1

Presentación CorporativaAbril 2018

2

Grupo Hotelero Santa Fe

6,295 Habitaciones

Ticker: HOTEL (BMV)

Datos financieros relevantes UDM Marzo’18Ingresos: Ps. 1,769 millones (US 96 millones)UAFIDA: Ps. 603 millones (US 33 millones) Margen UAFIDA: 34.1%

Enfoque: Una empresa líder del sector hotelero enfocada enadquirir, convertir, operar hoteles propios y de terceros ydesarrollar.

Krystal: Marca propia mexicana con más de 35 años dereconocimiento que es una ventaja competitiva importante

Sólido Equipo Directivo: abundante experiencia hotelera conuna trayectoria comprobada que han trabajado juntos pormás de 20 años

Hilton Garden Inn Monterrey Aeropuerto

Krystal Urban Guadalajara25 Hoteles 16 Ciudades

3

Cronograma HOTEL

2010 2014

La Compañía se hace publica con una OPA en la BMV por Ps. 750 millones bajo el ticker HOTEL.

2016

HOTEL ejecuta un follow-on por Ps. 1,832 millones, alcanzando un float de 46% y mejorando el

volumen diario en 13 veces

20172010

Grupo Chartwell se une a Nexxus Capital y Walton St. Capital para la creación de Grupo Hotelero Santa Fe

HOTEL adquiere dos hoteles

ubicados en Los Cabos y Nuevo

Vallarta alcanzando más

de 6,000 habitaciones

4

Un Vistazo a HOTEL

# Habitaciones

Marca

Propiedad Etapa de Maduración# habitaciones

Segmento

Categoría

# Habitaciones

# Habitaciones

# Habitaciones

Portfolio de 25 hoteles con 6,295 habitaciones: 13 propios y 12 de con contratos de operación para terceros21 operando y 4 en construcción

* Incluye hoteles con 50% de participación

5

La Industria Turística en Mexico

Turismo como % del PIB

Ranking Países más visitados en

el mundo

13(2012)

Nacionalidad Viajeros

Nacionales85%

Internacionales15%

Ingresos de Turistas internacionales

8.5%(2017)

US$ 21 Bn+5% vs 2016

Viajeros Internacionales

38 Millones(2017)

RankingPaíses con mayor

generación de Empleo

8(2017)

Fuente: Datatur y Organización Mundial de Turismo

6to lugar9 millones de empleos

6

Huella Geográfica HOTEL

7

Otras Marcas que Operamos

8

Estrategia de Negocios Probada

• Crecimiento: vía adquisiciones y conversiones de uso con foco en :

• Capacidad Operativa: apalancar nuestras habilidades para continuargenerando resultados extraordinarios.

• Optimizar la Utilización de Activos: crear oportunidades adicionales deingresos dentro de nuestras propiedades

• Krystal: Marca Mexicana que continuará creciendo, considerando quemás de 2/3 partes de nuestros clientes son nacionales.

• Operación para Terceros: Maximizar los retornos de los dueños de loshoteles, incrementar nuestra red y expandir nuestros márgenes

• Retornos para inversionistas: Enfocados en crecimiento sustentable

Hilton Guadalajara

Hemos reportado más de 30% CAC desde la OPA en Ingresos y número de cuartos

Foco Geográfico 3x3• Ciudad de Mexico, Monterrey y Guadalajara• Cancún/R. Maya, Puerto Vallarta/R. Nayarit y Los Cabos

9

Modelo de operación enfocado en rentabilidad

• Marca Krystal: valor, escala y rentabilidad,más de 5 billones de pesos invertidos enactivos Krystal en los últimos 36 meses porparte de GHSF y sus inversionistas

• Alta Penetración Nacional: 65% clientesnacionales

• Portafolio Contra-cíclico: debido a nuestrobalance entre destinos

• Diversificación: Manejo de diferentescategorías, destinos y marcas

• Personal Multifuncional: nos permiten sermás eficientes. Nuestro EPAR (Empleadospor habitación disponible) es 0.6 cuandoen México el promedio esaproximadamente 1. ~40% de nuestrosempleados son variables.

Playa

TodoIncluido

Híbrido

Krystal Ciudad

Plan Europeo

45

10

Modelos de Negocio y Canales de Distribución Diversificados

No-comisionable,

21%

Comisionable, 79%

Hilton Garden Inn Monterrey

Ejemplos de Esquemas Comerciales Diversidad de Canales de Distribución

Hoteles Urbanos 2017

Hoteles en Playa 2017

Plan Europeo

Hilton Guadalajara

Krystal Grand Suites

Hibrido (Plan Europeo y Todo Incluido)

Todo Incluido

Krystal Puerto Vallarta

Krystal Grand Punta Cancún

Hilton Puerto Vallarta

Krystal Beach AcapulcoKrystal Ixtapa

Krystal UrbanoCiudad Juárez

HOTEL presenta grandes oportunidades de crecimiento a través de nuestra pagina web lo cual mejora la rentabilidad

No-comisionable,

58%

Comisionable, 42%

HOTEL ha creado diferentes productos y conceptos que permiten posicionar y mantener las marcas dentro de la preferencia de los mercados nacionales e internacionales

Krystal Grand Los Cabos

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Casos de ÉxitoTurnaround de Adquisiciones

En HOTEL nos enfocamos en hacer turnaround a hoteles mal manejados a través de:• Mejorar los ingresos con planes de ventas y marketing• Mejorar la rentabilidad a través de sinergias de costos y eficiencias operacionales• Mejorar los estándares de calidad• Equipos de top & bottom line analizando e implementado nuestra estrategia

Ejemplos de Turnaround:

1. Krystal Grand Punta Cancún 2. Krystal Satelite Maria Barbará (CDMX)

2013 2017 (Hyatt) (Krystal Grand)

2015 2017

Crecimiento UAFIDA Crecimiento UAFIDA

3. Ex-Krystal Grand Reforma (CDMX)

2013 2016

Crecimiento UAFIDA

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Casos de ÉxitoConstrucción, Desarrollo y Cambio de Uso

En HOTEL cuando abrimos una nueva propiedad nos enfocamos en:• Llegar al punto de equilibrio para que la propiedad comiencen a generar retornos en

el menor tiempo posible• Aumentar las ocupaciones para ser más rentables, buscando llegar arriba de un 60%• Estabilizar el UAFIDA arriba del 30%

Krystal Urban Guadalajara

Hilton Puerto Vallarta

Punto de Equilibrio 3 a 6 meses

Ocupación >60% 12 a 18 meses

Margen UAFIDA >30% 12 a 24 meses

13

Adquisición Krystal Grand Los Cabos & Nuevo Vallarta

Krystal Grand Los Cabos

Krystal Grand Nuevo Vallarta

• La mayor adquisición de HOTEL desde la OPA

• Ubicaciones estratégicas donde no teníamos presencia

• Dos hoteles Gran Turismo con 933 habitaciones

• Krystal Grand Los Cabos con 454 habitaciones

• Krystal Grand Nuevo Vallarta con 480 habitaciones

• Valor total de la transacción fue de US 120 millones

• Costo ~128 mil dólares por habitación

• US 60 millones en equity y el resto en deuda. Tenemos una participación del 50%

• Modelo all-inclusive

14

Krystal Grand Suites (CDMX)

• Dueños del 50%• Habitaciones de Gran Turismo• A un lado de Plaza Inn• Costo ~170 mil dólares por habitación

considerando que es un producto tipo Suite que incluye cocinetas y mayor metraje

15

Expansión Krystal Grand Punta CancúnTorre Altitude

• 100 suites Gran Turismo • 34% de incremento de inventario de cuartos• El hotel tiene un ADR 50% mayor que el

promedio de nuestro portafolio• Costo ~115 mil dólares por habitación (No

incluye costo de terreno y áreas comunes pre-existentes)

16

The Hacienda en Hilton Puerto Vallarta

• 192 nuevas habitaciones• Dueños al 100%• 74% de incremento en inventario de

habitaciones• Costo ~140 mil dólares por habitación

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Hoteles en Construcción

Krystal Grand Insurgentes

Zacatecas Centro Historico Curio Collection by Hilton

AC by MarriotDistrito Armida

Hyatt PlaceAguascalientes

• Krystal Grand Insurgentes (CDMX)• Dueños del 50%, 250 suites Gran Turismo• Edificio incluye gastro-center de ~2,400

m2 y 86 habitaciones de condo-hotel• Inversión total de Ps. 1,115 millones• Costo de ~160 mil dólares por habitación • Abre 2S19

• Zacatecas Centro Historico Curio Collection• Contrato de operación para un tercero• 32 Suites de lujo• Abre 2S18

• AC by Marriot Distrito Armida (Monterrey)• Contrato de operación para tercero• 168 habitaciones• Abre 2Q19

• Hyatt Place Aguascalientes y Ciudad Juarez• Contratos de operación para tercero• 144 habitaciones• Abre en 1Q19

18

Posición Financiera Sólida

• Nuestro apalancamiento es de 3.2x• Nuestra deuda esta 84% denominada

en dólares, en línea con nuestro flujo operativo que está 94% dolarizado.

Acumulado Mar’18 MXN USD

Deuda 16% 84%

Costo Deuda Prom 10.4% 4.4%

Ingresos 58% 42%

Flujo Operativo 6% 94%

19

Resultados Trimestrales & Guía de Resultados

Resultados 1T18:• Los Ingresos crecieron 49% a Ps. 575 millones• La UAFIDA creció 50% a Ps. 226 millones• Margen UAFIDA alcanzó 39.2%• La ocupación fue 68.7%

Guía de Resultados 2018:• 42% de crecimiento en ingresos, alcanzando

Ps. 2,250 millones• 52% de crecimiento de UAFIDA, alcanzando Ps.

803 millones• Tipo de cambio promedio: 19.0

Krystal Resort Ixtapa

Krystal Satelite Maria Barbara

20

Activos no Productivos

• 45% de nuestros Inmuebles, mobiliario y equipo que no han generado UAFIDA en losúltimos 12 meses por lo que tendremos crecimientos importantes en Ventas y UAFIDA eneste año y en 2019

Activos que no han generado UAFIDA por 12 meses:

Hotel # habitacionesKG Los Cabos (2Q17) 454KG Suites (3Q17) 150Expansión KG Cancún (3Q17) 100Expansión KG Nuevo Vallarta (4T17) 480Expansión Hilton Vallarta (1T18) 192KG Insurgentes (2S19) 250Total 1,626

4,324habitaciones

6,295habitaciones

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Porque Invertir en HOTEL

• Disciplinados en la valuación de las adquisiciones paramaximizar retornos para nuestros inversionistas.

• Tenemos mayor flexibilidad que las Fibras por lo que hemoslogrado cerrar negociaciones muy favorables incluyendoadquisiciones, asociaciones y operación de hoteles deterceros

• Portafolio Diversificado por destinos y categorías.• Mayor crecimiento que peers considerando que del 2014 al

2016 tuvimos un CAC en Ingresos y numero de cuartos de30%

• Nuestra Marca Krystal como ventaja competitiva• El crecimiento de 2018 y 2019 será impactado

positivamente por la incorporación de las habitaciones quese encuentran en maduración y construcción o expansión(+50% del portafolio)

• Hemos cumplido y en algunos casos excedido nuestraspromesas del IPO y del follow-on

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Apéndice

Estados Financieros y anexos

Krystal Monterrey

Krystal Pachuca

Krystal Urban Ciudad Juarez

Hampton Inn & Suites Paraiso Tabasco

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Estado de Resultados

Cifras en miles de PesosEstado de Resultados 2018 2017 Var. % Var. 2018 2017 Var. % Var.

Ingresos Por Habitaciones 314,670 218,857 95,813 43.8 314,670 218,857 95,813 43.8

Ingresos Por Alimentos y Bebidas 200,937 104,785 96,152 91.8 200,937 104,785 96,152 91.8

Otros Ingresos de Hoteles 40,800 37,737 3,063 8.1 40,800 37,737 3,063 8.1

Honorarios por Administración de Hoteles de Terceros 18,561 25,661 (7,100) (27.7) 18,561 25,661 (7,100) (27.7)

Ingresos Totales 574,968 387,041 187,928 48.6 574,968 387,041 187,928 48.6 Costos y Gastos Operativos 222,889 135,196 87,694 64.9 222,889 135,196 87,694 64.9

Administración y Ventas 119,365 96,461 22,903 23.7 119,365 96,461 22,903 23.7

Otros Gastos 7,080 4,738 2,342 49.4 7,080 4,738 2,342 49.4

Depreciación 44,233 28,497 15,736 55.2 44,233 28,497 15,736 55.2

Total Costos y Gastos 393,568 264,893 128,675 48.6 393,568 264,893 128,675 48.6 Total Gastos No Recurrentes 10,042 11,812 (1,770) (15.0) 10,042 11,812 (1,770) (15.0) UAFIDA 225,634 150,646 74,988 49.8 225,634 150,646 74,988 49.8 Margen de UAFIDA (%) 39.2% 38.9% 0.3 pt 0.3 pt 39.2% 38.9% 0.3 pt 0.3 pt

Utilidad de Operación 171,359 110,336 61,023 55.3 171,359 110,336 61,023 55.3 Margen de Utilidad de Operación (%) 29.8% 28.5% 1.3 pt 1.3 pt 29.8% 28.5% 1.3 pt 1.3 pt

Costo Financiero neto 93,900 98,220 (4,320) (4.4) 93,900 98,220 (4,320) (4.4) Impuestos a la utilidad 61,219 24,265 36,953 NA 61,219 24,265 36,953 NA

Utilidad Neta 204,949 184,926 20,023 10.8 204,949 184,926 20,023 10.8 Margen de Utilidad Neta (%) 35.6% 47.8% (12.1 pt) (12.1 pt) 35.6% 47.8% (12.1 pt) (12.1 pt)

Ganancias atribuibles a :Propietarios de la compañía 151,504 146,523 4,980 3.4 151,504 146,523 4,980 3.4 Participacion no controladora 53,446 38,403 15,043 39.2 53,446 38,403 15,043 39.2

Primer Trimestre Acumulado enero - marzo

24

Balance General

25

Flujo de Efectivo

Cifras en miles de PesosFlujo de Efectivo 2018 2017 Var. % Var. 2018 2017 Var. % Var.

Flujos de efectivo de actividades de operaciónUtilidad neta 204,949 184,926 20,023 10.8 204,949 184,926 20,023 10.8

Depreciación y amortización 44,233 28,497 15,736 55.2 44,233 28,497 15,736 55.2

Impuestos a la utilidad 61,219 24,265 36,954 NA 61,219 24,265 36,954 NA

Pérdida (utilidad) en cambios no realizada (133,177) (118,908) (14,269) 12.0 (133,177) (118,908) (14,269) 12.0

Gasto por Intereses, neto 29,646 8,693 20,953 NA 29,646 8,693 20,953 NA

Otros costos financieros 1,534 1,136 398 35.1 1,534 1,136 398 35.1

Participación no controladora (909) (635) (274) 43.2 (909) (635) (274) 43.2

Flujo antes de variaciones al capital de trabajo 207,495 127,974 79,521 62.1 207,495 127,974 79,521 62.1Capital de Trabajo (11,838) 29,958 (41,796) NA (11,838) 29,958 (41,796) NA

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 195,657 157,932 37,725 23.9 195,657 157,932 37,725 23.9Partidas No Recurrentes (47,252) (24,908) (22,344) 89.7 (47,252) (24,908) (22,344) 89.7

Flujos netos de efectivo de partidas no recurrentes 148,405 133,024 15,381 11.6 148,405 133,024 15,381 11.6Flujos netos de efectivo de actividades de inversión: (89,748) (767,565) 677,817 (88.3) (89,748) (767,565) 677,817 (88.3)

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento: (67,302) (57,701) (9,601) 16.6 (67,302) (57,701) (9,601) 16.6

(Disminución neta) incremento neto de efectivo y equivalentes (8,645) (692,242) 683,597 (98.8) (8,645) (692,242) 683,597 (98.8)Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 288,015 1,731,587 (1,443,572) (83.4) 288,015 1,731,587 (1,443,572) (83.4)

Efectivo y equivalentes al final del periodo 279,370 1,039,345 (759,975) (73.1) 279,370 1,039,345 (759,975) (73.1)Efectivo en adquisición de negocio - 3,720 (3,720) NA - 3,720 (3,720) NA

Total Efectivo al final del periodo 279,370 1,043,065 (763,695) (73.2) 279,370 1,043,065 (763,695) (73.2)

Primer Trimestre Acumulado Enero-Marzo

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Deuda Neta y Vencimientos

Cifras en miles de Pesos Denominación en (moneda):Deuda* Pesos Dólares TotalCorto Plazo 29,302 140,223 169,525 Largo Plazo 337,921 1,822,446 2,160,367 Total 367,223 1,962,669 2,329,892 % Total 15.8% 84.2% 100.0%Tasa Promedio del pasivo financiero 10.42% 4.36% 5.32%

Efectivo y equivalentes 112,605 166,765 279,370 Efectivo restringido 9,798 87,447 97,245

Caja y bancos** 122,403 254,211 376,615 Deuda Neta 244,820 1,708,457 1,953,277

Deuda Neta / UAFIDA (últimos 12 meses al 31 de marzo 2018) 3.2x*Incluye intereses devengados por pagar y efecto de instrumentos financieros relacionados con pasivos bancarios.

**Incluye efectivo restringido relacionado con la deuda bancaria.

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Cobertura Cambiaria

Primer Trimestre 2018 Acumulado al 31 de Marzo 2018Cifras en miles de pesos mexicanos Denominado

en PesosDenominado

en USDTotal en Pesos

Denominado en Pesos

Denominado en USD

Total en Pesos

Ingresos Totales 330,651 244,317 574,968 330,651 244,317 574,968 % de Ingresos Totales 57.5% 42.5% 100.0% 57.5% 42.5% 100.0%( - ) Total Costos y Gastos 352,657 40,911 393,568 352,657 40,911 393,568 ( - ) Gastos No Recurrentes 10,042 - 10,042 10,042 - 10,042 Utilidad de Operación (32,047) 203,406 171,359 (32,047) 203,406 171,359 ( + ) Depreciación 44,233 - 44,233 44,233 - 44,233 Flujo de Operación 12,186 203,406 215,592 12,186 203,406 215,592 % de Flujo de Operación Total 5.7% 94.3% 100.0% 5.7% 94.3% 100.0%

Interés 3,227 33,091 36,318 3,227 33,091 36,318 Capital 7,359 25,488 32,847 7,359 25,488 32,847 Total Servicio de Deuda 10,586 58,579 69,165 10,586 58,579 69,165

Ratio de Cobertura de Intereses 1 3.8x 6.1x 5.9x 3.8x 6.1x 5.9xRatio de Cobertura de Servicio de Deuda 2 1.2x 3.5x 3.1x 1.2x 3.5x 3.1x1) Flujo de Operación / Interés; 2) Flujo de Operación / Total Servicio de Deuda.

28

Métricas Operativas Clave

Ocupación Average Daily Rate (ADR)

Revenue per Available Room (RevPAR) Habitaciones Totales

Nota: Datos incluyen hoteles propios, contratos de operación para terceros y hoteles en construcción, excluyendo KPIs

29

Métricas Financieras Clave

Apertura de Ingresos UAFIDA

Continuo crecimiento en ingresos y fuerte generación de EBITDA

% delTotal

30

Estructura Accionaria HOTEL

Firma de capital privado enfocada en bienes raíces basada

en Chicago

20.69%)

Socio Local Estratégico

Float Público

Una de las mayores firmas mexicanas de

capital privado

19.32%) 13.87%) 46.12%)

Acciones totales - 491,084,530

31

Propiedades incorporados desde la OPA

AC by MarriotDistrito ArmidaAbre 2T19 168 HabitacionesTercero

Hilton Garden Inn Monterrey AeropuertoAbrió 3T15 134 HabitacionesCo-inversión @15%

Paraíso, TabascoAbrió 4T15 117 HabitacionesTercero

KystalAeropuerto CDMXAbrió 4T15 96 HabitacionesTercero

Krystal Grand InsurgentesCDMXAbre 2S19250 HabitacionesPropio @ 50%

Krystal Urban CancúnAbrió 4T14 245 HabitacionesTercero

Krystal Urban GuadalajaraAbrió 2T16 140 HabitacionesPropio

Krystal SateliteMaria BárbaraAbrió 2T15215 HabitacionesPropio

Krystal Grand Suites CDMXAbrió 3T17200 HabitacionesPropio @ 50%

3,146 Habitaciones agregadas% Estrategia 3+3: 84%% Marca Krystal: 73%% Destino Urbano: 62%% Destino Playa: 38%% Conversión de uso: 8%

Krystal Monterrey Abrió 1T17 207 HabitacionesTercero

Krystal PachucaAbrió 1T17 124 HabitacionesTercero

Krystal Grand Nuevo VallartaAbrió 4T17 480 HabitacionesPropio @ 50%

Krystal Grand Los CabosAbrió 2T17 454 HabitacionesPropio @ 50%

Ibis IrapuatoAbrió 2T17 140 HabitacionesTercero

Curio Collection ZacatecasAbre 2S18 32 HabitacionesTercero

Hyatt Place Aguascalientes

Abre 1T19 144 Habitaciones

Tercero

32

Arquitectura de la Marca Krystal®

Note: Datos incluyen hoteles propios, contratos de operación para terceros y hoteles en construcción

17Hoteles

4,509Habitaciones

4 Ciudades

5 Hoteles

1,729Habitaciones

Playa y Urbano

Gran Turismo

6 Ciudades

6 Hoteles

1,779Habitaciones

Playa y Urbano

5 Estrellas

1 Ciudad

1 Hotel

400Habitaciones

Playa

4 Estrellas

4 Ciudades

4 Hoteles

601Habitaciones

Playa y Urbano

4 Estrellas

33

Krystal Urban Guadalajara (conversión de uso)

34

Información de Contacto

Maximilian ZimmermannDirector Relación con Inversionistasmzimmermann@gsf-hotels.com+52 (55) 5261-0800

Enrique Martínez GuerreroCFOemartinez@gsf-hotels.com

Visita nuestra página: www.gsf-hotels.com

Krystal Urban Aeropuerto Ciudad de Mexico

Krystal Beach Acapulco

Krystal Resort Cancun

Hilton Garden Inn Monterrey