seminario: “ prevision pasado, presente y futuro” 25 y 26 de abril de 2001 fernando avila soto...

Seminario: “ PREVISIONPasado, Presente y Futuro”

25 y 26 de Abril de 2001

Fernando Avila Soto

Gerente de Operaciones

Asociación de AFP

AGENDAAGENDAAGENDAAGENDA

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO

ANTIGUO SISTEMACRISIS FINANCIERA

ACTUAL SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICASRESULTADOS ALCANZADOS EN ESTOS 18 AÑOS

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO

ANTIGUO SISTEMACRISIS FINANCIERA

ACTUAL SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICASRESULTADOS ALCANZADOS EN ESTOS 18 AÑOS

BREVE HISTORIA DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO

BREVE HISTORIA DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO

ORGANIZACIONES PARTICULARES DE BENEFICENCIA

( Fines éticos )

REEMPLAZO POR ORGANIZACIONES ESTATALES (De

fines éticos a fines sociales)

1920-1924 SE PROMULGAN LAS LLAMADAS “LEYES

SOCIALES” ( Ley Nº 4.054, sobre seguro obrero

obligatorio, la Nº 4.055 sobre accidentes del trabajo, etc. ).

1925 RECONOCIMIENTO JURÍDICO DE LA PROTECCIÓN

SOCIAL (Constitución Política del Estado).

1960 POR ESPECIAL ENCARGO DEL PRESIDENTE DE

LA ÉPOCA, DON JORGE ALESSANDRI RODRÍGUEZ,

SE CONSTITUYE LA COMISIÓN DE ESTUDIOS DE LA

SEGURIDAD SOCIAL ( Bajo la dirección de Jorge Prat

Echaurren ).

1964 ESTA COMISIÓN CONCLUYE QUE: EL SISTEMA

PREVISIONAL A ESAS ALTURAS ESTABA

“CONDENADO A DESPLOMARSE POR INJUSTO, POR

OLIGÁRQUICO, POR DISCRIMINATORIO Y POR SER

INEFICAZMENTE ONEROSO, TANTO PARA LOS

GANADORES DE SUELDOS O SALARIOS COMO PARA

LA PRODUCCIÓN NACIONAL”

BREVE HISTORIA DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENOBREVE HISTORIA DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO

30/Agost/1968 DON EDUARDO FREI MONTALVA Y SU MINISTRO DE HACIENDA, DON ANDRÉS ZALDIVAR LARRAÍN ENVIARON AL CONGRESO UN P. LEY QUE EN SU MENSAJE, ENTRE OTROS, SEÑALABA LO SIGUIENTE:

“MUCHO SE HA DICHO SOBRE EL PROBLEMA PREVISIONAL DE CHILE. SE ESTÁ DE ACUERDO UNÁNIMEMENTE QUE ÉL ES MALO. VOCES DE LOS MÁS DISTINTOS Y ANTAGÓNICOS CREDOS POLÍTICOS ASÍ LO HAN PROCLAMADO. LOS DIVERSOS TÉCNICOS LO HAN RECONOCIDO.” ;

“ES INACEPTABLE QUE UN JOVEN DE 29 AÑOS DE EDAD TENGA LA CALIDAD DE JUBILADO”;

“EL ESFUERZO QUE HACE CHILE... SE MALOGRA...POR ...EL PAGO, DE BENEFICIOS PREVISONALES, DE PRIVILEGIOS IRRITANTES” ......


...... “PORQUE, AL NO ESTAR BASADO NUESTRO RÉGIMEN EN LA SOLIDARIDAD NACIONAL, ... SE HA PERMITIDO LA SELECCIÓN DE GRUPOS, NORMALMENTE DE MAS ALTOS INGRESOS, LOS QUE SE HAN REUNIDO O PERMANECEN REUNIDOS, JUSTAMENTE PARA REPARTIRSE ENTRE ELLOS MEJORES BENEFICIOS PREVISIONALES, CON GRAVE DETRIMENTO O PERJUICIO DE LA SOLIDARIDAD NACIONAL Y DE LAS EFECTIVAS NECESIDADES DE LOS MÁS DESVALIDOS Y POBRES”;

“EXISTEN DENTRO DEL SECTOR PÚBLICO, PENSIONES CUYOS MONTOS EXCEDEN LOS Eº 10.000 MENSUALES. ... LOS CUALES EXCEDEN, EN MÁS DE DOS VECES, LOS MONTOS MÁXIMOS DE LAS PENSIONES QUE SE PAGAN EN FRANCIA Y EN ALEMANIA FEDERAL, PAÍSES RICOS Y DESARROLLADOS.

“POR QUE EXISTE UNA INJUSTA DISTRIBUCIÓN DE LOS RECURSOS DEL SISTEMA”, ETC...


ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS

ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS

• BASADO EN EL REPARTO– PENSIONES SE PAGABAN CON LAS COTIZACIONES DE

LOS TRABAJADORES ( CASI NO EXISTÍA AHORRO )

• RIGIDEZ EN LA AFILIACIÓN– SEGÚN NATURALEZA DEL TRABAJO

• ADMINISTRACIÓN– 32 CAJAS (MAYORÍA ESTATALES) Y 52 REGÍMENES

• COTIZACIÓN– VARIABLE SEGÚN CAJA (LLEGÓ EN ALGUNOS CASOS A SER

MAYOR AL 50% DEL SALARIO)

• BASADO EN EL REPARTO– PENSIONES SE PAGABAN CON LAS COTIZACIONES DE

LOS TRABAJADORES ( CASI NO EXISTÍA AHORRO )

• RIGIDEZ EN LA AFILIACIÓN– SEGÚN NATURALEZA DEL TRABAJO

• ADMINISTRACIÓN– 32 CAJAS (MAYORÍA ESTATALES) Y 52 REGÍMENES

• COTIZACIÓN– VARIABLE SEGÚN CAJA (LLEGÓ EN ALGUNOS CASOS A SER

MAYOR AL 50% DEL SALARIO)

ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS (CONTINUACIÓN)

ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS (CONTINUACIÓN)

• BENEFICIOS PENSIONES DE VEJEZ, INVALIDEZ, SOBREVIVENCIA...

DISTINTAS EN CADA CAJA

PENSIONES NO SE REAJUSTABAN AUTOMÁTICAMENTE SEGÚN LA INFLACIÓN (IPC). SE REQUERÍA LEY ESPECIAL.

DISTINTOS REQUISITOS Y FÓRMULAS DE CÁLCULO PARA OBTENER PENSIONES EN CADA CAJA

• BENEFICIOS PENSIONES DE VEJEZ, INVALIDEZ, SOBREVIVENCIA...

DISTINTAS EN CADA CAJA

PENSIONES NO SE REAJUSTABAN AUTOMÁTICAMENTE SEGÚN LA INFLACIÓN (IPC). SE REQUERÍA LEY ESPECIAL.

DISTINTOS REQUISITOS Y FÓRMULAS DE CÁLCULO PARA OBTENER PENSIONES EN CADA CAJA

ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS (CONTINUACIÓN )

ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS (CONTINUACIÓN )

• REQUISITOS PARA JUBILAR• REQUISITOS PARA JUBILAR

OBREROS

EMPLEADOS PART.

EMPLEADOSPÚBLICOS

EMPLEADOSBANCARIOS

PARLAMENTARIOS

OBREROS

EMPLEADOS PART.

EMPLEADOSPÚBLICOS

EMPLEADOSBANCARIOS

PARLAMENTARIOS

65 AÑOS65 AÑOS

35 AÑOS DE TRAB.35 AÑOS DE TRAB.

30 AÑOS DE TRABAJO30 AÑOS DE TRABAJO



ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES CRISIS FINANCIERA

ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES CRISIS FINANCIERA

CAUSAS:• DISMINUCIÓN RELACIÓN ( TRABAJADORES COTIZANTES /

PENSIONADOS ) POR:» EFECTOS DEMOGRÁFICOS

» OTORGAMIENTO BENEFICIOS SIN FINANCIAMIENTO

• ALTA EVASIÓN POR:» MÍNIMA RELACIÓN ENTRE COTIZACIONES Y BENEFICIOS

» ALTAS TASAS DE COTIZACIONES

» BAJAS PENSIONES

» INAPROPIADOS SISTEMAS DE CONTROL

CAUSAS:• DISMINUCIÓN RELACIÓN ( TRABAJADORES COTIZANTES /

PENSIONADOS ) POR:» EFECTOS DEMOGRÁFICOS

» OTORGAMIENTO BENEFICIOS SIN FINANCIAMIENTO

• ALTA EVASIÓN POR:» MÍNIMA RELACIÓN ENTRE COTIZACIONES Y BENEFICIOS

» ALTAS TASAS DE COTIZACIONES

» BAJAS PENSIONES

» INAPROPIADOS SISTEMAS DE CONTROL

EXPECTATIVA DE VIDAPAÍSES MERCOSUR

(*) País asociado al Mercosur

62,5

51,054,7

66,165,7

74,2 72,877,2

72,4

78,0 78,4

71,9

30

40

50

60

70

80

90

Argentina Brasil Chile (*) Uruguay

1950-1955 1990-1995 2020-2025Mundo 46,5 64,1 72,0

(años)

5,0

2,7

6,2

3,2

2,52,52,52,8

2,12,12,12,1

1

2

3

4

5

6

7

8

9


1950-1955

1990-1995

2020-2025

2,9

5,0

2,2

Fertilidad - Mundo

TASA DE FERTILIDAD PAÍSES MERCOSUR


(N° de hijos)

6,45,4

7,2

12,9

14,8

7,1

9,6

18,417,7

12,5

16,6

21,8

5

10

15

20

25


1950-1955

1990-1995

2020-2025

% Mundo 8,6

10,0

14,1

TASA DE DEPENDENCIA DE LA VEJEZ PAÍSES MERCOSUR


ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESDISMINUCIÓN RELACIÓN COTIZANTES / PENSIONADOS

ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESDISMINUCIÓN RELACIÓN COTIZANTES / PENSIONADOS

1955 1960 1965 1970 1975 19800

2

4

6

8

10

12

14

1955 1960 1965 1970 1975 1980

NUMERO DE TRABAJADORES ACTIVOS POR CADA PENSIONADO

2,512,2

ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES EFECTOS DE LA CRISIS FINANCIERA

ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES EFECTOS DE LA CRISIS FINANCIERA

• CAÍDA EN EL MONTO DE LOS BENEFICIOS PAGADOS

» PENSIONES NO SE REAJUSTABAN AUTOMÁTICAMENTE SEGÚN LA INFLACIÓN ( IPC ). SE REQUERÍA LEY.

» 70% DE LAS PENSIONES ERAN MÍNIMAS

» ALGUNOS TRABAJADORES NO LOGRAN PENSIONES - Densidad

• AUMENTO PERMANENTE DE LAS TASAS DE COTIZACIÓN

» EN 1970 TASAS SSS Y EMPART ERAN MAS DEL 50% REMUN.

• DÉFICIT CRECIENTE (MAYOR COSTO PARA EL ESTADO)

» UN 28% DE LOS BENEFICIOS EN 1970 - 1980

• CAÍDA EN EL MONTO DE LOS BENEFICIOS PAGADOS

» PENSIONES NO SE REAJUSTABAN AUTOMÁTICAMENTE SEGÚN LA INFLACIÓN ( IPC ). SE REQUERÍA LEY.

» 70% DE LAS PENSIONES ERAN MÍNIMAS

» ALGUNOS TRABAJADORES NO LOGRAN PENSIONES - Densidad

• AUMENTO PERMANENTE DE LAS TASAS DE COTIZACIÓN

» EN 1970 TASAS SSS Y EMPART ERAN MAS DEL 50% REMUN.

• DÉFICIT CRECIENTE (MAYOR COSTO PARA EL ESTADO)

» UN 28% DE LOS BENEFICIOS EN 1970 - 1980

CIRCULO VICIOSO DE LA POBREZAAntiguo Sistema Estatal de Reparto

CIRCULO VICIOSO DE LA POBREZAAntiguo Sistema Estatal de Reparto

MAYOR POBREZAMAYOR POBREZA

Mayor Déficit FiscalMayor Déficit Fiscal

Mayor InflaciónMayor Inflación

Menor InversiónMenor Inversión

Menor Crecimiento EconómicoMenor Crecimiento Económico

Menor EmpleoMenor Empleo

Menor RemuneracionesMenor Remuneraciones

Insuficiencia de RecursosInsuficiencia de Recursos

FUENTE: Del Reparto a la Capitalización Individual:Razones para el cambio en Chile.HERNÁN CHEYRE V:

Sudamerica año Europa año Voluntarios año

Chile 1981 Suiza (*2) 1985 España 1987

Perú 1992 Hungría 1997 Ecuador 1996

Argentina 1993 Polonia 1998 Fed.Rusa 1998

Colombia 1993 Bulgaria 1999 Latvia (*2) 1998

Uruguay 1995 Suecia (*2) 2000

Bolivia 1996 Croacia (*2) 2001Macedonia (*3) 2003

Centroamérica Asia En proceso de Reforma

Costa Rica 1999 Kazajstán 1997 Camerún Kuwait

El Salvador 1996 Hong Kong (*1) 1998 Eslovenia Malasia

Nicaragua 2000 Ukrania (*3) 1998-2003 Guatemala Pakistán

Norteamérica Honduras Sudáfrica

México 1995 Indonesia Tailandia

Israel Venezuela

Fuente: FIAP (Federación Internacional de AFP)*1 - Se aprobó legislación de los MPF pavimentando el camino para crear un sistema obligatorio. Fuente: AFP: Las tres letras que revolucionaron américa.*2 - Fuente: Augusto Iglesias.*3 - 1998 se aprueba decreto con principales direcciones de Seguridad Social; 2003 se proyecta empezará a operar un sistema de capitalización individual.

Expansión del Sistema de Capitalización Individual

SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUALSISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL

Características del Sistema de AFPCaracterísticas del Sistema de AFP

• CAPITALIZACIÓN O AHORRO INDIVIDUAL

• ADMINISTRACIÓN PRIVADA

• LIBERTAD INDIVIDUAL» ELECCIÓN Y CAMBIO DE AFP

» CUANTO COTIZAR (SOBRE EL MÍNIMO)

» CUÁNDO Y CÓMO JUBILAR

• IGUALDAD: REGLAS COMUNES PARA TODOS

• SEPARACIÓN PATRIMONIAL: » AFP Y FONDO DE PENSIONES

• CAPITALIZACIÓN O AHORRO INDIVIDUAL

• ADMINISTRACIÓN PRIVADA

• LIBERTAD INDIVIDUAL» ELECCIÓN Y CAMBIO DE AFP

» CUANTO COTIZAR (SOBRE EL MÍNIMO)

» CUÁNDO Y CÓMO JUBILAR

• IGUALDAD: REGLAS COMUNES PARA TODOS

• SEPARACIÓN PATRIMONIAL: » AFP Y FONDO DE PENSIONES

SISTEMA DE PENSIONES CHILENOSISTEMA DE PENSIONES CHILENO

AfiliadosFondo de Pensiones

A.F.P. Cía. de Seguros de Vida

Pensiones

(Retiros Programados)

Cotizaciones

Prima de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia

Aporte Adicional ( Siniestro)

Renta Vitalicia

PENSIÓNCOMISIÓNAdministrar ESTADO

FISCALIZA

SAFP

SVS

ACTUAL SISTEMA DE PENSIONESROL DEL ESTADO

ACTUAL SISTEMA DE PENSIONESROL DEL ESTADO

1. MARCO REGULATORIO Y CONTROL– DICTAR LEYES Y NORMAS COMPLEMENTARIAS

– CONTROL DEL SISTEMA A TRAVÉS DE LA SUPERINTENDENCIA DE AFP

2. SUBSIDIARIDAD (EN ÚLTIMA INSTANCIA)– PENSIONES MÍNIMAS

– QUIEBRA DE COMPAÑÍAS DE SEGUROS

– RENTABILIDAD MÍNIMA DE LOS FONDOS DE PENSIONES

1. MARCO REGULATORIO Y CONTROL– DICTAR LEYES Y NORMAS COMPLEMENTARIAS

– CONTROL DEL SISTEMA A TRAVÉS DE LA SUPERINTENDENCIA DE AFP

2. SUBSIDIARIDAD (EN ÚLTIMA INSTANCIA)– PENSIONES MÍNIMAS

– QUIEBRA DE COMPAÑÍAS DE SEGUROS

– RENTABILIDAD MÍNIMA DE LOS FONDOS DE PENSIONES

PENSIÓN DE VEJEZ PENSIÓN DE VEJEZ

• DEFINICIÓN :– EL TRABAJADOR DECIDE PENSIONARSE A UNA EDAD DETERMINADA

• BENEFICIARIO– EL TRABAJADOR AFILIADO Y SU FAMILIA

• REQUISITOS– CUMPLIR EDAD LEGAL 60 M, 65 H.

• MONTO PENSIÓN EN FUNCIÓN DE:– AHORRO ACUMULADO

– EDAD DE PENSIONARSE

– EXPECTATIVAS DE VIDA

– GRUPO FAMILIAR

– TASA DE INTERES VIGENTE

• DEFINICIÓN :– EL TRABAJADOR DECIDE PENSIONARSE A UNA EDAD DETERMINADA

• BENEFICIARIO– EL TRABAJADOR AFILIADO Y SU FAMILIA

• REQUISITOS– CUMPLIR EDAD LEGAL 60 M, 65 H.

• MONTO PENSIÓN EN FUNCIÓN DE:– AHORRO ACUMULADO

– EDAD DE PENSIONARSE

– EXPECTATIVAS DE VIDA

– GRUPO FAMILIAR

– TASA DE INTERES VIGENTE

TABLA DE EXPECTATIVAS DE VIDA TABLA DE EXPECTATIVAS DE VIDA

•EDAD HOMBRE MUJER

• 0 72 78

• 20 56 76 62 82

• 40 37 77 43 83

• 50 28 78 33 83

• 60 20 80 24 84

• 65 16 81 20 85

• 70 13 83 16 86

• 80 8 88 10 90

•100 2 102 2 102

•EDAD HOMBRE MUJER

• 0 72 78

• 20 56 76 62 82

• 40 37 77 43 83

• 50 28 78 33 83

• 60 20 80 24 84

• 65 16 81 20 85

• 70 13 83 16 86

• 80 8 88 10 90

•100 2 102 2 102

• JUBILACIÓN ANTICIPADA

• EDAD

MONTO PENSIÓN DEBE SER SUPERIOR A: 110% DE LA PENSIÓN MINIMA Y, 50 % DE SUS REMUNERACIONES ÚLTIMOS 10 AÑOS

(REAJUSTADAS SEGÚN INFLACIÓN)

• DESEMPEÑO DE TRABAJO PESADO **

TRABAJO PESADO, SEMIPESADO COMISION ERGONOMICA COTIZACION ADICIONAL REBAJA DE AÑOS

PENSIÓN DE VEJEZANTICIPADA




EFECTO DE LA JUBILACIÓN ANTICIPADA EN EL BONO DE RECONOCIMIENTO

DADO QUE EL BONO SE LIQUIDA CUANDO SE CUMPLE LA EDAD LEGAL (60 M, 65 H), Y EL TRABAJADOR SE ESTA PENSIONANDO ANTES, ENTONCES EL BONO PUEDE SER :

VENDIDO, AFP HACE LOS TRAMITES

ENDOSADO SOLO SI ESCOGE LA MODALIDAD DE RENTA VITALICIA

NO VENDIDO NI ENDOSADO. ESTO SE CONOCE COMO LA CUARTA ALTERNATIVA

EFECTO DE LA JUBILACIÓN ANTICIPADA EN EL BONO DE RECONOCIMIENTO

DADO QUE EL BONO SE LIQUIDA CUANDO SE CUMPLE LA EDAD LEGAL (60 M, 65 H), Y EL TRABAJADOR SE ESTA PENSIONANDO ANTES, ENTONCES EL BONO PUEDE SER :

VENDIDO, AFP HACE LOS TRAMITES

ENDOSADO SOLO SI ESCOGE LA MODALIDAD DE RENTA VITALICIA

NO VENDIDO NI ENDOSADO. ESTO SE CONOCE COMO LA CUARTA ALTERNATIVA

PENSIÓN DE VEJEZ ANTICIPADA

PENSIÓN DE VEJEZ ANTICIPADA

• VALOR ACTUALIZADO BdR= $16.000.000 1UF= $16.000, BdR = 1.000 UF (a ABRIL 2001)

• FECHA NACIMIENTO ENERO 1940 (61 años y 3 meses)

• FECHA LIQUIDACIÓN ENERO 2005 (65 años)

• TIEMPO QUE RESTA 3 AÑOS Y 9 MESES» 3,75 AÑOS

• VALOR BONO FECHA LIQUIDACIÓN» 1.000 * (1,04)3,75 = 1158,4 UF (ABRIL 2005)

– Si el mercado aplica tasa de descuento del 7%

» valor compra =1158,4 / (1.07)3,75 = 898,82 UF---------1158.4 - 898.82 =259.6

– Si tasa de descuento es del 6%

» valor de compra = 1158,4 / (1.06)3,75 = 931,04 UF.......1158.4 - 931.04 = 227.4

• VALOR ACTUALIZADO BdR= $16.000.000 1UF= $16.000, BdR = 1.000 UF (a ABRIL 2001)

• FECHA NACIMIENTO ENERO 1940 (61 años y 3 meses)

• FECHA LIQUIDACIÓN ENERO 2005 (65 años)

• TIEMPO QUE RESTA 3 AÑOS Y 9 MESES» 3,75 AÑOS

• VALOR BONO FECHA LIQUIDACIÓN» 1.000 * (1,04)3,75 = 1158,4 UF (ABRIL 2005)

– Si el mercado aplica tasa de descuento del 7%

» valor compra =1158,4 / (1.07)3,75 = 898,82 UF---------1158.4 - 898.82 =259.6

– Si tasa de descuento es del 6%

» valor de compra = 1158,4 / (1.06)3,75 = 931,04 UF.......1158.4 - 931.04 = 227.4

Jubilación AnticipadaCastigo del Bono de Reconocimiento

Valor Bono: 1.000 UF

Nº años para Pérdida por aumento % sobrecumplir 65años tasa de interés valor total

6,5% a 8,5% del Bono

10 años 133,9 UF 13,4%9 años 124,5 UF 12,5%8 años 114,3 UF 11,4%7 años 103,4 UF 10,3%6 años 91,6 UF 9,2%5 años 78,9 UF 7,9%4 años 65,3 UF 6,5%3 años 50,5 UF 5,1%2 años 34,8 UF 3,5%1 año 18,0 UF 1,8%0 año 0,0 UF 0,0%

PENSIÓN DE INVALIDEZ PENSIÓN DE INVALIDEZ

• DEFINICIÓN :– EL TRABAJADOR HA PERDIDO A LO MENOS EL 50% DE SU CAPACIDAD DE TRABAJO. SI

LA PÉRDIDA ES ENTRE UN 50% Y 66,6% ES INVALIDO PARCIAL. SI LA PÉRDIDA ES SUPERIOR AL 66,6%, ES INVALIDO TOTAL

• BENEFICIARIO– EL TRABAJADOR AFILIADO DECLARADO INVÁLIDO

• REQUISITOS– HABER SIDO DECLARADO INVÁLIDO PARCIAL O TOTAL, POR UNA COMISIÓN MÉDICA

REGIONAL O COMISIÓN MÉDICA CENTRAL

• MONTO PENSIÓN EN FUNCIÓN DE COBERTURA DEL SEGURO:

PARCIAL TOTAL

– CUBIERTO POR SEGURO 50% 70%

– PARCIALMENTE CUBIERTO(CESANTE) 35% 50%– % EXPRESADO EN FUNCIÓN DE R.I. DE ULTIMOS 10 AÑOS

• DEFINICIÓN :– EL TRABAJADOR HA PERDIDO A LO MENOS EL 50% DE SU CAPACIDAD DE TRABAJO. SI

LA PÉRDIDA ES ENTRE UN 50% Y 66,6% ES INVALIDO PARCIAL. SI LA PÉRDIDA ES SUPERIOR AL 66,6%, ES INVALIDO TOTAL

• BENEFICIARIO– EL TRABAJADOR AFILIADO DECLARADO INVÁLIDO

• REQUISITOS– HABER SIDO DECLARADO INVÁLIDO PARCIAL O TOTAL, POR UNA COMISIÓN MÉDICA

REGIONAL O COMISIÓN MÉDICA CENTRAL

• MONTO PENSIÓN EN FUNCIÓN DE COBERTURA DEL SEGURO:

PARCIAL TOTAL

– CUBIERTO POR SEGURO 50% 70%

– PARCIALMENTE CUBIERTO(CESANTE) 35% 50%– % EXPRESADO EN FUNCIÓN DE R.I. DE ULTIMOS 10 AÑOS

PENSIÓN DE SOBREVIVENCIAPENSIÓN DE SOBREVIVENCIA

• DEFINICIÓN– EL TRABAJADOR FALLECE Y SUS SOBREVIVIENTES RECIBEN UNA PENSIÓN

SEGÚN EL TIPO DE PARENTESCO

• BENEFICIARIOS– LOS SOBREVIVIENTES DEL TRABAJADOR FALLECIDO : LA CÓNYUGE HIJOS LEGÍTIMOS Y NATURALES:MENOR DE 18 AÑOS O HASTA LOS 24

(ESTUDIANTES) MADRE DE HIJOS NATURALES(SOLT. O VIUDA):VIVIR A EXPENSAS DEL

TRABAJADOR FALLECIDO EL CONYUGE INVÁLIDO HIJO INVÁLIDO PENSIÓN ES VITALICIA LOS PADRES EN AUSENCIA DE LOS ANTERIORES, Y VIVIR A EXPENSAS DEL

TRABAJADOR.

• DEFINICIÓN– EL TRABAJADOR FALLECE Y SUS SOBREVIVIENTES RECIBEN UNA PENSIÓN

SEGÚN EL TIPO DE PARENTESCO

• BENEFICIARIOS– LOS SOBREVIVIENTES DEL TRABAJADOR FALLECIDO : LA CÓNYUGE HIJOS LEGÍTIMOS Y NATURALES:MENOR DE 18 AÑOS O HASTA LOS 24

(ESTUDIANTES) MADRE DE HIJOS NATURALES(SOLT. O VIUDA):VIVIR A EXPENSAS DEL

TRABAJADOR FALLECIDO EL CONYUGE INVÁLIDO HIJO INVÁLIDO PENSIÓN ES VITALICIA LOS PADRES EN AUSENCIA DE LOS ANTERIORES, Y VIVIR A EXPENSAS DEL

TRABAJADOR.

• MONTO DE PENSIÓN

– CÓNYUGE CON/SIN HIJOS 35% 42%

– HIJOS CADA UNO 10.5%

– MADRE HIJOS NATURALES C/S HIJOS 21% 25.2%

– PADRES 35%

LOS %ESTAN REFERIDOS AL INGRESO PROMEDIO MENSUAL DE LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS (REAJUSTADOS).

• MONTO DE PENSIÓN

– CÓNYUGE CON/SIN HIJOS 35% 42%

– HIJOS CADA UNO 10.5%

– MADRE HIJOS NATURALES C/S HIJOS 21% 25.2%

– PADRES 35%

LOS %ESTAN REFERIDOS AL INGRESO PROMEDIO MENSUAL DE LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS (REAJUSTADOS).

PENSIÓN DE SOBREVIVENCIAPENSIÓN DE SOBREVIVENCIA

FINANCIAMIENTO DE LAS PENSIONESFINANCIAMIENTO DE LAS PENSIONES

• EL TRABAJADOR AL MOMENTO DE PENSIONARSE TIENE LOS SIGUIENTES RECURSOS (CUANDO CORRESPONDA)

– FONDO DE PENSIONES (10% MÁS RENTABILIDAD)

– COTIZACIÓN VOLUNTARIA

– BONO DE RECONOCIMIENTO

– DEPÓSITOS CONVENIDOS

– APORTE ADICIONAL (INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA)

– AHORRO VOLUNTARIO- CUENTA 2 (SI LO DESEA)

• EL TRABAJADOR AL MOMENTO DE PENSIONARSE TIENE LOS SIGUIENTES RECURSOS (CUANDO CORRESPONDA)

– FONDO DE PENSIONES (10% MÁS RENTABILIDAD)

– COTIZACIÓN VOLUNTARIA

– BONO DE RECONOCIMIENTO

– DEPÓSITOS CONVENIDOS

– APORTE ADICIONAL (INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA)

– AHORRO VOLUNTARIO- CUENTA 2 (SI LO DESEA)

CONSIDERACIONES GENERALESCONSIDERACIONES GENERALES

• CUALQUIERA SEA LA CAUSA DE LA PENSIÓN DEL AFILIADO (VEJEZ, ANTICIPADA, INVALIDEZ) O DE LOS SOBREVIVIENTES, ELLOS DEBEN ESCOGER UNA MODALIDAD DE PENSIÓN

– RETIROS PROGRAMADOS

– RENTA VITALICIA

– RENTA TEMPORAL CON RENTA VITALICIA DIFERIDA

• CUALQUIERA SEA LA CAUSA DE LA PENSIÓN DEL AFILIADO (VEJEZ, ANTICIPADA, INVALIDEZ) O DE LOS SOBREVIVIENTES, ELLOS DEBEN ESCOGER UNA MODALIDAD DE PENSIÓN

– RETIROS PROGRAMADOS

– RENTA VITALICIA

– RENTA TEMPORAL CON RENTA VITALICIA DIFERIDA

MODALIDADES DE PENSIÓNMODALIDADES DE PENSIÓN

•

• ITEM R.VITALICIA R.PROGRAM

• PENSIÓN FIJA VARIABLE

• MONEDA UF UF

• SE PUEDE • CAMBIAR NO SÍ

• QUIEN PAGA• LA PENSIÓN CÍA SEG. AFP

• HERENCIA NO SÍ

•

• ITEM R.VITALICIA R.PROGRAM

• PENSIÓN FIJA VARIABLE

• MONEDA UF UF

• SE PUEDE • CAMBIAR NO SÍ

• QUIEN PAGA• LA PENSIÓN CÍA SEG. AFP

• HERENCIA NO SÍ

MODALIDADES DE PENSIÓNMODALIDADES DE PENSIÓN

ITEM R.VITALICIA R.PROGRAM.

C. MORTUORIA SÍ SÍ

PROPIEDAD FONDOS CÍA DE SEG AFILIADO

ADMIN. DE FONDOS CÍA DE SEG AFP

EXCED.LIBRE

DISPOSICIÓN SÍ SÍ

GARANTÍA ESTADO P. MÍNIMAS P.MÍNIMAS

QUIEBRA CÍA. RENT.MÍN.

ITEM R.VITALICIA R.PROGRAM.

C. MORTUORIA SÍ SÍ

PROPIEDAD FONDOS CÍA DE SEG AFILIADO

ADMIN. DE FONDOS CÍA DE SEG AFP

EXCED.LIBRE

DISPOSICIÓN SÍ SÍ

GARANTÍA ESTADO P. MÍNIMAS P.MÍNIMAS

QUIEBRA CÍA. RENT.MÍN.

EXCEDENTES DE LIBREDISPOSICIÓN

EXCEDENTES DE LIBREDISPOSICIÓN

EN CUALQUIER MODALIDAD QUE EL TRABAJADOR ESCOJA PARA SU PENSIÓN DE VEJEZ, TIENE LA OPCIÓN DE RETIRAR UNA PARTE DE SUS FONDOS PREVISIONALES PARA DISPONER LIBREMENTE DE ELLOS.

EL MONTO DEL EXCEDENTE QUE PUEDE RETIRAR ESTA LIMITADO EN TERMINOS QUE EL SALDO QUE QUEDA EN LA CUENTA INDIVIDUAL PERMITA FINANCIAR UNA PENSIÓN EQUIVALENTE AL 70% DEL PROMEDIO DE LAS REMUNERACIONES E IGUAL AL 120% DE LA PENSIÓN MÍNIMA.

EN CUALQUIER MODALIDAD QUE EL TRABAJADOR ESCOJA PARA SU PENSIÓN DE VEJEZ, TIENE LA OPCIÓN DE RETIRAR UNA PARTE DE SUS FONDOS PREVISIONALES PARA DISPONER LIBREMENTE DE ELLOS.

EL MONTO DEL EXCEDENTE QUE PUEDE RETIRAR ESTA LIMITADO EN TERMINOS QUE EL SALDO QUE QUEDA EN LA CUENTA INDIVIDUAL PERMITA FINANCIAR UNA PENSIÓN EQUIVALENTE AL 70% DEL PROMEDIO DE LAS REMUNERACIONES E IGUAL AL 120% DE LA PENSIÓN MÍNIMA.

CUOTA MORTUORIACUOTA MORTUORIA

MONTO DE LA CUOTA MORTUORIA 15 UF

REQUISITOS

CERTIFICADO DE FALLECIMIENTO

FACTURA

VINCULO MATRIMONIO O PARENTESCO 100% DE 15 UF

OTRA PERSONA 100% GASTO CON TOPE DE 15 UF

MONTO DE LA CUOTA MORTUORIA 15 UF

REQUISITOS

CERTIFICADO DE FALLECIMIENTO

FACTURA

VINCULO MATRIMONIO O PARENTESCO 100% DE 15 UF

OTRA PERSONA 100% GASTO CON TOPE DE 15 UF

GARANTIA DEL ESTADOGARANTIA DEL ESTADO

EL ESTADO GARANTIZA LO SIGUIENTE:

BONO DE RECONOCIMIENTO

PENSIONES MINIMAS

RENTABILIDAD MINIMA

APORTE ADICIONAL

CONTRIBUCIÓN

RENTAS VITALICIAS

EL ESTADO GARANTIZA LO SIGUIENTE:

BONO DE RECONOCIMIENTO

PENSIONES MINIMAS

RENTABILIDAD MINIMA

APORTE ADICIONAL

CONTRIBUCIÓN

RENTAS VITALICIAS

GARANTIA DEL ESTADOGARANTIA DEL ESTADO

• PARA CADA UNO DE LAS GARANTIAS EXISTE REQUISITOS ESPECIFICOS Y DE DIVERSA NATURALEZA

ANTIGUEDAD DE COTIZACIÓN EN ALGUN SISTEMA

FALENCIA DE AFP O CIA DE SEGUROS

• PARA CADA UNO DE LAS GARANTIAS EXISTE REQUISITOS ESPECIFICOS Y DE DIVERSA NATURALEZA

ANTIGUEDAD DE COTIZACIÓN EN ALGUN SISTEMA

FALENCIA DE AFP O CIA DE SEGUROS

RENTABILIDAD : Factor Clave

94%

167%

55%

0%

50%

100%

150%

200%

3% 5% 7%

Rentabilidad Real Anual

Pensión / Ultima Renta

Fuente : Sistema Privado de Pensiones CEP-1988

Supuestos-Afiliado de Sexo Masculino,casado, cónyuge 5 años menor.- Edad de inicio de la vida laboral : 18 años.- Impone durante el 85% de su vida laboral.-Crecimiento de las remuneraciones : 2% anual hasta los 50 años, luego estable.-Jubila a los 65 años de edad

Efecto de la Rentabilidad sobre las Pensiones

Impacto de la Rentabilidad de las Inversiones en el Total del Fondo de

Pensiones Acumulado

0

100

200

300

400

500

600

700

81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 *00

RENTABILIDAD

COTIZACIONES

• A diciembre de 2000, el 62% del fondo acumulado

se explica por la rentabilidad de las inversiones.

UF

28,5

13,4

5,46,9

15,6

-1,1

16,3

12,9

21,2

3,6

12,3

6,5

29,7

3,02

16,218,2

-2,5

3,5 4,7 4,4

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

%

10,9%

( *1) Rentabilidad promedio acumulada Julio 81-Diciembre 2000

4%

81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 2000 (*1)Fuente: Superintendencia de AFP (SAFP)

Rentabilidad Real Anual de losFondos de Pensiones

20,74% 35,73%

10,89%2,43%11,61%

14,35%

4,04%

Extranjeros

Fondos de InversiónAccionesBonos

Empresas

Depósitos y Bonos Bancarios

Letras Hipotecarias

Estado

Inversiones de los Fondos de PensionesInversiones de los Fondos de Pensiones(% de los Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2000)(% de los Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2000)

Fuente: Superintendencia de AFP (SAFP)

MM US $35.886,32

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99

N°

Número de Operaciones en Letras Hipotecarias para la Vivienda

16.777

467.785Número de operaciones se ha incrementado en más de 28 veces

desde la incorporación del Sistema de AFP

seminario: “ prevision pasado, presente y futuro” 25 y 26 de abril de 2001 fernando avila soto...

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