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6 de mayo de 2019 Resultados y Negocios

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6 de mayo de 2019

Resultados y Negocios

Page 2: Presentación de PowerPoint - Besalco...Besalco y $ Millones Filiales Mar'19 Mar'18 Besalco 78.583 47.337 Construcciones 9.037 21.613 Maquinarias 71.858 29.419 Inmobiliaria 49.776

HECHOS DESTACADOS

• Comienzan a materializarse las positivas señales de mercado en el sector de OOCC einfraestructura privada (QB2, MAPA, Ampliación Pelambres, etc.) Backloghistórico MMUF 29,2.

• Resultado del ejercicio MM$2.891, 113% superior a igual trimestre del añoanterior.

• Exitosa participación conjunta de Bs. Construcciones y Bs. Montajes enlicitaciones de Quebrada Blanca 2.

• Exitosa participación conjunta de Bs. Construcciones y Besco enQuellaveco.

• Continúa tendencia positiva de los negocios en Besco (Perú), BesalcoInmobiliaria y Besalco Maquinarias.

2

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RESULTADOS

• Mejora en desempeño de lacompañía respecto del 1T18,manteniéndose la tendencia decierre del año anterior.

• Utilidad controlador por MM$2.891,113% superior al mismo cierre delaño anterior. Mejora está impulsadapor Bs. Inmobiliaria, Besco y Bs.Maquinarias, filiales que tuvieronuna consolidación de sus resultados.

3

Millones de Pesos  mar'19 mar'18 Var. % 4to T'18 4to T'17 Var. %

Ingresos 109.508 87.531 25,1% 451.697 419.080 7,8%

Ganancia Bruta 9.285 6.778 37,0% 47.166 41.537 13,6%

Margen 8,5% 7,7% 10,4% 9,9%

Gastos de Adm y Ventas -4.324 -4.550 -5,0% -17.995 -19.242 -6,5%

Ganancia Operacional 4.961 2.229 122,6% 29.172 22.295 30,8%

Ganancia 2.250 1.896 18,7% 17.993 14.919 20,6%

Ganancia Accionistas 2.891 1.356 113,2% 14.413 9.809 46,9%

Margen 2,6% 1,5% 3,2% 2,3%

Ebitda 13.259 9.699 36,7% 60.251 53.019 13,6%

Margen 12,1% 11,1% 13,3% 12,7%

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RESULTADOS POR FILIALES

• Favorables resultados de las filialesde Maquinaria, Inmobiliaria y Besco.

• Aumento en resultado deInmobiliaria al 1T explicado por flujode escrituraciones de DS19principalmente.

• Positivos resultados en filialMontajes (revierte pérdidas del2018).

• Pérdida en Kipreos por dificultadesen contrato y bajo Backlog.

• Registro de pérdidas en Energía yConcesiones, en línea con loesperado.

4

(*) suma de los negocios de Ingeniería y servicios de helicópteros

FILIAL MM$ Var. % MM$ Var. % MM$ Var. %

Besalco Construcciones 4.839 -11% 461 1930% 577 47%

Besalco Montajes 10.767 -29% 333 -14% 542 7%

Kipreos (*) 13.192 125% -79 76% -341 n/a

Besalco Maquinarias 28.091 54% 2.028 48% 9.894 71%

Besalco Inmobiliaria 13.964 251% 1.767 322% 2.863 379%

Besco (Perú) 12.348 162% 1.270 106% 2.498 171%

Besalco Energía 3.004 -4% -1.014 -8% 112 -43%

Besalco Concesiones 488 -25% -340 19% 240 16%

Ingresos Ganancias EBITDA

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Besalco y $ Millones

Filiales Mar'19 Mar'18

Besalco 78.583 47.337

Construcciones 9.037 21.613

Maquinarias 71.858 29.419

Inmobiliaria 49.776 55.114

Energía 68.983 55.913

Concesiones 21.852 23.024

Besco 18.940 12.388

Kipreos 1.808 3.311

Transmisión 0 0

Otros Consorcios 449 0

Total Deuda Financiera 321.285 248.118

5

DEUDA FINANCIERA I Por Empresa

• Incremento de la deuda total al 1T19 de 29,5%, explicado por los mayores niveles de inversión por fuerte actividaden filiales Maquinarias, Energía y Besco. Además del Bono por MMUF 2 emitido el 3T18, destinado principalmentea refinanciamiento de deuda (82%).

• Deuda asociada a proyectos de Energía aumenta un 23,5% por financiamiento central eólica El Arrebol y Digua,además de impacto por tipo de cambio.

• Disminuye endeudamiento de BS Construcciones en un 58% explicado por reestructuración financiera y filialKipreos en un 45% por término de obras.

CLP$ 321Mil Mill.

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DEUDA FINANCIERA I Por Tipo

• Cambio en la composición de la deuda por reestructuración y emisión de Bono efectuada en 3T18, deudafinanciera corriente disminuye de un 38% a un 26% (considerando la porción corta de todas las obligaciones), apesar del aumento de la deuda total.

• Se mantiene alta indexación de las deudas totales a proyectos específicos. Mar-2019 72,7% v/s 72,2% de Mar-2017.

CLP$ 321Mil Mill.

Deuda por Tipo de $ Millones

Financiamiento Mar'19 Mar'18

Bancos CP 12.304 31.325

Bancos LP 0 19.177

Bonos 78.101 21.759

Bancos Concesiones 21.852 23.024

Bancos Proyectos Inmobiliarios 68.716 67.502

Leasing Maquinarias 71.329 29.419

Bancos Energia 68.983 55.913

Total Deuda Financiera 321.285 248.118

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EVOLUCIÓN DEL ENDEUDAMIENTO

• En línea con lo proyectado se incrementa el endeudamiento a nivel global impulsado por nuevos proyectos enMaquinarias, Energía y Besco.

• Leve aumento de deuda de MM$4.600 respecto del cierre de 2018, mitigado por disminución de deuda deInmobiliaria y Construcciones.

• Deuda por proyectos de financiamiento sin recursos alcanza los MM$78.541, incorporándose Digua en el mes demarzo 2019.

Pasivos Totales 511.977

Deuda Financiera 321.285

Deuda sin recurso (*) 78.541

Deuda Financiera con Recurso

242.744

(*) Deuda Consolidada sin recurso de Besalco: Aguasdel Melado, Arrebol, Digua, Plaza Las Condes y PlazaSucre.

1,41

1,80

2,702,40 2,34

2,11

2,57

2,20

2,61

0,70

1,101,40

1,60

1,43 1,20

1,62

1,20

1,64

1,10 1,020,81

1,18

0,80

1,17

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Mar'18 Mar'19

LEV

ERA

GE

Leverage total (veces) Leverage financiero (veces) Leverage financiero s/proyectos (veces)

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EBITDA Y MARGEN EBITDA

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• Importante aumento de EBITDA respecto al 1T18 explicado principalmente por mayores ventas y márgenes delperíodo, alcanzando un margen EBITDA de 12,1%.

• Las principales alzas del EBITDA están explicadas por Maquinarias: MM$4.105, Inmobiliaria: MM$2.265 y Besco:MM$1.577.

• Las bajas son explicadas por Kipreos (MM$468), y marginalmente el segmento de Inversión por (MM$53).

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.46

6

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.78

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7

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.51

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.75

8

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.01

9

60

.25

1

9.6

99

13

.25

9

16,7%

10,9%

5,7%

14,7% 13,8%12,7% 13,3%

11,1% 12,1%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Mar'18 Mar'19

EBIT

DA

EBITDA (MM$) Margen EBITDA (%)

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BACKLOG

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• Backlog en máximo histórico (MMUF 29,2) con un aumento de del 5,3% respecto del cierre de 2018. Duraciónpromedio a marzo de 2019 es de 26 meses.

• Segmento OOCC muestra alza de Backlog respecto del cierre de 2018 de 30%, llegando a MMUF10,2.

• Se mantiene importante cartera de proyectos en estudio principalmente ligados al sector privado de infraestructura.

• Se acentúa favorable cambio en la composición del Backlog, en línea con estrategia definida por la Compañía.

18

,1

18

,3

18

,0

28

,7

27

,7

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,2

2014 2015 2016 2017 2018 Mar'18 Mar'19

Bac

klo

g (M

MU

F)

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BACKLOG A MARZO 2019/2018

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Po

r M

erc

ado

Po

r Em

pre

sa

Mar´18UF 27,2

mill.

Mar´19UF 29,2

mill.

Mar´18UF 27,2

mill.

Mar´19UF 29,2

mill.

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CAPEX

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• Se mantiene plan de expansión para área Inmobiliaria en Chile (2019E US$MM 113) y Perú (2019E US$MM 50).

• Compras de terrenos en Chile para proyectos de ejecución inmediata entre 2019 y 2020.

• Proyecto Alameda de Rimac en Perú con desarrollo iniciado.

• Plan de compras de maquinarias durante 2019 por US$MM 44 netos, que incorpora saldo de MMUS$8 de compra de equipos no ejecutado en 2018. Acontar de 2020 CAPEX es de mantención de la capacidad productiva.

• Plan de inversiones en proyectos de energía e infraestructura:

• Digua: CAPEX total de US$MM 33, ejecución ya iniciada.

• Transmisión: (50%) CAPEX de US$MM 58 distribuidos en 5 contratos con PSD entre de entre 24 y 48 meses.

• Ruta de Nahuelbuta: CAPEX proporcional (50%) de US$ 165 millones con PSD 2S23.

0

50

100

150

200

250

300

2019 2020 2021 2022 Largo Plazo

Obras Civiles

Proyectos de Inversión

Maquinarias

Inmobiliario (inc. Besco)

[USD $ Millones]

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MERCADO

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52,0%

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8

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9

INDICADORES INDUSTRIA CONSTRUCCIÓN

• IMACON presentó a diciembre 2018 una variación positiva acumulando un alza en los últimos 12 meses de 2,4%(0,72% en diciembre).

• Indicador Mensual de Confianza Empresarial (IMCE) a abril 2019 se mantiene en zona optimista por 4to mesconsecutivo luego de dos meses en zona negativa. Comercio, Construcción y Minería muestran señales deoptimismo.

Fuente: Cámara Chilena de la Construcción e Icare.

Índice Mensual de Actividad de la Construcción. Índice Mensual de Confianza Empresarial.

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

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FILIALES

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BESALCO CONSTRUCCIONES S.A.

• Ingresos del 1T19 de Besalco Construcciones agregando obras desarrolladas por Besalco S.A. y Consorcios alcanzó los MM$28.415,18,6% inferior al mismo período del año anterior.

• Ganancia del controlador llega a MM$26, muy similar a los MM$ 23 del año anterior.

• Besalco Construcciones mantiene un total de 18 contratos en ejecución, de los cuales 16 corresponden a consorcios y 2 a obrasque serán desarrolladas íntegramente por la filial.

• El backlog alcanzó un monto total de MMUF 8,5 en marzo de 2019, lo que representa un incremento de 19% respecto de diciembre2018. Duración promedio de contratos vigentes alcanza los 20 meses, principalmente impulsada por Ruta de Nahuelbuta, losHospitales y QB2.

15

CONSTRUCCIONES S.A. - RESULTADO GESTIÓN Y CONTABLE

mar-19 mar-18 Variación BSC Consolidado

Ingresos (MM$) 28.415 34.898 -18,6% 4.839

Ganancia bruta (MM$) 2.271 2.319 -2,1% 1.797

Resultados de la explotación (MM$) 29 643 -95,5% 1.597

Gastos financieros netos (MM$) -68 -562 -87,9% -74

Ganancia del periodo (MM$) -435 287 -251,3% 282

Ganancia/perdida controladores (MM$) 26 23 16,0% 461

EBITDA (MM$) 29 852 -96,6% 577

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BESALCO CONSTRUCCIONES I Backlog

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Marzo 2018 Marzo 2019

Paso desnivelado Bascuñan Guerrero Camino Río Hollemberg

UF 8,5 mill.

UF 8,0 mill.

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BESALCO CONSTRUCCIONES I Obras en Ejecución

17

Tribunales de Justicia Metro

Normalización Hospital Ancud Embalse Chironta Hospital de Cochrane

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KIPREOS

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13,6%9,8% 9,2%

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30.000

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50.000

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2013 2014 2015 2016 2017 2018 Mar'18 Mar'19

EBIT

DA

Ingresos (MM$) Margen EBITDA (%)

(*) suma de los negocios de ingeniería y servicios con helicópteros

• Ventas conjuntas al 1T19 por MM$13.192, lo que implica unincremento del 125% respecto del año anterior.

• Utilidad controlador de -MM$79 que se compara negativamente con lapérdida de MM$45 del 1T18.

• EBITDA del trimestre negativo por MM$341 (MM$126 al 1T18),principalmente por dificultades en Ctto Changos-Kimal.

• Servicios Aéreos Kipreos con crecimiento en Ventas (130%), Utilidad yEBITDA (68% c/u). Subestación Los Changos-Kimal

Servicios Aéreos Kipreos S.A.

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BESALCO MD MONTAJES

19

• Ventas 1T19 por MM$10.767 con un disminución del 29% respecto a igualperíodo del año anterior.

• Al cierre del año la filial presenta utilidad por MM$333.

• Los ingresos del trimestre provienen principalmente de la ejecución de doscontratos en la minería del cobre.

• Importante incremento de backlog de backlog de 131% llegando aMMUF1,3 con la incorporación de contrato en MAPA y QB2.

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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Mar'18 Mar'19

EBIT

DA

Ingresos (MM$) Margen EBITDA (%)

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BESALCO ENERGÍA RENOVABLE

20

• Los ingresos acumulados al cierre del primer 2018 disminuyeron un 4%, encomparación al 1T18 por condiciones hídricas menos favorables en RíoMelado .

• La generación de energía de Los Hierros I y II llegó a 9,95 GWh.

• Impacto no recurrente en resultado del trimestre por reliquidación dePotencia efectuada por el CEN.

• Utilidad del controlador en el 1T19 con perdida por MM$1.014, lo que secompara favorablemente con la perdida de MM$1.106 del 1T18.

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12.000

14.000

16.000

18.000

2016 2017 2018 Mar'18 Mar'19

EBIT

DA

Ingresos (MM$) Margen EBITDA (%)

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BESALCO ENERGÍA RENOVABLE

21

Proyecto de generación eólico El Arrebol. Inicio PM

Proyecto de generación hidráulica Digua. En Construcción

Ubicación Lebú, Región del Biobío

Aerogeneradores 3

Capacidad 9,9 MW

Generación 38,9 GWh/año

Factor de Planta 43,50%

Inversión 22 MM USD

ConexiónNueva línea de transmisión de 6 km y refuerzo de 3 km a

línea de distribución de propiedad de Saesa

Inicio Construcción 1T-2018

Inicio Operación 30 de mayo de 2019

Ubicación Parral, Región del Maule

Diseño Turbina 30 m3/s

Capacidad 20 MW

Generación 78 GWh/año

Factor de Planta 44,50%

Inversión 31,5 MM USD

Conexión Punto intermedio LAT San Fabian Ancoa, a 1.600 mts.

Inicio Construcción 1T-2019

Inicio Operación 1S-2020

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BESALCO TRANSMISIÓN

22

Los Varones

Subestaciones Subestación 220/66 Kv

Km de Línea 1 Km

Ubicación Los Ángeles, Región del Ñuble

Inversión 20,4 MMUSD

Plazo 36 meses

Pueblo Seco

Subestaciones Subestación 154 Kv

Km de Línea N/A

Ubicación Chillán, Región del Ñuble

Inversión 12,1 MMUSD

Plazo 24 meses

Metrenco

SubestacionesSubestación 220/66 Kv

Subestación 66/23 Kv

Km de Línea 32 Km

Ubicación Temuco, Región de la Araucanía

Inversión 52,2 MMUSD

Plazo 48 meses

El Guindo

Subestaciones Subestación 220/66 Kv

Km de Línea N/A

UbicaciónSan Pedro de la Paz, Región del

Biobío

Inversión 21,9 MMUSD

Plazo 28 meses

Hualpén-Lagunillas 1X220 kV

El Guindo New S/S

San Rafael

Subestaciones Subestación 110 Kv

Km de Línea 5,9 Km

Ubicación Los Andes, Valparaíso

Inversión 14,2 MMUSD

Plazo 48 meses

• Proyectos en fase de desarrollo deIngeniería, adquisición de suministros,servidumbres y terrenos y tramitaciónde permisos medio ambientales.

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BESALCO MAQUINARIAS

23

• EBITDA alcanza MM$9.894 un 71% de incremento respecto mismo períodoaño anterior, alcanzando un margen EBITDA del 35,2%.

• Backlog alcanza MMUF14,1 y muestra una disminución de un 3% respectoal del cierre de 2018.

• Ventas aumentan 54% respecto del primer trimestre del año 2018 yresultado aumenta un 48% respecto a igual período del año anterior.

18

.32

3 24

.20

9

24

.47

9

22

.49

3

19

.91

8

22

.66

4 29

.74

4

5.7

88

9.8

94

25,9% 28,4% 26,3%30,2% 27,8% 30,4%

26,8%31,8%

35,2%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Mar'18 Mar'19

EBIT

DA

EBITDA (MM$) Margen EBITDA (%)

Backlog Mar´19

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0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

2019 2020 2021 2022 2023 2024-2027

MM

UF

Backlog contratado a marzo: 2019-2027

BESALCO MAQUINARIAS

24

• La empresa está presente en 5 mercados, representando la MineríaMetálica un 56% de las ventas del año 2019.

• Amplia diversificación de clientes, mercados y segmentos con 35contratos vigentes en 12 clientes activos y duración promedio de 34meses.

Composición Ventas al 1T19Rental1,64%

Minería Metálica56,07%

Forestal12,86%

Hormigones5,63%

Minería no metálica23,80%

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BESALCO MAQUINARIAS

25

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-

20

40

60

80

100

120

abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar

Mill

on

es

$

L24M L12M

BESALCO CONCESIONES

26

Mejoramiento Ruta de Nahuelbuta:

En etapa de desarrollo de ingeniería. Pertinencia ambiental del Proyecto aprobada con fecha 8 de marzo 2019.

Estacionamientos Plaza Sucre:

Estacionamiento presentó crecimiento de ingresos acumulados al 1T19 de 8%respecto de 1T18, luego de 33 meses de operación.

Juicio en curso con la municipalidad de Viña del Mar.

Convento Viejo:

Fase III con avance sobre 95% con fecha de entrega 2S19. Central de generación (16,4 MW) operando 8,8 GWh inyectados en primer

trimestre.

Estudio Concesiones:

En estudio distintas alternativas tanto publicas como privadas.

Estacionamientos Plaza Sucre

Ventas Plaza Sucre

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BESCO (PERÚ Y COLOMBIA) I Venta Inmobiliaria

27

• Se inició la construcción de la 1era Fase del proyecto Inmobiliario Las Palmas con 200 viviendas, de esta cantidad se prevé entregar90 viviendas a fin de año.

• Inicio de obras de los proyectos Inmobiliarios Alameda del Rímac y Centrika (en Piura), Mayo y Junio 2019 respectivamente.

• 1T19 presenta un mayor dinamismo de las ventas comerciales, se incrementó en un 80% respecto de igual periodo del año anterior,alcanzando a Marzo del 2019 1.039 unidades vendidas, de las cuales 467 corresponden al proyecto Alameda del Rímac y lasunidades restantes provienen de los proyectos propios, Altaluz, Las Palmas, Nuevo Nogales , Centrika y Parque Comas.

• En Besco Colombia se iniciaron obras del proyecto Reserva de Modelia en Bogotá, al cierre de Marzo se tiene un nivel de ventas del87% de un total de 154 viviendas.

Total Venta Unidades Vendidas Ventas Ventas

Unidades Proyectada a dic'18 a Mar'19 a Mar'19 en 1T19

Potencial (USD mill)

Santa Ana Piura 264 17 124 126 2 2

Altaluz Callao 388 23 162 166 4 4

Nuevo Nogales Agustino 2,120 125 550 663 113 113

Las Palmas Chorrillos 200 14 66 109 43 43

Centrika Piura 436 16 0 41 41 41

Alameda del Rimac ** Rimac 5,984 262 0 467 467 467

Parque Comas - 1ª Etapa * Lima 4,992 206 4,256 4,625 369 369

TOTAL PROYECTOS 14,384 663 5,158 6,197 1,039 1,039

* Corresponde al 100% de la Obra, BESCO tiene una participación de 90% en este negocio

Proyecto Ciudad

(Unidades sobre Potencial) (Unidades 2019)

* Corresponde al 100% de la Etapa, BESCO tiene una participación de 50% en este negocio

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BESCO I OO.CC.

28

Quellaveco: Excavación Zanja corta fuga.

• Besco a través del consorcio Besco–Besalco firmó Adenda para la ejecución de obras en 6 sedes para los JuegosPanamericanos. El monto estimado de la Obra asciende a USD 30 Millones incluido IGV.

• Contrato Quellaveco consistente en construcción de presa de relave más canales de transporte por un monto total de MMU$198. En ejecución.

• Servicios para terceros con 3 contratos en desarrollo de Ingeniería, lo que podría generar contratos de construcción poralrededor de MMU$35.

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BESALCO INMOBILIARIA I Ventas

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• Ventas del 1T19 por MM$13.964, 251% por sobre mismo período delaño anterior.

• Utilidad del controlador al 1T19 alcanzó los MM$1.767, 322% sobre igualperíodo del año anterior.

• Promesas por escriturar por MMUF 1,1.

• Saldo por vender MMUF 5, explicado por:

• Remanente Vista Parque (DS -19).

• Departamentos Terralta Los Domínicos Edificios 3.

• Nuevos proyectos de departamentos: Las Acacias, Manuel Montt,Argomedo, Holanda, Pocuro y Los Almendros.

• Nuevo proyecto de casas: Guay Guay etapa 2.

Tipo de viviendaN°

ProyectosN° Unidades

Total Ventas potencial MUF

Vendidas

Por venderc/escrituras c/promesas

Departamentos 10 1.554 5.734.016 1.242.714 520.174 3.971.128

Casas 9 973 4.066.168 2.471.484 590.689.572 1.003.995

Totales 19 2.527 9.800.184 3.714.198 1.110.863 4.975.123

(*) Se incluyen proyectos que no consolidan en Besalco Inmobiliaria

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

Mill

are

s

Stock por Vender (MUF)

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BESALCO INMOBILIARIA I Terrenos

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N° Proyecto Comuna

Terreno Proyecto

Superficie UF/M2Inversión

(UF)N° Pisos

N°Departamentos

Vol. Venta (UF)

1 Los Leones Ñuñoa 1.400 48 67.000 9 58 285.000

2 Euclides / Milán San Miguel 3.200 23 74.000 10 101 321.400

TOTAL 4.600 141.000 606.400

• Terrenos adquiridos 2019:

N° Proyecto Comuna

Terreno Proyecto

Superficie UF/M2Inversión

(UF)N° Pisos

N°Departamentos

Vol. Venta (UF)

1 Proyecto 1 Ñuñoa 3.150 42 135.000 7 102 508.000

2 Proyecto 2 Independencia 2.800 28 78.500 12 140 480.000

3 Proyecto 3 Quilicura 760.000 3 235.600 5 600 1.071.880

TOTAL 765.950 449.100 2.059.880

• Terrenos en estudio:

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HECHOS DESTACADOS

• Comienzan a materializarse las positivas señales de mercado en el sector de OOCC einfraestructura privada (QB2, MAPA, Ampliación Pelambres, etc.) Backloghistórico MMUF 29,2.

• Resultado del ejercicio MM$2.891, 113% superior a igual trimestre del añoanterior.

• Exitosa participación conjunta de Bs. Construcciones y Bs. Montajes enlicitaciones de Quebrada Blanca 2.

• Exitosa participación conjunta de Bs. Construcciones y Besco enQuellaveco.

• Continúa tendencia positiva de los negocios en Besco (Perú), BesalcoInmobiliaria y Besalco Maquinarias.

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6 de mayo de 2019

Resultados y Negocios