Claves Información Competitiva S.A.Febrero 2017

INDICADORES Y DRIVERS DE CONSUMO

1

INDICADOR PROXY DE CONSUMO(recaudación de IVA impositivo ajustada por inflación):

+7% en enero de 2017

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Recaudación: IVA (variación % en AR$ corrientes)IPC San Luis: Nivel General (var. interanual %)Recaudación: IVA (variación % en AR$ constantes)

Elección 2013 Elección 2015

VARIACIONES ANUALES % DE VENTAS MINORISTAS TOTALES (en cantidades)

-12,0%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

Elección 2015

VENTAS MINORISTAS POR RUBRO (variaciones anuales % en las cantidades):

recortando pérdidas progresivamente durante diciembre 2016 y enero 2017

PERÍODO Dic 2015 Ene 2016 Feb 2016 Mar 2016 Abr 2016 May 2016 Jun 2016 Jul 2016 Ago 2016 Sept 2016 Oct 2016 Nov 2016 Dic 2016 Ene 2017

Farmacias 3,5% -1,5% -3,6% -5,9% -2,5% 1,3% 1,9% -5,3% -3,9% -3,7% -3,6% -2,7% -4,3% 0,3%

Jugueterías y librerías 4,6% 2,2% -2,9% -6,3% -6,7% -11,5% -10,8% -9,3% 1,9% -8,1% -9,3% -5,7% 1,1% -0,3%

Alimentos y bebidas 4,0% -2,5% -3,8% -2,2% -2,8% -2,3% -2,8% -1,9% -2,1% -3,1% -2,8% -2,9% -2,1% -0,9%

Textil (blanco) 2,0% -2,2% -4,8% -5,9% -6,4% -9,2% -10,8% -8,8% -9,2% -7,7% -9,4% -10,7% -6,3% -1,6%

Calzados 4,1% -2,5% -5,3% -4,5% -5,9% -7,4% -7,8% -5,8% -6,2% -6,6% -7,8% -7,5% -5,4% -2,2%

Golosinas 3,9% -4,2% -5,8% -8,4% -8,6% -15,3% -12,5% -10,2% -9,2% -9,6% -6,6% -8,2% -5,2% -2,2%

Textil (indumentaria) 4,6% -2,7% -5,3% -5,7% -7,4% -9,4% -10,1% -7,7% -8,1% -9,6% -9,7% -11,9% -6,4% -2,2%

Ferretería 3,2% -1,9% -4,5% -7,8% -9,4% -11,6% -13,2% -12,2% -11,8% -10,9% -12,4% -14,1% -5,4% -2,4%

NIVEL GENERAL 3,1% -2,3% -4,5% -5,8% -6,6% -9,2% -9,8% -8,1% -7,4% -7,7% -8,2% -8,5% -5,4% -2,5%

Neumáticos -4,5% 2,0% -3,1% -4,9% -7,1% -9,6% -11,8% -5,1% -15,3% -12,4% -7,7% -7,9% -5,7% -2,6%

Muebles para el hogar 0,8% -2,6% -4,2% -6,8% -6,4% -9,1% -9,7% -7,9% -6,1% -3,9% -7,3% -5,7% -5,8% -2,7%

Materiales de construcción 1,5% 0,1% -3,3% -9,1% -8,7% -12,7% -13,6% -12,7% -10,8% -7,9% -10,7% -11,9% -6,7% -2,8%

Perfumería 0,8% -3,9% -5,9% -4,6% -5,3% -9,3% -7,7% -7,3% 1,4% -5,7% -6,9% -4,2% -3,3% -2,9%

Materiales eléctricos 1,2% -2,1% -2,5% -3,3% -4,8% -9,4% -11,8% -8,5% -8,3% -9,2% -11,2% -10,8% -5,1% -3,1%

Muebles de oficina 0,3% -2,7% -3,9% -5,3% -6,8% -9,2% -9,9% -7,2% -8,3% -4,1% -6,8% -6,1% -6,2% -3,2%

Deportes 6,0% -1,9% -6,6% -6,3% -7,8% -9,1% -9,2% -7,8% -7,5% -8,1% -8,8% -9,3% -5,6% -3,5%

Electro 4,2% -4,8% -6,1% -10,2% -12,3% -19,6% -19,2% -18,1% -17,3% -16,8% -13,9% -15,2% -15,8% -3,8%

Bazar y Regalos 5,4% -2,9% -3,2% -6,4% -7,5% -11,9% -12,1% -9,4% -9,6% -8,9% -9,7% -11,4% -2,0% -3,9%

Marroquinería 5,1% -4,5% -5,5% -7,1% -5,8% -9,8% -11,1% -8,7% -6,9% -4,8% -7,8% -8,6% -5,2% -4,3%

Bijouterie 3,8% -3,1% -3,9% -6,9% -8,3% -13,1% -14,7% -8,9% -8,4% -9,2% -8,9% -9,6% -3,1% -5,6%

Joyería y Relojería 1,1% -4,0% -4,6% -3,6% -5,9% -8,2% -11,2% -8,5% -8,1% -5,3% -8,4% -7,9% -6,9% -5,8%

VENTAS MINORISTAS POR RUBRO (variaciones anuales % en las cantidades)

0,3%-0,3%

-0,9%-1,6%

-2,2%-2,2%-2,2%

-2,4%-2,5%

-2,6%-2,7%

-2,8%-2,9%

-3,1%-3,2%

-3,5%-3,8%

-3,9%-4,3%

-5,6%-5,8%

-7,0% -6,0% -5,0% -4,0% -3,0% -2,0% -1,0% 0,0% 1,0%

FarmaciasJugueterías y librerías

Alimentos y bebidasTextil (blanco)

CalzadosGolosinas

Textil (indumentaria)Ferretería

NIVEL GENERALNeumáticos

Muebles para el hogarMateriales de construcción

PerfumeríaMateriales eléctricos

Muebles de oficinaDeportes

ElectroBazar y RegalosMarroquinería

BijouterieJoyería y Relojería

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

VENTAS EN SUPERMERCADOS AJUSTADAS POR INFLACIÓN (variación % interanual)

Ventas en Supermercados (variación % interanual)Inflación Implícita Supermercados (%)Ventas en Supermercados Ajustadas por Inflación (variación % interanual)

Elección 2013 Elección 2015

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

VENTAS EN SHOPPINGS AJUSTADAS POR INFLACIÓN(variación % interanual)

Ventas en Shoppings (variación % interanual)

Inflación Implícita Shoppings (%)

Ventas en Shoppings Ajustadas por Inflación (variación % interanual)

Elección 2013 Elección 2015

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

Patentamiento Automotores (unidades):Crecimiento interanual del +60,9% en enero 2017

CFK II MacriCFK I

Record Enero 2012 (112.798 u.)

Enero 2016(57.771 u.)

Enero 2017(92.945 u.)

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

Patentamiento Automotores(variaciones interanuales %)

CFK II Macri

Enero 2017+60,9%

Patentamiento Automotores (unidades)

Mes

Patentamiento

Automotores

(unidades)

Variación

interanual (%)

Porcentaje

respecto Record

Enero 2012

ene-11 104.105 29,2% 92,3%

ene-12 112.798 8,4% 100,0%

ene-13 110.052 -2,4% 97,6%

ene-14 108.912 -1,0% 96,6%

ene-15 66.489 -39,0% 58,9%

ene-16 57.771 -13,1% 51,2%

ene-17 92.945 60,9% 82,4%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

Consumo Interno Cemento (variación interanual %):últimos 3 meses muestran recuperación de niveles de consumo

previos a la profunda contracción de 2016

Elección 2013 Elección 2015

Consumo Interno de Cemento (toneladas)

MesConsumo Interno

Cemento (tn)

Variación

interanual (%)

Porcentaje

respecto Enero

2015

ene-11 851.247 14,5% 91,7%

ene-12 860.798 1,1% 92,7%

ene-13 888.602 3,2% 95,7%

ene-14 910.318 2,4% 98,1%

ene-15 928.200 2,0% 100,0%

ene-16 858.496 -7,5% 92,5%

ene-17 873.774 1,8% 94,1%

-80,0%

-30,0%

20,0%

70,0%

120,0%

Ventas de Asfalto (variación interanual %):+150% estimado en enero 2017

Enero 2017+150%

Elección 2013 Elección 2015Elección 2011

Ventas de Asfalto en el Mercado Interno (toneladas)

Mes

Venta Asfalto

Mercado Interno

(tn)

Variación

interanual (%)

Porcentaje

respecto Enero

2011

ene-11 51.807 14,0% 100,0%

ene-12 46.814 -9,6% 90,4%

ene-13 41.523 -11,3% 80,1%

ene-14 39.757 -4,3% 76,7%

ene-15 38.765 -2,5% 74,8%

ene-16 21.481 -44,6% 41,5%

ene-17e 53.702 150,0% 103,7%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

NIVEL GENERAL DE ACTIVIDAD (EMAE): variación % interanual

Elección 2015Elección 2013Elección 2011

NIVEL GENERAL DE ACTIVIDAD (EMAE): 5 años de estanflación y ciclo económico electoral

Año EMAEEMAE

(var. anual %)

EMAE

(2011=100)

2011 147,4 6,1% 100,0

2012 145,0 -1,6% 98,4

2013 148,5 2,4% 100,8

2014 144,8 -2,5% 98,2

2015 148,3 2,5% 100,6

2016 Ene-Nov 144,6 -2,5% 98,1

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

9,0

9,5

10,0

Puestos de Trabajo Registrados (públicos y privados):noviembre 2016 variación interanual -1,5%

Puestos de Trabajo Registrados (Millones, eje izq.)

Variación Interanual (%, eje der.)

CFK II MacriNK CFK I

Puestos de Trabajo Registrados (variaciones interanuales %):2016 fue bueno para el empleo agro y malo para el empleo en todos los demás sectores. El empleo en el sector público cayó por primera vez en muchos años.

Sector económico

(CIIU Rev2)nov-12 nov-13 nov-14 nov-15 nov-16

Agricultura -2,8% -5,5% 4,6% -4,2% 3,3%

Minería 7,8% 3,5% 6,7% 5,2% -5,6%

Manufacturas 0,5% 1,1% -2,0% 3,4% -3,1%

Electricidad 6,0% 4,1% 4,2% 6,4% 2,4%

Construcción -5,8% 2,0% -0,4% 5,6% -10,6%

Comercio 1,0% 0,7% 0,0% 3,0% 1,2%

Transporte 0,6% 3,9% 0,2% 6,9% -3,2%

Servicios Financieros 3,5% -3,1% 2,2% 4,8% -3,9%

Servicios Sociales 7,2% 2,9% 3,8% 3,6% -0,4%

TOTAL 3,2% 1,3% 1,8% 3,7% -1,5%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

Salarios Reales Registrados (Sectores Público y Privado): tasas de variación interanual %

Salario Nonimal Registrado (variación anual %)Inflación Anual %Salario Nonimal Registrado (variación anual %)

Elección 2015Elección 2013

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

Evolución del Stock Real de Créditos al Consumo : +3,3% interanual en enero 2017

Créditos al Consumo de Entidades Financieras (var. nominal %)

IPC San Luis: Nivel General (2003=100)

Créditos al Consumo de Entidades Financieras (var. real %)

Elección 2015Elección 2013

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

55,0

60,0

65,0

Índice de Confianza del Consumidor UTDT(0 a 100)

Elección 2011 Elección 2013 Elección 2015

Índice de Confianza del Consumidor UTDT: Variaciones Interanuales por Regiones

Mes ICC CABA ICC Interior ICC GBA ICC Nacional

2015-11 33% 37% 40% 38%

2015-12 15% 27% 25% 24%

2016-01 8% 8% 8% 8%

2016-02 -4% 2% -17% -10%

2016-03 -15% -2% -11% -8%

2016-04 -16% -13% -22% -18%

2016-05 -18% -22% -24% -22%

2016-06 -18% -14% -29% -22%

2016-07 -18% -10% -24% -19%

2016-08 -15% -16% -33% -25%

2016-09 -18% -13% -26% -21%

2016-10 -19% -11% -24% -19%

2016-11 -16% -24% -32% -27%

2016-12 -11% -15% -24% -19%

2017-01 -14% -8% -24% -18%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

INFLACIÓN ANUAL %: marcado descenso en los últimos 3 meses

IPC San Luis: variación interanual %

CFK IINK CFK II Macri

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

INFLACIÓN MENSUAL %: se mantuvo en niveles relativamente bajos en los últimos 6 meses

IPC San Luis: variación interanual %

NK CFK I CFK II Macri

PROYECCIONES MACROECONÓMICAS 2017

Fuente: Claves Información Competitiva

Comuníquese con Agustín AlmadaCLAVES Información Competitiva S.A.54-11-5272-2966 / 54-11-5352 1356

aalmada@claves.com.ar

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