDAD.

1 a 4 veces 31%

5 a 8 veces 45%

9 a 12 veces 25%

1 a 4 veces 5 a 8 veces 9 a 12 veces

Siempre 86%

A veces 14%

Nunca 1%

Siempre A veces Nunca

28

PREGUNTA N. 11.- ¿En qué tiempo le llegan sus productos, ¿desde que realiza su

pedido?

Figura 21 ¿En qué tiempo le llegan sus productos, ¿desde que realiza su pedido?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 65% de los clientes reciben sus pedidos en

4-6 días lo que nos representa una AMENAZA.

PREGUNTA N. 12.- ¿Las condiciones en la que llegan los productos son?

Figura 22 ¿Las condiciones en la que llegan los productos son?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 90% de los clientes reciben sus mercaderías

intactas lo cual es una OPORTUNIDAD.

1-3 dias 21%

4-6 dias 65%

6-8 días 14%

1-3 dias 4-6 dias 6-8 días

Intactas 90%

Defectuosa 10%

Intactas Defectuosa

29

PREGUNTA N. 13.- ¿A qué considera que está fijado nuestro precio?

Figura 23 ¿A qué considera que está fijado nuestro precio?

Análisis: Según las encuestas realizadas determina que nuestros clientes consideran que

el precio está acorde a la calidad lo que es una OPORTUNIDAD.

PREGUNTA N. 14.- ¿Qué modalidad de pago prefiere?

Figura 24 ¿Qué modalidad de pago prefiere?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 84% de los clientes

prefieren pagar en cheque lo cual para la empresa es una AMENAZA.

Calidad 78%

Diseño 22%

Calidad Diseño

Efectivo 2%

Cheque 84%

Deposito 14%

Efectivo Cheque Deposito

30

PREGUNTA N. 15.- ¿Cuánto es su plazo de crédito?

Figura 25 ¿Cuánto es su plazo de crédito?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 70% de los clientes tienen

hasta 2 meses de plazo en un crédito, esto es una OPORTUNIDAD.

PREGUNTA N. 16.- ¿Cuál es el motivo de su descuento?

Figura 26 ¿Cuál es el motivo de su descuento?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 98% de los clientes reciben

descuento por el monto de compra y esto nos representa una AMENAZA.

Hasta 1 mes 27%

Hasta 2 meses 70%

Hasta 3 meses 2%

Hasta 1 mes Hasta 2 meses Hasta 3 meses

Monto 98%

Forma de pago 2%

Monto Forma de pago

31

PREGUNTA N. 17.- ¿Por qué razón preferiría su descuento?

Figura 27 ¿Por qué razón preferiría su descuento?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 90% prefiere el descuento por su monto de

compra, es para la empresa una OPORTUNIDAD.

PREGUNTA N. 18.- ¿Cuál es el medio por el que recibe sus productos?

Figura 28 ¿Cuál es el medio por el que recibe sus productos?

Análisis: Según las encuestas realizadas un 99% de los clientes reciben por encomienda

sus productos y nos representa una OPORTUNIDAD.

Monto 90%

Forma de Pago 10%

Monto Forma de Pago

Personal 0%

Encomienda 99%

Vendedor 1%

Personal Encomienda Vendedor

32

PREGUNTA N. 19.- ¿Cómo le gustaría informarse de nuestros productos y

promociones?

Figura 29 ¿Cómo le gustaría informarse de nuestros productos y promociones?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 97% de los clientes desean

obtener información de las promociones por medio del Internet y esto nos representa

una OPORTUNIDAD.

Internet 97%

Volantes 2%

Revistas 1%

Internet Volantes Revistas

33

Proveedores

PREGUNTA N. 1.- ¿Ciudad de Ubicación?

Figura 30 ¿Ciudad de Ubicación?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 100% de nuestros

proveedores se encuentran en Quito, lo que nos representa una OPORTUNIDAD.

PREGUNTA N. 2.- ¿Qué tiempo trabajamos con su empresa?

Figura 31 ¿Qué tiempo trabajamos con su empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 70% de las empresas

trabajan entre 11-15 años con nosotros, siendo para la empresa una OPORTUNIDAD.

QUITO 100%

1

1-5 años 10%

6-10 años 20%

11-15 años 70%

1-5 años 6-10 años 11-15 años

34

PREGUNTA N. 3.- ¿Cómo calificaría el manejo administrativo de nuestra empresa?

Figura 32 ¿Cómo calificaría el manejo administrativo de nuestra empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas determinan que el 70% de los proveedores

califican de eficiente el manejo administrativo, nos representa una AMENAZA.

PREGUNTA N. 4.- ¿De qué forma preferiría realizar la entrega del producto?

Figura 33 ¿De qué forma preferiría realizar la entrega del producto?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 60% de los proveedores

prefieren que retiremos la mercadería lo cual nos representa una AMENAZA.

Eficiente 70%

Ineficiente 30%

Eficiente Ineficiente

Que la retiremos

60%

Que nos entreguen

40%

Enviar por transporte

0%

Que la retiremos Que nos entreguen Enviar por transporte

35

PREGUNTA N. 5.- ¿Tiene alguna política interna referente a las devoluciones?

Figura 34 ¿Tiene alguna política interna referente a las devoluciones?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 80% de los proveedores no

tienen una política de devoluciones lo que para la empresa es una AMENAZA.

PREGUNTA N. 6.- ¿Si la mercadería llega en mal estado usted reconoce el costo?

Figura 35 ¿Si la mercadería llega en mal estado usted reconoce el costo?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 90% de los proveedores no reconocen el

costo por mercadería en mal estado, para la empresa es una AMENAZA.

Si 80%

No 20%

Si No

Si 10%

No 90%

Si No

36

PREGUNTA N. 7.- ¿Cuál es la modalidad de pago que usted prefiere?

Figura 36 ¿Cuál es la modalidad de pago que usted prefiere?


prefieren que las cancelaciones sean en cheque y nos representa una OPORTUNIDAD.

PREGUNTA N. 8.- ¿Cuál es el crédito máximo que nos concedería?

Figura 37 ¿Cuál es el crédito máximo que nos concedería?


nos conceden hasta 2 meses de crédito lo que nos indica una AMENAZA.

Efectivo 10%

Cheque 50%

Deposito/Transferencia

40%

Efectivo Cheque Deposito/Transferencia

Hasta 2 mes 80%

Hasta 4 meses 10%

Hasta 6 meses 10%

Hasta 2 mes Hasta 4 meses Hasta 6 meses

37

PREGUNTA N. 9.- ¿Qué consideraría para aumentar nuestro plazo de crédito?

Figura 38 ¿Qué consideraría para aumentar nuestro plazo de crédito?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 70% de nuestros

proveedores nos aumentan el plazo de crédito según el monto de compra por lo que nos

representa una OPORTUNIDAD.

PREGUNTA N. 10.- ¿A qué criterio corresponde el descuento que nos conceden?

Figura 39 ¿A qué criterio corresponde el descuento que nos conceden?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 90% de las empresas nos

conceden descuento por el monto de compra, esto para la empresa es una AMENAZA.

Monto de compra

70%

Forma de Pago 20%

Cumplir con los plazos

10%

Monto de compra Forma de Pago Cumplir con los plazos

Monto de Compra

90%

Forma de Pago 10%

Monto de Compra Forma de Pago

38

PREGUNTA N. 11.- ¿En el caso requerido, ¿haría mejoras a su producto para seguir

siendo nuestro proveedor?

Figura 40 ¿En el caso requerido, ¿haría mejoras a su producto para seguir siendo

nuestro proveedor?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 30% de las empresas

mejorarían sus materiales para seguir siendo nuestros proveedores, esto es una

AMENAZA.

Totalmente 30%

Parcialmente 30%

Indiferente 40%

Totalmente Parcialmente Indiferente

39

Competencia

Situación en la que existe un indeterminado número de compradores y vendedores, que

intentan maximizar su beneficio o satisfacción, y en la que los precios están

determinados únicamente por las fuerzas de la oferta y demanda

La competencia es inherente a las relaciones entre los agentes económicos en el marco

de una economía de mercado. Constituye el fundamento de la economía liberal. Se

considera que una empresa es competitiva en la medida en que es capaz de resistir la

competencia de otras empresas en el mercado. Es necesario que sus precios sean bajos a

fin de estimular al máximo las decisiones de compra. (La Gran Enciclopedia de la

Economía, 2016)

La competencia que tiene la empresa es baja, haciendo referencia a empresas que

fabrican todas las líneas de producción que se tiene, la empresa posee competencia nivel

individual e incluso su competencia no es nacional, al contrario, es internacional.

La empresa maneja a la competencia de una manera muy discreta sin tratar de entrar en

la competencia desleal y sobre todo sin perder la calidad con la que se trabaja siempre

con todos los clientes.

La mayoría de las empresas competidoras se conocen ya que no son muchas en el país,

una estrategia es tener más cerca a la competencia, solo así podemos estar al tanto de su

capacidad, poder adquisitivo y precios en los diferentes productos.

Todas las empresas optan por bajar sus precios sin importar muchas de las veces en la

calidad con la que se trabaja, esto va de la mano con la economía actual del país.

Las principales empresas que representan una competencia para nuestra empresa y con

las cuales realizaremos las comparaciones son las siguientes:

Turbo Auto

Recal Repuestos

Cakore

Por tales motivos la competencia representa para nosotros una AMENAZA.

40

2.1.2. Ambiente Interno

“En el análisis interno se consideran aspectos como los recursos humanos y materiales

susceptibles de realizar proyectos de I+D+i, catalogación de habilidades y

conocimientos, análisis de factores de éxito y fracaso de proyectos, etc.” (Camaras

Aragon, 2016)

2.1.2.1. Proceso Administrativo

Proceso administrativo es el flujo continuo e interrelacionado de las actividades de

planeación, organización, dirección y control, desarrolladas para lograr un objetivo

común: aprovechar los recursos humanos, técnicos, materiales y de cualquier otro tipo,

con los que cuenta la organización para hacerla efectiva, para sus stakeholders y la

sociedad. (Gestiopolis Experto, 2003)

41

Planificación

PREGUNTA N. 1.- ¿En que área de la empresa trabaja?

Figura 41 ¿En qué área de la empresa trabaja?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 75% del personal trabaja

en el área de producción y eso representa una FORTALEZA.

PREGUNTA N. 2.- ¿Conoce la visión de la empresa?

Figura 42 ¿Conoce la visión de la empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 100% del personal

desconoce la visión de la empresa lo cual nos representa una DEBILIDAD.

Administrativa 11%

Producción 75%

Ventas 14%

Administrativa Producción Ventas

Si 0%

No 100%

Si No

42

PREGUNTA N. 3.- ¿Sabe cuál es la misión de la empresa?

Figura 43 ¿Sabe cuál es la misión de la empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 100% de los empleados

desconocen la misión de la empresa surgiendo una DEBILIDAD:

PREGUNTA N. 4.- ¿Tiene conocimiento de las políticas internas de la empresa?

Figura 44 ¿Tiene conocimiento de las políticas internas de la empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 71% tiene conocimiento de

las políticas internas de la empresa lo cual es una DEBILIDAD.

Si 0%

No 100%

Si No

Totalmente 7%

Parcialmente 71%

Desconoce 21%

Totalmente Parcialmente Desconoce

43

PREGUNTA N. 5.- ¿Los valores que tiene la empresa se cumplen?

Figura 45 ¿Los valores que tiene la empresa se cumplen?

Análisis: Según las encuestas realizadas determinan que el 57% del personal considera

que no se cumplen los valores dentro de la empresa y eso es una DEBILIDAD.

Organización

Pregunta N. 6.- ¿Las funciones que realiza están en su contrato?

Figura 46 ¿Las funciones que realiza están en su contrato?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que el 86% de los empleados

considera que cumple con las funciones de su contrato y para la empresa es una

DEBILIDAD.

Si 43%

No 57%

Si No

Todas 11%

Algunas 86%

Ninguna 4%

Todas Algunas Ninguna

44

PREGUNTA N. 7.- ¿Cuántas veces al año recibe capacitación por parte de la empresa?

Figura 47 ¿Cuántas veces al año recibe capacitación por parte de la empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 100% del personal no recibe capacitación,

esto es una DEBILIDAD.

PREGUNTA N. 8.- ¿Conoce los manuales elaborados para su puesto de trabajo?

Figura 48 ¿Conoce los manuales elaborados para su puesto de trabajo?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 86% del personal desconoce los manuales de

su puesto de trabajo lo cual nos representa una DEBILIDAD.

4 veces 0%

2 veces 0%

0 veces 100%

4 veces 2 veces 0 veces

Totalmente 0%

Parcialmente 14%

Desconoce 86%

Totalmente Parcialmente Desconoce

45

PREGUNTA N. 9.- ¿La remuneración que usted recibe fue la acordada al momento

que ingreso a trabajar?

Figura 49 ¿La remuneración que usted recibe fue la acordada al momento que ingreso a

trabajar?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 93% del personal recibe su remuneración

como fue acordada, para la empresa es una FORTALEZA.

PREGUNTA N. 10.- ¿Usted se siente motivado a trabajar en la empresa?

Figura 50 ¿Usted se siente motivado a trabajar en la empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 71% del personal solo a veces se encuentra

motivado a trabajar por lo que es una DEBILIDAD.

Si 93%

No 7%

Si No

Siempre 11%

A veces 71%

Nunca 18%


46

Dirección

PREGUNTA N. 11.- ¿De qué forma son las comunicaciones que recibe por parte de la

empresa?

Figura 51 ¿De qué forma son las comunicaciones que recibe por parte de la empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que los comunicados se reciben

verbalmente en un 93% en la empresa, lo cual es una DEBILIDAD.

PREGUNTA N. 12.- ¿Conoce la jerarquía que se maneja en la empresa?

Figura 52 ¿Conoce la jerarquía que se maneja en la empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 89% de los empleados conoce la jerarquía

dentro de la empresa lo cual representa una FORTALEZA.

Escrita 7%

Verbal 93%

No existe 0%

Escrita Verbal No existe

Si 89%

No 11%

Si No

47

PREGUNTA N. 13.- ¿Existe liderazgo por parte de sus jefes inmediatos?

Figura 53 ¿Existe liderazgo por parte de sus jefes inmediatos?

Análisis: Según las encuestas realizadas se determina que hay parcialmente un

liderazgo por parte de los superiores, esto es una DEBILIDAD.

PREGUNTA N. 14.- ¿Tiene una persona que controle sus actividades dentro de la

empresa?

Figura 54 ¿Tiene una persona que controle sus actividades dentro de la empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas con un 79% el personal a veces tiene control

sobre sus actividades, para la empresa es una DEBILIDAD.

Totalmente 7%

Parcialmente 64%

Ninguna 29%

Totalmente Parcialmente Ninguna

Siempre 21%

A veces 79%

Nunca 0%


48

PREGUNTA N. 15.- ¿Cómo considera la administración de la empresa?

Figura 55 ¿Cómo considera la administración de la empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 71% de los empleados considera poco

eficiente a la gestión administrativa de la empresa por lo cual es una DEBILIDAD.

Control

PREGUNTA N. 16.- ¿La empresa tiene la tecnología necesaria para cumplir con sus

actividades laborales?

Figura 56 ¿La empresa tiene la tecnología necesaria para cumplir con sus actividades

laborales?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 61% del personal considera no tener la

tecnología adecuada para su trabajo, representando para la empresa una DEBILIDAD.

Eficiente 7%

Poco Eficiente 71%

Ineficiente 21%

Eficiente Poco Eficiente Ineficiente

Si 39%

No 61%

Si No

49

PREGUNTA N. 17.- ¿Estaría dispuesto a cambios con el objetivo de mejorar la

empresa?

Figura 57 ¿Estaría dispuesto a cambios con el objetivo de mejorar la empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 75% del personal estaría dispuesta a cambiar

parcialmente para cumplir objetivos, esto representa una FORTALEZA.

PREGUNTA N. 18.- ¿Usted se encuentra comprometido con la empresa?

Figura 58 ¿Usted se encuentra comprometido con la empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 39% está comprometido parcialmente con la

empresa lo cual para la empresa es una DEBILIDAD.

Totalmente 14%

Parcialmente 75%

Ninguna 11%


Totalmente 29%

Parcialmente 39%

Ninguna 32%


50

PREGUNTA N. 19.- ¿Por qué motivo trabaja en la empresa?

Figura 59 ¿Por qué motivo trabaja en la empresa?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 11% de los trabajadores trabaja en la

empresa por sedeo de formar parte de la empresa, lo que representa una DEBILIDAD.

PREGUNTA N. 20.- ¿Diría que la empresa usa métodos para contra restar los efectos

del daño al medio ambiente?

Figura 60 ¿Diría que la empresa usa métodos para contra restar los efectos del daño al

medio ambiente?

Análisis: Según las encuestas realizadas el 68% del personal considera que a veces se

emplea métodos para contra restar los efectos al medio ambiente lo cual es una

FORTALEZA.

Remuneración 46%

Necesidad 43%

Formar parte de la empresa

11%

Remuneración Necesidad Formar parte de la empresa

Siempre 11%

A veces 68%

Nunca 21%


51

2.1.3. Matriz Resumen

FORTALEZAS OPORTUNIDADES

La administración de la empresa está

dispuesta al cambio para mejorar.

El personal está dispuesto adaptarse a

los cambios para las mejoras.

Experiencia en sus actividades

asignadas.

Personal suficiente para la producción

requerida

Nuevos mercados disponibles para invertir

con nuevos proyectos.

La actualización en tecnología en el

mundo nos permite ser más competitivos.

Poder de negociación por la fidelidad de

nuestros clientes.

Facilidad de acuerdos para la compra de

suministros con nuestros proveedores.

DEBILIDADES AMENAZAS

No poseen una planificación

estratégica.

No cuentan con un rubro asignado por

departamento.

No cuenta con los equipos necesarios.

Falta coordinación por parte de los

departamentos

Grupo no puede absorber la demanda

La inestabilidad económica no facilita una

proyección de nuestras inversiones.

El cambio de gobierno nos lleva a seguir

las tendencias políticas que se implante en

el país en cuanto a la producción y

comercio.

No se puede realizar un proyecto con

mercado externo y con la empresa.

52

2.1.3.1. Matriz de Estrategias

OPORTUNIDADES AMENAZAS

Mercados disponibles

para invertir

Actualización en

tecnología en el mundo

nos permite ser más

competitivos.

Poder de negociación por

la fidelidad de nuestros

clientes.

Facilidad de acuerdos

con nuestros

proveedores.

La inestabilidad

económica no facilita

las inversiones.

El cambio de gobierno

nos lleva a seguir las

tendencias políticas que

se implante en el país en

cuanto a la producción y

comercio.

La competencia desleal

destruye el mercado

FORTALEZAS FO FA

La empresa está dispuesta

al cambio para mejorar.

Experiencia en sus

actividades asignadas.

Personal suficiente para la

producción requerida

Plantear nuevo sistema

de trabajo.(F1-O2)

Renovar negociaciones

con los proveedores. (F2-

O4)

Afianzar lazos de

fidelidad con los

clientes.(F2-O3)

Invertir en nuevos

proyectos de líneas

producción. (F3-O1)

Asignar montos para

cada línea de

producción. (F1-A1)

Planificar la producción

del por periodo. (F1,2-

A1,2)

Designar al personal

necesario para mayor

producción creando

competencia en el

mercado(F3-A3)

53

OPORTUNIDADES AMENAZAS

Mercados disponibles

para invertir en nuevos

proyectos.

Actualización en

tecnología en el mundo

nos permite ser más

competitivos.

Poder de negociación por

la fidelidad de nuestros

clientes.

Facilidad de acuerdos

con nuestros

proveedores.

La inestabilidad

económica no facilita

las inversiones.

El cambio de gobierno

nos lleva a seguir las

tendencias políticas que

se implante en el país en

cuanto a la producción y

comercio.

La competencia desleal

destruye el mercado.

DEBILIDADES DO DA

No poseen una

planificación estratégica.

No cuentan con un rubro

asignado por

departamento.

No cuenta con los equipos

necesarios.

Las políticas internas no

están totalmente

establecidas.

El personal no recibe

capacitaciones

continuamente.

Planificar las inversiones

a largo plazo. (D1-O1)

Presupuestar para cada

periodo. (D2-O1)

Asignar recursos para la

compra de equipos y

maquinaria. (D3-O2)

Capacitar al personal de

forma continua. (D5-

O1,2)

Establecer políticas que

nos ayuden a la mejora

de negociación con

proveedores y clientes.

(D4-O3,4)

Mantener un consumo

moderado en los

recursos. (D2-A1,2)

Cumplir las normas que

se conoce en la

empresa. (D4-A2)

Continuar con la

tendencia política

actual. (D5-A2)

54

2.1.4. Análisis Estrategias

Las estrategias planteadas en las anteriores matrices tabla 2.1.3.1 son recopilación de

todas las encuestas aplicadas a los clientes, proveedores y personal de la empresa.

Se tomó cada una de las fortalezas que tiene la empresa para enfocarnos a potenciar

trabajo interno y contra restar las amenazas, disminuyendo las debilidades, así como

cada una de las oportunidades para establecer estrategias para la mejora de la

administración financiera.

El problema radica en que la empresa no cuenta con un presupuesto adecuado para una

buena distribución y funcionamiento a cada uno de los departamentos que tiene la

misma, por lo que sus recursos económicos no tienen una planeación total y control

sobre los mismos.

Al existir un problema de estos, la empresa no progresa financieramente, está perdiendo

oportunidades y dinero por la falta de un modelo presupuestario adecuado para las

condiciones de la empresa y de la industria.

55

3. MARCO REFERENCIAL

3.1. Marco Teórico

A construcción del marco teórico constituye la primera gran etapa de un proceso de

investigación, y es la que impregna todo el diseño, tanto en estrategias teórico-

metodológicas cuantitativas como cualitativas. Lo que denominamos marco teórico de

una investigación es en realidad un argumento en el que se entretejen paradigmas,

teorías generales y teorías sustantivas (Sautu, Boniolo, Dalle, & Elbert, 2005)

Es el soporte teórico de todo lo que se desarrolla en el presente documento, para

argumentar toda decisión que se tome a medida que avance el planteamiento de la

propuesta.

3.1.1. Administración

3.1.1.1. La Función de la Administración Financiera

Los individuos que trabajan en todas las áreas de responsabilidad de la empresa deben

interactuar con el personal y los procedimientos financieros para realizar sus trabajos.

Para que el personal de finanzas realice pronósticos y tome decisiones útiles, debe

mostrar disposición y ser capaz de platicar con individuos de otras áreas de la empresa.

Por ejemplo, al considerar un nuevo producto, el gerente financiero necesita obtener del

personal de marketing pronósticos de ventas, lineamientos de precios y los cálculos de

presupuestos de publicidad y promoción. La función de la administración financiera

puede describirse de manera general al considerar su papel dentro de la organización, su

relación con la economía y la contabilidad, y las principales actividades del gerente

financiero.

El tamaño y la importancia de la función de la administración financiera dependen de

las dimensiones de la empresa. En compañías pequeñas, el departamento de

contabilidad realiza por lo general la función de finanzas. Conforme la empresa crece, la

función de finanzas se convierte normalmente en un departamento independiente

relacionado de manera directa con el presidente de la empresa o el director general a

través del director de finanzas.

56

Además de la participación continua en el análisis y la planeación de las finanzas, las

principales actividades del gerente financiero son tomar decisiones de inversión y

financiamiento. Las decisiones de inversión determinan qué tipo de activos mantiene la

empresa. Las decisiones de financiamiento determinan de qué manera la compañía

recauda dinero para pagar por los activos en los que invierte. Una manera de visualizar

la diferencia entre las decisiones de inversión y financiamiento de una empresa es

relacionarlas con el balance general de la empresa, como el que se muestra en la figura

1.3. Las decisiones de inversión generalmente se refieren a conceptos que se encuentran

en el lado izquierdo del balance general, y las decisiones de financiamiento se refieren a

los conceptos del lado derecho. No obstante, debemos tener en cuenta que los gerentes

financieros toman estas decisiones con base en el efecto sobre el valor de la empresa, no

sobre los principios contables usados para elaborar el balance general. (Gitman &

Zutter, 2012)

3.1.1.2. Responsabilidad Social Empresarial - RSE

La Responsabilidad Social Empresarial (RSE) es un modelo de gestión empresarial que

se replica a nivel mundial respondiendo a la nueva tendencia global del desarrollo

sostenible. En Alemania el concepto se está consolidando en un grupo mayoritario de

empresas, en Ecuador el tema de igual manera está ganando importancia, y por

supuesto, nuestra Cámara en respuesta a esta nueva tendencia, ahora le ofrece la

alternativa de crear valor agregado con RSE mediante sus actividades.

RSE es un modelo de gestión empresarial, a través de cuyas actividades las empresas

pueden rendir su aporte para un mundo mejor y al mismo tiempo generar beneficio

propio. Las actividades de RSE se basan en la iniciativa y responsabilidad propia de las

empresas y van más allá de sólo cumplir las leyes. Es un modelo de gestión empresarial

que se basa en tres pilares: la responsabilidad económica, social y ambiental.

Implementar y practicar RSE puede generar los siguientes beneficios:

3.1.2. Financiero

3.1.2.1. Finanzas

Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero. A nivel

personal, las finanzas afectan las decisiones individuales de cuánto dinero gastar de los

ingresos, cuánto ahorrar y cómo invertir los ahorros. En el contexto de una empresa, las

finanzas implican el mismo tipo de decisiones: cómo incrementar el dinero de los

inversionistas, cómo invertir el dinero para obtener una utilidad, y de qué modo

57

conviene reinvertir las ganancias de la empresa o distribuirlas entre los inversionistas.

Las claves para tomar buenas decisiones financieras son muy similares tanto para las

empresas como para los individuos; por ello, la mayoría de los estudiantes se

beneficiarán a partir de la comprensión de las finanzas, sin importar la carrera que

planeen seguir. El conocimiento de las técnicas de un buen análisis financiero no solo le

ayudará a tomar mejores decisiones financieras como consumidor, sino que también le

ayudará a comprender las consecuencias financieras de las decisiones importantes de

negocios que tomará independientemente de la carrera que usted elija. (Gitman &

Zutter, 2012)

¿MAXIMIZAR UTILIDADES?

Parecería que maximizar el precio de las acciones de una empresa es equivalente a

maximizar las utilidades, pero esto no siempre es cierto. Las corporaciones por lo

general miden sus utilidades en términos de ganancias por acción (GPA), las cuales

representan el monto obtenido durante el periodo para cada acción común en

circulación. Las GPA se calculan al dividir las ganancias totales del periodo que están

disponibles para los accionistas comunes de la empresa entre el número de acciones

comunes en circulación. (Gitman & Zutter, 2012)

Flujos de efectivo Las utilidades no necesariamente generan flujos de efectivo

disponibles para los accionistas. No hay garantía de que el consejo directivo incremente

los dividendos cuando las utilidades aumentan. Además, las suposiciones y las técnicas

contables que aplica una empresa le pueden permitir algunas veces mostrar una utilidad

positiva incluso cuando sus flujos de efectivo de salida exceden sus flujos de efectivo de

entrada. Además, las ganancias más altas no necesariamente se traducen en un precio

más alto de las acciones. Solo cuando el incremento en las ganancias se acompaña de un

incremento en los flujos de efectivo futuros, se podría esperar un precio más alto de las

acciones. Por ejemplo, una compañía con productos de alta calidad que se venden en un

mercado muy competitivo podría incrementar sus ganancias reduciendo

significativamente sus gastos de mantenimiento de equipo. Los gastos de la empresa se

reducirían, incrementando así sus utilidades. Pero si la reducción en gastos de

mantenimiento implica una calidad más baja del producto, la empresa puede dañar su

58

posición competitiva, y el precio de las acciones podría caer en la medida en que

muchos inversionistas bien informados vendan sus acciones antes de que los flujos de

efectivo futuros disminuyan. En este caso, el incremento en las ganancias se acompaña

por una disminución en los flujos de efectivo futuros y, por lo tanto, por un precio más

bajo de las acciones (Gitman & Zutter, 2012)

Riesgo El hecho de maximizar las utilidades también ignora el riesgo, es decir, la

posibilidad de que los resultados reales difieran de los esperados. Una condición básica

de la administración financiera es que exista un equilibrio entre el rendimiento (flujo de

efectivo) y el riesgo. El rendimiento y el riesgo son, de hecho, factores determinantes

clave del precio de las acciones, el cual representa la riqueza de los dueños de la

empresa. (Gitman & Zutter, 2012)

Instituciones Financieras

Las instituciones financieras sirven como intermediarios para canalizar los ahorros de

los individuos, las empresas y los gobiernos hacia préstamos o inversiones

Mercados Financieros

Los mercados financieros son foros en los que proveedores y solicitantes de fondos

realizan transacciones de manera directa. Las transacciones en instrumentos de deuda a

corto plazo, o valores negociables, se llevan a cabo en el mercado de dinero. Los valores

a largo plazo (bonos y acciones) se negocian en el mercado de capitales.

Los Cuatro Estados Financieros Clave

Los cuatro estados financieros clave que, de acuerdo con la SEC, deben reportarse a los

accionistas son:

1. El estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados,

2. El balance general,

3. El estado de patrimonio de los accionistas y

4. El estado de flujos de efectivo.

59

Uso de Razones Financieras

La información contenida en los cuatro estados financieros básicos es muy importante

para las diversas partes interesadas que necesitan conocer con regularidad medidas

relativas del desempeño de la empresa. Aquí, la palabra clave es relativo, porque el

análisis de los estados financieros se basa en el uso de las razones o valores relativos. El

análisis de razones financieras incluye métodos de cálculo e interpretación de las

razones financieras para analizar y supervisar el desempeño de la empresa. Las entradas

básicas para el análisis de las razones son el estado de pérdidas y ganancias y el balance

general de la empresa

Razones de Liquidez

La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para cumplir con sus obligaciones

de corto plazo a medida que estas llegan a su vencimiento. La liquidez se refiere a la

solvencia de la posición financiera general de la empresa, es decir, la facilidad con la

que puede pagar sus cuentas. (Gitman & Zutter, 2012)

Liquidez Corriente

Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. Se

expresa de la siguiente manera:

Liquidez Corriente =Activo Circulante

Pasivo Circulante

Razón Rápida (Prueba Del Ácido)

La razón rápida (prueba del ácido) es similar a la liquidez corriente, con la excepción de

que excluye el inventario, que es comúnmente el activo corriente menos líquido. La baja

liquidez del inventario generalmente se debe a dos factores primordiales: 1. muchos

tipos de inventario no se pueden vender fácilmente porque son productos parcialmente

terminados, artículos con una finalidad especial o algo por el estilo; y 2. el inventario se

60

vende generalmente a crédito, lo que significa que se vuelve una cuenta por cobrar antes

de convertirse en efectivo.

Liquidez Corriente =Activo Circulante − Inventarios

Pasivo Circulante

(Gitman & Zutter, 2012)

Medidas de Solvencia a Largo Plazo

o Razón de Deuda Total

La razón de deuda total toma en cuenta todas las deudas de todos los vencimientos de

todos los acreedores. Puede definirse de varias maneras.

Razon de Deuda Total =Activo Totales − Capital Total

Activos Totales

(Ross, Westerfield, & Jaffe, 2012)

o Rotación de Inventarios

La rotación de inventarios mide comúnmente la actividad, o liquidez, del inventario de

una empresa. (Gitman & Zutter, 2012)

Rotacion de Inventarios =Costo de Bienes Vendidos

Inventarios

Dias de Venta Inventario =365

Rotacion Inventario

o Rotación de las Cuentas por Cobrar

Ahora se examinará la rapidez con que se cobran esas ventas

Rotacion de Cuentas por Cobrar =Ventas

Cuentas por Cobrar

61

Dias de Venta en Cuentas por Cobrar =365

Rotacion Cuentas por Cobrar

o Rotación de los Activos Totales

Se puede considerar una importante razón que presenta una “visión global”: Como su

nombre lo indica, la rotación de los activos totales.

Rotacion Activos Totales =Ventas

Activos Totales

Medidas de Rentabilidad

o Margen De Utilidad

Las empresas le prestan mucha atención a su margen de utilidad

Margen de utilidad =Utilidad Neta

Ventas

o Margen Uaiida

Como se mencionó, UAIIDA es una medida del flujo de efectivo de operación antes de

impuestos.

Margen UAIIDA =UAIIDA

Ventas

o Rendimiento sobre los Activos

El rendimiento sobre los activos (ROA, por las siglas de return on assets) es una medida

de la utilidad por dólar de activos.

Rendimiento sobre Activos =Utilidad Neta

Activos Totales

62

o Rendimiento sobre el Capital

El rendimiento sobre el capital (ROE, por las siglas de return on equity) es una

herramienta que sirve para medir cómo les fue a los accionistas durante el año. Debido a

que la meta es beneficiar a los accionistas, el ROE es, en el aspecto contable, la

verdadera medida del desempeño en términos del renglón de resultados.

Rendimiento sobre Capital =Utilidad Neta

Capital Total

(Ross, Westerfield, & Jaffe, 2012)

Identidad Du Pont

El sistema de análisis DuPont se utiliza para analizar minuciosamente los estados

financieros de la empresa y evaluar su situación financiera. Resume el estado de

pérdidas y ganancias y el balance general en dos medidas de rentabilidad: el

rendimiento sobre los activos totales (RSA) y el rendimiento sobre el patrimonio (RSP).

RSA =Utilidad Neta

Ventas𝑥

Ventas

Activos Totales𝑥

Utilidad Neta

Total Activos

(Gitman & Zutter, 2012)

3.1.3. Presupuestario

3.1.3.1. Estructura de Capital

No se dispone de una fórmula exacta para evaluar la razón óptima deuda a capital.

Debido a esto se recurre a indicios del mundo real. Vale la pena considerar las

siguientes regularidades empíricas cuando se formula una política de estructura de

capital:

1. La mayoría de las corporaciones tienen bajas razones de deuda a activos. ¿Qué

cantidad de deuda se usa en el mundo real? (la razón promedio de deuda a

capital casi siempre ha sido inferior a 50%). ¿Deberíamos considerar estas

razones como altas o bajas? Debido a que, por lo general, los académicos

perciben las reducciones de impuestos corporativos como la principal

motivación para contraer deuda, podríamos preguntar si las compañías del

mundo real emiten una cantidad suficiente de deuda para reducir en forma

importante, si no es que para eliminar por completo, los impuestos corporativos.

Muchas empresas no recurren a la deuda.

63

2. Los administradores de empresas totalmente constituidas por capital están

menos diversificados que los administradores de empresas similares, pero con

apalancamiento. Debido a esta característica, un apalancamiento significativo

representa un riesgo adicional que los administradores de las empresas

totalmente constituidas por capital son renuentes a aceptar. (Ross, Westerfield,

& Jaffe, 2012)

3.1.3.2. Técnicas De Elaboración Del Presupuesto De Capital

Las inversiones a largo plazo representan salidas considerables de dinero que hacen las

empresas cuando toman algún curso de acción. Por esta razón, las compañías necesitan

procedimientos para analizar y seleccionar las inversiones a largo plazo. La elaboración

del presupuesto de capital es el proceso de evaluación y selección de las inversiones a

largo plazo que son congruentes con la meta de maximización de la riqueza de los

dueños de la empresa. Las compañías normalmente hacen diversas inversiones a largo

plazo, pero la más común es la inversión en activos fijos, la cual incluye propiedades

(terrenos), plantas de producción y equipo. Estos activos normalmente se conocen como

activos productivos, y generalmente sientan las bases para la capacidad de ganar fuerza

y valor en las empresas.

Motivaciones Para La Inversión De Capital

Una inversión de capital es un desembolso de fondos que realiza la firma, del cual se

espera que genere beneficios durante un periodo mayor de un año. Una inversión

operativa es un desembolso de fondos que produce beneficios dentro del plazo de un

año. Las inversiones en activos fijos son inversiones de capital, pero no todas las

inversiones de capital se consideran como activos fijos.

Pasos Del Proceso

El proceso de elaboración del presupuesto de capital consiste en cinco pasos

interrelacionados:

1. Elaboración de propuestas. Las propuestas de nuevos proyectos de inversión

se hacen en todos los niveles de una organización de negocios y son revisadas

64

por el personal de finanzas. Las propuestas que requieren grandes desembolsos

se revisan con mayor cuidado que las menos costosas.

2. Revisión y análisis. Los gerentes financieros realizan revisiones y análisis

formales para evaluar las ventajas de las propuestas de inversión.

3. Toma de decisiones. Las empresas normalmente delegan la toma de decisiones

acerca de inversiones de capital de acuerdo con ciertos límites de dinero. Por lo

regular, el consejo directivo debe autorizar los gastos que rebasan cierta

cantidad. Con frecuencia se da autoridad al gerente de planta para tomar las

decisiones necesarias que permitan mantener en funcionamiento la línea de

producción.

4. Implementación. Después de la autorización, se realizan los desembolsos y se

implementan los proyectos. Los desembolsos de un proyecto grande ocurren

comúnmente en fases.

5. Seguimiento. Se supervisan los resultados, y se comparan los costos y

beneficios reales con los planeados. Se requerirá tomar una acción si los

resultados reales difieren de los proyectados.

Los métodos preferidos integran procedimientos de valor en el tiempo, aspectos de

riesgo y rendimiento, y conceptos de valuación para seleccionar los desembolsos de

capital que sean congruentes con la meta de la empresa de maximización de la riqueza

de los dueños.

3.1.3.3. Periodo De Recuperación De La Inversión

El periodo de recuperación se considera por lo general como una técnica rudimentaria

de elaboración del presupuesto de capital porque no considera explícitamente el valor

del dinero en el tiempo.

Valor del dinero en el tiempo

El valor del dinero en el tiempo se refiere al hecho de que es mejor recibir dinero ahora

que después. El dinero que usted tiene ahora en la mano se puede invertir para obtener

un rendimiento positivo, generando más dinero para mañana. Por esta razón, un dólar

ahora es más valioso que un dólar en el futuro. En las empresas, los administradores

65

enfrentan constantemente situaciones donde las acciones que hoy requieren salidas de

efectivo generarán entradas de efectivo posteriormente. Como el efectivo que se

obtendrá en el futuro es menos valioso que el efectivo que la empresa gasta por

adelantado, los administradores necesitan un conjunto de herramientas que les ayuden a

comparar las entradas y salidas de efectivo que ocurren en diferentes momentos. Este

capítulo examina esas herramientas.

3.1.3.4. Valor Presente Neto (VPN)

El método usado por la mayoría de las grandes empresas para evaluar proyectos de

inversión se conoce como valor presente neto (VPN). Los inversionistas esperan un

rendimiento sobre el dinero que aportan a las empresas, de modo que una compañía

debe efectuar una inversión solo si el valor presente del flujo de efectivo que genera la

inversión rebasa el costo de la inversión realizada en primer lugar. Como el método del

VPN toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo de los inversionistas, es una

técnica más desarrollada de elaboración del presupuesto de capital que la regla del

periodo de recuperación.

El valor presente neto (VPN) se obtiene restando la inversión inicial de un proyecto

(FE0) del valor presente de sus flujos de entrada de efectivo (FEt) descontados a una

tasa (k) equivalente al costo de capital de la empresa.

VPN = Valor presente de las entradas de efectivo - Inversión inicial

VPN = ∑

𝑛

𝑡=1

𝐹𝐸𝑡

(1 + 𝑘)𝑡 − 𝐹𝐸0

Criterios De Decisión

Cuando el VPN se usa para tomar decisiones de aceptación o rechazo, los criterios de

decisión son los siguientes:

Si el VPN es mayor que $0, el proyecto se acepta.

Si el VPN es menor que $0, el proyecto se rechaza.

66

3.1.3.5. Tasa Interna De Rendimiento (TIR)

La tasa interna de rendimiento o de retorno (TIR) es una de las técnicas más usadas de

las técnicas de elaboración de presupuesto de capital. La tasa interna de rendimiento

(TIR) es la tasa de descuento que iguala el VPN de una oportunidad de inversión con $0

(debido a que el valor presente de las entradas de efectivo es igual a la inversión inicial);

es la tasa de rendimiento que ganará la empresa si invierte en el proyecto y recibe las

entradas de efectivo esperadas. (Gitman & Zutter, 2012)

$0 = ∑

𝑛

𝑡=1

𝐹𝐸𝑡

(1 + 𝑇𝐼𝑅)𝑡 − 𝐹𝐸0

∑

𝑛

𝑡=1

𝐹𝐸𝑡

(1 + 𝑇𝐼𝑅)𝑡 = 𝐹𝐸0

Criterios De Decisión

Cuando se usa la TIR para tomar las decisiones de aceptar o rechazar, los criterios de

decisión son los siguientes:

Si la TIR es mayor que el costo de capital, se acepta el proyecto.

Si la TIR es menor que el costo de capital, se rechaza el proyecto.

3.1.3.6. Montos únicos

Valor Futuro De Un Monto Único

Los conceptos y cálculos básicos del valor futuro y valor presente tienen que ver con

montos únicos, ya sea montos presentes o futuros. Iniciaremos considerando problemas

que implican la obtención del valor futuro del efectivo que tenemos hoy en la mano.

Luego, usaremos los conceptos subyacentes para obtener el valor presente del efectivo

67

que recibiremos o pagaremos en el futuro. Con frecuencia necesitamos conocer el valor

en una fecha futura de un monto específico de dinero depositado el día de hoy.

Concepto de valor futuro

Hablamos de interés compuesto para indicar que el monto del interés ganado en un

depósito específico se vuelve parte del principal al final de un periodo determinado. El

término principal se refiere al monto de dinero sobre el que se pagan intereses. La

capitalización anual es el tipo más común. El valor futuro de un monto presente se

calcula aplicando un interés compuesto durante un periodo determinado.

Ecuación para calcular el valor futuro La relación básica en la ecuación 5.3 puede

generalizarse para calcular el valor futuro al término de cualquier número de periodos.

Usamos la siguiente notación para las diferentes entradas.

VFn = valor futuro al final del periodo n

VP = principal inicial o valor presente

i = tasa anual de interés pagada. (Nota: En las calculadoras financieras, se usa

normalmente I para identificar esta tasa).

n = número de periodos (generalmente años) que el dinero se mantiene en depósito

La ecuación general para el valor futuro al final del periodo n es:

𝑉𝐹𝑛 = 𝑉𝑃 𝑥 (1 + 𝑖)𝑛

Valor Presente De Un Monto Único

El valor presente es el valor actual en dólares de un monto futuro; es decir, la cantidad

de dinero que debería invertirse hoy a una tasa de interés determinada, durante un

periodo específico, para igualar el monto futuro. Al igual que el valor futuro, el valor

presente depende en gran medida de la tasa de interés y del momento en que se recibirá

el monto. Esta sección analiza el valor presente de un monto único.

68

Concepto de valor presente

El proceso para calcular los valores presentes se conoce como descuento de flujos de

efectivo. Intenta responder la siguiente pregunta: si puedo ganar i% sobre mi dinero,

¿cuánto es lo máximo que estaría dispuesto a pagar ahora por la oportunidad de recibir

un VFn en dólares en n periodos a partir de hoy? En realidad, este proceso es lo

contrario de la capitalización de intereses. En vez de calcular el valor futuro de dólares

actuales invertidos a una tasa específica, el descuento determina el valor presente de un

monto futuro, suponiendo una oportunidad de ganar cierto rendimiento sobre el dinero.

Esta tasa de rendimiento o retorno anual recibe diversos nombres, como tasa de

descuento, rendimiento requerido, costo de capital y costo de oportunidad.

Ecuación para calcular el valor presente

El valor presente, VP, de cierto monto futuro, VFn, que se recibirá en n periodos a partir

de ahora, suponiendo una tasa de interés (o costo de oportunidad) de i, se calcula de la

siguiente manera:

𝑉𝑃 =𝑉𝐹𝑛

(1 + 𝑖)𝑛

3.1.3.7. Tasas de interés y rendimientos requeridos

Las instituciones financieras y los mercados forman el mecanismo a través del cual

fluyen los fondos entre los ahorradores (proveedores de fondos) y los prestamistas

(demandantes de fondos). En igualdad de circunstancias, los ahorradores desean ganar

tantos intereses como sea posible, mientras que los prestatarios quieren pagar lo menos

posible. La tasa de interés del mercado en un momento específico refleja el equilibrio

entre los ahorradores y los prestatarios.

La tasa de interés real

Imagine un mundo perfecto en el cual no existe inflación, los inversionistas no tienen

preferencias de liquidez y no existe riesgo alguno. En este mundo perfecto, habría un

costo del dinero: la tasa de interés real. La tasa de interés real crea un equilibrio entre el

69

suministro de ahorros y la demanda de fondos. Representa el costo más básico del

dinero.

Es evidente que la tasa de interés real cambia con las modificaciones en las condiciones

económicas, los gustos y las preferencias.

Tasa de interés (o de rendimiento) nominal

La tasa de interés nominal difiere de la tasa de interés real, k*, como consecuencia de

dos factores: la inflación y el riesgo. Cuando la gente ahorra dinero y lo invierte, está

sacrificando el consumo de hoy (es decir, gasta menos de lo que podría) a cambio de

estar en condiciones de consumir más en el futuro.

Los inversionistas demandarán una tasa nominal de rendimiento más alta si esperan

inflación. Esta tasa de rendimiento más alta se conoce como prima de inflación esperada

(PI).

Los inversionistas demandarán una tasa nominal de rendimiento más alta sobre sus

inversiones riesgosas. Esta tasa de rendimiento adicional se conoce como prima de

riesgo (PR).

Estructura Temporal De Las Tasas De Interés

Se refiere a la relación entre la fecha de vencimiento y la tasa de rendimiento de bonos

con niveles de riesgo similares. La gráfica que describe esta relación se conoce como

curva de rendimiento. Una mirada rápida a la curva de rendimiento indica a los analistas

cómo varían las tasas de los bonos en el corto, mediano y largo plazos, pero también

brinda información acerca de hacia dónde se dirigirán en el futuro la tasas de interés y la

economía en general. (Gitman & Zutter, 2012)

3.1.3.8. Métodos de Proyección

Una manera de clasificar las técnicas de proyección consiste en hacerlo en función de su

carácter, esto es, aplicando métodos de carácter cualitativo, modelos causales y modelos

de series de tiempo.

70

Los modelos de pronóstico causales parten del presupuesto de que el grado de

influencia de las variables que afectan el comportamiento del mercado permanece

estable, para luego construir un modelo que relacione ese comportamiento con las

variables que se estima son las causantes de los cambios que se observan en el mercado.

Dervitsiotis1 señala tres etapas para el diseño de un modelo de proyección causal: a) la

identificación de una o más variables respecto a las que se pueda presumir que influyen

sobre la demanda, como, por ejemplo, el producto nacional bruto, la renta disponible, la

tasa de natalidad o los permisos de construcción; b) la selección de la relación que

vincule a las variables causales con el comportamiento del mercado, normalmente en la

forma de una ecuación matemática de primer grado, y c) la validación del modelo de

pronósticos, de manera que satisfaga tanto el sentido común como las pruebas

estadísticas, mediante la representación adecuada del proceso que describa.

Modelos Casuales

Intentan proyectar el mercado sobre la base de antecedentes cuantitativos históricos;

para ello, suponen que los factores condicionantes del comportamiento histórico de

alguna o todas las variables del mercado permanecerán estables. Los modelos causales

de uso más frecuente son el modelo de regresión, el modelo econométrico y el modelo

de insumo producto, llamado también método de los coeficientes técnicos.

Es frecuente encontrar en los estudios empíricos y en la teoría microeconómica la

afirmación de que la demanda de un bien o servicio depende de muchas causas o

factores que explicarían su comportamiento a través del tiempo o en un momento

específico de él. Las causales explicativas se definen como variables independientes y la

cantidad demandada, u otro elemento del mercado que se desea proyectar, se define

como variable dependiente. La variable dependiente, en consecuencia, se explica por la

variable independiente. El análisis de regresión5 permite elaborar un modelo de

pronóstico basado en estas variables, el cual puede tener desde una hasta n variables

independientes. Sin embargo, la elección del número de variables independientes

depende del total de observaciones obtenidas para la variable dependiente y cada una de

las explicativas. Existen dos modelos básicos de regresión: el modelo de regresión

simple o de dos variables, y el modelo de regresión múltiple. El primero indica que la

variable dependiente se predice sobre la base de una variable independiente, mientras

que el segundo indica que la medición se basa en dos o más variables independientes.

En ambos casos, aunque los valores de la variable independiente pueden ser asignados,

es decir, que están dados para el analista, los de la variable dependiente deben obtenerse

por medio del proceso de muestreo. De la observación de las variables se deriva un

diagrama de dispersión que indica la relación entre ambas. Gráficamente, se representa

la variable independiente, x, con relación al eje horizontal y el valor de la variable

dependiente, y, con relación al eje vertical. Cuando las relaciones entre ambas no son

lineales, es usual determinar un método de transformación de valores para lograr una

71

relación lineal. El paso siguiente es determinar la ecuación lineal que mejor se ajuste a

la relación entre las variables observadas. Para ello se utiliza el método de los mínimos

cuadrados. (Sapag Chain & Sapag Chain, 2008)

3.2. Metodología

3.2.1. Tipo de Estudio

Según el nivel de conocimiento científico (observación, descripción, explicación) al que

espera llegar el investigador, se debe formular el tipo de estudio, es decir de acuerdo al

tipo de información que espera obtener, así como el nivel de análisis que deberá

realizar. También se tendrán en cuenta los objetivos y las hipótesis planteadas con

anterioridad.

Estudios exploratorios o formulativos

El primer nivel de conocimiento científico sobre un problema de investigación se logra

a través de estudios de tipo exploratorio; tienen por objetivo, la formulación de un

problema para posibilitar una investigación más precisa o el desarrollo de una hipótesis.

Permite al investigador formular hipótesis de primero y segundo grados.

Para definir este nivel, debe responder a algunas preguntas:

¿El estudio que propone tiene pocos antecedentes en cuanto a su modelo teórico o a su

aplicación práctica?

¿Nunca se han realizado otros estudios sobre el tema?

Busca hacer una recopilación de tipo teórico por la ausencia de un modelo específico

referido a su problema de investigación.? ¿Considera que su trabajo podría servir de

base para la realización de nuevas investigaciones?

El investigador debe tener claridad acerca del nivel de conocimiento científico

desarrollado previamente por otros trabajos e investigadores, así como la información

no escrita que posean las personas que por su relato puedan ayudar a reunir y sintetizar

72

sus experiencias. Ha de especificarse las razones por las que el estudio propuesto es

exploratorio o formulativo.

Ejemplo: Las monografías e investigaciones bibliográficas que buscan construir un

marco teórico de referencia.

Cuando el investigador construye un marco de referencia teórico y práctico puede

decirse que este primer nivel de conocimiento es exploratorio, el cual puede

complementarse con el descriptivo, según lo que quiera o no el investigador.

“Tienen por objeto esencial familiarizarnos con un tema desconocido, novedoso o

escasamente estudiado. Son el punto de partida para estudios posteriores de mayor

profundidad”.

3.3. Fuentes de Recolección de Información

3.3.1. Internas

Dentro de las fuentes internas: los propietarios son fuentes directas de toda la

información de la empresa, al igual que todos los trabajadores de las distintas áreas

como lo son la administrativa, producción y ventas.

3.3.2. Externas

Dentro de las fuentes externas: Son todos los clientes quienes tienen una precepción

distinta a la que tienen las personas que se encuentran trabajando de la empresa, debido

a que ellos son los que reciben los productos y el servicio de atención por parte de las

personas a cargo, y los proveedores quienes tienen relación directa con los propietarios

para negociaciones con la empresa.

3.4. Análisis de la Información

El análisis de la Información se da al momento de realizar las encuestas a los principales

proveedores de información necesaria para la aplicación de las estrategias en la

73

empresa, son los proveedores, clientes como fuentes externas y los aspectos

administrativos la planificación, organización, dirección y control como fuentes

internas.

Estos datos nos darán la información para el análisis de los problemas dentro y fuera de

la empresa y parámetros para establecer un modelo de presupuesto adecuado para la

mejora de la administración dentro de la empresa.

74

4. DISEÑO DE UN MODELO PRESUPUESTARIO

4.1. Balances Históricos

4.1.1. Accesorios Neguefi

4.1.1.1. Estado de Situación Financiero

NEGUEFI NEGUEFI NEGUEFI

ACTIVO

CORRIENTE 78.741,53$ 104.073,16$ 338.354,24$

FIJO 163.507,31$ 163.507,73$ 165.865,25$

TOTAL ACTIVO 242.248,84$ 267.580,89$ 504.219,49$

PASIVO

CORRIENTE 45.230,39$ 85.162,47$ 144.186,55$

LARGO PLAZO -$ -$ 40.668,56$

TOTAL PASIVO 45.230,39$ 85.162,47$ 184.855,11$

PATRIMONIO 197.018,45$ 182.418,42$ 319.364,38$

TOTAL PAS + PAT 242.248,84$ 267.580,89$ 504.219,49$

20142016 2015

75

4.1.1.2. Estado de Pérdidas y Ganancias

NEGUEFI NEGUEFI NEGUEFI

INGRESOS 313.190,95$ 318.978,39$ 235.723,48$

COSTOS 237.550,13$ 197.702,35$ 254.822,92$

GASTOS 62.147,24$ 97.405,52$ 25.966,01$

UTILIDAD EJERCICIO 13.493,58$ 23.870,52$ -45.065,45$

15% PARTICIPACION 2.024,04$ 3.580,58$ -$

IMPUESTO A LA RENTA 48,05$ -$

UTILIDAD GRAVABLE 11.421,49$ 20.289,94$ -45.065,45$

20142016 2015

76

4.1.2. Industria

4.1.2.1. Estado de Situación Financiera

INDUSTRIA INDUSTRIA INDUSTRIA

ACTIVO

CORRIENTE 25.938,22$ 99.185,67$ 104.554,47$

FIJO 4.495,53$ 7.252,56$ 7.752,17$

TOTAL ACTIVO 90.535,07$ 109.072,64$ 114.941,06$

PASIVO

CORRIENTE 28.614,70$ 36.156,52$ 23.122,19$

LARGO PLAZO 5.704,74$ 10.068,69$ 28.233,33$

TOTAL PASIVO 34.319,44$ 46.612,60$ 55.823,44$

PATRIMONIO 56.215,63$ 62.460,04$ 59.117,62$

TOTAL PAS + PAT 90.535,07$ 109.072,64$ 114.941,06$

20142016 2015

77

4.1.2.2. Estado de Pérdidas y Ganancias

INDUSTRIA INDUSTRIA INDUSTRIA

INGRESOS 42.347,00$ 128.182,16$ 164.318,97$

COSTOS 31.113,90$ 84.254,42$ 136.618,81$

GASTOS 16.433,40$ 38.620,62$ 27.117,15$

UTILIDAD EJERCICIO -5.200,30$ 5.307,12$ 583,02$

15% PARTICIPACION 21,75$ 675,49$ 357,47$

IMPUESTO A LA RENTA -$ 42,52$ 449,04$

UTILIDAD GRAVABLE -5.222,05$ 4.589,11$ -223,50$

20142016 2015

78

4.2. Índices Financieros

4.2.1. Análisis Vertical

Interpretación:

Este análisis se ha efectuado a partir de los Activos Totales, se observa que el porcentaje de los Pasivos es demasiado bajo apenas con el

19% debido a que se trabaja únicamente con dinero de la empresa, el Patrimonio corresponde al 81% siendo la totalidad del capital social.

La industria posee una estructura diferente teniendo en los Pasivos un 38% y en su Patrimonio el 62%.

Dentro de este análisis se observa que la industria tiene mayor capacidad de créditos para su actividad, lo que abarata su costo de capital.

NEGUEFI % % INDUSTRIA

ACTIVO

CORRIENTE 78.741,53$ 25.938,22$

FIJO 163.507,31$ 4.495,53$

TOTAL ACTIVO 242.248,84$ 90.535,07$

PASIVO

CORRIENTE 45.230,39$ 28.614,70$

LARGO PLAZO -$ 5.704,74$

TOTAL PASIVO 45.230,39$ 19% 38% 34.319,44$

PATRIMONIO 197.018,45$ 81% 62% 56.215,63$

TOTAL PAS + PAT 242.248,84$ 90.535,07$

79

Interpretación:

El análisis se ha efectuado a partir de los ingresos totales, se observa que la utilidad apenas es un 4%, debido a que sus costos que

representan el 76% siendo un rubro muy alto, es así que la Utilidad es demasiado baja para la inversión que hace la empresa.

La industria tiene una situación similar, ya que sus gastos son del 73% dando como resultado perdida en su ejercicio.

Dentro de este análisis se observa que la utilidad que se recibe es muy baja para la inversión que hace la empresa.

NEGUEFI % % INDUSTRIA

INGRESOS 313.190,95$ 42.347,00$

COSTOS 237.550,13$ 76% 73% 31.113,90$

GASTOS 62.147,24$ 20% 39% 16.433,40$

UTILIDAD EJERCICIO 11.421,49$ 4% -12% -5.200,30$

80

4.2.2. Análisis Horizontal

Interpretación:

La variación entre el año 2015 y 2016 en cuanto al Activo Corriente, sufrió un decremento de -24,34% y en sus Activos Fijos no hay

inversión por cuanto inicia una etapa de decrecimiento.

En el Pasivo ocurre lo mismo con un decremento de -46,89% ya que no se generaron obligaciones con proveedores.

El Patrimonio tuvo un incremento del 8% que representa $14.600,00.

2016 2015

NEGUEFI NEGUEFI VARIACION

ABSOLUTA

VARIACION

RELATIVA

ACTIVO

CORRIENTE 78.741,53$ 104.073,16$ -25.331,63$ -24,34%

FIJO 163.507,31$ 163.507,73$ -0,42$ 0,00%

TOTAL ACTIVO 242.248,84$ 267.580,89$ -25.332,05$ -9,47%

PASIVO

CORRIENTE 45.230,39$ 85.162,47$ -39.932,08$ -46,89%

LARGO PLAZO -$ -$ -$

TOTAL PASIVO 45.230,39$ 85.162,47$ -39.932,08$ -46,89%

PATRIMONIO 197.018,45$ 182.418,42$ 14.600,03$ 8,00%

TOTAL PAS + PAT 242.248,84$ 267.580,89$ -25.332,05$ -9,47%

81

Interpretación:

A partir del año 2016 los ingresos tienen un decrecimiento de -1,81% lo que representa $-5.787,44, dicho valor repercute en las utilidades.

El cambio sustancial se da en los Costos pues en al año 2016 se incrementó un 20,16%.

En cuanto a la utilidad esta refleja una disminución del -43,47% lo que representa $-8868,45.

2016 2015

NEGUEFI NEGUEFI VARIACION

ABSOLUTA

VARIACION

RELATIVA

INGRESOS 313.190,95$ 318.978,39$ -5.787,44$ -1,81%

COSTOS 237.550,13$ 197.702,35$ 39.847,78$ 20,16%

GASTOS 62.147,24$ 97.405,52$ -35.258,28$ -36,20%

UTILIDAD EJERCICIO 13.493,58$ 23.870,52$ -10.376,94$ -43,47%

15% PARTICIPACION 2.024,04$ 3.580,58$ -1.556,54$ -43,47%

IMPUESTO A LA RENTA 48,05$ -$ 48,05$ -

UTILIDAD GRAVABLE 11.421,49$ 20.289,94$ -8.868,45$ -43,71%

82

4.2.3. Indicadores de Liquidez

4.2.3.1. Accesorios Neguefi

Interpretación:

Significa que por cada dólar que la empresa adeuda a corto plazo, dispone de $1,74 para pagar dicha deuda.

Por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de $0,88 para pagar dicha deuda, se excluyen los inventarios por considerarse activos

menos líquidos y los más sujetos a perdidas.

La liquidez de operación y la protección hacia los acreedores de corto plazo es de $33.511,14.

ACTIVO CORRIENTE 78.741,53$

PASIVO CORRIENTE 45.230,39$ $ 1,74

LIQUIDEZ

CORRIENTE = = =

ACTIVOS CORRIENTES - INVENTARIOS 39.859,57$

PASIVOS CORRIENTES 45.230,39$ =

RAZON

RAPIDA = $ 0,88 =

CAPITAL DE

TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE = $ 33.511,14

83

4.2.3.2. Industria

Interpretación:

Significa que por cada dólar que la industria adeuda a corto plazo, dispone de $0,91 para pagar dicha deuda.

Por cada dólar que la industria adeuda, dispone de $-1,33 para pagar dicha deuda, se excluyen los inventarios por considerarse activos menos

líquidos y los más sujetos a perdidas.

La liquidez de operación y la protección hacia los acreedores de corto plazo es de $-2676,48.

ACTIVO CORRIENTE 25.938,22$

PASIVO CORRIENTE 28.614,70$ = = $ 0,91

LIQUIDEZ

CORRIENTE =

ACTIVOS CORRIENTES - INVENTARIOS -38.034,07$

PASIVOS CORRIENTES 28.614,70$

RAZON

RAPIDA = = = $ -1,33

CAPITAL DE

TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE = $ -2.676,48

84

4.2.4. Indicadores de Actividad

4.2.4.1. Accesorios Neguefi

COSTO DE VENTAS 74.567,99$ 1,92

INVENTARIOS 38.881,96$ VECES

360 360 187,71

ROTACION INV 1,92 DÍAS =

PLAZO MEDIO DE

INVENTARIOS =

=

=

ROTACION DE

INVENTARIO = =

VENTAS A CREDITO 88.061,57$ 3,52

CUENTAS POR COBRAR 25.037,46$ VECES

360 360 102,35

ROTACION C X C 3,52 DÍAS

=

= PLAZO MEDIO DE

COBRO =

=

=

ROTACION CUENTAS

POR COBRAR =

85

Interpretación:

La empresa tiene 1,92 veces que pasa el inventario en el periodo con 187,71 días que se demora en salir desde su entrada.

La empresa tiene 3,52 veces que dimos créditos y cobramos a nuestros clientes en el periodo con 102,35 días que se demoran en cobrar.

La empresa tiene 1 vez que pagamos a los proveedores en el periodo con 360 días en que pago a los proveedores.

COMPRAS A CREDITO 34.020,39$ 1

CUENTAS POR PAGAR 34.020,39$ VECES

360 360 360

ROTACION C X P 1 DÍAS

PLAZO MEDIO DE

PAGO =

=

= =

= ROTACION CUENTAS

POR PAGAR =

86

4.2.4.2. Industria

COSTO DE VENTAS 47.481,51$ 0,74

INVENTARIOS 63.972,29$ VECES

360 360 485,03

ROTACION INV 0,74 DÍAS

=

PLAZO MEDIO DE

INVENTARIOS = = =

ROTACION DE

INVENTARIO = =

VENTAS A CREDITO 42.281,21$ 4,44

CUENTAS POR COBRAR 9.528,30$ VECES

360 360 81,13

ROTACION C X C 4,44 DÍAS

=

PLAZO MEDIO DE

COBRO = = =

ROTACION CUENTAS

POR COBRAR = =

87

Interpretación:

La industria tiene 0,74 veces que pasa el inventario en el periodo con 485,03 días que se demora en salir desde su entrada.

La industria tiene 4,44 veces que dieron créditos y cobraron a sus clientes en el periodo con 81,13 días que se demoran en cobrar.

La industria tiene 1 vez que paga a los proveedores en el periodo con 360 días en que pago a los proveedores.

COMPRAS A CREDITO 52.526,82$ 1

CUENTAS POR PAGAR 52.526,82$ VECES

360 360 360

ROTACION C X P 1 DÍAS

=

PLAZO MEDIO DE

PAGO = = =

ROTACION CUENTAS

POR PAGAR = =

88

4.3. Ciclo de Conversión del Efectivo

Interpretación:

La empresa tiene $-6.627,59 en 69,93 días para poder financiarse y operar con fondos propios.

CONCEPTO VALOR DIASPLAZO

MEDIO

INDICE EN

DINERO

INVENTARIOS 38.881,96$ 360 187,71 20.274,21$

CUENTAS POR COBRAR 25.037,46$ 360 102,35 7.118,59$

CUENTAS POR PAGAR 34.020,39$ 360 360,00 34.020,39$

CCE = 20.274,21$ + 7.118,59$ - 34.020,39$

CCE = -6.627,59$

CCE = 187,71 + 102,35 - 360,00

CCE = -69,93 DIAS

89

4.4. Endeudamiento Total

Interpretación:

Significa que el 19% de la empresa corresponde a los propietarios.

La industria tiene 38% que les corresponde a los propietarios, teniendo mayor capacidad de endeudamiento.

PASIVO TOTAL 45.230,39$ 0,19$

ACTIVO TOTAL 242.248,84$ =

NEGUEFI

ENDEUDAMIENTO

TOTAL = =

PASIVO TOTAL 34.319,44$ 0,38$

ACTIVO TOTAL 90.535,07$ =

INDUSTRIA

ENDEUDAMIENTO

TOTAL = =

90

4.5. ROA

Interpretación:

La empresa por cada dólar que tiene en Activo invertido tiene $0,05.

La industria por cada dólar que tiene en Activo invertido tiene $-0,06.

UTILIDAD NETA 11.421,49$ 0,05$

TOTAL ACTIVOS 242.248,84$

NEGUEFI

ROA = = =

UTILIDAD NETA -5.222,05$ -0,06$

TOTAL ACTIVOS 90.535,07$ ROA = = =

INDUSTRIA

91

4.6. ROE

Interpretación:

La empresa por cada dólar en el patrimonio tiene un 6% de rentabilidad ($0,06).

La industria por cada dólar en el patrimonio tiene un -9% de perdida ($-0,09).

UTILIDAD NETA 11.421,49$ 0,06$

PATRIMINIO 197.018,45$

NEGUEFI

ROE = = =

UTILIDAD NETA -5.222,05$ -0,09$

PATRIMINIO 56.215,63$ ROE = = =

INDUSTRIA

92

4.7. Apalancamiento Financiero

Interpretación:

La empresa por cada dólar de patrimonio, adeuda $0,23; es decir que las deudas son del 23% con respecto al patrimonio.

La industria por cada dólar de patrimonio, adeuda $0,61; es decir que las deudas son del 61% con respecto al patrimonio.

PASIVO 45.230,39$ 0,23$

PATRIMONIO 197.018,45$

NEGUEFI

APALANCAMIENTO

FINANCIERO = = =

PASIVO 34.319,44$ 0,61$


APALANCAMIENTO

FINANCIERO = = =

INDUSTRIA

93

4.8. Presupuesto

4.8.1. Propuesta de Estructura de Capital

Se propone a la empresa hacer un cambio de estructura en su capital de un 60% Pasivo

y 40% Patrimonio, de esta manera generar más rentabilidad con dinero ocioso que se

posee en el Patrimonio para invertir en una sucursal con $ 270.000,00 financiado con el

$5710,75 el 50% de utilidades que se van a retener y $ 264.289,25 financiado por

terceros (entidad bancaria).

ACTIVO

CORRIENTE 78.741,53$

EFEC Y EQ EFEC 14.822,11$

CUENTAS POR COBRAR 25.037,46$

INVENTARIOS 38.881,96$

NO CORRIENTES 433.507,31$

INVERSION NO CORRIENTE 270.000,00$

PROP PLANTA Y EQ 163.507,31$

TOTAL 512.248,84$

PASIVO

CORRIENTE 45.230,39$

CUENTAS POR PAGAR 45.230,39$

NO CORRIENTES 264.289,25$

LARGO PLAZO 264.289,25$

TOTAL 309.519,64$


TOTAL PAS + PAT 512.248,84$

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ACCESORIOS NEGUEFI

94

4.8.2. Propuesta en la Sucursal

Se realiza una proyección de la sucursal en la que se propone invertir como

complemento para el cambio de estructura de capital en la empresa, presentando tres

escenarios de los cuales se tomara la mejor opción.

TORNOS 18.500,00$

FRESADORA 10.500,00$

CNC 16.000,00$

RECTIFICADORA 7.500,00$

INYECTORA 9.850,00$

EMBUTIDORA 2.850,00$

MAQUINARIA

HIERRO 500,00$

ACERO PLATA 350,00$

ACERO BONIFICADOS 400,00$

MATERIALES

COMPUTADORA 1.395,00$

LAPTOP 1.450,00$

EQUIPOS DE COMPUTO

ADMINISTRATIVO 1.500,00$

OPERATIVO 3.500,00$

PERSONAL

ARRIENDO LOCAL 900,00$

ARRIENDO

GASTOS 800,00$

GASTOS

95

4.8.2.1. Escenario Pesimista

AÑOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Precio 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

Demanda 30.000 31.414 32.896 34.447 36.071 37.771 39.552 41.417 43.370 45.414

Ingreso 90.000 94.243 98.687 103.340 108.212 113.314 118.656 124.251 130.109 136.243

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

INGRESOS 90.000,00$ 94.243,30$ 98.686,66$ 103.339,52$ 108.211,75$ 113.313,69$ 118.656,18$ 124.250,55$ 130.108,69$ 136.243,02$

EGRESOS

COSTOS VARIABLES 7.500,00$ 7.853,61$ 8.223,89$ 8.611,63$ 9.017,65$ 9.442,81$ 9.888,01$ 10.354,21$ 10.842,39$ 11.353,59$

COSTOS FIJOS 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$

GASTOS 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$

DEPRECIACION 7.468,33$ 7.468,33$ 7.468,33$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$

UTILIDAD ANTES IMP 68.331,67$ 72.221,36$ 76.294,44$ 81.507,89$ 85.974,10$ 90.650,88$ 95.548,16$ 100.676,34$ 106.046,30$ 111.669,44$

IMPUESTO 15% 10.249,75$ 10.833,20$ 11.444,17$ 12.226,18$ 12.896,11$ 13.597,63$ 14.332,22$ 15.101,45$ 15.906,94$ 16.750,42$

UTILIDAD DESPUES DE IMP 82.531,67$ 86.774,97$ 91.218,33$ 96.819,52$ 101.691,75$ 106.793,69$ 112.136,18$ 117.730,55$ 123.588,69$ 129.723,02$

DEPRECIACION 7.468,33$ 7.468,33$ 7.468,33$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$

EGRESOS 270.000,00$

CAPITAL DE TRABAJO 6.700,00$

FLUJO DE CAJA 276.700,00$ 90.000,00$ 94.243,30$ 98.686,66$ 103.339,52$ 108.211,75$ 113.313,69$ 118.656,18$ 124.250,55$ 130.108,69$ 136.243,02$

96

4.8.2.2. Escenario Conservador

AÑOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Precio 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

Demanda 50.000 52.357 54.826 57.411 60.118 62.952 65.920 69.028 72.283 75.691


INGRESOS 150.000,00$ 157.072,17$ 164.477,77$ 172.232,53$ 180.352,91$ 188.856,15$ 197.760,29$ 207.084,25$ 216.847,81$ 227.071,70$

EGRESOS


COSTOS FIJOS 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$

GASTOS 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$

DEPRECIACION 7.468,33$ 7.468,33$ 7.468,33$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$


IMPUESTO 15% 18.499,75$ 19.472,17$ 20.490,44$ 21.698,97$ 22.815,52$ 23.984,72$ 25.209,04$ 26.491,08$ 27.833,57$ 29.239,36$


DEPRECIACION 7.468,33$ 7.468,33$ 7.468,33$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$

EGRESOS 270.000,00$


FLUJO DE CAJA 279.200,00$ 150.000,00$ 157.072,17$ 164.477,77$ 172.232,53$ 180.352,91$ 188.856,15$ 197.760,29$ 207.084,25$ 216.847,81$ 227.071,70$

97

4.8.2.3. Escenario Optimista

Período 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Precio 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

Demanda 70.000 73.300 76.756 80.375 84.165 88.133 92.288 96.639 101.196 105.967

Ingreso 210.000 219.901 230.269 241.126 252.494 264.399 276.864 289.918 303.587 317.900


INGRESOS 210.000,00$ 219.901,03$ 230.268,88$ 241.125,54$ 252.494,07$ 264.398,60$ 276.864,41$ 289.917,95$ 303.586,94$ 317.900,38$

EGRESOS


COSTOS FIJOS 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$ 5.900,00$

GASTOS 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$

DEPRECIACION 7.468,33$ 7.468,33$ 7.468,33$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$


IMPUESTO 15% 26.749,75$ 28.111,14$ 29.536,72$ 31.171,76$ 32.734,93$ 34.371,81$ 36.085,86$ 37.880,72$ 39.760,20$ 41.728,30$


DEPRECIACION 7.468,33$ 7.468,33$ 7.468,33$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$ 6.520,00$

EGRESOS 270.000,00$


FLUJO DE CAJA 281.700,00$ 210.000,00$ 219.901,03$ 230.268,88$ 241.125,54$ 252.494,07$ 264.398,60$ 276.864,41$ 289.917,95$ 303.586,94$ 317.900,38$

98

4.8.3. Estado de Situación Financiera Presupuestado

% 2016 2017 2018 2019 2020 2021

ACTIVO

CORRIENTE 78.741,53$ 82.454,02$ 86.341,54$ 90.412,35$ 94.675,09$ 99.138,81$

FIJO 163.507,31$ 171.216,32$ 179.288,78$ 187.741,85$ 196.593,46$ 205.862,40$

TOTAL ACTIVO 242.248,84$ 253.670,33$ 265.630,32$ 278.154,20$ 291.268,55$ 305.001,22$

PASIVO

CORRIENTE 45.230,39$ 47.362,90$ 49.595,96$ 51.934,30$ 54.382,88$ 56.946,91$

LARGO PLAZO -$ -$ -$ -$ -$ -$

TOTAL PASIVO 0,19 45.230,39$ 47.362,90$ 49.595,96$ 51.934,30$ 54.382,88$ 56.946,91$

PATRIMONIO 0,81 197.018,45$ 206.307,43$ 216.034,37$ 226.219,91$ 236.885,67$ 248.054,30$

TOTAL PAS + PAT 242.248,84$ 253.670,33$ 265.630,32$ 278.154,20$ 291.268,55$ 305.001,22$

ESTRUCTURA ACTUAL


2017 2018 2019 2020 2021

ACTIVO

CORRIENTE 78.741,53$ 82.678,61$ 86.812,54$ 91.153,16$ 95.710,82$

FIJO 163.507,31$ 171.682,68$ 180.266,81$ 189.280,15$ 198.744,16$

TOTAL ACTIVO 512.248,84$ 537.861,28$ 564.754,35$ 592.992,06$ 622.641,67$

PASIVO

CORRIENTE 45.230,39$ 47.491,91$ 49.866,50$ 52.359,83$ 54.977,82$

LARGO PLAZO 264.289,25$ 264.289,25$ 264.289,25$ 264.289,25$ 264.289,25$

TOTAL PASIVO 0,60 309.519,64$ 324.995,63$ 341.245,41$ 358.307,68$ 376.223,06$

PATRIMONIO 0,40 202.729,20$ 212.865,66$ 223.508,94$ 234.684,39$ 246.418,61$

TOTAL PAS + PAT 512.248,84$ 537.861,28$ 564.754,35$ 592.992,06$ 622.641,67$

ESTRUCTURA PROPUESTA


99

Interpretación:

Los estados de Situación Financiera de la empresa fueron proyectados con la actual

(19%, 81%) y propuesta (60%, 40%) estructura de capital en base al indicador ROA

(0,05;5%) ya que es la recuperación que tengo en la inversión que realizo.

Se observa que los activos se llegan a duplicar debido a la nueva inversión que se

realiza por el cambio propuesto, trabajando con dinero de terceros y abaratando nuestro

costo de capital.

100

4.8.4. Estado de Resultados Presupuestado

AÑOS VENTAS

2013 1 279.813,59$

2014 2 235.723,48$

2015 3 318.927,39$

2016 4 313.129,95$

2017 5 380.551,00$

2018 6 456.305,20$

2019 7 551.205,80$

2020 8 665.252,80$

2021 9 798.446,20$

101

Figura 61 Punto de equilibrio

2016 2017 2018 2019 2020 2021

INGRESOS % 313.190,95$ 380.551,00$ 456.305,20$ 551.205,80$ 665.252,80$ 798.446,20$

COSTOS 76% 237.550,13$ 288.641,61$ 346.099,91$ 418.080,44$ 504.583,19$ 605.608,17$

GASTOS 20% 62.147,24$ 75.513,66$ 90.545,75$ 109.377,10$ 132.007,73$ 158.437,62$

UTILIDAD EJERCICIO 4% 11.421,49$ 13.877,99$ 16.640,60$ 20.101,45$ 24.260,54$ 29.117,85$

ROA 0,05 0,06 0,07 0,08 0,10

ROE 0,07 0,08 0,09 0,10 0,12

ESTRUCTURA ACTUAL

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

2016 2017 2018 2019 2020 2021

INVERSION 270000,00 270000,00 270000,00 270000,00 270000,00

INCREMENTO UTILIDAD 142531,67 149603,83 157009,44 165712,53 173832,91

INGRESOS % 523.082,67$ 605.909,03$ 708.215,24$ 830.965,33$ 972.279,11$

COSTOS 59% 307.041,61$ 365.089,26$ 437.686,92$ 524.835,90$ 626.537,58$

GASTOS 15% 76.313,66$ 91.345,75$ 110.177,10$ 132.807,73$ 159.237,62$

UTILIDAD EJERCICIO 30% 156.409,66$ 166.244,44$ 177.110,89$ 189.973,06$ 202.950,76$

ROA 0,31$ 0,31$ 0,31$ 0,32$ 0,33$

ROE 0,77$ 0,78$ 0,79$ 0,81$ 0,82$

ESTRUCTURA PROPUESTA

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

102

Interpretación:

Los estados de Pérdidas y Ganancias de la empresa fueron proyectados con la actual

(19%, 81%) y propuesta (60%, 40%) estructura de capital en base al indicador ROA

(0,05;5%) debido a que es la recuperación que tengo en la inversión que realizo.

La proyección se realizó en base a datos históricos anuales de las ventas de la empresa

desde el año 2013 al 2016, tiene actualmente un ROA del 5% y ROE del 7% lo que es

muy bajo para los costos incurridos en la inversión con la estructura actual.

En la propuesta se plantea un cambio de estructura en su capital para mejorar el manejo

y asignación racional de los recursos que posee la organización debido a que esta nos

sirve para incrementar la producción con nuevas inversiones.

Debido a este cambio se sugiere hacer una inversión en una nueva sucursal financiada

con dinero de los dueños (50% de utilidades retenidas) y por terceros lo que permite

trabajar con su dinero para incrementar los beneficios de la empresa y por lo tanto

aumenta el patrimonio de sus dueños.

La inversión no se puede aceptar si el rendimiento es menor al que ya posee la empresa,

en este caso lo mínimo que podemos aceptar es un 7% en nuestro ROE, para verificar

este hecho se proyectan el Estado de Situación Financiera y el de Pérdidas y Ganancias

con la nueva inversión ($270.000,00) y suponiendo que lo mínimo de utilidad que esta

genere es el 5% de nuestro ROA actual; de esta manera se genera nuevos datos con los

cuales se puede tomar una decisión de aceptar o rechazar la propuesta.

Los nuevos datos generados son del 6% en ROA y el 14% en ROE, observando estos

datos podemos asegurar que la propuesta va direccionada a incrementar los beneficios

de la empresa incrementado su rentabilidad sobre el patrimonio al doble de lo que

actualmente se tiene en la organización.

103

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Conclusiones

Se identificó la situación actual en la que se encuentra la empresa en su entorno

interno y externo, así como también los aspectos generales de la organización en

su gestión financiera la cual nos permitió conocer las necesidades que posee la

empresa debido a la mala asignación de sus recursos; y los problemas a los que

se está enfrentando con la industria competente.

Se determinó el diagnóstico situacional de la empresa en su entorno interno y

externo, evaluando sus fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas que

posee la organización y de esta manera identificar cual es el proceso que se

necesita mejorar con prioridad para llevar a cabo mejorar la gestión financiera

dentro y fuera de la organización aprovechando las oportunidades y potenciando

las fortalezas para cubrir nuestras debilidades y enfrentar las amenazas a las que

se encuentre expuesta.

Se propuso un Marco Teórico con suficiente información administrativa,

financiera y presupuestaría como base fundamental para el buen entendimiento y

direccionamiento del desarrollo de la propuesta a presentar a la organización con

el fin de que sustente cada proceso que se realizó y verificar su correcta

aplicación para emitir un criterio de la información que servirá para la toma de

decisiones.

Se desarrolló el Modelo Presupuestario en base a datos históricos y comparación

con la industria con la finalidad de ayudar a mejorar la gestión financiera dentro

y fuera de la organización para de esta manera generar mayores beneficios a la

empresa e incrementar el patrimonio que poseen los dueños, siendo más

competentes y eficientes en nuestras operaciones.

104

Recomendaciones

Gerencia debe realizar una nueva estructura administrativa en la organización,

evaluando al personal que trabaja dentro y fuera de la empresa para de esta

manera ubicar acorde a sus competencias en las diferentes áreas de trabajo,

potenciando sus capacidades y obteniendo un beneficio en conjunto para el

crecimiento de la empresa.

Gerencia debería usar las estrategias propuestas en la matriz en base al

diagnóstico que se obtuvo del estudio situacional de la empresa, de esta manera

se va mejorar dentro y fuera potenciando sus fortalezas y aprovechando sus

oportunidades generando estabilidad económica para poder invertir a largo

plazo.

La empresa puede usar las bases teóricas que se presentaron para que todos los

procesos que se realicen estén sustentados y que el criterio emitido sea útil para

la empresa en su toma de decisiones internas y externas.

Contabilidad tendría que realizar el cambio de estructura y realizar la nueva

inversión para aprovechar el dinero que posee la empresa y disminuir el costo de

capital trabajando con dinero de terceros y generar beneficios e incrementar el

patrimonio de los dueños,

105

BIBLIOGRAFÍA

AHK Ecuador. (1 de Diciembre de 2016). Responsabilidad Social Empresarial.

Recuperado el 4 de Diciembre de 2016, de www.google.com.ec:

https://www.google.com.ec/webhp?sourceid=chrome-

instant&ion=1&espv=2&ie=UTF-8#q=rse+ecuador

Alegsa, L. (5 de Julio de 2016). Definición de Tecnología. Recuperado el 5 de

Diciembre de 2016, de www.alegsa.com.ar:

http://www.alegsa.com.ar/Dic/tecnologia.php

Banco Central del Ecuador. (27 de Noviembre de 2016). Inflación. Recuperado el 5 de

Diciembre de 2016, de contenido.bce.fin.ec:

https://contenido.bce.fin.ec/resumen_ticker.php?ticker_value=inflacion_mensual

Banco Central del Ecuador. (27 de Noviembre de 2016). Que es el Producto Interno

Bruto. Recuperado el 5 de Diciembre de 2016, de www.bce.fin.ec:

https://www.bce.fin.ec/index.php/boletines-de-prensa-archivo/item/899-

producto-interno-bruto-la-economía-ecuatoriana-registró-durante-el-primer-

trimestre-de-2016-una-variación-trimestral-de-19

Banco Central del Ecuador. (27 de Noviembre de 2016). Riesgo País. Recuperado el 5

de Diciembre de 2016, de contenido.bce.fin.ec:

https://contenido.bce.fin.ec/resumen_ticker.php?ticker_value=riesgo_pais

Banco Central del Ecuador. (27 de Noviembre de 2016). Tasa Activa. Obtenido de

contenido.bce.fin.ec:

https://contenido.bce.fin.ec/resumen_ticker.php?ticker_value=activa

Banco Central del Ecuador. (27 de Noviembre de 2016). Tasa Pasiva. Recuperado el 5

de Diciembre de 2016, de contenido.bce.fin.ec:

https://contenido.bce.fin.ec/resumen_ticker.php?ticker_value=pasiva

Camaras Aragon. (07 de Diciembre de 2016). Ambiente Externo. Recuperado el 10 de

Diciembre de 2016, de www.camarasaragon.com:

http://www.camarasaragon.com/innovacion/docs/0403_HerramientasAnalisis.pd

f

Enciclopedia Financiera. (7 de Diciembre de 2016). Que es el Producto Interno Bruto.

Recuperado el 10 de Diciembre de 2016, de www.enciclopediafinanciera.com:

http://www.enciclopediafinanciera.com/teoriaeconomica/macroeconomia/produc

to-interior-bruto-pib.htm

106

Gestiopolis Experto. (13 de Marzo de 2003). Proceso Administrativo. Recuperado el 10

de Diciembre de 2016, de www.gestiopolis.com:

http://www.gestiopolis.com/que-es-proceso-administrativo/

Gitman, L., & Zutter, C. (2012). Principios de la Administración Financiera. México

D.F.: Pearson Educación.

Google Imagenes. (26 de Noviembre de 2016). Logos institucionales. Recuperado el 20

de Octubre de 2016, de www.google.com.ec:

https://www.google.com.ec/search?q=ministerio+de+trabajo&source=lnms&tb

m=isch&sa=X&ved=0ahUKEwir1v3Ci8HTAhWIKiYKHQuIBTkQ_AUICSgC

&biw=1366&bih=662#imgrc=90ViGnVaIqTDoM:

Instituto Ecuatoriano de Normalización. (10 de Noviembre de 2016). Acerca de

nosotros. Recuperado el 12 de Noviembre de 2016, de

www.normalizacion.gob.ec: http://www.normalizacion.gob.ec/la-institucion/

Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. (10 de Noviembre de 2016). Acerca de

nosotros. Recuperado el 12 de Noviembre de 2016, de www.iess.gob.ec:

https://www.iess.gob.ec/es/web/guest/institucion

Instituto Nacional de Estadistica y Censos. (10 de Noviembre de 2016). Acerca de

Nosotros. Recuperado el 12 de Noviembre de 2016, de

www.ecuadorencifras.gob.ec: http://www.ecuadorencifras.gob.ec/la-institucion/

La Gran Enciclopedia de la Economía. (8 de Diciembre de 2016). Competencia.

Recuperado el 12 de Marzo de 2017, de www.economia48.com:

http://www.economia48.com/spa/d/competencia/competencia.htm

Ministerio de Trabajo. (10 de Noviembre de 2016). Acerca de Nosotros. Recuperado el

12 de Noviembre de 2016, de www.trabajo.gob.ec:

http://www.trabajo.gob.ec/el-ministerio/

Reyes, M. A. (3 de Diciembre de 2004). Microambiente. Recuperado el 10 de Abril de

2017, de www.mailxmail.com: http://www.mailxmail.com/curso-introduccion-

marketing-social/macro-microambiente

Ross, S., Westerfield, R., & Jaffe, J. (2012). Finanazas Corporativas. Mexico:

McGraw-Hill/Interamericana Editores, S.A. de C.V.

Sapag Chain, N., & Sapag Chain, R. (2008). Preparación y Evaluación de Proyectos.

Bogota: Lily Solano Arevalo.

Sautu, R., Boniolo, P., Dalle, P., & Elbert, R. (2005). Manual de Metodología. Buenos

Aires: ISBN.

107

Servicio de Rentas Internas. (10 de Noviembre de 2016). Acerca de nosotros.

Recuperado el 12 de Noviembre de 2016, de www.sri.gob.ec:

http://www.sri.gob.ec/web/guest/que-es-el-sri;jsessionid=6IvZr2Cknsim+-

Z4Sk4J3su8

Servicio de Rentas Internas. (29 de Mayo de 2016). Obligados a llevar Contabilidad.

Recuperado el 01 de Junio de 2016, de www.sri.gob.ec:

http://www.sri.gob.ec/web/guest/67;jsessionid=5R1+O7964Ldta0Df0JP8Nocw

Torres, M. (2006). Universidad Rafael Landívar. Recuperado el 20 de Agosto de 2017,

de http://www.fgsalazar.net: http://www. tec. url. edu.

gt/boletin/URL_02_BAS02. pdf.

universidad central del ecuador facultad de ciencias … · 2018-01-15 · universidad central del...

Documents