problemas estructurales del sistema pensional en colombia monten… · sostenibilidad e inequidad...

Problemas estructurales del sistema

pensional en Colombia

Santiago Montenegro Trujillo

Presidente

06 de noviembre de 2014

• Colombia tiene un sistema pensional con dos regímenes y dos

programas de beneficios para la vejez de los más pobres (Adulto

Mayor y BEPs)

• Esta presentación es sobre los dos regímenes de pensiones:

Prima Media y Régimen de Ahorro Individual

• El sistema presenta tres problemas básicos: baja cobertura,

sostenibilidad e inequidad

• Cobertura: lo comparten el RAIS y el RPM

• Sostenibilidad: problema del RPM

• Equidad: problema del RPM

• El problema de cobertura está fundamentalmente explicado por

problemas de demografía y del mercado laboral

Ideas centrales

Agenda

1. Demografía y Mercado Laboral

2. Problemáticas del Sistema Pensional Colombiano.

• Cobertura • Sostenibilidad • Equidad

3. Conclusiones

En Colombia existen dos regímenes pensionales

Régimen de Prima Media (RPM) Régimen de ahorro individual con solidaridad (RAIS)

TRABAJADORES

PENSIONADOS43 BILLONES

Las cotizaciones de los trabajadores actuales pagan las

mesadas de los pensionados.

COTIZACIONES TRABAJADOES

CUENTA DE AHORRO INDIVIDUAL

RENTABILIDAD

PENSIÓN PROPIA

Demografía y Mercado Laboral

LOS FALTANTES DE RECURSOS

SON CUBIERTOS CON IMPUESTOS

GENERALES

6

Los cambios demográficos de la población Colombiana


7

Tasas de dependencia

(1950-2100)

43,5%

27,6%

15,3%

10%


10

6,5

3,6

2,3

Trabajadores por cada adulto mayor

(1950-2100)


(1950-2100)


• Del análisis anterior, se deduce que los cambios demográficos

son una realidad contundente y que nos debemos preparar para

afrontarla

• Vamos a tener muy pocos trabajadores por cada adulto mayor

• Los regímenes de reparto no serán viables

• Serán viables los regímenes de beneficio definido (con reservas)

y los de capitalización

• Pero, la informalidad laboral nos ha adelantado los problemas

futuros


10

MEDIDAS DE INFORMALIDAD RESECTO AL GRUPO POBLACIONAL RESPETIVO

Cifras en miles Colombia Chile España

Población Total 46.231 17.557 46.507

PET 36.762 12.065 38.483

PEA 23.534 8.379 22.883

PO 21.419 7.904 16.950

Cotizan 7.507 5.339 16.269

Informales 13.912 2.565 681

Cifras Pensionales

Población Mayor 65 años 3.487 1.718 8.142

Pensionados Vejez 877 1.133 5.528

Cobertura Pensional 25% 66% 68%

Colombia Chile España

PET 80% 56% 58%

PEA 68% 36% 29%

PO 65% 32% 4%

CIFRAS DEMOGRAFICAS Y LABORALES


11

Población mayor de 17 años Cotizantes y pensionados

mayores de 17 años


12


(1950-2100)


13


(1950-2100)


14

Cotizantes y población mayor


Una relación Salario Mínimo / Salario Medio elevada

Fuente: Employment Outlook database and Going for Growth, OECD 2012; OECD estimates; DANE.


Salario mínimo con respecto al PIB per cápita departamental (2012)

Fuente: DANE .

En algunas regiones el salario mínimo es mayor que el PIB per cápita

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

1,8


Ya que en Colombia no pueden haber pensiones inferiores al salario mínimo,

cualquier aumento de este ultimo por encima de inflación, se trasmite a costo

que deben asumir los futuros pensionados. Por ejemplo:

Costo de una renta vitalicia de SM en 2013

era de cerca de 136 millones.

En 2014, la misma renta tendría un costo de 143 millones.

Aumento del SM en 4.5% (2014)

La diferencia debe ser asumida por el

futuro pensionado.

Con incrementos continuos por encima de inflación, el valor

adicional a pagar por una renta vitalicia será cada vez mayor,

lo que puede llegar a generar una reducción de la cobertura.


Agenda




3. Conclusiones

El gobierno estima la cobertura actual del sistema pensional

en 1,6 millones de pensionados sobre 5,4 millones de

personas en edad de pensión.

• Esto corresponde a una tasa de cobertura del 30%.

• A futuro el índice de cobertura será menor de no hacer cambios

(9% según Hugo López; 13% según Asofondos).

• Esta cifra es superior a las proyecciones por:

• Antes de la ley 100, solo se necesitaba cotizar 500 semanas

• Entre la Ley 100 y la Ley 797 se requerían 1000 semanas

• Existían regímenes especiales que facilitaban la pensión

Cobertura

• Cada punto de la curva representa el porcentaje del total de ingresos que representa un porcentaje de la población. Por ejemplo, en el diagrama siguiente, el 72% de la población solo representa el 24% de los ingresos.

10% … 20% 100%

Población

Ingr

eso

s

72%

24%

Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini

Cobertura

Cobertura

• La descobertura hace referencia al porcentaje de personas que no cumplen los requisitos para acceder a una pensión.

Descobertura

La Curva de Lorenz para Pensiones

Cobertura

GINI Cobertura

RPM 0.922 13%

El 87% de la población afiliada no se jubilaría en el RPM

La cobertura del RPM es muy baja

Cobertura

GINI Cobertura

RPM 0.922 13%

RAIS 0.835 25%

El 75% de la población afiliada no se jubilaría en el RAIS

En el RAIS la cobertura aumenta en 12 puntos porcentuales

Cobertura

GINI Cobertura

RPM 0.922 13%

RAIS 0.835 25%

FLEX-PF 0.759 35%

Flexibilizar las condiciones acceso al FGPM y considerar PF

Cobertura

GINI Cobertura

RPM 0.922 13%

RAIS 0.835 25%

FLEX-PF 0.759 35%

Sub $200

0.373 100%

Cobertura

Pensión universal no contributiva de 200,000 pesos

• La cobertura del sistema pensional es baja, y esto afecta a los

dos regímenes

• La cobertura es baja por cuenta de la inmensa informalidad

laboral

• Para incrementar la cobertura es necesario reducir

drásticamente la informalidad laboral

• Con la creación del Fondo de Garantía de Pensión Mínima y con

la Ley de Pensión Familiar se incrementó el potencial de

cobertura en el RAIS

Cobertura

Agenda




3. Conclusiones

Déficit pensional del Gobierno

Sostenibilidad

Colpensiones 1.205.210 20,3$ 7,7$ 12,6$

Magisterio 178.687 4,6$ -$ 4,6$

Pensiones FOPEP 254.432 7,8$ -$ 7,8$

Asignaciones y pensiones sector defensa 224.727 5,5$ -$ 5,5$

Bonos y otros 74.038 3,5$ -$ 3,5$

Total 1.937.094 41,7$ 7,7$ 34,0$

Cifras de 2015 en billones de pesos

ConceptoEgresos

(pensiones)Pensionados

Ingresos

(cotizaciones)

Deficit

(neto a cubrir con PGN)

Sostenibilidad

VPN de la deuda pensional como porcentaje del PIB

Fuente: Social Security Reforms in Colombia: Striking Demographic and Fiscal Balances -Sergio Clavijo. IMF, 2009

Ley 100

Ley 797

Sostenibilidad

VPN gasto pensional bruto: comparación con datos DNP

(% del PIB)

Sostenibilidad

Crecimiento Activos de sistemas públicos

pensionales

País Activos

totales 2001 (billones de USD)

Activos totales 2011

(billones de USD)

Tasa de crecimiento*

% PIB

Canadá 481 1,303 10.5% 78%

Japón 2,116 3,364 4.7% 55%

UK 1,054 2,394 8.5% 101%

Se ha observado que en los países en los que predomina un sistema pensional

de beneficio definido; han aumentado sus reservas en los últimos diez años.

El sistema debe estar basado en un esquema de reservas.

Sostenibilidad

• El problema de sostenibilidad es fundamentalmente un problema

del régimen de reparto

• El déficit no ha bajado, como se anticipaba, y la deuda es más

del 100% del PIB

• Hacia el futuro, se espera que el déficit se reduzca como

porcentaje del PIB

• Pero, conspiran contra esta tendencia

• El envejecimiento de la población

• El creciente numero de pensiones de salario mínimo

• Los fallos judiciales

Sostenibilidad

Agenda




3. Conclusiones

Fuente: Colpensiones

El Ministerio de Trabajo expuso los siguientes subsidios en

el RPM

Equidad

0,3 25

13

80

0,2 25

13

81

1

10 10

21

57

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

1 2 3 4 5

Po

rce

nta

je d

e lo

s s

ub

sid

ios

pe

ns

ion

ale

s

Quintiles de ingresos

Total Nacional

Cabeceras municipales

Resto

Inequidad: los subsidios pensionales están muy mal focalizados

De los subsidios que se dan en el RPM el 80% se los llevan los

de mayor ingreso

Los subsidios se deben focalizar en los trabajadores de

menores ingresos

Equidad

La Indemnización Sustitutiva del RPM y la Devolución de Saldos del RAIS

Fuente: cálculos ASOFONDOS

Las altas tasas de informalidad han implicado que la población de menores ingresos reciban devoluciones de saldos o indemnizaciones sustitutivas.

En caso de no acceder a una pensión el afiliado del RAIS recibe sus saldo con su respectiva rentabilidad mientras que en el RPM únicamente se reconoce la

inflación

49 RPM 29.5

RPM

100 RAIS

100 RAIS

Tasa Real = 4% Tasa Real = 6%

Indemnización Sustitutiva Devolución de Saldos

¿Qué pasa con los que no se jubilan?

Equidad

• El problema de equidad es fundamentalmente del régimen de

reparto

• En el RAIS, sólo se subsidian las pensiones de salario mínimo,

pero con cargo al Fondo de Garantía de Pensión Mínima. No

tiene costo fiscal

• Paradójicamente, lo subsidios de pensiones de salario mínimo

son los más altos porque la tasa de reemplazo es del 100%

• Un estudio de Asofondos indica que las pensiones incrementan

el Coeficiente de GINI en dos puntos

Equidad

Agenda




3. Conclusiones

• En esta presentación se ha hecho un diagnóstico de los

problemas del sistema pensional

• No se ha hablado de los avances y aportes del RAIS al ahorro

nacional, el mercado de capitales, el gobierno corporativo de las

empresas o el crecimiento del PIB

• El sistema, con sus dos regímenes, enfrentan un serio problema

de cobertura

• La mejor reforma pensional es una reforma del mercado laboral

• Por razones de sostenibilidad y de equidad, el RPM debe

eliminar los subsidios e introducir otras reformas paramétricas

Conclusiones

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