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Trabajo Análisis Financiero

Leasing Definición

Es un acuerdo por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma única de dinero, o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar un activo durante un periodo determinado.

El Leasing es, básicamente un contrato de alquiler con opción de compra.

En efecto, el leasing es un sistema de crédito que se instrumenta a través de un tipo de contrato que permite a las empresas financiar sus activos físicos mediante cuotas o cánones mensuales de arrendamiento. En su totalidad, esas cuotas amortizan una parte, o todo, el costo del bien. Pero además, el leasing prevé la alternativa de adquirir definitivamente el bien cuando finaliza el contrato, haciendo uso de una opción de compra y a cambio de un "valor residual".

¿Quienes intervienen en el Leasing?• Arrendador- Adquiere el bien en propiedad a fin de

entregarlo en leasing al usuario.• Es el propietario del bien dado en leasing. Podrá serlo

una entidad financiera, una sociedad o un conjunto de ellas ( Leasing sindicado ). Siempre puede ceder los créditos actuales o futuros, por canon o precio de ejercicio de la opción de compra. Esta cesión no altera, de ningún modo, los derechos del tomador.

• Arrendatario- Usuario del bien que dispondrá del uso y goce (etapa de administración) del mismo hasta el momento de ejercer la opción de compra (etapa de disposición.

• Vendedor.- Es el productor o importador del bien que le interesa al tomador, quien realiza la venta del mismo al dador. Sin embargo, cuando el productor o importador es a su ves dador (es decir, que además financia la operación) se conviene simultáneamente en vendedor dador.

DadorDador :: Es el propietario del bien dado en leasing. Podrá serlo una entidad financiera, una sociedad o un conjunto de ellas ( Leasing sindicado ). Siempre puede ceder los créditos actuales o futuros, por canon o precio de ejercicio de la opción de compra. Esta cesión no altera, de ningún modo, los derechos del tomador.

TomadorTomador :: Es el usuario del bien, el que dispone del uso y goce de la cosa dada en leasing, teniendo la facultad de optar por la compra de acuerdo con lo establecido en el contrato. Posee los siguientes derechos y obligaciones:

Los gastos ordinarios y extraordinarios de conservación y uso, incluyendo seguros, impuestos, y tasas que recaigan sobre los bienes

Partes intervinientesPartes intervinientes

El tomador puede usar y gozar del bien objeto del leasing, conforme a su destino, pero no puede venderlo, gravarlo ni disponer de él.

Puede arrendar el bien objeto del leasing, salvo pacto en contrario. En ningún caso puede pretender derechos sobre el bien, que impidan o limiten en modo alguno los derechos del dado.

No puede sustraer los bienes muebles, del lugar en que deben encontrarse, de acuerdo a lo estipulado en el contrato inscrito. Solo puede trasladarlos con conformidad expresa del dador, otorgada en el contrato o por acto escrito posterior.

El tomador no puede sustraer los bienes muebles, del lugar en que deben encontrarse, de acuerdo a lo estipulado en el contrato

Tipos de Leasing• Financiero

• Operativo

• Lease back

Ventajas de un contrato de Leasing• Se consigue una amortización acelerada del

bien a gusto de la empresa y no de la Ley del Impuesto de Sociedades.

• Se consiguen descuentos por pago al contado.

• Al final, mediante el pago de un valor residual prefijado en el contrato, se puede adquirir la propiedad del bien.

• A diferencia de alguna otra fuente de financiación, el leasing permite la financiación del 100% del bien.

• No es necesario hacer un desembolso inicial, con lo que la empresa no sufre una disminución del activo circulante.

• Suele poder cerrarse una operación en menos tiempo que pidiendo un préstamo bancario.

Ventajas económicas y Financieras de Leasing

• Inexistencia de inversión inicial.• Libertad de acceso a otras fuentes de financiamiento.

• Incidencia sobre el balance impositivo minimizando el costo total de la inversión.

• Reducción del costo financiero del IGV crédito fiscal.

• Simplicidad del control de costos.• Movilización de capital

Leasing Financiero

• Es un tipo de arrendamiento en el que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y utilidades inherentes a la propiedad del activo. la propiedad del mismo, en su caso, puede o no ser transferida.

La clasificación de un arrendamiento como financiero es:

• a.- El arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al finalizar el plazo de arrendamiento;

• b.- El arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable, en el momento en que la opción sea ejercitable, al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal opción será ejercida;

• c.- El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo.

• d.- Al inicio del arrendamiento, el valor actual de los pagos mínimos por el arrendamiento es al menos equivalente a la totalidad del valor razonable del activo objeto de la operación.

Esquema del Leasing Financiero

Aspectos Tributarios del arrendamiento financiero

• El Art. 18 del D. Leg. Nº 299 modificado por Ley 27394, se4ñala que los bienes objeto de arrendamiento se consideran activo fijo del arrendatario y se registraran contablemente de acuerdo a Normas Internacionales de Contabilidad. La depreciación se efectuará conforme a lo establecido en la Ley del Impuesto a la Renta.

• Excepcionalmente, se podrá aplicar como tasa de depreciación máxima anual aquella que se determine de manera lineal en función a la cantidad de años que comprende el contrato, siempre que reúna las siguientes características:

• 1.- Su objeto exclusivo debe constituir en la cesión en uso de bienes muebles o inmueble que cumplan con el requisito de ser considerado como costo o gasto para efecto de la Ley del Impuesto la Renta.

• 2.- El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente en el desarrollo de su actividad empresarial.

• 3.- Su duración mínima ha de ser 2 o de 5 años, según tengan por objeto bienes muebles o inmuebles respectivamente. Este plazo podrá ser variado por decreto supremo.

• 4.- La opción de compra solo podrá ser ejercitada al término del contrato.

CASO PRACTICO LEASING FINANCIERO

• A principios del año 2006, una empresa formaliza un contrato de arrendamiento financiero sobre una maquinaria, cuyo valor razonable es de S/. 120,000. Las cuotas anuales de alquiler son de S/. 35,764 y la duración del contrato de cinco (5) años. El importe de la opción de compra se ha establecido en S/. 2,000. La vida útil de esta maquinaria se estima en cinco (5) años y el sistema de depreciación es lineal. El tipo de interés implícito en la operación es del 8.357%.

Se pide:

• Contabilizar la formalización del contrato de arrendamiento financiero, así como las operaciones realizadas al cierre del ejercicio 2006, considerando el efecto impositivo del mismo y el IGV.

Para efectos Tributarios

Cálculo de la Cuota Anual

Tasa de interés 8.357%

Número de periodos 5

Precio de venta -142,800

Opción de compra 2,000

Tipo 0

Valor de Cuota Anual S/.35,763.85

Valor Presente de cuotas anuales



Cuota periódica -35,763.85

Valor Futuro 0

Tipo 0

Valor Presente S/.141,461.00

Valor Presente opción de compra



Valor futuro 0

Opción de compra 2,000.00

Tipo 0

VA opción de compra S/.1,339.00

Total valor actual S/.142,800

Calor compra proveedor S/.120,000

• PARA EFECTOS CONTABLES• Cálculo de la tasa efectivaNúmero de años5Cuota anual del Leasing

35,763.85 Introducir el VA negativo -120,000.00 Opción de compra 2,000.00 Tipo Postpagable:00Tasa anual efect.del Leasing15.307%

• Valor presente de las cuotas anualesTasa anual efectiva del leasing15.307%Número de años5Cuota anual del leasing -35,763.85 Valor futuro - Tipo 0Valor PresenteS/.119,019

• Valor presente opción de compraTasa anual efectiva del leasing15.307%Número de años5Pago0Opción de compra 2,000.00 Tipo 0VA opción de compraS/.981Total valor actualS/.120,000

•

• Tratamiento Contable del Leasing• La siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de la

deuda:• Cuadro Nº 1: Amortización del leasing desde el punto de vista Contable• AñoDeuda viva 1Intereses (2) x (1)

15.307%Amortizacion de la deuda (3) = (4)-(2)Cuota (4)Deuda Pendiente (5)=(1)-(3)IGV 19% (6)=(4)*19%Total Facturado (7)=(6)+(4)2006 120,000.00 18,368.76 17,395.09 35,763.85 102,604.91 6,795.13 42,558.98 2007 102,604.91 15,706.04 20,057.80 35,763.84 82,547.11 6,795.13 42,558.97 2008 82,547.11 12,635.74 23,128.11 35,763.85 59,419.00 6,795.13 42,558.98 2009 59,419.00 9,095.45 26,668.40 35,763.85 32,750.60 6,795.13 42,558.98 2010 32,750.60 5,013.23 30,750.61 35,763.84 2,000.00 6,795.13 42,558.97 O. compra2000 200020000 380.00 2,380.00 Totales 60,819.23 120,000.00 180,819.23 34,355.65 215,174.88

Para efectos Contables

Cálculo de la tasa efectiva

Número de años 5

Cuota anual del Leasing 35,763.85

Introducir el VA negativo -120,000.00

Opción de compra 2,000.00

Tipo Postpagable:0 0

Tasa anual efect.del Leasing 15.307%

Valor presente de las cuotas anuales

Tasa anual efectiva del leasing 15.307%

Número de años 5

Cuota anual del leasing -35,763.85

Valor futuro -

Tipo 0

Valor Presente S/.119,019

Valor presente opción de compra

Tasa anual efectiva del leasing 15.307%

Número de años 5

Pago 0

Opción de compra

2,000.00

Tipo 0

VA opción de compra S/.981

Total valor actual S/.120,000

Tratamiento Contable del LeasingLa siguiente tabla recoge el cuadro de amortización financiera de la deuda:Cuadro Nº 1: Amortización del leasing desde el punto de vista Contable

AñoDeuda viva

1

Intereses (2) x

(1) 15.307

%

Amortizacion de la

deuda (3) = (4)-

(2)

Cuota (4)

Deuda Pendien

te (5)=(1)-

(3)

IGV 19% (6)=(4)*

19%

Total Factura

do (7)=(6)

+(4)

2006

120,000.00 18,368.76 17,395.09 35,763.85 102,604.91 6,795.13 42,558.98

2007

102,604.91 15,706.04 20,057.80 35,763.84 82,547.11 6,795.13 42,558.97

2008

82,547.11 12,635.74 23,128.11 35,763.85 59,419.00 6,795.13 42,558.98

2009

59,419.00 9,095.45 26,668.40 35,763.85 32,750.60 6,795.13 42,558.98

2010

32,750.60 5,013.23 30,750.61 35,763.84 2,000.00 6,795.13 42,558.97

O. compra 2000 2000 2000 0 380.00 2,380.00

Totales

60,819.

23 120,000.00

180,819

.23

34,355.

65

215,174

.88

Tratamiento Tributario del LeasingEn base al precio de venta del proveedor, podemos determinar el valor de venta del bien, según lo siguiente:

Valor de vta + IGV =

Precio de vta.

120,000.00

+

22,800.00

=

142,800.00

Año

Oblig. Al principio del año 1

Amortiz.de la

deuda 2=(4-

3)

Intereses 8.357

% G.Contable y Trib.

3=(1x15%)

Cuotas Pagad

as 4=(2+

3)

IGV 19% 5= (19% x4)

Total Factur

ado 6=(4+

5)

Oblig.al Fin del Año

7=(1-2)

2006 142,800.00 23,830.05 11,933.80 35,763.85 6,795.13 42,558.98 118,969.95

2007 118,969.95 25,821.53 9,942.32 35,763.85 6,795.13 42,558.98 93,148.42

2008 93,148.42 27,979.43 7,784.41 35,763.84 6,795.13 42,558.97 65,168.99

2009 65,168.99 30,317.67 5,446.17 35,763.84 6,795.13 42,558.97 34,851.32

2010 34,851.32 32,851.32 2,912.52 35,763.84 6,795.13 42,558.97 2,000.00

2010 2,000.00 - 2,000.00 380.00 2,380.00

Totales

142,800.00 38,019.22

180,819.22

34,355.65

215,174.88

Cuadro Nº 2: Amortización del leasing desde el punto de vista Cuadro Nº 2: Amortización del leasing desde el punto de vista Tributario.Tributario.

EN EL LIBRO DIARIOContabilización

NIC 17

Según normas Tributarias

extracontable

DEBE HABER DEBE HABER

33INMUEBLE,MAQUINARIA Y EQUIPO

120,000.00

142,800.00

33

3 Maquinaria y equipo y otras unid.de E.

46CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS

120,000.00

142,800.00

46

9 Otras cuentas por pagar diversas

469.

1 Arrendamiento financiero

469.1.1 Deudas por arrendamiento

financiero a C/P


financiero a L/P

01/06 Por el arrendamiento financiero

Cuadro Nº 3: Diferencias en los intereses que genera el arrendamiento.

Año Interés contable 15.307% Interés Tributario 8.357% Diferencias

2006 18,368.76 11,933.80 6,434.96

2007 15,706.04 9,942.32 5,763.72

2008 12,635.74 7,784.41 4,851.33

2009 9,095.45 5,446.17 3,649.28

2010 5,013.23 2,912.52 2,100.71

Total 60,819.22 38,019.22 22,800.00

EN EL LIBRO DIARIO Contabilización NIC 17 Según normas Tributarias extracontable


DIF. TEMPORAL

46CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 17,395.08 23,830.05


469.1 Arrendamiento financiero


financiero a L/P

40TRIBUTOS POR PAGAR 6,795.13 6,795.13

4011 IGV

67CARGAS FINANCIERAS 18,368.76 11,933.80 6,434.96

673 Intereses por arrendamiento financiero

46CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 42,558.98 42,558.98

469.1 Arrendamiento financiero


financiero a C/P

12/06 Por la provisión de las cuotas anuales

POR EL PAGO EN EL LIBRO CAJA Contabilización NIC 17Según normas

Tributarias extracontable


CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 42,558.98

42,558.98

Arrendamiento financiero

469.1.1 Deudas por arrendamiento financiero a C/P

CAJA Y BANCOS 42,558.98

42,558.98

Bancos-cuentas corrientes

12/06 Por la provisión de las cuotas anual

Cuadro Nº 4: Cálculo de la depreciación.

Año Contable 20% Tributaria 20% Diferencias

2006 24,000.00 28,560.00 -4,560.00

2007 24,000.00 28,560.00 -4,560.00

2008 24,000.00 28,560.00 -4,560.00

2009 24,000.00 28,560.00 -4,560.00

2010 24,000.00 28,560.00 -4,560.00

Total 120,000.00 142,800.00 -22,800.00

CONTABILIZACION DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO 2006

Contabilización NIC 17Según normas Tributarias

extracontable


DIF. TEMPORAL

68DEPRECIACION DEL

EJERCICIO 24,000.00

28,560.00

-4,560.00

681

Depreciación de IME

39

A DEPRECIACION Y AMORTIZACION ACUMULADA

24,000.00

28,560.00

393

Depreciacion de IME

31/12/06 Por la provisión de la depreciación del año 2006

CONTABILIZACION DEL TRASLADO CORRIENTE DE DEUDA A LARGO PLAZO

---------------2----------- CONTABILIZACION SEGÚN NIC 17

SEGÚN NORMAS TRIBUTARIAS EXTRACONTABLES

DEBE HABER DEBE HABER DIF TEMPO

RAL

46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS


4691 Arrendamiento Financiero46912 Deudas por arrendamiento

financiero a L/P46 CUENTAS POR PAGAR

DIVERSAS469 Otras cuentas por pagar

diversas4691 Arrendamiento Financiero46911 Deudas por arrendamiento

financiero a C/P12/06 Por e traslado a parte

corriente de deuda a L/P

102604.92 102604.92

MÉTODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERALCUADRO Nº 5 BASE DEL ACTIVO FIJO DEL LEASING

AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING DIF TEMPORAL ACUMULADA

CONTABLE TRIBUTARIO

2006 96,000.00 114,240.00 18,240.00

2007 72,000.00 85,680.00 13,680.00

2008 48,000.00 57,120.00 9,120.00

2009 24,000.00 28,560.00 4,560.00

2010 0.00 0.00

45,600.00

CUADRO Nº 7 SUMAS DE LA BASES CONTABLES Y TRIBUTARIAS DEL ACTIVO FIJO

AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING DIF TEMPORAL ANTERIOR

DIF TEMPORAL RESERV. PERIOD.

CONTABLE TRIBUTARIO

2006 138450.46 140325.43 1874.97

2007 98744.42 101823.11 1874.97 1203.73

2008 62108.68 65478.70 3078.69 291.32

2009 29013.23 31472.52 3370.02 (910.73)

2010 2459.29 (2459.29)

CUADRO Nº 6 BASE DE LOS INTERESES DIFERIDOS

AÑO BASE ACTIVO FIJO EN LEASING DIF TEMPORAL ACUMULADA

CONTABLE TRIBUTARIO

2006 42450.46 26085.43 (16365.03)

2007 26744.42 16143.11 (10601.31)

2008 14108.68 8358.70 (5749.98)

2009 5013.23 2912.52 (2100.71)

2010 0.00

CUADRO Nº 8 METODO DEL PASIVO DEL BALANCE GENERAL

AÑO DIF TEMPORAL DEL PERIODO

PARTICIPACIONES DIFERIDAS 10%

IR DIFERIDO 30%

2006 1874.97 187.50 506.24

2007 1203.73 120.37 325.01

2008 291.32 29.13 78.66

2009 -910.73 -91.07 -245.90

2010 -2459.29 -245.93 -664.01

CONTABILIZACION DEL PAGO EN LOS AÑOS SIGUIENTES EN EL REGISTRO DE COMPRAS

DEBE(HABER)2007

DEBE (HABER)2008

DEBE(HABER)2009

DEBE(HABER)2010

DEBE (HABER)2010

DEBE (HABER)TOTAL

46 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS

469 Otras cuentas por cobrar diversas

4691 Arrendamiento Financiero

46911 Deudas por arrendamiento financiero a C/P

40 TRIBUTOS POR PAGAR4011 IGV67 CARGAS FINANCIERAS673 Intereses por

arrendamiento financiero



46911 deudas por arrendamiento financiero a C/P

12/06 Por la provisión de las cuotas anuales

20057.80

6795.13

15706.04

-42558.98

23128.11

6795.13

12635.74

-42558.98

26668.40

6795.13

9095.45

-42558.98

30750.61

6795.13

5013.23

-42558.98

2000.00

380.00

-2380.00

102604.92

27560.52

42450.46

172615.90

POR EL PAGO EN EL LIBRO CAJA

DEBE(HABER)2007

DEBE (HABER)2008

DEBE(HABER)2009

DEBE(HABER)2010

DEBE (HABER)2010

DEBE (HABER)TOTAL



46911 Deudas por arrendamiento financiero a C/P

10 CAJA Y BANCOS104 Bancos –

cuentas corrientes

12/06 Por la cancelación de las cuotas anuales

42558.98

-42558.98

42558.98

-42558.98

42558.98

-42558.98

42558.98

-42558.98

2380.00

-2380.00

172615.90

-172615.90

CONTABILIZACION DE LA DEPRECIACION DEL EJERCICIO 2006

DEBE (HABER) DEBE (HABER)

DEBE (HABER

)

DEBE (HABER

)

DEBE (HA

BER)

TOTAL2007 2008 2009 2010 2010

68DEPRECIACION DEL

EJERCICIO 24,000.00 24,000.00

24,000.00

24,000.00

96,000.00

681Depreciación de

IME

39A DEPRECIACION Y

AMORTIZ. ACUMULADA -24,000.00 -24,000.00

-24,000.00

-24,000.00

-96,000.00

393Depreciación de

IME

31/12/XX Por la provisión de la depreciación anual

Caso 2


Términos del leasing / Supuestos de contabilización:

Plazo del contrato 3 años1ra cuota: 70,000 2da cuota 50,000 3ra cuota: 30,000 Opción de compra: 5,000 Tasa de interés 11%Tasa depreciación contable arrendatario 20%Tasa depreciación tributaria admitida 20%Vida útil 5 añosBien arrendado Vehículo


Determinación del valor del activo fijo: (valor presente de los pagos futuros)

Año Año Año 1 2 3

(cuota )

[ (1 + r) ^ t ]

VNP cuotas anuales: 125,579.93 63,063.06 40,581.12 21,935.74

VNP opción de compra 3,655.96 3,655.96

Valor del activo fijo 129,235.88

24,420.07 6,936.94 9,418.88 8,064.26

1,344.04 1,344.04

Valor del dinero en el tiempo 25,764.12

Arrendamiento financieroContabilización del leasing (capital / intereses / dif de cambio)

Año Obligación al Cobranza del Intereses Cuotas Obligación al Tipo de CambioTipo de CambioDif de cambioinicio del año principal 11% Cobradas cierre del año inicio cierre cuotas no

I. Contable I. Tributario devengadasA D= B - C C B E = A - D X Y Z = E x (X - Y)

1 129,236 55,784 14,216 70,000 73,452 3.40 3.45 -3,673 2 73,452 41,920 8,080 50,000 31,532 3.45 3.38 2,207 3 31,532 26,532 3,468 30,000 -0 - - - 3 5,000 5,000 - 5,000 - - - -

129,236 25,764 155,000 -1,465

Arrendamiento financieroContabilización del leasing (depreciación / REI)

Año Valor netoFactor de Saldo al REI Saldo al Saldo al Deprc Ejerc REI REI Saldo al en libros

ajuste inicio del año Activo Fijo cierre del año inicio del año 20% Deprec Acum Deprec Ejerc cierre del año

1 1.038 129,236 4,911 134,147 - 25,847 - 982 26,829 107,317 2 0.978 134,147 -2,951 131,196 26,829 26,829 -590 -590 52,478 78,717 3 1.017 131,196 2,230 133,426 52,478 26,239 892 446 80,056 53,370 4 1.020 133,426 2,669 136,094 80,056 26,685 1,601 534 108,876 27,219 5 1.049 136,094 6,669 142,763 108,876 27,219 5,335 1,334 142,763 -

13,527 132,820 7,238 2,705

Deprec ajustada 132,820 REI activo fijo -13,527 REI deprec acum 7,238 REI deprec del ejercicio 2,705

129,236

Activo Fijo Depreciacion

Arrendamiento financieroControl Tributario de la opción de compra:



3 1.017 5,000 85 5,085 - 1,000 - 17 1,017 4,068 4 1.020 5,085 102 5,187 1,017 1,017 20 20 2,075 3,112 5 1.049 5,187 254 5,441 2,075 1,037 102 51 3,265 2,176 6 1.040 5,441 218 5,658 3,265 1,088 131 44 4,527 1,132 7 1.021 5,658 119 5,777 4,527 1,132 95 24 5,777 -


Arrendamiento financieroEscenario 1: Base legal: Art. 18 D.Leg 299 antes de modificación por Ley 27394 y D.Leg 915

Aplicable a: 1 Arrendatario y Arrendador sin estabilidad tributaria

Fecha del leasing: antes del 01 de enero del 20012 Arrendatario con estabilidad tributaria (el Arrendador se beneficia íntegramente de dicha estabilidad)

Fecha del leasing: cualquiera

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Total NOTAS

Utilidad antes de leasing: 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 700,000

Partidas contables leasing: depreciación del ejercicio -25,847 -26,829 -26,239 -26,685 -27,219 -132,820 REI neto 3,929 -1,771 892 534 - 3,584 dif de cambio cuotas no devengadas -3,673 2,207 - - - -1,465 Utilidad después de leasing: A 74,409 73,607 74,653 73,849 72,781 100,000 100,000 569,299

Conciliación tributaria:a) Desconocer: REI neto -3,929 1,771 -892 -534 - -3,584 Deprec del ejercicio 25,847 26,829 26,239 26,685 27,219 132,820 Diferencia de cambio 3,673 -2,207 - - - 1,465

b) Reconocer: Cuotas leasing (sólo principal) -55,784 -41,920 -26,532 -124,236 Opción de compra (como activo fijo tributario): - (1)

-> REI neto (3) 68 61 102 44 - 274 -> deprec del ejercicio -1,000 -1,017 -1,037 -1,088 -1,132 -5,274 Base Imponible B 44,216 58,080 72,536 99,044 99,064 98,955 98,868 570,764

Diferencia permanente A - B -1,465 (2)

Arrendamiento financieroNOTAS:

(1) Según Art. 34 D.S. 559-84-EFC (Rgto de la Ley de Arrend Financiero) "la base imponible para la determinación de tributos que graven la transferencia de bienes arendados como consecuencia del ejercicio por la arrendataria de la opción de compra, será el valor pactado para dicha transferencia en la respectiva opción".Por ello, reconocemos la opción de compra desde que se ejerce.

(2) ¿Cabe aplicar artículo 33 del Rgto del Imp a la Renta?Si bien contablemente la pérdida por dif de cambio podría recuperarse con la ganancia por dif de cambio generada por otros pasivos en moneda extranjera, resulta discutible que las adiciones tributarias efectuadas puedan deducirse al generarse tal ganancia, pues pérdida y ganancia serían generados por distintas partidas.

(3) Dado que el REI del activo es equivalente al REI de la deprec (ejerc y acum) pero con signo contrario, esta partida se anula por sí sola.

Arrendamiento financiero Escenario 2 (a) - Tratamiento General:

Base legal: Art. 18 D.Leg 299 (1er párrafo) después de modificación por Ley 27394 y D.Leg 915


Fecha del leasing: después del 01 de enero del 20012 Arrendatario sin estabilidad tributaria, pero Arrendador con estabilidad tributaria

Fecha del leasing: entre 01 de enero y 31 de diciembre del 2003Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Total NOTAS



Conciliación tributaria:a) Desconocer: Opción de compra (antes de ejercerla) -> REI neto -152 69 -35 -21 0 -139 -> Deprec del ejercicio 1,000 1,038 1,015 1,032 1,053 5,139 -> dif de cambio (1)

b) Reconocer: Cuotas leasing (sólo principal) - - - - Opción de compra (como activo fijo tributario): - (2)

-> REI neto (3) 68 61 102 44 - 274 -> deprec del ejercicio -1,000 -1,017 -1,037 -1,088 -1,132 -5,274 Base Imponible B 75,257 74,714 74,702 73,904 72,898 98,955 98,868 569,299 Diferencia permanente A - B -

Arrendamiento financieroControl Tributario de la opción de compra:


ajuste inicio del año Activo Fijo cierre del año inicio del año 20% Deprec Acum Deprec Ejerc cierre del añoAntes de ejercer la opción de compra:

1 1.038 5,000 190 5,190 - 1,000 - 38 1,038 4,152 2 0.978 5,190 -114 5,076 1,038 1,038 -23 -23 2,030 3,045 3 1.017 5,076 86 5,162 2,030 1,015 35 17 3,097 2,065 4 1.020 5,162 103 5,265 3,097 1,032 62 21 4,212 1,053 5 1.049 5,265 258 5,523 4,212 1,053 206 52 5,523 -

Después de ejercer la opción de compra: 3 1.017 5,000 85 5,085 - 1,000 - 17 1,017 4,068 4 1.020 5,085 102 5,187 1,017 1,017 20 20 2,075 3,112 5 1.049 5,187 254 5,441 2,075 1,037 102 51 3,265 2,176 6 1.040 5,441 218 5,658 3,265 1,088 131 44 4,527 1,132 7 1.021 5,658 119 5,777 4,527 1,132 95 24 5,777 -



(1) No se desconoce esta partida pues el bien constituye activo fijo para fines tributarios (D.Leg 299, Art. 18 modificado por Ley 27394)

(2) Según D.Leg 915, Art. 5 "el contrato (...) deberá estipular el monto del capital financiado (..y..) el valor de la opción de compra"; además "el arrendatario activará el bien (...) por el monto del capital financiado". Por ello, reconocemos la opción de compra sólo desde que se ejerce.


Arrendamiento financiero Escenario 2 (b) - Tratamiento Excepcional:

Base legal: Art. 18 D.Leg 299 (2do párrafo) después de modificación por Ley 27394 y D.Leg 915


Fecha del leasing: después del 01 de enero del 20012 Arrendatario sin estabilidad tributaria, pero Arrendador con estabilidad tributaria

Fecha del leasing: entre 01 de enero y 31 de diciembre del 2003




Conciliación tributaria:a) Desconocer: -> REI neto -3,929 1,771 -892 -534 - -3,584 -> Deprec del ejercicio 25,847 26,829 26,239 26,685 27,219 132,820 -> dif de cambio - (1)

b) Reconocer: Cuotas leasing (sólo principal - deprec lineal) -41,412 -41,412 -41,412 -124,236 Opción de compra (como activo fijo tributario): - (2)

-> REI neto (3) 68 61 102 44 - 274 -> deprec del ejercicio -1,000 -1,017 -1,037 -1,088 -1,132 -5,274 Base Imponible B 54,915 60,795 57,656 99,044 99,064 98,955 98,868 569,299

Diferencia permanente A - B -


Control tributario de la cuota deducible: (depreciación lineal en función a la duración del contrato)

Año Cobranza % anual según Cuota

del principal duración del deducible

contrato

1 55,784 33.33% 41,412 2 41,920 33.33% 41,412 3 26,532 33.33% 41,412

124,236 100.00% 124,236

NOTA: no incluye la opción de compra



(2) Según D.Leg 915, Art. 5 "el contrato (...) deberá estipular el monto del capital financiado (..y..) el valor de la opción de compra"; además "el arrendatario activará el bien (...) por el monto del capital financiado". Por ello, reconocemos la opción de compra sólo desde que se ejerce.

Arrendamiento financieroEscenario 3 (a) - Tratamiento General:Base legal: 2da Disp. Trans. D.Leg 915 (derogada por 6ta Disp. Trans y Final de Ley 27804)

2da Disp. Trans y Final D.Leg 945 concordado con 4ta Disp Final D.S. 134-2004-EF

Art. 18 D.Leg 299 (1er párrafo) después de modificación por Ley 27394 y D.Leg 915

Aplicable a: Arrendatario sin estabilidad tributaria, pero Arrendador con estabilidad tributariaFecha del leasing: hasta el 31 de diciembre del 2002 (en este ejemplo: 1 de enero del 2001)




Conciliación tributaria:a) Desconocer: -> REI neto -3,929 1,771 -892 -534 - -3,584 -> Deprec del ejercicio 25,847 26,829 26,239 26,685 27,219 132,820 -> dif de cambio 3,673 -2,207 - - - 1,465 (1)

b) Reconocer: Cuotas leasing (sólo principal - cuota promedio) -41,412 -41,412 -82,824 Deprec del ejerc del costo computable al 1-1-03 -9,282 -9,440 -9,629 -10,101 -10,505 -48,957 REI neto del costo computable al 1-1-03 631 566 944 404 - 2,545 (3) y (4)

Opción de compra (como activo fijo tributario): - (2)

Base Imponible B 58,588 58,588 91,349 91,126 91,315 90,303 89,495 570,764 Diferencia permanente A - B -1,465

Arrendamiento financieroControl tributario de la cuota deducible: Costo computable al 01 de enero del 2003:(cuota promedio)

Año Cobranza del Número de Cuota Exceso Cuotas no devengadas 26,532 principal cuotas promedio Mejoras capitalizables -

Opción de compra 5,000 Cuotas devengadas no deducidas: 14,880

1 55,784 41,412 14,372 46,412 2 41,920 41,412 508 3 26,532 41,412 -14,880 La norma no establece cómo tratar

124,236 3 124,236 - esta partida !!! Alternativas:- deducir todo en el 2003

NOTA: no incluye la opción de compra - deducir al ejercer la opción de compra- incorporar al "costo computable"

Arrendamiento financieroControl tributario del costo computable al 01 de enero del 2003 (depreciación / REI):



3 1.017 46,412 789 47,201 - 9,282 - 158 9,440 37,761 4 1.020 47,201 944 48,145 9,440 9,440 189 189 19,258 28,887 5 1.049 48,145 2,359 50,504 19,258 9,629 944 472 30,302 20,202 6 1.040 50,504 2,020 52,524 30,302 10,101 1,212 404 42,019 10,505 7 1.021 52,524 1,103 53,627 42,019 10,505 882 221 53,627 -



NOTAS: (1) No se desconoce esta partida pues el bien constituye activo fijo para fines tributarios

(D.Leg 299, Art. 18 modificado por Ley 27394)

(2) Según 2da Disp.TF. D.Leg 945, la opción de compra se integra al costo computable al 1 de enero del 2003.además "el arrendatario activará el bien (...) por el monto del capital financiado". Por ello, reconocemos la opción de compra sólo desde que se ejerce.

(3) Dado que el "costo computable" tributario es menor que el contable, el REI neto es tributariamente recon


Arrendamiento financieroEscenario 3 (b) - Tratamiento Excepcional: Base legal: 2da Disp. Trans. D.Leg 915 (derogada por 6ta Disp. Trans y Final de Ley 27804)

2da Disp. Trans y Final D.Leg 945 concordado con 4ta Disp Final D.S. 134-2004-EF

Art. 18 D.Leg 299 (2do párrafo) después de modificación por Ley 27394 y D.Leg 915

Aplicable a: Arrendatario sin estabilidad tributaria, pero Arrendador con estabilidad tributariaFecha del leasing: hasta el 31 de diciembre del 2002 (en este ejemplo: 1 de enero del 2001)




Conciliación tributaria:a) Desconocer: -> REI neto -3,929 1,771 -892 -534 - -3,584 -> Deprec del ejercicio 25,847 26,829 26,239 26,685 27,219 132,820 -> dif de cambio 3,673 -2,207 - - - 1,465 (1)

b) Reconocer: Cuotas leasing (sólo principal - cuota promedio) -41,412 -41,412 -82,824 Deprec del ejerc del costo computable al 1-1-03 -15,471 -15,734 -16,048 - - -47,253 REI neto del costo computable al 1-1-03 526 315 - - - 841 Opción de compra (como activo fijo tributario): - (2)

Base Imponible B 58,588 58,588 85,055 84,581 83,952 100,000 100,000 570,764 Diferencia permanente A - B -1,465

Arrendamiento financieroControl tributario del costo computable al 01 de enero del 2003 (depreciación / REI):



3 1.017 46,412 789 47,201 - 15,471 - 263 15,734 31,467 4 1.020 47,201 944 48,145 15,734 15,734 315 315 32,097 16,048 5 1.049 48,145 2,359 50,504 32,097 16,048 1,573 786 50,504 -

NOTA: deprec anual: de manera lineal en función a la cantidad de años del contrato (D.Leg 299, Art. 18, modificado por Ley 27394)Entonces: - cuotas por devengar: 1

- años del contrato: 3 ¿No debería ser " 1 " pues sólo queda un año de contrato?- % 33.33%




(2) Según 2da Disp.TF. D.Leg 945, la opción de compra se integra al costo computable al 1 de enero del 2003.además "el arrendatario activará el bien (...) por el monto del capital financiado". Por ello, reconocemos la opción de compra sólo desde que se ejerce.


Arrendamiento financieroEscenario 4: Base legal: 10ma Disp Trans y Final D.Leg 945.

Art. 18 D.Leg 299 (1er párrafo) después de modificación por Ley 27394 y D.Leg 915

Aplicable a: Arrendatario sin estabilidad tributaria, pero Arrendador con estabilidad tributariaFecha del leasing: a partir del 01 de enero del 2004




Conciliación tributaria:a) Desconocer: REI neto -3,929 1,771 -892 -534 - -3,584 Deprec del ejercicio 25,847 26,829 26,239 26,685 27,219 132,820 Diferencia de cambio 3,673 -2,207 - - - 1,465

b) Reconocer: Cuotas leasing (sólo principal) -24,847 -24,847 -24,847 -74,542 (4)

Exceso no deducido -49,694 -49,694 Opción de compra (como activo fijo tributario): - (1)

-> REI neto (3) 68 61 102 44 - 274 -> deprec del ejercicio -1,000 -1,017 -1,037 -1,088 -1,132 -5,274 Base Imponible B 75,153 75,153 24,526 99,044 99,064 98,955 98,868 570,764 Diferencia permanente A - B -1,465 (2)

Arrendamiento financieroControl tributario de la cuota deducible: (en el mismo porcentaje que correspondería según Art. 18 D.Leg 299 modificado por Ley 27394)

Año Cobranza del Deprc Tributaria Exceso

principal 20%

A B A + B

1 55,784 24,847 30,937 2 41,920 24,847 17,073 3 26,532 24,847 1,684

124,236 74,542 49,694 124,236

Arrendamiento financiero NOTAS:

(1) Según Art. 34 D.S. 559-84-EFC (Rgto de la Ley de Arrend Financiero) "la base imponible para la determinación de tributos que graven la transferencia de bienes arendados como consecuencia del ejercicio por la arrendataria de la opción de compra, será el valor pactado para dicha transferencia en la respectiva opción".Por ello, reconocemos la opción de compra desde que se ejerce.

(2) ¿Cabe aplicar artículo 33 del Rgto del Imp a la Renta?Si bien contablemente la pérdida por dif de cambio podría recuperarse con la ganancia por dif de cambio generada por otros pasivos en moneda extranjera, resulta discutible que las adiciones tributarias efectuadas puedan deducirse al generarse tal ganancia, pues pérdida y ganancia serían generados por distintas partidas.


(4) ¿Las cuotas podrían deducirse según 2do párrafo Art. 18 D.Leg 299 modificado por Ley 27394 ("de manera lineal en función a la duración del contrato") ?Entendemos que sí, pues la 10ma DTF del D.Leg 945 no hace distinción alguna .... Se aplicaría el Escenario 2b pero reparando la Dif de cambio

Elementosv Plazo: El plazo es el período de tiempo, determinado en el contrato, en el

cual las partes se comprometen a cumplir con lo pactado. Al vencer el plazo pactado el arrendatario podrá, de acuerdo a lo que establezca el contrato:

• devolver el bien; • adquirir el bien (abonando el valor residual),• suscribir un nuevo contrato por el importe de la opción;• transferir la citada opción a un tercero• prorrogar el alquiler retirando un nuevo modelo

v La opción de compra :

La opción de compra es la facultad que tiene el tomador de comprar el bien objeto de leasing mediante el pago de un precio que deberá fijarse en el contrato.

La opción de compra se podrá ejercer a partir de la fecha en que se hayan pagado la tres cuarta parte de cánones estipulados, o antes, si así lo convienen las partes en el contrato. Una vez ejercida la opción, queda formalizado entre las partes un contrato de compraventa, con la particularidad de que la cosa ya se encuentra en poder del adquirente, produciéndose la transmisión del dominio.

Valor de la opción de compraEl valor o precio de la opción de compra se puede establecer de dos maneras:

Precio fijado de antemano a la firma del contrato. En este caso el valor de la opción de compra se establece como un porcentaje fijo sobre el valor del bien.

Valor real del mercado (precio de realización) al finalizar el contrato.

vv Canon:Canon:

El Canon es la prestación a cargo del tomador, consistente en el pago de un precio al dador en forma periódica, generalmente mensual, en el período anterior al ejercicio de la opción de compra, el cual deberá fijarse teniendo en cuenta la amortización del valor de la cosa. Se utiliza la palabra “canon” en vez de “alquiler” pues se remunera no sólo el uso y goce, sino también otros conceptos tales como intereses financieros, servicios, gastos varios, proporción del precio de la cosa, etc.El valor total del bien es el que se amortiza, total o parcialmente, a través de los canones.La base de su cálculo es:

Canon = A + I + Go

Donde A es la amortización del bien, Go son los gastos operativos (mantenimiento, seguro, etc.) e I son los intereses por el financiamiento.

Asimismo, ya que este sistema opera "a medida de cada cliente" (Taylor made), la tasa que hoy utiliza el leasing no es homogénea, es decir que las tasas del leasing son personalizadas debido a que se basan en el riesgo de los equipos, en el riesgo financiero, en los antecedentes y la conducta d el tomador, en el monto de la operación, en los valores de depreciación del equipo tomado en leasing y en otros factores inherentes a la operación.

Por otro lado, los canones pueden ser fijos (Sistema Francés), o variables, (Sistema Alemán, planes con cuotas de refuerzo, pagos estaciónales, etc.).

Objeto del contrato. No existe ninguna restricción en relación con el objeto del contrato. Pueden incluirse en el contrato los servicios y accesorios necesarios para el diseño, la instalación y puesta en marcha de los bienes dados en leasing.

Modalidades

Leasing Directo u Operativo: En esta variante el dador es el fabricante, importador o quien tenga disponibilidad jurídica sobre el bien dado en Leasing, es decir que la empresa produce, o importa, el bien y lo entrega en Leasing al usuario. Los productores de máquinas y equipamientos para oficina, emplean esta modalidad frecuentemente, al igual que las empresas que alquilan o venden automóviles.

Características Generales:

El bien se amortiza parcialmente. Los gastos de mantenimiento, seguro y reparación, generalmente

son por cuenta del dador. Son contratos de corto plazo. Son contratos de carácter revocable.

Operatoria1.- El dador evalúa la capacidad crediticia del tomador. De ser

positivo este análisis, se firma el contrato de leasing y el dador entrega el bien a su cliente quien, además de pagar el primer canon, abona un depósito inicial que será aplicado al último canon del convenio. También en esta etapa, se contrata un seguro sobre el bien objeto del contrato, a favor del dador; se estipulan las pautas del mantenimiento, y se inscribe el contrato, en el Registro de la Propiedad Inmueble o de Créditos Prendarios correspondiente.

2.- El tomador usa el bien y paga los canones estipulados, hasta la fecha pactada de ejercicio de la Opción de Compra.

3.- Dentro del plazo estipulado, 60 a 90 días antes de la finalización del contrato de Leasing, el tomador comunica por escrito su decisión de ejercer o no, la Opción de compra, al precio pactado.

Leasing Indirecto o financieroEs el procedimiento por el cual una Entidad Financiera arrendadora o “Empresa de Leasing”, a petición de un cliente (tomador), compra los bienes al fabricante, importador o quien tenga disponibilidad jurídica sobre ellos. Estos bienes luego son dados en Leasing al cliente tomador. El tomador puede reclamar al propietario original del bien, sin necesidad de cesión del dador, todos los derechos que emergen del contrato de compraventa.

El dador puede, en este caso, liberarse convencionalmente de las responsabilidades de entrega, de las garantías de evicción y de los vicios redhibitorios.

La garantía por la operación viene dada por el valor del activo

mismo.

Características Generales:

El bien se amortiza totalmente (o en su mayor parte).

Los gastos de mantenimiento, seguro y reparación son, generalmente, por cuenta del tomador.

Son contratos de mediano y largo plazo.

Son contratos irrevocables.

Operatoria

a) El futuro usuario del equipo (Tomador) selecciona el bien que necesita, y que está vendiendo sin financiación el fabricante, importador o quien tenga disponibilidad jurídica sobre él.

b) El tomador se pone en contacto con una tercera persona (Empresa de Leasing), que participa como dador, financiando la operación.

c) El dador evalúa la capacidad de pago del usuario y presenta un contrato de Leasing.

d) De existir conformidad entre las partes, se firma el contrato, pagando el tomador un depósito inicial. El dador compra al vendedor, el bien elegido por el Tomador y procede a la entrega del mismo.}

e) Sesenta (60) o noventa (90) días antes de l finalización del contrato, el tomador comunica por escrito su decisión de ejercer o no, la opción de compra, al precio pactado.

Sale and Lease back: venta y realquiler

Es cuando una persona, física o jurídica, vende sus instalaciones, bienes y/o equipos a una empresa de Leasing y, simultáneamente, los toma mediante un contrato de leasing. De esta manera los bienes cambian de propietario, pero no de lugar físico.

Ventajas

Con el pago del primer canon adquiere la tenencia y puede utilizar el bien.

Se financia el 100% del equipo. En caso de compra financiada, el monto máximo del crédito, alcanza al 80% del valor del bien, neto de IVA, por lo que habrá que disponer del resto en efectivo, para poder usar el equipo.

Puede, según su conveniencia, ejercer la opción de compra o devolver el bien.

Puede financiar el IVA en cada cuota. Es una ventaja importante para aquellas empresas, que tienen una posición fiscal de IVA a su favor por varios meses.

Puede pagar anticipadamente el IVA sobre cánones futuros. Aquellas empresas que por diversas razones tienen una posición fiscal de IVA importante a pagar a la DGI, pueden optar por pedir la facturación adelantada, y pagar a la dadora, el IVA sobre cánones futuros

Puede tomar el crédito fiscal en leasing sobre automóviles: solo rige la restricción, cuando el costo de importación o valor de plaza (neto de IVA) de estos bienes, a la firma del contrato, exceda los $20.000.

No paga impuesto sobre los bienes personales. En el leasing, el tomador no tiene la propiedad jurídica, por lo que no es sujeto del tributo.

No paga impuesto a la ganancia mínima presunta. En el caso de una empresa, no debe considerar el bien en leasing en la base de cálculo, pues no forma parte de su patrimonio.

Aumenta su posibilidad de elección por calidad y precio. Muchos usuarios deciden la compra de un equipo, por las facilidades de pago que brinda el fabricante, en detrimento de otro de mejor calidad, pero sin posibilidad alguna de financiación. Mediante el leasing, se iguala la alternativa financiera de las distintas empresas, beneficiando especialmente a las pymes.

Puede deducir la totalidad del canon del impuesto a las ganancias.

Aumenta su capital de trabajo. Al obtener equipamiento mediante leasing, podrá destinar los recursos financieros que no inmoviliza en la compra, a otras etapas de la operatoria empresaria.

Fuente adicional de crédito a través de sociedades de leasing. Además de los oferentes tradicionales, aparecen en el mercado, nuevas compañías comerciales ofreciendo esta operatoria.

Evaluación crediticia más flexible que la bancaria. En virtud de que el dador mantiene la propiedad jurídica del bien, puede lograr el inmediato secuestro del mismo, y reclamar por vía ejecutiva los cánones adeudados.

Ayuda a reducir los riesgos de obsolescencia, pudiendo acceder a los adelantos tecnológicos, de manera más frecuente.

Ley NuevaLenta ejecución de los bienes: la nueva ley propone equiparar los

tiempos de ejecución del leasing con los que rigen para los préstamos prendarios, con un sistema de secuestro del bien dado para el caso de que el tomador no pague la cuota.

Inmovilización impositiva: La ley nueva permite prorratear el pago

del IVA en tantas cuotas como se establezcan en el contrato de leasing, a diferencia de lo que sucede cuando se compra maquinaria y/o equipos, en que el total del gravamen se paga en el inicio de la operación.

Responsabilidad civil: la nueva ley establece el traslado de la responsabilidad objetiva al tomador o guardián del bien dado en leasing.

Amplía la oferta de productos: incluyendo software, marcas y patentes. También permite incluir en el monto del leasing los gastos por servicios y accesorios tales como instalación y puesta en marcha.

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