presentación primer trimestre 2011 - multiexport foods · -6 lbs jul ago sep oct nov dic 7y...

PresentaciónPrimer Trimestre

2011

Santiago, 16 de Mayo de 2011Santiago, 16 de Mayo de 2011

Agenda

Destacados

Resultados Financieros

Mercados

Proyecciones 2011

Plan de Desarrollo - Multifoods

Presentación Q1 - 2

Destacados


Destacados � Buenos resultados financieros.

� EBITDA Q1: MMUSD 23,2

� EBIT Operacional Q1: MMUSD 20,2

� Producción de Salmón Atlántico con muy

buenos indicadores

� Bajas tasa de Mortalidad mensual

� Alto rendimiento y peso de cosecha

� Cosecha: 8,4 Mton WFE� Cosecha: 8,4 Mton WFE

� Sólida demanda en todos los mercados

� Se mantienen altos precios de Salmón Atlántico,

Trucha y Coho

� Excelente posición de liquidez

� Disponible: USD 109 millones


Resultados Financieros


Cifras en (MUSD)

Ingresos de Actividades Ordinarias

Costo de Ventas

Margen de Explotación

Gastos Operacionales

Resultado Operacional - EBIT

Variación Ajuste Fair Value Biomasa

Otros No Operacional

Impuestos

Resultados Consolidados Multiexport Foods

Impuestos

Operaciones Discontinuadas

Utilidad Neta

EBIT Operacional* (pre-IFRS)

Depreciación y Amortización

EBITDA**

Margen EBIT Operacional (Pre IFRS)(%)

Margen EBITDA (%)

• * EBIT Operacional: Margen de Explotación - Gastos Operacionales

• ** EBITDA: EBIT Operacional + Depreciación y Amortización

Q1 - 2011 Q1 - 2010 FY-2010

77.106 49.183 202.053

-55.137 -45.987 -165.542

21.969 3.196 36.511

-1.814 -2.091 -7.775

20.156 1.105 28.737

-6.282 7.512 26.751

-1.100 -1.016 -12.012

-2.246 -915 -7.814

Resultados Consolidados Multiexport Foods

-2.246 -915 -7.814

-862 -1.081 -3.891

9.667 5.606 31.770

20.156 1.105 28.737

3.015 2.830 11.577

23.171 3.936 40.314

26,1% 2,2% 14,2%

30,1% 8,0% 20,0%



Cifras en (MUSD)

Disponible

Inventarios + Activos Biológicos

Otros Activos Circulantes

Activos Fijos

Otros Activos

Total Activos

Deuda Financiera

Cuentas y Documentos por Pagar

Balance Consolidado Multiexport Foods

Cuentas y Documentos por Pagar

Otros Pasivos

Total Patrimonio

Total Pasivos y Patrimonio

Principales Indicadores

Deuda financiera neta (MMUSD)

Leverage (veces)

Leverage Neto (veces)

Indice de Liquidez (veces)

Q1 - 2011 Q1 - 2010

109.036 18.803

144.587 110.051

31.801 23.218

101.457 108.186

59.908 64.465

446.789 324.723

189.078 188.054

Cuentas y Documentos por Pagar 38.661 45.238

Balance Consolidado Multiexport Foods

Cuentas y Documentos por Pagar 38.661 45.238

25.986 18.706

193.064 72.725

446.789 324.723


Indicadores financieros

Q1 - 2011 Q1 - 2010 FY-2010

80,0 169,3 78,3

1,31 3,47 1,45

0,75 3,21 0,85

4,64 2,19 4,03

Cifras en MUSD

MP Vendida (Ton)Salmón Atlántico

Trucha

MP Cosechada (Ton)Salmón Atlántico

Trucha

Ingresos de Actividades Ordinarias

Costo de Ventas

Margen de Explotación


Resultado Operacional (EBIT pre-IFRS)

Resultados Negocio Salmones

Variación Ajuste Fair Value Biomasa

Otros No Operacional

Impuestos

Operaciones Discontinuadas

Utilidad Neta

EBIT Operacional* (EBIT pre-IFRS)Depreciación y Amortización

EBITDA**

EBIT Operacional Salar (USD/Ton)***

EBIT Operacional Trucha (USD/Ton)***

* EBIT Operacional = Macrgen de Explotación - Gastos Operacionales

** EBITDA = EBIT Operaional + Depreciación y Amortización

Q1 - 2011 Q1 - 2010 FY-2010

10.713 8.603 30.2477.721 2.807 16.430

2.992 5.796 13.817

11.665 11.039 30.6428.429 2.656 16.373

3.236 8.384 14.269

76.552 48.821 201.439

-53.965 -45.155 -161.903

22.587 3.666 39.536

-1.808 -2.076 -7.749

20.779 1.590 31.787

Resultados Negocio Salmones

-6.282 7.512 26.751

-860 -742 -12.503

-2.399 -1.033 -8.108

-737 -1.011 -3.607

10.501 6.317 34.320

20.779 1.590 31.7872.750 2.576 10.475

23.529 4.165 42.262

2.479 1.225 2.027

493 -268 -59


3,6

1,9

7,8 8,3 7,7

10,1

16,014,7

16,9

8,9

1,3

0

5

10

15

20

25

mil

lon

es

Recuperación Eficiencia y Rentabilidad

EBIT pre-IFRS (MMUSD) y MP Vendida (M ton)

20072005 2006

Crisis Virus ISA

-4,2

-0,6

-25

-20

-15

-10

-5

0

US

D m

illo

nes

EBIT MP Vendida (M ton)

0,1

1,9

7,0

10,1 10,3

20,2

0

3

6

9

12

15

n W

FE

Recuperación Eficiencia y Rentabilidad

2008 2009 2010 2011

Crisis Virus ISA

0,6-2,7

-0,9

-18,9

-15,3

-22,3

-1,5

-15

-12

-9

-6

-3

0

M t

on

MP Vendida (M ton)


0,64

1,53

0,71

0,0

1,0

2,0

3,0

US

D/k

g M

P

Recuperación Eficiencia –

EBIT pre-IFRS (USD/kg MP)

‘07 ‘08 ‘09‘06‘05

Crisis Virus

ISA

-2,09

-0,84

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0US

D/k

g M

P

1,23

2,29 2,292,14

2,48

– Salmón Atlántico

‘09 2010 2011

Crisis Virus

0,84


2,03

0,00

1,00

2,00

3,00

US

D/k

g M

PRecuperación Eficiencia –

EBIT pre-IFRS por kg (USD/kg MP)

2009 2010

-1,87

-0,27-0,41

-3,00

-2,00

-1,00

0,00

US

D/k

g M

P

Ebit Por Q MP Vendida Trucha

0,750,49

3

8

13

ton

MP

– Trucha

2010 2011

-0,18

-12

-7

-2

ton

MP

MP Vendida Trucha


Mercados


Ranking de Exportaciones Salmón ChilenoMiles USD FOB - ENE/MAR 2011

Exportador Atlántico Coho

MAINSTREAM CHILE S.A. 30.581 54.119

EMPRESAS AQUACHILE 273 63.095

SALMONES MULTIEXPORT S.A. 49.624

PESQUERA LOS FIORDOS 16.613 31.049

ACUINOVA CHILE S.A. 15.525 24.373

AUSTRALIS MAR S.A. 11.904 19.303

TRUSAL S.A. 0 11.801

SALMONES ANTARTICA S.A. 165

Fuente : Publitecsa - SalmonChile

SALMONES PACIFIC STAR LTDA. 0 33.561

VENTISQUEROS S.A. 8 5.869

SALMONES CUPQUELAN S.A. 24.484

OTROS 82.762 62.389

TOTAL 231.940 305.558

Ranking de Exportaciones Salmón Chileno

Rey Trucha Total % Exp.

54.119 0 15.569 100.270 11,4%

63.095 0 34.966 98.333 11,2%

0 0 19.053 68.677 7,8%

31.049 0 19.967 67.629 7,7%

24.373 0 8.801 48.700 5,5%

19.303 0 11.895 43.102 4,9%

11.801 4.654 24.176 40.631 4,6%

0 0 39.466 39.631 4,5%


33.561 0 0 33.561 3,8%

5.869 0 24.188 30.065 3,4%

0 0 5.518 30.002 3,4%

62.389 512 132.834 278.498 31,7%

305.558 5.167 336.433 879.146 100,0%

Precios Salmón AtlánticoMercado Estados Unidos

Precio Filete Fresco Premium Trim C 2

4,62

5,525,61

2,803,003,203,403,603,804,004,204,404,604,805,005,205,405,605,806,006,20

USD

/LB

FO

B M

IAM

I

� Precio Q1 2011: 5,61 USD/lb (+ 21% Q1/10)

� Precio 2010: 5,02 USD/lb (2009: 3,95)

� Precio 2011 YTD: 5,63 USD/lb

2,002,202,402,602,80

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27

Jan feb mar apr may jun

Spread 8y 2008 2009

Precios Salmón Atlántico

C 2-3 Lbs

5,064,88

Q1 2011: 5,61 USD/lb (+ 21% Q1/10)


27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52

jul aug sep oct nov dec

7y promedio 2010 2011

Precio Salmón Atlántico Entero Fresco 10-12 lbs de Chile Mercado de Brasil

Precios Salmón AtlánticoMercado Brasil

4,86

5,01

4,79

5,85

4,50

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

7,50

8,00

8,50

Usd

/kg

Fuente: Multifoods

Venta a Brasil de Multifoods

4,00

4,50

3,1 3,3

5,9

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

2006 2007 2008

To

ns M

P

12 lbs de Chile Mercado de Brasil

Precios Salmón Atlántico

6,21

6,74 6,80

7,80

8,11

8,00

7,55

7,45

7,10

7,507,61

7,85

7,52

Venta a Brasil de Multifoods (miles de ton MP)


5,8

8,8

2,6

2009 2010 YTD 2011

635

560

626

500

525

550

575

600

625

650

675

YEN

/KG

FO

B JA

PÓN

Precios de Trucha HG Congelado Premium 4

Precios TruchaMercado Japón

425

450

475

ene feb mar abr may jun

Spread 8y 2008 2009

Fuente: FIS

� Precio Q1 2011: 626 JPY/kg (Q4/09: 557)

� Precio 2010: 621 JPY/kg (2009: 530)

� Precio 2011 YTD: 636 JPY/kg

659

630

Precios de Trucha HG Congelado Premium 4-6 lbs

jun jul ago sep oct nov dic

7y promedio 2010 2011


Proyecciones 2011

Proyecciones


Proyecciones Salmón Atlántico en Chile Siembra y producción

80

100

120

140

160

180

200

millo

nes d

e s

mo

lts

0

20

40

60

millo

nes d

e s

mo

lts

Cosecha

Recuperación de siembras de Salmón Atlántico a niveles cercanos a 100 millones de smolts en el año 2011 y de cosechas proyectadas en torno a 290 mil ton para el año 2012.

Proyecciones Salmón Atlántico en Chile

200

250

300

350

400

450

500

miles d

e t

on

ela

das M

P


0

50

100

150 miles d

e t

on

ela

das M

P

Siembra

Recuperación de siembras de Salmón Atlántico a niveles cercanos a 100 millones de smolts en el año 2011 y de cosechas proyectadas en torno a 290 mil ton para el año 2012.

Proyección Producción Mundial

Salmón Atlántico

Cifras en Mil Tons WFE

2008 2009

Noruega 741 855

Chile 388 203

USA - Canada 136 130

UK 137 145

Otros 77 97

Total Mundial 1.479 1.430

Var Anual -3%

Fuente: Multifoods

Proyección Producción Mundial

2010 2011 E Var 11E/10E

944 970 3%

117 190 62%

136 130 -4%

141 147 4%

91 108 19%

1.429 1.545 8%

0% 8%


Plan de Producción 2011

Cosechas 2011 por especie (M ton WFE)

Especie Q1 Q2 Q3+Q4

Salmón Atlántico 8,4 8,0

Trucha 3,2 0,0

Total 11,6 8,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

Q1

M t

on

WF

E

Salmón Atlántico

Plan de Producción 2011 – Multiexport Foods

Cosechas 2011 por especie (M ton WFE)

Q3+Q4 2011 2010 Var

10,5 26,9 16,4 64%

2,9 6,1 14,2 -57%

13,4 33,0 30,6


Q2 Q3+Q4

Salmón Atlántico Trucha

Perspectivas de Precios año 2011

Salmón Atlántico:

• Aumento Producción Mundial 8% en 2011 (4% en últimos 3 años)

• Producción Chilena aumenta en Q3 y Q4

• Altos niveles de precio se mantendrán durante el año

Coho y Trucha:Coho y Trucha:

• No existe aumento importante de volumen (2011 vs 2010: 290

• Precio se debería mantener en niveles actuales.

• Aumento de demanda desde Japón.

Perspectivas de Precios año 2011

Aumento Producción Mundial 8% en 2011 (4% en últimos 3 años)

Producción Chilena aumenta en Q3 y Q4

Altos niveles de precio se mantendrán durante el año - leve baja el Q4


No existe aumento importante de volumen (2011 vs 2010: 290 Mton MP).

Precio se debería mantener en niveles actuales.

Plan de Plan de Desarrollo Multifoods


Plan de Desarrollo Multiexport FoodsEl Plan de desarrollo de la compañía se basa en 5 ejes fundamentales:

1) Eficiencia y rentabilidad

• Mantener a la compañía como líder de la industria en eficiencia y rentabilidad

2) Crecimiento Orgánico Sustentable

• Crecimiento responsable para producir 100 mil ton el año 2017, con un mínimo de

un 80% Salmón Atlántico. Plan que podrá adelantarse si la condición sanitaria y de

mercado lo hacen aconsejable.

Cosechas Anuales – miles de ton MP

0102030405060708090

100

Trucha Salmón Atlántico

Cosechas Anuales – miles de ton MP

Plan de Desarrollo Multiexport FoodsEl Plan de desarrollo de la compañía se basa en 5 ejes fundamentales:

Mantener a la compañía como líder de la industria en eficiencia y rentabilidad

Crecimiento responsable para producir 100 mil ton el año 2017, con un mínimo de

un 80% Salmón Atlántico. Plan que podrá adelantarse si la condición sanitaria y de


Salmón Atlántico

Plan de Desarrollo Multiexport Foods (cont.)

3) Adquisición Operaciones en Chile

• Creemos que en la consolidación del s

el lado de la Producción (aumento de B

del Mercado (comercialización más ordenada)

• Multifoods es un vehículo consolidador

4) Globalización del Negocio de Salmones

• Expansión de las operaciones fuera de Chile que permitan tener una presencia

global en la operaciones y en la comercializaciónglobal en la operaciones y en la comercialización

5) Desarrollo del Negocio de Productos de Valor Agregado

• Expandiremos el Negocio de los productos ahumados y del tipo «

través de la recientemente creada filial Alimentos

• Meta de ventas por MMUSD 100 al año 2015

Plan de Desarrollo Multiexport Foods (cont.)

l sector genera importantes beneficios tanto por

e Bioseguridad y disminuciones de costo), como

del Mercado (comercialización más ordenada)

consolidador por definición

Globalización del Negocio de Salmones

Expansión de las operaciones fuera de Chile que permitan tener una presencia

global en la operaciones y en la comercialización


global en la operaciones y en la comercialización

Desarrollo del Negocio de Productos de Valor Agregado

Expandiremos el Negocio de los productos ahumados y del tipo «ready to eat» a

través de la recientemente creada filial Alimentos Multiexport S.A.

Meta de ventas por MMUSD 100 al año 2015

presentación primer trimestre 2011 - multiexport foods · -6 lbs jul ago sep oct nov dic 7y...

Documents