Dr. Melchor David Elizondo

Sandoval

Para lograr un óptimo análisis e interpretación de la situación financiera de una entidad, se debe poseer la mayor información posible, es decir, no basta solamente con la obtención de los estados financieros principales(Balance General y Estado de Resultado), sino, que debe consultarse los diferentes informes y documentos anexos a los mismos, debido a que los estados financieros son tan solo una herramienta para que los usuarios externos, principalmente los acreedores puedan tomar decisiones.

De hecho los estados financieros deben poseer la información que ayuda

al usuario a evaluar, valorar, predecir o

confirmar el rendimiento de una inversión y el nivel

percibido de riesgo implícito.

Para poder hacer un análisis de los estados financieros y

este sirva para lograr la toma de decisiones es

requisito indispensable que se cumpla con la calidad de

la información sustentan estos estados como:

En la empresa, de acuerdo a la estructura que posea la misma, es

necesario revisar que este proceso sea realizado por el especialista(contador o

económico) correspondiente, con la participación

de todas las áreas organizativas teniendo en

cuenta las técnicas de solución de problemas grupales y finalmente el

informe debe ser discutido en la junta directiva,

aunque la ejecución de esta tarea

fundamentación de las variaciones que se produzcan en la entidad a

causa de ella, así como el grado de sensibilidad de los resultados

económicos ante estas variaciones.

se lleve a cabo en áreas especializadas de la

Organización, constituye una responsabilidad del más alto ejecutivo de la

entidad, teniendo en cuenta que toda decisión

implica una adecuada

CAUSAS MÁS FRECUENTES DE DIFICULTADES

FINANCIERAS

Condiciones Operativas

menores a la competencia

Método comparativo Método grafico

Método Dupont

Método de Razones

Financieras

MÉTODO COMPARATIVO

Al comparar los balances generales de 2 periodos con fechas diferentes podemos

observar los cambios obtenidos en los Activos, Pasivos y

Patrimonio de una Entidad en términos de dinero. Estos cambios son importantes

porque proporcionan

una guía a la administración de la Entidad sobre lo que esta sucediendo o

como se están transformando los diferentes conceptos que integran la

entidad económica, como resultados de las utilidades o perdidas generadas durante el periodo en comparación

MÉTODO DE RAZONES FINANCIERAS

Correlaciona los indicadores de actividad con los indicadores de rendimiento, para tratar de establecer si el rendimiento de la inversión proviene primordialmente de la eficiencia, el uso de los recursos para producir ventas o del margen neto de utilidad que tales ventas

generan

NOTAS1.-Numero de acciones 10,0002.- Todas las ventas son a crédito3.- Política de ventas acredito 30 días4.- Compras anuales $4,069,2615.- Crédito a proveedores 30 días

Capital de Trabajo

Activo Circulante

Pasivo Circulante

2,240,890

824,0762.72 Medida para

cubrir compromisos, a mayor índice mayor liquidez

De protección a pasivo

circulante

Capital Contable

Pasivo Circulante

1,796,621

824,076 2.18 Medida de protección de propietarios a acreedores y proveedores

De capital

inmovilizado

Activo Fijo

Capital Contable

740,057

1.7966210.41 Medida del

origen de las inversiones de Activo fijo

RAZONES DE LIQUIDEZ

RAZONES DE LIQUIDEZ

Liquidez o prueba

del acido

Activo Circulante – Inventarios

Pasivo Circulante

911,927

824,0761.1 Mide índice de solvencia

inmediata para pago de compromisos. Efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar.

Liquidez de

cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar x 365

Ventas Anuales a Crédito 247,571,835

3,992,758

62

días

Mide los días en que las cuentas por cobrar se recuperan. ¿Cuántos días a crédito tienen los clientes?

Duración de

cuentas por pagar

Proveedores x 365

Compras anuales 163,705,420

4,069,261

40

días

Mide los días en que las cuentas por pagar se pagan ¿Cuántos días a crédito nos otorgan los proveedores?

RAZONES DE DEUDA

De Deuda

Deuda Total

Capital Contable 1,454,859

1,796,621

.81 Mide el valor crediticio y riesgo financiero

Deuda a largo

plazo a capitaliz

ación

Deuda a largo p

Deuda a largo p

+ capital contable

630,783

2,427,404

.26 Mide la proporción de la aportación de capital de acreedores y dueños

RAZONES DE RENTABILIDAD

Utilidad por acción

Utilidad Neta

Número de acciones

201,242

10,000

20.1 Mide la rentabilidad por acción

Margen Neto de Utilidad

Utilidad Neta

Ventas Netas 201,242

3,992,758

5% Mide la facilidad para convertir las ventas en utilidad

Inversión Total

Utildad de Operación

Activos Totales

399,556

3,251,480

12% Mide la rentabilidad sobre los activos totales

Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2008

  2008 % 2007 %

Ventas 3,992,758 100% 3,721,241 100%Costo de Ventas 2,680,298 67% 2,499,965 67%Utilidad Bruta 1,312,460 33% 1,221,276 33%

Gastos de Operación:

Administración 801,395 20% 726,959 20%Depreciación 111,509 3% 113,989 3%Total Gastos de Administración 912,904 23% 840,948 23%Utilidad de Operación 399,556 10% 380,328 10%

Otros Ingresos y Gastos

Gastos Financieros 85,274 2% 69,764 2%

Total de Otros Ingresos y gastos 85,274 2% 69,764 2%Utilidad antes de Impuestos 314,282 8% 310,564 8%

Isr y Ptu 113,040 3% 112,356 3%

Utilidad Neta 201,242 5% 198,208 5%

Balance Generaldiciembre 31, 2008

  2008 % 2007 %ActivoActivo circulante:Efectivo 177,689 5% 175,042 6%Inventarios 1,328,963 41% 1,234,725 39%Cuentas por cobrar 678,279 21% 740,705 24%

Gastos pagados por anticipado 20,756 1% 17,197 1%Otros 35,203 1% 29,165 1%Activo circulante total 2,240,890 69% 2,196,834 70%

Activo fijo:Propiedad Planta y Equipo 1,596,886 49% 1,538,495 49%

Menos depreciación acumulada (856,829) -26% (791,205) -25%Activo fijo neto 740,057 23% 747,290 24%

Diferido

Rentas Pagadas por anticipado 270,533 8.3% 205,624 6.5%Activo Diferido 270,533 8.3% 205,624 6.5%

         Activo total 3,251,480 100% 3,149,748 100%

  2008 % 2007 %Pasivo

Pasivo circulante:Proveedores 448,508 14% 356,511 11%Cuentas por pagar 148,427 5% 136,793 4%Impuestos pagar 36,203 1% 127,455 4%Otros pasivos 190,938 6% 164,285 5%Pasivo circulante total 824,076 25% 785,044 25%

Deudas a largo plazoHipoteca a pagar 630,783 19% 626,460 20%

Total de deudas a largo plazo 630,783 19% 626,460 20%

Capital ContableCapital social (1) 420,828 13% 420,828 13%

Futuros aumentos de capital 218,190 7% 361,055 11%Resultados acumuladas 956,361 29% 758,153 24%Utilidad del Ejercicio 201,242 6% 198,208 6%Capital 1,796,621 55% 1,738,244 55%

Total pasivo y capital 3,251,480 100% 3,149,748 100%