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ENB INFORME DE SENTIMIENTO

EUFORIA Y PANICO: EL MERCADO TAMBIEN SIENTE

13/02/14

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INDICES DE

SENTIMIENTO DE MERCADO

Acelerador de Sentimientos CNN

AMPLITUD y Fin de la Corrección

Momento Weinstein Europeo

Índice VIX SP500 y sus límites

Ratio subida y volumen en España

COT del SP500 y COT de la PLATA

Índice AAII, spread ampliándose

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Acelerador de Sentimientos CNN

El termómetro de volatilidad es una herramienta muy útil que nos

sirve para medir los

grados de miedo y

confianza que están

instalados en cada

activo cotizado y

analizado.

En este caso el

velocímetro pertenece al dato de sentimiento de la CNN

norteamericana y se elabora teniendo en cuenta 7 factores del

mercado de acciones y bonos.

En la actualidad podemos observar como hemos pasado de

lecturas de miedo extremo en 15 puntos hace una semana, a

niveles de miedo contenido con lecturas de 29 puntos en este indicador para el día de hoy

la curva de miedo ( Fear) y confianza (Greed) había bajado a

niveles de mínimos durante la semana pasada y comentamos

textualmente que ese era un “Primer dato de MIEDO y cercano final de corrección”

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Esta curva de sentimiento de la CNN presentó lecturas de miedo

por debajo de los 25 puntos.Por lo tanto era previsible un rebote al

alza de los precios que aliviaran en parte esa sensación de miedo

extremos que se había instalado en el mercado

Señales de Amplitud Mercado

EnBolsa es muy partidario de los estudios alternativos como

complemento de los análisis clásicos del mercado. La amplitud de mercado es uno de los estudios que incorporamos

en los distintos momentos del mercado y que nos ayudan a tener

una perspectiva distinta o más amplia de lo que esta ocurriendo en

cada situación.

La semana pasada en el informe de sentimiento les mostré el

indicador McClellan oscillator y el corte de la línea 0.

En el grafico abajo adjunto le incorporo dos indicadores mas para

completar la señal de entrada., estos son El McClellan Summations

y la línea AD NORMALIZADA.

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La señal consiste en que el oscillator cruce al alza la línea 0

mientras que el summations (en color verde debajo) se gire al alza

mientras que la línea AD normalizada sobrepase al alza el nivel de 50 después de haber permanecido por debajo.

Si os fijáis los 4 factores se han producido en el NYSE por lo tanto

podemos concluir que desde el punto de vista de la amplitud de mercado el proceso correctivo a finalizado.

Para saber más sobre este indicador pincha aquí

Momento Weinstein en EUROPA

El MOMENO WEISTEIN ha sido explicado en muchos

artículos de Enbolsa y además formara parte de nuestra sección

Premium de amplitud. Descaga PDF y TIEMPO REAL AQUI

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Arriba aparece este indicador aplicado a los índices europeos.

Cuando perfora la línea 0 a la baja de manera global la tendencia

bajista ha llegado a los mercados. De momento y como podemos

observar en los cuatro gráficos de arriba ninguno de los momentos

esta por debajo de 0 por lo tanto podemos afirmar que las

tendencias de los índices europeos son alcistas y seguirán siéndolo

a medio plazo.

De las distintas curvas mostradas podemos destacar dos casos muy

claros.

El caso positivo del MOMENTO ALEMAN, que es alcista y ha

superado sus máximos horizontales generando nuevos máximos

crecientes.

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En este grafico podemos observar si momento ascendente en

perfecto concordancia con su línea Avance descenso abajo

representada.Señal de FUERZA e IMPULSO ALCISTA.

El caso negativo es del MOMENTO INGLES. En el grafico de

arriba se muestra una serie de máximos decrecientes en su

momento weinstein frente a los máximos crecientes de su línea

avance descenso.

Además observamos esta señal de debilidad manifiesta también

con respecto al mercado europeo STOXX 600 y el mercado

Francés y alemán

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EVENTO de FORMACION ONLINE: 18-20 de Febrero 2014

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VIX EEUU. SP500 zonas limites

Los Índices VIX AMERICANOS nos darán una visión

aproximadas de los niveles extremos de miedo y confianza que

experimentan los mercado de renta variable globales

Las zonas del índice VIX AMERICANO del SP500 han quedado

claramente marcadas tras la realización de los últimos movimientos

de precios

En la parte baja del grafico observamos la línea discontinua

horizontal en niveles de 12,50-13 puntos del vix que nos marca la

zona de soporte o zona de confianza de medio plazo de este índice

de referencia mundial.

Como pueden ver en el grafico de arriba, tanto el contado del

VIX como el FUTURO del VIX han delimitado una zona de

resistencia en los 20 puntos con 4 impactos consecutivos

definiendo esa zona como la zona de miedo de medio plazo.

Tengan MUY en cuenta esas líneas para su operativa

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Línea AD y Ascensos y volumen concordante en España.

El próximo indicador de amplitud que les muestro es uno de los

más importantes y relevantes, ya que sirve como componente para

la composición de otros muchos indiciadores de amplitud de

mercado.

Se trata de la LINEA AVANCE DESCENSO, junto a este

indicador les muestro el volumen que se aplica en las subidas

y en las bajadas y en número total de acciones que suben y

bajan en el mercado español. Pueden tener mas información

de este indicador aquí o en este otro enlace pincha aquí

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En la parte izquierda del grafico pueden ver los datos de

acciones que suben y bajan y el volumen empleado en cada

movimiento. Los círculos azules representan una situación

excepcional de volumen ascendente y situación extraordinaria

de número de acciones que suben con respecto a las que bajan.

En la parte derecha del grafico aparecen los ratios de ambos

datos, la curva del índice general de Madrid y su línea AD.

Si vemos el desarrollo de la línea AD del mercado español

podremos observar como existe una perfecta concordancia entre

el movimiento de esta línea de amplitud de mercado y el

movimiento del índice de la bolsa de Madrid, esto es un dato de

salud y fortaleza en la subida de nuestro mercado nacional.

En cuanto al ratio debemos estar pendientes a los movimientos

bruscos de este indicador, las dos líneas verticales discontinuas

dibujadas en el grafico nos muestras dos hechos puntuales y

relevantes en las subidas de nuestro mercado ya que esos días

subieron una gran cantidad de acciones y el volumen empleado

en esas subidas fue excepcionalmente alto, dando lugar a lo que

se conoce como DIA de LARGOS.

De momento la salud alcista de nuestro mercado esta fuera de

todo duda en lo que amplitud de mercado se refiere.

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Los COT Commitment of Traders

Estos Commitment of Traders, es un informe de las

posiciones abiertas en los mercados de futuros americano

El Commitment of Traders es publicado por el Commodity

Futures Trading Comisión (CFTC), e informa de las

posiciones compradoras y las posiciones vendedoras abiertas

sobre un determinado contrato.

Posiciones de los COT del SP500

Hace una semanas en este mismo informe adelantamos las

correcciones del mercado en base a los COT del SP500 y dijimos

textualmente “me gustaría llamar vuestra atención sobre la lectura

de los COT del SP500 en cuanto a las posiciones netas de los

small especulators o minoristas en color azul, las lecturas tan altas

son un claro síntoma de máxima confianza y por lo tanto otra

posible señal de agotamiento del movimiento”

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Para saber sobre los COT descarga el pdf explicativo de 8 paginas

que puedes encontrar aquí

Pues ahora, me llama la atención otro hecho que esta ocurriendo

en los últimos días en el rebote que se ha producido al alza.

Si se fijan en el grafico adjunto, la línea roja que representa las

posiciones de las manos fuertes ha subida de manera brusca desde

-40.000 posiciones hasta 0 posiciones en las ultimas 10 sesiones de

bolsa, esto quiere decir que los institucionales confían en la

continuación del movimiento alcista de la curva de precios y están

tomando posiciones compradores y ellos rara vez se equivocan.

Puedes ver artículos anteriores sobre los COT pinchando aqui

Posiciones de los COT de la PLATA

Otro activo que presenta buenos datos con respecto a los COT es

la plata.

Hace unas semanas escribimos varios artículos hablando sobre el

posicionamiento de las manos fuertes en el ORO y como parecía

que podíamos encontrarnos ante un suelo de medio plazo en este

activo.

Para ello empleamos el estudio de los COT, ver aquí el articulo

Observen en el grafico de abajo, como el precio esta realizando un

rango lateral entre la zona de zona de techo de los 20.5 y la zona

de suelo en los 19 dólares.

También podemos ver como la posiciones de las manos fuertes en

color rojo están creciendo desde la zona de -25000 hasta la cota

actual de -15000, a su vez las posiciones de los especuladores en

color verde esta disminuyendo en esa misma fase de tiempo.

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Esto nos hace pensar que si la plata rompe al alza el nivel de los

20.50 dólares las posiciones compradoras institucionales

aumentaran dando lugar a un impulso alcista hasta la 23 dolares.

La estacionalidad de esta materia prima es muy favorable en el mes

de febrero de 2014.

Como ven en la tabla adjunta la plata presenta una rentabilidad

alcista media en los últimos 19 años de un 4,33% y probabilidad de

subidas en este mes del 70.53% , datos muy interesantes si

sopesamos la información anteriormente dada.

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El INDICE AAII amplia su SPREAD

"La encuesta

semanal de la

American

Association of

Individual

Investors

(AAII)"

Este Indicador

toma la

opinión de sus

150 000

miembros

sobre si el

mercado será alcista, bajista o neutro.

En la actualidad nos encontramos con una SUBIDA de los alcistas

en +12.3 puntos llegando hasta los 40.1 %. La zona de los 48-50

puntos actuara como zona extrema complacencia o codicia y

podría dar lugar al final de este movimiento alcista

Otro factor, es el diferencial entre alcistas y bajistas, EXPLICADO

AQUÍ el nivel de bajistas ha caído mucho -9.1 y el spread entre

ambas posiciones se ha ampliado mucho esto indica que la masa

cree en la continuación de las subidas. Eso no es bueno.

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Los datos de amplitud de Mercado pueden consultarlos aquí

http://www.enbolsa.net/pagina/servicios.php?opc=S4

Informe de estacionalidad mensual aquí

http://www.enbolsa.net/pagina/listardocumentos.php?ct=68

El INDICE NAAIMM lo pueden consultar en tiempo real aquí

http://www.naaim.org/

Los COT los pueden consultar en tiempo real aquí.

http://www.barchart.com/futures/cot.php

El índice AAII lo pueden consultar en tiempo real aquí

http://www.aaii.com/

Todos los índices de volatilidad y los ratios put/call los podrán

consultar en tiempo real en muy poco tiempo desde nuestra web

Premium.

http://enbolsa.net/pagina/servicios.php?opc=S3

Recuerden que pueden realizarnos sus consultas y observaciones

en el mail análisis@enbolsa.net o a través del BUZON de la zona

WEBINAR

Estas peguntas serán atendidas en directo en las sesiones de

videoconferencias exclusivas de nuestros usuarios Premium.

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EUROPA y EEUU, así como los datos de la AAII que se han

relajado en esta última semana.

En España especial vigilancia especial a la volatilidad de

AMADEUS y ABERTIS como comentamos la semana pasada y

esta.

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