riesgo de la cartera de microcrÉditos de …58:17z-34… · econ. carmen naveda. mgs c. i. v.-...
TRANSCRIPT
REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD DEL ZULIA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES DIVISION DE ESTUDIOS PARA GRADUADOS
MAESTRIA EN GERENCIA DE EMPRESAS MENCION: GERENCIA FINANCIERA
RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITOS DE LA BANCA
UNIVERSAL VENEZOLANA
Trabajo de Grado para optar al Título de Magíster Scientiarum en Gerencia de
Empresas, Mención: Gerencia Financiera
Autor:
Econ. Leorabitl J Peña C
C. I. V.-16.118.420
Tutora:
Econ. Carmen Naveda. Mgs
C. I. V.- 4.266.244
Maracaibo, Julio 2012
VEREDICTO
Nosotros, profesores, ________________, _________________, _______________, titulares de la cédula de identidad __________, _____________, ____________ respectivamente, designados como Jurado Calificador por el Consejo Técnico del Comité Académico de la División de Estudios para Graduados de la Facultad de Ciencias Económicas y Sociales de la Universidad del Zulia, APROBAMOS el trabajo de grado titulado RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITOS DE LA BANCA UNIVERSAL VENEZOLANA presentado por el Econ. Leorabitl J Peña C., titular de la cédula de identidad N° V-16.118.420, como requisito exigido para optar al título de Magister Scientiarium en Gerencia de Empresas, mención Gerencia Financiera, a objeto de dar cumplimiento a lo estipulado en la Ley de Universidades y el Reglamento de Estudios para Graduados de la Universidad del Zulia.
En Maracaibo, a los 25 día del mes de julio de 2012 El Jurado
____________________
Prof. ____________
C.I.: ___________
Presidente
____________________
Prof. ____________
C.I.: ___________
Miembro
_____________________
Prof. ____________
C.I.: ___________
Miembro
DEDICATORIA
El cierre de este maravilloso siclo de mi vida se lo dedico a dios
padre todo poderoso, por nutrirme con su infinita paciencia y
sabiduría.
A mí madre y mi padre por su incondicional apoyo.
A mi primogénito Guillermo E Peña, por ser fuente de mi
inspiración e impulso que me ayuda a seguir siempre adelante,
porque con su dulce llegada lleno de felicidad mi vida,
convirtiéndose así en mi más grande tesoro.
A todas mis hermanas y mi hermano, siempre dispuestos a darme
aliento en el momento que lo necesitaba.
Con mucho amor se lo dedico especialmente a mi amada esposa
Karen C Cordoba quien con su amor e incondicional apoyo en
todos los aspectos de mi vida dio muestras de su compresión y su
generosidad para la materialización de este proyecto, mi reina
bella este también es tu logro.
AGRADECIMIENTOS
Agradezco a dios por convertirse en mi fiel guía en este nuevo
peldaño de mi vida profesional.
A la ilustre universidad del Zulia por permitirme nuevamente
formarme en sus aulas.
Eternamente agradecido con la profesora Carmen Naveda por su
ejemplar apoyo académico como tutora de esta investigación,
siempre presente con sus incalculables aportes de conocimientos
y acertadas recomendaciones.
A mis todos mis compañeros de formación por permitirme
aprender de sus experiencias profesionales.
Infinitas gracias a todos mis amigos y aquellas personas que me
demostraron que creen en mí y que en los momentos difíciles me
ayudaron a seguir adelante, porque de una u otra manera
aportaron su granito de arena para que este sueño se hiciera
realidad.
Mil gracias a todos……..
Leorabitl J Peña C
ÍNDICE GENERAL
ÍNDICE GENERAL
Pág.
Resumen
Abstract
Introducción……………………………………………………….…………………………….16
Capítulo I. El Problema....................................................................................................19
1. Planteamiento del problema.................................................................................20
2. Formulación del problema....................................................................................26
3. Sistematización de la variable..............................................................................27
4. Objetivos de la investigación................................................................................27
4.1. Objetivo general............................................................................................27
4.2. Objetivo específico........................................................................................27
5. Justificación de la investigación...........................................................................28
6. Delimitación de la investigación...........................................................................29
6.1. Delimitación espacial.....................................................................................29
6.2. Delimitación temporal....................................................................................29
Capítulo II. Marco Teórico………………………………………………………………….....30
1. Antecedentes de la investigación………………………………………………….………31
2. Bases teóricas de la investigación…………………………………………………….…. 37
2.1. El sistema financiero…………………………………………………………………..37
2.1.1. Componentes de sistema financiero…………………………………………37
2.1.1.1. Las instituciones financieras……………………………….……….38
a).Instituciones bancarias…………………………………...............38
b).Instituciones no bancarias………………………………………..38
2.1.1.2. Los instrumentos financieros……………………………………….39
2.1.1.3. Los mercados financieros……………………………......................39
2.2. Tipos de operaciones bancarias……………………………………………………..40
2.2.1. Operaciones fundamentales o típicas………………………….…………….40
2.2.1.1. Operaciones pasivas…………………………………………………41
2.2.1.2. Operaciones activas………………………………………………….41
2.2.2. Operaciones accesorias o secundarias………………………………………41
2.3. El crédito bancario…….……………………………………………………………….42
2.3.1. Concepto de crédito……………………………………………………............42
2.3.2. Clasificación del crédito bancario por destino……………………………….43
2.3.3. Clasificación del crédito bancario por actividad económica……….............43
2.4. Las Microfinanzas…………………………………………………….………………..43
2.4.1. El Microcrédito…………………………………………………………………..44
2.4.2. Microcréditos en Venezuela…………………………………………………..45
2.4.3. Microempresario…………………………..…………………………………….46
2.4.3.1 Importancia de la microempresa…………………………………….47
2.4.3.2. Características de la microempresa………………………………..48
2.5. Cartera de microcrédito……………………………………………………………….49
2.5.1. Concepto…………………………………………………………………………49
2.5.2. Riesgo de crédito……………………………………………………………….49
2.5.2.1. Concepto………………………………………………………………….49
2.5.2.1. Etapas del riesgo de crédito…………………………………………….50
2.6. Riesgo en la cartera de microcrédito………………………………………………...50
2.6.1. Concepto…………………………………………………………………………50
2.6.2. Procedimiento para la evaluación de riesgo…………………………………51
2.7. Composición de la cartera de microcrédito por sector económico……………….51
2.7.1. Sector Producción………………………………………………………………52
2.7.2. Sector Servicios…………………………………………………………………52
2.7.3. Sector Comercio………………………...………………………………………52
2.8. Comportamiento de la cartera de microcréditos……………..…………………….52
2.8.1. Comportamiento creciente del microcrédito…………………………………53
2.8.2. Comportamiento decreciente del microcrédito………………………………53
2.9. Factores de mayor influencia del riesgo en la cartera de microcréditos….……..53
2.9.1. Riesgo particular………………………………………………………………...54
2.9.2. Riesgo sectorial…………………………………………………………………54
2.9.3. Riesgo general…………………………………………………………………..54
9.4. Riesgo regulatorio……………………………..………………………………….54
2.9.5. Riesgo de mercado……………………………………………………………..55
2.9.5.1. Riesgo de tasa de interés……………………………………………55
2.9.5.2. Riego cambiario…………………………………………………........55
2.9.5.3. Riesgo de precio………………………………………………………56
2.9.6. Riesgo operacional……………………………………………………………..56
2.9.7. Riesgo de liquidez………………………………………………………………56
2.9.8. Riesgo legal……………………………………………………………………...56
2.9.9. Riesgo de reputación…………………………………………………………...57
2.9.10. Riesgo político…………………………………………………………………57
2.9.11. Riesgo país…………………………………………………………………….57
2.10. Marco legal de las Microfinanzas en Venezuela………………………………...58
2.10.1. Ley General de Bancos y otras instituciones financieras……………......58
2.10.2. La ley de Microfinanzas……………………………………………..………..58
2.10.3. Normas relativas a la clasificación de riesgo en la cartera de
microcréditos y cálculos de sus provisiones………………………………………...59
2.10.4. Normas para una adecuada administración integral de riesgo………….60
2.10.5. Gaceta Oficial N° 39.118 de fecha 11 de febrero de 2009……………….61
2.11. Nivel de morosidad en la cartera de microcréditos……………………………….61
2.11.1. Cartera de crédito vencida ………………..……………....….....................62
2.11.2. Total cartera de crédito…………………..………..……....…......................62
2.12. Impacto en los costos operativos de la cartera de microcrédito………………...62
2.12.1. Eficiencia operativa………….……….……….……….………………………63
2.12.2. Costo por cliente……….……….….……….……….……….……….…........64
2.12.3. Rotación de cartera……….……….……….……….……….………………..65
2.12.4. Auto sostenibilidad financiera………..……….……….……….……............66
2.12.5. Auto sostenibilidad operativa………………….……...……….……………..67
2.13. Definición de términos básicos..........................................................................67
2.14. Sistema de variables……….……….……….…….……….……….……….………69
2.14.1. Definición conceptual.........................................……….……….………….70
2.14.2. Definición operacional……….….……….……….…………………………...70
Cuadro de operacionalización de la variable………………………………………………..71
Capítulo III. Marco metodológico……………………………………………………………..72
3.1. Tipo de Investigación…………………………………………………………….............73
3.2. Diseño de la investigación………………………………………………………............75
3.3. Población………………………………………………………………………….............76
3.4. Muestra……………………………………………………………………………............77
3.5. Técnicas e instrumentos de recolección de datos………………………..…..............77
3.6. Validez................................................………………………….......………................81
3.7. La confiabilidad de los instrumentos........................................................................81
3.8. Técnicas de análisis y procesamiento de la información…………………................83
Capítulo IV. Análisis de los resultados……………………………………………………….85
Análisis de los resultados……………………………………………………………………..86
Objetivo N° 01: ¿Cómo fue la composición por sector económico de la cartera de
microcréditos de los bancos universales, periodo 2007-2009?.......................................86
Objetivo N° 02: ¿Cómo fue el comportamiento de la cartera de microcréditos en los
bancos universales, periodo 2007-2009?........................................................................89
Objetivo N° 03: Identificar los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio de la
cartera de microcréditos en los bancos universales, periodo 2007-2009………………..90
Objetivo N° 04: Analizar los niveles de morosidad de la cartera de microcréditos en los
bancos universales, periodo 2007-2009……………………………………………………..94
Objetivo N° 05: Analizar los costos operativos, y su impacto en la cartera de
microcréditos de la banca universal venezolana……………………………………………96
Conclusiones…………………………………………………………………………………100
Recomendaciones……………………………………………………………………………………107
Referencias Bibliográficas…………………………………………………………………...111
Anexos.………………………………………………………………………………………...115
ÍNDICE DE TABLAS
Pág.
Cuadro de operacionalización de la variable………………….…………………………….71
La Población……………………………………………………………….……………………76
Anexo A cuestionario………………………………………………………………………….79
Anexo B base de datos………………………………….…………………………………….80
Tabla N°.01 Composición por sector económico de la cartera de Microcréditos……….87
Tabla N°. 02 Comportamiento de la cartera de Microcrédito…………………………...…89
Tabla N°.03 Factores de mayor influencia en el riesgo crediticio……….………………..91
Tabla N°. 04 Índice de morosidad en la cartera de Microcréditos………………………..94
Tabla N°. 05 Impacto de los costos operativos en la cartera de Microcréditos…………96
ÍNDICE DE GRÁFICOS
Pág.
Grafico N°. 01 Composición por sector económico de la cartera de Microcréditos…….88
Grafico N°. 02 Comportamiento creciente del Microcrédito……………………………….90
Grafico N°. 03 Factores de mayor influencia factores en el riesgo crediticio……..……..93
Grafico N°. 04 Indicadores de la cartera de Microcrédito………………………………….95
Grafico N°. 05 Impacto de los costos operativos en la cartera de Microcréditos……….99
Peña Colina, Leorabitl Junior. “RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITOS DE LA BANCA UNIVERSAL VENEZOLANA”. Trabajo de grado para optar al título de Magíster Scientiarium en Gerencia de Empresas, Mención Financiera. Universidad del Zulia, División de Estudios para graduados, Facultad de Ciencias Económicas y Sociales, Maestría en Gerencia de Empresas. Maracaibo, Venezuela 2010. 137 p.
RESUMEN La banca universal venezolana cuenta con mecanismos de medición de riesgo crediticio, los cuales se constituyen en su principal herramienta para identificar el riesgo en sus diferentes carteras de créditos, entre las que se encuentra la de cumplimiento obligatorio para la banca universal venezolana destinada al sector microempresarial, esta cartera muestra unas características muy particulares debido al dinamismo en el que se encuentra inmerso el sector microempresarial venezolano. El propósito de esta investigación es analizar el riesgo de crédito de la banca universal venezolana, en la cartera de microcrédito, durante el periodo 2007-2009. Fue sustentado por los autores Bello 2007, Buenaventura 2005, SUDEBAN 2009, Elizondo 2003, en la ley de creación, estimulo, promoción y desarrollo del sistema microfinanciero 2001, entre otros, el tipo de investigación fue documental bibliográfica y documental de campo, el diseño fue no experimental, longitudinal, la población estuvo constituida por los primeros 5 bancos Universales los cuales son Banesco, Mercantil, Provincial, Banco de Venezuela y Banco Occidental de Descuento. De la presente investigación se obtuvieron los siguientes resultados: los sectores económicos atendidos por la cartera de microcrédito son el sector producción, servicio y comercio, se determino que los factores de mayor influencia son los siguientes: riesgo particular, riesgo sectorial, riesgo general y el marco legal, que los principales indicadores en los costos operativos en la cartera de microcrédito son eficiencia operativa, costo por clientes, rotación de cartera auto sostenibilidad financiera y auto sostenibilidad operativa, llegando a las siguientes conclusiones que el sector económico con mayores recursos asignados es el sector comercio, para los años en estudio la cartera registro un ligero crecimiento y la misma cumplió con el porcentaje mínimo requerido por la SUDEBAN, y la mora para los años en estudio fue considerablemente baja. Palabras Clave: Riesgo de crédito, Morosidad, Banca Universal, Cartera de Microcrédito. Dirección electrónica: [email protected]
Peña Colina Leorabitl Junior. "RISK OF MICRO-CREDIT PORTFOLIO OF UNIVERSAL BANKS VENEZUELA”. Graduate work to obtain the title of Master in Business Management Scientiarium Mention Financial. Universidad del Zulia, Division of Graduate Studies, Faculty of Economics and Social Sciences, Master in Business Management. Maracaibo, Venezuela 2010. 137 p.
ABSTRACT The Venezuelan Universal Banks has its own mechanism to measure the loan risks, which represents a main tool to indentifies the risk in its different credit client lists. The main risk is the obligation contracted by the microcompanies stays unfulfilled. This credits clients list have it’s own characteristics due to the functioning of the Venezuelan microcompany group. So this research is aimed to analyze the loan risk of the Venezuelan universal bank in the period 2007-2009. This is based on the theories and statistical data from Bello, 2007; Sudeban 2009, Elizondo 2003, the Venezuelan law of creation, encourage, promoting and development of the macro financial system 2001, and the regulations related to the classification of the risk in the micro credits lists and calculation of its previsions 2003, etc. This study is classified as a non experimental bibliographic documental work and it is based on the data provided by the main five universal banks: Banesco, Mercantil, Provincial, Banco de Venzuela and Banco Occidental de Descuento. This research is to demonstrate the loan risk in the micro credit client lists of the Venezuelan universal banks, to identify the most influent variables in the loan risk in the micro credit lists, to analyze the rate of arrear in the credit client list and to get a complete analysis from the different strategies used by the banks in their operative costs in the granting of micro loans and the risks for the bank in investing in micro-credits Key words: Loan risk, micro credit, Lowness, arrear, universal bank, micro credits client lists E-mail : [email protected]
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
Actualmente el mundo de las microfinanzas en Venezuela se encuentra en una etapa
de crecimiento a pesar de que algunas organizaciones son de vieja data ofreciendo
únicamente el producto bandera de las microfinanzas, este producto viene siendo el
microcrédito. Dentro de estas organizaciones se encuentran los bancos, los cuales
realizan esfuerzos significativos por satisfacer las necesidades del sector
microempresarial y de esta manera aumentar los niveles de bancarización que al mismo
tiempo ayudara a mejorar las relaciones existente entre la banca y el sector
microempresarial que por sus característica de requerir intensa mano de obra para la
producción de bienes y servicios cumple un importante papel dentro del aparato
productivo nacional.
El sector de la banca y los microempresarios también se encuentra impulsado por
otras variables de gran importancia las cuales son; que la banca está realizando
mejores esfuerzos por atender mercados potenciales los cuales les han demostrado a
la banca que pueden ser rentables y con tendencia al crecimiento, que debido al
crecimiento del sector microempresarial estos están requiriendo una mayor atención de
la banca, especialmente en lo que se refiere al financiamiento, para continuar
realizando sus aporte al aparato productivo nacional, permitiendo de esta manera
ayudara a bajar los altos índices de desempleos que tradicionalmente muestra la
economía nacional.
En consonancia con lo anteriormente señalado, otra variable de gran importancia son
las regulaciones legales que realiza el ejecutivo nacional en aras de darle forma al
sector de las Microfinanzas, está legislación en la materia se ha traducido directamente
en la Ley de Creación, Estimulo, Promoción y Desarrollo del Sistema Microfinanciero,
Normas para una Adecuada Administración Integral de Riesgos, Normas Relativas a la
Clasificación del Riesgo en la Cartera de Microcréditos y Cálculo de sus Provisiones y
las gacetas oficiales en las cuales se establece el porcentaje mínimo de cumplimento
obligatorio para la cartera de microcrédito esto es a lo que algunas instituciones se
17
refieren como cartera de crédito dirigidas porque son reguladas en muchos aspectos
por el ejecutivo nacional, estas regulaciones apuntan directamente a direccionar el
crédito a los diferentes sectores de la economía nacional, de esta manera estos
sectores tendrán estímulos para continuar inmersos dentro del aparato productivo
nacional.
Hechas las consideraciones anteriores, es importante destacar que el microcrédito
no es ajeno al riesgo de crédito y que las instituciones financieras se encuetarán dentro
de un proceso de adecuación a este mercado, que les ha resultado interesante por su
rentabilidad financiera y por permitirles diversificar el riesgo de crédito, basado en esto
la banca tradicional debe incrementar sus esfuerzos por estar a la altura de los
requerimientos de su mercados potenciales.
Ante la situación anteriormente planteada, resulta oportuno analizar riesgo de la
cartera de microcréditos de la banca universal venezolana, con el propósito de conocer
mejor el riesgo al que se expone en materia de microcrédito que ayudara de manera
significativa a mejorar las relaciones existentes entre los dos sectores. Con la finalidad
de alcanzar los objetivos formulados en este estudio, la investigación se configuró en
cuatro capítulos los cuales se describen a continuación.
El Capítulo I, El Problema: abarca el planteamiento y formulación del problema, así
como el objetivo general y los específicos, la justificación y la delimitación de la
investigación.
El capítulo II, Marco Teórico: expone los antecedentes estudios asociados al tema de
investigación, las bases teóricas de la investigación, y el sistema de variable objeto de
estudio.
El Capítulo III, Marco Metodológico: establece los lineamientos metodológicos con
relación al tipo de investigación, población, diseño, el instrumento utilizado para la
18
recolección de los datos, la validez y confiabilidad del mismo, el tratamiento, como el
análisis de la información y la descripción del procedimiento realizado en esta trabajo
investigativo.
El Capítulo IV, Resultados de La Investigación: se exponen los resultados
analíticamente discutidos, lográndose cubrir los objetivos planteados en el estudio y
finalmente las conclusiones, recomendaciones de la investigación.
CAPÍTULO I EL PROBLEMA
CAPÍTULO I
EL PROBLEMA
1. Planteamiento del problema
La pobreza y su desmesurado aumento es uno de los males principales que esta
sociedad heredó del siglo XX. No obstante, pareciera abrirse una alternativa para
contrastar esta realidad, la cual es el microcrédito, que si bien no constituye una
solución mágica, puede contribuir en gran medida en la reducción de la misma, debido
a la gran importancia que tiene para el mundo la reducción de la pobreza y el impacto
del microcrédito en diferentes vertientes.
Es aquí donde toma mayor importancia el proyecto de microcrédito creado por el Dr.
Muhammad Yunus, banquero y economista de Bangladesh el cual es considerado
como el padre del microcrédito, fue galardonado con el premio príncipe de Asturias de
la Concordia en 1998, premio internacional Simón Bolívar en 1996 y 2006, en este
último año se hizo merecedor del premio nobel de la paz. Este prominente hombre
desarrolló un concepto de microcrédito en el cual dice son pequeños préstamos
concedidos a personas humildes que no pueden solicitar un préstamo bancario
tradicional, siendo fiel a estos principios logro fundar con mucho éxito su banco
Grameen (banco rural).
Cabe destacar que para este concepto es muy común ver como el destino del
microcrédito es un consumo corriente; para el padre del microcrédito es muy fuerte la
asociación que existe entre microcrédito, la pobreza y la exclusión social. Que llevo al
padre del microcrédito a decir: “Para reducir la pobreza no necesitamos movilizar
grandes recursos, sino muchas voluntades”.
Este concepto actualmente tiene mucha validez, razón por la cual las microempresas
no se han visto favorecidas puesto que se encuentran en la necesidad de solicitar un
21
microcrédito para el desarrollo ó inicio de su actividad económica y su acceso no es tan
viable debido a la estrecha relación del microcrédito con la pobreza, esta primera
oportunidad de obtener recursos financieros para comenzar su actividad económica o
darle continuidad a la misma se convierte para los pequeños emprendedores en una
macro oportunidad que generalmente se ve truncada debido a que es visto como un
mecanismo para ayudar a las personas de escasos recursos económicos ó como
proyecto para ayudar a mejorar su calidad de vida y no como una oportunidad de
explorar nuevos mercados é inversión económicamente rentable.
En el contexto de globalización y competitividad permanece vigente el problema
medular de la agenda mundial: la pobreza y la exclusión social, el desempleo,
distribución desigual de la riqueza y la falta de sostenibilidad de las políticas educativas
y de salud, son algunas de las causas de estos males, es por ello que un gran número
de estados en todo el mundo han promovido modelos de apoyo a emprendedores,
micro, pequeños y medianos empresarios con la intención de encontrar fórmulas para la
generación de empleos estables y productivos que garanticen a los sectores más
vulnerables de la sociedad, el mejoramiento de su calidad de vida y su inserción en el
ámbito productivo.
Dentro de este marco socio-económico considera la Comisión Económica para
América Latina y el Caribe (CEPAL 2004) que las políticas de microcréditos tienen entre
sus principales objetivos beneficiar a individuos y empresas involucradas en proyectos
productivos que no tienen posibilidades de acceso a instituciones financieras
tradicionales.
En 1998, la Asamblea General de las Naciones Unidas declaro el 2005 como el año
internacional del microcrédito en reconocimiento a la contribución de esta modalidad a
la reducción de la pobreza. Para que el sector de las microfinanzas pueda hacer una
contribución eficaz en el logro de los objetivos del milenio, se plantearon los retos que
tendrían que ser afrontados durante los próximos diez años entre, ellos: a) crear un
ambiente político propicio para facilitar el acceso a los servicios financieros a los
trabajadores de escasos recursos económicos; b) mejorar el funcionamiento de las
22
instituciones de microfinanzas y c) optimizar el conocimiento del impacto de las
microfinanzas en el género femenino. Además, deben ayudar al desarrollo de las
instituciones de microfinanzas a través de su unión con instituciones locales e
internacionales que promuevan y apoyen al sector de las microfinanzas y mejorar las
políticas que fomenten la financiación social.
Es por ello que la microeconomía ó economía local, no ha perdido su vigencia en la
era de globalización. Cada vez más personas compran y producen para los mercados
globales, aunque estos mercados nunca podrían incluir a todos los consumidores y sus
necesidades, la globalización induce a la homogenización cultural, que podría ser
contrarrestada con una economía local activa. Una red de pequeñas pero bien
consolidadas empresas, que permitan obtener economías de escala, mediante la
especialización de una actividad en especifico, reducir sus costos de transacción entre
ellas podría sentar las bases para una económica fuerte, puede brindar estabilidad en
los tiempos de crisis y ofrecer oportunidades para el desarrollo de nuevas actividades,
esto se debe a que pertenecer a una determinada región le confiere una identidad
propia y destrezas que caracterizan la región en las cuales se capacitan para dar
respuestas estratégicas a los desafíos de la globalización.
Lo antes expuesto podría convertirse en una alternativa al modelo tradicional de
desarrollo industrial de grandes empresas localizadas en grandes ciudades, de esta
manera podrían dejar de ser los excluidos de la banca tradicional, en la medida que
esta se adapte a los requerimientos de sus potenciales clientes, lo que traduciría en un
mayor impulso al financiamiento del sector microempresario.
Todo lo anterior se podría materializar debido las a características y funciones de la
banca que su función fundamental y usual consiste en captar fondos de personas
naturales y jurídicas, otorgar créditos y realizar inversión en títulos valores. Entre los
que se destacan los bancos universales que son aquellos que realizan las operaciones
que efectúan los bancos e instituciones financieras especializadas, excepto los bancos
de segundo piso. (Bello, 2007)
23
En este orden de ideas se pueden citar, dos tipos de operaciones típicas que realizan
los bancos, las cuales son: operaciones pasivas que se constituyen por aquellas
mediante el cual las instituciones bancarias captan de fuentes externas los fondos que
les sirven de materia prima para llevar acabo sus operaciones. Mediante las mismas los
bancos se convierten en deudores de sus clientes, agentes económicos excedentarios
o de ahorro, que depositan en ellos parte o la totalidad de su ahorro financiero y las
operaciones activas que son aquellas mediante las cuales los bancos colocan en el
mercado, a través de créditos e inversiones en títulos valores, los fondos captados
mediante las operaciones pasivas; y por lo tanto, las mismas constituyen el uso más
importante de dichos recursos financieros. (Bello, 2007).
Dentro de estas operaciones activas se encuentran los créditos y dentro de su
clasificación se encuentran los microcrédito, el cual se refiere al crédito concedido a los
usuarios del sistema microfinanciero con o sin intereses, destinado a financiar
actividades de producción, comercialización o servicios, cuya fuente principal de pago lo
constituya el producto de los ingresos generados por dichas actividades, así lo define
La Ley de Creación, Estimulo, Promoción y Desarrollo del Sistema Microfinanciero, en
su artículo 2, promulgada en el año 2000. Estos microcréditos no son ajenos al riesgo,
denominado riesgo de crédito, surge cuando las contrapartes están indispuestas o son
totalmente incapaces de cumplir con sus obligaciones contractuales. (Elizondo, 2004).
Por su parte, las normas para una adecuada administración integral de riesgo
publicadas por La Superintendencia de Bancos y otras instituciones financieras
(SUDEBAN), en mayo del 2003, define el riesgo de crédito como la probabilidad de que
se produzcan pérdidas como el resultado del incumplimiento del pago de clientes y/o
contrapartes con el contrato estipulado.
El riesgo de crédito abarca tanto el riesgo de incumplimiento, que es la valuación
objetiva de la probabilidad de que una contraparte incumpla, como el riesgo de mercado
que mide la perdida financiera que será experimentada si el cliente incumple. El riesgo
de cartera ó riesgo de portafolio considera el análisis desde un punto de vista del
agregado de créditos y este dependerá de la composición y naturaleza de la cartera. La
24
estimación de la perdida agregada en este caso, deberá considerar tanto la
composición como la concentración de los créditos que componen cada cartera, así
como tomar en cuenta las correcciones que puedan existir entre las fuentes de riesgo
de los mismos. (Elizondo, 2004).
En ese mismo sentido, (Bello, 2007) señala que generalmente, en las carteras de
crédito de una institución financiera, existen acreditados que poseen características
similares, esto se debe a que dichos acreditados desarrollan su actividad económica
dentro de un mismo sector de la economía y tienen variables en común que de
afectarlos negativamente representaría un riesgo sectorial, sin estar ajenos a otros
riesgos como riesgo particular y riesgo general, esta situación debe de tomarse en
cuenta al momento de realizar el análisis, ya que en ocasiones permite simplificar el
mismo.
El objetivo primordial del análisis de una cartera de crédito, radica en identificar la
concentración existente en una cartera crediticia, ya sea por actividad económica, por
región geográfica ó por medio de las correlaciones existentes entre los acreditados y las
variables que los puedan afectar de manera negativa a los acreditados de una misma
cartera. Con este análisis se puede promover que las instituciones busquen una mejor
diversificación en su cartera de créditos.
En este mismo orden de ideas, el riesgo sectorial es aquel que tiene su origen en los
mercados en los cuales opera el cliente, independientemente de la moralidad y la
responsabilidad de este último. Por otra parte, por tratarse de un riesgo sectorial, solo
afecta a los clientes que operan en determinados mercados pero no a todos en general.
(Bello, 2007).
Para finalizar esta clasificación encontramos, el riesgo particular como el riesgo que
está vinculado al cliente mismo: su honorabilidad y responsabilidad, las cuales son
requisitos para que las relaciones de negocio se mantengan a través del tiempo; y el
conocimiento del riesgo por parte del cliente, sin el cual las condiciones personales no
25
son suficientes y el riesgo general como el resultado de eventos o hechos que afectan a
las empresas de forma generalizada. Al igual que el riesgo sectorial, el riesgo general
es exógeno al cliente del banco, que debido a la naturaleza de estos riesgos le es
imposible controlarlos. (Bello, 2007).
Las normas relativas a la clasificación del riesgo en la cartera de microcrédito y
cálculo de sus provisiones, promulgada el 24 de enero de 2002 en su artículo 10
establece que las instituciones financieras deberán constituir las provisiones especificas
individuales basados en la morosidad de los deudores para cumplir cabalmente con el
pago de las cuotas pactadas ó sus eventuales reestructuraciones, de donde se
desprenden 5 categorías de riesgo en el microcrédito las cuales son: microcrédito con
riesgo A (Normal), microcrédito con riesgo B (Potencial), microcrédito con riesgo C
(Real), microcrédito con riesgo D (Alto Riesgo), microcrédito con riesgo E
(Irrecuperable).
Lo antes señalado nos lleva a decir que en Venezuela existe la necesidad de
propiciar las condiciones técnico-financieras que favorezcan a la capacidad de competir
de las pequeñas y mediana empresa, en este sentido la banca Venezolana juega un
papel primordial, al lograr adaptarse a las características de sus potenciales clientes y
verlos como un mercado atractivo carente de atención por parte de la banca tradicional
el cual puede ser fuente de rentabilidad económica.
En consonancia a lo anteriormente señalado La Superintendencia de Bancos y otras
Instituciones Financieras (2001) dicto una política de fiel cumplimiento sobre la banca,
la cual le obliga a asignar el 3 % de su cartera crediticia a emprendedores,
microempresarios y cooperativas, con la finalidad de que está política se convierta en
un impulso en el área de microcréditos los cuales debe apuntar a superar el divorcio
que ha existido tradicionalmente entre los emprendedores de las micro y pequeñas
empresas con el sistema financiero tradicional.
26
Esto se expresa mediante la reducción significativa de las restricciones al acceso de
financiamiento, que constituía el principal obstáculo para garantizar la sostenibilidad de
la iniciativas empresariales, con estas políticas se busca romper con las fallas
estructurales del mercado de crédito de la banca tradicional que bloquean el acceso al
financiamiento de amplios sectores sociales.
Esto permitiría que los recursos sean diligentemente otorgados, implicaría que
necesariamente los mecanismos de control de crédito y recuperación de fondos,
funcionen de manera efectiva y eficiente, a fin de reponer los capitales e incrementar el
número de emprendedores beneficiados, incorporando de manera progresiva el
volumen de empleo y la calidad de vida en el país.
Ante la situación planteada, la banca universal venezolana deberá incluir en su
análisis de estudio la variable, costos operativos en los microcréditos y el peligro que
podrían representar estos costos para la cartera de microcrédito, que le permitan ver
ésta, como fuente de rentabilidad económica.
Dada la situación anteriormente expuesta, se requiere analizar el riesgo crediticio de
la banca universal venezolana, en la cartera de microcrédito, con el fin de observar su
comportamiento, identificando sus variables de mayor influencia en el riesgo de la
cartera de microcrédito, determinar e interpretar su índice de morosidad, sin dejar de
lado un análisis en el que se demuestra la eficiencia que tienen los bancos al manejar
los costos operativos en la cartera de microcrédito, entendiendo que estos costos
podrían representar un riesgo para el otorgamiento de microcrédito.
2. Formulación del problema
Sobre la base de las consideraciones anteriores, la presente investigación se orienta
al análisis del riesgo en la cartera de microcréditos de la banca universal, para cumplir
con dicho propósito de investigación es necesario responder la siguiente interrogante.
¿Cómo fue el riesgo de la cartera de microcréditos de la banca universal venezolana,
periodo 2007-2009?
27
3. Sistematización de la variable
¿Cómo fue la composición por sector económico de la cartera de microcréditos
de los bancos universales, periodo 2007-2009?
¿Cómo fue el comportamiento de la cartera de microcréditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009?
¿Cuáles son los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio de la cartera
de microcréditos en los bancos universales, periodo 2007-2009?
¿Cómo fueron los niveles de morosidad de la cartera de microcréditos en los
bancos universales, periodo 2007-2009?
¿Cómo fueron los costos operativos, y su impacto en la cartera de microcréditos
de la banca universal venezolana?
4. Objetivos de la investigación
4.1 Objetivo general
Analizar el riesgo de la cartera de microcréditos de la banca universal Venezolana.
4.2 Objetivo específico
Identificar la composición por sector económico de la cartera de microcréditos de
los bancos universales, periodo 2007-2009.
Analizar el comportamiento de la cartera de microcréditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009.
Identificar los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio de la cartera de
microcréditos en los bancos universales, periodo 2007-2009.
28
Analizar los niveles de morosidad de la cartera de microcréditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009.
Analizar los costos operativos, y su impacto en la cartera de microcréditos de la
banca universal venezolana.
5. Justificación de la investigación
Analizar el riesgo en la cartera de microcréditos de la banca universal venezolana, es
de vital importancia para lograr obtener una mejor relación entre la banca tradicional y
en sector micro empresarial, que a la vez le permita a la banca tradicional estar
expuesta a un riesgo controlado y al mismo tiempo estos microcréditos sean
económicamente rentable, más aun cuando existe un mercado atractivo sediento de los
servicios que presta la banca tradicional y otros que se a ajustan específicamente a las
microfinanzas.
Por otro lado, que le permita al sector micro empresarial acceder a servicios que se
ajusten sus necesidades, entre los que se encuentran el microcrédito, acompañamiento
crediticio y asesoría financiera. Lo que se convertiría en un impulso para el sector de las
micro empresas, pues se estaría dejando a un lado uno de los principales problemas de
las micro empresas el cual es, el difícil acceso a la banca tradicional, el
acompañamiento crediticio o asesoría financiera, considerando la principal importancia
de los microcréditos, la cual es que le permiten al sector micro empresarial obtener un
capital de trabajo ó aumentar el que actualmente tienen.
En la práctica, este estudio brindara a la banca universal venezolana un análisis del
riesgo en su cartera de microcrédito durante el periodo 2007-2009, el cual le permitirá
sentar las bases para mejorar la relación existente con el sector microempresarial y
explorar este mercado con mejores fundamentos, considerando cual es la composición
por sector económico de la cartera de microcréditos y en cuál de sus sectores existe un
mayor riesgo de cartera, también le permitirá a la banca universal venezolana cubrir una
mayor cuota de mercado en el sector micro empresarial, ante este panorama la banca
universal venezolana podría evaluar la posibilidad de aumentar su cartera de
29
microcrédito, en mayor porcentaje de lo establecido por la SUDEBAN más aun
considerando los significativos aportes de este sector, por mejorar los niveles de
productividad de la economía y bajar los niveles de desempleo que presenta la
economía venezolana.
Desde el punto de vista metodológico, la investigación brindara lineamientos para el
fortalecimiento de políticas en la cartera de microcrédito de la banca universal,
permitiéndole de esta manera establecer nuevos parámetros de referencia en sus
políticas de microcréditos, destacando que el cumplimiento de esta cartera es de
carácter obligatorio. La presente investigación se constituye en referencia para
investigaciones similares asociadas al tema.
6. Delimitación de la investigación
6.1. Delimitación espacial
Esta investigación tomara como marco de referencia los primeros 5 bancos
universales de la banca venezolana los cuales son Banesco, Mercantil, Provincial,
Banco de Venezuela y Banco Occidental de Descuento.
6.2. Delimitación temporal
La presente investigación tomara como periodo de análisis en lapso comprendido
desde el año 2007 al 2009.
En cuanto a la temática tratada, el estudio se inscribirá en el área de banca y riesgo
en la cartera de microcrédito; se fundamentará teóricamente en Elizondo, 2003, Bello,
2007, SUDEBAN 2010, en la Ley de Creación, Estimulo, Promoción y Desarrollo del
Sistema Microfinanciero, 2001, Normas Relativas a la Clasificación del Riesgo en la
Cartera de Microcréditos y Cálculo de sus Provisiones, 2002 y las Normas Relativas
para una Adecuada Administración de Riesgo, 2003.
CAPÍTULO II MARCO TEORICO
CAPÍTULO II
MARCO TEÓRICO
1. Antecedentes de la investigación
Parra (2009), de la Universidad Rafael Urdaneta, en su investigación titulada “Riesgo
Financiero y Rentabilidad en el Otorgamiento de Microcrédito en las Instituciones de La
Banca Universal”. Tuvo como objetivo general determinar el riesgo financiero y
rentabilidad en el otorgamiento de microcréditos en las instituciones de la banca
universal, el tipo de investigación fue descriptiva de campo correlacional, el diseño fue
no experimental, así mismo tuvo carácter documental bibliográfico la población fue
constituida por cinco (05) gerentes de créditos y cinco (05) gerentes de oficinas
principales de los primeros cinco (05) bancos universales de Venezuela, para la
confiabilidad se utilizo la formula Alpha Conbrach dando un coeficiente de 0,895.
Se elaboro un instrumento de veinte siete (27) ítems con alternativas de respuestas
cerradas. Las conclusiones fueron que la rentabilidad obtuvo una tendencia positiva,
aunque hubo un pequeño descenso en el último año, el cual se demostró con los
valores de rentabilidad financiera. Los gerentes siempre toman en consideración el
riesgo de liquidez, operacional y en oportunidades el riesgo de mercado ya que señalan
que este tiene importancia en relación con las ganancias y el valor económico de los
bancos, las tasas de interés pasivo y activo son determinantes sobre los niveles o
activos del margen financiero que obtienen las instituciones.
El aporte de esta investigación en relación a una de sus variables objeto de estudio
la cual es riesgo financiero, la cual se tomo como referencia porque estudio los tipos de
riesgos financieros a la que está expuesta la banca universal venezolana en el
otorgamiento de microcréditos, seguidamente se tomaron como referencia los
indicadores de rentabilidad utilizado en los microcréditos y los tipos de rentabilidad que
se observaron.
32
Alcalá (2008), de la Universidad Nacional Experimental Rafael María Baralt, en su
investigación “Políticas de Microcréditos de La Banca Estatal en el Estado Zulia. (Caso:
Banfoandes y Banco Industrial de Venezuela) Periodo 2002-2008”, tuvo como objetivo
general evaluar las políticas de microcréditos de la banca estatal en el estado Zulia en
el periodo 2002-2006. El tipo de investigación fue descriptivo documental y proyecto
factible, las técnicas utilizadas fueron la observación directa, la revisión documental y
como instrumento el cuestionario, que se aplico a una población de dieciocho (18)
personas que se desempeñan como gerentes de créditos, gerentes de cobranzas,
gerentes de tarjetas de créditos, gerentes de microcréditos, gerentes de créditos
agropecuarios de los bancos Banfoandes y Banco Industrial de Venezuela.
Las conclusiones fueron que existe un plazo definido para el pago del microcrédito y
no se puede variar, existen diferentes pero no atractivas formas de pago, para el
otorgamiento de microcréditos son requeridas garantías que facilitan la adquisición, es
fácil acceder a un microcrédito aunque existen algunas barreras administrativas, los
microcréditos son flexibles, se consideran las garantías para el otorgamiento del
microcrédito y la velocidad de respuesta presenta debilidades.
Las instituciones financieras dentro de sus políticas de para la evaluación de los
microcréditos no toman en cuenta los estados financieros, se consideran las garantías
para el otorgamiento de microcréditos, no realizan un análisis técnico del proyecto y
consideran medianamente la formación profesional de los requirentes de microcrédito.
El aporte de esta investigación es que la variable objeto de estudio políticas de
microcréditos fue planteada desde la perspectiva de financiamiento de la banca estatal
del estado Zulia, al mismo tiempo es vista como un mecanismo de ayuda para los
pobres, de sus bases teóricas se tomo como contribución su estructura en la que se
destacan las microfinanzas, el microcrédito enfocado como fuente de financiamiento
rentable para las instituciones financieras, logrando con esto un desarrollo social para
Venezuela.
33
Hernández (2008), de La Universidad del Zulia (LUZ), en su Investigación “Riesgo de
Crédito en las Organizaciones Públicas y Privadas que Apoyan a las Microempresas de
La Costa Oriental del Lago. Periodo 2003-2006”. Su objetivo general fue analizar el
riesgo de crédito en las organizaciones públicas y privadas que apoyan a las
microempresas de la costa oriental del Lago, periodo 2003-2006.
El tipo de investigación fue descriptiva con un diseño no experimental, de campo, se
aplico un instrumento para recopilar información basado en la técnica de observación
mediante el cuestionario, constituido por cuarenta y nueve (49) ítems, validado por el
juicio de cinco (05) expertos, para la confiabilidad se utilizo la formula Alpha Conbrach
dando un coeficiente 0,930. Las conclusiones evidenciaron que no existen
procedimientos adecuadas para la selección de las microempresas, originando un alto
grado de morosidad en los créditos concedidos, lo cual se traduce en considerables
pérdidas económicas para las organizaciones y la imposibilidad otorgar nuevos
créditos.
La recuperación del capital es lenta debido a los saldos que presentan la cartera de
crédito donde existen financiamientos en su mayoría atraso de 212 o más días, también
es importante señalar que no se tiene como política la realización de comité de mora,
para analizar los expedientes vencidos y establecer los lineamientos a seguir para la
recuperación de los mismo. El análisis de los créditos no se hace de manera objetiva,
ya que se otorgan los montos máximos a los microempresarios sin evaluar a fondo la
capacidad de pago de los mismos.
El aporte de esta investigación es que aborda el riesgo en las organizaciones que
apoyan a las microempresas, en las que se considera la importancia del riesgo de
crédito para estas instituciones que tienen como mercado meta las microempresas,
resaltado de estas ultimas sus características y su importancia para la sociedad.
Carrillo (2008), de La Universidad del Zulia (LUZ), en su Investigación “Estrategias
para Minimizar el Riesgo Crediticio en la Banca Universal Venezolana”. Tuvo como
objetivo general determinar estrategias para minimizar el riesgo crediticio en la banca
34
universal venezolana, se aplico una matriz FODA; para así conocer las fortalezas,
debilidades, oportunidades y amenazas de la banca universal venezolana. La
investigación fue de tipo descriptiva de tipo observacional no experimental,
transeccional descriptiva. Se llego a la conclusión de que la banca universal venezolana
debe aumentar su capacidad de financiamiento, así como definir de manera definitiva
las políticas crediticias, las regulaciones legales dejan resultados negativos dentro de
las instituciones financieras, y esto genera debilitamiento de la banca.
La capacidad de pago y solvencia que posee un deudor, son factores de mucha
importancia a la hora de considerar a la hora de considerar el otorgamiento del crédito
ya que si estos factores no son evaluados de la mejor manera se podría generar un
aumento significativo en el riesgo y de que posteriormente este crédito se convierta en
incobrable y por ende afecte los niveles de morosidad de institución.
Esta investigación sirve como aporte ya que tiene como variable objeto de estudio el
riego crediticio y parte de su población es la banca universal venezolana, de la cual se
delimita el marco legal en el que se desenvuelve, así mismo analiza indicadores de
gestión administrativas, los cuales serán tomados como referencia ya que los próximos
que se analizaran indicadores de gestión relacionados con los costos operativos del
microcrédito.
López y Fuentes, (2008), elaboraron un artículo arbitrado publicado en la revista
Visión Gerencial, año 07, Nº. 02, páginas 354-372, titulado “Cartera de Microcréditos
del Sistema Bancario en Venezuela 2002-2005”. Este articulo arbitrado aporto a la
presente investigación la forma en que se estudio la variable objeto de estudio es decir
la cartera de microcrédito en la que se estudio su comportamiento en el periodo
señalado, su tasa de crecimiento se estudiaron los indicadores financieros de la cartera
de microcrédito y se resalto el porcentaje de cumplimiento obligatorio por parte de la
banca Venezolana, sirviendo esto de referencia para desarrollar un objetivo de la
presente investigación.
35
Llegaron a la conclusión de que la cartera de microcréditos mantenida por el Sistema
Bancario en Venezuela durante el periodo 2002-2005 mostro una tendencia creciente.
Entre enero de 2002 y diciembre de 2005, creció a una tasa interanual promedio de
206,38%. La cartera ascendió de Bs. 5.211 millones en enero de 2002 a Bs. 1.406.724
millones en diciembre 2005. En el año 2002, se registraron las tasas de crecimiento
más altas de todo el periodo: en mayo fue de 77,35% y en diciembre de 39,84%.
Durante el periodo 2002-2005, cuatro bancos presentaron las carteras de
microcréditos más dinámicas, en función de la frecuencia en que ocuparon los primeros
lugares en el aumento de las tasas de crecimiento. Estos bancos fueron: el de
Venezuela, que incremento su cartera durante cinco ejercicios semestrales; el
Mercantil, Provincial y Banesco, que aumentaron sus carteras durante cuatro ejercicios
semestrales. El Banco Occidental de Descuento y el Banco Venezolano de Crédito
aumentaron sus carteras durante dos ejercicios semestrales y el Banco Industrial de
Venezuela durante un ejercicio semestral.
El porcentaje obligatorio de la cartera de microcréditos mantenida por el Sistema
Bancario venezolano durante el periodo 2002-2003, fue inferior al mínimo establecido
en el Decreto Ley (1%). En promedio la cartera de microcréditos mantenida por el
Sistema Bancario durante el año 2002, fue de 0,21% de la cartera bruta de crédito.
Durante este año el Sistema Bancario no logro cumplir el porcentaje obligatorio exigido
por el Ejecutivo. Para el año 2003, la cartera de microcréditos estuvo por debajo de la
regulación gubernamental entre los meses de enero y mayo, cuando represento el
0,71% de la cartera bruta de crédito. Sin embargo, a partir de junio el Sistema Bancario
cumplió con la cartera obligatoria de microcréditos al alcanzar el 1,14% de la cartera
bruta.
La cartera de microcréditos obligatoria debió incrementarse al 3% de la cartera bruta
a partir del año 2004. Sin embargo, durante este año el Sistema Bancario mantuvo en
promedio una cartera de microcréditos que represento el 2,72% de la cartera bruta.
Solamente en el mes de noviembre la cartera de microcréditos cumplió con la
regulación gubernamental al alcanzar el 3,01% de la cartera bruta. Durante el año 2005,
36
la cartera de microcréditos del Sistema Bancario se coloco en promedio por encima del
porcentaje obligatorio exigido por la Ley (3%) al alcanzar el 3,85% de la cartera bruta.
Incluso durante los meses de mayo, julio, octubre y noviembre la cartera de
microcréditos supero el 4% de la cartera bruta, al registrarse porcentajes de
cumplimiento de 4,04%, 4,00%, 4,00% y 4,09% respectivamente.
El índice de morosidad de la cartera de microcréditos se ubico en 3,24% en enero de
2002 cuando solamente se registraron datos de Bangente. Durante ese año se
registraron los índices de morosidad más altos del periodo de estudio, ya que en
octubre y noviembre el indicador alcanzo el 29,92% y 30,07% respectivamente. Este
incremento se debió al alto índice de morosidad registrado por el subsistema Banca del
Estado, el cual fue de 75,20% (octubre) y de 80,01% (noviembre). A partir de febrero de
2003 el índice de morosidad de la cartera de microcréditos del Sistema Bancario
mantuvo una tendencia decreciente. El indicador paso de 23,20% en febrero a 5,63%
en diciembre.
Para el año 2004 el índice de morosidad de la cartera de microcréditos del Sistema
Bancario se ubico en promedio en 5,03%. Durante el año 2005, el indicador mantuvo su
tendencia a la baja, al ubicarse en un promedio anual del 3,67%. Durante este ano se
registro el porcentaje más bajo del periodo en estudio, cuando en el mes de diciembre
se ubico en 2,96%. El índice de morosidad de la cartera de microcréditos del Sistema
Bancario estuvo altamente influenciado por los resultados del índice en el subsistema
Banca del Estado.
El aporte del presente trabajo a la investigación es la manera en que se analizo el
comportamiento de la cartera de microcrédito en la que se analizan sus diferentes
tendencias, sus niveles de morosidad, el porcentaje que represento la cartera de
microcréditos en la cartera bruta crédito, todo esto enmarcado dentro de las
regulaciones legales y el porcentaje obligatorio mínimo de la cartera de crédito, lo que
se utilizó como referencia para desarrollar varios de los objetivos para de la presente
investigación.
37
2. Bases teóricas de la investigación
El marco teórico permite ubicar el tema objeto de investigación dentro del conjunto
de las teorías existentes, con el propósito de precisar en cual corriente de pensamiento
se inscribe y en qué medida significa algo nuevo o complementario. (Méndez, 2008)
El marco teórico, referencial o conceptual tiene el propósito de imprimir a la
investigación un sistema coordinado y coherente de conceptos y proposiciones que le
permitan abordar el problema, así como también ubicar el problema de estudio en un
conjunto de conocimientos que oriente la conceptualización adecuada de los términos a
utilizar. (Sabino, 2006).
2.1. El sistema financiero
El sistema financiero es un conjunto de partes interrelacionadas cuya finalidad es
canalizar el ahorro del país hacia fines productivos, poniendo en contacto a los agentes
económicos que poseen excedentes con los agentes económicos deficitarios, es decir
que está constituido por instituciones que actúan como intermediarios financieros, entre
quienes desean invertir sus recursos excedentes y quienes requieren de estos fondos.
(Bello, 2007).
2.1.1. Componentes de sistema financiero
Los componentes del sistema financiero son los siguientes: las instituciones
financieras, los instrumentos financieros y los mercados financieros. Cada uno de estos
tiene una función específica que lo caracteriza; sin embargo, todos en su conjunto
tienen la misión ya señalada de canalizar el ahorro financiero del país, de los agentes
económicos excedentarios o de ahorro hacia los agentes económicos deficitarios o de
gasto. (Bello, 2007).
38
2.1.1.1. Las instituciones financieras
Son todo banco, entidad de ahorro y préstamo u otra institución financiera, salvo las
excepciones enmarcadas en el artículo 2 del decreto Nº 1526 con fuerza de ley de
reforma de la ley general de bancos y otras instituciones financieras de fecha 3 de
noviembre de 2001.
Las instituciones financieras incluyen una amplia gama de sociedades anónimas
clasificadas en bancarias y no bancarias.
a) Instituciones bancarias
Su función fundamental y usual consiste en captar fondos de personas naturales y
jurídicas, otorgar créditos y realizar inversiones en títulos valores. En Venezuela las
instituciones bancarias están regidas por la Ley General de Bancos y otras instituciones
financieras e incluyen Bancos Universales, Bancos Comerciales, Bancos de Inversión,
Arrendadoras Financieras, Entidades de Ahorro y Préstamo y Fondos de Mercado
Monetario. (Bello, 2007).
En esta lista de instituciones bancarias se destacan los Bancos Universales que son
aquellos que pueden realizar todas las operaciones que, de conformidad con lo
establecido en el presente Decreto Ley, efectúan los bancos e instituciones financieras
especializadas, excepto las de los bancos de segundo piso. (Ley General de Bancos y
Otras Instituciones Financieras, 2001).
b) Instituciones no bancarias
Compañías de seguros
Las compañías de seguros son instituciones financieras no bancarias que por un
precio (prima de seguro) realizan un pago al beneficiario, de la póliza en caso de que
39
ocurra un siniestro objeto del seguro. De allí que las compañías de seguros función
como tenedoras de riesgos.
Entidades de inversión colectiva
Las entidades de inversión colectiva son aquellas instituciones que canalizan los
aportes de los inversionistas, destinados a constituir un capital o patrimonio común,
integrado por una cartera de títulos valores u otros activos.
2.1.1.2. Los instrumentos financieros
Los instrumentos financieros, llamados también activos financieros, están
constituídos por las obligaciones directas e indirectas emitidas respectivamente por los
agentes económicos deficitarios o de gasto y las instituciones financieras bancarias y no
bancarias.
2.1.1.3. Los mercados financieros
Son un área geográfica, en el cual, mediante una variada gama de mecanismos,
practicas e instrumentos se realizan operaciones de compra-venta de activos
financieros y se determinan y se determinan sus precios. (Bello, 2007).
En esta definición se destacan tres elementos fundamentales, a saber:
a) Un área geográfica en la que se realizan operaciones de compra-venta de activos
financieros, gracias a los adelantos electrónicos actuales es posible hablar de forma
relativa de un mercado financiero mundial, por cuanto estando residenciado en un
país, un operador está en capacidad de realizar transacciones en diferentes
mercados financieros del planeta.
b) Una serie de mecanismos, práctica e instrumentos establecidos formalmente, los
cuales, permiten agilizar las transacciones y garantizar que todos los participantes en
40
el mercado dispongan de información suficiente sobre los precios de los diferentes
activos financieros y las características de las operaciones que se están realizando.
c) Se determinan los precios de los activos financieros. Este proceso de fijación de los
precios de los instrumentos financieros se lleva a cabo a través de la interacción de
la oferta y la demanda.
2.2. Tipos de operaciones bancarias
La naturaleza de las operaciones bancarias da origen a dos tipos o categorías de
operaciones, que son las fundamentales o típicas y las accesorias o secundarias. Las
primeras, como su nombre lo indica, constituyen la función esencial de los bancos;
mientras que las segundas tienen el carácter de prestaciones de servicios de servicios
personales. (Acedo y Acedo ,2000).
Los bancos realizan operaciones fundamentales o típicas, las cuales se relacionan
con la función de servir de intermediarios entre la oferta y la oferta y la demanda de
fondos prestables, es decir, entre agentes económicos excedentarios o de ahorro y
agentes deficitarios o de gasto. Estas operaciones implican depósitos por una parte, y
créditos e inversiones en títulos valores, por la otra. De igual forma, los bancos realizan
operaciones accesorias o secundarias, las cuales no involucran depósitos, créditos o
inversiones, si no la prestación de servicios a sus clientes o a la comunidad en general.
(Bello, 2007).
2.2.1. Operaciones fundamentales o típicas
Las operaciones fundamentales o típicas corresponden a la realización de un
negocio de crédito entre el banco y sus clientes. Ahora bien, la característica básica de
un negocio de crédito es que la parte que lo otorga se convierte en acreedora, y la parte
que lo recibe se convierte en deudora, por lo cual asume legalmente la obligación de
cancelar el crédito recibido. (Bello, 2007).
41
Las instituciones bancarias realizan dos tipos de operaciones fundamentales o
típicas:
2.2.1.1. Operaciones pasivas
Las operaciones pasivas son aquellas mediante las cuales las instituciones bancarias
captan de fuentes externas los fondos que le sirven de materia prima para llevar a cabo
sus operaciones. Mediante las mismas, los bancos se convierten en deudores de sus
clientes, agentes económicos excedentarios o de ahorro, que depositan en ellos parte o
la totalidad de su ahorro financiero. (Bello, 2007).
2.2.1.2. Operaciones activas
Las operaciones activas son aquellas mediante las cuales los bancos colocan en el
mercado, a través de créditos e inversiones en títulos valores, los fondos captados
mediantes las operaciones las operaciones pasivas; y por lo tanto las mismas
constituyen el uso más importante de dichos recursos financieros. Como resultado de
operaciones de las operaciones activas las instituciones bancarias se convierten en
acreedoras de los clientes que reciben los créditos o emiten los títulos valores objeto de
las inversiones bancarias. (Bello, 2007). La presente investigación está enmarcada
dentro de las operaciones activas que desarrollan los bancos.
2.2. 2. Operaciones accesorias o secundarias
Las operaciones accesorias o secundarias que realizan las instituciones bancarias
son aquellas mediante las cuales los bancos presentan una variada gama de servicios
bancarios a sus clientes y a la comunidad en general pero no implican la captación de
fondos, en el otorgamiento de créditos o la realización de inversiones en títulos valores,
a diferencian de las operaciones activas y pasivas, las operaciones accesorias no son
operaciones de crédito entre el banco y sus clientes. Sin embargo estas instituciones
están en capacidad de prestar estos servicios de manera más eficiente que cualquier
42
otro tipo de institución, debido a las estrechas relaciones que mantienen con sus
clientes, a través de manejo de sus depósitos y las demás operaciones, entre estas
operaciones accesorias y conexas se encuentran el alquiler de cajas de seguridad,
apertura y tramitación de cartas de crédito, transferencia de fondos, servicios de
fidecomiso, compra y venta de divisas, emisión de cheques de gerencia y cobranzas
por cuenta de clientes. (Bello, 2007).
2.3. El crédito bancario
2.3.1. Concepto de crédito
Crédito, en comercio y finanzas, es un término utilizado para referirse a las
transacciones que implican una trasferencia de dinero que debe devolverse transcurrido
cierto tiempo. Por lo tanto el que transfiere el dinero se convierte en acreedor y el que lo
recibe en deudor; los términos crédito y deuda reflejan pues una misma transacción
desde el punto de vista contrapuestos.
En términos generales, el crédito se puede considerar como una demostración de
confianza que una institución o un individuo da a una persona, para que esta devuelva,
en un futuro determinado, una cierta cantidad de dinero. En términos bancarios el
crédito es un capital que se da en préstamo a una persona natural o jurídica para que lo
devuelva en un plazo determinado. A este fin los bancos colocan los recursos
disponibles provenientes de las operaciones pasivas y esas colocaciones permiten, a su
vez, sufragar los gastos de administración y atender el pago de intereses derivados de
los depósitos y venta de títulos-valores. (Torres, 2006).
Crédito bancario como aquella operación por la cual la entidad bancaria (el
prestamista) se compromete a entregar al cliente solicitante (prestatario) una suma de
dinero u otro elemento representativo de la misma, recibiendo a cambio después de un
plazo, esa suma más un interés también en dinero. (Bello, 2007)
43
2.3.2. Clasificación del crédito bancario por destino
Esta clasificación de cartera de crédito según La SUDEBAN (2009), está compuesta
por créditos comerciales, créditos al consumo dentro de estos se encuentran las tarjetas
de crédito y los otorgados a la compra de vehículos, seguidamente están los créditos
hipotecarios, los créditos a microempresarios, créditos agrícolas, créditos al sector
turismo y finaliza esta clasificación con los créditos otorgados a la actividad
manufacturera.
2.3.3. Clasificación del crédito bancario por actividad económica
Dentro de esta clasificación encontramos los créditos a las industrias que se dedican
a las siguientes actividades; agrícola pesquera y forestal, explotación de minas e
hidrocarburos, industria manufacturera, electricidad, gas y agua, construcción, comercio
mayor y detal, restaurantes y hoteles, transporte, almacenes y comunicaciones,
establecimientos financieros, seguro, bienes inmuebles, servicios empresariales,
servicios comunales, sociales y personales. (SUDEBAN, 2009).
2.4. Las microfinanzas
El termino microfinanzas se usa para hacer referencia a servicios financieros en
pequeña escala en general, como servicios de crédito o ahorro. El termino microcrédito
se usa para hacer referencia únicamente al crédito. El concepto de instituciones de
microfinanzas se aplica a todas las instituciones formales que proporcionan servicios
financieros a personas naturales o jurídicas de bajos ingresos, entre ellas cooperativas
de crédito, Organizaciones no gubernamentales (ONG), bancos comerciales y bancos
de desarrollo. Malhotra (1992). Las microfinanzas y el microcrédito se suelen considerar
sinónimos, aunque las microfinanzas cubren toda una gama de servicios financieros a
micro escala, entre los que se encuentra el crédito.
44
Las microfinanzas son consideradas como una estrategia para atacar la pobreza
globalmente, en conjunto con otros mecanismos tales como aquellos que promuevan la
salud, la nutrición, la democracia y la educación. En ese sentido la cumbre de
microcrédito celebrada en 1997, propuso la meta de alcanzar 100 millones de las
familias más pobres del mundo, especialmente las mujeres de esas familias, antes de
finalizar el año 2005 como una manera de lograr las metas de desarrollo del milenio a
través de un mayor alcance de las microfinanzas.
2.4.1. El microcrédito
Crédito concedido a los usuarios del sistema microfinanciero con o sin intereses,
destinado a financiar actividades de producción, comercialización o servicios, cuya
fuente principal de pago lo constituya el producto de los ingresos generados por dichas
actividades. (Ley de Creación, Estimulo, Promoción y Desarrollo del Sistema
Microfinanciero, 2001).
Según Buenaventura (2005), los microcréditos se pueden definir como pequeños
préstamos, por debajo de las cuantías que usualmente presta la banca tradicional,
exigiendo garantías, mientras que para el Dr. Muhammad Yunus el microcrédito son
pequeños préstamos concedidos a personas de bajos recursos económicos que no
pueden solicitar un préstamo bancario tradicional.
El microcrédito supone, para muchas de estas iniciativas la primera oportunidad de
obtención de recursos financieros para comenzar su actividad dentro del sistema
microfinanciero que según La Ley de Creación, Estimulo, Promoción y Desarrollo del
Sistema Microfinanciero (2001), es el conjunto de entes u organizaciones públicos o
privados que mediante el otorgamiento de servicios financieros y no financieros;
fomenten, promocionen, intermedien o financien tanto a personas naturales; sean
autoempleadas, desempleadas y microempresarios, como a personas jurídicas
organizadas en unidades asociativas o microempresas, en áreas rurales y urbanas.
45
2.4.2. Microcréditos en Venezuela
En Venezuela la realización de políticas públicas orientadas al sector informal
comenzaron a tener importancia a partir de la década de los ochenta. Época en la cual
se dio un incremento del desempleo, de la pobreza y un aumento de las actividades
económicas informales, entre otros, producto de la situación económica (la recesión
económica, la caída de los precios del petróleo y los cambios en las políticas
económicas del estado).
Asimismo, surgió la posibilidad de que organismos internacionales destinaran
recursos para ejecutar programas sociales entre los cuales se encuentra el programa
de apoyo a la economía popular. Las primeras y más exitosas experiencias de
microfinanzas en el mundo son el Banco Grameen en Bangladesh y BancoSol en
Bolivia. Las primeras experiencias de microfinanzas en Venezuela son de tres
organizaciones no gubernamentales (ONGs): La Fundación Eugenio Mendoza en 1987,
CESAP y la Fundación de la Vivienda Popular.
Las tres unen esfuerzos y se hacen precursores de la primera institución
microfinanciera (IMF), privada en Venezuela llamada BanGente que entro en vigencia
mediante la resolución Nº 002-1198 de la superintendencia de bancos y otras
instituciones financieras de 4 de noviembre de 1998 y publicado en gaceta oficial Nº
36.596 de la Republica Bolivariana de Venezuela del 4 de diciembre de 1998 y empieza
a funcionar en febrero de 1999 con capital privado nacional e internacional. Las
instituciones microfinancieras públicas de Venezuela, en especial el Banco del Pueblo y
Banco de la Mujer, empiezan con esta forma de crédito en octubre de 1999 y en octubre
de 2001 respectivamente. (Ocando y Col, 2007)
En Venezuela el microcrédito es de reciente data motivado fundamentalmente por las
acciones del gobierno de obligar a la banca a dejar remesas importantes para esta
actividad. No había en este país una cultura de financiamiento en las instituciones
públicas ni privadas para los microcréditos, por lo que cada vez mas gobiernos y
46
organizaciones no gubernamentales (ONG) optan por esta alternativa de
financiamientos flexibles, tanto en Venezuela como en el mundo. (Pineda, 2007)
Los programas para el fortalecimiento del sector microempresarial de los países en
desarrollo han cobrado auge durante las últimas dos décadas y se han fortalecido
principalmente de la experiencia de organizaciones no gubernamentales exitosas. Son
programas de asistencia humanitaria, técnica y financiera a los microempresarios. Se
trata de personas del sector informal de la economía, que trabajan por cuenta propia o
que tengan pequeñas empresas, en su mayoría de carácter familiar o comunitario, es
dentro del marco de acción de estos programas que nació el concepto de
microfinanzas. (Ocando y Col, 2007)
La iniciativa por parte del gobierno nacional de dotar a la actividad microfinanciera de
un marco regulatorio que ayude a promover esta actividad ha sido muy bien recibida por
parte del sector microempresarial, que tiene firmes esperanzas de impulsar este sector,
el cual se encuentra desatendido por parte de la banca tradicional. (Veneconomía,
2005).
En la actualidad el papel de la microempresa ha tenido una gran relevancia,
existiendo un reconocimiento por parte de algunos autores de que la microempresa
constituye un elemento clave en la contribución al empleo, la producción y la renta
nacional de muchos países en desarrollo, en este orden de ideas las instituciones
financieras tienen la obligación de asumir la responsabilidad de impulsar a este sector
de la economía, más allá de la requerida por las leyes. (Ocando y Col, 2007).
2.4.3. Microempresario
Persona natural o jurídica, que bajo cualquier forma de organización o gestión
productiva, que desarrolle o tenga iniciativas para realizar actividades de
comercialización, prestación de servicios, transformación y producción industrial,
agrícola o artesanal de bienes. En el caso de persona jurídica, deberá contar con un
47
número total no mayor de diez (10) trabajadores y trabajadoras o generar ventas
anuales hasta por la cantidad de nueve mil Unidades Tributarias (9.000 U.T.). (Ley de
Creación, Estimulo, Promoción y Desarrollo del Sistema Microfinanciero, 2001).
En la actualidad el papel de la microempresa ha tenido una gran relevancia,
existiendo un reconocimiento por parte de algunos autores de que la microempresa
constituye un elemento clave en la contribución al empleo, la producción y la renta
nacional de muchos países en desarrollo. En este orden de ideas las empresas y dentro
de ellas las instituciones financieras tienen la obligación de asumir la responsabilidad de
impulsar a este sector de la economía, más allá de la requerida por las leyes.
2.4.3.1. Importancia de la microempresa
La función que la microempresa desempeña en el suministro de empleo y
oportunidades de obtención de un salario, ha surgido como un asunto de especial
importancia para la formulación de políticas que impacten en el desarrollo económico.
La microempresa favorece el sistema de libre empresa ya que gran parte de las
empresas existentes hoy en día se iniciaron como microempresas, que en manos de
personas capaces y emprendedoras se convirtieron en negocios exitosos; no obstante,
hasta hace pocos años no se había tenido en cuenta lo que esté sector económico,
representa en la economía del país y sobre todo un gran peso dentro de la creación de
empleo. (Rojas, 2002).
Tomando en cuenta la microempresa desde el punto de vista estrictamente
económico, puede convertirse en un elemento dinámico para el desarrollo económico
industrial del país. Cabe destacar que la microempresa tiene una alta participación en la
producción de bienes de consumo popular, repercutiendo positivamente en el nivel de
precios y en el mejoramiento de las condiciones de vida de los sectores de la población
más desprotegidos.
48
2.4.3.2. Características de la microempresa
Se establece ciertos aspectos específicos que caracterizan a la microempresa como
tal, entre los que se tienen (Rojas, 2002):
a) Generalmente están dedicadas a la producción de bienes de consumo, en especial
relacionados con la confección, mueblerías, alimentos, bebidas, reparación de
vehículos, partes y piezas eléctricas, bicicletas, herrería, entre otras.
b) La mayoría de estas empresas no solo son pequeñas si no muy pequeñas, de
hecho hay una gran cantidad de empresas de un solo individuo y la mayoría emplea
menos de cinco (5) personas.
c) Prácticamente todas estas empresas son privadas y se han establecidos
principalmente como de propiedad individual.
d) Los propietarios y los trabajadores familiares forman por lo general, el ingrediente
mayor de la fuerza laboral de las microempresas, es por esto que los trabajadores a
sueldo forman el segmento menos numerosos del empleo.
e) La cantidad de capital utilizado por la mayoría de las microempresas, en pequeña
escala es modesto, más importante es el capital de la empresa.
f) En la mayoría de los países, el promedio de las personas ocupadas en la industria
en pequeña escala no trabajan tiempo completo (2400 horas por año) en esa
actividad durante todo el año.
g) La mayoría de los fondos para establecer o expandir una pequeña empresa
proviene de ahorros personales, de familiares o de ganancias incorporadas. Existe
escasez de fondo que deben obtenerse de bancos comerciales, gobiernos ó incluso
de fuentes informales como los famosos llamados prestamistas.
49
2.5. Cartera de microcrédito
2.5.1. Concepto
Es un conjunto o grupo de activos, que lleva implícita dos factores: el riesgo y el
rendimiento. La administración de las carteras de crédito se realiza considerando la
evaluación que realice el gestor de acuerdo a su experiencia, conocimiento e intuición,
sobre los factores que están implícitos dentro de la cartera de microcrédito. (Gitman,
2007)
Para una institución financiera representa el riesgo de los saldo principalmente de
cobro, a favor de la entidad por operaciones de crédito directo concedidos a sus clientes
mediante cualquier modalidad. Es decir que las carteras de créditos están constituidas
por inversiones que realizan las instituciones financieras a través de entrega de dinero o
bienes de capital a terceros (el cliente), para que se sirva de ellos mediante su
consumo, obligándose esta (el cliente) a restituirlo a plazo y al interés convenido.
(Fabozzy, 2004)
2.5.2. Riesgo de crédito
2.5.2.1. Concepto
Es la posibilidad de que un prestatario (cliente activo) no devuelva el principal de su
crédito y no pague los intereses de acuerdo con lo estipulado en el contrato. La
actividad crediticia constituye la principal fuente de ingresos para un banco pero puede
también ser la causa determinante de una quiebra bancaria. (López, Sebastián, 2003)
De acuerdo con los principios para una adecuada administración del riesgo de
crédito perteneciente al comité de supervisión bancaria de Basilea (2004) y las normas
para una adecuada administración integral de riesgos (2003), definen el riesgo de
crédito como la posibilidad de que se produzcan pérdidas como resultado del
incumplimiento de obligaciones de acuerdo con los términos establecidos. Este riesgo
50
se encuentra no solo en el crédito si no también en otras exposiciones dentro y fuera
del balance como garantías aceptaciones e inversiones en valores, entre otros.
2.5.2.2. Etapas del riesgo de crédito
a) La posibilidad de que el cliente no cancele los intereses del crédito, lo cual el
banco se traducirá en que el banco no percibirá ingresos por los créditos otorgados los
cuales son necesarios para cubrir los gastos de la institución.
b) La posibilidad de que le cliente se retrase en el pago del capital del préstamo a la
fecha de su vencimiento, lo cual se traducirá en un gasto para el banco, por cuanto
tendría que deducir de los ingresos del ejercicio el monto correspondiente a la provisión
que deberá crear por mandato de la Superintendencia de bancos y otras instituciones
financieras.
c) La posibilidad de que el cliente finalmente no cancele el monto del crédito
otorgado, lo cual le generaría una pérdida al banco, por cuanto deberá cargar dicho
monto contra la provisión que había creado.
2.6. Riesgo en la cartera de microcrédito
2.6.1. Concepto
El riesgo en la cartera microcrédito es la posibilidad de que se produzcan pérdidas
como resultado del incumplimiento en las obligaciones adquirida por parte del cliente
perteneciente a la cartera de microcrédito, es decir la posibilidad de que cumpla con sus
obligaciones de acuerdo con los términos establecidos. Es la porción de cartera de
microcréditos que se encuentra vencida (Normas para un Adecuada Administración
Integral de Riesgo, 2003).
51
El riesgo en la cartera de microcrédito es la posibilidad de que un deudor o
contraparte incumpla con sus obligaciones en la cartera de microcrédito, de acuerdo
con los términos establecidos, financieramente la institución enfrentaría consecuencias
negativas. (Bello, 2007).
El riesgo en la cartera de microcrédito surge cuando las contrapartes están
indispuestas o son totalmente incapaces de cumplir con sus obligaciones contractuales
adquiridas con la cartera de microcrédito. (Elizondo, 2004)
2.6.2. Procedimiento para la evaluación de riesgo
Para evaluar este riesgo es necesario asegurarse de que la institución cuenta con
adecuadas políticas, normas y procedimientos, mecanismos de gestión, de delegación,
de control interno, así como de procedimientos automatizados y una base de clientes
confiable que permita el monitoreo de manera individual y consolidado de todas las
operaciones crediticias del banco. Esto significa la verificación de que se posee un
análisis confiable de las solicitudes de crédito que incluya la ruta crediticia, la
documentación de los créditos, la liquidación de los mismos, el seguimiento de los
créditos y la cobranza de los mismos.
Paralelamente se requiere con mecanismos de control de riesgos que incluyan,
además de los elementos previstos ya señalados, evaluación de campo que se ajuste a
las características especificas del sector en el que se encuentra el microempresario,
evaluación de campo en la cartera de microcrédito en general, acompañamiento y
seguimiento crediticio en cada una de las operaciones que se otorgo el microcrédito.
(Chang, 2004).
2.7. Composición de la cartera de microcrédito por sector económico
La cartera de microcrédito está compuesta por los sectores producción, servicios y
comercio.
52
2.7.1. Sector Producción
Este sector está compuesto por las empresas que se dedican a la producción de
tapicería, calzado, bloqueras, repostería, mimbrearía, marquetería, herrería entre otras.
(Microfinazas en B.O.D, 2010)
2.7.2. Sector Servicios
Este sector está compuesto por las empresas que se dedican a prestar sus servicios
en el área de costura, restaurantes, lencería, cauchera, talleres mecánicos, talleres
electrónicos, peluquería, latonería y pintura, floristería, lavandería, entre otras.
(Microfinazas en B.O.D, 2010)
2.7.3. Sector Comercio
Este sector está compuesto por las empresas que se dedican a la comercialización
de venta de ropa, venta de helados, venta de víveres, confiterías cantinas escolares,
club de videos venta de condimentos, venta de productos químicos entre otros.
(Microfinazas en B.O.D, 2010).
Las IMF deben considerar los ciclos de cada actividad económica cuando realicen el
proceso de análisis del otorgamiento del microcrédito, al mismo tiempo deben
considerar la interrelación que pudieran tener los diferentes sectores económicos de
esta manera se diversificaría el riesgo en los diferentes sectores económicos
2.8. Comportamiento de la cartera de microcréditos
El comportamiento de la cartera de microcréditos es la relación de la sumatoria total
de los créditos pertenecientes a la cartera de microcréditos, en un periodo determinado,
53
este comportamiento puede ser creciente ó decreciente durante un periodo determinado
en comparación con un periodo anterior.
2.8.1. Comportamiento creciente del microcrédito
Un comportamiento creciente en la cartera de microcréditos es cuando la sumatoria
total de los créditos otorgados en la cartera de microcréditos es superior al periodo con
el cual se le esta comparando, esta comparación puede ser con el periodo anterior ó
con un periodo base, aunque generalmente es comparado con el año anterior. (López y
Sebastián, 2003)
2.8.2. Comportamiento decreciente del microcrédito
Un comportamiento creciente en la cartera de microcréditos es cuando la sumatoria
total de los créditos otorgados en la cartera de microcréditos es superior al periodo con
el cual se le esta comparando, esta comparación puede ser con el periodo anterior ó
con un periodo base, aunque generalmente es comparado con el año anterior. (López y
Sebastián, 2003)
2.9. Factores de mayor influencia del riesgo en la cartera de microcréditos
En términos generales, las instituciones bancarias están expuestas a dos tipos de
riesgos: riesgos endógenos que son aquellos que tienen su origen internamente en la
institución, debido fundamentalmente a fallas organizacionales u operativas entre estos
riesgo podrían estar la posibilidad de que se produzcan desfalcos internamente en el
banco, debido a la carencia de adecuados sistemas de controles para el manejo de
fondos y los riesgos exógenos son aquellos que se generan en los mercados y afectan
directamente a los clientes y por vía de éstos, se transmiten al banco, dentro de estos
riesgos se encuentra la posibilidad de que ocurra una baja significativa en la cotización
de mercado de los títulos valores propiedad de la institución bancaria, lo cual le
generaría pérdidas financieras si tuviera que venderlos. (Bello, 2007).
54
El estudio de los diferentes riesgos endógenos y exógenos a los que están
expuestos los bancos debe tener como objetivo diseñar mecanismos que permitan una
adecuada gestión de aquellos, para así evitar que se traduzcan en siniestros que
afecten la solvencia de las instituciones bancarias y la estabilidad del sistema bancario.
2.9.1. Riesgo particular
El riesgo particular está vinculado al cliente mismo: su honorabilidad y
responsabilidad las cuales son requisitos para que las relaciones de negocio se
mantengan a través del tiempo; y con el conocimiento del negocio por parte del cliente,
sin el cual las condiciones personales no son suficientes. (Bello, 2007).
2.9.2. Riesgo sectorial
Es aquél que tiene su origen en los mercados en los cuales opera el cliente, es decir
es aquel riesgo que enfrentan los actores de los sectores económicos producción,
servicio y comercio, independientemente de la moralidad y de la responsabilidad de
este último. Por ser un riesgo exógeno, el cliente tiene poco control sobre el mismo. Por
otra parte, por tratarse de un riego sectorial, solo afecta a los clientes que operan en
determinados mercados, pero no a todos en general. (Bello, 2007).
2.9.3. Riesgo general
Es aquel que surge como resultado de eventos o hechos que afectan a todas las
empresas de forma generalizada. Al igual que el riesgo sectorial. El riesgo general es
exógeno al cliente del banco, quien por otra parte carece de medios para controlarlo.
(Bello, 2007).
2.9.4. Riego regulatorio
El sistema microfinanciero nacional se desenvuelve en un entorno regulado, las
medidas promulgadas para regular este sector se han orientado principalmente a
regular las prácticas de búsqueda de fondos y las características de algunos de los
55
productos pasivos que ofrece la banca a sus clientes, las cuales impactan la
operatividad de las instituciones financieras en el corto y mediano plazo. Actualmente
las normativas abarcan el establecimiento de las tasas máximas que se pueden cobrar
por los microcréditos otorgados, siendo estas más bajas que las que cobra la banca
tradicional, sin considerar que los costos en el sector de las microfinanzas son más
elevados que en la banca tradicional, esto se debe a la diferencia en la utilización de
mano de obra, que en el caso de los microcréditos esta utilización es más intensa. (Soft
Line Ratings, 2009)
Según las normas para una Adecuada Administración Integral de Riesgos (2003),
(Chang, 2004) y (López y Sebastián, 2003), existen otros riesgos que no están
asociados directamente al crédito, pero si están asociados a la banca y por lo tanto
afectan de manera indirecta al microcrédito, estos son los siguientes:
2.9.5. Riesgo de mercado
Es la factibilidad de que ocurran perdidas en el valor de las posiciones mantenidas
(activas y pasivas) como consecuencia de los movimientos adversos en las variables de
mercado tipo de interés, tipos de cambio, y precios o cotización de títulos valores.
2.9.5.1. Riesgo de tasa de interés
Es la afectación de la situación financiera de la institución financiera por posibles
pérdidas derivadas de movimientos adversos en las tasas de interés. Este riesgo
impacta en las ganancias y el valor económico de sus activos, obligaciones e
instrumentos fuera del balance.
2.9.5.2. Riego cambiario
Es aquel derivado de las fluctuaciones de las paridades de las divisas que se
exponen las instituciones financieras cuando fijan sus contratos en monedas diferentes
al bolívar.
56
2.9.5.3. Riesgo de precio
Es el riego actual y potencial sobre los ingresos o el capital que surge de los cambios
en el valor de los portafolios de instrumentos financieros. Este riesgo se origina de
negociar valor a precio de mercado y de tomar posiciones en las tasas de interés,
moneda extranjera y mercado de valores.
2.9.6. Riesgo operacional
Es la probabilidad de que daños potenciales y perdidas motivados a las formas de la
organización y a la estructuras de sus procesos de gestión, debilidades en controles
internos, errores en procedimiento de operaciones, procedimientos no ajustados a la
realidad, fallas de seguridad e inexistencia o desactualización en sus planes de
contingencias de negocio. Así como la potencialidad de sufrir pérdidas inesperadas por
sistemas inadecuados, fallas administrativas, eventos externos, diferencias de controles
internos y sistemas de información originadas, entre otros, por errores humanos,
fraudes, incapacidad para responder de manera oportuna o hacer que los intereses de
la institución financiera se vean comprometidos de alguna u otra manera.
2.9.7. Riesgo de liquidez
Es aquel que se manifiesta por la incapacidad de las instituciones financieras para
comprar u obtener de algún otro modo los fondos necesarios, ya sea incrementando los
pasivos convirtiendo activos, para cumplir con sus obligaciones en y fuera del balance
en fecha de vencimiento, sin incurrir en perdidas inaceptables.
2.9.8. Riesgo legal
Es la contingencia de pérdida que emana del incumplimiento de la institución
financiera con leyes, normas, reglamentos, prácticas prescritas o normas de ética de
cualquier jurisdicción en la que lleva a cabo sus actividades.
57
2.9.9. Riesgo de reputación
Es la opinión negativa ocasionada por la afectación de la imagen de una institución
financiera, al verse involucrada involuntariamente en transacciones o relaciones de
negocios ilícitos con clientes, así como por cualquier otro evento externo.
2.9.10. Riesgo político
Son los cambios en la legislación en el país donde se está invirtiendo, cambios en la
tasa fiscal, riesgo de expropiación sin compensación adecuada de otros. Es evidente
que existen los riesgos políticos para todo inversionista, tanto para inversiones que
hagan en el mercado doméstico como inversiones internacionales. Modificaciones que
se realicen en el impuesto sobre la renta, las expropiaciones de instalaciones, terrenos,
imposición de un control de cambio, disturbios políticos (guerras, huelgas,
derrocamiento del presidente electo, entre otros, afectarán la rentabilidad de la empresa
(Rodner, 1997).
El riesgo político mide la posibilidad de confiscación (compra realizada por un
gobierno sin ninguna compensación) y expropiación (compra del gobierno con
compensación). Adicionalmente, considera la posibilidad de que se instrumente una
inconvertibilidad monetaria y restricciones a la repatriación de capitales, así como la
posibilidad de que estallen guerras, revoluciones e insurrecciones.
2.9.11. Riesgo país
En economía el riesgo-país se define como aquel que asumen las entidades
financieras, las empresas o el estado, por el posible impago por operaciones
comerciales o préstamos que realizan con el sector público o privado de otro país. Este
riesgo ofrece información en términos cuantitativos sobre el riesgo que implica invertir
en instrumentos representativos de la deuda externa emitidos por gobiernos de países
58
emergentes. Tal riesgo es un riesgo de incumplimiento por parte los emisores de dichas
deudas. (Ministerio del poder popular para finanzas, 2010).
2.10. Marco legal de las microfinanzas en Venezuela
2.10.1. Ley General de Bancos y otras instituciones financieras
En noviembre de 2001 el Ejecutivo Nacional promulgo el Decreto con Fuerza de Ley
de Reforma de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, el cual
estableció que el Sistema Bancario debe destinar parte de su cartera de crédito al
otorgamiento de microcréditos. Esta obligación se da en el marco de las políticas
públicas, características del paradigma de las instituciones especializadas de crédito.
El artículo 24 del mencionado Decreto-Ley señala que los bancos universales,
bancos comerciales y entidades de ahorro y préstamo, deben destinar para el
otorgamiento de microcréditos, el 1% del capital del monto de la cartera crediticia al
cierre del ejercicio semestral anterior, hasta alcanzar el 3% en un plazo de 2 años,
estos recursos financieros se destinarán al otorgamiento de microcréditos o deberán ser
colocados en instituciones que tengan por objeto crear, estimular, promover y
desarrollar el sistema microfinanciero y microempresarial del país, para atender la
economía popular y alternativa, de acuerdo con la legislación especial dictada para ese
fin.
En ese mismo orden de idea, el mencionado artículo dice, que el ejecutivo nacional
determinará dentro del primer mes de cada año, previa recomendación del Consejo
Bancario Nacional, el porcentaje mínimo de la cartera crediticia que los bancos
universales, bancos comerciales y entidades de ahorro y préstamo destinarán al
otorgamiento de microcréditos o colocaciones en aquellas instituciones establecidas
2.10.2. La ley de microfinanzas
La Ley de Microfinanzas aprobada en consejo de ministros el 15 de marzo de 2001,
publicada en Gaceta Oficial Nº 37.164 del 21 de marzo del mismo año, que tiene como
objeto crear, estimular y desarrollar el sistema microfinanciero, al conjunto de entes u
59
organizaciones públicas o privadas que mediante el otorgamiento de servicios
financieros y no financieros; fomenten promocionen o intermedien o financien tanto a
microempresarios como personas naturales autoempleadas.
Esta ley establece que los microcréditos tendrán un plazo de hasta cinco años y se
respaldaran mediante un análisis crediticio basada en el conocimiento de la persona, su
voluntad moral para honrar sus obligaciones, su familia y su entorno socioeconómico
así como sus potencialidades. De acuerdo con esta ley los requisitos para el
otorgamiento de créditos deberán ser flexibles y los tramites fáciles de administrar. Se
establece el incremento progresivo de los montos otorgados en préstamo al usuario, en
función del cumplimiento de sus pagos, los créditos podrán ser otorgados con ó sin
intereses basándose en la oportunidad, necesidad de acceso inmediato y el tiempo de
recuperación del capital. Finalmente esta ley establece que los microempresarios
podrán constituir sociedades de garantías recíprocas que por lo tanto formaran parte de
La Sociedad Nacional de Garantías Recíprocas para la Mediana y Pequeña Industria
(SOGAMPI) y podrán ser socios de los fondos nacionales de garantías reciprocas.
(Veneconomía, 2005).
A partir de la entrada en vigencia de este instrumento legal se crea el Fondo de
desarrollo Microfinanciero (FONDEMI), el cual siguiendo las tendencias de
modernización de la administración pública, se constituye como ente con personalidad
jurídica y patrimonio propio e independiente de la Hacienda Pública Nacional, adscrito al
Ministerio de Finanzas, y cuyo objetivo primordial es apoyar a las políticas de fomento,
desarrollo y fortalecimiento del sistema Microfinanciero. (Ocando y Col, 2007)
2.10.3. Normas relativas a la clasificación de riesgo en la cartera de
microcréditos y cálculos de sus provisiones
La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras el 24 de enero de
2002 emite la resolución Nº 010.02, en la que se establecen las Normas relativas a la
clasificación de riesgo en la cartera de microcréditos y cálculos de sus provisiones
60
debido a que los servicios financieros ofrecidos al sector microfinanciero implican el
otorgamiento de créditos a microempresarios con la capacidad de pago y sentido
emprendedor, quienes no tienen acceso a los mecanismos de financiamiento de la
banca tradicional, en virtud de no contar con un patrimonio consolidado ni con garantías
reales que respalden sus obligaciones.
Sobre la base de las consideraciones anteriores, pero sin perjuicio de lo establecido
en el manual de contabilidad para bancos y otras instituciones financieras y entidad de
ahorro y préstamo, las presentes normas tienen como objeto establecer las políticas,
sistemas y controles con que deben contar las instituciones financieras que otorguen
créditos a los microempresarios, destinados a identificar, medir, controlar y dar
seguimiento a los riesgos asociados a los microcréditos, así como, la determinación del
riesgo y el monto de las provisiones. La contabilización de la cartera de microcréditos se
regirá exclusivamente por las disposiciones contenidas en este manual de contabilidad
para bancos y otras instituciones financieras y entidad de ahorro y préstamo. (Normas
relativas a la clasificación de riesgo en la cartera de microcréditos y cálculos de sus
provisiones, 2002).
2.10.4. Normas para una adecuada administración integral de riesgo
La superintendencia de bancos y otras instituciones financieras el 29 de mayo de
2003 emite la resolución Nº 136.03, en la que emite las normas para una adecuada
administración integral de riesgo la cual tiene por objeto, establecer los lineamientos
básicos, que deberán observar las instituciones financieras en la implementación de un
proceso de administración integral de riesgos. Debido a una solida y adecuada
administración de riesgo garantiza el equilibrio operativo de las instituciones financieras,
lo que permite valorar apropiadamente las operaciones de riesgo, al tiempo que
contribuye a una precisa valoración de los resultados obtenidos en las operaciones.
En ese mismo sentido es de vital importancia que las instituciones financieras
implementen mecanismos y procesos; así como cuenten con recursos humanos
calificados y experimentados en el control de los riesgos generados por sus
61
operaciones; todo ello a los fines de que logren identificar, medir, monitorear, limitar,
controlar, informar y revelar claramente los diferentes tipos de riesgos a que están
expuestas las instituciones financieras, esto supone una adecuación de la estructura
organizativa de las instituciones financieras a los fines de establecer la unidad
administrativa y operativa requerida para la valoración, control y monitoreo de los
niveles de riesgos asumidos.
2.10.5. Gaceta Oficial N° 39.118 de fecha 11 de febrero de 2009
En esta gaceta oficial se establece que el porcentaje mínimo de cumplimiento
obligatorio en créditos y colocaciones al sector microempresarial es del 3 %, del total de
la cartera de créditos bruta.
2.11. Nivel de morosidad en la cartera de microcréditos
La calidad de la cartera es un campo crucial del análisis dado que la mayor fuente de
riesgo para cualquier institución financiera reside en su cartera de créditos. La cartera
de créditos es, sin duda alguna, el mayor activo de las instituciones financieras.
Además, la calidad de este activo, y en consecuencia, el riesgo que representa para la
institución, pueden resultar muy difíciles de medir. Para IMF, cuyos préstamos no están
típicamente respaldados por alguna garantía realizable, la calidad de la cartera es de
crucial importancia, afortunadamente, muchas IMF han aprendido a mantener carteras
de créditos de muy alta calidad.
El coeficiente más ampliamente utilizado para medir la calidad de la cartera en la
industria de las microfinanzas, es el índice de morosidad que mide la porción de la
cartera de créditos “contaminada” por deudas atrasadas como porcentaje de la cartera
total. Si bien generalmente se utilizan varios otros coeficientes, el índice de morosidad
ha surgido como el indicador preferido, ya que es fácil de entender y no subestima el
riesgo al mismo tiempo se le puede comparar entre las instituciones. Cualquier
préstamo otorgado a una microempresa es comúnmente considerado en riesgo si su
62
pago registra un atraso mayor de 30 días. Esta norma es mucho más estricta que la
practicada por la banca comercial, pero se justifica si se tiene en cuenta la ausencia de
garantías realizables en las microfinanzas. (MicroRate, 2003).
El Índice de Morosidad (IMOR), es la cartera de crédito vencida como proporción de
la cartera total. Es uno de los indicadores más utilizados como medida de riesgo de una
cartera crediticia.
IMOR = Cartera de crédito vencida / Total cartera de crédito
2.11.1. Cartera de crédito vencida Agrupa a todos los créditos que no han sido cancelados en la fecha prevista y que
presentan demoras de al menos 30 días según los términos pactados en el pago de su
capital, sus intereses ó ambos. (López y Fuentes 2008)
2.11.2. Total cartera de crédito
Recursos financieros totales otorgados en créditos por el Sistema Bancario. Se
refleja en el balance general de cada banco. Esta cartera se utiliza como referencia
para establecer las carteras de crédito reguladas. En Venezuela, existen regulaciones
para mantener carteras de crédito obligatorias para los sectores turístico, agrícola,
hipotecario y microempresarial. (López y Fuentes 2008)
2.12. Impacto en los costos operativos de la cartera de microcrédito
La extensión de los servicios financieros a los sectores de bajos ingresos, además de
su positivo impacto económico, permite el surgimiento de nuevos emprendedores
apoyados en mercados genuinos dando lugar al desarrollo de proyectos eficientes y
rentables. Las microfinanzas no constituyen una manera más o menos inteligente e
innovadora de distribuir recursos, sino que remueven una falla de mercado permitiendo
63
la promoción financiera de los emprendedores en el marco de un proceso simultáneo de
creación de auténtica riqueza económica. (Planet Finance, 2005)
Este hecho permite a su vez que la actividad de intermediación microfinanciera
resulte potencialmente rentable y materialice el mejor aprovechamiento de su positivo
impacto económico que se vincula estrechamente a sus posibilidades de desarrollo y
expansión como una actividad económicamente autosostenible, sin necesidad de
depender recurrentemente de aportes y donaciones de terceros, esto implica que las
IMF logre tener costos operativos que le permitan ser autosustentable y rentable
(Planet Finance, 2005)
El objetivo final es que sean rentables y totalmente independientes desde el punto
de vista económico, en competencia con otras IMF, y capaces de recaudar fondos de
los mercados financieros internacionales en lugar de depender del financiamiento de las
agencias de desarrollo. Las discusiones se han centrado en el establecimiento de tasas
de interés para cubrir los costos, la separación del microfinanciamiento de otras
intervenciones para permitir una contabilidad separada y la expansión del programa
para aumentar su alcance, las economías de escala y la reducción de los costos de
transacción. (Deugd, 2002)
2.12.1. Eficiencia operativa
El índice de eficiencia operativa se calcula dividiendo todos los gastos relacionados
con la operación de la institución (incluyendo todos los gastos administrativos y
salariales, depreciaciones y honorarios de directores) entre la cartera bruta promedio
del período.
Este índice es el mejor indicador de la eficiencia global de una institución crediticia,
por esta razón, también se lo denomina comúnmente como índice de eficiencia: mide el
costo institucional en la entrega de servicios de crédito, cuanto más bajo sea el índice
de gastos operativos más alta será la eficiencia. El tamaño de la cartera, de los créditos
y los incentivos salariales pueden ayudar a mantener altos niveles de eficiencia dentro
64
de su contexto, el tamaño de la cartera de créditos es importante, pero no tanto como a
menudo se supone, las instituciones microfinancieras pequeñas pueden llegar a ser
más eficientes simplemente creciendo.
Las instituciones microfinancieras presentan indicadores de eficiencia operativa
mucho más bajos que los bancos comerciales, debido a que el microcrédito representa
un trabajo mucho más intensivo en la utilización de mano de obra lo que hace elevar
sus gastos y que su eficiencia sea menor en comparación al a banca tradicional.
Los costos operativos se encuentran firmemente vinculados a los niveles salariales,
en esto es importante distinguir entre los casos en los cuales una IMF paga en forma
insuficiente a su personal y aquella que simplemente opera dentro de un entorno de
bajo costo. Los índices de rotación del personal y la comparación con niveles salariales
en la banca comercial contribuyen a hacer tal diferenciación. Contrariamente a la
creencia general, los niveles salariales en las IMF no son muy diferentes de aquellos de
la banca, los analistas de IMF deben estar alertas a las diversas prácticas que intentan
ocultar gastos operativos, las organizaciones que ofrecen microcréditos al igual que
otros servicios pueden asignar costos en forma tal que sus operaciones de crédito
parezcan más eficientes de lo que en realidad son, otra manera de esconder gastos es
asignarlos a subsidiarias o no registrarlos en los libros contables. (MicroRate, 2003).
Formula:
Eficiencia operativa = Gastos / Cartera bruta promedio en el período
2.12.2. Costo por cliente
El costo por cliente se calcula dividiendo todos los gastos relacionados con la
operación de la institución (incluyendo todos los gastos administrativos y salariales, las
depreciaciones y honorarios de directores) entre el número promedio de clientes
activos.
65
Este índice proporciona una medida significativa de la eficiencia al mostrar, el costo
promedio de mantener un cliente activo. Puesto que el tamaño de los créditos no forma
parte del denominador, las instituciones con mayores créditos no parecen ser
automáticamente más eficientes, como es el caso con el índice de gastos operativos, en
este sentido, el costo por cliente es un indicador más justo que el índice de gastos de
operación.
Este índice complementa el índice de gastos operativos casi del mismo modo que el
índice de créditos castigados complementa el índice de la cartera en riesgo. Resulta
tentador llegar simplemente a la conclusión de que los gastos operativos elevados
constituyen una señal de ineficiencia, del mismo modo que es también tentador creer
que una cartera de crédito baja en riesgo es necesariamente lo mismo que una cartera
de excelente calidad. Ambas apreciaciones estarían equivocadas. Empresas como
Compartamos (México) y Pro-Mujer (Bolivia) muestran gastos operativos altos debido a
que el tamaño de sus créditos promedio es extremadamente pequeño. Aún así, sus
costos por prestatario son sólo una fracción de los de IMF eficientes como lo es
Fondesa en la República Dominicana o la Caja Municipal de Arequipa en Perú.
De hecho, el índice de gastos operativos y el índice de costo por prestatario se
mueven en direcciones opuestas. Esto es aún más notorio cuando el promedio de
préstamos es muy pequeño. En ese caso, el índice de gastos operativos
invariablemente crece muy deprisa, mientras que el índice de costo por prestatario
disminuye igualmente rápido. (MicroRate, 2003)
Formula:
Costos por cliente = Gastos operativos / Numero de clientes activos
2.12.3. Rotación de cartera
La rotación de cartera de microcrédito demuestra la capacidad de la IMF de
completar el ciclo crediticio de manera efectiva, es decir cuántas veces la IMF logra
66
colocar un crédito y recuperarlo más los intereses establecidos para el mismo. Cuando
las IMF colocan un microcrédito realizan un cobro de comisión, la cual puede rendir
buenos dividendos aplicando los principios de economía de escala y manteniendo los
mismos costos operativos, es decir por cada microcrédito otorgado la IMF cobra una
comisión y al lograr obtener un mayor índice de rotación aumentan los ingresos
financieros de la cartera de microcrédito, si ante esta situación se logran mantener los
costos operativos la cartera de microcrédito se vería beneficiada ante un mayor índice
de rotación.
Rotación de cartera de Microcrédito = Cartera bruta promedio en el período /
Numero de clientes activos
2.12.4. Auto Sostenibilidad financiera
La Auto Sostenibilidad Financiera (AF), mide hasta qué punto puede una IMF cubrir
sus costos tomando en cuenta los ajustes a los ingresos y gastos operativos. La
diferencia entre este índice y la Autosuficiencia Operativa (AOP) es que la (AF) mide no
solamente la habilidad de la IMF para cubrir sus costos operativos sino también su
habilidad para mantener el valor de su patrimonio en relación con la inflación y para
operar y expandirse sin subsidios. Hablando en términos generales, la (AOP) mide la
habilidad para sobrevivir, en tanto que la (AF) es un mejor indicador de la habilidad para
crecer que se traduce directamente en cubrir gastos y mantener valor de la cartera.
Los administradores de la IMF deberían tratar de lograr un ratio de FSS superior al
100 por ciento. La FSS puede ser afectada por factores externos, como la inflación y la
tasa del mercado local para préstamos, que puede llevar a fluctuaciones anuales. (Red
Seep y Alternative Credit Technologies, LLC, 2009).
Formula:
Autosuficiencia financiera = Ingresos financieros ajustados + otros ingresos
operativos / (Gastos financieros ajustados + Gastos de provisión para incobrables
ajustado + Gastos operativos ajustados). (Soft Line Ratings, 2009)
67
2.12.5. Auto Sostenibilidad operativa
La Auto Sostenibilidad Operativa (AOP), es la medida más básica de la
sustentabilidad, que indica si los ingresos de las operaciones son suficientes para cubrir
todos los Gastos Operativos. Al igual que con las mediciones precedentes de los
rendimientos, la (AOP) se concentra en los ingresos y gastos del negocio más
importante de las IMF, excluyendo los ingresos no operativas y las donaciones. El gasto
financiero y las pérdidas por préstamos incobrables están incluidos en este cálculo
porque son costos de operación normales (y significativos). Al concentrarse en la
cobertura de los costos, la (AOP) refleja la habilidad de la IMF para continuar sus
operaciones en caso de no recibir más subsidios, las instituciones operativamente
sostenibles pueden cubrir los costos administrativos con los ingresos de los clientes.
El punto de equilibrio de las operaciones de una IMF es 100 por ciento. Es probable
que las IMF recientemente establecidas requieran de varios años para alcanzar este
punto de equilibrio, y una vez que lo logren, no deberían nunca retroceder a una (AOP)
inferior al 100 por ciento. La (AOP) no tiende a fluctuar como muchos otros indicadores,
y la tendencia positiva puede lograrse a través del crecimiento y de una mayor
eficiencia. Como resultado de esto, la (AOP) es la única medida de rentabilidad que
vale la pena monitorear sobre una base mensual. (Red Seep y Alternative Credit
Technologies, LLC, 2009).
Formula:
Auto Sostenibilidad Operativa = Ingresos financieros + otros ingresos operativos /
(Gastos financieros + Gastos de provisión para incobrables + Gastos operativos). (Red
Seep y Alternative Credit Technologies, LLC, 2009).
2.13. Definición de términos Básicos
Agentes económicos: Agentes económicos: Son las personas o grupos de personas
que realizan una actividad económica, estos son las familias, las empresas, el sector
público y el sector externo:
68
Las familias: o economías domesticas, que toman decisiones sobre qué
consumir.
Las empresas: que toman decisiones sobre la producción y la distribución.
El sector público: Interviene en la economía de las siguientes maneras: Creando leyes
que regulen la forma de actuar de los otros agentes económicos a la hora de acudir al
mercado, redistribuyendo la renta y ofertando a un precio más bajo o gratuitamente
bienes y servicios que la sociedad cree que deben recibir toda la población (ejército,
sanidad, educación, aguas entre otras).
El sector externo: Conjunto de estrategias que llevan a cabo el sector público en el
ámbito internacional para mantener las necesidades de una determinada Nación. (Bello,
2007).
Interés bancario: Es el interés que cobran o pagan los bancos según se trate de
operaciones activas o pasivas. Es el costo por utilizar el dinero. Tasa de interés.
(Torres, 2006).
Índice: Es el numero que sirve para indicar el comportamiento de una o más variables
relacionadas, también es conocido como razón. (Bello, 2007).
Intermediación Financiera: La actividad de intermediación financiera consiste en la
captación de recursos, incluidas las operaciones de mesa de dinero, con la finalidad de
otorgar créditos o financiamientos, e inversiones en valores; y sólo podrá ser realizada
por los bancos, entidades de ahorro y préstamo y demás instituciones financieras. (Ley
General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, 2001)
Servicios Financieros: Productos e instrumentos financieros prestados por los entes u
organizaciones públicos o privados para facilitar y promover el desarrollo de los
69
usuarios del sistema microfinanciero. (Ley de Creación, Estimulo, Promoción y
Desarrollo del Sistema Microfinanciero, 2001).
Servicios No Financieros: programas, proyectos, instrumentos y acciones para el
adiestramiento, capacitación, asistencia tecnológica, productiva y otros, prestados por
los entes u organizaciones públicos o privados a los usuarios del sistema
microfinanciero. (Ley de Creación, Estimulo, Promoción y Desarrollo del Sistema
Microfinanciero, 2001).
Sistema Microfinanciero: Conjunto de entes u organizaciones públicos o privados que
mediante el otorgamiento de servicios financieros y no financieros; fomenten,
promocionen, intermedien o financien tanto a personas naturales; sean autoempleadas,
desempleadas y microempresarios, como a personas jurídicas organizadas en
unidades asociativas o microempresas, en áreas rurales y urbanas. (Ley de Creación,
Estimulo, Promoción y Desarrollo del Sistema Microfinanciero, 2001).
Superintendencia de bancos: organismo descentralizado constituido por la ley general
de bancos y otras instituciones financieras, promulgada el 02.11.93 mediante el decreto
1526. Su objeto fundamental es la inspección, supervisión, vigilancia, regulación y
control de los bancos, otras empresas a que se refiere esta ley e instituciones
financieras, igualmente establecer normativas prudenciales para las mismas. (Ley
General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, 2001).
2.14. Sistema de variables
El sistema de variable tiene por finalidad definir la variable objeto de estudio en la
presente investigación, esta definición se realizara de manera conceptual y de manera
operacional.
Variable: Riesgo en la cartera de microcrédito
70
2.14.1. Definición conceptual
La variable riesgo en la cartera de microcrédito queda definida como: la posibilidad
de que se produzcan pérdidas como resultado del incumplimiento en las obligaciones
adquiridas por parte del cliente perteneciente a la cartera de microcrédito, es decir la
posibilidad de que incumpla con sus obligaciones de acuerdo con los términos
establecidos. Es la porción de cartera de microcréditos que se encuentra vencida
(Normas para un Adecuada Administración Integral de Riesgo, 2003).
2.14.2. Definición operacional
El riesgo en la cartera de microcrédito, puede definirse operacionalmente como la
posibilidad de que un cliente incumpla con su el pago según las condiciones
establecidas en el contrato del microcrédito que le fue otorgado.
Dicha operacionalización se ilustra a través del siguiente cuadro que se presenta a
continuación:
71
CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN DE LA VARIABLE
Elaboración Propia 2011
ANALIZAR EL RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITOS DE LA BANCA UNIVERSAL VENEZOLANA
Nº OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES ÍTEMS FUENTE
1
Identificar la composición por
sector económico de la cartera de
microcréditos de los bancos universales, periodo 2007-200
Riesgo en la cartera de
Microcréditos
Composición por sector
económico en la cartera de
Microcréditos
Sector Producción 1 SUDEBAN
Sector Servicios 2 SUDEBAN
Sector Comercio 3 SUDEBAN
2
Analizar el comportamiento de la
cartera de microcréditos en los bancos universales, periodo 2007-2009
Comportamiento de la cartera de microcréditos
Comportamiento creciente del Microcrédito
4 SUDEBAN
Comportamiento decreciente del
Microcrédito
5 SUDEBAN
3
Identificar los factores de mayor influencia
en el riesgo crediticio de la cartera de
microcréditos en los bancos universales. periodo 2007-2009
Factores de mayor influencia
Riesgo particular 8 CUESTIONARIO
Riesgo sectorial 9 CUESTIONARIO
Riesgo general 10 CUESTIONARIO
Riesgo regulatorio 11 CUESTIONARIO
4
Analizar el índice de morosidad alcanzado
por la cartera de microcréditos en los bancos universales, periodo 2007-2009
Índice de morosidad en la
cartera de Microcréditos
Cartera de crédito vencida
6 SUDEBAN
Total Cartera de Crédito
7 SUDEBAN
5
Analizar los costos operativos, y su
impacto en la cartera de microcréditos de la
banca universal venezolana
Impacto en los costos
operativos de la cartera de
Microcrédito
Eficiencia operativa
12 CUESTIONARIO
Costo por cliente 13 CUESTIONARIO
Rotación de cartera
14 CUESTIONARIO
Autosostenibilidad financiera
15 CUESTIONARIO
Autosostenibilidad operativa
16 CUESTIONARIO
CAPÍTULO III MARCO METODOLÓGICO
CAPITULO III
MARCO METODOLÓGICO
Todas las investigaciones es necesario que tanto la población de estudio, como los
resultados obtenidos de la misma, tenga el nivel de confiabilidad y objetividad
necesarias para validad el proceso, por lo cual el procedimiento metodológico de la
investigación debe estar bien definido y delimitado.
3.1. Tipo de Investigación
Una vez realizada la revisión de la literatura pertinente relacionada con el objeto de
estudio y la variable se procederá a realizar el alcance de la investigación. Los estudios
descriptivos buscan especificar las propiedades, las características y los perfiles de las
personas, grupos, comunidades, procesos objetos o cualquier otro fenómeno que se
someta a un análisis. Es decir miden evalúan o recolectan datos sobre diversos
conceptos (variables), aspectos, dimensiones o componentes del fenómeno a
investigar, es por ello que en un estudio descriptivo se selecciona una serie de
cuestiones y se mide o recolecta información sobre cada una de ellas para así describir
lo que se investiga. (Hernández y, col 2006)
En las investigaciones descriptivas se identifican las características del universo de
investigación, se señalan formas de conducta y actitudes del total de la población
investigada, se establecen comportamientos concretos y se descubre y comprueba la
asociación entre variables de investigación. (Méndez, 2008).
La presente investigación es de tipo descriptiva, pues el estudio estuvo centrado en
Analizar el Riesgo de la Cartera de Microcréditos de La Banca Universal Venezolana,
porque identifica las variables del universo de investigación, señala las formas de
conductas y actitudes del universo investigado, establece comportamientos concretos
descubre y comprueba la asociación entre las variables de investigación como lo señala
Méndez, 2008.
74
Igualmente, se puede señalar que los estudios con un diseño documental también se
enfocan al análisis científico de documentaciones, utilizando el pensar reflexivo y el
razonamiento lógico para abstraer las características que ofrecen los hechos plasmados
en documentos escritos. (Finol y Nava, 2007). Por su parte (Chávez, 2007) señala que
los estudios con un diseño documental son aquellos que se realizan sobre la base de
los documentos o revisión bibliográficas, denominadas fuentes secundarias.
Referente al tipo de investigación Arias (2006) señala que la investigación de campo
es aquella que consiste en la recolección de datos directamente de los sujetos
investigados, o de la realidad donde ocurren los hechos, sin controlar variable alguna,
es decir el investigador obtiene la información pero no altera las condiciones existentes,
en una investigación de campo también se emplean datos secundarios, sobre todo
provenientes de fuentes bibliográficas.
Por otro lado, Sabino (2006), expresa que en los diseños de campo los datos de
interés se recogen en forma directa de la realidad, mediante el trabajo concreto del
investigador y su equipo. Asimismo, Tamayo y Tamayo (2006), afirman que los diseños
de campo son aquellos donde los datos se recogen directamente de la realidad, a
través de la acción del investigador por lo cual los denominamos primarios, su valor
radica en que permiten cerciorarse de las verdaderas condiciones en que se han
obtenido los datos, lo cual facilita su revisión o modificación en caso de surgir dudas.
Sobre la base de las consideraciones anteriores, se puede decir que para dar
respuesta a algunos objetivos específicos de la misma se requiere la búsqueda de
información en fuentes primarias, es decir en el lugar donde esta se genera, en la
presente investigación esta información primaria se obtendrá a través de la aplicación
de una encuesta, esta información es complementaria a la documental bibliográfico, que
en conjunto darán respuesta a todos los objetivos generales que se plante la
investigación, coincidiendo de esta manera con lo que señala Arias (2006).
75
Por lo tanto esta investigación se cataloga como documental de campo, ya que
fundamentalmente apoya el análisis en la documentación mínima requerida por la
SUDEBAN a los bancos universales, esta documentación de conocimiento público
refleja la situación financiera de todos y cada unos de los bancos que están dentro del
sistema bancario venezolano y al mismo tiempo se requiere información primaria de la
cual el investigador obtendrá a través de la aplicación de una encuesta.
3.2. Diseño de la investigación
El diseño de investigación es un plan o estrategia que se desarrolla para obtener la
información que se requiere en una investigación. El diseño de una investigación puede
ser clasificado en: investigación experimental y no experimental. La investigación no
experimental se subdivide en diseños transaccionales o longitudinales. Los diseños
experimentales son propios de la investigación cuantitativa y los diseños no
experimentales se aplican en ambos enfoques. (Hernández y Col, 2006).
Estos autores, consideran que la investigación no experimental es una investigación
sistemática y empírica en la cual las variables independientes no se manipulan por que
ya han sucedido, y los fenómenos son observables tal y como se dan en su contexto
natural, para después ser analizados.
En este mismo orden y dirección, el diseño no experimental es la búsqueda empírica
y sistemática en la que el científico no posee control directo de las variables
independientes, se hacen inferencias sobre las relaciones entre las variables, sin
intervención directa, de la variación afín de las variables independientes y
dependientes. (Kerlinger y Lee, 2002)
Sobre la base de las consideraciones anteriores, el diseño de la presente
investigación se definió como no experimental, debido que la variable objeto de estudio
riesgo en la cartera de microcrédito es un variable independiente que no puede ser
manipulada, igualmente para dar respuesta a algunos objetivos específicos, se requiere
recolectar datos de manera directa de la realidad por lo que una parte de la
investigación tiene característica de investigación de campo.
76
Diseños longitudinales de tendencia son aquellos que analizan los cambios a través
del tiempo (en variables o sus relaciones) dentro de alguna población en general.
(Hernández y Col, 2006). El diseño longitudinal miden las variables en distintas
ocasiones, lo que implica un seguimiento para analizar su evolución en el tiempo.
(Chávez, 2007)
En concordancia con lo señalado anteriormente, la presente investigación se
clasifico de tipo longitudinal de tendencia, porque examina sus variaciones y la
tendencia en el periodo 2005-2009 de la cartera de microcrédito de los primeros cinco
(05) bancos universales los cuales son Banesco, Mercantil, Provincial, Banco de
Venezuela y Banco Occidental de Descuento, lo que concuerda con lo señalado
anteriormente con Hernández y Col, 2006.
3.3. Población
La población de un estudio es “el universo de la investigación, sobre el cual se
pretende generalizar los resultados. Está constituida por características o estratos que
le permiten distinguir los sujetos, unos de otros”. (Chávez, 2007)
Con referencia a lo anterior, la población o universo de estudio está conformado por
los primeros cinco (05) bancos universales del sistema bancario venezolano los cuales
son Banesco, Mercantil, Provincial, Banco de Venezuela y Banco Occidental de
Descuento, esta población dará respuesta a la parte de la investigación documental, en
este mismo orden de ideas, también se tendrá como población los representantes del
área de microcréditos de cada uno de estos bancos, esta última población dará
respuesta a la parte investigación de campo.
La población
BANCO GERENTE DE
MICROCREDITO
Banesco 1
Mercantil 1
Provincial 1
Banco de Venezuela 1
Banco Occidental de Descuento 1
Total 5
77
3.4. Muestra
La muestra constituye en esencia un subgrupo de la población, es decir se encuentra
conformada por elementos que pertenecen a un conjunto definido por sus
características. Es decir, se pretende que dicho subgrupo represente a la población de
la cual se extrajo, en ocasiones resulta posible estudiar cada uno de los elementos que
componen la población realizando que se denomina un censo. (Hernández y Col, 2006).
Sobre la base de las consideraciones anteriores, la población finita es aquella que
está formada por un limitado número de elementos, es por ello que en la presente
investigación la población es finita por lo que no requiere muestra, por lo tanto se
realizara un censo poblacional que estará representado por los primeros cinco (05)
bancos universales los cuales son Banesco, Mercantil, Provincial, Banco de Venezuela
y Banco Occidental de Descuento, para la parte documental de la investigación y para
la parte experimental de la misma la muestra serán los representantes del área de
microcrédito de los bancos anteriormente señalados.
3.5. Técnicas e instrumentos de recolección de datos
Las técnicas de recolección de datos le dan significado a la investigación en estudio,
puesto que conducen a la verificación del problema planteado. Cada tipo de
investigación determinará las técnicas a utilizar y cada técnica establece sus
herramientas, instrumentos o medios que serán empleados. (Bavaresco, 2006).
En ese este sentido, la recolección de datos es donde se explica el procedimiento
lugar y condiciones de la recolección de datos. Es la sección donde se expresa la
operatividad del diseño de investigación y la especificación concreta de cómo se hará la
investigación. (Tamayo y Tamayo, 2006).
En concordancia con lo señalado anteriormente, la recolección de datos en el
presente estudio se efectuará empleando un instrumento que estará representado por
un cuestionario y un instrumento de recolección de datos.
78
El cuestionario está conformado por 09 ítems, muestra horizontalmente una serie de
interrogantes que serán respondidas por especialistas en el área de microcréditos, es
decir que esta parte de la información será recogida de forma directa en el
departamento en que se genera y por los especialistas que tiene la responsabilidad de
estar al frente de estos departamentos, esto dará respuesta la parte de la investigación
de campo, es importante destacar, que este cuestionario fue elaborado con preguntas
de selección con 3 posibles alternativas, lo que permitirá identificar los factores de
mayor influencia en el riesgo crediticio, igualmente permitirá analizar los costos
operativos de la cartera de microcréditos en las instituciones financieras destacando
que estos costos operativos pueden afectar a la eficiencia operativa de la institución,
impactar en los costos por cliente, auto sostenibilidad financiera y auto sostenibilidad
operativa. (Ver Anexo A)
El instrumento de recolección de datos muestra horizontalmente el objetivo
específico, su dimensión, sus indicadores, los años de estudio y la fuente de donde
proviene la información requerida, los datos fueron extraídos de los boletines
mensuales emitidos de manera oficial por La Superintendencia de Bancos y Otras
Instituciones Financieras (SUDEBAN), por documentos oficiales como informes de
gestión emitidos por cada una de las instituciones financieras que pertenecen a la
muestra, los datos también fueron extraídos de libros e información electrónica
disponible en internet, es decir esta parte de la información es de tipo documental y
bibliográfica. Este instrumento de recolección de datos permitirá identificar el porcentaje
otorgado por sector económico en la cartera de microcréditos, analizar el
comportamiento de la misma y su índice de morosidad. (Ver Anexo B)
79
ANEXO A
CUESTIONARIO
OBJETIVO
3
¿Según su criterio como es la influencia de los siguientes factores en el riesgo crediticio de la cartera de Microcréditos?
Alto Medio Bajo Ítems
Riesgo particular 8
Riesgo sectorial 9
Riesgo general 10
Marco legal 11
Elaboración propia Peña 2010
OBJETIVO
Elaboración propia Peña 2010
5 ¿Cómo considera la organización el impacto de los costos operativos en la cartera de Microcréditos?
Alto Medio Bajo Ítems
Eficiencia operativa 12
Costo por cliente 13
Rotación de cartera 14
Auto sostenibilidad financiera 15
Auto sostenibilidad operativa 16
80
ANEXO B
BASE DE DATOS
Elaboración propia Peña 2010
Objetivo Dimensión Indicador 2007 2008 2009 Fuente Ítems
Identificar la composición
por sector económico
de la cartera de
microcréditos de los bancos
universales, periodo
2007-200
Composición por sector económico
en la cartera de
Microcréditos
Sector Producción
SUDEBAN 1
Sector Servicios
SUDEBAN 2
Sector Comercio
SUDEBAN 3
Analizar el comportamie
nto de la cartera de
microcréditos en los bancos
universales, periodo
2007-2009
Comportamiento de la cartera de
microcréditos
Comportamiento creciente del Microcrédito
SUDEBAN 4
Comportamiento decreciente del
Microcrédito SUDEBAN 5
Analizar el índice de
morosidad alcanzado
por la cartera de
microcréditos en los bancos
universales, periodo
2007-2009
Índice de morosidad
en la cartera de
Microcréditos
Total Cartera de Crédito
SUDEBAN 6
Cartera Inmovilizada
SUDEBAN 7
81
3.6. Validez de los instrumentos
La validez se refiere al grado en que un instrumento realmente mide la variable que
pretende medir, mientras que la confiabilidad de un instrumento de medición se refiere
al grado en que su aplicación repetida al mismo sujeto u objeto, produce resultados
iguales. Hernández y Col. (2006).
La validez de contenido es la correspondencia del instrumento con su contexto
teórico. No se expresa en término de índice numérico. Se basa en la necesidad de
discernimiento y juicios independientes entre expertos. (Chávez, 2007). La validez es
verificar si se está midiendo lo que se supone que se debe medir. (Kerlinger y Lee,
2002)
En este sentido, la validez del contenido de los instrumentos, se realizará a través de
la revisión de cinco expertos en el área de riesgo y metodología, quienes aportaran
opinión con el objetivo de evaluar el diseño del instrumento, la pertinencia de las
preguntas con los objetivos, la adecuación de los indicadores de las variables y la
medición de la variable.
3.7. La confiabilidad de los instrumentos
La confiabilidad también es conocida como fiabilidad, representa la posibilidad de
reproducir el resultado de la aplicación de un instrumento, la confiabilidad es como un
sinónimo de estabilidad o equivalencia. (Corbeta, 2003). Este autor explica que, la
confianza en un instrumento radica en la aplicación del mismo o un equivalente, en
diferentes momentos, obteniendo el mismo resultado.
Con referencia a lo anterior, la confiabilidad consiste en que los resultados obtenidos
con el instrumento en una determinada ocasión, bajo ciertas condiciones, deberían ser
los mismos si se volviera a medir el mismo rasgo en condiciones idénticas.
En la presente investigación la confiabilidad de la base de datos está dada por la
veracidad de la fuente de donde se extrae la información, se considera una fuente
82
confiable y veraz debido a que es una fuente oficial la que emite los informes y
documentos de donde se extraerá dicha información. Este instrumento de recolección
de datos responderá a la parte de la investigación documental.
En este mismo orden de ideas, se utilizó un método para medir la confiabilidad del
cuestionario (Anexo A) este método es el coeficiente Cronbach (alfa), este coeficiente
se aplicara en un instrumento con ítems de respuestas cerradas que serán respondidas
por los representantes del área de microcrédito de los bancos en estudios, es decir esta
información será recolectada en el campo donde se genera la información y será
suministrada por los máximos representantes de la institución en área de microcrédito,
es por ello que este instrumento de recolección de datos dará respuesta la parte de la
investigación de campo.
El cálculo se efectuara por el procedimiento matemático coeficiente Alfa de
Cronbach, el cual queda expresado de la siguiente fórmula:
En donde: α Coeficiente de Cronbach
I = Número der ítems utilizados para el calculo
∑S t2 = Suma de la varianza de cada ítem
St2 = Varianza total de los ítems
Los criterios establecidos para el análisis del coeficiente de Alpha de Cronbach, son
los siguientes:
Valores de Alpha Criterios
De -1 a 0 No es confiable
De 0,01 a 0,49 Baja confiabilidad
De 0,50 a 0,75 Moderada confiabilidad
De 0,76 a 0,89 Fuerte confiabilidad
De 0,90 a 1,00 Alta confiabilidad
83
Para determinar el grado de confiabilidad del cuestionario se aplicó la formula
descrita con anterioridad con lo cual se obtuvo un resultado de 0,9015, el mismo ubica
al instrumento dentro de un rango de alta confiabilidad.
3.8. Técnicas de análisis y procesamiento de la información
El análisis trata de evaluar la pertinencia de los análisis de las matrices efectuados,
la correcta interpretación de la información que se puede sustraer ellas y la importancia
de las matrices de para la evaluación de la cartera de microcréditos. (Sierra, 2005)
El análisis de los datos no es una tarea que se improvisa puesto que surge más del
marco teórico trazado que de los datos concretos obtenidos, en este sentido para
procesar la información en el presente estudio se realizará un análisis cualitativo, que
se materializara a través del análisis de la base de datos y del instrumento de
recolección de datos.
El presente estudio se desarrolló mediante el cumplimiento de una serie de etapas
sucesivas, teniendo como objetivo primordial llevar a cabo los pasos necesarios y
requeridos para analizar el riesgo de la cartera de microcrédito de la banca universal
venezolana, por lo tanto, entre los procedimientos se señalan:
Definir el área en la cual se desea orientar la investigación.
Se revisó bibliografía, leyes, normas, gacetas oficiales, informes documentos,
revistas, trabajos de grado e Internet, referentes al tema de estudio, entre
otros para la elaboración de la justificación y sustentación de las bases
teóricas.
Se formuló el objetivo general, del cual se desprendieron los objetivos
específicos y sus alcances.
Se entregó de manera formal al comité técnico el plan de trabajo para su
aprobación.
84
Seguidamente se elaboró el planteamiento del problema para su aprobación.
Desarrollaron las bases teóricas de la investigación, a través de la revisión de
antecedentes y teorías que sustentan la variable objeto de estudio.
Operacionalizar la variable objeto de estudio
Se estructuro el marco metodológico, donde se especificaron la delimitación
temporal, espacial y poblacional de la investigación.
Seleccionar las técnicas de recolección de datos y diseño.
Validar el instrumento de recolección de datos por cinco (05) expertos en la
materia y en metodología.
Realizar de la prueba piloto para determinar la confiabilidad del instrumento
Aplicar el instrumento a la población seleccionada a los gerentes de
microcréditos de los bancos que forman parte de la población objeto de
estudio.
Analizar los resultados para de cumplir con los objetivos planteados en la
investigación.
Elaborar conclusiones y recomendaciones del proyecto de investigación.
CAPÍTULO IV
Análisis de los resultados
CAPITULO IV
ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS
En el presente capitulo se analizan los resultados obtenidos del proceso de
recolección de datos de la información, los mismos son expuestos siguiendo el orden
de presentación de la variable riesgo de la cartera de microcréditos de la banca
universal Venezolana. El estudio se desarrolla interpretando todos los datos obtenidos
en el cuestionario aplicado a la población objeto de estudio, del cual se obtuvieron
resultados cualitativos, igualmente se realiza un análisis documental sustentado en la
tabla de base de datos que se elaboró con la finalidad de darle respuesta a una parte
de la investigación, esta tabla base de datos tuvo como principal fuente los informes de
la SUDEBAN de los años 2007-2009.
De igual manera se expresa la opinión del investigador, con fundamentos en las
bases teóricas analizadas, las cuales permitieron llegar a la elaboración de las
conclusiones y recomendaciones de la investigación con la finalidad de suministrar una
información científica para determinar riesgo de la cartera de microcréditos de la banca
universal venezolana durante el periodo 2007-2009.
Objetivo N° 01: ¿Cómo fue la composición por sector económico de la cartera de
microcréditos de los bancos universales, periodo 2007-2009?
Variable: Riesgo en la cartera de Microcréditos
Dimensión: Composición por sector económico en la cartera de Microcréditos
Indicadores: Sector Producción, Sector Servicios, Sector Comercio
87
Tabla N°.01 Composición por sector económico de la cartera de Microcréditos
Monto expresado en Miles de Bs.
DIMENSIÓN
INDICADOR
AÑO 2007
AÑO 2008
AÑO 2009
Bs. % Bs. % Bs. %
Composición por sector económico
en la cartera de
Microcréditos
Sector Producción
106.925,35 4,49 160.606,96 5,87 234.348,34 7,65
Sector Servicios
89.779,19 3,77 126.679,76 4,63 208.922,31 6,82
Sector Comercio
2.184.706,45 91,74 2.448.777,28 89,50 2.620.106,35 85,53
Desviación Estándar
Bs. 1.204.587,65 Bs. 1.330.977,80 Bs. 1.384.816,25
Fuente: SUDEBAN Elaboración Propia
En la tabla N°01 mediante la cual se le da respuesta a la interrogante realizada, con
la finalidad de conocer como fue la composición de la cartera de microcréditos de los
bancos universales durante el periodo 2007-2009, podemos observar lo siguiente:
Durante el año 2007 el sector producción alcanzó créditos por un monto de Miles de Bs.
106.925,35, representando esto un 4,49% del total de la cartera de microcréditos, en el
sector servicios los créditos otorgados totalizaron de Miles de Bs. 89.779,19, que
represento el 3,77% del total de la cartera de microcréditos, en este mismo orden y
dirección el sector comercio logro liquidar un total de Miles de Bs. 2.184.706,45, que
represento un 91,74% del total de la cartera de microcréditos esto en detrimento de los
sectores producción y servicios, para el año 2007 la desviación estándar entre los tres
sectores fue de Miles de Bs. 1.204.587,65. (Gráfico N° 01).
En el año 2008 la cartera de microcrédito en el sector producción alcanzó un total de
Miles de Bs. 160.606,96, lo que represento un 5,87% del total de la cartera de
microcréditos, durante este mismo año el sector servicios logro concretar microcréditos
por un total de Miles de Bs. 126.679,76, representando esto un 4,63% del total de la
cartera de microcréditos, para culminar esta clasificación, durante el año mencionado la
cartera de microcréditos en el sector comercio sumo un total de Miles de Bs.
2.448.777,28, representado esto un 89,50% del total de la carteras de microcréditos
88
durante el año 2008, en el que la desviación estándar entre los tres sectores fue de
Miles de Bs. 1.330.977,80. (Gráfico N° 01).
Para finalizar en el año 2009 la cartera de microcrédito en el sector producción
alcanzó un total de Miles de Bs. 234.348,34, representando un 7,65% del total de la
cartera de microcréditos, en el sector servicios los créditos otorgados totalizaron de
Miles de Bs 208.922,31, que represento el 6,82% del total de la cartera de
microcréditos, en este mismo orden y dirección el sector comercio logro liquidar un total
de Miles de Bs. 2.620.106,35, que represento un 85,53% del total de la carteras de
microcréditos durante el año 2009 en el que se sostuvo la tendencia de años anteriores
del sector comercio en detrimento de los sectores producción y servicios
sucesivamente, de esta manera para este año la desviación estándar entre los tres
sectores fue de Miles de Bs. 1.384.816,25. (Gráfico N° 01).
De los anteriores planteamientos se puede observar que las instituciones financieras
cumplieron con lo establecido por la SUDEBAN, en referencia al cumplimiento
obligatorio del 3% del total de la cartera de crédito el cual debe estar destinado a los
diferentes sectores que atienda la cartera de microcrédito, este cumplimiento de cartera
se realizó en todos los años de estudios.
Grafico N°. 01
Composición por sector económico de la cartera de Microcréditos
Fuente: SUDEBAN Elaboración Propia
Bs. 89.779,19
Bs. 126.679,76
Bs. 208.922,31
Bs. 2.184.706,45
Bs. 2.448.777,28
Bs. 2.620.106,35
Bs 2.184.706,45
Bs 2.448.777,28
Bs 2.620.106,35
Bs 1.204.587,65
Bs 1.330.977,80
Bs 1.384.816,25
Bs 0,00 Bs 500.000,00 Bs 1.000.000,00 Bs 1.500.000,00 Bs 2.000.000,00 Bs 2.500.000,00 Bs 3.000.000,00
Año 2007
Año 2008
Año 2009
DesviacionEstandarSector Comercio
Sector Servicios
Sector Producción
89
Objetivo N° 02: ¿Cómo fue el comportamiento de la cartera de microcréditos en los bancos universales, periodo 2007-2009?
Variable: Riesgo en la cartera de Microcréditos
Dimensión: Comportamiento de la cartera de microcréditos
Indicador: Comportamiento creciente del Microcrédito, Comportamiento decreciente del Microcrédito
Tabla N°. 02 Comportamiento de la cartera de Microcrédito
Monto expresado en Miles de Bs.
DIMENSION INDICADOR
AÑO 2007 AÑO 2008 AÑO 2009
CRECIMIENTO CRECIMIENTO CRECIMIENTO
Bs. % Cumplimiento
Bs. % Cumplimiento
Bs. % Cumplimiento
Comportamiento de la
cartera de microcréditos
Comportamiento
creciente del Microcrédito
925285,00 1,64 % 4,01% 354653,00 1,15% 3,82% 327313,00 1,12% 3,51%
Comportamiento
decreciente del
Microcrédito
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Fuente: SUDEBAN Elaboración Propia
En la tabla N° 02 y gráfico N° 02, se puede observar el análisis de esta dimensión se
puede observar que a lo largo del periodo de estudio la cartera de microcrédito creció
de manera progresiva, para el año en 2007 puede observarse que la cartera de
microcréditos creció Miles de Bs. 925.285,00, con respecto al año anterior este
crecimiento represento un 1,64% de crecimiento, año en el porcentaje de cumplimento
de la cartera de microcrédito fue de 4,01%, para el año 2008 el crecimiento de la
cartera de microcrédito fue de Miles de Bs. 354.653,00 con respecto al año anterior,
este crecimiento represento un 1,15 % de crecimiento con este crecimiento el
porcentaje de cumplimiento de la cartera de microcrédito se ubicó en 3,82% del total de
la cartera de créditos bruta y finalmente para el año 2009 el crecimiento de la cartera de
microcrédito fue de Miles de Bs. 327.313,00 con respecto a su año anterior, monto que
represento un 1,12% para este mismo año el porcentaje de cumplimiento de cartera de
microcréditos 3,51% del total de la cartera de créditos bruta.
90
En el marco de las consideraciones anteriores, se puede observar como a lo largo
de los años de estudio la cartera de microcrédito cumplió con el porcentaje que se le
requiere por tratarse de una cartera de crédito de cumplimiento obligatorio, también
se puede destacar que el año que represento un mayor crecimiento fue el 2007
duplicando a los años 2008 y 2009, todo lo anteriormente señalado coincide
conceptualmente con lo señalado por López y Sebastián, 2003.
Grafico N°. 02
Comportamiento creciente del Microcrédito
Fuente: SUDEBAN Elaboración Propia
Objetivo N° 03: Identificar los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio de la cartera de microcréditos en los bancos universales, periodo 2007-2009.
Variable: Riesgo crediticio de la cartera de microcréditos
Dimensión: Factores de mayor influencia
Indicadores: Riesgo Particular, Riesgo sectorial, Riesgo general y Riesgo regulatorio
Bs 0,00
Bs 100.000,00
Bs 200.000,00
Bs 300.000,00
Bs 400.000,00
Bs 500.000,00
Bs 600.000,00
Bs 700.000,00
Bs 800.000,00
Bs 900.000,00
Bs 1.000.000,00
Bs.
92
5.2
85
,00
Bs.
35
4.6
53
,00
Bs.
32
7.3
13
,00
Año 2007
Año 2008
Año 2009
91
Tabla N°. 03 Factores de mayor influencia en el riesgo crediticio
¿Según su criterio como es la influencia de los principales factores
en el riesgo crediticio en la cartera de Microcréditos?
Factores de mayor influencia
Alto Medio Bajo
Riesgo Particular 100% 0% 0%
Riesgo Sectorial 40% 60% 0%
Riesgo General 40% 60% 0%
Marco Legal 80% 20% 0%
Fuente CUESTIONARIO Elaboración Propia
En la tabla N° 03 se evidencia que el 100% de los gerentes encuestados manifiestan
que la influencia del riesgo particular es alta, esto se debe a que cada persona que
solicita un microcrédito representa un riesgo para la cartera de microcrédito, es
importante destacar que este riesgo será mayor o menor dependiendo del monto del
microcrédito otorgado, de la honorabilidad del microempresario, las relaciones
interpersonales que este mantenga en el medio donde desarrolla su actividad
económica. Esto concuerda con los planteamientos realizados por Bello (2007)
referente a la influencia del riesgo particular en la cartera de microcrédito, estos
resultados de la encuesta realizada a los gerentes del área de microcrédito se pueden
se pueden visualizar en el gráfico N° 3.
Indicador: Riesgo Sectorial
En la tabla N° 03 se evidencia que el 40% de los gerentes encuestados manifiestan
que la influencia del riesgo sectorial es alta y el 60% la considera como un riesgo
medio, esto se debe a que los diferentes actores de los sectores económicos están
expuestos a un riesgo exógeno y por lo tanto no pueden controlar el mismo
independientemente de su honorabilidad o experiencia en el sector donde se desarrolla
su actividad económica, es por esto que la banca con la finalidad de contrarrestar este
riesgo exógeno realiza un estudio en el cual determina los posibles riesgo existentes en
cada sector económico y cuales son la proyecciones del mismo, este estudio le permite
92
a la banca Venezolana determinar la cantidad de recursos que se destinó a la cartera
de microcréditos y en sus diferentes sectores. Lo anteriormente expuesto va en
concordancia con lo señalado por Bello (2007) referente a la influencia del riesgo
sectorial en la cartera de microcrédito, estos resultados de la encuesta realizada a los
gerentes del área de microcrédito se pueden se pueden visualizar en el gráfico N° 3.
Indicador: Riesgo General
En la tabla N° 03 se evidencia que el 40% de los gerentes encuestados manifiestan
que la influencia del riesgo general es alta y el 60% la considera como un riesgo medio,
esto se debe a que todos los actores de los diferentes sectores económicos están
expuestos a un riesgo exógeno y por lo tanto no pueden controlar, este riesgo es igual
para todos los actores de los diferentes sectores económicos por lo tanto la banca
Venezolana lo toma como una constante al momento de realizar los análisis de
otorgamiento de recursos a los diferentes sectores. Lo anteriormente expuesto va en
concordancia con lo señalado por Bello (2007) referente a la influencia del riesgo
general en la cartera de microcrédito, debido a que estos riesgos son exógenos y
ningún actor de la economía los puede controlar, pero se pueden tomar medidas para
contrarrestar sus impactos, estos resultados de la encuesta realizada a los gerentes del
área de microcrédito se pueden se pueden visualizar en el gráfico N° 3.
Indicador: Riesgo del Marco Legal
En la tabla N° 03 se evidencia que el 80% de los gerentes encuestados manifiestan
que la influencia del riesgo general es alta y el 20% la considera como un riesgo medio,
esto se debe a que en el sector de la micro finanzas Venezolanas existe una serie de
regulaciones, leyes y normas que podrían no estar claras para los diferentes actores de
la economía, este marco legal rige todo lo referente a los recursos a otorgar en esta
cartera de crédito dirigida, estas regulaciones podrían hacer ver esta cartera de crédito
como una cartera poco atractiva por las regulaciones que rigen la misma, aunque están
en la obligación de cumplirla. Las principal debilidad que se destaca dentro de este
marco legal es que no se consideran las características de las micro finanzas en
Venezuela para regular la misma, dentro de estas se pueden señalar que la tasa de
93
interés de los microcréditos es una de las más bajas de la banca, mientras que la
utilización de la mano de obra para otorgar el mismo es más intensa lo que se traduce
en mayores costos operativos
Por otro lado se encuentran los micros empresarios quienes presentan su más
grande debilidad en el estar alejados de los requisitos formales y legales que exige la
banca Venezolana, es por esto se les hace imposible realizar una solicitud formal de
crédito, es importante destacar que esta debilidad cultural se puede observar en todo el
sector micro financiero, evidenciando principalmente resistencia al cambio y a realizar
las contribuciones tributarias que se exige el estado por la activada económica
desarrollada.
Se observa claramente que, lo anteriormente expuesto guarda relación directa con
lo señalado Soft Line Ratings en su resumen del dictamen de calificación de riesgo del
Banco de la Gente Emprendedora (BANGENTE), C.A. 2009, referente a la influencia
que representa el marco legal en la cartera de microcrédito, estos resultados de la
encuesta realizada a los gerentes del área de microcrédito se pueden se pueden
visualizar en el gráfico N° 3.
Grafico N°. 03 Factores de mayor influencia en el riesgo crediticio
Fuente CUESTIONARIO Elaboración Propia
100%
40%
40%
80%
0%
60%
60%
20%
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%
Riesgo Particular
Riesgo Sectorial
Riesgo General
Marco Legal
BAJO
MEDIO
ALTO
94
Objetivo N° 04: Analizar los niveles de morosidad de la cartera de microcréditos en los bancos universales, periodo 2007-2009.
Variable: Riesgo crediticio de la cartera de microcréditos
Dimensión: Índice de morosidad en la cartera de Microcréditos
Indicador: Índice de morosidad
Tabla N°. 04 Índice de morosidad en la cartera de Microcréditos
Monto expresado en Miles de Bs. Analizar el índice de morosidad alcanzado por la cartera de microcréditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009
Índice de morosidad en la
cartera de Microcréditos
AÑO 2009
MORA CUMPLIMIENTO CRECIMIENTO
% Bs % Bs % Bs
3,14 96.149,00 3,51 3.063.377,00 1,12 208.922,31
AÑO 2008
MORA CUMPLIMIENTO CRECIMIENTO
% Bs % Bs % Bs
2,72 74.381,00 3,82 2.736.064,00 1,64 126.679,76
AÑO 2007
MORA CUMPLIMIENTO CRECIMIENTO
% Bs % Bs % Bs
1,90 45.167,00 4,01 2.381.411,00 1,64 89.779,19
Fuente: SUDEBAN Elaboración Propia
La tabla N° 04 muestra la información correspondiente que da respuesta a la
interrogante de analizar el índice de morosidad alcanzado por la cartera de
microcréditos, al respecto se refleja que el índice morosidad para el año 2007 fue del
1,90% del total de la cartera de microcrédito esto represento en Miles de Bs. 45.167,00,
para este año el cumplimento de cartera de microcrédito fue de 4,01% del total de la
cartera de crédito bruta de la muestra representando esto Miles de Bs. 2.381.411,00, lo
que impacto en el crecimiento de la misma con respecto a su año anterior de un 1,64%
equivalente a Miles de Bs. 89.779,19. Como se refleja en el gráfico N° 04 que se
presentan a continuación.
95
Para el año 2008 el índice de morosidad fue de 2,72% del total de la cartera de
microcrédito esto represento en Miles de Bs. 74.381,00, para este año el cumplimento
de cartera de microcrédito fue de 3,82% del total de la cartera de crédito bruta de la
muestra representando esto Miles de Bs 2.736.064,00, lo que se tradujo en un
crecimiento de la misma con respecto a su año anterior de un 1,64% equivalente a
Miles de Bs. 126.679,76.
Finalmente para el año 2009 el índice de morosidad fue de 3,14% del total de la
cartera de microcrédito esto represento en Miles de Bs. 96.149,00, para este año el
cumplimento de cartera de microcrédito fue de 3,51% del total de la cartera de crédito
bruta de la muestra representando esto Miles de Bs 3.063.377,00, lo que se tradujo en
un crecimiento de la misma con respecto a su año anterior de un 1,12% equivalente a
Miles de Bs. 208.922,31.
Como se puede observar en el grafico numero 4 el año 2007 fue el que presento
mejores indicadores referentes a cartera de crédito cumplida, índice de morosidad y
crecimiento de la cartera, igualmente se puede observar que entre estos tres
indicadores no existe relación directamente proporcional.
Grafico N°. 04 Indicadores de la cartera de Microcrédito
Fuente: SUDEBAN Elaboración Propia
4,01%
3,82%
3,51%
1,90%
2,72%
3,14%
1,64%
1,15%
1,12%
0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00%
Año 2007
Año 2008
Año 2009
Crecimiento en lacartera demicrocreditoIndice deMorosidad
Cartera de creditocumplida
96
Objetivo N° 05: Analizar los costos operativos, y su impacto en la cartera de
microcréditos de la banca universal venezolana.
Variable: Costos operativos de la cartera de Microcrédito
Dimensión: Impacto en los costos operativos de la cartera de Microcrédito
Indicador: Eficiencia operativa, Costo por cliente, Rotación de cartera, Auto
sostenibilidad financiera y Auto sostenibilidad operativa
Tabla N°. 05 Impacto de los costos operativos en la cartera de Microcréditos
¿Cómo considera la organización el impacto de los costos
operativos en la cartera de Microcréditos?
Indicador Alto Medio Bajo
Eficiencia operativa 100% 0% 0%
Costo por cliente 80% 20% 0%
Rotación de cartera 100% 0% 0%
Auto sostenibilidad financiera
100% 0% 0%
Auto sostenibilidad operativa
100% 0% 0%
Fuente: CUESTIONARIO Elaboración Propia
En la tabla N° 05 se evidencia que el 100% de los gerentes encuestados manifiestan
que el impacto de la eficiencia operativa, en los costos operativos de la cartera de
microcréditos es alto, considerando las bajas tasa de interés a la que se encuentran
regulados los mismos y la intensa mano de obra que se requiere para el otorgamiento
del mismo, es por ello que es de vital importancia la eficiencia operativa, que redunda
en una maximización de los ingresos en la cartera de microcrédito, permitiendo de esta
manera que los nuevos emprendedores puedan continuar con su actividad económica y
honrar sus obligaciones con la instituciones financieras. Los gerentes encuestados
manifiestan que este índice de eficiencia les permite medir la eficiencia de ellas ante
sus operaciones de entrega de microcréditos. (Ver gráfico N° 05)
97
Lo anteriormente señalado coincide teóricamente con lo manifestado por MicroRate
& Banco Interamericano de Desarrollo en el 2003, en su guía técnica titulada
“Indicadores de desempeño para Instituciones Micro financieras”, en que se explica de
manera técnica la importancia de mismo para la obtención de un índice de eficiencia
que permita a la institución ser económicamente rentables ante la desventaja de tener
que utilizar una intensiva mano de obra.
Indicador: Costo por cliente
Como se observa en la tabla N° 5 el 80% de los gerentes encuestados manifiestan
que el impacto de los costos por clientes, en los costos operativos de la cartera de
Microcréditos es alto y el 20% considera que su impacto es medio, esta última
consideración se debe a que la banca tradicional se ve beneficiada de la economía de
escala por su amplia estructura, es decir que le sacan el mayor beneficio posible a la su
estructura lo que permite que en un determinado punto los costos operativos de la
cartera de crédito permanezcan constantes, mientras que el número de clientes activos
aumenta, en ese mismo orden de ideas manifiestan que este índice proporciona una
medida significativa al mostrar el costo promedio de mantener un cliente activo. (Ver
gráfico N° 05)
Sobre la base de las consideraciones anteriores se deduce que lo manifestado por
los gerentes encuestados coincide teóricamente con lo expuesto por MicroRate &
Banco Interamericano de Desarrollo en el 2003, en su guía técnica titulada
“Indicadores de desempeño para Instituciones Micro financieras”, en que se explica de
manera técnica la importancia de las principales variables que impactan en los costos
operativos de la cartera de microcréditos.
Indicador: Rotación de cartera
En la tabla N° 05 se muestra que el 100% de los gerentes encuestados considera
que el impacto de la rotación de cartera, en los costos operativos de la cartera de
Microcréditos es alto, debido a que esto es un indicador de que la institución financiera
98
completo el ciclo crediticio de manera efectiva como estaba establecido en la
planificación de la misma de esta manera podrá colocar otro microcrédito y realizar el
cobro de comisión inicial cuando se otorgan este tipo de créditos, lo cual les permite
obtener buenos dividendos al aplicar de manera correcta la economía de escala,
manteniendo los costos operativos controlados o constantes en cierto punto. (Ver
gráfico N° 05)
Es evidente entonces, que lo anteriormente señalado por los gerentes encuestados
coincide teóricamente con lo expuesto por MicroRate & Banco Interamericano de
Desarrollo en el 2003, en su guía técnica titulada “Indicadores de desempeño para
Instituciones Micro financieras”, en que se explica de manera técnica la importancia de
las principales variables que impactan en los costos operativos de la cartera de
microcréditos.
Indicador: Auto sostenibilidad financiera
Como se observa en la tabla N° 05 el 100% de los gerentes encuestados considera
que el impacto de la auto sostenibilidad financiera, en los costos operativos de la
cartera de Microcréditos es alto, en este orden de ideas los gerentes manifestaron que
esta auto sostenibilidad financiera de cierta manera es consecuencia de la variables
eficiencia operativa, costo por cliente y rotación de cartera, debido a que esta variable
mide hasta qué punto las instituciones financieras pueden cubrir sus costos tomando en
cuenta los ajustes a los ingresos y gastos operativos, es decir la habilidad para
mantener el valor de su patrimonio en relación con la inflación y continuar operando
siendo económicamente rentables. (Ver gráfico N° 05)
De las condiciones que anteceden se pueden observar que lo manifestado por los
gerentes encuestados coincide teóricamente con lo expuesto por Softline Ratings en su
resumen del dictamen de calificación de riesgo del Banco de la Gente Emprendedora
(BANGENTE), C.A. 2009.
Indicador: Auto sostenibilidad operativa
99
En la tabla N° 05 se muestra que el 100% de los gerentes encuestados considera la
auto sostenibilidad operativa, en los costos operativos de la cartera de Microcréditos es
alto, debido al igual que la variable anterior consideran de cierta manera que es
consecuencia de la variables eficiencia operativa, costo por cliente y rotación de
cartera, debido a que esta variable refleja la habilidad de las instituciones financieras
para cubrir todos los gastos operativos y continuar prestando el servicio crediticio a los
micro empresarios. (Ver gráfico N° 05)
Es evidente entonces, que lo anteriormente señalado por los gerentes encuestados
coincide teóricamente con lo expuesto por Red Seep y Alternative Credit Technologies,
LLC en su informe “Cómo Medir el Desempeño de las Instituciones de Micro finanzas”:
Un Marco para la Elaboración de Informes, Análisis y Monitoreo en el año 2009, otro
punto de coincidencia también es que el punto de equilibrio en esta variable es 100%
debido a que esto les permitiría cubrir la totalidad de sus costos operativos y continuar
prestando el servicio crediticio a los micro empresarios.
Grafico N°. 05 Impacto de los costos operativos en la cartera de Microcréditos
Fuente: CUESTIONARIO Elaboración Propia
100%
80%
100%
100%
100%
0%
20%
0%
0%
0%
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%
Eficiencia Operativa
Costo por Cliente
Rotación de Cartera
Auto Sostenibilidad Financiera
Auto Sostenibilidad Operativa
MEDIO
BAJO
ALTO
100
CONCLUSIONES
Luego de haber realizado el análisis e interpretación de los resultados obtenidos de
la población objeto de estudio, previa aplicación del cuestionario y el instrumento de
recolección de datos de la presente investigación con el objeto de analizar el riesgo de
la cartera de microcréditos de la banca universal Venezolana y en función de los
objetivos específicos planeados y sus respectivos indicadores se determinaron las
siguientes conclusiones:
Referente al primer objetivo dirigido a identificar la composición por sector económico
de la cartera de microcréditos de los bancos universales se concluyó que los sectores
económicos atendidos son los siguientes producción, servicios y finalmente el sector
comercio, siendo este último el que más recibe recursos por parte de la población
objeto de estudio, como se detalla a continuación; para el año 2007 el 4,49% de los
recursos económicos fueron asignados al sector producción, para el mismo año al
sector producción se le asignó el 3,77% de los recursos económicos y finalmente la
asignación al sector comercio fue de 91,74% de los recursos económicos.
Seguidamente para el año 2008 el 5,87% de los recursos económicos fueron
asignados al sector producción, mientras que al sector producción se le asignó el 4,63%
de los recursos económicos y para concluir el sector comercio fue de 89,50% de los
recursos económicos, siendo este sector económico al que se le otorgaron mayores
recursos, al igual que año anterior , posteriormente para el año 2009 el 7,65% de los
recursos económicos fueron asignados al sector producción, al mismo tiempo que al
sector producción se le asignó el 6,82% de los recursos económicos y para concluir la
asignación al sector comercio fue de 85,53% de los recursos económicos.
En consecuencia de lo anteriormente señalado podemos concluir referente al primer
objetivo general que el sector que recibo mayor cantidad de recursos económicos en
los años de estudio fue el sector comercio, esto es debido a que existen mayores
solicitudes de este sector, dado que la mayor cantidad de microempresas pertenecen al
101
sector comercio y en ausencia de alguna regulación referente al porcentaje de recursos
que se debe asignar a cada sector de la micro economía, esta situación se convierte en
la base para que la banca universal Venezolana otorgue una mayor cantidad de
recursos económicos al sector comercio, en detrimento de los otros dos sectores
económicos, alcanzando una diferencia de hasta 85% de deferencia entre el sector que
más recibió recursos y el que menos recibió en el periodo de estudio.
En cuanto al segundo objetivo el comportamiento de la cartera de microcréditos, se
evidencio que el crecimiento de la cartera de micro crédito para el año 2007 fue de
1,64% con respecto al año anterior, para el año 2008 el crecimiento fue de 1,15% con
respecto al año anterior y finalmente en el 2009 el crecimiento fue de 1,12% con
respecto al año anterior. Podemos concluir diciendo que en el periodo de estudio, el
comportamiento de la cartera de micro crédito fue creciente debido a que para el mismo
periodo la cartera de crédito bruta creció 21.81% en el año 2009, 20,61% en el 2008 y
en el año 2007 creció 66,77% con respecto a su año anterior, es decir que este
crecimiento de la cartera de crédito bruta trajo consigo un crecimiento de la cartera de
microcrédito, beneficiando de esta manera al sector micro empresarial con una mayor
cantidad de recursos económicos destinados a cumplir en el periodo de estudio con el
porcentaje mínimo del 3% exigido por la SUDEBAN.
En relación al tercer objetivo los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio
de la cartera de microcréditos, se determinó que los factores de mayor influencia son
los siguientes: riesgo particular, riesgo sectorial, riesgo general y finalmente el marco
legal. De los cuales se puede concluir que el riesgo particular es de alta influencia
debido a su relación directa con la honorabilidad del cliente porque de esta dependerá
directamente las verdaderas intenciones del cliente de pagar o no el microcrédito y la
buena utilización del mismo y las relaciones interpersonales que este mantenga en el
medio donde desarrolla su actividad económica, es importante destacar que
dependiendo del buen uso que los micro empresarios le den sus relaciones
interpersonales el riesgo será mayor o menor, pues estará mejor informado de lo más
relevante que podría impactar al sector dentro del cual él ejerce su actividad
económica.
102
Seguidamente el riesgo sectorial se evidencio que el 40% de los gerentes
encuestados coinciden en que la influencia del riesgo sectorial es alta y el 60% la
considera como un riesgo medio, esto se debe a que los diferentes actores de los
sectores económicos están expuestos a un riesgo exógeno y por lo tanto no pueden
controlar el mismo independientemente de su honorabilidad o experiencia en el sector
donde se desarrolla su actividad económica. Es por ello que la banca toma medidas
para contrarrestar las variables exógenas que afectan a un determinado grupo de
clientes pertenecientes a un mismo sector económico.
Para dar continuidad se encuentra el riesgo general donde el 40% de los gerentes
encuestados manifiestan que la influencia del riesgo general es alta y el 60% la
considera como un riesgo medio, esto se debe a que todos los actores de los diferentes
sectores económicos están expuestos a un riesgo exógeno y por lo tanto no pueden
controlar, este riesgo es igual para todos los actores de los diferentes sectores
económicos, por lo tanto es considerada una constante al momento del análisis del
riego crediticio.
Finalmente se encuentra el riesgo regulatorio en el que el 80% de los gerentes
encuestados manifiestan que la influencia del riesgo general es alta y el 20% la
considera como un riesgo medio, esto se debe a que en el sector de la micro finanzas
Venezolanas existe una serie de regulaciones, leyes y normas que podrían no estar
claras para los diferentes actores de la economía, es decir este riesgo se asocia con el
marco legal existente y su impacto en el sistema micro financiero, sumado a esto se
encuentra la resistencia de los micro empresarios referente a constituir legalmente sus
empresas y cumplir cabalmente con sus obligaciones tributarias trayendo como
consecuencia una traba más al momento de la solicitud de crédito.
Del cuarto objetivo, los niveles de morosidad de la cartera de microcréditos en los
bancos universales se obtuvieron las siguientes conclusiones: para el año 2007 el
índice de morosidad fue de 1,90% del total de la cartera de microcrédito, año en que la
cartera de microcrédito represento el 4,01 % del total de la cartera de crédito, siendo el
103
3% el porcentaje mínimo exigido por la SUDEBAN, registrando un crecimiento en la
cartera de microcrédito de 1,64% con respecto al año anterior.
Para el siguiente año índice de morosidad fue de 2,72% del total de la cartera de
microcrédito, año en que la cartera de microcrédito represento el 3,82% del total de la
cartera de crédito, siendo el 3% el porcentaje mínimo exigido por la SUDEBAN,
registrando un crecimiento en la cartera de microcrédito de 1,64 % con respecto al año
anterior. Finalmente en el año 2009 el índice de morosidad fue de 3,14% del total de la
cartera de microcrédito, año en que la cartera de microcrédito represento el 3,51% del
total de la cartera de crédito, siendo el 3% el porcentaje mínimo exigido por la
SUDEBAN y registrando un crecimiento en la cartera de microcrédito de 1,12% con
respecto al año anterior.
Debido a las consideraciones anteriores se puede concluir diciendo que el índice de
morosidad fue creciendo en la medida en que la cartera de microcrédito fue creciendo,
es decir que en la medida que se destinaron más recursos económicos a esta cartera
también fue creciendo el porcentaje de créditos vencidos, demostrando de esta manera
la relación directa existente entre total cartera de microcrédito y total cartera de crédito
vencida, esto se reflejó en el primer año de estudio donde los recursos asignados a la
cartera de microcrédito fue de Bs. 2.381.411,00, que trajo consigo un índice de
morosidad de 1,90%, mientras que para el año 2008 el total de recursos a la cartera de
microcrédito fue de Bs. 2.736.064,00 con un índice de morosidad de 2,72% y finalmente
para el año 2009 la cartera de microcrédito totalizo Bs 3.063.377,00 con un índice de
morosidad de 3,14%, siendo este índice el mayor para el periodo de estudio.
En cuanto al quinto y último objetivo, a los costos operativos y su impacto en la
cartera de microcréditos de la banca universal venezolana, en primer lugar se
encuentra la eficiencia operativa el 100% de los gerentes encuestados considera que el
impacto de la eficiencia operativa en la cartera de Microcréditos es alto debido a la
regulación existente de la tasa de interés, la intensa mano de obra que se requiere para
el otorgamiento del mismo y el impacto de estas dos últimas variables en la merma de
104
la rentabilidad de la cartera de microcrédito y permita a la misma ser económicamente
rentable.
Para dar continuidad se encuentra el indicador costo por cliente el 80% de los
gerentes encuestados considera que el impacto de los costos por cliente en la cartera
de Microcréditos es alto mientras que el 20% considera que su impacto es bajo, esta
última consideración se debe a que la banca tradicional se ve beneficiada de la
economía de escala por su amplia estructura, es decir que la banca tradicional se
beneficia de su amplia estructura que le permite tener la capacidad de llegar una mayor
cantidad de población lo que reduce sustancialmente sus costos por cliente,
impactando positivamente la rentabilidad la cartera de microcrédito.
En tercer lugar se encuentra la rotación de cartera el 100% de los gerentes
encuestados considera que el impacto de la rotación de cartera, en la cartera de
microcréditos es alto debido a que este es un indicador mediante el cual se refleja que
la institución financiera completo el ciclo crediticio de manera efectiva, es decir que esto
le permite a la institución financiera colocar un nuevo micro crédito y cobrar nuevamente
la comisión inicial del nuevo micro crédito, es debido a esto la gran importancia que le
dan los gerentes encuestados, más aun si se considera el uso eficiente de la economía
de escala lo cual les permite obtener buenos resultados. En ese mismo orden de ideas
continuamos con la auto sostenibilidad financiera el 100% de los gerentes encuestados
considera que el impacto de la auto sostenibilidad financiera, en los costos operativos
de la cartera de microcréditos es alto debido a que esta variable mide hasta qué punto
las instituciones financieras pueden cubrir sus costos tomando en cuenta los ajustes a
los ingresos y gastos operativos, es decir la habilidad para mantener el valor de su
patrimonio en relación con la inflación y continuar operando siendo económicamente
rentables.
En último lugar se encuentra la auto sostenibilidad operativa 100% de los gerentes
encuestados considera la auto sostenibilidad operativa, en los costos operativos de la
cartera de microcréditos es alto, esta variable refleja la habilidad de las instituciones
105
financieras para cubrir todos los gastos operativos y continuar prestando el servicio
crediticio a los micro empresarios.
De las conclusiones de los objetivos específicos se desprenden las bases para dar
respuesta al objetivo general de la presente investigación, del que se puede concluir
que el sector de la microeconomía que más recibió recursos económicos durante el
periodo de estudio fue el sector comercio, durante el mismo se registró un crecimiento
de la cartera de microcrédito debido al crecimiento de la cartera de crédito bruta,
evidenciándose esto en el cumplimiento del porcentaje mínimo exigido por la
SUDEBAN, en este punto es importante destacar que no existe ninguna regulación
referente al porcentaje de recursos económicos asignados a cada sector, los factores
de mayor influencia son el riesgo particular, riesgo sectorial, riesgo general y finalmente
el riesgo regulatorio, en su mayoría son de alta influencia debido que pudieran causar
pérdidas como resultado del incumplimiento en las obligaciones adquiridas por parte del
cliente perteneciente a la cartera de microcrédito, dicho incumplimiento en la cartera de
microcrédito se vio reflejado en un incremento del índice de morosidad de la misma
quedando demostrado la correlación existente con el total de la cartera de micro crédito,
es decir durante el periodo de estudio se reflejó un crecimiento de la cartera de
microcrédito, que a su vez impacto de manera negativa en la cartera de microcrédito
vencida generando así un incremento en el índice de morosidad.
En este mismo orden de ideas y referente al impacto en los costos operativos de la
cartera de microcrédito se determinó que el impacto de la eficiencia operativa en la
cartera de microcréditos es alto debido a la regulación existente de la tasa de interés y
la intensa mano de obra que se requiere para el otorgamiento del mismo, sin embargo
para contrarrestar este impacto negativo se encuentra la rotación de cartera que fue
considerada de alto impacto debido que al existir un mayor índice de rotación de
cartera, significando que la institución financiera ha cumplido una mayor cantidad de
veces con el ciclo crediticio, impactado de manera satisfactoria en la rentabilidad, en el
cumplimiento de cartera, en los costó por clientes derivados de la economía de escala
que beneficia a las instituciones financieras por su amplia estructura, permitiéndoles
demostrar su auto sostenibilidad operativa debido que esta variable les permite refleja
106
la habilidad de las instituciones financieras para cubrir todos los gastos operativos y
continuar prestando el servicio crediticio a los micro empresarios y al mismo tiempo ser
auto sostenible financieramente siempre y cuando logren demostrar su habilidad para
mantener el valor de su patrimonio en relación con la inflación y continuar operando
siendo económicamente rentables.
107
RECOMENDACIONES
En relación a la composición por sector económico de la cartera de microcréditos de
los bancos universales, los recursos deben de ser asignados a los sectores económicos
de acuerdo a los planes de desarrollos del país, por lo que se recomienda otorgar una
mayor cantidad de recursos al sector producción es decir a las pequeñas empresas
productoras de bienes estratégicos para el desarrollo del país y entre las que requieran
un mayor impulso por tratarse de empresas productoras de bienes esenciales lograr la
soberanía del país en diferentes ámbitos, de esta manera las empresas pueden ir
creciendo paulatinamente y realizar un significativo aporte a la producción nacional e
igualmente a la reducción de la tasa de desempleo, es decir se recomienda una revisión
anual del porcentaje de asignación a los diferentes sectores económicos
En consecuencia a lo anteriormente señalado y al comportamiento de la misma
durante el periodo de estudio, se recomienda, realizar una revisión anual al porcentaje
de cumplimiento obligatorio de la cartera de crédito, debido a que estos porcentajes de
cumplimiento obligatorio se ajusten las proyecciones económicas de ese año y al
dinamismo esperado de la economía.
Referente al riesgo particular y al riesgo sectorial se recomienda, establecer una
metodología para la evaluación de estos dos riesgos debido a su alta importancia en el
riesgo crediticio, esta evaluación debe considerar el riesgo crediticio que representa
cada microempresario y la cantidad de recursos económicos que la banca ya tenga
destinado en ese sector económico, de esta manera se lograra minimizar el riesgo
particular y el riesgo, posteriormente para el riesgo general establecer mecanismos de
evaluación de variables exógenas cualitativas que afectan a cualquier sector de la
economía.
El riesgo del marco legal representa una traba sociocultural que tiene gran parte de
los microempresarios debido a la resistencia al cambio que significa formalizar su
108
empresa y todas las responsabilidades tributarias que se asumen, por lo que se
recomienda la creación de una institución sin fines de lucro la cual tenga por objetivo
asesorar en materia legal y tributaria a las microempresas o microempresarios que se
encuentren en la etapa de formalización de su empresa, es decir hacer de su
conocimiento sus los beneficios de formalizar su empresa y los beneficios de cancelar
todas las obligaciones tributarias que se derivan de la misma.
Referente al índice de morosidad se recomienda continuar con las medidas que
hasta los momentos se han venido implementando para mantener a este indicador en
los niveles más bajos posibles, que permitan tener una cartera de microcrédito sana,
dinámica y rentable, al mismo tiempo se puede cumplir con los porcentajes de fiel
cumplimiento como lo exige la SUDEBAN y paralelo a estos bajos niveles de morosidad
y al cumplimiento de los porcentajes requeridos por la SUDEBAN se recomienda velar
por el constante crecimiento de la cartera de microcrédito como se evidencio en los
años de estudio.
En relación al impacto de los costos operativos de la cartera de microcrédito
podemos encontrar la eficiencia operativa en la que es de vital importancia realizarle el
debido seguimiento y control a los costos de la intensa mano de obra que se requiere
para otorgar los microcréditos y el impacto que estos costos pueden tener en la
rentabilidad de la cartera de microcrédito, más aun considerando que existe la variable
tasa de interés la cual está bajo regulación por parte de la SUDEBAN, seguidamente se
encuentran los costos por clientes y su impacto en la cartera de microcrédito es
considerado alto su impacto, pero si se utiliza de manera eficiente su estructura
operativa rendirá buenos resultados al aplicar la economía de escala, permitiendo de
esta manera que estos costos por clientes sean menores.
La rotación de cartera refleja que la institución financiera completo el ciclo crediticio
de manera efectiva, esto le permite a la institución financiera colocar un nuevo crédito y
cobrar nuevamente la comisión inicial del nuevo crédito, es debido a esto la gran
importancia que le dan los gerentes encuestados, más aun si se considera el uso
109
eficiente de la economía de escala lo cual les permite obtener buenos resultados,
producto de un alto indicador de rotación de cartera que se convierte en sinónimo de
mayores ingresos por la comisión que se cobra al liquidar un nuevo microcrédito, en
consecuencia se recomienda analizar cuál es el índice de rotación de cartera ideal por
periodo para cada institución y cuál sería una rotación de cartera media referencial para
los microcréditos de la banca universal venezolana.
La auto sostenibilidad financiera es una variable que mide hasta qué punto las
instituciones financieras pueden cubrir sus costos tomando en cuenta los ajustes a los
ingresos y gastos operativos, es decir la habilidad para mantener el valor de su
patrimonio en relación con la inflación y continuar operando siendo económicamente
rentables, esta variable de cierta manera es consecuencia de la variables eficiencia
operativa, costo por cliente y rotación de cartera es aquí donde radica la importancia de
esta variable y las anteriores por lo que se recomienda un constante seguimiento a la
misma, debido a su vital importancia para la continuidad operativa de las instituciones
financieras.
Para finalizar, se encuentra la auto sostenibilidad operativa esta variable es de vital
importancia, debido a que el equilibrio de esta variable les permitiría cubrir la totalidad
de sus costos operativos y continuar prestando el servicio crediticio a los micro
empresarios, igualmente se recomienda un constante seguimiento a esta variable
debido a su vital importancia para la continuidad operativa de las instituciones
financieras.
En relación a los costos operativos y su impacto en la cartera de microcréditos de la
banca universal venezolana, se recomienda crear la estructura dentro la banca que les
permita cuantificar de una mejor manera estos costos debido a que en algunos casos
se hace imposible la cuantificación de los mismos debido a que se utiliza la estructura
de la banca tradicional y su personal calificado para un gran variedad de funciones. En
este sentido la banca venezolana se encuentra dando los primero pasos para logar
separar el área operativa de microcrédito de las demás operaciones bancarias
110
tradicionales, pero aún se encuentran muy distantes de lograr una estructura crediticia y
operativa exclusivamente para el microcrédito que permita realizar una investigación
más cuantitativa referente al impacto de sus costos operativos, riesgos, rentabilidad
entre otras variables de relevancia en esta área.
A otros investigadores se les recomienda utilizar la presente investigación como
punto de partida para analizar la rentabilidad cartera de microcrédito, teniendo que en la
presente investigación se estudiaron variables que colindan con la rentabilidad, en ese
mismo orden de ideas se recomienda a las instituciones financieras seguir aumentando
voluntariamente el porcentaje de la cartera de microcrédito debido a los buenos
resultados de algunas variables que pudieran dar por sentado que la rentabilidad y
rotación de cartera de los mismos es alta, indiferentemente de la intensa mano de obra
que se requiere para otorgar los mismos.
Es propicia la ocasión para invitar futuros investigadores a realizar una análisis de
viabilidad, referente a que la banca tradicional venezolana logre reestructurar sus
actividades micro financieras entre estas el microcrédito que le permitan un mayor
acercamiento a sus potenciales clientes y realizar una mejor evaluación de los mismos,
como ejemplo a seguir se podría tomar la curtida experiencia de las instituciones
financieras de México, Bolivia, Chile, Colombia, entre otros países, siempre respetando
la diferencias existentes entre cada economía y socioculturales de cada país.
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Textos Acedo Carlos; Acedo Alfredo. (2000).Instituciones Financieras. Séptima
Edición. Caracas-Venezuela. Editorial Mc.Graw Hill.
Arias Fidias G. (2006). El proyecto de investigación, Introducción a la investigación científica. Quinta Edición. Caracas-Venezuela. Editorial Episteme. Año 2006.
Bavaresco Aura, de Prieto (2006). Proceso metodológico de la investigación. Maracaibo. Ediluz 5ta. Edición.
Bello Gonzalo. (2007). Operaciones Bancarias en Venezuela. Segunda Edición. Caracas-Venezuela. Editorial Publicaciones UCAB.
Buenaventura Hidalgo. (2005). Micropréstamos, Microfinazas y cooperación para
el desarrollo. Segunda Edición. México D.F. Editorial Pueblos
Chávez, Nilda (2007). Introducción a la Investigación Educativa. Editorial EDILUZ. Maracaibo, Zulia.
Corbeta, Piergiorgio (2003). Metodología y técnicas de investigación social. Madrid España. Editorial Mc.Graw Hill.
Chang Kimlen; Negrón Emilio. (2004). Instituciones Financieras. Segunda Edición. Caracas-Venezuela. Editorial Vadell Hermanos Editores, C.A
Elizondo Alan. (2004). Medición Integral del Riesgo de Crédito. México D.F Editorial Limusa, S.A de C.V.
Finol, T Y Nava, H. (2007). Procesos y Productos en la Investigación Documental. Tercera Edición. Universidad Del Zulia.
Fabozzi, F; Modigliani. y Ferri, M. (2004). Mercados e instituciones financieras. México: Prentice Hall.
Gitman, Lawrence J., Gitman, Larry (2007). Administración Financiera Básica. Edición, México D.F. Editorial Mexicana.
112
Hernández S Roberto; Fernández C Carlos; Batista L Pilar (2006). Metodología de la Investigación. Cuarta Edición, México. McGraww-Hill Interamericana S.A. de C.V.
Kerlinger Fred; Lee Howard (2002). Investigación del comportamiento. México, editorial McGraw Hill.
López Joaquín; Sebastián Altima. (2003). Gestión Bancaria. Los Nuevos Retos en un Entorno Global. México. Editorial Mc.Graw Hill
Méndez Carlos. (2008). Metodología. Diseño y Desarrollo del Proceso de Investigación con Énfasis en Ciencias Empresariales. México Cuarta Edición. Editorial Limusa
Rojas Servulo (2002). Las microempresas del siglo XXI. Editorial Mc Graw Hill Interamericana. Valencia- España.
Rodner James. Elementos de Finanzas Internacionales. 3era Edición Editorial Arte. Caracas-Venezuela 1997.
Sierra Bravo, Restituto (2005). Tesis doctorales y trabajos de investigación científica. Metodología general de su elaboración y documentación. Thomson Editores Spain Parainfo, S.A. Quinta edición. España.
Sabino, Carlos (2006). Proceso de Investigación. Editorial Panapo. Caracas.
Tamayo y Tamayo, Mario (2006). El proceso de la investigación científica. Cuarta Edición. Editorial Trillas, Caracas.
Torres Julio C. (2006).Curso de Formación Profesional Bancaria. Libros de El Nacional. Serie Profesional. Caracas-Venezuela.
Tesis Parra (2009). Tesis Titulada: “Riesgo Financiero y Rentabilidad en el
Otorgamiento de Microcrédito en las Instituciones de La Banca Universal”. en la Universidad Rafael Urdaneta para optar al título de Magister en Gerencia de Empresas Mención: Banca y Finanza. Maracaibo, Estado Zulia.
Alcalá E Marialcira. (2008). Tesis Titulada: Políticas de Microcréditos de la Banca Estatal en el Estado Zulia. (Caso BANFOANDES Y BANCO
113
INDUSTRIALDE VENEZUELA). Periodo 2002-2006. Realizada en la Universidad Rafael María Baralt para optar al título de Magister en Gerencia de Empresas Mención: Gerencia Financiera. Maracaibo, Estado Zulia.
Hernández G Calixto J. (2008) Tesis Titulada: Riesgo de Crédito en las Organizaciones Públicas y Privadas que Apoyan a las Microempresas de la Costa Oriental del Lago. Periodo 2003-2006. Realizada en la Universidad del Zulia para optar al título de Magister en Gerencia de Empresas, Mención Gerencia Financiera. Maracaibo, Estado Zulia.
Carrillo H Dubraska D. (2008). Tesis Titulada: Estrategias para minimizar el Riesgo Crediticio en la banca Universal Venezolana. Realizada en la Universidad del Zulia para optar al título de Magister en Gerencia de Empresas Mención: Gerencia Financiera. Maracaibo, Estado Zulia.
Revistas López María Isolina; Fuentes Luis A. (2008). Revista Visión Gerencial. Año 7, N°
2, paginas 354-372. Cartera de Microcréditos del Sistema Bancario en Venezuela durante el periodo 2002-2005.
López, María Isolina, Fuentes, Luis A. Cartera de microcréditos del Sistema Bancario en Venezuela (2002-2005). Revista Visión Gerencial. Año 7 N° 2 Julio Diciembre 2008 Pg: 355-354
Malhotra, Mohini. 1992. Poverty Lending and Microenterprtse Development: AClarification of the Issues. GEMINI Working Paper No. 30. Bethesda, MD.: Development Alternatives, Inc.
MicroRate & Banco Interamericano de Desarrollo. (2003). Indicadores de desempeño para Instituciones Microfinancieras. Guía Técnica. Tercera Edición Washington, D. C.
Referencias electrónicas Banco Occidental de Descuento 2010. Microfinanzas en BOD. Expo proyecto
empresarial 2010. (Información tomada el 10.10.2010).
Comisión económica para América Latina y el Caribe (2004). El microcrédito como componente de una política de desarrollo local: el caso del Centro de
114
Apoyo a la Microempresa (CAM) en la ciudad de Buenos Aires. Por Néstor Bercovich. Serie Desarrollo productivo. Santiago de Chile. 2004
Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (2004). Basilea II.
Deugd Michelle; Centro de Estudios para el Desarrollo Rural, Universidad Libre de Ámsterdam. Microfinanzas y Género en Nicaragua. 2002.
Ministerio del Poder Popular Para las Finanzas. Glosario de Términos Básicos. w.w.w.mf.gov.ve (Información tomada el 25.10.2010).
MicroRate. Indicadores de desempeño para instituciones microfinancieras. Guía técnica. Tercera edición. Washington, D. C. 2003.
Ocando Betty; Añez Silenis; Gamboa Luisa; Pérez Ingrid. (2007). Microfinanzas y Responsabilidad Social en Venezuela.
Pineda (2007).Microcréditos en Venezuela. Articulo Globovisión Publicado el 17.07.2007.
Planet Finance; Microfinanzas el Subdesarrollado Caso Argentino a la Luz de La Experiencia Latinoamericana. Pablo Curat, Javier Lombardi y Jorge Lupano (2005).
Red Seep y Alternative Credit Technologies, LLC. Cómo Medir el Desempeño de las Instituciones de Microfinanzas: Un Marco para la Elaboración de Informes, Análisis y Monitoreo. 2009. Washington, D.C, EE.UU.
Softline Ratings. Resumen del dictamen de calificación de riesgo del Banco de la Gente Emprendedora (BANGENTE), C.A. 2009.
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras w.w.w.sudeban.com. Boletín Mensual. (Información tomada el 25.10.2010).
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Normas Relativas a la Clasificación del Riesgo en la Cartera de Microcréditos y Cálculo de sus Previsiones. 2002. w.w.w.sudeban.com. (Información tomada el 10.10.2010).
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras w.w.w.sudeban.com. Balance de Publicación. (Información tomada el 25.10.2010).
115
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Series Anuales. w.w.w.sudeban.com. (Información tomada el 15.12.2010).
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Ley de Creación, Estimulo, Promoción y Desarrollo del Sistema Microfinanciero. 2001. w.w.w.sudeban.com. (Información tomada el 25.10.2010).
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Ley General de
Bancos y otras Instituciones Financieras. 2001. w.w.w.sudeban.com. (Información tomada el 25.10.2010).
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Ley de
Microfinazas 2001. w.w.w.sudeban.com. (Información tomada el 25.10.2010). Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Normas Para
Una Adecuada Administración de Riesgos. 2002. w.w.w.sudeban.com. . (Información tomada el 25.10.2010).
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Gaceta Oficial
N° 39.118. 2009. w.w.w.sudeban.com. . (Información tomada el 25.10.2010). Veneconomía (2005). Ley de Microcréditos Vs. Incapacidad institucional.
Disponible: www.veneconomia.com. (20.03.2010)
Anexos
REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD DEL ZULIA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES DIVISION DE ESTUDIOS PARA GRADUADOS
MAESTRIA EN GERENCIA DE EMPRESAS MENCION: GERENCIA FINANCIERA
INSTRUMENTO DE VALIDEZ DE CONTENIDO DIRIGIDO A MEDIR “RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITOS DE LA BANCA
UNIVERSAL VENEZOLANA”
Autor: Econ. Leorabitl J Peña C C.I. V.-16.118.420
Tutora: Econ. Carmen Naveda. Mgs
C.I. V.- 4.266.244
Maracaibo, Septiembre 2010
REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD DEL ZULIA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES
DIVISIÓN DE ESTUDIOS PARA GRADUADOS
MAESTRÍA EN GERENCIA DE EMPRESAS
MENCIÓN: GERENCIA FINANCIERA
La necesidad de contar con datos confiables para alcanzar la realización del trabajo
de grado titulado “RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITOS DE LA BANCA
UNIVERSAL VENEZOLANA”, requisito fundamental para optar al título de Magíster en
Gerencia de Empresas, mención Gerencia Financiera, en la Universidad del Zulia, lleva
a solicitar su valiosa colaboración en el sentido de responder la totalidad de los puntos
considerados en este cuestionario con la mayor sinceridad; por cuanto la información
suministrada, es fundamental para cumplir con los objetivos planteados, cuyos
resultados se analizaran y presentaran en forma global, sin identificar persona alguna,
por lo que se garantiza la mayor confidencialidad en relación con la información que
facilite.
Agradeciéndole el mayor apoyo que pueda prestar.
Cordialmente: _____________________ Econ. Leorabitl J Peña C C. I. V.- 16.118.420 Teléfono: 0416-268.21.30
CUESTIONARIO
ANEXO A
OBJETIVO
3 ¿Según su criterio como es la influencia de los siguientes factores en el riesgo crediticio de la cartera de Microcréditos?
ALTO
MEDIO
BAJO
ÍTEMS
Riesgo particular 8
Riesgo sectorial 9
Riesgo general 10
Marco legal 11
OBJETIVO
5 ¿Cómo considera la organización el impacto de los costos operativos en la cartera de Microcréditos?
ALTO
MEDIO
BAJO
ÍTEMS
Eficiencia operativa 12
Costo por cliente 13
Rotación de cartera 14
Autosostenibilidad financiera 15
Autosostenibilidad operativa 16
Fuente: Peña 2010
REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD DEL ZULIA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES DIVISION DE ESTUDIOS PARA GRADUADOS
MAESTRIA EN GERENCIA DE EMPRESAS MENCION: GERENCIA FINANCIERA
INSTRUMENTO DE VALIDEZ DE CONTENIDO DIRIGIDO A MEDIR “RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITOS DE LA BANCA
UNIVERSAL VENEZOLANA”
Autor: Econ. Leorabitl J Peña C C. I. V.-16.118.420
Tutora: Econ. Carmen Naveda. Mgs
C. I. V.-4.266.244
Maracaibo, Julio 2011
Estimado señor (a)
Presente
Ante todo reciba un cordial saludo.
Dada su experiencia y trayectoria profesional, en esta oportunidad me dirijo a usted al
fin de solicitar su valiosa colaboración, para validar el contenido del instrumento anexo,
el cual será aplicado a los representantes del área de microcrédito de los primeros 5
bancos universales, Banesco, Mercantil, Provincial, Banco Occidental de Descuento y
Banco de Venezuela y tiene como objeto recabar la información necesaria para dar
respuesta a los objetivos de la investigación titulada:
RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITOS DE LA BANCA UNIVERSAL
VENEZOLANA
A los fines de facilitarle su trabajo, este formato contiene la operacionalización de la
variable y los objetivos de la investigación.
Agradeciendo altamente la contribución que pueda aportar a esta investigación
Atentamente,
_______________________
Econ. Leorabitl J Peña C
C.I V.- 16.118.420
e-mail: [email protected]
1.- IDENTIFICACIÓN DEL ESPECIALISTA.
Nombre y Apellido: _________________________________________
C.I.:_______________ Profesión: ____________________________
Institución donde trabaja: ____________________________________
Cargo que desempeña: _____________________________________
2. OBJETIVOS
2.1. OBJETIVO GENERAL:
Analizar el riesgo de la cartera de microcréditos de la banca universal Venezolana.
2.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
Identificar la composición por sector económico de la cartera de microcréditos de
los bancos universales, periodo 2007-2009.
Analizar el comportamiento de la cartera de microcréditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009.
Identificar los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio de la cartera de
microcréditos en los bancos universales, periodo 2007-2009.
Analizar los niveles de morosidad de la cartera de microcréditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009.
Analizar los costos operativos, y su impacto en la cartera de microcréditos de la
banca universal venezolana.
3.- VARIABLES QUE SE PRETENDEN MEDIR.
3.1.- VARIABLE: RIESGO EN LA CARTERA DE MICROCRÉDITO.
DEFINICIÓN CONCEPTUAL:
El variable riesgo en la cartera de microcrédito queda definida como: la posibilidad de
que se produzcan pérdidas como resultado del incumplimiento en las obligaciones
adquiridas por parte del cliente perteneciente a la cartera de microcrédito, es decir la
posibilidad de que incumpla con sus obligaciones de acuerdo con los términos
establecidos. Es la porción de cartera de microcréditos que se encuentra vencida
(Normas para un Adecuada Administración Integral de Riesgo, 2003).
DEFINICIÓN OPERACIONAL:
El riesgo en la cartera de microcrédito, puede definirse operacionalmente como la
posibilidad de que un cliente incumpla con su el pago según las condiciones
establecidas en el contrato del microcrédito que le fue otorgado.
4.- INDICADORES.
Ver cuadro de operacionalización.
5.- OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLES.
Seguidamente se presenta el cuadro de operacionalización de las variables:
6.- JUICIOS DEL EXPERTO En líneas generales, considera que los indicadores de la variable están inmersos en su
contexto teórico de forma:
Suficiente: __________ Medianamente suficiente: __________ Insuficiente: _________
OBSERVACIONES:
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
Considera usted que los ítems del instrumento miden los indicadores seleccionados
para cada variable.
Suficiente: __________ Medianamente suficiente: __________ Insuficiente: _________
OBSERVACIONES:
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
El instrumento diseñado mide las variables:
Suficiente: __________ Medianamente suficiente: __________ Insuficiente: _________
OBSERVACIONES:
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
El instrumento diseñado es:
Válido: ____________ Invalido: ___________
OBSERVACIONES:
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________
7.- Constancia a juicio del experto
Yo__________________________________, titular de la cedula de identidad
Nº________________, certifico que realice el juicio del experto del cuestionario
diseñado en la investigación titulada:
RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITOS DE LA BANCA UNIVERSAL
VENEZOLANA
Firma: ___________________
Fecha: ___________________
CUESTIONARIO
ANEXO A
OBJETIVO
3 ¿Según su criterio como es la influencia de los siguientes factores en el riesgo crediticio de la cartera de Microcréditos?
ALTO
MEDIO
BAJO
ÍTEMS
Riesgo particular 8
Riesgo sectorial 9
Riesgo general 10
Marco legal 11
OBJETIVO
5 ¿Cómo considera la organización el impacto de los costos operativos en la cartera de Microcréditos?
ALTO
MEDIO
BAJO
ÍTEMS
Eficiencia operativa 12
Costo por cliente 13
Rotación de cartera 14
Auto sostenibilidad financiera 15
Auto sostenibilidad operativa 16
Fuente: Peña 2010
BASE DE DATOS
ANEXO B
Fuente: Peña 2010
OBJETIVO DIMENSIÓN INDICADOR 2007 2008 2009 FUENTE ÍTEMS
Identificar la composición por sector económico de la cartera de microcréditos de los
bancos universales, periodo 2007-200
Composición por sector
económico en la cartera de Microcréditos
Sector Producción
SUDEBAN 1
Sector Servicios SUDEBAN 2
Sector Comercio
SUDEBAN 3
Analizar el comportamiento de la
cartera de microcréditos en los bancos
universales, periodo 2007-2009
Comportamiento de la cartera de microcréditos
Comportamiento creciente del Microcrédito
SUDEBAN 4
Comportamiento decreciente del
Microcrédito SUDEBAN 5
Analizar el índice de morosidad alcanzado
por la cartera de microcréditos en los bancos universales, periodo 2007-2009
Índice de morosidad en la cartera de Microcréditos
Total Cartera de Crédito
SUDEBAN 6
Cartera Inmovilizada
SUDEBAN 7
CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN DE LA VARIABLE
Fuente: Peña 2010
ANALIZAR EL RIESGO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITOS DE LA BANCA UNIVERSAL VENEZOLANA
Nº
OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES ÍTEMS FUENTE
1
Identificar la composición por sector económico de la cartera de microcréditos de los bancos universales, periodo 2007-200
Riesgo en la cartera de Microcréditos
Composición por sector económico en la cartera de Microcréditos
Sector Producción 1
SUDEBAN
Sector Servicios 2
SUDEBAN
Sector Comercio 3
SUDEBAN
2
Analizar el comportamiento de la cartera de microcréditos en los bancos universales, periodo 2007-2009
Comportamiento de la cartera de microcréditos
Comportamiento creciente del Microcrédito
4
SUDEBAN
Comportamiento decreciente del Microcrédito
5
SUDEBAN
3
Identificar los factores de mayor influencia en el riesgo crediticio de la cartera de microcréditos en los bancos universales. periodo 2007-2009
Factores de mayor influencia
Riesgo particular 8 CUESTIONARIO
Riesgo sectorial 9 CUESTIONARIO
Riesgo general 10 CUESTIONARIO
Marco legal 11 CUESTIONARIO
4
Analizar el índice de morosidad alcanzado por la cartera de microcréditos en los bancos universales, periodo 2007-2009
Índice de morosidad en la cartera de Microcréditos
Cartera de crédito vencida
6 SUDEBAN
Total Cartera de Crédito 7 SUDEBAN
5
Analizar los costos operativos, y su impacto en la cartera de microcréditos de la banca universal venezolana
Impacto en los costos operativos de la cartera de Microcrédito
Eficiencia operativa
12 CUESTIONARIO
Costo por cliente 13 CUESTIONARIO
Rotación de cartera
14 CUESTIONARIO
Auto sostenibilidad financiera
15 CUESTIONARIO
Auto sostenibilidad operativa
16 CUESTIONARIO
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
Gaceta Oficial N° 37.164 22 de marzo de 2001
Decreto N° 1.250 14 de marzo de 2001
HUGO CHAVEZ FRIAS
Presidente de la República
En ejercicio de la atribución que le confiere el numeral 8 del artículo 236 de la Constitución de la República Bolivariana de Venezuela, y de conformidad con lo dispuesto en el literal c) del artículo 1 de la Ley que Autoriza al Presidente de la República para Dictar Decretos con Fuerza de Ley en las Materias que se Delegan, publicada en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela Nº 37.076 de fecha 13 de noviembre de 2000, en Consejo de Ministros,
DICTA
el siguiente,
DECRETO CON FUERZA DE LEY DE CREACION, ESTIMULO, PROMOCION Y DESARROLLO DEL SISTEMA MICROFINANCIERO
CAPITULO I DISPOSICIONES GENERALES
Objeto
Artículo 1°. El presente Decreto Ley tiene por objeto crear, estimular, promocionar y desarrollar el sistema microfinanciero, para atender la economía popular y alternativa, a los fines de su incorporación a la dinámica del desarrollo económico y social.
Definiciones Artículo 2. A los efectos del presente Decreto Ley se entiende por: Sistema Microfinanciero: Conjunto de entes u organizaciones públicos o privados que mediante el otorgamiento de servicios financieros y no financieros; fomenten, promocionen, intermedien o financien tanto a personas naturales; sean autoempleadas, desempleadas y microempresarios,
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
como a personas jurídicas organizadas en unidades asociativas o microempresas, en áreas rurales y urbanas. Microempresario: Persona natural o jurídica, que bajo cualquier forma de organización o gestión productiva, desarrolle o tenga iniciativas para realizar actividades de comercialización, prestación de servicios, transformación y producción industrial, agrícola o artesanal de bienes. En el caso de persona jurídica, deberá contar con un número total no mayor de diez (10) trabajadores y trabajadoras o generar ventas anuales hasta por la cantidad de nueve mil Unidades Tributarias (9.000 U.T.). Unidad Asociativa: Dos (2) o más personas naturales bajo cualquier forma de organización con la finalidad de acceder a los servicios financieros y no financieros, para gestionar la iniciativa económica común. Servicios Financieros: Productos e instrumentos financieros prestados por los entes u organizaciones públicos o privados para facilitar y promover el desarrollo de los usuarios del sistema microfinanciero. Servicios No Financieros: programas, proyectos, instrumentos y acciones para el adiestramiento, capacitación, asistencia tecnológica, productiva y otros, prestados por los entes u organizaciones públicos o privados a los usuarios del sistema microfinanciero. Microcrédito: crédito concedido a los usuarios del sistema microfinanciero con o sin intereses, destinado a financiar actividades de producción, comercialización o servicios, cuya fuente principal de pago lo constituya el producto de los ingresos generados por dichas actividades. Artículo 3°. Los entes u organizaciones públicos y privados que integren el sistema microfinanciero deben ser diligentes en el retorno y la recuperación de los recursos económicos y la sustentabilidad del sistema en forma eficiente y oportuna.
Ejecución de la Actividad Artículo 4°. La actividad objeto del presente Decreto Ley será desarrollada por los entes de ejecución. Los referidos entes pueden ser Asociaciones Civiles, Fundaciones, Fondos, Cooperativas de Ahorro y Crédito y otras organizaciones públicas o privadas, constituidas para prestar los servicios previstos en el presente Decreto Ley, adoptando o no la forma de banco.
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
Igualmente podrán ser incorporadas al sistema microfinanciero, aquellas Instituciones Financieras regidas por la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras que manifiesten su voluntad de prestar los servicios financieros a que se refiere este Decreto Ley.
CAPITULO II DE LA PROMOCION Y DESARROLLO DEL SISTEMA
MICROFINANCIERO
Promoción Artículo 5°. El Ejecutivo Nacional es el encargado de coordinar con los entes de ejecución, las acciones y decisiones necesarias para promover el desarrollo del sistema microfinanciero.
Lineamientos Artículo 6°. El Ejecutivo Nacional ejecutará las acciones y decisiones mencionadas en el artículo anterior, basado principalmente en los siguientes lineamientos:
1. Promoción de programas y mecanismos que estimulen la productividad y competitividad del sistema microfinanciero;
2. Apoyo y promoción para la suscripción de convenios y acuerdos nacionales e internacionales, orientados a la consecución de los fines del presente Decreto Ley;
3. Promoción de la iniciativa e inversión pública o privada nacional e internacional, en la provisión de servicios de fomento y desarrollo para las microfinanzas, auspiciando la competencia sana y leal en el mercado;
4. Creación y fortalecimiento de programas que faciliten a los usuarios el acceso al mercado, mediante el sistema microfinanciero;
5. Apoyo para la mejora de la eficiencia de los recursos humanos mediante programas y servicios de promoción y desarrollo del sistema microfinanciero;
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
6. Evaluación de los resultados e impactos de los programas, proyectos, instrumentos y servicios de promoción y desarrollo, a los efectos de mejorar la planificación y ejecución de sus objetivos;
7. Incorporación en los programas y servicios de promoción y desarrollo del uso racional y sostenible de los recursos financieros, así como la utilización de tecnologías y procesos contables; y,
8. Promoción y articulación de programas y proyectos tendentes a desarrollar una cultura productiva y de calidad de servicios, que facilite la sostenibilidad y sustentabilidad del sector.
CAPITULO III DE LA CAPACITACION Y ASISTENCIA TECNICA DEL
SISTEMA MICROFINANCIERO
De las Acciones de Apoyo Artículo 7°. Los entes de ejecución, son los encargados de realizar acciones para el adiestramiento, capacitación y asistencia tecnológica en materias de constitución, organización y gestión de la actividad microfinanciera, así como para la producción, comercialización de los bienes y servicios y cualesquiera otras necesarias, con la finalidad de incrementar la productividad y competitividad en el mercado.
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
CAPITULO IV DEL FONDO DE DESARROLLO MICROFINANCIERO
SECCION I DE LA CREACION Y PATRIMONIO
Naturaleza
Artículo 8°. Se crea el Fondo de Desarrollo Microfinanciero, ente con personalidad jurídica y patrimonio propio e independiente de la Hacienda Pública Nacional, adscrito al Ministerio de Finanzas. Su patrimonio gozará de las mismas prerrogativas fiscales y procesales que le corresponden a los bienes que integran el patrimonio de la República de acuerdo a la Ley respectiva.
Objeto Artículo 9°. El Fondo de Desarrollo Microfinanciero tiene por objeto principal apoyar las políticas de fomento, desarrollo y fortalecimiento del sistema microfinanciero en los términos de este Decreto Ley. Será también un agente de financiamiento de los intereses no cobrados y los costos de transacción de los créditos otorgados sin intereses a los entes de ejecución y a los usuarios del sistema microfinanciero.
Patrimonio Artículo 10. El patrimonio del Fondo de Desarrollo Microfinanciero está conformado por:
1. Los aportes otorgados por el Ejecutivo Nacional;
2. Los aportes otorgados por las organizaciones internacionales, agencias de cooperación, y fondos provenientes de organismos multilaterales; y,
3. Los aportes provenientes de fondos públicos acordes con la materia para la consecución de su objetivo.
Estructura
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
Artículo 11. El Fondo de Desarrollo Microfinanciero, está dirigido por una Junta Directiva conformada por un Presidente y cuatro (4) miembros principales y sus respectivos suplentes, de libre nombramiento y remoción, por el Presidente de la República. La Junta Directiva establecerá la política para otorgar los créditos.
SECCION II DE LAS OPERACIONES
Fideicomiso para la ejecución de actividades
Artículo 12. El Ejecutivo Nacional, por órgano del Ministerio de Finanzas, puede otorgar a través de fideicomisos debidamente constituidos en el Fondo de Desarrollo Microfinanciero, los recursos necesarios para la ejecución de las actividades mencionadas en el presente Decreto Ley.
Competencias Artículo 13. Es competencia del Fondo de Desarrollo Microfinanciero:
1. Realizar las operaciones necesarias para el cumplimiento del objeto previsto en el artículo 9° del presente Decreto Ley;
2. Otorgar créditos a los entes de ejecución, de acuerdo a las disposiciones del presente Decreto Ley con excepción de los entes financieros regidos por la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras;
3. Administrar sus propios recursos, los asignados por el Ejecutivo Nacional y aquellos provenientes de organismos nacionales e internacionales;
4. Optimizar el rendimiento y utilización de los recursos que le fueran asignados;
5. Hacer operaciones financieras en instituciones calificadas, nacionales e internacionales, que generen la máxima rentabilidad y no estén sujetas a perdidas de valor de ninguna naturaleza y de fácil realización, siempre que el producto de éstas sea destinado al cumplimiento de su objeto, requiriendo para ello la mayoría calificada de la Junta Directiva previa evaluación de su rentabilidad;
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
6. Suscribir fideicomisos o contratos de provisión de fondos con los entes de ejecución, conforme a las disposiciones del presente Decreto Ley, a los fines del otorgamiento de créditos a los usuarios del sistema microfinanciero;
7. Ejercer la supervisión de los créditos otorgados, para verificar la debida aplicación de los recursos;
8. Actuar como fiduciario a los fines de canalizar los recursos otorgados a los programas objeto de este Decreto Ley; y
9. Las demás competencias que le sean otorgadas.
Artículo 14. El Fondo de Desarrollo Microfinanciero, para el cumplimiento del artículo 9 del presente Decreto Ley, no podrá comprometer mas del sesenta por ciento (60%) del monto de su patrimonio.
CAPITULO V DE LOS CREDITOS Y SU FINANCIAMIENTO
Criterios para el otorgamiento de los Créditos Artículo 15. Los créditos otorgados a los clientes del sector microfinanciero están fundamentados en:
1. El análisis crediticio, basado en el conocimiento de la persona, la voluntad moral para honrar sus obligaciones, su unidad económica familiar, el entorno social y sus potencialidades;
2. La flexibilización de los requisitos y facilitación en los trámites administrativos;
3. El incremento progresivo de los montos de los préstamos al usuario, en función al cumplimiento de sus pagos; y
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
4. Los créditos serán otorgados, con o sin intereses, fundamentándose en la oportunidad, la necesidad de acceso inmediato y el tiempo de recuperación de los mismos.
Lapso de Financiamiento de Créditos
Artículo 16. Los créditos otorgados por el Fondo de Desarrollo Microfinanciero a los entes de ejecución, pueden ser financiados por un período de hasta cinco (5) años.
Políticas del Financiamiento Artículo 17. Los créditos otorgados por los entes de ejecución a los clientes del sistema microfinanciero, con recursos provenientes del Fondo de Desarrollo Microfinanciero, se rigen conforme a las políticas y lineamientos dictados por éste.
De las Sociedades de Garantías Recíprocas Artículo 18. Los clientes del sistema microfinanciero pueden constituirse en sociedades de garantías recíprocas, destinadas a asegurar mediante avales o fianzas el reembolso de los créditos que sean otorgados a otros usuarios. A tales efectos, sólo pueden ser socios beneficiarios de dichas sociedades, las personas naturales o jurídicas calificadas en el artículo 2° del presente Decreto Ley. Artículo 19. Las sociedades de garantías recíprocas para el sector microempresarial, pasan a formar parte del Sistema Nacional de Garantías Recíprocas para la pequeña y mediana empresa; y por ende, podrán ser socios de los Fondos Nacionales de Garantías Recíprocas.
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
CAPITULO VI DISPOSICIONES TRANSITORIAS
PRIMERA: El Presidente de la República en Consejo de Ministros fijará el aporte inicial contemplado en el artículo 10, numeral 1 del presente Decreto Ley, a los fines de la constitución del patrimonio del Fondo de Desarrollo Microfinanciero.
CAPITULO VII DISPOSICIONES FINALES
Vacatio Legis
ÚNICA: El presente Decreto Ley entrará en vigencia a los treinta (30) días siguientes de su publicación en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela.