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La Era de los Intangibles¿Estamos prestando la atención necesaria?

Planeamiento Fiscal

FORUM – Noviembre 2016

2

¿Por qué “Era de los Intangibles”?Algunos datos…

83%68%

32%20% 13%

17%32%

68%80% 87%

1975 1985 1995 2005 2015

Componentes del Valor de Mercado del índice S&P 500

Tangibles Intangibles

Fuente: “Annual Study of Intangible Asset Market Value” de Ocean Tomo, LLC

http://www.oceantomo.com/2015/03/04/2015-intangible-asset-market-value-study

3

…más datos… Economía DigitalCompañías de EE.UU. con mayor Market Cap

2006

2001

2011

2016

TECNOLOGÍA OTRAS

U$S382MM U$S272MM U$S256MM U$S246MM

U$S447MM U$S384MM U$S294MM U$S240MM

U$S406MM U$S218MM U$S217MM U$S212MM

U$S587MM U$S532MM U$S464MM U$S386MM U$S356MM

U$S378MM

U$S274MM

U$S345MM U$S246MM

U$S203MM

U$S209MM

U$S355MM

U$S219MM

U$S192MM

U$S205MM

U$S335MM

Fuente: Generación propia con datos de Thomson Reuters Eikon – Noviembre 2016

4

Economía Digital

Empresa de Alojamiento más grande del Mundo

Compañía de Taxis más grande del Mundo

Empresa de Retail más grande del Mundo

Mayor proveedor de Préstamos Personales en Australia

Compañía de Cine más grande del Mundo

5

¿Y en ARGENTINA?

6

¿Y en ARGENTINA?

LABS

BIOTECH

TECH

LABS

BIOTECH

TECH

7

HOY ¿En qué nos estamos enfocando?

• Intercambio de Bienes

• Contratos por Servicios

• Operaciones Financieras

INTANGIBLES• Proceso de Creación

• Funciones DEMPE

• Desarrollo

• Mejora

• Mantenimiento

• Protección

• Explotación

√

8

BEPS y los Intangibles

Acción 1: Economía Digital

Acción 2: Mecanismos

Híbridos

Acción 3: Normativa sobre

Sociedades Extranjeras Controladas

Acción 4: Deducciones de Intereses y Otros

Pagos Financieros

Acción 5: Prácticas Fiscales Nocivas

Acción 6: Abuso de Tratados

Acción 7: Establecimiento

Permanente

Acciones 8-10: Precios de

Transferencia y la Creación de Valor

Acción 12: Mecanismos de

Planificación Fiscal Agresiva

Acción 13: Reexaminar la

Documentación de Precios de

Transferencia

Acción 14: Mecanismos de Resolución de Controversias

Acción 15: Desarrollo de un

Instrumento Multilateral

Acción 11: Metodologías para

Recopilar y Analizar Datos

9

Intangibles

► Localización de BIENES INTANGIBLES Mecanismo de Erosión

de la Base Imponible y Traslado de Beneficios (BEPS)

► Errónea distribución de los beneficios generados por activos de gran

valor

► ¿Qué preguntas deberíamos comenzar a realizar?

► ¿Desarrollo?

► ¿Mejora?

► ¿Mantenimiento?

► ¿Protección?

► ¿Explotación?

10

1980´s HOY1990´s

Dueño

Dueño Legal Dueño Legal

Dueño Económico

Inversor / Fundador

Director / Contribuyente Funcional

Desarrollador Desarrollador

Desarrollador Rutinario

Desarrollador / Contribuyente

Funcional

Usuario Usuario

Usuario Únicamente

Usuario que Aporta Valor

No rutinario (retorno residual)

De rutina

BEPS Acciones 8-10¿Quiénes tienen derecho a los rendimientos de la Propiedad Intelectual?

11

¿Condiciones de plena

competencia?

• Puede resultar conveniente utilizar técnicas de

valuación;

• Considerar el principio de plena competencia;

• Considerar la perspectiva doble o las opciones

realistas que se encuentran disponibles;

• El valor de los intangibles puede ser muy volátil.

Identificar y caracterizar

operaciones en las que

participan bienes

intangibles

• Venta directa;

• Licencias;

• La propiedad intelectual se utiliza en la

fabricación de bienes o la prestación de servicios.

¿Qué constituye un intangible?

“Algo que no es un activo físico ni un activo financiero y

que se puede tener o controlar para utilizarlo en

actividades comerciales, y cuyo uso o transferencia

originaría una compensación si hubiera ocurrido

en una operación entre partes independientes en

circunstancias comparables”

¿Quiénes tienen derecho a los rendimientos

de la propiedad intelectual?

• La propiedad legal versus la creación de valor;

• Funciones DEMPE: Desarrollo; Mejora;

Mantenimiento, Protección y Explotación.

CONTROVERSIA

BEPS Acciones 8-10Intangibles / Riesgo y capital / Operaciones de alto riesgo

DEFINICIÓN

OPERACIÓN VALOR

RENDIMIENTO

DOCUMENTACIÓN

12

Consultas

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