portafolio de diagnostico financiero para la empresa …
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1
PROYECCIONES FINANCIERAS PARA LA EMPRESA M&S SEGUROS DEL
LLANO DE LA CIUDAD DE VILLAVICENCIO
ORIANA MARTINEZ MARTINEZ
MABEL QUIÑONES LONDOÑO
YANID TUNJANO GARZON
UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
PROGRAMA ADMINISTRACION DE EMPRESAS
VILLAVICENCIO
2013
2
PROYECCIONES FINANCIERAS PARA LA EMPRESA M&S SEGUROS DEL
LLANO DE LA CIUDAD DE VILLAVICENCIO
ORIANA MARTINEZ MARTINEZ
MABEL QUIÑONES LONDOÑO
YANID TUNJANO GARZON
Proyecto de grado, como requisito para optar el título de Administrador de Empresas
UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES PROGRAMA ADMINISTRACION DE EMPRESAS
VILLAVICENCIO
2013
3
Nota de aceptación:
________________________________
________________________________
________________________________
________________________________
Firma del Presidente del Jurado
________________________________
Firma del Jurado
________________________________
Firma del Jurado
Villavicencio, Noviembre de 2013
4
AUTORIDADES ACADÉMICAS
UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA
Dr. CÉSAR AUGUSTO PÉREZ GONZÁLEZ
Rector Nacional
Dr. CÉSAR AUGUSTO PÉREZ LONDOÑO
Director Sede
Dr. CARLOS ARTURO PALACIOS ECHEVERRI
Subdirector Desarrollo Institucional
Dra. AMANDA QUINTERO TRUJILO
Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables
Dr. HAWARD IBARGÜEN MOSQUERA
Coordinador Académico
Facultad de Ciencias económicas, Administrativas y Contables
Dr. MILCIADES VIZCAÍNO GUTIERREZ
Director del Centro de Investigación y Postgrado
5
DEDICATORIA
Gracias a Dios y a mis padres quienes con su apoyo incondicional me ayudaron a
cumplir mi meta profesional.
Mabel Londoño Quiñonez
Agradezco a Dios por darme la sabiduría y la esperanza que me mueve para
realizar mis metas, a mi hijo Gerónimo por darme la alegría de ser madre, y
aprender junto a él.
A mis padres AdelaMartínez Rey y Nelson Martínez Miranda por brindarme su
amor, paciencias y sabiduría, a mi esposo Oscar Vanegas, por su paciencia y
apoyo, mis hermanos por sus ánimos, a mis amigos y demás familiares por sus
sueños.
Oriana Martínez Martínez
Agradezco a Dios por permitirme llegar a este momento tan especial en mi vida.
A mis padres por la educación y el amor que siempre me han brindado, a mis
hermanos porque siempre he contado con ellos y especialmente a Leonardo que
desde el cielo me apoya para lograr mis metas y a ti esposo Omar Nagles, quien
me brinda su amor, apoyo, comprensión y paciente espera, son evidencia de su
gran amor.
Yanid Tunjano Garzón
6
7
AGRADECIMIENTOS
Los autores agradecen a todos y cada uno de las personas que apoyaron tan
importante proceso de investigación. Se desea mencionar a los más inmediatos
colaboradores.
Dr. Luis Felipe Maz
Dr. Haward Ibargüen Mosquera
A todos ellos nuestra gratitud y admiración hasta haber realizado dicha meta.
Los autores
8
Tabla de contenido
Nota de aceptación: ............................................................................................................................ 3
AUTORIDADES ACADÉMICAS .............................................................................................................. 4
DEDICATORIA ...................................................................................................................................... 5
AGRADECIMIENTOS ............................................................................................................................ 7
LISTA DE FIGURAS ............................................................................................................................. 11
LISTA DE ANEXOS .............................................................................................................................. 12
RESUMEN .......................................................................................................................................... 13
INTRODUCCIÓN................................................................................................................................. 14
1. TITULO ....................................................................................................................................... 15
2. PROBLEMATIZACION ..................................................................................................................... 16
2.1.1 Formulación del problema .............................................................................................. 17
2.1.2 Sistematización del problema ........................................................................................ 17
3. OBJETIVOS ..................................................................................................................................... 18
3.1 Objetivo general ................................................................................................................... 18
3.2 Objetivos específicos .......................................................................................................... 18
4. JUSTIFICACION .............................................................................................................................. 19
5. MARCO REFERENCIAL ................................................................................................................... 20
5.1 MARCO TEORICO ............................................................................................................ 20
El concepto de cliente. .............................................................................................................. 20
La visión empresarial: ............................................................................................................... 21
5.2 MARCO HISTORICO .......................................................................................................... 22
ANTIGÜEDAD Y EDAD MEDIA ................................................................................................... 22
Babilonia: .................................................................................................................................. 22
Egipto: ....................................................................................................................................... 23
c. Grecia: ................................................................................................................................... 23
d. Roma: .................................................................................................................................... 23
EDAD MODERNA ....................................................................................................................... 24
DESPUES DEL SIGLO XVII ........................................................................................................... 24
9
EMPRESAS DE SEGUROS EN COLOMBIA ................................................................................... 26
ENTIDADES ASEGURADORAS E INTERMEDIARIAS DE SEGUROS............................................... 27
5.3 MARCO GEOGRÁFICO ..................................................................................................... 27
5.4 MARCO LEGAL ................................................................................................................... 28
NORMAS QUE RIGEN LAS EMPRESAS DE SEGUROS ................................................................. 29
LA ASOCIACIÓN NACIONAL DE INSTITUCIONES FINANCIERAS ................................................. 32
CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO ........................................................................................... 32
PARTES DEL CONTRATO ............................................................................................................ 32
A QUIÉN CORRESPONDEN LAS OBLIGACIONES ........................................................................ 32
5.5 MARCO CONCEPTUAL .................................................................................................... 33
AHORRO: ................................................................................................................................... 33
ANÁLISIS SECTORIAL ................................................................................................................. 33
ANÁLISIS SOCIAL: ...................................................................................................................... 33
DESARROLLO ECONÓMICO: ...................................................................................................... 33
COMPETITIVIDAD: ..................................................................................................................... 33
PERSPECTIVA DE LOS CLIENTES: ............................................................................................... 34
ANALISIS FINANCIERO ............................................................................................................... 34
PORTAFOLIO DE SERVICIOS: ..................................................................................................... 34
ASEGURADORA: ........................................................................................................................ 34
MISION .............................................................................................................................................. 34
VISION ............................................................................................................................................... 34
OBJETIVOS ......................................................................................................................................... 35
6. DISEÑO METODOLOGICO ............................................................................................................. 36
6.1 DEFINICION DEL TIPO DE INVESTIGACION .............................................................. 36
6.2 FUENTES DE INFORMACION ......................................................................................... 37
Fuentes primarias, se recurre a los datos históricos entregados por parte del contador de la
empresa M&S Seguros del Llano de los años 2010-2011 y 2012. ............................................ 37
Fuentes secundarias, se ............................................................................................................ 37
6.3. TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE INFORMACIÓN............. 37
10
7. RESULTADO ................................................................................................................................... 38
ANALISIS VERTICAL DEL HISTORICO DE LOS BALANCES 2010, 2011 Y 2012 ....... 39
ANALISIS VERTICAL DEL PYG ............................................................................................. 40
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL ......................................................... 40
ESTADO DE RESULTADO ...................................................................................................... 41
ANALISIS INDICADORES FINANCIERO, INDICADORES DE LIQUIDEZ ...................... 41
RAZON CORRIENTE ................................................................................................................... 41
PRUEBA ACIDA .......................................................................................................................... 41
INDICADORES DE ACTIVIDAD- ROTACION CARTERA ................................................................ 41
ROTACION ACTIVO FIJO ............................................................................................................ 42
ENDEUDAMIENTO ..................................................................................................................... 42
RENTABILIDAD .......................................................................................................................... 42
ANALISIS DE LAS PROYECCIONES Y ANALISIS DE LA EVALUACION FINANCIERA ............................. 66
8. CONCLUSIONES ............................................................................................................................. 67
9. RECOMENDACIONES ..................................................................................................................... 68
10. PRESUPUESTO ............................................................................................................................. 69
1. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES .............................................................................................. 70
BIBLIOGRAFIA.................................................................................................................................... 71
GLOSARIO.......................................................................................................................................... 80
11
LISTA DE FIGURAS
Pág.
FIGURA No. 01. Babilonia en tiempos e Hammurabi 23
FIGURA No. 02. Egipto 24
FIGURA No. 03.Blas Pascal 26
FIGURA No. 04. Edmund Halley 26
FIGURA No. 05.Municipio de Villavicencio Meta 28
12
LISTA DE ANEXOS
Pág.
Anexo 1 Misión y Visión y Objetivos de
la Empresa M&S Seguros del Llano
65
Anexo 2 Balance 2010 66
Anexo 3 Estado de Resultados 2010 67
Anexo 4 Balance 2011 68
Anexo 6 Estado de Resultados 2011 69
Anexo 7 Balance 2012 70
Anexo 8 Estado de Resultados 2011 71
Anexo 9 Glosario 72
13
RESUMEN
Los objetivos del trabajo es diseñar una proyección financiera en la empresa M&S
Seguros del Llano de la ciudad de Villavicencio Meta; así mismo realizar el
diagnostico financiero luego de llevar una mayor importancia dentro del
funcionamiento de cualquier empresa ya que se constituye el centro de las demás
actividades, como de carácter productivo, comercial o de prestación de servicios.
La problemática de las deficiencias en cuanto a la gestión financiera, imitando ser
un instrumento calificador a mediano y largo plazo, que permita ser más
productiva y competitiva en el mercado local, la metodología aplicada corresponde
a la investigación descriptiva, los resultados obtenidos le permitirán efectuar un
diagnostico real y un análisis basado en una proyección a los próximos 5 años.
De otro lado las ventajas que ofrece el diagnostico financiero es brindar
información privilegiada permitiendo una eficaz solución de conflictos de orden
financiero, laboral y comercial entre otras.
Palabras claves: Diagnostico financiero, mercado, visión empresarial, concepto de
cliente, proyecciones financieras, rentabilidad, aseguradora, análisis sectorial.
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INTRODUCCIÓN
A través de las proyecciones financieras, se pueden generan diversos escenarios en los que el negocio puede variar, teniendo diferentes estimaciones de los resultados, permitiéndole a la empresa M&S seguros del Llano identificar los posibles riesgos que pueden impactar en su negocio e implementar estrategias que amortigüen los efectos negativos.
El presente trabajo establece las proyecciones financieras para la empresa M&S
Seguros del Llano de la ciudad de Villavicencio del departamento del Meta; es
importante si se tiene en cuenta que en su estructura de investigación se ofrecen
aspectos teóricos fundamentales que sirvan para propiciar una mayor gestión
estratégica y organizacional, mediante la aplicación de procesos administrativos y
contables generando supervivencia, rentabilidad y crecimiento.
Aunque la información contenida en los estados financieros es la que en primera
instancia ayuda a conocer algo sobre la empresa, no quiere decir que sea
concluyente en un estudio de la situación financiera de ésta. La contabilidad
muestra cifras históricas, hechos cumplidos, que no necesariamente determinan
lo que sucederá en el futuro. Se hace necesario, por lo tanto, recurrir a otro tipo
de información cuantitativa y cualitativa que complemente la contable y permita
conocer con precisión la situación del negocio. Es así como un análisis integral
debe hacerse utilizando cifras proyectadas (simulación de resultados, proyección
de estados financieros, etc.), información cualitativa interna (ventajas
comparativas, tecnología utilizada, estructura de organización, recursos
humanos, etc.), información sobre el entorno (perspectivas y reglas de juego del
sector, situación económica, política y social del país, etc.) y otros análisis
cuantitativos internos tales como el del costo de capital, la relación entre el costo,
el volumen y la utilidad, etc.
El tamaño del negocio se dimensiona a partir del valor de la inversión,
determinado en el balance general, pero además se deben tener en cuenta otras
variables externas como por ejemplo la industria en la que se mueve el negocio.
Esto se ve reflejado a través de las proyecciones financieras que vamos a realizar
con el único motivo de definir como está la empresa en la actualidad y hasta
donde podemos llegar.
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1. TITULO
Proyecciones financieras para la empresa M&S Seguros del Llano de la ciudad de
Villavicencio
1.1 LÍNEA
Portafolio de inversiones para empresas PYMES
1.2 METODO DE INVESTIGACION
Técnica Descriptiva.
1.3 TIPO DE ESTUDIO
Exploratorio
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2. PROBLEMATIZACION
2.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Actualmente el sector de aseguradoras como es el caso de la empresa M&S
Seguros del Llano del municipio de Villavicencio, Departamento del Meta la cual
ofrece servicios como el Soat, seguros de vida, contratación estatal y particular
presenta deficiencias que obstaculizan el desarrollo empresarial, estas son
diversos y con grados distintos de afectación particularmente en el área de
mercadeo, la causa principal de sus limitaciones son de orden administrativo y
financiero ya que no se planifica ni prevé el futuro sino que lo padece.
Uno de los problemas que afronta la empresa M&S Seguros del Llano es su
competencia con los supermercados tales como Alkosto, Éxito, Metro entre otros
en especial Alkosto los cuales venden el seguro del SOAT y los usuarios lo
pueden adquirir pagando con las tarjetas que dichos supermercados manejan.
Las ventaja que tiene esta empresa es que intermediaria para la venta de seguros
y trabaja con otras empresas aseguradoras como son Previsora seguros,
Solidaria, Positiva entre otras.
Por consiguiente para la consecución de resultados óptimos se hace
indispensable además de un portafolio de inversiones la puntuación activa de
todos sus colaboradores que permita generar mayor productividad y
competitividad en el mercado y fortalecer el cumplimiento de sus propósitos como
parte de su plan de acción dentro de la empresa.
Frente a dichas situaciones que limitan el desarrollo empresarial, se considera
importante que el perfil general de la gerencia se refleje a través de características
que encierra los siguientes aspectos: espíritu de trabajo en equipo, mayor sentido
de pertenencia empresarial, dominio de consideraciones personales, familiares,
espíritu emprendedor con visión a largo plazo, mayor vulnerabilidad, confianza en
sí mismo y en su equipo de trabajo.
Además de una persistencia e inusitada que conlleve a la generación del
desarrollo productivo y comercializable al nivel interno y externo; así como una
eficiencia y eficacia en cada una de las operaciones realizadas donde la
17
información constituya una buena iniciativa para desarrollar tareas
complementarias de investigación y aprendizaje, circunstancias que además de
ayudar a mejorar a partir de las potencias evidenciadas que permiten verificar si la
situación de orden administrativo y financiero son eficaces.
2.1.1 Formulación del problema
¿Qué factores influyen en la proyección financiera de la empresa M&S Seguros
del Llano para su posicionamiento dentro del mercado de las empresas de
seguros de la ciudad de Villavicencio?
2.1.2 Sistematización del problema
¿Cómo realizar una proyección financiera de posicionamiento en la empresa M&S Seguros del Llano para identificar factores internos y externos? ¿Qué importancia tiene ofrecer alternativas de solución a partir de una proyección financiera de posicionamiento de la empresa M&S Seguros del Llano?
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3. OBJETIVOS
3.1 Objetivo general
Diseñar proyecciones financieras y hacer el diagnostico financiero de los últimos
3 años para empresa M&S Seguros del Llano de la ciudad de Villavicencio.
3.2 Objetivos específicos
Analizar los estados financieros de los últimos tres (3) años, flujos de caja,
presupuestos de la empresa M&S seguros del llano de la ciudad de
Villavicencio.
Efectuar una proyección financiera de la empresa M&S Seguros del Llano
de la ciudad de Villavicencio.
Emitir un análisis y proyecciones para la empresa M&S Seguros del Llano
de la ciudad de Villavicencio.
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4. JUSTIFICACION
Es importante que se defina la misión para conocer claramente a que se dedica la
organización, cuál es su responsabilidad social, quiénes son sus clientes, cuáles
son sus servicios, cuál es su segmento de mercado y su posicionamiento en el
mismo. Es decir al definir la misión se conocerán sus propósitos metas y objetivos.
Al igual que definir su visión, le permitirá visionar el futuro para el cual fue creada,
así mismo, los principios corporativos que soportan las creencias y valores que la
empresa profesa, manifestándose y haciendo realidad en su cultura.
De otra parte, el trabajo ofrece beneficios a partir de las funciones administrativas
y se tiene en cuenta la proyección financiera, ya que esta nos muestra un
panorama de que tan prometedor o riesgoso es el proyecto, es el apoyo principal
para la toma de decisiones para lograr los objetivos y metas propuestas de la
empresa M&S seguros del Llano y también se debe tener claro sus valores,
misión, visión, políticas y objetivos.
Con la Proyección financiera se busca medir los entornos para resolver los
problemas o nuevas oportunidades en base a la proyección financiera realizada y
los factores internos y externos que puedan afectar la buena marcha de la
empresa, también se debe tener en cuenta el estilo de dirección y normas
administrativas donde la empresa este en permanente integración con el medio
externo. Se debe incluir un clima organizacional gratificante que permite encontrar
las causas por las cuales se presentas dichas falencias y las soluciones
encaminadas a logar un clima organizacional más dinámico y armónico que se
refleje en el ambiente de trabajo individual y grupal y proporcione de manera
constante la satisfacción de clientes internos y externos, una excelente creatividad
y productividad, su formación integral, calidad del servicio, e integrando el factor
humano y técnico en aras de alcanzar un direccionamiento estratégico más
acorde con su objeto social.
20
5. MARCO REFERENCIAL
La investigación que se realiza tiene en cuenta el conocimiento previamente construido, pues formara parte de la estructura teórica y contribuirá significativamente a la conceptualización y las bases teóricas expuestas.
5.1 MARCO TEORICO
En este aparte, se quiere dejar bases teóricas que contribuyan o sirvan como
garantía para sus propietarios y colaboradores que cooperan en la organización,
comunicar las capacidades, competencias y habilidades empresariales, establecer
objetivos y proyectar financieramente su consecución, de forma que todo esté
pensado y estructurado; así mismo comprender con mayor precisión y exactitud
las características y particularidades de la empresa; el mercado y la competencia;
facilitar alianzas estratégicas y sumar fuerzas para conseguir sinergias
organizacionales1.
Identificar las principales líneas de negocios según su misión.
Establecer los indicadores de gestión de cada una de la LDN (rentabilidad, liquidez, rotación inventarios, ventas por empleado, número de usuarios, satisfacción empleados).
Definir las acciones estratégicas para lograr la visión. (programas, calidad total, gestión recurso humano y sistema de inventarios punto de venta).
Determinar la cultura organizacional necesaria para apoyar el desarrollo de la LDN, los IG y las acciones estratégicas.
El concepto de cliente. El término cliente se usa como sinónimo de usuario,
beneficiario, asociado, socio, afiliado, paciente, empleado, estudiante, profesor,
padre, hijo, esposo, amigo, etc. El cliente de hoy es cada vez más exigente, esto
se debe al aumento de su nivel cultural, su poder de selección y su mayor
1Fuente Prieto Herrera. La gestión estratégica organizacional. ECOE ediciones. Bogotá D.C., 2003.
p. 5te: Jorge Eliecer
21
información. Todo lo anterior hace que la calidad percibida por él y la concebida
por la empresa, rara vez sean iguales o marchen a la par. Un cliente se puede
definir como persona que a través de un proceso de intercambio espera recibir un
producto o servicio para satisfacer integralmente sus necesidades o deseos.
Así, también se puede clasificar en dos grupos: 1. Clientes internos a la
organización y 2. Clientes externos a la organización:
Clientes internos a la organización. Son la esencia misma de la empresa.
Son todos los funcionarios; empleados o colaboradores de la organización
que a través de un proceso de intercambio laboral, dan su fuerza de
trabajo, entusiasmo y mística, en espera de recibir como remuneración un
salario psicológico y económico para satisfacer integralmente sus
necesidades y deseos mística, en espera de recibir como remuneración un
salario psicológico y económico para satisfacer integralmente sus
necesidades y deseos.
Clientes externos a la organización. Son la razón de ser de las compañías.
Son las personas a quienes la empresa aplica todas sus energías y
recursos con miras a crear la máxima satisfacción de sus necesidades.
La visión empresarial: Es la imagen de un estado futuro ambicioso y deseable
que está relacionado con el cliente y que es el mejor estado actual en algún
aspecto importante2
La misión empresarial. Al realizar una misión se debe tener en cuenta sus
componentes y las preguntas que ayudan a definirla:
Componentes Pregunta
2 PRIETO HERRERA, Jorge Eliecer. La gestión estratégica organizacional. Ecoe ediciones.
Bogotá, D.C., marzo de 2003. p. 24
22
Componentes Pregunta
Clientes, usuarios, beneficiarios ¿Quiénes son los clientes?
Productos o servicios ¿Cuáles son los productos o
servicios?
Mercados ¿Está definida el área de influencia
geográfica?
5.2 MARCO HISTORICO
ANTIGÜEDAD Y EDAD MEDIA
Durante este tiempo aparecen los primeros sistemas de ayuda mutua. En esta
época tenemos a diferentes civilizaciones que tuvieron aportaciones importantes.
Entre éstas se encuentran:
Babilonia: Se menciona como primer antecedente el “Código de Hammurabi”,
Rey de Babilonia 1955-1912 A.C. Que ya preveía:
La indemnización por accidentes de trabajo a través de organizaciones de
sociedades mutuas; la mutualidad para compartir las pérdidas causadas a las
caravanas en el desierto, transportando mercancías.
Figura N.01
23
Egipto: Se manejaba la idea de ayuda mutua entre los socios de una institución,
para ayudar en los ritos funerarios del socio que falleciera.
Figura No.02
c. Grecia: “La Ley de Rodas” para el comercio marítimo. Una pérdida se repartía
entre todos los propietarios de la mercancía transportada en el barco. Constituye
la base del Derecho Mercantil Marítimo. Los griegos tenían una asociación
llamada “ERANDI” por la que daban asistencia a necesitados a través de un fondo
común constituido por todos los agremiados.
d. Roma: Existía una asociación de militares que aportaban una cuota con la que tenían
derecho a una indemnización para gastos de viaje por cambio de guarnición en
caso de retiro o muerte.
Los artesanos formaban el “Collegia Tenuiorum, Collegia – Funeraticia” con la
que los participantes gozaban de gastos por muerte, seguridad constituida por un
fondo formado por el Estado y por los beneficiarios y herencias dejadas por socios
muertos.
24
EDAD MODERNA
Comprende el período que va desde el Siglo XIV hasta el Siglo XVII y es la del
desarrollo y formación del Seguro, aparecen las primeras Instituciones de Seguros
en los Ramos de Marítimo, Vida e Incendio.
Las primeras manifestaciones se dan con el florecimiento del comercio, ya que se
hacen más evidentes los peligros del transporte marítimo y terrestre. Se procura
dar legislación sobre tal fenómeno promoviendo la protección necesaria para
comerciantes y transportadores. Los primeros contratos de Seguro de Vida se dan
en el Siglo XIV y eran para mujeres embarazadas.
El primer contrato de Seguro conocido, relativo al Seguro Marítimo, data de 1347,
suscrito en Génova, ampara tanto los accidentes de transporte como la tardanza
en la llegada del buque a su destino. Las primeras Pólizas de Seguro de Vida se
extendieron en Londres en The Royal Exchange por comisionistas que se
reunían. Siendo emitida la primera Póliza de este ramo en 1583.
Las primeras manifestaciones del Seguro de Incendio se dan en 1667, en
Inglaterra, a raíz del famoso incendio de Londres, que destruyó 13,200 casas y 90
iglesias. Se crearon entonces las oficinas de Seguros llamadas “Fire Office” y
“Friendly Society”. En 1686 surge Lloyd´s como la más poderosa empresa
aseguradora.
DESPUES DEL SIGLO XVII
Comienza a finales del siglo XVII, en la que se afianzan los fundamentos técnicos
y jurídicos del Seguro. En 1634 Blas Pascal, famoso matemático de su tiempo, da
lugar al nacimiento del cálculo de probabilidades y a la teoría de los Grandes
Números.
Figura No.03
25
En Inglaterra, Edmund Halley elabora la primera tabla de mortalidad,
técnicamente construida.
Aparecen las primeras Empresas de Seguros sobre bases más técnicas y se
debió principalmente al gran florecimiento de la industria en esa época, los
grandes descubrimientos y por la regulación jurídica a través del control
administrativo3.
Figura No.04
3Revista Fasecolda Ana María Rodríguez Pulecio; Investigadora Económica
FASECOLDA;disponible desde internetwww.mapfre.com/documentacion/publico,
consultada noviembre 08 de 2013
26
EMPRESAS DE SEGUROS EN COLOMBIA
En un principio el negocio de los seguros en Colombia estuvo explotado en
nuestro país por empresas extranjeras. Fue en 1874 cuando en una reunión
precedida por el jefe de estado de la época, Santiago Pérez, se constituyó la
primera sociedad anónima Colombiana encargada de la explotación del seguro, la
cual denominó “Compañía Colombiana de Seguros”. Operó inicialmente el ramo
del transporte asegurando los cargamentos que se llevaban por el rio Magdalena.
La década de 1910 a 1920 se caracterizó por la multiplicación de agencias y
sucursales en todo el país, debido a que la nación conocía y confiaba cada en la
industria aseguradora.
En 1924 se promulgo la ley 68, la cual en su artículo 55 dispuso que las
instituciones de seguros debieran quedar sometidas a la vigilancia de la
Superintendencia Financiera. En 1925 se promulgo el decreto 655 que
reglamentó la ley 68 de 1964. Este decreto constituyo junto con la precitada ley,
claros antecedentes de la ley 105 de 1927 que fue por muchos años la ley
orgánica de las compañías de seguros
En 1927, bajo la presidencia del Doctor Miguel Ángel Abadía Méndez, se
promulgo la ley 105 que reglamento las compañías de seguros. La ley tuvo como
base el decreto precitado del cual, inclusive, transcribió varios artículos, al igual
que la ley 68 de 1924 sometió a las compañías de seguros al control de la
Superintendencia Bancaria; estableció los requisitos que se deben acreditar ante
este organismo cuando se trate de organizar una compañía de seguros, determinó
las cauciones o seguridades que estas compañías deben prestar a sus atender a
sus obligaciones en debida forma; les prohibió a las compañías actividades
comerciales como compra y venta de mercancías, les dio facultades a la
Superintendencia Bancaria para en determinados casos, tomar posesión y liquidar
las compañías de seguros.
27
ENTIDADES ASEGURADORAS E INTERMEDIARIAS DE SEGUROS
Asumir las pérdidas que se amparen como riesgo, en virtud de un contrato de
seguro para cubrir los eventuales siniestros que sufran sus clientes4
Entidades que lo conforman: Compañías de seguros y compañías o cooperativas
de reaseguros, Agencias de seguros
5.3 MARCO GEOGRÁFICO
Municipio de Villavicencio. Capital. Latitud. 04°09'00,83" N. Longitud.
73°38'24,26" O. Temperatura. 27°C. Altitud. 467 msnm. Superficie. 1.313 km2.
Fundación. En 1840. División: comprende 234 barrios distribuidos en 8 comunas,
60 veredas y 7 corregimientos5
Villavicencio es una ciudad colombiana, capital del Departamento del Meta, en
Colombia. Esta villa es el centro comercial más importante de los Llanos
Orientales. Está situada en el Piedemonte de la Cordillera Oriental, al occidente
del Departamento del Meta, en la margen izquierda del río Guatiquia. A Sólo 90
Kilómetros De Bogotá. Villavicencio se encuentra a 89,9 km al sur de la capital de
Colombia, Bogotá, a dos horas por la Autopista al Llano.
Población. Cabecera municipal = 285.425 Zona rural = 45.992 Total = 331.417
Densidad. 242,26 hab. /km2. Gentilicio. Villavicense. Alcalde. Héctor Raúl Franco
Límite. Sus límites municipales son: al norte: con los municipios de Restrepo y el
Revistas.lasalle.edu.co index.php gs article download .http://www.superfinanciera.
gov.co/, consultada noviembre 06 de 2013
GOBERNACIÓN DEL META. El meta y sus municipios, un territorio de oportunidades. Editorial El tiempo. 2012. P. 68
28
Calvario al oriente: con Puerto López; al sur: con Acacias y San Carlos de Guaroa,
al occidente: con Acacias y el Departamento de Cundinamarca.
Figura No.05 Municipio de Villavicencio
Fuente. Alcaldía de Villavicencio. 2012.
5.4 MARCO LEGAL
Al igual que la mayor parte de las actividades reguladas, la historia normativa del
mercado asegurador en Colombia no ha estado exenta de modificaciones y
reformas en sus aspectos más importantes. A finales del siglo XIX y comienzos
del siglo XX, la república aún se encontraba en una etapa de formación y
consolidación. El siglo XIX, plagado de guerras y de modificaciones
administrativas y territoriales, enmarcado en la proliferación de constituciones
(casi una por década) evitaron que se creara un marco normativo estable para las
actividades financieras y monetarias, demorando el desarrollo de estas materias
que para la época se encontraban en su furor en Alemania, Italia y Rusia, y
logrando importantes desarrollos en Estados Unidos. El contrato de seguros
29
entonces, se encontraba plasmado en el código de Indias hasta el surgimiento de
los Estados Unidos de Colombia (Federación) en 1863.
En desarrollo de la función regulatoria se expidieron el código de Comercio
Marítimo del Estado de Panamá en 1887 y El Código de Comercio Terrestre de
Cundinamarca de 1886.
Esas codificaciones que dieron sustento a los contratos de seguros, hacen parte
del “Derecho Privado de Seguros” y no contenían previsiones respecto de las
entidades aseguradoras o de la supervisión de la actividad financiera por parte
del Estado.
Dada esta liberalidad, no existían requisitos legales para los “aseguradores”. En
los términos de la norma de 1886, no se preveía ninguna restricción para el
ejercicio de la actividad del aseguramiento, así mismo, aún no existía ninguna
entidad creada para velar por la estabilidad de las entidades financieras en su
conjunto. De igual manera sucedía con la banca, que no tenía aún ningún control.
Cabe recordar que además cada banco podía emitir su propia moneda generando
una alta inestabilidad económica y monetaria. Para 1921 surgió la Ley 37, por
medio de la cual se creaba el “seguro colectivo”, un seguro de vida obligatorio que
debían contratar los empleadores para sus empleados que nunca entró en pleno
funcionamiento.
NORMAS QUE RIGEN LAS EMPRESAS DE SEGUROS
AÑO LEY ACONTECIMIENTO
1927 La ley 105 de 1927
Creo el marco regulatorio para las entidades aseguradoras y rigió la supervisión, vigilancia de las mismas por más de sesenta años
1949 Se crea Asecolda Nació la primera organización gremial de las aseguradoras cuya gerencia fue ejercida inicialmente por Eduardo Casas.
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1975 Semana del seguro
Por iniciativa de Asecolda se lleva a cabo la primera semana del seguro entre el 12 y el 17 de mayo en Bogotá en el 2011 se organizó la trigésima versión del evento que actualmente se denomina encuentro cultural y deportivo t reúne a más de 3200 colaboradores.
1976 Nace Fasecolda
En 1974 se divide Asecolda, algunas compañías entre ellas suramericana de seguros continuaron en Asecolda, las compañías col seguros bolívar, patria y Tequendama fundaron Facecol.
1984 Surge la actividad aseguradora
en Colombia
Con el fin de asegurar el transporte de carga en que se movilizan de manera fluvial y terrestre, nace la compañía colombiana de seguros
1986 Soat
Entra en operación el soat un esquema de aseguramiento fundamentado en su propósito social de atención universal e integral a todas las víctimas de accidente de transito
1990 Ley 15 de 1990
Se toma parte en el trámite de la ley mediante la cual se regularizo y liberalizo el mercado asegurador al establecerse un mercado libre tanto en productos como en tarifas.
1991 Constituyente de 1991
Fasecolda estuvo presente en las discusiones de la constituyente de 1991 en donde se regulo lo relativo a la actividad aseguradora en el artículo 335 señalándose que la actividad de seguros es de interés público y como tal sujeta a la autorización y regulación por parte del estado
1993 Ley 100 de 1993
Reformo el sistema general de salud social e incluyo el seguro provisional, renta vitalicia, aseguramiento de enfermedades a costo alto, con la ley 100 nace el fondo de prevención vial que con el permanente soporte de Fasecolda previene la accidentabilidad
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y vela por la seguridad vial en las carreteras.
2005 Se crea la superintendencia
financiera de Colombia
El decreto 4327 fusiono las superintendencias bancarias y de valores en una sola que paso a llamarse la superintendencia financiera de Colombia que desde ese momento se encarga de la vigilancia de las entidades aseguradoras.
2006 Eliminación restricción de
circulación transporte de carga
Fue posible coordinar con Fasecolda la eliminación de esta restricción, impuesta a finales de los 90 a raíz de las difíciles condiciones de seguridad contribuyo a descongestionar los puertos y hacer eficiente la cadena logística.
2007 RUNT
La cámara técnica del Soat acompaño al ministerio de transporte en el proceso de implementación y entrada del funcionamiento del Runt sistema que ha permitido entre otras cosas un mayor control sobre la evasión de aquellos vehículos que no han comprado o renovado el SOAT.
6,7.
6http://www.fasecolda.com/fasecolda/BancoConocimiento/S/sobre_fasecolda/sobre_fasec
olda.asp
7http://www.fasecolda.com/fasecolda/BancoConocimiento/S/sobre_fasecolda/sobre_fasec
olda.asp
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LA ASOCIACIÓN NACIONAL DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
La Asociación Nacional de Instituciones Financieras, ANIF, desde su creación en
1974, ha jugado un papel de liderazgo en la defensa de la economía privada y la
buena política económica. Sus investigaciones, su capacidad de análisis y la
solidez técnica de sus propuestas, han hecho de ANIF uno de los principales.
CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO
ART. 1036; Modificado. L. 389/97, art.1º. El seguro es un contrato consensual,
bilateral, oneroso, aleatorio y de ejecución sucesiva
PARTES DEL CONTRATO
ART. 1037; Son partes del contrato de seguro:
1. El asegurador, o sea la persona jurídica que asume los riesgos, debidamente
autorizada para ello con arreglo a las leyes y reglamentos, y
2. El tomador, o sea la persona que, obrando por cuenta propia o ajena, traslada
los riesgos.
ART. 1040; El seguro corresponde al que lo ha contratado, toda vez que la póliza no exprese que es por cuenta de un tercero.
A QUIÉN CORRESPONDEN LAS OBLIGACIONES
ART. 1041; Las obligaciones que en este título se imponen al asegurado, se
entenderán a cargo del tomador o beneficiario cuando sean estas personas las
que estén en posibilidad de cumplirlas.
La actividad aseguradora en Colombia: De conformidad con lo dispuesto en el
artículo 335 de la Constitución Política de Colombia, “Las actividades financiera,
bursátil, aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento
e inversión de los recursos de captación a las que refiere el literal d) del numeral
19 del artículo 150 son de interés público y sólo pueden ser ejercidas previa
autorización del Estado, conforme con la ley la cual regulará la forma de
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intervención del Gobierno en estas materias y promoverá la democratización del
crédito”.
A través del precitado literal d) del numeral 19 del artículo 150 de la Constitución
Política de Colombia, se asignó al Congreso la labor de “Regular las actividades
financiera, bursátil, aseguradora y cualquiera otra relacionada con el manejo,
aprovechamiento e inversión de los recursos captados por el público”, y mediante
los numerales 24 y 25 del artículo 189 corresponde al Presidente ejercer de
acuerdo con la ley la inspección, vigilancia y control sobre las personas que
realicen actividad aseguradora; así como ejercer la intervención sobre la misma,
respectivamente8.
_________________
8http://www.superfinanciera.gov.co/Normativa/doctrinas1999/actividadaseguradora
0004.htm
5.5 MARCO CONCEPTUAL
AHORRO: derivado del árabe horro: significó primero “liberar tiempo” y posteriormente “evitar trabajos”. Es la cantidad monetaria excedente de las personas e instituciones sobre sus gastos (Correa Assmus, 2005). ANÁLISIS SECTORIAL: este comprende el examen de las partes componentes de un sector, así como de sus condiciones de operación y organización (Correa Assmus 2005). ANÁLISIS SOCIAL: el análisis social es un examen amplio y detallado de los hechos y fenómenos sociales complejos para distinguir: las partes componentes, las relaciones recíprocas entre las partes y la relación de cada parte con el todo (Dinero, 2011) DESARROLLO ECONÓMICO: las variaciones suscitadas en el uso conceptual de desarrollo económico difieren en cuanto a la repercusión inmediata del mismo. Así, se observa aquellas posiciones, que lo identifican como aumento del ingreso nacional y del ingreso per cápita una tasa relativamente alta permitiendo índices elevados de ocupación plena y de transacciones del intercambio comercial (Fernández Diaz y Parejo 2006). COMPETITIVIDAD: entendemos por competitividad a la capacidad de una organización pública o privada, iterativa o no, de mantener sistemáticamente
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ventajas comparativas que le permitan alcanzar, sostener y mejorar una determinada posición en el entorno socioeconómico. PERSPECTIVA DE LOS CLIENTES: desde esta visión se enfocan los aspectos
relacionados con los clientes a los cuales está dirigida la organización.
(HenryMintabers).
ANALISIS FINANCIERO: Es el estudio que se hace de la información contable
mediante la utilización de indicadores y razones financieras.
PORTAFOLIO DE SERVICIOS: Es un documento en el cual se contempla la
información básica y precisa de nuestra empresa en el cual incluimos una breve
reseña histórica de la empresa, misión, visión objetivos, servicios.
ASEGURADORA: Es la empresa especializada en el seguro cuya actividad
económica consiste en producir el servicio de seguridad.
MISION
M&S seguros es una empresa aseguradora que trabaja en el desarrollo de
servicios los cuales busca la solución a las necesidades de seguros de nuestros
clientes.
VISION
M&S seguros aspira convertirse en la aseguradora preferida de los cliente, por su
solidez y excelente atención basada en la innovación, calidad, eficiencia y
eficacia.
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OBJETIVOS
Diversificar el recurso financiero optimizando el rendimiento de sus
inversiones.
Automatizar las operaciones de la compañía través del desarrollo de
programas y sistemas de información
Innovar en nuevos productos para mantener un alto grado de
competitividad el mercado asegurador, que a su vez, es fuente de nuevos
recursos financieros para el desarrollo de la empresa.
Expandir y desarrollar las operaciones con una sucursal, mediante la
desconcentración de las actividades.
36
6. DISEÑO METODOLOGICO
6.1 DEFINICION DEL TIPO DE INVESTIGACION
La identificación del tipo de investigación correspondió a una técnica descriptiva
con el fin de hacer un diagnóstico y una proyección financiera. Hace referencia
observando, las características, factores y procedimientos relacionados con la
temática de estudio.
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6.2 FUENTES DE INFORMACION
Fuentes primarias, se recurre a los datos históricos entregados por parte del
contador de la empresa M&S Seguros del Llano de los años 2010-2011 y 2012.
Fuentes secundarias, se recure a los datos financieros del sector asegurador.
6.3. TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE INFORMACIÓN
Obtenidos los resultados de las fuentes primarias, se procede a realizar el procesamiento de los datos (flujo de caja, balances, estados de resultados) para ser analizados y posteriormente proyectarlos paralograr los objetivos propuestos para la empresa M&S Seguros del Llano.
38
7. RESULTADO
El resultado que se busca con esta investigación es analizar la situación financiera de la empresa M&S Seguros del Llano, para poder emitir un diagnostico después de haber analizado sus estados financieros y dar un concepto de la situación actual de la misma. Los análisis que van a realizar son de Liquidez, Rentabilidad y Endeudamiento. Liquidez: En las cuenta por cobrar podemos ver que la participación para el año 2010 estaba en un índice de 6,98%, respecto al año 2012 que era de 7.79%, indica que la empresa está realizando ventas acorde con el crecimiento, por lo tanto no puede llegar a sufrir ningún problemas de liquidez. Para corroborar esta información que en el análisis de razón corriente la liquidez aumento el último año a 1576.64 con respecto al año 2011 que era de 533.19, esto indica que tuvo mejora, se puede decir que la empresa tiene un plazo máximo de 24 días para la rotación de cartera y no de 38 y 48 días como se muestra en los años anteriores. Lo que podemos concluir que la rotación e cartera es buena ya que ayuda a mejorar notablemente la liquidez de la empresa. En cuanto al nivel de endeudamiento de la empresa para el año 2010 era de 27.35% respecto al año 2012 que paso a 4.61% lo que indica que bajo el nivel de las obligaciones financiera. Con respecto a los pasivos la cuenta que más participa es proveedores que pasa de un 51.43% de 2010 al 44.41% en el 2012, indudablemente eso puede ayudar y con respecto al patrimonio la cuenta que más participa es capital social que paso de un 107.% 2010 en un 70.42% 2012, esto es muy importante para la empresa porque su capacidad de endeudamiento ha mejorado. Esto es favorable para la empresa porque su capacidad de endeudamiento ha
mejorado. Podemos evidenciar que el índice de nivel de endeudamiento que en
el año 2010 fue de 27.35 % a un 4.616%. para el año 2012.
Las obligaciones financieras que se tienen con los bancos son muy bajas ya que
el crédito se ha pagado gradualmente en los años analizados.
En cuanto a las ventas se incrementaron para el año 2013 ya que presento una
variación de 526.810 con respecto a los años 2010 y 2013 que fue de 32.515, los
gastos de administración disminuyeron notablemente, en proporción a las ventas
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ya que esta aumentaron con respecto al año 2010, esto se ve reflejado en el
rendimiento patrimonial de la empresa ya que paso de -34.70% en el 2010 a un -
7,21% para el 2011 y 29,55% para el año 2012.
Se recomienda hacer inversión del efectivo que maneja la empresa ya que ese
dinero circulante se vuelve inoficioso, sería favorable que la empresa invirtiera en
la compra de más activos o ver otras inversiones que también generan
rentabilidad.
Con respecto a la evaluación financiera proyectada y con una TIO del 40% el
proyecto no es viable, la Tasa Interna de Retorno es de 22.70% con relación al
beneficio costo que es el que es de 0.93.
Confirmamos que si dividimos el VPN de egresos da 0,93 lo que nos confirma
que el proyecto es viable financieramente.
ANALISIS VERTICAL DEL HISTORICO DE LOS BALANCES 2010, 2011 Y 2012
Analizando la composición de las cuentas de los activos, vemos que las cuentas
por cobrar en el 2010 participaran con el 6.98% del total del activo, llegando al
2012 al 11,23% lo que en un momento dado le permite a la empresa mejorar su
liquidez.
La cuenta de maquinaria y equipo que participa con un 3,11% en el 2010, llegando
2011 en un 2,57% y para el 2012 al 2,49% teniendo un valor absoluto muy
parecido.
El activo corriente de esta empresa para el 2010 era del 20,39% llegando al
15,26% en el 2012, lo que indica que la cuenta de maquinaria y equipo es la que
tiene menor participación, fuera de los activos corrientes.
Del 100% del pasivo y patrimonio en el año 2010 el pasivo total era de91,96% con
respecto al total del pasivo y patrimonio y llegando 97.54% en el 2012 de
participación, queriendo decir esto que el 100% de los activos, los terceros están
financiando el 2.46% en el 2012mientras que los socios están financiando el
97,54%, lo que le origina a la empresa una buena capacidad de endeudamiento.
Si analizamos los pasivos, la cuenta de proveedores participaba con un 0,164%
en el 2010 con respecto al total de pasivo y patrimonio, llegando en el 2012 a un
0.03% de participación lo que nos permite concluir es que esa mayor liquidez que
tiene la empresa la ha usado para bajar la cuenta de proveedores.
40
Analizando el patrimonio la cuenta que más participación tiene es la del capital
que en el 2010 tenía una participación del 59,88% llegando al 82,40% en el 2012,
aunque en valores absolutos no han cambiado.
Las demás cuentas del patrimonio equivalen al 10% del total pasivo y patrimonio
ANALISIS VERTICAL DEL PYG
Los gastos de administración en el 2010 equivalían al 4,99% de las ventas netas
pero este ha venido disminuyendo y en el 2012 fue del 6,49% con respecto a las
ventas. Esto es bueno para la empresa ya que esta ha venido aumentando sus
ventas.
Los costos de ventas en el 2010 hubo una participación de 44,67% con respecto
al año 2012 que fue de 35,95% esto indica que hubo un decrecimiento del 8,72%
debido a que los gastos de administración aumentaron en un 6,49%
La utilidad neta en el 2010 equivalía al 47,56% en el 2011 disminuyo en un 2,33%
llegando en el 2012 a un 12.34% con respecto al 2011.
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
Una de las cuentas que más ha decrecido es la cuenta de efectivo que paso de
5026 en el 2010 a 20145 en el 2012 teniendo un decrecimiento los últimos dos
años de 84,82%.
Otra cuenta importante en el activo es la cuentas por cobrar a comerciantes que
ha venido decreciendo en la cual hubo un decrecimiento del 86,65% del 2011 con
respecto al 2010 y decrecimiento del 70,85% del 2012 con respecto al 2011.
Con respecto al pasivo la cuenta de proveedores decreció en el 60,00% del año
2011 con respecto al 2010 y tuvo crecimiento del 35,00% del año 2012 con
respecto al 2011, esta cuenta pasó de 240 a 156.
En cuanto a los pasivos corrientes aumentaron del 13,32% del año 2011 con
respecto al 2010 y pasaron a un 63,53% del año 2012 con respecto al 2011.
En cuanto al patrimonio la cuenta que más importante presenta una utilidad del
ejercicio que creció en el 37,46% en el 2011 con respecto al 2010 y del 3,61% del
2012 con respecto al 2011.
41
ESTADO DE RESULTADO
La cuenta de ventas netas se mantuvieron en un 100% para los años 2010, 2011
y 2012 ya que es una empresa prestadora de servicios en seguros no presenta
devoluciones.
Los gastos de administración crecieron en un 5,02% del año 2011 con respecto al
2010 y del 4,99% del año 2012 con respecto al 2011, en cambio los gastos de
ventas si han venido creciendo del año 2011 con respecto al 2010 crecieron en un
5.08% y en un 17,34% del 2012 con respecto al 2011.
La utilidad neta creció en el 45,23% del 2011 con respecto al 2010 y un 57,57%
del 2012 con respecto al 2011.
ANALISIS INDICADORES FINANCIERO, INDICADORES DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE
En el año 2010 por cada peso que se debía a corto plazo se tenía 8,04% de
activo corriente para soportar la deuda, llegando en el 2011 al 6,64% y en el 2012
a 2,46% lo que hubo un aumento en la liquidez.
PRUEBA ACIDA
Tubo el mismo comportamiento de la razón corriente ya que no se manejaron
cuentas de inventarios.
Para el capital neto de trabajo este paso de 75447 en el 2010 a 76234 en el 2012.
INDICADORES DE ACTIVIDAD- ROTACION CARTERA
En cuanto a la rotación de cartera en días esta ha venido desmejorando ya que en
el 2010 cada 38 se recuperaba el total de cartera llegando a 146 días en el 2012
42
no representa ningún benéfico para la empresa ya que los principales clientes son
entidades estatales.
ROTACION ACTIVO FIJO
En la rotación de activos fijos que para el 2010 es de 0,85 lo que quiere decir esto
que por cada peso de activo fijo se vendía 2,74% llegando este indicador a 4,01%
en el 2012 lo cual es bueno para la empresa porque ha venido aumentado sus
ventas con un mismo activo fijo, como se podría observar en los estados
financieros.
Analizando la rotación de activos totales este paso de 0,67 en el 2010 a 0,26 en el
2012 lo que esto nos indica que por cada peso activo total bruto se vendió $1
peso.
ENDEUDAMIENTO
Como se pudo observar en el análisis vertical el nivel de endeudamiento de la
empresa en el 2010 era del 7,88% llegando al 2,43% en el 2012 lo que le
permitiría a la empresa endeudarse.
El impacto de la carga financiera es mínimo ya que la empresa no maneja muchas
obligaciones financieras.
En cuanto a la cobertura de intereses que es la relación entre interés pagado y la
utilidad operacional para el 2010 fue del 18,12 veces llegando al 0,0 veces para el
2012, queriendo decir esto que la utilidad operacional.
RENTABILIDAD
El margen bruto de utilidad era del 55,33% ya que no se comercializaba nada por
lo tanto no había costo de ventas para el 2011 fue del 50,25% llegando al 64,05%
en el 2012 queriendo decir esto que por cada peso vendido tenía una utilidad del
49,75 centavos en el 2012.
La utilidad operacional paso un 50,34% en el 2010 al 57,57% en el 2012 teniendo
un buen crecimiento en este margen.
43
Igualmente sucedió con el margen de utilidad neta que para el 2010 fue del
47,56% llegando al 2012 al 57,57%.
El rendimiento del patrimonio el cual se mide la utilidad neta con respecto al
patrimonio en el 2010 fue del 0,49% llegando al 3,79% en el 2012, si tenemos en
cuenta una TIO para el inversionista del 40% vemos con este rendimiento no es
conveniente para los socios.
Por último rendimiento del activo total en el 2010 fue del 32,07% pasando en el
2012 al 15,04% queriendo decir esto que por cada peso que la utilidad neta es
apenas del 15,03% en relación al activo total bruto.
MAGDA LILIANA TELLEZ APONTE
C.C. No.40.395.050
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
TOTAL INGRESOS 251.490
Comisiones por ventas de seguros 251.490
Menos
Costos de Ventas 112.339
UTILIDAD BRUTA 139.151
Menos
Gastos de Administración 12.548
Gastos Financieros 29.386
UTILIDAD NETA 97.217
MAGDA LILIANA TELLEZ APONTE
C.C. No.40.395.050
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
ACTIVO
CORRIENTE 76.047
Cuenta Bancos 50.026
Cuentas por cobrar 26.021
NO CORRIENTE
44
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 296.890
Edificaciones 237.125
Muebles 35.895
Equipo de computo 11.589
Muebles y Enseres 12.281
TOTAL ACTIVO 372.937
PASIVOS
CORRIENTE 600
Proveedores 600
NO CORRIENTE
PASIVO LARGO PLAZO 29.386
Obligaciones financieras 29.386
TOTAL PASIVO 29.386
PATRIMONIO 342.951
Capital 233.333
Capital y utilidades 119.618
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 372.337
MAGDA LILIANA TELLEZ APONTE
C.C. No.40.395.050
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
TOTAL INGRESOS 284.005
Comisiones por ventas de seguros 284.005
Menos
Costos de Ventas 141.294
UTILIDAD BRUTA 142.711
45
Menos
Gastos de Administración 14.254
Gastos Financieros 33.300
UTILIDAD NETA 95.157
MAGDA LILIANA TELLEZ APONTE
C.C. No.40.395.050
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
ACTIVO
CORRIENTE 181.285
Cuenta Bancos 132.716
Cuentas por cobrar 48.569
NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 323.663
Edificaciones 254.789
Muebles 40.125
Equipo de computo 12.965
Muebles y Enseres 15.784
TOTAL ACTIVO 504.948
PASIVOS
CORRIENTE 240
Proveedores 240
NO CORRIENTE
PASIVO LARGO PLAZO 33.300
Obligaciones financieras 33.300
TOTAL PASIVO 33.540
PATRIMONIO 471.408
Capital y utilidades 471.408
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 504.948
46
MAGDA LILIANA TELLEZ APONTE
C.C. No.40.395.050
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
TOTAL INGRESOS 1.173.036
Comisiones por ventas de seguros 1.173.036
Menos
Costos de Ventas 568.320
UTILIDAD BRUTA 604.716
UTILIDAD OPERACIÓN 131.631
Gastos de Administración 131.631
Gastos Financieros 12.145
UTILIDAD NETA 473.085
MAGDA LILIANA TELLEZ APONTE
C.C. No.40.395.050
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
ACTIVO
CORRIENTE 76.390
Cuenta Bancos 20.145
Cuentas por cobrar 56.245
NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 424.352
Edificaciones 355.478
Muebles 40.125
Equipo de computo 12.965
Muebles y Enseres 15.784
TOTAL ACTIVO 500.742
47
PASIVOS
CORRIENTE 156
Proveedores 156
NO CORRIENTE
PASIVO LARGO PLAZO 12.145
Obligaciones financieras 12.145
TOTAL PASIVO 12.301
PATRIMONIO 488.441
Capital y utilidades 488.441
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 500.742
EBITDA
ebitda= utilidad operacional+gastos de depreciación + gastos de amortización
2012 2011 2010
utilidad operacional 131.631 14.254 12.54
8
mas depreciación 0 0 0
más amortización 0 0 0
EBITDA 131.631 14.254 12.54
8
Esta empresa el evita el igual a la utilidad operacional
VALOR ECONOMICO
48
AGREGADO
EVA= UNA - (ANF X CPC)
EVA= Valor económico agregado
UNA= utilidad neta ajustada = Utilidad neta + gastos financieros
ANF = Activo neto financiado = pasivos costosos + patrimonio
CPC = Costo promedio de capital
AÑO 2012
EVA = 309.820
UNA 514.297
ANF 488.441
C P C
RECURSO TASA PARTICIPACION PONDERACION
OBLIG. FINANCIERAS 22% 3% 1%
PATRIMONIO (TIO) 40% 103% 41%
TOTAL 473.085
COSTO PROMEDIO PONDERADO = 42%
AÑO 2011
EVA = - 67.432
UNA 128.457
ANF 504.708
C P C
49
RECURSO TASA PARTICIPACION PONDERACION
OBLIG. FINANCIERAS 22% 7% 1%
PATRIMONIO (TIO) 40% 93% 37%
TOTAL 504.708
COSTO PROMEDIO PONDERADO = 39%
AÑO 2010
EVA = - 17.042
UNA 126.603
ANF 372.337
C P C
RECURSO TASA PARTICIPACION PONDERACION
OBLIG. FINANCIERAS 22% 8% 2%
PATRIMONIO (TIO) 40% 92% 37%
TOTAL 372.337
COSTO PROMEDIO PONDERADO = 39%
EVA 2012 2011 2010
309.820 - 67.432 -
17.042
ANALISIS FINANCIERO APLICADO
NOMBRE DE LA EMPRESA: M&S SEGUROS DEL LLANO
ACTIVIDAD: VENTAS DE SEGUROS
N.I.T.: 40,395,005 18-Nov-13
CIFRAS EN: MM REALIZADO: SEMINARIO
50
BALANCE GENERAL EMPRESA COMERCIAL
ACTIVO 31/Dec/2010 31/Dec/201
1 31/Dec/201
2
Efectivo 50,026 132,716 20,145
Inversiones Temporales 0 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales 26,021 48,569 56,245
Provisión Deudas Malas (0) (0) (0)
Otros Deudores 0 0 0
Inventario de Mercancías 0 0 0
0 0 0
Otros Activos Corrientes 0 0 0
0 0 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 76,047 181,285 76,390
FIJO
Terrenos 0 0 0
Edificios 237,125 254,789 355,478
Maquinaria y Equipo 11,589 12,965 12,965
Muebles y Enseres 48,176 55,909 55,909
Vehículos 0 0 0
Otros Activos Fijos 0 0 0
0 0 0
Activo Fijo Bruto 296,890 323,663 424,352
Depreciación Acumulada (0) (0) (0)
0 0 0
TOTAL ACTIVO FIJO NETO 296,890 323,663 424,352
OTROS ACTIVOS
Inversiones Permanentes 0 0 0
Intangibles 0 0 0
Diferidos 0 0 0
Otros Activos 0 0 0
0 0 0
Valorizaciones 0 0 0
0 0 0
TOTAL OTROS ACTIVOS 0 0 0
TOTAL ACTIVO 372,937 504,948 500,742
51
BALANCE GENERAL EMPRESA COMERCIAL
PASIVO 31/Dec/2010 31/Dec/201
1 31/Dec/201
2
Obligaciones Bancarias M/L 0 0 0
Obligaciones Bancarias M/E 0 0 0
Proveedores 600 240 156
Pasivos Laborales 0 0 0
Impuestos por Pagar 0 0 0
Dividendos por Pagar 0 0 0
Acreedores Varios 0 0 0
Otros Pasivos Corrientes 0 0 0
0 0 0
TOTAL PASIVO CORRIENTE 600 240 156
A LARGO PLAZO
Obligaciones Bancarias Largo Plazo M/L 29,386 33,300 12,145
Obligaciones Bancarias Largo Plazo M/E 0 0 0
Pasivos Laborales L.P. 0 0 0
Préstamos de Socios 0 0 0
Bonos 0 0 0
Otros Pasivos a Largo Plazo 0 0 0
0 0 0
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 29,386 33,300 12,145
TOTAL PASIVO 29,986 33,540 12,301
PATRIMONIO
Capital 223,333 342,951 412,595
Reserva Legal 0 0 0
Otras Reservas 0 0 0
Revalorización del Patrimonio 0 0 0
Utilidades por Distribuir 0 0 0
Utilidades del Ejercicio 119,618 128,457 75,846
Valorizaciones 0 0 0
0 0 0
TOTAL PATRIMONIO 342,951 471,408 488,441
52
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 372,937 504,948 500,742
0 0 0
ESTADO DE RESULTADOS 31/Dec/2010 31/Dec/201
1 31/Dec/201
2
Ventas Brutas
251,490 284,005 131,753
Devoluciones, Rebajas y Descuentos (0) (0) (0)
Ventas Netas 251,490 284,005 131,753
Menos:Costo de Ventas (112,339) (141,294) (47,360)
Inventarios de Mercancías 112,339 141,294 47,360
Más:Compras 0 0 0
Menos: Inventario Final (0) (0) (0)
Utilidad Bruta 139,151 142,711 84,393
Gastos de Administración (12,548) (14,254) (8,547)
Gastos de Ventas (0) (0) (0)
Otros Gastos Operacionales (0) (0) (0)
Utilidad Operacional 126,603 128,457 75,846
Gastos Financieros (6,985) (0) (0)
Otros Ingresos 0 0 0
Otros Gastos (0) (0) (0)
Corrección Monetaria 0 0 0
Utilidad Antes de Impuestos 119,618 128,457 75,846
Provisión para Impuesto de Renta (0) (0) (0)
Utilidad Neta 119,618 128,457 75,846
INDICADORES FINANCIEROS 31/Dec/2010 31/Dec/201
1 31/Dec/201
2
LIQUIDEZ
53
Razón Corriente (Veces) 126.75 755.35 489.68
Prueba Acida (Veces) 126.75 755.35 489.68
Capital Neto de Trabajo ($) $ 75,447 $ 181,045 $ 76,234
ACTIVIDAD
Rotación de Cartera (Días) 38 48 146
Rotación de Inventario Total (Días) - - -
Rotación de Proveedores (Días) - - -
Rotación de Activos Fijos (Veces) 0.85 0.92 0.35
Rotación de Activos Totales (Veces) 0.67 0.65 0.26
ENDEUDAMIENTO
Nivel de Endeudamiento (%) 8.04% 6.64% 2.46%
Endeudamiento Financiero (%) 11.68% 11.73% 9.22%
Impacto de la Carga Financiera (%) 2.78% 0.00% 0.00%
Cobertura de Intereses (Veces) 18.12 - -
Concen.del Endeudam. en el Corto Plazo (%) 2.00% 0.72% 1.27%
RENTABILIDAD
Margen Bruto de Utilidad (%) 55.33% 50.25% 64.05%
Margen Operacional de Utilidad (%) 50.34% 45.23% 57.57%
Margen Neto de Utilidad (%) 47.56% 45.23% 57.57%
Rendimiento del Patrimonio (%) 34.88% 31.55% 15.76%
Rendimiento del Activo Total (%) 32.07% 29.27% 15.04%
ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS
31/Dec/2012
ACTIVO FUENTES USOS
Efectivo 112,571 0
Inversiones Temporales 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 7,676
Provisión Deudas Malas 0 0
Otros Deudores 0 0
Inventario de Mercancías 0 0
0 0
54
Otros Activos Corrientes 0 0
0 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 112,571 7,676
FIJO
Terrenos 0 0
Edificios 0 100,689
Maquinaria y Equipo 0 0
Muebles y Enseres 0 0
Vehículos 0 0
Otros Activos Fijos 0 0
0 0
Depreciación Acumulada 0 0
0 0
TOTAL ACTIVO FIJO NETO 0 100,689
OTROS ACTIVOS
Inversiones Permanentes 0 0
Intangibles 0 0
Diferidos 0 0
Otros Activos 0 0
0 0
Valorizaciones 0 0
0 0
TOTAL OTROS ACTIVOS 0 0
TOTAL ACTIVO 112,571 108,365
ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS
31-Dec-12
PASIVO FUENTES USOS
Obligaciones Bancarias M/L 0 0
Obligaciones Bancarias M/E 0 0
Proveedores 0 84
Dividendos por Pagar 0 0
Impuestos por Pagar 0 0
Pasivos Laborales 0 0
Acreedores Varios 0 0
55
Otros Pasivos Corrientes 0 0
0 0
TOTAL PASIVO CORRIENTE 0 84
A LARGO PLAZO
Obligaciones Bancarias Largo Plazo M/L 0 21,155
Obligaciones Bancarias Largo Plazo M/E 0 0
Pasivos Laborales L.P. 0 0
Préstamos de Socios 0 0
Bonos 0 0
Otros Pasivos a Largo Plazo 0 0
0 0
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 0 21,155
0
TOTAL PASIVO 0 21,239
PATRIMONIO
Capital 69,644 0
Reserva Legal
Otras Reservas
Revalorización del Patrimonio 0 0
Utilidades por Distribuir
Utilidades del Ejercicio 75,846 0
Valorizaciones 0 0
0 0
Reparto de Utilidades 0 128,457
TOTAL PATRIMONIO 145,490 128,457
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 145,490 149,696
GRAN TOTAL FUENTES 258,061
GRAN TOTAL USOS 258,061
ANALISIS FINANCIERO APLICADO
NOMBRE DE LA EMPRESA: M&S SEGUROS DEL LLANO
ACTIVIDA VENTAS DE
56
D: SEGUROS
N.I.T.:
40,395,0
05 18-Nov-
13
CIFRAS EN: MM REALIZADO: SEMINARIO
ANALISIS VERTICAL
ACTIVO 31/Dec/2
010 % 31/Dec/2
011 % 31/Dec/2
012 %
Efectivo 50,026
13.41
132,716
26.28
20,145 4.02
Inversiones Temporales
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Cuentas por Cobrar Comerciales
26,021 6.98
48,569 9.62
56,245
11.23
Provisión Deudas Malas (0)
(0.00) (0)
(0.00) (0)
(0.00)
Otros Deudores - 0.00
- 0.00
- 0.00
Inventario de Mercancías
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Otros Activos Corrientes
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
76,047
20.39
181,285
35.90
76,390
15.26
FIJO
Terrenos - 0.00
- 0.00
- 0.00
Edificios 237,125
63.58
254,789
50.46
355,478
70.99
Maquinaria y Equipo
11,589 3.11
12,965 2.57
12,965 2.59
Muebles y Enseres
48,176
12.92
55,909
11.07
55,909
11.17
57
Vehículos - 0.00
- 0.00
- 0.00
Otros Activos Fijos
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Activo Fijo Bruto 296,890
79.61
323,663
64.10
424,352
84.74
Depreciación Acumulada (0)
(0.00) (0)
(0.00) (0)
(0.00)
- 0.00
- 0.00
- 0.00
TOTAL ACTIVO FIJO NETO
296,890
79.61
323,663
64.10
424,352
84.74
OTROS ACTIVOS
Inversiones Permanentes
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Intangibles - 0.00
- 0.00
- 0.00
Diferidos - 0.00
- 0.00
- 0.00
Otros Activos
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Valorizaciones - 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
TOTAL OTROS ACTIVOS
- 0.00
- 0.00
- 0.00
TOTAL ACTIVO 372,937
100.00
504,948
100.00
500,742
100.00
ANALISIS VERTICAL
PASIVO 31/Dec/2
010 % 31/Dec/2
011 % 31/Dec/2
012 %
Obligaciones 0.00 0.00 0.00
58
Bancarias M/L - - -
Obligaciones Bancarias M/E
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Proveedores
600 0.16
240 0.05
156 0.03
Dividendos por Pagar
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Impuestos por Pagar
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Pasivos Laborales - 0.00
- 0.00
- 0.00
Acreedores Varios - 0.00
- 0.00
- 0.00
Otros Pasivos Corrientes
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE
600 0.16
240 0.05
156 0.03
A LARGO PLAZO
Obligaciones Bancarias Largo Plazo M/L
29,386 7.88
33,300 6.59
12,145 2.43
Obligaciones Bancarias Largo Plazo M/E
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Pasivos Laborales L.P.
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Préstamos de Socios
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Bonos - 0.00
- 0.00
- 0.00
Otros Pasivos a Largo Plazo
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO
29,386 7.88
33,300 6.59
12,145 2.43
TOTAL PASIVO 29,986 8.04
33,540 6.64
12,301 2.46
59
PATRIMONIO
Capital 223,333
59.88
342,951
67.92
412,595
82.40
Reserva Legal - 0.00
- 0.00
- 0.00
Otras Reservas - 0.00
- 0.00
- 0.00
Revalorización del Patrimonio
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Utilidades por Distribuir
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Utilidades del Ejercicio
119,618
32.07
128,457
25.44
75,846
15.15
Valorizaciones - 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
- 0.00
TOTAL PATRIMONIO
342,951
91.96
471,408
93.36
488,441
97.54
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
372,937
100.00
504,948
100.00
500,742
100.00
ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS
31/Dec/2010 %
31/Dec/2011 %
31/Dec/2012 %
Ventas Brutas 251,490
100.00
284,005
100.00
131,753
100.00
Devoluciones, (0) 0.00 (0) 0.00 (0) 0.00
60
Rebajas y Descuentos
Ventas Netas 251,490
100.00
284,005
100.00
131,753
100.00
Menos:Costo de Ventas (112,339)
(44.67) (141,294)
(49.75) (47,360)
(35.95)
Inventarios de Mercancías
112,339
44.67
141,294
49.75
47,360
35.95
Más:Compras
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Menos: Inventario Final (0)
(0.00) (0)
(0.00) (0)
(0.00)
Utilidad Bruta 139,151
55.33
142,711
50.25
84,393
64.05
Gastos de Administración (12,548)
(4.99) (14,254)
(5.02) (8,547)
(6.49)
Gastos de Ventas (0) 0.00 (0) 0.00 (0) 0.00
Otros Gastos Operacionales (0) 0.00 (0) 0.00 (0) 0.00
Utilidad Operacional
126,603
50.34
128,457
45.23
75,846
57.57
Gastos Financieros (6,985)
(2.78) (0)
(0.00) (0)
(0.00)
Otros Ingresos - 0.00
- 0.00
- 0.00
Otros Gastos (0) (0.00
) (0) (0.00
) (0) (0.00
)
Corrección Monetaria
- 0.00
- 0.00
- 0.00
Utilidad Antes de Impuestos
119,618
47.56
128,457
45.23
75,846
57.57
Provisión para Impuesto de Renta (0)
(0.00) (0)
(0.00) (0)
(0.00)
Utilidad Neta
119,618
47.56
128,457
45.23
75,846
57.57
61
NALISIS FINANCIERO APLICADO
NOMBRE DE LA EMPRESA:
M&S SEGUROS DEL LLANO
ACTIVIDAD:
VENTAS DE SEGUROS
N.I.T.:
40,395,005
18-Nov-13
CIFRAS EN: MM
REALIZADO:
SEMINARIO
ANALISIS HORIZONTAL VARIACION ABSOLUTA
A B
VARIACI
ON C
VARIACI
ON
ACTIVO 31/Dec/2
010 31/Dec/2
011 B-A 31/Dec/2
012 C-B
Efectivo
50,026
132,716 82,690
20,145 (112,571
)
Inversiones Temporales -
- 0
- 0
Cuentas por Cobrar Comerciales
26,021
48,569 22,548
56,245 7,676
Provisión Deudas Malas -
- 0
- 0
Otros Deudores - - 0
- 0
Inventario de Mercancías -
- 0
- 0
- - 0
- 0
Otros Activos Corrientes -
- 0
- 0
0 - 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
76,047
181,285 105,238
76,390
(104,895)
FIJO
- 0 0
62
Terrenos - -
Edificios
237,125
254,789 17,664
355,478 100,689
Maquinaria y Equipo
11,589
12,965 1,376
12,965 0
Muebles y Enseres
48,176
55,909 7,733
55,909 0
Vehículos -
- 0
- 0
Otros Activos Fijos - - 0
- 0
- - 0
- 0
Activo Fijo Bruto
296,890
323,663 26,773
424,352 100,689
Depreciación Acumulada -
- 0
- 0
- - 0
- 0
TOTAL ACTIVO FIJO NETO
296,890
323,663 26,773
424,352 100,689
OTROS ACTIVOS
Inversiones Permanentes -
- 0
- 0
Intangibles -
- 0
- 0
Diferidos - - 0
- 0
Otros Activos - - 0
- 0
- - 0
- 0
Valorizaciones - - 0
- 0
- - 0
- 0
TOTAL OTROS ACTIVOS -
- 0
- 0
TOTAL ACTIVO 132,011 (4,206)
63
372,937 504,948 500,742
| AÑO
0 AÑO
1 AÑO
2 AÑO
3 AÑO
4 AÑO 5
PARAMETROS 2,012 2013 2,014 2015 2,016 2017
Inflaciòn 4.31% 4.31
% 4.31
% 4.31
% 4.31
% 4.31%
Incremento del salario 5.42%
5.42%
5.42%
5.42%
5.42% 5.42%
Incremento en Ventas 4.31%
4.31%
4.31%
4.31%
4.31% 4.31%
Impuesto a la renta 25% 25% 25% 25% 25% 25%
VARIABLES
Ventas mensuales
Ventas mensuales
67,753
70,674
73,722
76,900
80,216 83,675
Costo de ventas 47,36
0 49,40
2 51,53
2 53,75
4 56,07
2 58,489
Gastos Administrativos y de ventas $/mes 4,997 5,235 5,484 5,745 6,019 6,306
Sueldos prestaciones empleados 2,000 2,108 2,223 2,343 2,471 2,604
Servicios 350 365 381 397 414 432
Arrendamientos 500 522 544 568 592 617
Otros gastos generales Admon, 1,047 1,092 1,139 1,188 1,240 1,293
gastos de ventas 1,100 1,147 1,197 1,249 1,302 1,358
Cartera 30 30 30 30 30 30
Efectivo dias sobre gastos Administrativos 15 15 15 15 15 15
64
Depreciación (años)
25,934
25,934
25,934
25,934 25933.9
T. DEPREC.
Edificio 20 17,75
0 17,75
0 17,75
0 17,75
0 17,750 88,750
Muebles y enseres 10 5,591 5,591 5,591 5,591 5,591 27,955
Equipo de còmputo 5 2,593 2,593 2,593 2,593 2,593 12,965
Valor salvamento (equivale al 10% del activo)
42,387
TOTAL DEPREC. 129,670
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS $/Mes AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Sueldos prestaciones empleados 25,302 26,674 28,121 29,646 31,254
Otros gastos generales Admon, 13,106 13,671 14,260 14,875 15,516
Otros gastos de ventas 13,769 14,363 14,982 15,628 16,302
Servicios 4,381 4,570 4,767 4,973 5,187
Arrendamientos 6,259 6,529 6,810 7,104 7,410
Depreciaciòn 25,934 25,934 25,934 25,934 25,934
Gastos administrativos y de ventas 88,750 91,740 94,874 98,159 101,603
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
TOTAL VENTAS 848,092 884,659 922,803 962,592 1,004,096
costo de ventas 592,824 618,385 645,048 672,861 701,873
UTILIDAD BRUTA 255,267 266,274 277,755 289,731 302,223
Gastos de administracion y de ventas 88,750 91,740 94,874 98,159 101,603
UTILIDADES OPERACIONALES 166,517 174,534 182,881 191,571 200,620
65
interes credito 0 0 0 0 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 166,517 174,534 182,881 191,571 200,620
menos impuestos 41,629 43,633 45,720 47,893 50,155
UTILIDAD NETA 124,888 130,900 137,160 143,679 150,465
FLUJO CAJA SIN
FINANCIACION
FLUJO DE FONDOS PURO $ AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
FUENTES: ($+)
Utilidad Neta 124,888 130,900 137,160 143,679 150,465
Depreciacion activos fijos 25,934 25,934 25,934 25,934 25,934
Valor de salvamento 42,387
Capital de trabajo 74,372
Total Fuentes 0 150,822 156,834 163,094 169,612 293,158
USOS ($-)
Activo Fijo 423,874
Activo diferido 0
Activo corriente 74,372
Pago principal ( amortizacion)
TOTAL USOS 498,246
FLUJO NETO DE CAJA -
498,246 150,822 156,834 163,094 169,612 293,158
66
ANALISIS DE LAS PROYECCIONES Y ANALISIS DE LA EVALUACION
FINANCIERA
Analizando las proyecciones de los estados de pérdidas y ganancias se observa
sus proyecciones pueden u crecimiento en 5 años del 18% pero que a pesar del
crecimiento en la utilidad neta podemos observar en el cuadro de evaluación
financiera del proyecto que su tasa interna de rentabilidad es del 10,66% y si
tenemos en cuenta un activo del inversionista del 40% se ve que el VPN es
negativo y por tanto este proyecto no sería viable para estos socios. Si se quiere
buscar la viabilidad del proyecto debemos recurrir al mejoramiento del EVA como
se indicó en dicho análisis.
67
8. CONCLUSIONES
Teniendo en cuenta los objetivos propuestos las conclusiones conllevan a
establecer las proyecciones financieras de la empresa M&S Seguros del Llano,
para los próximos cinco años analizando estados financieros de los últimos tres
años.
Se da un diagnóstico de los análisis de la proyección financiera para mejorar la Liquidez y el manejo del efectivo para el mejoramiento de la empresa. Los indicadores financieros se generaron después de establecer los resultados basados en los balances y estados financieros. Una empresa operando en forma organizada, combina la técnica y los recursos para la prestación de servicios con el objeto de colocarlos en el mercado para obtener una ganancia. En fin la empresa M&S Seguros del Llano se basa en los recursos económicos que tenga para implementar la misma, así como tiene que estar acorde de los avances tecnológicos del momento, para iniciar un mejor desarrollo empresarial, tomar un mejor manejo y con mayor rapidez en las diferentes fuentes de ingreso.
68
9. RECOMENDACIONES
Implementar políticas que ayuden a mejorar el nivel administrativo de la empresa M&S Seguros del llano tales como: crear un sistema donde les permita ver mensualmente el estado de la empresa para poder buscar soluciones rápidas y eficaces para corregir a tiempo los posibles inconvenientes en ventas, mercadeo y publicidad. Si las ventas decrecen se debe buscar políticas para que esta aumenten, realizando actividades adicionales y que los gastos de ventas tengan un comportamiento proporcional de acuerdo al nivel de ventas. Evaluar periódicamente los indicadores financieros, como herramienta de gestión financiera para la toma de decisiones por parte de la administradora y dueña involucrados dentro de los demás indicadores de gestión y resultados de la empresa M&S Seguros del Llano. Es primordial realizar inversiones de capital ya que se maneja demasiado flujo de efectivo sin realizar ninguna inversión significativa. El manejo de las empresas de seguros en el sector es rentable ya que se está manejando en el país asegurar los diferentes bienes muebles o inmuebles, generando pólizas para diferentes clases de trabajo, enfermedades, o calamidades domésticas. En cuanto a la responsabilidad para el manejo de la venta de seguros se presume de la buena fe de las personas que los adquieren ya que las empresas aseguradoras confían en la palabra de los beneficiarios. Las empresas de seguros en Colombia son competidas porque ya sea que ofrecen algún tipo de descuento para que lo adquieran con ellas. Dentro de los indicadores de gestión, la eficiencia, conlleva a utilizar los recursos al máximo, utilizar diferentes alternativas comerciales para mejorar la calidad del servicio de la empresa. Incrementar las ventas como estrategias, incrementar ingresos, disminuir los costos, recurrir menos a los socios y tomar obligaciones financieras.
69
10. PRESUPUESTO
Valor
Unitario
Cant Universidad Empr
esa
Estudiante Total
1. BIBLIOGRAFÍA X
a) Textos. 50.000 3 X 150.000
b) Fotocopias. 150 100 X 15.000
c) Internet. 20.000 X 20.000
d) Otros. 50.000 X 50.000
Total $235.000
2. VIAJES Y
VIÁTICOS
a) Pasajes. 150.000 X 150.000
b) Viáticos. 100.000 X 100.000
Total $250.000
3. ANÁLISIS Y
MANEJO DE
INFORMACIÓN
a) Alquiler de
Computador.
100.000 1 X 100.000
b) Digitación. 70.000 1 X 70.000
c) Asesoría
especializada.
80.000 2 X 160.000
VALOR FINANCIACIÓN
70
Total $330.000
4. DOCUMENTO
FINAL
a) Digitación. 70.000 1 X 70.000
b) Software
especializado.
20.000 1 X 20.000
c) Impresión. 15.000 X 15.000
Total X 105.000
TOTAL
PRESUPUESTO
$920.000
1. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
TIEMPO DE LAS ACTIVADES
PERIODO PERIODO
OCTUBRE NOVIEMBRE
SEMANAS SEMANAS
1 2 3 4 1 2 3 4
* Realizar una proyección financiera
x de los estados financieros de la
empresa M&S Seguros del Llano
* Proponer una proyección financiera
x para la empresa M&S Seguros del
Llano
* Diseñar y ejecutar una proyección
X financiera para la empresa M&S Seguros
del Llano
* Sustentación final x
71
BIBLIOGRAFIA
CORREA ASSMUS Gustavo. Economía. USTA. Bogotá d.c., 2005.315 p. 1PRIETO HERRERA, Jorge Eliecer. La gestión estratégica organizacional. Eco. E ediciones. Bogotá, D.C., marzo de 2003. p. 24. 2 PRIETO HERRERA, Jorge Eliecer. La gestión estratégica organizacional. Ecoe ediciones. Bogotá, D.C., marzo de 2003. p. 24 3Revista Fasecolda Ana María Rodríguez Pulecio; Investigadora Económica
FASECOLDA;disponible desde internetwww.mapfre.com/documentacion/publico,
consultada noviembre 08 de 2013
4Revistas.lasalle.edu.co index.php gs article download .http://www.superfin
anciera.gov.co/, consultada noviembre 06 de 2013
5 GOBERNACIÓN DEL META. El meta y sus municipios, un territorio de
oportunidades. Editorial El tiempo. 2012. P. 68
6http://www.fasecolda.com/fasecolda/BancoConocimiento/S/sobre_fasecolda/sobr
e_fasecolda.asp
7http://www.fasecolda.com/fasecolda/BancoConocimiento/S/sobre_fasecolda/sobr
e_fasecolda.asp
8http://www.superfinanciera.gov.co/Normativa/doctrinas1999/actividadaseguradora
0004.htm
Revistas.lasalle.edu.co/index.php/gs/article/download/277/211
http://www.fasecolda.com/fasecolda/BancoMedios/Documentos%20PDF/historia%
20legal%20del%20seguro%20en%20colombia.pdf
www.notasfiscales.com.mx.tasainflacion.htm
72
MAGDA LILIANA TELLEZ APONTE
C.C. No.40.395.050
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
ACTIVO
CORRIENTE 76,047,000
Cuenta Bancos 50,026,000
Cuentas por cobrar 26,021,000
NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
296,890,000
Edificaciones 237,125,000
Muebles 35,895,000
Equipo de computo 11,589,000
Muebles y Enseres 12,281,000
TOTAL ACTIVO 372,937,00
0
PASIVOS
CORRIENTE 600,000
Proveedores 600,000
NO CORRIENTE
PASIVO LARGO PLAZO 29,386,000
Obligaciones financieras 29,386,000
73
TOTAL PASIVO 29,386,000
PATRIMONIO 342,951,00
0
Capital 223,333.000
Capital y utilidades 119,618.000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
372,337,000
MAGDA LILIANA TELLEZ APONTE
C.C. No.40.395.050
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
TOTAL INGRESOS 251,490,00
0
Comisiones por ventas de seguros 251,490,000
Menos
74
Costos de Ventas 112,339,00
0
UTILIDAD BRUTA 139,151,00
0
Menos
Gastos de Administracion 12,548,000
Gastos Financieros 6,985,000
UTILIDAD NETA 119,618,00
0
75
MAGDA LILIANA TELLEZ APONTE
C.C. No.40.395.050
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
ACTIVO
CORRIENTE 181,285,000
Cuenta Bancos 132,716,000
Cuentas por cobrar 48,569,000
NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 323,663,000
Edificaciones 254,789,000
Muebles 40,125,000
Equipo de computo 12,965,000
Muebles y Enseres 15,784,000
TOTAL ACTIVO 504,948,000
PASIVOS
CORRIENTE 240,000
Proveedores 240,000
NO CORRIENTE
PASIVO LARGO PLAZO 33,300,000
Obligaciones financieras 33,300,000
TOTAL PASIVO 33,540,000
76
PATRIMONIO 471,408,000
Capital y utilidades 471,408,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 504,948,000
MAGDA LILIANA TELLEZ APONTE
C.C. No.40.395.050
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
TOTAL INGRESOS 284,005,000
Comisiones por ventas de seguros 284,005,000
Menos
Costos de Ventas 141,294,000
77
UTILIDAD BRUTA 142,711,000
Menos
Gastos de Administracion 14,254,000
Gastos Financieros 0
UTILIDAD NETA 128,457,000
MAGDA LILIANA TELLEZ APONTE
C.C. No.40.395.050
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
ACTIVO
CORRIENTE 76,390,000
Cuenta Bancos 20,145,000
Cuentas por cobrar 56,245,000
NO CORRIENTE
78
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 424,352,000
Edificaciones 355,478,000
Muebles 40,125,000
Equipo de computo 12,965,000
Muebles y Enseres 15,784,000
TOTAL ACTIVO 500,742,000
PASIVOS
CORRIENTE 156,000
Proveedores 156,000
NO CORRIENTE
PASIVO LARGO PLAZO 12,145,000
Obligaciones financieras 12,145,000
TOTAL PASIVO 12,301,000
PATRIMONIO 488,441,000
Capital y utilidades 488,441,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 500,742,000
79
MAGDA LILIANA TELLEZ APONTE
C.C. No.40.395.050
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
TOTAL INGRESOS 131,753,000
Comisiones por ventas de seguros 131,753,000
Menos
Costos de Ventas 47,360,000
UTILIDAD BRUTA 84,393,000
Menos
Gastos de Administracion 8,547,000
Gastos Financieros 0
UTILIDAD NETA 75,846,000
80
GLOSARIO
1. Accidente de tránsito: Se entiende por accidente de tránsito el suceso
ocasionado o en el que haya intervenido al menos un vehículo automotor
en movimiento, en una vía pública o privada con acceso al público,
destinada al tránsito de vehículos, personas y/o animales, y que como
consecuencia de su circulación o tránsito, o que por violación de un
precepto legal o reglamentario de tránsito, cause daño en la integridad
física de las personas. No se entiende como accidente de tránsito aquel
producido por la participación del vehículo en actividades o competencias
deportivas, por lo cual los daños causados a las personas en tales eventos
serán asegurados y cubiertos por una póliza independiente.
2. Automotores: Aparatos provistos de un motor propulsor, destinado a
circular por el suelo para el transporte de personas o de bienes, incluyendo
cualquier elemento montado sobre ruedas que le sea acoplado.
3. Autos de negocios y taxis y microbuses urbanos: Corresponde a los taxis,
camperos, camionetas y mixtos destinados al servicio público urbano para
el transporte de pasajeros, con capacidad máxima para cinco (5) pasajeros,
y los microbuses de servicio público urbano con capacidad máxima para
doce (12) pasajeros. En esta categoría se incluyen los automóviles
destinados al alquiler, enseñanza automotriz y los carros fúnebres.
4. Autos familiares: Vehículos no alquilables, con capacidad máxima para
cinco (5) pasajeros y por los cuales no se cobra pasaje. Incluye los
vehículos Station Wagon y Break.
5. Beneficiario: Persona natural o jurídica que acredite su derecho ante el
asegurador, para obtener el pago de la indemnización.
6. Camperos: Vehículos a motor con transmisión doble (incluida la versión
4x2), sin incluir los camperos de servicio público para el transporte de
pasajeros.
81
7. Camionetas: Comprende los vehículos a motor de cuatro o más ruedas
dotados con carrocería abierta o cerrada para carga con capacidad máxima
de una (1) tonelada.
8. Incapacidad permanente: Pérdida no recuperable mediante actividades de
rehabilitación, de la función de una parte del cuerpo que disminuya la
potencialidad del individuo para desempeñarse laboralmente.
9. Motos: Vehículo automotor de dos o tres ruedas con capacidad para el
conductor y un acompañante. Se incluyen las motocicletas y los
mototriciclos, destinados al transporte exclusivo de personas.
10. Motocarro: Todo vehículo automotor de chasis mono estructural, de tres (3)
o cuatro (4) ruedas, con estabilidad propia, con componentes mecánicos de
motocicleta, para el transporte de personas con capacidad hasta de tres (3)
pasajeros, o de carga con capacidad útil hasta 1 tonelada, o mixto con
capacidad de dos (2) pasajeros y 1 tonelada.
11. Servicios médicos quirúrgicos: Servicios destinados a lograr la
estabilización del paciente, el tratamiento de las patologías resultantes de
manera directa del accidente de tránsito y a la rehabilitación de las
secuelas producidas.
12. Vehículos de carga: Aquellos dotados con carrocería abierta o cerrada,
destinados al transporte de carga o equipos fijos, con capacidad de carga
superior a una (1) tonelada.
13. Vehículos de servicio público intermunicipal: Cualquier categoría de
vehículo de servicio público autorizado para operar a nivel nacional y los
vehículos destinados al transporte escolar.
14. Vehículos de servicio público urbano, buses, microbuses y busetas:
Vehículos de servicio público urbano y transporte público masivo, incluye
los vehículos de servicio particular con capacidad superior a doce (12)
pasajeros.
82
15. Vehículos mixtos: Comprende la maquinaria amarilla, industrial y agrícola,
cuando circule por una vía pública o privada con acceso al público.
También los vehículos de carga a los cuales se les ha dotado de
compartimiento para transportar hasta seis (6) personas.
16. Vehículos oficiales especiales y ambulancias: Vehículos al servicio de las
fuerzas militares, policía y organismos estatales de seguridad. Incluye las
ambulancias de toda clase, los vehículos al servicio del cuerpo de
bomberos, los vehículos acondicionados para el transporte de valores y los
vehículos destinados al servicio de funcionarios diplomáticos o consulares,
entre otros.
17. Vehículos particulares para seis o más pasajeros: Vehículos de cuatro (4)
o más ruedas, no alquilables, con capacidad para seis (6) o más pasajeros
y por los cuales no se cobra pasaje.
18. Víctima: Persona que ha sufrido daño en su integridad física como
consecuencia directa de un accidente de tránsito.
19. Pérdida total por daños: Cuando el precio de la reparación del vehículo
supera el 75 por ciento del valor comercial del mismo.
20. Pérdida total por hurto: Cuando el vehículo completo desaparece de
manera permanente por causa de cualquier tipo de hurto.
21. Pérdida parcial por daños: Cubre el valor de la mano de obra y de los
repuestos necesarios para dejar el vehículo en las condiciones en que se
encontraba antes del suceso.
22. Pérdida parcial por hurto: Cuando desaparecen del vehículo amparado,
elementos, accesorios o partes vitales para su funcionamiento.
23. Adicionalmente cubre el costo de los daños que pueda sufrir el vehículo
durante el robo. Si el monto de lo hurtado supera el 75 por ciento de su
valor comercial se podría catalogar como pérdida total.
83
24. Protección patrimonial para responsabilidad civil extracontractual: Es una
indemnización, que cancelará la compañía de seguros por los perjuicios
causados por el asegurado a una persona cualquiera en caso de un
accidente de tránsito.
25. Protección patrimonial para daños: Es una indemnización que recibirá el
propietario, por los daños sufridos por su vehículo durante la vigencia del
seguro.
26. Asistencia Jurídica: La compañía de seguros le designará un abogado, para
que represente al asegurado dentro de un proceso penal que se le inicie
como consecuencia directa de un accidente de tránsito, en el que se
presenten lesiones u homicidio con el vehículo asegurado. Siempre y
cuando quien conduzca en el momento del accidente sea el asegurado o
una persona debidamente autorizada.
27. Responsabilidad civil extracontractual: Es la responsabilidad que tiene
toda persona que causa un accidente en el que una persona o personas
sufren lesiones o pierden la vida. Además también ampara los daños a los
bienes ajenos que resulten afectados. La pagará la compañía de seguros a
las víctimas por los daños causados por el asegurado con motivo de la
responsabilidad civil extracontractual en que incurra. Fuente definiciones
Soat:DECRETO 3990 DE 2007 Diario Oficial No.46.785 de 18 de octubre
de2007
84