perspectiva económica 2013: un enfoque gerencial

2 e+e eSPae Y eMPreSa | enerO 2013

103 104 105

POSICIÓN GENERAL

105

686

144142

139

133134

131

1010100

2007

2008

2009

2010

2011

2012

FUENTE: INFORME GLOBALCOMPETITIVIDAD WEF.ELABORACIÓN: EL AUTOR

Nuestra Mirada del Largo Plazo. El 2012 nos dejó una noticia importante: Nuestro país mejoró 16 puestos en el Índice Global de Competitividad ubicándose en el puesto 86 entre 144 países. Una lectura rápida nos diría que el país está siendo más competitivo como muestra el Gráfico 1.

Perspectiva Económica 2013:Un Enfoque Gerencial

franciScO aLeMánMBA dE IncAE y MPA dE HArvArd. GErEntE dE UrBAnIs y ProfEsor dE EsPAE.

GráficO 1. POSiciÓn de ecUadOr SeGÚn rePOrte de cOMPetitividad GLOBaL

Sin embargo, cuando ha-cemos una revisión desagregada de los pilares de competitividad, observaremos que buena parte de esta mejora se da por el exce-lente desempeño en estabilidad macroeconómica (puesto 37), tamaño de mercado (60), Salud y Educación Primaria (67) y en Pre-paración Tecnológica (82). Según el Índice tenemos una ejecutoria adecuada en Infraestructura (90), Educación Superior y Entrena-miento (91), Innovación (96) y So-fisticación de Negocios (94). Sin embargo, las tareas pendientes- en términos de competitividad- son Instituciones (131), Eficiencia en los Mercados de Bienes (129), Laboral (135) y Financiero (110)1.

Cuando los gerentes revi-samos el tema de competitividad, observamos aspectos macro en los cuales hay poca o ninguna influencia. Pero es en los temas de entrenamiento, tecnología e innovación, en donde debe haber mucha de la gestión empresarial, para lograr salir de los últimos puestos de este índice.

1 Para más información del ranking de competitividad y la posición de Ecuador, ver artículo de sara Wong en esta edición de E+E EsPAE y Empresa.

e+e eSPae Y eMPreSa | enerO 2013 3

En otros Índices Globales, como el Doing Business en cambio se muestra un leve dete-rioro en la facilidad de hacer negocios: pasamos del puesto 134 al 139. Se observa una disminu-ción muy fuerte en la calificación Registro de la Propiedad. Los índices de Corrupción (puesto 120 de 143) y Libertad Económica (puesto 156 de 179) no mejoraron en el 2012.

Pero llama poderosamente la atención el Índice de Desarrollo Humano que muestra que Ecuador ha dado pasos importantes en mejorar los indicadores sociales. Nuestro país está entre el grupo de países con un “desarrollo humano muy alto” (puesto 83 de 187).

A pesar de esta muestra en cierta forma contradictoria, en lo que no hay duda es que ¡somos un país feliz! En el Índice del Planeta Feliz (HappyPlanetIndex), nos ubicamos en el puesto 23 entre 151 países reportados. En buena parte porque tenemos hoy la expectativa de vida de los países del primer mundo, y en parte también por la sensación que tenemos los ecuatorianos a sentirnos bien.

El Corto Plazo o esa Obsesión por los Próximos Doce MesesCRECIMIENTO ECONÓMICOEl crecimiento económico medido por el PIB en el 2012 fue del 4.8%, que a pesar de ser menor a la previsión del 5.3% que hizo el BCE el año pasado y que reportáramos en nuestra Perspectiva 2012, se convierte en el 5to mejor crecimiento de América Latina. La proyección

GráficO 2. creciMientO deL P.i.B. (%) taBLa 1. creciMientO POr SectOreS 2010 - 2013

para el 2013 indica que el país crecería un 3.5%. El Gráfico 2 muestra esta evolución.

La dinámica de los sectores previstas para el 2013– mostradas en la Tabla 1- son dis-tintas: Por un lado, los sectores de Construcción e Intermediación Financiera mantendrán su crecimiento del 2012 en este nuevo año (5.6% y 5.4% respectivamente), creciendo por encima del promedio de la economía. Por otro lado, los sectores de manufactura, agrícola y comer-cial tendrán una desaceleración con relación al 2012, para un crecimiento estimado del 3.7%. El sector de Minería sería –según los pronósticos- en el gran ganador del 2013 pues tendría un cre-cimiento del 4.1% frente al 1.4% con el que cerró el 2012. Esto en previsión que el gobierno pueda concretar el inicio de las concesiones mineras que vienen impulsando desde el año pasado.

RAMAS DE ACTIVIDAD \ AÑOS

A. Agricultura, ganadería, caza y silvicultura

B. Explotación de minas y canteras

C. Industrias manufactureras (excluye refinación de petróleo)

D. Suministro de electricidad y agua

E. Construcción y obras públicas

F. Comercio al por mayor y al por menor

G. Trasporte y almacenamiento

H. Servicios de Intermediación financiera

I. Otros servicios

J. Servicios gubernamentales

K. Servicio doméstico

Servicios de intermedia-ción financiera medidos indirectamente

Otros elementos del PIB

2010(p)

-0.2

-2.5

6.7

1.4

6.7

6.3

2.5

17.3

5.4

0.5

4.7

-15.8

5.6

2011(p)

6.4

4.3

6.9

31.0

21.0

6.3

6.1

11.1

9.3

2.4

-5.1

-11.0

4.1

2012 - 2013

Baja moderadamente

Sube significativamente

Baja significativamente


Casi igual

Baja moderadamente

Casi igual

Igual


Baja moderadamente

Sube moderadamente

Casi igual

Sube moderadamente

2013(prev)

3.7

4.1

3.7

3.9

5.6

3.6

5.0

5.4

4.1

4.0

1.0

-3.7

1.6

2012(prev)

4.0

1.4

6.8

7.0

5.8

5.5

5.3

5.4

6.5

5.3

0.0

-3.5

0.8

FUENTE: BCE, ELABORACIÓN DEL AUTOR.

7,20

0,40

3,60

7,80

4,804,00

2008

2009

2010

2011

2012

2013

FUENTE: BANCO CENTRAL DEL ECUADOR.ELABORACIÓN: EL AUTOR.


DRIVERS DEL CRECIMIENTOEl principal conductor del crecimiento ha sido la fuerte demanda interna debido a la política económica de estímulo utilizada por el go-bierno, y que seguirá vigente a través del gasto público y del crédito. Revisando los datos del BCE, el gasto del sector público no financiero, seguramente superaría al presupuesto de 31,000 millones para el 2012 (ver Gráfico 3). Según datos del Central, como porcentaje del PIB y durante los años 2010 y 2011 este gasto ha promediado el 42% y 46% del PIB respecti-vamente. La CEPAL ha estimado que en el 2012 sería del 50% del PIB, que según los datos hasta el 3er trimestre nos parece un poco forzado. Para el 2013, y revisando la desaceleración del crecimiento, se puede intuir que el gasto seguirá siendo importante pero su crecimiento relativo también será menor.

Para sostener este gasto, los analistas in-dican que el precio del petróleo para el 2013 se mantendría en promedios de $108 por barril. También es indudable que el Presupuesto Ge-neral del Estado basa sus principales ingresos en las recaudaciones tributarias: Según datos de FIDESBURO, mostrados en el Gráfico 4, los tributos significan el 62% de los ingresos mien-tras que el petróleo constituye el 38%.

Si uno los relaciona con el PIB, es decir calculando la Presión Fiscal, observa que ésta pasó de tener un promedio del 12.8% del PIB en los 3 años anteriores a promediar un 15.2% en el 2012. Según una investigación de FIDES-BURO, esta presión o carga fiscal del Ecuador comparada con otros 5 países de la región (Perú, Colombia, Uruguay, Paraguay y Vene-zuela), todavía es superada por los 3 primeros.

Lo interesante es que hasta el año pasado nuestro país mantenía una presión similar a Paraguay y Venezuela, superando a estos países en el 2012.

Un analista económico señala que la presión fiscal es realmente mayor, pues debería considerar además los derechos arancelarios y la contribución al IESS.

El crédito del sector financiero privado creció durante el 2012 de manera importante en el segmento corporativo (10.57%) y en el de Consumo (12.68%). En el segmento de PYMES se redujo levemente con relación al 2011, mien-tras que el segmento empresarial aumentó un 4.07%. Los créditos hipotecarios conti-nuaron su tendencia a la baja –reducción del

GráficO 3. GaStOS deL SectOr financierO nO PÚBLicO (MiLLOneS de dÓLareS)

GráficO 4. inGreSOS PetrOLerOS vS recaUdaciÓn triBUtaria (MiLLOneS de dÓLareS)

32,170.0

GASTOS TOTALESPORCENTAJE P.I.B.

21,381.624,122.6

20,610.421,762.2

2

12,554.027,6

40,1 39,5 41,648,8

Presup. 28,012** Presup. 31,027**

2007

2008

2009

2010

2011

2012*

FUENTE: BCE, ELABORACIÓN: EL AUTOR.* Hasta agosto 2012** Proyección 2012 del OPF, Jaime Carrera

RECAUDACIÓN TRIBUTARIAINGRESOS PETROLEROS

4,522 4,6442

1,0992

5,1446,195

2,2998

3,9225

7,865

5,7995

8,721

6,9888

11,094

6,693

1,5004

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

FUENTE Y ELABORACIÓN: FIDESBURO


7.88%- que al igual que en el 2011 fueron reem-plazados por una mayor presencia del BIESS en este mercado, 25222 préstamos hipoteca-rios en el 2012 ($935,972.3 miles de dólares).

La proyección asume que en el 2013 este comportamiento se mantenga, pero habrá que esperar pues a propósito de la Ley de Redistri-bución del Gasto Social existieron anuncios de restricción del crédito de la banca.

COMERCIO EXTERIOREl Ecuador ha estado repitiendo su compor-tamiento de los últimos años: Tenemos una balanza comercial petrolera favorable que compensa casi exactamente el déficit en ba-lanza comercial no petrolera. El desarrollo del comercio y la manufactura, así como el creci-miento de la liquidez y del crédito de consumo, favorecen un incremento de importaciones que generan un déficit en balanza comercial. Los buenos precios del petróleo, hacen que las ex-portaciones de petróleo generen un superávit. Finalmente el resultado es un déficit manejable en términos del PIB, pero que no esconde la necesidad de generar un esquema más favo-rable a las exportaciones. En economía inter-nacional, los acuerdos comerciales entre países o regiones, son el mejor mecanismo para favo-recer las exportaciones de los países y aprove-char los beneficios de la integración comercial

GráficO 5. iMPOrtaciOneS vS. eXPOrtaciOneS GráficO 6. inverSiÓn eXtranJera directa.en MiLeS de dÓLareS

para ampliar mercados. El reciente convenio con Guatemala es un paso, pero a todas luces insuficientes. Hay que empujar a que el país tenga acuerdos comerciales con socios de mayor tamaño. El Gráfico 5 muestra la evolu-ción de importaciones y exportaciones.

El comportamiento de las exportaciones no petroleras, en especial las exportaciones de banano, hay que mirarlas con cuidado. El BCE reporta a Noviembre que las exportaciones de Banano y Cacao se redujeron en el 2012; así como no se observa un crecimiento importante en Camarón y Flores. Nuestras exportaciones tradicionales no petroleras que están sujetas a los precios internacionales y por consiguiente a la demanda, deben hacer esfuerzos importantes en mejorar su productividad o en hacer algún desarrollo que les añada valor a sus productos.

SOBRE INVERSION EXTRANJERA DIRECTAEl país ha mejorado su nivel de inversión ex-tranjera directa en los dos últimos años con relación a los años anteriores, como muestra el Gráfico 6. Sin embargo, comparativamente en la región somos el país que menor inversión extranjera capta sólo por encima de Paraguay. Algunos analistas coinciden que las reglas tributarias y sobre todo el ISD es una gran ba-rrera de entrada para estos capitales.

IMPORTACIONESEXPORTACIONES

2010

12,084,950

8,851,487

2011

12,167,918

9,579,099

2012(prev)

12,534,908

9,814,638

2013(prev)

13,059,063

10,392,163

FUENTE: BCE, ELABORACIÓN: EL AUTOR.

200320042005200620072008200920102011

2002

783,3 836,9

1.056,2

161,4

640,4

2012

871,5

493,4

271,4194,2

304,9

550,6

FUENTE: BCE, ELABORACIÓN: EL AUTOR.


También hay que mencionar que áreas como la minera o petrolera no han tenido el em-puje, pero que pareciera en el 2013 lo tendrían.

LOS PRECIOS DE LA ECONOMÍAEl nivel general de precios en la economía creció por debajo de lo proyectado. Las estimaciones indicaban que la inflación estaría en niveles del 5% en el 2012. En realidad estaremos cerrando con un 4.16% de inflación (ver Gráfico 7). El año pasado los agentes económicos temían que el gasto público y el crédito sobrecalienten la

economía incrementando la inflación. Eso no parece haber ocurrido, y en todo caso aunque algo alta para ser un país dolarizado, no nos pa-rece que esté fuera de control.

Es interesante notar en el Gráfico 8 las actividades cuyos precios crecieron por encima del promedio: Bebidas alcohólicas un impresio-nante 32% (seguramente por el impacto de los tributos), Educación (6.52%), Restaurantes y Hoteles (6.48%) y Alimentos y Bebidas (5.43%).

TASAS DE INTERÉSYa habíamos advertido en nuestra Perspectiva 2012 que las tasas de interés se han venido reduciendo consistentemente. En este úl-timo año, las tasas se han mantenido estables en parte gracias a la liquidez y en parte a la eficiencia del sistema financiero. El gráfico 9 muestra las tasas de interés por segmento.

SALARIOS Y EMPLEOLa política salarial desde el 2001 no ha sido una sorpresa para los empresarios: los go-biernos tienden a incrementar los salarios mínimos muy por encima de la inflación. En el 2012 el incremento fue del 10% cuando la infla-ción proyectada era del 4%. En el 2013, el Go-bierno –a falta de consenso entre trabajadores y patronos– acaba de hacer un incremento del 8,81% cuando la inflación proyectada es del4,6% Pero como ha estado ocurriendo, las empresas intensivas en mano de obra, princi-palmente agrícolas reciben un fuerte impacto.

GráficO 8. infLaciÓn POr tiPO de actividad

GráficO 9. taSaS de interéS POr SeGMentOa nOvieMBre, 2012

GráficO 7. evOLUciÓn de La infLaciÓn anUaLa nOvieMBre de cada añO

FUENTE: BCE, LATIN AMERICAN CONSENSUSFORECASTELABORACIÓN: EL AUTOR

2006

2007

2008

2009

2010

2011

20122,87 3,32

8,83

4,315,41

3,33

2013 (p)

4,16 4,6

BEBIDAS ALCOHÓLICAS, TABACO Y ESTUPEFACIENTES EDUCACIÓN

RESTAURANTE Y HOTELES ALIMENTOS Y BEBIDAS NO ALCOHÓLICAS

GENERAL SALUD

RECREACIÓN Y CULTURA TRANSPORTE

BIENES Y SERVICIOS DIVERSOS PRENDAS DE VESTIR Y CALZADO

MUEBLES, ARTÍCULOS PARA HOGAR Y CONSERVACIÓN ALOJAMIENTO, AGUA, ELECTRICIDAD, GAS Y OTROS

COMUNICACIONES

31,676,526,485,434,774,624,344,073,413,223,042,89-0,11

FUENTE: INEC, ELABORACIÓN: BCE. FUENTE: BCE, ELABORACIÓN: EL AUTOR.


GráficO 10. SaLariOS e infLaciÓn

En el caso de agricultura de exportación, no tienen ninguna oportunidad de trasladar en los precios estos incrementos en costos y dependen de su productividad agrícola. El Gráfico 10 muestra la evolución del salario y la inflación en los últimos 6 años.

En un estudio reciente, Deloitte mos-traba que a pesar de estos incrementos po-sitivos en términos reales, Ecuador sigue teniendo salarios mínimos menores en la Re-gión, superando solo a Bolivia y Perú.

Sin embargo, lo que nos debe preocupar es nuestro nivel de productividad. No tenemos estudios recientes que midan si nos estamos haciendo más productivos o por el contrario estamos simplemente asumiendo los incre-mentos salariales con medidas de ajuste de reducción de otros costos.

Los niveles de desempleo mantienen su tendencia a reducirse. Medido a Junio del 2012, el empleo formal se ha incrementado del 45% al 50%, mientras que el subempleo se ha reducido del 47% al 43%. El desempleo cayó del 6% al 5%. De todas maneras, siempre men-cionamos que el verdadero reto está en me-jorar aún más los niveles de empleo formal. En cierta forma, hay una mejora más cualitativa en los resultados de la política laboral.

EL RETO DE LOS GERENTESComo hemos venido indicando, la gestión de los Gerentes se circunscribe a la microeco-nomía. Lo macro es prácticamente la arena de los gobiernos. ¿Qué deben tener en cuenta los gerentes en el 2013? ¿Cuáles son las acciones que deben desarrollar? ¿Qué prioridades deben tener?

1. Hemos venido insistiendo fuertemente que las empresas deben tomar en serio el tema de la productividad laboral, y establecer acciones y programas tendientes a que ésta mejore. Algunas de estas acciones podrían ser:

• Establezca el estándar de produc-tividad deseado y el actual: Uni-dades/hora o por persona, dólares venta por persona.

• Cree un programa de entrenamiento o capacitación que permita que sus trabajadores alcancen o superen el estándar objetivo.

• Use la tecnología para permitir mejoras en productividad. Los es-quemas de automatización industrial, mecanización agrícola, uso de tablets y otros dispositivos de computación, deben ser perseguidos de acuerdo con la naturaleza de cada negocio.

• Establezca un sistema de incentivos para lograr que su fuerza laboral alcance estos niveles. Compensa-ciones variables, reconocimientos públicos, otros bonos y beneficios, enriquecimiento de la tarea o del cargo, promociones, deben ser los motivadores de nuestra gente.

2. Aunque su empresa crea –con Porter- que una estrategia de diferenciación le permite asignar un precio Premium que va a ser pa-gado por los consumidores (lo cual es ab-solutamente cierto), vuelva a los costos.

0

0,1

0.2

0

100

300

200

SALARIOMÍNIMO VITAL

VARIACIÓNANUAL SMV

INFLACIÓNANUAL

2

00

22

11

00200120022003200420052006200720082009201020112012

FUENTE: BCE, LATIN AMERICAN CONSENSUSFORECASTELABORACIÓN: EL AUTOR


• Revise su estructura de costos: ¿Cuáles son los elementos relevantes de su costo de producción?

• Analice losdrivers de control de costos que estamos usando en nuestra empresa y cuáles deben ser utilizados.

• Tome medidas para mantener nuestra organización liviana y flexible.

• Busque oportunidades de hacer outsourcing y reducir gastos en ac-tividades que no son las principales de la empresa.

3. Emprenda acciones para innovar, no únicamente en productos y servicios, sino en los procesos. La teoría económica nos dice que la innovación permite saltos en los desarrollos de la economía. Nuevos métodos de producción permite mayor efi-ciencia y rentabilidad; Nuevos productos, permiten que se amplíen o se creen nuevos nichos de mercado en donde las empresas podemos incursionar.

4. Haga que su organización sea em-prendedora. En la medida que todos sientan que tienen espacio para contribuir a mejorar los resultados de la empresa, tendremos gente más comprometida apor-tando nuevas ideas.

5. Entienda el modelo de desarrollo económico propuesto, explore opor-tunidades, tome los incentivos. Por ejemplo, hoy existen incentivos para desa-rrollos forestales. Créditos blandos a largo plazo, un mercado internacional propicio, agentes financieros dispuestos a invertir, y un interés local y mundial de empresas forestales responsables y organizadas que combatan la informalidad y la depreda-ción. Hay que descubrir en donde pueden estar los sectores que hoy presentan los incentivos y el potencial correctos.

6. Explore otros mercados en la región. Las empresas –de forma individual- no necesitan acuerdos internacionales de co-mercio. Muchas empresas ecuatorianas han encontrado buenas oportunidades en otros mercados, sea de forma directa o sea a través de alianzas con empresarios locales. Para que funcione deben ofrecer un modelo de negocio o de producto/servicio que sea único y que tenga las ventajas competitivas.

Volviendo A PorterMichael Porter nos dice que los países no com-piten por mercados. Los países compiten sólo en productividad (valor y eficiencia). Son las empresas las que lo hacen. Y en esa carrera,

los gerentes estamos compelidos a mejorar nuestra productividad, a innovar, a mejorar nuestros procesos, a anticiparnos a las necesidades no únicamente locales sino globales, a construir una organización única que no pueda ser vencida por competidores ni por políticas gubernamentales.

Esa tarea debemos empezar el 2013. E+E

perspectiva económica 2013: un enfoque gerencial

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