reunión de trabajo comisión permanente del h. … · saldo final plusvalía ... o hay un número...
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I. Introducción
II. Contexto de la Supervisión del SAR
III. Peculiaridades del mercado de traspasos en el SAR
IV. Situación del mercado de traspasos en 2013-2014
V. Acontecimientos en materia de traspasos en 2014
VI. Nuevo Modelo Estructural de Traspasos
VII.Resultados de acciones regulatorias implementadas por la CONSAR
VIII.Conclusiones
Contenido
2
Fuente: CONSAR- VICEPRESIDENCIA FINANCIERA.
6,177 56,693
108,466 163,619
247,824 322,535
402,053 478,549
587,519 724,344
831,704
938,345
1,151,186
1,384,897
1,566,241
1,903,227
2,050,847
2,373,381
2,540,963
2,754,092
2,981,304
-
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
3,000,000
3,500,000
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 jun-17
Recursos administrados
Activos Administrados por las AFOREs
Crecimiento del 90.35 %
3
Los Activos invertidos por las SIEFOREs representan el 14.88% del PIB
Cifras en millones de pesos, al cierre de junio de 2017.
• En lo que va de la actual administración, de dic-12 a jun-17, el monto de los activos netos
aumentó más de 1 billón de pesos, de 1,903,226 mdp a 2,981,304 mdp, equivalente a
14.8% del PIB
4
Participación de mercado (recursos)
AFORE Recursos Administrados
2012
Recursos
Administrados 2017*
Cambio
2012-2017
Azteca 10,530 52,054 394%
Banamex 328,381 529,455 61%
Coppel 64,746 165,846 156%
Inbursa 97,832 109,920 12%
Invercap 100,881 179,551 78%
Metlife 55,122 72,496 32%
PensionISSSTE 104,859 177,753 70%
Principal 128,633 153,438 19%
Profuturo GNP 229,057 403,445 76%
SURA 260,095 448,273 72%
XXI Banorte 533,587 689,867 29%
Total
1,913,722
2,982,099 56%
Cuentas de Afore
5
• En 20 años del Sistema se han abierto 58 millones de cuentas. Tan solo en la presente
administración, de dic-12 a jun -17, se han abierto alrededor de 10 millones de cuentas.
Evolución de las cuentas administradas por las AFORE
6
Participación de mercado (cuentas)
AFORE Cuentas 2012 Cuentas 2017* Cambio
2012-2017
Azteca 259,726 1,913,236 637%
Banamex 7,904,133 10,299,935 30%
Coppel 3,973,378 8,361,978 110%
Inbursa 1,096,994 1,076,211 -2%
Invercap 2,922,044 2,454,632 -16%
Metlife 1,076,576 715,622 -34%
PensionISSSTE 1,016,028 2,066,782 103%
Principal 3,907,589 2,726,192 -30%
Profuturo GNP4 3,166,145 3,902,892 23%
SURA 6,201,686 7,368,983 19%
XXI Banorte5 11,755,653 9,618,259 -18%
Total
43,279,952 50,504,722 17%
Fuente: CONSAR- VICEPRESIDENCIA FINANCIERA. 7
rendimientos
A pesar de algunos periodos de volatilidad, los ahorros están seguros y en ascenso
gracias a una regulación prudente, una supervisión estricta y a un manejo profesional
de las AFORE.
Se han podido generar rendimientos netos de comisiones acumulados por más de $1,332.5 mil
millones de pesos, lo que representa 47.8% del saldo del sistema. Cifras al cierre de junio en miles de millones de pesos.
0.1 3.1 51.4 88.5 133.9 194.8 249.7 302.7 361.5 424.6 497.9 572.0
686.1 777.7
868.9 976.0
1,077.1 1,176.0
1,300.5 1,435.2
1,571.4
3.0 48.3
37.1 45.4 60.9
54.9 53.0
58.8 63.1
73.3 74.1
114.1 91.6
91.1 107.2
101.198.9
124.6
134.6
136.3
77.4
3.1 5.3 20.0
29.7 53.0 72.8
99.3 117.0
162.9
226.4 259.7
251.4
373.5
516.0
590.2
826.1
874.9
1,072.9
1,105.8
1,182.7
1,332.5
6.2 56.7 108.5 163.6
247.8 322.5
402.1 478.5
587.5
724.3 831.7
937.4
1,151.2
1,384.9
1,566.2
1,903.2
2,050.8
2,373.4
2,541.0
2,754.1
2,981.3
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
dic-
97
dic-
98
dic-
99
dic-
00
dic-
01
dic-
02
dic-
03
dic-
04
dic-
05
dic-
06
dic-
07
dic-
08
dic-
09
dic-
10
dic-
11
dic-
12
dic-
13
dic-
14
dic-
15
dic-
16
jun-
17
Aportaciones y Rendimientos en el SAR
Rendimientos netos de comisiones
Aportaciones del Periodo( acumulado del año)
Saldo Inicial del año
Las cifras incluyen los activos administrados por PENSIONISSSTE. *Flujos Netos: Calculadas en el cambio en el número de Acciones de Trabajadores, Reserva Especial y Posición Propia la precio de Bolsa del Día de liquidación, incluyen por lo tanto aportaciones y retiros. Fuente: CONSAR-VICEPRESIDENCIA FINANCIERA.
2,754,092
2,981,304
77,336
2,600,000
2,650,000
2,700,000
2,750,000
2,800,000
2,850,000
2,900,000
2,950,000
3,000,000
Cierre 2016 jun-17
8
Rendimientos en el 2017
Flujos Netos *
Saldo Inicial
Flujos Netos Saldo al cierre de 2016 Saldo al cierre de junio de 2017
Saldo Final
Plusvalía Acumulada
149,876 (5.03 % del saldo final)
El primer semestre del 2017 muestra un desempeño muy favorable con
rendimientos record para un periodo semestral
Fuente: CONSAR- VICEPRESIDENCIA FINANCIERA.
-
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
800,000
900,000
1,000,000
dic
05
mar
06
jun
06
sep
06
dic
06
mar
07
jun
07
sep
07
dic
07
mar
08
jun
08
sep
08
dic
08
mar
09
jun
09
sep
09
dic
09
mar
10
jun
10
sep
10
dic
10
mar
11
jun
11
sep
11
dic
11
mar
12
jun
12
sep
12
dic
12
mar
13
jun
13
sep
13
dic
13
mar
14
jun
14
sep
14
dic
14
mar
15
jun
15
sep
15
dic
15
mar
16
jun
16
sep
16
dic
16
mar
17
jun
17
Renta Variable Nacional Privados Nacional Estructurados FIBRAS
9
Crecimiento de Inversión en actividades productivas
Cifras en millones de pesos.
TOTAL = 979,419 mdp
FIBRAS: 54,438 mdp
Deuda Privada: 589,155 mdp
RV Nacional: 195,776 mdp
FIBRAS: 41,499 mdp
Deuda Privada: 502,848 mdp
RV Nacional: 174,643 mdp
Total junio 2017 = 979,419 mdp
Total junio 2015 = 800,494 mdp
Actualización: Cierre de junio de 2017.
Estructurados: 140,049 mdp
Estructurados: 81,505 mdp
10
Sectores y áreas en los que las AFORE participan
Infraestructura
Transporte
Vivienda
Electricidad
Manufacturas
Turismo
Alimentos
Educación
Petróleo y
Petroquímica
Telecomunicaciones
Comercial
Salud
I. Introducción
II. Contexto de la Supervisión del SAR
III. Peculiaridades del mercado de traspasos en el SAR
IV. Situación del mercado de traspasos en 2013-2014
V. Acontecimientos en materia de traspasos en 2014
VI. Acciones ejecutadas por la CONSAR ante la problemática en materia
comercial: Nuevo Modelo Estructural de Traspasos
VII.Resultados de acciones regulatorias implementadas por la CONSAR
VIII.Conclusiones
Contenido
11
Contexto de la Supervisión del SAR
12
• La Supervisión de la CONSAR está constituida por dos principales pilares:
Ambos pilares son fundamentales para salvaguardar
el patrimonio pensionario de los trabajadores
Contexto de la Supervisión del SAR
13
Se realizan a través de visitas en las cuales
se verifican las operaciones en las
instalaciones o equipos automatizados de
los Participantes en los SAR.
Facultades
de
Inspección Se efectúan el análisis de la
información económica,
contable y financiera, a fin de
medir posibles efectos en los
Participantes en los SAR y en el
SAR mismo.
Facultades
de
Vigilancia
• Las facultades de Supervisión de la CONSAR se dividen, a su vez, en dos actividades
fundamentales:
Contexto de la Supervisión del SAR
14
Procesos
1. Traspasos
2. Registro
3. Agentes Promotores
4. Seguridad de la
Información 5. Registro Contable
6. Retiro
7. Estado de Cuenta
8. Servicios
9. Recaudación
• La supervisión operativa de la CONSAR busca identificar y mitigar vulnerabilidades de
los siguientes procesos:
Contexto de la Supervisión del SAR
15
• La supervisión operativa y financiera que realiza esta Comisión se basa en la
detección oportuna de riesgos con el fin de cumplir los siguientes objetivos:
o Enfocar las actividades de supervisión a los puntos críticos de los
procesos.
o Identificar vulnerabilidades, gestión de riesgos y controles internos
promoviendo su corrección y mejora continua.
o Definir planes de remediación con base en los hallazgos detectados.
• Es importante destacar que al inicio de esta administración se llevaron a cabo
adecuaciones a la estrategia de supervisión, así como cambios regulatorios que
permiten hoy en día obtener información de mayor calidad.
I. Introducción
II. Contexto de la Supervisión del SAR
III. Peculiaridades del mercado de traspasos en el SAR
IV. Situación del mercado de traspasos en 2013-2014
V. Acontecimientos en materia de traspasos en 2014
VI. Nuevo Modelo Estructural de Traspasos
VII.Resultados de acciones regulatorias implementadas por la CONSAR
VIII.Conclusiones
Contenido
16
Peculiaridades del mercado de los traspasos en el SAR
• El mercado de los traspasos en el SAR no corresponde al de un mercado tradicional por
dos razones principales:
o Hay un número relativamente pequeño de AFORE.
o Desde el lado de la demanda, los trabajadores suelen mostrar una baja
“sensibilidad” a factores como precio y calidad.
• Razones de la baja sensibilidad:
1. Producto de consumo obligatorio: los trabajadores del sector formal están obligados
por Ley a tener una cuenta individual y a cotizar al SAR, con la finalidad de generar
un ahorro que sirva para la vejez.
2. Beneficios de largo plazo: Estos son visibles hasta dentro de 20, 30, 40 años por lo
que se vuelve un servicio poco tangible. Esto provoca cierto desapego por parte del
trabajador al menos durante las primeras décadas de cotización.
Peculiaridades del mercado de los traspasos en el SAR
o El retiro puede tener una connotación negativa: una parte de los ahorradores asocian el
concepto de retiro (jubilación) con algo negativo, relacionado con “el final” de la vida.
Esto genera un mayor desapego por parte del trabajador.
o Conceptos financieros no son sencillos de entender: se han realizado grandes esfuerzos
en la materia de educación financiera y previsional. No obstante, el sistema tiene
múltiples aristas lo que aleja un tanto a los ahorradores del mismo.
Por las razones antes expuestas, la CONSAR estima que 9 de cada 10 traspasos
entre AFORE son inducidos por agentes promotores/vendedores de AFORE.
Los incentivos que tienen para traspasar a clientes NO están necesariamente
alineados con el interés del trabajador.
Recomendaciones 2014
1. Eliminar límites legales que restringen las alternativas financieras
2. Establecer Portafolios de Referencia para incentivar visión de largo plazo
3. Limitar los gastos de promoción
4. Separar la comisión sobre saldo en dos componentes: administración de la cuenta y
administración del fondo
5. Seguir utilizando el IRN, si bien migrar a licitaciones para incentivar un menor cobro de
comisiones
6. Concentrar en Procesar expedientes electrónicos únicos de los ahorradores para bajar
costos
7. Campaña permanente de educación financiera
8. Evaluar opción de reducir aún más gastos comerciales a través de transitar a un sistema
de pensiones parecido al sueco
Recomendaciones de COFECE
Contenido
20
I. Introducción
II. Contexto de la Supervisión del SAR
III. Peculiaridades del mercado de traspasos en el SAR
IV. Situación del mercado de traspasos en 2013-2014
V. Acontecimientos en materia de traspasos en 2014
VI. Acciones ejecutadas por la CONSAR ante la problemática en materia
comercial: Nuevo Modelo Estructural de Traspasos
VII.Resultados de acciones regulatorias implementadas por la CONSAR
VIII.Conclusiones
1,799.8 1,788.9
2,128.9
2,436.7
1,600
1,900
2,200
2,500
2011 2012 2013 2014
$183.4
$215.5
$264.6
$313.5
160
200
240
280
320
2011 2012 2013 2014
En 2013 la situación comercial de toda la industria de las AFORE mostraba una actividad
ascendente, con algunos problemas aparejados:
1. Crecimiento acelerado de traspasos de alta frecuencia (aquellos trabajadores que se cambian
de AFORE con una frecuencia anormal).
Fuente: CONSAR, variaciones reales.
Situación del mercado de
traspasos 2013 y 2014
Evolución de Traspasos
(montos, miles de millones de pesos)
-0.6%
19.0%
14.5%
Evolución de Traspasos
(número de traspasos, miles)
12.8%
18.3%
13.9%
Var. 2011 – 2014:
35%
Var. 2011 – 2014:
52%
6,460
7,238
8,456
9,864
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
2011 2012 2013 2014
Mil
lon
es
de p
eso
s
2. Crecimiento de los retiros parciales
por desempleo asociado a un traspaso
(negativo p/ pensión)
Fuente: CONSAR, variaciones reales.
3. Gasto comercial de las AFORE en
ascenso (el gasto comercial no beneficia
a los ahorradores)
Situación del mercado de
traspasos 2013 y 2014
4.2
6.2
7.4
7.9
4
5
6
7
8
2011 2012 2013 2014
Mil
es
de m
illo
nes
de p
eso
s
Retiros parciales por desempleo
(mdp) Gasto comercial
(mmdp)
Var. 2011 – 2014:
36%
Var. 2011 – 2014:
68%
4. Crecimiento del número de agentes promotores. Producción anormal de traspasos entre un
número significativo de AP.
Agentes Promotores (número)
26,421 26,077
30,070
33,356
38,500
42,183
47,406
24,000
29,000
34,000
39,000
44,000
49,000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Situación del mercado de
traspasos 2013 y 2014
Var. 2011 – 2014:
42% (14,050
promotores
adicionales)
Fuente: CONSAR, variaciones reales.
5. Crecimiento de traspasos “negativos” (traspasos de AFORE de mejor rendimiento neto a
una de menor rendimiento neto).
Situación del mercado de
traspasos 2013 y 2014
50.2% 50.3% 50.9% 50.9% 56.0%
7.3% 12.3% 13.1% 11.8%11.3%
42.5% 37.4% 36.1% 37.3% 32.7%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Ene - Dic
11
Ene - Dic
12
Ene - Dic
13
Ene - May
13
Ene - May
14
% Positivo % Regular % Negativo
Traspasos Liquidados por Calidad:
Eventos
6. Crecimiento en traspasos indebidos.
7. Adicionalmente, la labor de la CONSAR en materia de supervisión se veía limitada por:
o Ausencia de registros electrónicos de los Traspasos y Registro.
o Identidad del trabajador traspasado y del promotor involucrado en duda.
o Base de datos de agentes promotores con información incompleta e insuficiente.
o Falta de rendición de cuentas de áreas comerciales.
o Esquemas de remuneraciones sin visibilidad para autoridad.
o La información almacenada en papel representaba una importante vulnerabilidad
operativa.
Situación del mercado de
traspasos 2013 y 2014
Contenido
26
I. Introducción
II. Contexto de la Supervisión del SAR
III. Peculiaridades del mercado de traspasos en el SAR
IV. Situación del mercado de traspasos en 2013-2014
V. Acontecimientos en materia de traspasos en 2014
VI. Nuevo Modelo Estructural de Traspasos
VII.Resultados de acciones regulatorias implementadas por la CONSAR
VIII.Conclusiones
• En 2014, gracias a las actividades de vigilancia que lleva a cabo la CONSAR,
su equipo de supervisores detectó oportunamente un comportamiento atípico
en traspasos de 4 AFORE: XXI Banorte, Sura, Profuturo y, en menor
medida, Principal.
• El comportamiento atípico en traspasos consistió en que durante un periodo
los traspasos entre XXI Banorte, Profuturo y SURA y, en menor medida
Principal, se habían frenado, como se muestra en las siguientes gráficas:
Acontecimientos en materia de
traspasos 2014
Sura como Receptora de Profuturo GNP
Profuturo GNP como receptora de Sura
28
Acontecimientos en materia de traspasos 2014
Profuturo GNP – Sura (Cuentas)
XXI Banorte como receptora de Profuturo GNP
Profuturo GNP como receptora de XXI Banorte
29
Acontecimientos en materia de traspasos 2014
Profuturo GNP – XXI BANORTE (Cuentas)
XXI Banorte como receptora de SURA
SURA como receptora de XXI Banorte
30
Acontecimientos en materia de traspasos 2014
XXI BANORTE - SURA (CUENTAS)
Principal como Receptora de Profuturo GNP
Profuturo GNP como receptora de Principal
31
Acontecimientos en materia de traspasos 2014
PROFUTURO GNP – PRINCIPAL (CUENTAS)
• En virtud de la evidencia recabada por los supervisores de la CONSAR, esta institución
inició una investigación.
• Dicha investigación incluyó diversas medidas en el ámbito de las facultades de la
CONSAR.
• La oportuna atención e intervención de la CONSAR puso fin, de manera inmediata,
con las prácticas comerciales atípicas.
• Ante el avance y la presión de la investigación emprendida por la CONSAR, una
AFORE decidió acudir a la COFECE y reconocer la práctica indebida.
• Es así como la COFECE inició la investigación de oficio por la probable comisión de
prácticas monopólicas absolutas. A partir de ese momento, inició formalmente la
colaboración CONSAR-COFECE..
Acontecimientos en materia de
traspasos 2014
• CONSAR apoyó decididamente la investigación de COFECE durante su desarrollo,
como ha sido reconocido por esa institución.
• La colaboración de la CONSAR fue determinante para que la COFECE resolviera
sobre la práctica colusoria de las AFORE involucradas.
• El 4 de mayo de 2017, la COFECE determinó la responsabilidad de las AFORE XXI
Banorte, Sura, Profuturo GNP y Principal y se impusieron multas que suman alrededor
de 1,100 mdp.
• Es importante reiterar que la información determinante para que COFECE diera
continuidad a su investigación fue obtenida por los sistemas de vigilancia que opera
CONSAR.
Acontecimientos en materia de
traspasos 2014
I. Introducción
II. Contexto de la Supervisión del SAR
III. Peculiaridades del mercado de traspasos en el SAR
IV. Situación del mercado de traspasos en 2013-2014
V. Acontecimientos en materia de traspasos en 2014
VI. Nuevo Modelo Estructural de Traspasos
VII.Resultados de acciones regulatorias implementadas por la CONSAR
VIII.Conclusiones
Contenido
34
• Dados los indicios de una desordenada actividad comercial detectados en 2013 y
2014, la CONSAR delineó un plan de cambios regulatorios para:
o Fomentar la racionalidad en el traspaso
o Incentivar a las AFORE a reducir costos comerciales
o Proteger la administración de la cuenta individual
• Se plantearon los siguientes objetivos para el nuevo modelo estructural de
traspasos:
o Autenticación plena del trabajador.
o Responsabilidad absoluta del traspaso por parte de la AFORE receptora
o Protección de la información
o Mayor involucramiento del trabajador
o Sanciones ejemplares
Nuevo modelo estructural de traspasos
• Para lograr dichos objetivos se realizaron modificaciones regulatorias1:
• En materia de traspasos:
o Captura de biométricos
o Generación de Expediente Electrónico de Identificación del Trabajador.
o Creación de la recertificación como incentivo a la retención.
o Modificación del Documento de Rendimiento Neto para brindar mayor información.
o Responsabilidad total del traspaso por parte de la AFORE Receptora
o Esquema de protección de la información que recae en la AFORE Receptora..
o Mayores multas por traspasos indebidos.
o Proveer de mayor información a los trabajadores y generar mayor involucramiento.
1/ Modificaciones a la Circular Única Operativa publicadas el 29 de diciembre de 2014, 28 de diciembre de 2015, 21 de abril de 2016, 29* de junio de 2016, 25 de agosto de 2016, 18 de octubre de 2016 y 04 de julio de 2017)
Nuevo modelo estructural de traspasos
• En materia de agentes promotores:
o Modificación a la circular de agentes promotores para crear una base de datos única.
o Obligatoriedad de aprobar el examen para participar en el SAR
o Contar con biométricos para agentes promotores y toda el área comercial.
o Cambios a las remuneraciones de los agentes promotores.
• En materia de supervisión:
o Reingeniería integral del proceso de supervisión operativa con un enfoque en riesgos y
vulnerabilidades.
• En materia de Contralores Normativos (CN):
o Obligatoriedad de contar con una Matriz de Vulnerabilidades en materia operativa.
o Obligación al CN de incluir en el Plan de Funciones los Procesos de Observación de
Traspasos.
Nuevo modelo estructural de traspasos
• En materia de sanciones:
o Se agravaron las sanciones por traspasos indebidos y fallas en el proceso de traspaso.
• En materia de estímulo a una mayor competencia:
o Nuevo proceso de asignación y reasignación de cuentas.
o Ampliación de la temporalidad del IRN.
o Nuevo proceso de Selección de SIEFORE.
o Nuevo Indicador Comparativo de Servicios.
o Nueva “Radiografía Financiera” y “Radiografía Operativa” de las AFORE
o Nuevo “Tablero interactivo de Inversiones de las AFORE”.
o “Cómo elegir la mejor AFORE”.
o Nuevo formato de “Traspaso”.
Nuevo modelo estructural de traspasos
Contenido
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I. Introducción
II. Contexto de la Supervisión del SAR
III. Peculiaridades del mercado de traspasos en el SAR
IV. Situación del mercado de traspasos en 2013-2014
V. Acontecimientos en materia de traspasos en 2014
VI. Acciones ejecutadas por la CONSAR ante la problemática en materia
comercial: Nuevo Modelo Estructural de Traspasos
VII.Resultados de acciones regulatorias implementadas por la CONSAR
VIII.Conclusiones
1. Menores traspasos de alta frecuencia. Se ha logrado una reducción en el monto y
número de traspasos de 42.8% y 25.2%, respectivamente, con relación a 2014.
Fuente: CONSAR, variaciones reales.
Montos de Traspasos(miles de millones de pesos)
215.5
264.6
313.5
243.8
189.4
160
200
240
280
320
2012 2013 2014 2015 2016
Nueva CUO
Biométricos y
Constancia L73
Número de Traspasos(miles de traspasos)
1,789
2,129
2,437
1,822
1,609
1,400
1,600
1,800
2,000
2,200
2,400
2,600
2012 2013 2014 2015 2016
Nueva CUO
Biométricos y
Constancia L73
Resultados de acciones regulatorias
implementadas por la CONSAR
Var. 2014 – 2016:
- 42.8%
Var. 2014 – 2016:
- 25.2%
2. Mayor calidad de los traspasos.
Fuente: CONSAR, variaciones reales.
3. Menor gasto comercial
Traspasos Liquidados por Calidad(Eventos)
Resultados de acciones regulatorias
implementadas por la CONSAR
6.2
7.4
7.9
6.9 6.6
3
4
5
6
7
8
2012 2013 2014 2015 2016
Mil
es
de m
illo
nes
de p
eso
s
Gasto Comercial
(mmdp)
Var 2014-2016:
- 20.6%
4. Mejor supervisión. Identificación oportuna de malas prácticas.
5. Menor número de agentes promotores.
Fuente: CONSAR
Agentes Promotores (número)
38,500
42,183
47,406
38,365
29,572
26,000
31,000
36,000
41,000
46,000
51,000
2012 2013 2014 2015 2016
Resultados de acciones regulatorias
implementadas por la CONSAR
Var. 2014 – 2016:
- 38% (17,834
promotores
menos)
6. Menores comisiones
Fuente: CONSAR
Resultados de acciones regulatorias
implementadas por la CONSAR
Comisión sobre saldo
(% sobre saldo administrado, promedio simple)
1.29
1.20
1.11
1.06
1.03
1.0
1.1
1.2
1.3
2013 2014 2015 2016 2017
7. Se ha logrado erradicar prácticamente los traspasos indebidos.
8. Se puso fin a las practicas colusivas, gracias a la detección oportuna de la CONSAR .
Fuente: CONSAR
529
101
113
200
1,108
1,925
899
301
Jul-Dic2013
2014 2015 2016
CUO 2015
CUO anterior
Traspasos indebidos devueltos por las AFORE
Resultados de acciones regulatorias
implementadas por la CONSAR
9. Sanciones históricas. En el ámbito de las facultades de la CONSAR, en materia de
traspasos y temas comerciales, la CONSAR ha sancionado a los 11 participantes del
SAR desde el 2013 con los siguientes montos:
Fuente: CONSAR
Sanciones Derivadas de Procesos de
Traspaso 2013 -2017 (Junio)
Año Cantidad Importe
2013 10 $ 329,018.00
2014 3 $ 4,503,756.00
2015 87 $ 62,539,552.00
2016 100 $ 7,039,370.00
2017 44 $ 16,985,954.00
TOTAL 244 $ 91,397,650.00
Principales problemáticas
o Deficiencias en la solicitud de traspaso y
entrega de Constancia de Implicaciones de
Traspaso.
o Traspaso indebido.
o Certificación de Traspaso.
o Resarcimiento de Traspaso Indebido.
o Inconsistencia de Registro de Traspaso.
o Liquidación de Traspaso
Resultados de acciones regulatorias
implementadas por la CONSAR
Contenido
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I. Introducción
II. Contexto de la Supervisión del SAR
III. Peculiaridades del mercado de traspasos en el SAR
IV. Situación del mercado de traspasos en 2013-2014
V. Acontecimientos en materia de traspasos en 2014
VI. Nuevo Modelo Estructural de Traspasos
VII.Resultados de acciones regulatorias implementadas por la CONSAR
VIII. Conclusiones
• La CONSAR logró la detección oportuna y rápida de inconsistencias en materia de
traspasos que posteriormente fue sancionada por la COFECE.
• La colaboración CONSAR-COFECE durante el proceso fue ejemplar.
• Las medidas que ha adoptado CONSAR en materia de traspasos se han traducido en:
o Menores traspasos de alta frecuencia
o Mayor calidad de los traspasos
o Menor gasto comercial y Menor número de agentes promotores.
o Mejor supervisión
o Prácticamente la erradicación de los traspasos indebidos.
o Sanciones históricas por prácticas indebidas en materia de traspasos
o Fin a prácticas colusivas.
• Todo ello en beneficio de los ahorradores del Sistema
Conclusiones