SISTEMAS Y MODELOS DE AMORTIZACIN

La amortizacin es el proceso de pago de una deuda y sus intereses mediante una serie de cuotas (peridicas o no), en un tiempo determinado.Cuando se adquiere una obligacin, su pago se pacta y define con una serie de condiciones mnimas acordadas entre acreedor y deudor, entre las siguientes:1. Valor de la deuda.1. Plazo durante el cual debe estar vigente la obligacin.1. Costo financiero que debe asumir el deudor en la cancelacin de la deuda. Este costo financiero es la tasa de inters cobrada en la operacin financiera.1. El patrn de pago del crdito. Se debe especificar la forma de pagos de las cuotas.A partir de los datos anteriores se puede conocer en cualquier momento el estado del crdito: valor de las cuotas por pagar, composicin de la cuota, y el saldo insoluto de la deuda.

Composicin de los pagos.

Toda cuota que amortiza una deuda tiene dos componentes: intereses y abono al capital. Existen casos especiales en los cuales al principio del plazo del crdito, las cuotas no cubren el costo financiero y el saldo del crdito se incrementa, por ejemplo los sistemas de crditos de financiacin de vivienda. En estos casos el saldo de la deuda crece en lugar de bajar. Para que la deuda se amortice se requiere que, al menos, algunas cuotas sobrepasen el costo financiero y haya abono al capital.

Calculo del saldo insoluto.

El saldo de una deuda es lo que se est debiendo en cualquier momento, dentro del plazo. Conocer el saldo de una deuda en cualquier momento, es de mucha importancia en las operaciones financieras, por razones presupuestales, para hacer proyecciones y control financiero, hacer abonos parciales a una deuda, o conocerlo para cancelar la deuda totalmente. Sistemas de amortizacin.

En teora existen infinitos sistemas para amortizar una deuda, debido a que deudores y acreedores pueden pactar libremente las condiciones, analizaremos los sistemas mas usados tanto en el sistema financiero como en los crditos comerciales. Entre los principales sistemas:

Amortizacin con pago nico del capital al final del plazo.

En este sistema, se pagan peridicamente los intereses y al final del plazo del crdito se devuelve el capital prestado ms los intereses del ltimo periodo.

Amortizacin gradual.

Pagos iguales en intervalos iguales, con los intereses calculados sobre saldos insolutos es decir hace referencia a una anualidad o serie uniforme, este sistema tiene la particularidad que desde el pago de la primera cuota el saldo de la deuda empieza a disminuir hasta llegar a cero, debido a que el valor de la cuota sobrepasa el costo financiero (intereses). La amortizacin aumenta con cada pago en la medida que se reduce el saldo insoluto.

P100000

i%2%

n5

Cuota$ 21.215,84

PeriodoCuotaIntereses CausadosAbono a CapitalSaldo

0100000

1$ 21.215,84 2000$ 19.215,84 $ 80.784,16

2$ 21.215,84 1615,68321$ 19.600,16 $ 61.184,00

3$ 21.215,84 1223,68009$ 19.992,16 $ 41.191,85

4$ 21.215,84 823,836901$ 20.392,00 $ 20.799,84

5$ 21.215,84 415,996851$ 20.799,84 $ 0,00

Amortizacin constante.

El valor de amortizacin es constante en cada periodo. El pago es decreciente, porque los intereses se calculan sobre un saldo que se reduce con cada amortizacin. EjP=100000I%= 2%N=5

PeriodoIntersPago PrincipalDeuda despus del pagoPago anual

0-100000

12000200008000022000

21600200006000021600

31200200004000021200

4800200002000020800

540020000020400

1 2 3 4 5 6 6.1 6.2 6.3 6.3.1 6.3.2 6.3.3

Pago solo de inters al final de cada uno de los periodos y pago de capital ms inters, al final del ltimo periodo.

PeriodoIntersPago PrincipalDeuda despus del pagoPago anual

0-100000

1200001000002000

2200001000002000

3200001000002000

4200001000002000

520000100000102000

6.1.1. Amortizacin por cuotas incrementadas.

Los pagos peridicos se ajustan al alza de la inflacin, cada periodo o cada cierto nmero de periodos. (Anualidades con gradiente). Objetivo: salvaguardar valor real de activos, ajuste por inflacin.

Amortizacin decreciente.

El deudor paga cuotas mayores en los primeros periodos y cuotas menores en los periodos posteriores.Amortizacin por cuotas extraordinarias.

Este sistema prev una aportacin extraordinaria cada cierto nmero de periodos.

Amortizacin con periodo de gracia.

El periodo de gracia es el tiempo en el cual despus de hacerse efectivo el desembolso de crdito, no hay amortizacin de capital pero si hay causacin de intereses. Bsicamente existen dos modalidades de prstamo con periodo de gracia.

Periodo de gracia muerto.

Durante este tiempo no hay pagos por ningn concepto los intereses causados se capitalizan, es decir se suman a la deuda, durante el periodo de gracia muerto la deuda se incrementa.Periodo de gracia con cuota reducida.

Se denominada as porque durante este periodo se pagan cuotas reducidas equivalentes al valor de los intereses que se causan, pero sin hacer amortizacin de capital, en consecuencia, la deuda permanece constante, porque en la medida que se van causando los intereses se van pagando