PresentaciónCorporativa1T18

DESTACADOS DE INVERSIÓN

NUESTRA ESTRATEGIA

MIRANDO HACIA ADELANTE

2

¿POR QUÉ INVERTIR EN CENCOSUD?

1 Cifras a marzo 2018

2 BCS = Bolsa de Comercio de Santiago. Cifras a marzo 2018 trasladadas a USD a tipo de cambio constante de CLP/USD 603,39

3 Market Cap determinado al 31 de marzo 2018 utilizando el precio de cierre de la acción CLP 1.848 y tipo de cambio constante de CLP/USD 603,39

PRINCIPAL RETAILER MULTI-FORMATO EN SUDAMÉRICA1

IMPORTANTE PORTFOLIO DE MARCAS CON UNA ESTRATEGIA MULTI-FORMATO

INTEGRADA

INCOMPARABLE HISTORIA DE CRECIMIENTO CON VALIOSO LAND

BANK

DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN CON EXPERIENCIA

LISTADO EN BCS2

CALIFICADO GRADO DE INVERSIÓN POR MOODY’S Y FITCH

POSICIÓN PRIVILEGIADA PARA BENEFICIARSE DE UN MEJOR

ENTORNO ECONÓMICO REGIONAL

5 divisiones de negocio y 5 países

Posiciones de liderazgo en la región

Market Cap USD 8.8 bn3

133.431 colaboradores

1.109 tiendas + 54 centros comerciales

3,6mm m2 de espacio retail + 782.545 m2 de GLA de centros comerciales arrendado a terceros

Normas de Gobierno Corporativo con estándar SOX

9 miembros del Directorio

3 de la Familia Paulmann

2 Independientes

Comité de Directores:

Total de 3 miembros; 2 independientes

Listado en BCS (2004)

46.3% Free Float

Volumen Promedio diario transado: USD 11,6 mm

Calificado Grado de Inversión por Moody’s y

Fitch Ratings

Miembro de DJSI Mercados Emergentes

Posiciones de liderazgo en la región

Perú:

133.510 m2 de land bank

Proyecto La Molina

Argentina

Recuperación económica

3,2 mm m2 land bank

Reconocido portfolio

de marcas

6,1 mm m2 de land bank para

futuro crecimiento en la región

SUPERFICIE DE VENTAS TOTAL (‘000 sqm)

1 2 3

4 5 6

3

4.387 4.417 4.418 4.401

4.338

2014 2015 2016 2017 03.2018

CENCOSUD: UN LÍDER REGIONAL DEL MERCADO

COLOMBIA

3ER SUPERMERCADOS

2DO MEJORAMIENTO DEL HOGAR

CHILE

2DO SUPERMERCADOS

2DO MEJORAMIENTO DEL HOGAR

2DO CENTROS COMERCIALES

2DO TIENDAS POR DEPARTAMENTO

PERÚ

2DO SUPERMERCADOS

4TO TIENDAS POR DEPARTAMENTO

ARGENTINA

2ND SUPERMERCADOS

1ST MEJORAMIENTO DEL HOGAR

1ST CENTROS COMERCIALES

4TH SUPERMERCADOS

Posición de liderazgo en el

Nordeste, Minas Gerais y Rio de

Janeiro

BRASIL

Nota: Servicios Financieros a través de un Joint Venture con Scotiabank en Chile, Bradesco en Brasil y Colpatria en Colombia. El 8

de mayo 2018 se firmó un acuerdo con Scotiabank para el desarrollo conjunto del negocio en Perú.44

JV

JV

JV

60%

27%

10%4%

43%

25%

15%

9%

8%

CENCOSUD: UN LÍDER REGIONAL DEL MERCADO

Nota: Cifras convertidas a dólares Americanos a tipo de cambio constante de CLP 603,39 por dólar

1 Gráfico excluye EBITDA Ajustado de operaciones brasileras dado que presentó una contribución negativa de USD 50 mm

2 EBITDA ajustado representa EBITBA más diferencias en tipo de cambio y ganancias (pérdidas) a causa de la indexación de unidades menos la reevaluación de activos. Las cifras

incluyen CLP 16.475 mm de ganancias extraordinarias por la venta de propiedades non-core.

INGRESOS POR PAÍS (LTM a marzo ‘18)

USD 17.163 mm

EBITDA AJUSTADO POR PAÍS (LTM a marzo ‘18)

USD 1.185 mm1,2 (6,9% Margen EBITDA Ajustado)

• 247 supermercados

• 35 mejoramiento del hogar

• 80 tiendas por departamento

• 26 centros comerciales

• S.F.: JV con Scotiabank

• 284 supermercados

• 51 mejoramiento del hogar

• 22 centros comerciales

• Servicios Financieros

• 200 supermercados

• 3 regiones diferentes

• S.F.: JV con Bradesco

• 92 supermercados

• 11 tiendas por departamento

• 4 centros comerciales

• Servicios Financieros

• 99 supermercados

• 10 mejoramiento del hogar

• 2 centros comerciales

• S.F.: JV con Colpatria

CHILE ARGENTINA BRAZIL PERU COLOMBIA

55

SÓLIDO PLAYER EN FOOD, UN NEGOCIO MÁS RESILIENTE A LOS CICLOS ECONÓMICOS

1 Gráfico excluye el segmento “Otros”, el cual contribuye USD 14 mm en ingresos y –USD 263 mm en EBITDA Ajustado. El EBITDA Ajustado representa el EBITDA más la diferencia de tipo de

cambio, ganancias (pérdidas) por unidades de reajuste, menos revaluación de activos.

2 Ingresos y EBITDA ajustado de Centros Comerciales no incluye transacciones con partes relacionadas

3 mg = Margen EBITDA Ajustado.

INGRESOS POR NEGOCIO (LTM a marzo ‘18)1

USD 17.163 mm

EBITDA AJUSTADO POR NEGOCIO (LTM a marzo ‘18)1

USD 1.185 mm (6,9% margen EBITDA ajustado)2,3

Retail representó 95%

de los ingresos

USD12.177mm

USD 2.197mm

USD 1.951mmNegocios

Complementarios

USD 217mm9,9% mg

Retail representó 62% del

EBITDA ajustado

USD 90mm4,6% mg

USD 591mm4,9% mg6

USD 340mm80,3% mg

USD 209mm52,4% mg

Negocios

Complementarios

Supermercados Mejoramiento del Hogar Tiendas por Departamento Centros Comerciales Servicios Financieros

6

USD 400mm

USD 424mm

6

41%

24%

15%

6%

14%

71%

3%

13%

11%2%

1,1 1,5 2,3

4,2 5,2

6,3

10,2 9,1

10,3

12,6

15,2

17,1 18,1 18,2

17,1 17,3 17,2

UNA HISTORIA DE CRECIMIENTO1

1 Ingresos denominados en USD a tipo de cambio constante de CLP 603,39 por dólar Americano

2 BCS significa Bolsa de Comercio de Santiago

• Superficie total de ventas creció de 2,8 mm

de m2 en 2010 a 4,4 mm m2 en 2017

• Ingresos crecieron desde USD 10,1bn en

2010 a USD 17 bn en 2017

(CAGR:

6,4%)

(CAGR:

7,8%)

1976 1982 1988 1993

Apertura de primeros

Supermercados

Consolidación del Mercado Chileno

Proceso de

Internacionalización

Consolidación y Sinergias

77

Delisting NYSE

2002

IPO BCS1

IPO NYSE

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 LTM

03.2018

Peru

SÓLIDA POSICIÓN DE LIQUIDEZ Y CÓMODO CALENDARIO DE AMORTIZACIONES

1 Deuda denominada en USD usando el tipo de cambio de cierre de marzo 2018

2 Gráfico de amortizaciones no considera sobregiros o deuda de comex. Presentada neta de mark to market de derivados (excluyendo forwards). Proforma después del

refinanciamiento de deuda de corto plazo por USD 400 millones a 24-meses, actualmente en ejecución (2T18).

3 Exposición de la deuda por moneda, después de CCS.

● Exitoso refinanciamiento de pasivos y emisión de bono por USD 1bn

en julio 2017 mejora la liquidez y perfil de amortizaciones

● Pre-pago del los bonos 2021 & 2023 en el 3T17

● Cencosud ha mantenido su rating de Grado de Inversión desde 2011

● Fitch Ratings: BBB- (estable)

● Moody’s: Baa3 (negativo)

DEUDA POR MONEDA (DESPUÉS DE CCS) 3

GRÁFICO DE AMORTIZACIONES (USD MM)2EVOLUCIÓN DEUDA FINANCIERA NETA1

88

CLP + UF; 73%

USD; 18%

Otras Latam; 9%

1T18CLP + UF;

77%

USD; 15%

Otras Latam; 8%

1T17

5,0

4,1 4,33,8 4,1 4,3 4,6

4,6

3,4 3,73,3 3,2

3,7 3,9

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

03

.20

18

Deuda FinancieraNeta (USD mm)

NFD/EBITDAAjustado (veces)

Deuda Financiera Neta/EBITDA Ajustado LTM (veces)

Deuda Financiera Neta (USD bn)

118 280

458

205 64

861

39

746

58

1.126

247

46 17 89 223

350

18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 41 45

ADMINISTRACIÓN Y DIRECTORIO CON AMPLIA EXPERIENCIA

GOBIERNO CORPORATIVO Y DIRECTORIO ADMINISTRACIÓN

• Normas de Gobierno Corporativo en línea con requisitos SOX:

• 9 miembros del Directorio:

• 3 de la Familia Paulmann

• 2 independientes

• Comité de Directores (SVS1):

• David Gallagher

• Richard Büchi (Independiente)

• Mario Valcarce (Independiente)

Heike

Paulmann K.

Horst

Paulmann K.

Peter

Paulmann K.

Richard

Büchi

Cristián

Eyzaguirre

David

Gallagher

Julio Moura

Roberto

Philipps

Mario

ValcarceMiembrosIndependientes

#

13

Gerente de Auditoría

Bronislao Jandzio 19

20 años en la

industria

TxDMDH

RFALSM BrasilSM Perú

CC SM Chile SM Argentina SM Colombia

RRHH7

CFO CLGerente

Estrategia

10 años en la

industria

Jaime

Soler

Rodrigo HetzRodrigo

Larraín

Ricardo Yunge

Cristián

Gutierrez

Matías VidelaCarlos Madina

Dag

LoebensteinTomás Zavala

Mario Campodónico

Carlos

Mechetti Patricio Rivas

Eric Baset

Antonio Ureta Ricardo Bennett

CEO

Años en Cencosud

5 12 4

26 19 21 21

10 9 23 15

16 12

CEO: Gerente General. RRHH: Recursos Humanos. CFO: Gerente de Finanzas. CL: Gerente

Corporativo de Logistica. CC: Gerente de Centros Comerciales. SM: Gerente de Supermercados, SF:

Gerente de Servicios Financieros. AL: Gerente de Asuntos Legales. MDH: Gerente Mejoramiento del

Hogar. TxD: Gerente Tiendas por Departamento99

1 En conformidad con la legislación chilena, hemos establecido un Comité de Directores

integrado por tres directores. La Compañía también ha establecido un comité de auditoría

integrado por tres miembros, Roberto Philipps, David Gallagher y Cristián Eyzaguirre, cada uno

de los cuales es independiente de acuerdo a la interpretación de la normativa de gobierno

corporativo SEC. En este comité se ha determinado que Roberto Philipps es "experto financiero

del comité de auditoría" según lo define la SEC.

DESTACADOS DE INVERSIÓN

NUESTRA ESTRATEGIA

MIRANDO HACIA ADELANTE

1010

Fortalecimiento Financiero

• Compromiso con el IG

• Administración de Pasivos

• Venta de activos non-core

Alianzas Estratégicas

• JV’s con Scotiabank, Colpatria

y Bradesco

• Relaciones sostenibles con

proveedores

Big Data & Analytics

Marcas Propias y Sinergias

Regionales

Sostenibilidad

Talento

Salud y Bienestar

• Productos orgánicos

• “Libres de”

• Salud

SÓLIDOS VALORES

Transformación Digital y

Omnicanalidad

• “Lo que quiera, cuando quiera,

cómo quiera, dónde quiera”

• Inversiones en logística y tecnología

Planificación Estratégica

• Área encargada de

coordinar y materializar

la planificación por cada

unidad de negocio

Procurement

• Cercanía al negocio

• Equipo regional

• Eficiencia, procesos y

personas

Estandarización y

Centralización de Procesos

• Unificación SAP

• Robotic Process Automation

• CSC: Seguir Creciendo

Crecimiento orgánico

• Remodelaciones

• Omnicanalidad

• Nuevos proyectos

1 CRECIMIENTO TENDENCIASEFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD2 3

LOS TRES PILARES DE NUESTRA ESTRATEGIA

1111

DESTACADOS DE INVERSIÓN

NUESTRA ESTRATEGIA

MIRANDO HACIA ADELANTE

13

GUIDANCE Y PLAN DE INVERSIÓN PARA 2018

• Para 2018, la Compañía espera una aceleración progresiva en el

crecimiento de ingresos alcanzando USD 16.500 millones en al

año, por la aceleración en las ventas en Supermercados,

Mejoramiento del Hogar y Tiendas por Departamento, además del

crecimiento del negocio online, la sólida tenencia de ingresos de

Centros Comerciales, la apertura selectiva de tiendas y un mejor

entorno económico regional.

• Margen EBITDA ajustado de 7,2%.

• Plan de Capex alcanza los USD 400 millones para 2018, el cual

podría ser revisado al alza conforme se vaya ejecutando el plan de

venta de activos no estratégicos hasta alcanzar USD 1.000

millones anunciado a fines de agosto pasado.

Puntos

de

Trabajo

• Durante el 2017 se abrieron 7 tiendas y se

completó la remodelación de otras 18,

acorde al plan de fortalecimiento de la

Propuesta de Valor y competitividad de

tiendas.

• Desarrollo Omnicanal, Innovación y

liderazgo en nuevas tendencias

• La compañía realizó importantes avances

en mejora de eficiencias y aumento de

estándares de servicio, y se continuó

avanzando en el fortalecimiento financiero.

54%26%

20%Remodelaciones yCrecimiento Orgánico

Tecnología, logística yomnicanalidad

Mantención y capexrecurrente

CAPEX DISTRIBUIDO POR TIPO DE USO

USD 400 mm

14