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ICOCO 3Q 2018


2Indice de Confianza del ConstructorICOCO 3Q 2018

• El Índice de Confianza del Constructor (ICOCO) reportó un valor de 55.27 puntos duranteel tercer trimestre de 2018; esto representa una disminución del 1.7% respecto deltrimestre anterior, lo que indica que las expectativas del sector se están comenzando anormalizar después del triunfo de López Obrador en las elecciones de julio pasado. Esdecir, el impacto de la elección en el índice se verificó mayormente durante el segundotrimestre, aunque no se puede descartar que el valor del índice, al superar en 5.68% alque se observó hace un año, siga viéndose positivamente influenciado por este hecho.

• Vale la pena apuntar que, a partir de este trimestre que incia, las expectativas del sectorresponderán primordialmente a los anuncios y acciones de gobierno que comiencen amaterializarse en los meses por venir y a cómo los agentes económicos (nacionales einternacionales) respondan a éstos, en dónde la decisión que el presidente electo tomerespecto del nuevo aeropuerto tendrá un peso relevante.


3Indice de Confianza del Constructor

50.450.7

49.9 49.9

50.5

49.7 49.7

52.5

51.3

49.2

48.7

51.4

50.4 50.5

53.252.9

49.8

49

52.7

54.2

51.1

49.949.6

48

52

51.1

52.3

53.75

52.98

56.23

55.27

47

48

49

50

51

52

53

54

55

56

57

1Q 2011

2Q 2011

3Q 2011

4Q 2011

1Q 2012

2Q 2012

3Q 2012

4Q 2012

1Q 2013

2Q 2013

3Q 2013

4Q 2013

1Q 2014

2Q 2014

3Q 2014

4Q 2014

1Q 2015

2Q 2015

3Q 2015

4Q 2015

1Q 2016

2Q 2016

3Q 2016

4Q 2016

1Q 2017

2Q 2017

3Q 2017

4Q 2017

1Q 2018

2Q 2018

3Q 2018

Índice General

Variación porcentual 3Q 2018 vs 2Q 2018 -1.71%

Variación porcentual 3Q 2018 vs 3Q 2017 5.68%


4Componentes de corto plazo54.5

52.9

52.1

42

44

46

48

50

52

54

56

1Q 2011

2Q 2011

3Q 2011

4Q 2011

1Q 2012

2Q 2012

3Q 2012

4Q 2012

1Q 2013

2Q 2013

3Q 2013

4Q 2013

1Q 2014

2Q 2014

3Q 2014

4Q 2014

1Q 2015

2Q 2015

3Q 2015

4Q 2015

1Q 2016

2Q 2016

3Q 2016

4Q 2016

1Q 2017

2Q 2017

3Q 2017

4Q 2017

1Q 2018

2Q 2018

3Q 2018

Volumen de obra Contratación de mano de obra Renta de maquinaria pesada

VOLUMEN DE OBRA 3Q 2018 vs 2Q 2018: -1.6%

3Q 2018 vs 3Q 2017: 4.45%

CONTRATACION DE MANO DE OBRA3Q 2018 vs 2Q 2018: -2.6%3Q 2018 vs 3Q 2017: 5.4%

RENTA DE MAQUINARIA PESADA3Q 2018 vs 2Q 2018: -0.95%3Q 2018 vs 3Q 2017: 3.6%

Los 3 componentes de corto plazo disminuyeron respecto del trimestre anterior; destaca la caída delcomponente de Contratación de mano de obra que se redujo en -2.6%, seguido del de Volumen de obraque lo hizo en -1.6%; en tanto que el de Renta de maquinaria bajó -.95%. No obstante, los tres componentesregistran incrementos en su comparación anual.


5Volumen de obra esperado vs. producido


21.5

16.9

13.6

5.7

18.9

13.1

8.7

7.6

21.0

16.5

13.2

9.3

19.9

11.9

6.1

4.6

17.8

10.0 10.2

8.8

18.4

15.715.4

5.0

14.0

10.3

5.86.2

16.4

13.7

10.0

47.1

48.0

46.5

47.2

48.3

47.5

46.7

49.0

49.5

46.8 46.8

50.0

49.0 48.9

52.8

51.6

48.8

48.1

54.0

53.3

51.9

50.0

47.848.2

54.3

52.052.2 52.3 52.2

55.4

54.5

42.0

44.0

46.0

48.0

50.0

52.0

54.0

56.0

58.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0C

ompo

nent

e V

olum

en d

e ob

ra

Bre

cha

Brecha entre la expectativa de producción y lo producido en el trimestre anterior

Brecha expectativa VS producción Componente Volumen de obra


6Componentes de largo plazo

55.6

61.3

45

47

49

51

53

55

57

59

61

63

1Q 2011

2Q 2011

3Q 2011

4Q 2011

1Q 2012

2Q 2012

3Q 2012

4Q 2012

1Q 2013

2Q 2013

3Q 2013

4Q 2013

1Q 2014

2Q 2014

3Q 2014

4Q 2014

1Q 2015

2Q 2015

3Q 2015

4Q 2015

1Q 2016

2Q 2016

3Q 2016

4Q 2016

1Q 2017

2Q 2017

3Q 2017

4Q 2017

1Q 2018

2Q 2018

3Q 2018

Inversión en equipo menor Desempeño económico de la industria

INV. EQP. MENOR3Q 2018 vs 2Q 2018: -

3.0%3Q 2018 vs 3Q 2017:

0.7%

DESEMPEÑO EC. DE LA IND.3Q 2018 vs 2Q 2018: -0.3%3Q 2018 vs 3Q 2017: 14.6%

Los componentes de largo plazo muestran ambos disminuciones; destaca que el que mide lainversión haya registrado un ajuste pronunciado del -3%, en tanto que el que se asocia aldesempeño general del sector se ajustó apenas ligeramente.


7

¿Existen factores que obstaculizan el desarrollo de obra?


46% 47%49% 48%

43%

46%48%

41%

53%

49%

46%

40%

70%

65% 64%

70%

49%

67%64%

62%65%

53%

53%

1Q-13 2Q-13 3Q-13 4Q-13 1Q-14 2Q-14 3Q-14 4Q-14 1Q-15 2Q-15 3Q-15 4Q-15 1Q-16 2Q-16 3Q-16 4Q-16 1Q-17 2Q-17 3Q-17 4Q-17 1Q-18 2Q-18 3Q-18

Títu

lo d

el e

jeSí existen obstáculos

Es notable como a partir del primer trimestre del 2016 aumentó la proporción de empresas queperciben obstáculos para el desarrollo de obra en el páis. Sin embargo, a partir del 2018 estaproporción tomó nuevamente una trayectoria descendente que ha encontrado piso en el 53%.


8Obstáculos que impiden una mayor ejecución o desarrollo de obra Sí 54%No 47%

1Q-13 2Q-13 3Q-13 4Q-13 1Q-14 2Q-14 3Q-14 4Q-14 1Q-15 2Q-15 3Q-15 4Q-15 1Q-16 2Q-16 3Q-16 4Q-16 1Q-17 2Q-17 3Q-17 4Q-17 1Q-18 2Q-18 3Q-18

Transparencia en los procesos de licitación

Problema de liquidez (contratante)

Falta de inversión

Escasez de financiamiento

Delincuencia e inseguridad12%

22%

22%

20%

23%


9

Preguntas de coyuntura

La incertidumebre alrededor de la construcción del Nuevo Aeropuerto Internacional de

la Ciudad de México



10Construcción del nuevo aeropuertode la Ciudad de México


60%, No estoy de acuerdo

37%, Sí estoy de acuerdo

3%, NS/NQ

¿Está usted de acuerdo en que se esté discutiendo la posible cancelación de la construcción del nuevo aeropuerto de la Ciudad de México?






8%, NS/NQ

¿Está usted de acuerdo en que esta obra se cancele para construir un nuevo aeropuerto en la Base Militar de Santa Lucía?






2%, NS/NQ

¿Está usted de acuerdo en que la decisión sobre la continuidad de esta obra se lleve a cabo con base en una consulta popular?


13


50% 46%

3% 2%0

50

100

150

200

250

300

No le afectaría de ningún modo

La afectaría negativamente

La afectaría positivamente

NS/NQ

a) …a la industria de la construcción en su conjunto?

Construcción del nuevo aeropuertode la Ciudad de México

¿En caso de que la construcción del nuevo aeropuerto se llegara a cancelar, ¿cómo afectaría esta decisión…

90%

10%1%

0

50

100

150

200

250

300

No le afectaría de ningún modo

La afectaría negativamente

La afectaría positivamente

b) …a su empresa en lo particular?


14Metodología de la encuestaEl Índice de Confianza del Constructor (ICOCO) es calculado a partir de información captada através de una encuesta telefónica nacional realizada por Bimsa Reports con empresas constructorasregistradas en el Directorio Estadístico Nacional de Unidades Económicas 2010 (DENUE 2010).

Diseño de la muestraEs probabilístico y estratificado, con selección aleatoria simple al interior de cada estrato. Los estratosson determinados respecto al personal ocupado de las empresas. La definición de los estratos semuestra a continuación:

La asignación de la muestra a los estratos fue realizada bajo el método de asignación proporcional.El tamaño de la muestra a nivel nacional es de 300 entrevistas, con un error de muestreo absoluto nomayor a 5.7%, a un nivel de confianza del 95%.

El levantamiento de la encuesta se llevó a cabo entre el 21 de septiembre y el 4 de octubre de 2018.

Estratro Número de empleados

Grandes - Gigantes Más de 100 empleadosMedianas 31 a 100 empleados

Micro - Pequeñas 0 a 30empleados


15¿Cómo construimos el ICOCO?

Aumentó mucho 1.00Aumentó 0.75Permaneció Igual 0.50Disminuyó 0.25Disminuyó mucho 0.00

Aumentará mucho 1.00Aumentará 0.75Permanecerá Igual 0.50Disminuirá 0.25Disminuirá mucho 0.00

Encuesta a 300 tomadores de decisiones de empresas constructoras

Trimestrales / Corto Plazo1. Producción2. Uso de Maquinaria Pesada3. Contratación de mano de obra

Anuales / Largo Plazo4. Inversión en capital fijo5. Expectativa económica de la industria

HoyActividad respecto de t-1 Expectativa de actividad en t+1

Valor Componente


16

GRACIAS

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