1. La problemtica de los parasos fiscales Alberto Garzn Espinosa Universidad Complutense de Madrid Consejo Cientfico de ATTAC Espaa Almera, 9 de Abril de 2010

2. La problemtica de los parasos fiscales

ndice

Qu son los parasos fiscales?

Qu rol tienen en la economa mundial?

• Contexto histrico

• Utilidad general

Qu cantidad de dinero mueven?

Quines lo usan? Cmo se usan?

• Instituciones financieras

• Empresas transnacionales

• Hogares

Qu efectos provocan?

3. La problemtica de los parasos fiscales I. Los parasos fiscales: Definiciones Fenmeno complejo Falta de consenso Falta e imprecisin de los datos estadsticos Clasificaciones (Banco de Pagos Internacionales) (FMI, OCDE, US Senate, TAX Network) Caractersticas (OCDE, 2000: 40) (OCDE, 2010: 12) (FMI, 2008: 46) (Senado EEUU, 2009: 35) (Tax Network, 2007: 72) 4. La problemtica de los parasos fiscales I. Los parasos fiscales: Caractersticas Fiscalidad nula o reducida Laxa normativa financiera Sistema regulatorio dual Territorios con autogobierno Evitacin fiscal Evasin fiscal (Base econmica) (Economa sumergida) Secreto bancario Facilidades financieras (Creacin sociedades) Privilegios No - Residentes Especializacin (Desproporcionado peso sistema financiero) 5. La problemtica de los parasos fiscales Fuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundacin Ford (2009) 6. La problemtica de los parasos fiscales Fuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundacin Ford (2009) 7. La problemtica de los parasos fiscales Fuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundacin Ford (2009) 8. La problemtica de los parasos fiscales II. Qu rol tienen en la economa mundial?: contexto histrico Neoliberalismo Financiarizacin Reformas econmicas y financieras Globalizacin Crisis aos 70 Privatizaciones Liberalizaciones Reformas laborales Desregulaciones generalizadas Reducciones impositivas 9. La problemtica de los parasos fiscales II. Qu rol tienen en la economa mundial?: Utilidad general Cambio configuracin economa mundial Empresas financieras Empresas no financieras Hogares Estado Neoliberalismo Parasos fiscales Contexto financiero Cambio en el comportamiento de los agentes con respecto al mercado financiero 10. La problemtica de los parasos fiscales II. Qu cantidad de dinero mueven?: Algunas estimaciones (dlares) TJN (2005) : HWNI, 115 billones. Rendimientos de 660 mil millones. Prdida impuestos de 250 mil millones. -> No incluye Holdings, ni ETN, ni empresas familiares. IMF (2010) : 18 billones en centros offshore. Global Financial Integrity (2009) : Entre 856 mil millones y 1,06 billones de dlares en flujos ilegales. GFI (2010) : Depsitos offshore en torno a 10 billones de dlares, creciendo a 9% anual. Oxfam (2009) : De la riqueza de los pases en desarrollo, 62 billones de dlares estn en propiedad de individuos offshore, produciendo unas prdidas de ingresos entre 64 y 124 mil millones de dlares. 11. La problemtica de los parasos fiscales II. Qu cantidad de dinero mueven? Fuente: Earlier Raymond Baker (2007), Global Financial Integrity. 12. La problemtica de los parasos fiscales II. Qu cantidad de dinero mueven? Fuente: Boston Consulting Group (2003) 13. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan? Empresas financieras Empresas transnacionales Hogares Bancos de Inversin Bancos Comerciales Fondos de inversin colectiva Banca Privada H. Renta Alta Resto hogares Parasos fiscales Entidades vinculadas 14. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Fondos de Inversin Colectiva Fondos Financieros Inversores Institucionales Fondos alternativos Fondos de Riqueza Privada Fondos de Pensiones, Fondos de Inversin, Compaas de Seguros Fondos Soberanos,Fondos de Cobertura (Hedge Funds) , Fondos de Capital Riesgo Fondos HWNIs Mercados Financieros (Comportamiento gregario) 15. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Los principales mercados financieros Mercados de deuda pblica Mercados de crdito Mercados de deuda privada Mercados de acciones Bancos, Empresas, Hogares y Gobiernos Empresas, Bancos, Fondos Pensiones, Fondos de Inversin, Hedge Funds, Otras sociedades Bancos Centrales, Bancos, Hedge Funds, Fondos de Pensiones, Fondos de Inversin Empresas, Bancos, Fondos Pensiones, Fondos de Inversin, Hedge Funds. Prstamos y Crditos Bonos, Derivados Letras, Bonos, Derivados Acciones, Derivados 16. La problemtica de los parasos fiscales 17. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Bancos Servicios habituales Custodia de bienes (monedas, objetos, colecciones) Cajas de Seguridad Cuentas Corrientes y Depsitos (diferentes grados de proteccin) Cuentas Annimas y Numeradas Inversiones Valores Burstiles Fondos de Inversin, Seguros y otros Fondos Prstamos y Operaciones Financieras Constitucin de Sociedades (holdings y trust) Tarjetas de crdito y otros mecanismos financieros 18. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Bancos y ETN Matriz Banco Sociedades vinculadas al Banco PasNormal Paraso Fiscal Mejor financiacin Intereses exentos Prstamos Emisin ttulos 19. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Bancos y ETN Matriz Banco / ETN Sociedades vinculadas al Banco PasNormal Paraso Fiscal Opacidad de las deudas: Cuentas que se mantienes lejos de la supervisin.Balances bancarios no realistas. Contabilidad creativa. Prstamos Compras ENRON (2001) us casi 900 sociedades en parasos fiscales para hacer operaciones consigo misma, con ayuda de bancos y agencias de calificacin. 20. La problemtica de los parasos fiscales 21. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Bancos y fondos Matriz Banco Sociedades vinculadas al Banco PasNormal Paraso Fiscal Diseminando la basura mediante parasos fiscales: La titulizacin como proceso para obtener financiacin y dispersar riesgos.Ttulos no lquidos (Prstamos) Dinero Titulizacin La reciente crisis financiera comenz por esta va mediante la titulizacin: a partir de prstamos hipotecarios de baja calidad (subprime) se creaban otros ttulos para venderlos. 22. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Bancos y fondos Matriz Banco Fondos o Entidades PasNormal Paraso Fiscal Alto apalancamiento: Operaciones fuera de regulacin con alto nivel de endeudamiento Creacin Operaciones El LCTM (hedge fund) operaba con activos 27 veces superiores a su capital y tuvo que ser rescatado. 23. La problemtica de los parasos fiscales 24. La problemtica de los parasos fiscales II. Quines lo usan?: Empresas transnacionales ETN 1 Holding PasNormal Paraso Fiscal Creacin de Holdings Menor carga tributaria conjunta y mayor facilidad de financiacin Aglutina ETN, Fondos, Otras Sociedades, etc. ETN 2 ETN 3 Paraso Fiscal 2 Holding 2 25. La problemtica de los parasos fiscales II. Quines lo usan?: Empresas transnacionales ETNExportadora Sociedad vinculada PasNormal Paraso Fiscal Transferencias de precios Utilizacin de los parasos fiscales para reducir costes PasNormal2 ETN destino Exportacin a bajo precio: sin apenas beneficio, apenas impuesto Venta a alto precio: alto margen, bajo o nulo impuesto 26. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Empresas transnacionales y Grandes Fortunas Fideicomisos y Trusts Para ocultar la propiedad real de los activos (bienes y dinero) Se utilizan por ETN y por Grandes Fortunas (impuestos y herencias) Trust / Sociedad fiduciaria Donante Beneficiario Fideicomiso (Propietario legal que nunca revela quin es el beneficiario) Tambin se les denomina sociedades pantalla. Sirven para eludir responsabilidades legales. 27. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Empresas transnacionales Banderas de convivencia Opacidad y minimizacin de riesgos en navegacin martima Petrolero Armador Propietario del buque Propietario de la carga Parasos Fiscales 28. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Empresas transnacionales Estructura Prestige: Armador Propietario del buque Propietario de la carga Bandera Tripulacin Las Bahamas Sociedad en Liberia Familia Griega Sociedad Griega Filipinos, Rumanos y Griegos Sociedad en Suiza Holding Ruso Residente Liechenstein 29. La problemtica de los parasos fiscales Grupo PRISA S.A. El Pas Diario As Sogecable S.A. Digital + (56%) Cuatro (18%) Grupo Unin Radio Fondo Capital Riesgo Qualitas Equity Partners Holding Timn Tuenti (30%) Liberty Acquisition Holdings Corp (50%) 70 Hedge Funds Bancos Soros Fund Fondos de pensiones Ejemplo: Los fondos y el Grupo PRISA S.A. 30. La problemtica de los parasos fiscales 31. La problemtica de los parasos fiscales II. Quines lo usan?: Grandes Fortunas Las personas ms ricas Crean sociedades o fondos para gestionar su dinero y revalorizarlo Suelen usar a la Banca Privada como intermediarios (150.000 euros de barrera de entrada en Banca Privada) Los HNWI son personas con ms de 1 milln dlares en activos lquidos Gestionan sus herencias y patrimonios desde parasos fiscales (A travs de fiduciarios y entramados complejos) Distorsionan el sistema fiscal del pas de origen 32. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Grandes Fortunas y Delincuentes Tarjetas de crdito y cuentas opacas Tarjetas de crdito para obtener dinero de cuentas en parasos (Cajero o Pago en Establecimiento) Cuentas annimas o numeradas con secreto bancario Autoprestacin de servicios Contrataciones va empresas en parasos fiscales Profesional Empresa en Paraso Fiscal Cliente 33. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Blanqueadores de dinero Fases del proceso de blanqueo Dinero sucio Mercados Financieros Fase de Prelavado: Cuentas Bancos (Fragmentado. Tctica pitufos) Fase de Lavado: (Dispersin) Fase de Reciclado: Compra Viviendas Creacin empresas Inversiones productivas 34. La problemtica de los parasos fiscales III. Quines lo usan?: Blanqueadores de dinero Autoprstamos Banco en Paraso Fiscal Banco Pas Normal Delincuente Prstamo con garanta en c/c Abre cuenta corriente Falso proceso judicial Empresa DelincuentePas Normal Empresa Vinculada Paraso Fiscal Demanda por cantidad a blanquear 35. La problemtica de los parasos fiscales 36. La problemtica de los parasos fiscales V. Qu efectos producen? Corrupcin Delincuencia Financiera Desigualdad Pobreza Falta de ingresos Inestabilidad financiera Crisis financieras Socavamiento de democracias Delincuencia 37. La problemtica de los parasos fiscales 38. La problemtica de los parasos fiscales Ejemplo: Cmo especular contra la Deuda Pblica Pas Soberano Bonos Pblicos 1.(Emite Deuda Pblica para financiarse) Inversor 2.(El inversor compra bonos) Especulador 3.(El especulador pide prestado muchos bonos) Otros inversores 4.(Los vende masivamente provocando cadas en precio) Especulador 5.(Asustados venden ms barato) 6.(Vendi caro, compr barato. Ahora devuelve los bonos) 39. La problemtica de los parasos fiscales 40. La problemtica de los parasos fiscales