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INFORME DE SENTIMIENTO [ENB]
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ENB INFORME DE SENTIMIENTO
EUFORIA Y PANICO: EL MERCADO TAMBIEN SIENTE
05/02/14
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INDICES DE
SENTIMIENTO DE MERCADO
Acelerador de Sentimientos CNN
Diferencial Bonos-RV y AMPLITUD a MM
VIX EEUU en zona de Resistencia
Momento Weinstein
LINEA AD EEUU
PPO Ratio Put/Call
ISEE
Bottom Top – Top Bottom Amplitud
Índice AAII en zona de MIEDO
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Acelerador de Sentimientos CNN
El termómetro de
volatilidad es una
herramienta muy útil
que nos sirve para
medir los grados de
miedo y confianza
que están instalados
en cada activo
cotizado y analizado.
En este caso el velocímetro pertenece al dato de sentimiento de la
CNN norteamericana y se elabora teniendo en cuenta 7 factores
del mercado de acciones y bonos.
En la actualidad podemos observar como hemos pasado de
lecturas de confianza extrema hace un 1 mes y medio a niveles de miedo extremo con lecturas de 15 puntos en este indicador
En la curva de miedo ( Fear) y confianza (Greed) vemos como
desde zona de máximos de 78 ha bajado hasta el nivel actual de
mínimos en la parte baja de la curva de sentimiento. Primer dato de MIEDO y cercano final de corrección
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Esta curva de sentimiento de la CNN presenta lecturas de miedo
por debajo de los 25 puntos.
La zona de mínimos históricos se encuentra en la cota de los 10,
así que nos encontramos muy cerca de esa zona de pánico
extremo.
Relación Bonos-Renta Variable
Este es otro de los métodos que se utilizan para medir el grado de
confianza y miedo que existe en el de un mercado es este
diferencial.
Esta semana vamos ha estudiar el diferencial entre los bonos y la
renta variable. Una distancia positiva entre ambos activos significa
que existe confianza en el mercado y que los inversores apuestan
por las subidas de la renta variable.
Una diferencia negativa indica que existe miedo entre los
inversores y estos buscan el refugio de la seguridad de los bonos,
síntoma claro del inicio cercano de las fases correctivas aceleradas.
En este grafico se puede apreciar como la distancia entre ambos
activos ha caído rápidamente en los últimos 20 días un 5.87%,
dando lugar a una lectura mínima de este diferencial en los últimos 2 años. Síntoma claro de MIEDO en el MERCADO.
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Diferencial de amplitud entre índice y su media 125 simple
En el grafico abajo adjunto podéis observar la distancia entre la
cotización de los índices y su media simple de 125 sesiones
utilizada por la CNN para medir en momento del mercado.
La distancia que separa la curva de precios del SP500 de su media
de 125 sesiones simple se ha visto bruscamente reducida en la
última semana de cotización.
Las correcciones han llevado al precio de la renta variable a su
nivel de impacto con dicha media que nos sirve de medidor de la
codicia y el miedo
Por lo tanto y ante esta señal, podemos determinar que las
correcciones podrían estar cerca a su fin debido a los altos niveles
de miedo que estas señales producen en la masa inversora. Recuerden que nuestra media es la 150 ponderada.
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VIX EEUU. Zona de Máximos
Los Índices VIX AMERICANOS nos darán una visión
aproximadas de los niveles extremos de miedo y confianza que
experimentan los mercado de renta variable globales ya que como
todos sabéis el mercado americano es un referente a nivel mundial
Si nos fijamos en los gráficos que arriba les adjunto, podemos
observar como los 4 índices americanos han llegado o están
llegando a zona de resistencia estático en cuanto a sus niveles de volatilidad se refiere.
Los índices SP500, NASDAQ 100 y RUSSELL han llegado a sus
respectivas zona de resistencia marcadas por un circulo rojo, tan
solo el SP100 se mantiene levemente alegado de su zona de resistencia de corto plazo fijada en 21
Las anteriores ocasiones en las que los índices VIX llegaron a zona
de resistencia de manera conjunta o sincronizada se produjeron los
finales de los procesos correctivos y el rebote al alza de los
mercados.
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Amplitud de Mercado: Momento Weinstein
Hoy les incorporo un nuevo indicador en esta serie de análisis de
sentimiento de mercado.
El MOMENO WEISTEIN ha sido explicado en muchos
artículos de Enbolsa y además formara parte de nuestra sección
Premium de amplitud. Descaga PDF y TIEMPO REAL AQUI
Arriba aparece este indicador aplicado a los índices, SP500,
NASDAQ y DOW JONES. Cuando perfora la línea 0 a la baja de
manera global la tendencia bajista ha llegado a los mercados. De
momento y como podemos observar en los tres gráficos de arriba
ninguno de los momentos esta por debajo de 0 por lo tanto se trata
de una corrección de mercado y no un cambio de tendencia.
Lo negativo es que la serie de máximos de la línea AD de los tres
índices americanos, no fue acompañada con una serie de máximos
crecientes en este indicador de avances del mercado. Esto es un
síntoma de debilidad y podríamos estar ante el inicio del fin.
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Amplitud Mercado: LINEA Avance Descenso
El próximo indicador de amplitud y sentimiento de mercado que
les muestro es una de los más importantes y relevantes, ya que
sirve como componente para la composición de otros muchos
indiciadores de amplitud de mercado.
Se trata de la LINEA AVANCE DESCENSO.
Arriba aparece este indicador aplicado a los índices NYSE, SP500,
NASDAQ y DOW JONES. En la parte alta aparece la línea AD
de estos indices y debajo aparece el precios del índice en cuestión.
Las señales de debilidad en los mercados aparecen cuando existen
divergencias entre el índice mundial y su línea de avance descenso.
Como podemos apreciar en el grafico de arriba ninguno de los
cuatro índices americanos ha presentado divergencias bajistas, por
lo tanto pensamos que los movimientos bajistas actuales no son
mas que correcciones naturales del mercado para continuar
posteriormente con las dirección natural del precio.
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El PPO de los Ratios PUT CALL
El PPO es una forma de cálculo suavizada de los ratios PUTCALL
Equity y Total, también se lo hemos aplicado al índice ISEE y con
este método obtenemos unos gráficos más limpios en sus lecturas.
La clave de este estudio consiste en buscar lecturas extremas en los tres indicadores a la vez en grafico diario y de manera suavizada.
Os dejo aquí una amplia explicación teórica de este método
-El numero 1 para lecturas extremas de MIEDO del RATIO
Put/Call total PPO,
- El número 2 para las lecturas del RATIO Put/Call Equity
PPO
-El número 3 para el PPO del Índice ISEE.
Actualmente los tres indicadores están muy cerca de sus
lecturas extremas pero todavía no se han alineado
correctamente las tres señales. El MIEDO esta cerca.
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Amplitud: BOTTOM TOP y TOP BOTTOM
Este oscilador que varía de 0 a 100, representa el porcentaje de
valores, de un índice, que cumplen unas determinadas condiciones
alcistas o bajistas
El Bottom Top Oscillator –BTO nos habla del porcentaje de
valores que cumplen una serie de condiciones alcistas. Si vemos un
70 significaría que el 70 por ciento de los valores que componen
ese índice cumple con las condiciones alcistas
Top Bottom Oscillator –BTO hablamos del porcentaje de valores
que componen un índice que cumplen una serie de condiciones
bajista. PARA CONOCER MÁS, PINCHA AQUI
Para trabajar con este oscilador tendremos que prestar atención a
las lecturas alcistas y bajistas extremas, es decir, cuando veamos a
los alcistas por debajo del 5% y a los bajistas por encima del 50%
debemos estar atentos a la reacción del mercado.
Os he marcado varias señales extremas en las correcciones de una
tendencia alcista y vean como actúa el mercado antes las señales de
este indicador. AHORA TENEMOS esas señales activas
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INDICE AAII alcistas Vs bajistas
"La encuesta semanal
de la American
Association of
Individual Investors
(AAII)"
Este Indicador toma
la opinión de sus 150
000 miembros sobre
si el mercado sera
alcista, bajista o
neutro.
En la actualidad nos encontramos con una bajada de los alcistas en
+4.3 puntos llegando hasta los 27.9 %. La zona de los 20-25 puntos
actuara como zona extrema de Miedo y podría dar lugar a los finales de las correcciones.
Otro factor, es el diferencial entre alcistas y bajistas, EXPLICADO
AQUÍ el nivel de bajistas no es excesivamente alto, esto indica
que la masa cree en la corrección y todavía no ha llegado a su umbral de miedo. Hay margen de corrección todavía.
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El INDICE NAAIMM lo pueden consultar en tiempo real aquí
http://www.naaim.org/
Los COT los pueden consultar en tiempo real aquí.
http://www.barchart.com/futures/cot.php
El índice AAII lo pueden consultar en tiempo real aquí
http://www.aaii.com/
Todos los índices de volatilidad y los ratios put/call los podrán
consultar en tiempo real en muy poco tiempo desde nuestra web
Premium.
http://enbolsa.net/pagina/servicios.php?opc=S3
Recuerden que pueden realizarnos sus consultas y observaciones
en el mail aná[email protected] o a través del BUZON de la zona
WEBINAR
Estas peguntas serán atendidas en directo en las sesiones de
videoconferencias exclusivas de nuestros usuarios Premium.