guia de negocios e inversion en el peru 2014 2015

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Gua de Negocios e Inversin en el Per2014 / 2015

Contactos I EY PerJorge Medina MndezCountry Managing PartnerTelf: +51 1 411 [email protected]

Paulo PantigosoDeputy Managing PartnerTelf: +51 1 411 [email protected]

Con

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Telf: +51 1 411 [email protected]

Vctor BurgaTelf: +51 1 411 [email protected]

Vctor CamarenaTelf: +51 1 411 [email protected]

Daniel CarpioTelf: +51 1 411 [email protected]

Ricardo del guilaTelf: +51 1 411 [email protected]

Ral del PozoTelf: +51 1 411 [email protected]

Manuel DazTelf: +51 1 411 [email protected]

Cristian EmmerichTelf: +51 1 411 [email protected]

Elizabeth FontenlaTelf: +51 1 411 [email protected]

Csar LucasTelf: +51 1 411 [email protected]

Moiss MarquinaTelf: + 51 1 411 [email protected]

Fernando NezTelf: +51 1 411 [email protected]

Miguel QuijanoTelf +51 1 411 [email protected]

Wilfredo RubiosTelf: +51 1 411 [email protected]

Carlos RuizTelf: +51 1 411 [email protected]

Antonio SnchezTelf: +51 1 411 [email protected]

Mireille SilvaTelf: + 51 1 411 [email protected]

Simona SettineriTelf +51 1 411 [email protected]

Vctor TanakaTelf: + 51 1 411 [email protected]

Carlos ValdiviaTelf: + 51 1 411 [email protected]

Marco Antonio ZaldvarTelf: +51 1 411 [email protected]

Jorge AcostaAdvisory LeaderTelf: +51 1 411 [email protected]

Numa ArellanoTelf: +51 1 411 [email protected]

Jos Carlos BellinaTelf: +51 1 411 6117 [email protected]

Elder CamaTelf: +51 1 411 [email protected]

Rafael HuamnTelf: +51 1 411 [email protected]

Alejandro MagditsTelf: +51 1 411 [email protected]

Vctor MenghiTelf: +51 1 411 [email protected]

Egberto TorresTelf: +51 1 411 [email protected]

Renato UrdanetaTelf: +51 1 411 [email protected]

Ral VsquezTelf: +51 1 411 [email protected]

Av. Vctor Andrs Belande 171,San Isidro - Lima 27, Per Telf: +51 1 411 4444Fax: +51 1 411 4445www.ey.com/pe/es/home

Enrique OliverosTelf: +51 1 411 [email protected]

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x David de la TorreTax LeaderTelf: +51 1 411 [email protected]

Humberto AsteteTelf: + 51 1 411 [email protected]

Mara Eugenia CallerTelf: +51 1 411 [email protected]

Jos Ignacio CastroTelf: + 51 1 411 [email protected]

Roberto CoresTelf: +51 1 411 [email protected]

Beatriz de la VegaTelf + 51 1 411 [email protected]

Vernica FebresTelf + 51 1 411 [email protected]

Marcial GarcaTelf: +51 1 411 [email protected]

Guillermo HidalgoTelf: + 51 1 411 [email protected]

Elizabeth RosadoTelf: +51 1 411 [email protected]

Fernando ToriTelf: +51 1 411 [email protected]

IntroduccinEl Per es uno de los pases ms importantes de Latinoamrica. Una variedad de climas, una enorme extensin territorial, importantes recursos naturales, personas de gran capacidad y con alto nivel acadmico, adems de slidos antecedentes econmicos e industriales, son algunas de las diversas caractersticas de este pas. El Per es considerado hoy uno de los principales mercados emergentes del mundo, cuenta con una importante y reciente historia de estabilidad econmica fundamentada en un crecimiento anual promedio ininterrumpido de 5.6% de su PBI durante los ltimos 14 aos, y destaca por su gente, por su rendimiento y por su emprendimiento. Por estos motivos, el Per es un excelente destino para la inversin extranjera.

Esta Gua de Negocios e Inversin en el Per constituye una ayuda para el inversionista extranjero y nacional, porque rene informacin clave sobre su actualidad econmica y sobre los principales aspectos tributarios, legales, laborales y de constitucin de empresas del pas, adems de datos generales sobre cmo invertir y hacer negocios en el Per. Tambin contiene un directorio completo de las embajadas y consulados del Per en el exterior, as como contactos de inters para el inversionista.

Catedral de Trujillo La Libertad. Fotografa: Paul Vallejos l PromPer

ContenidoI. Datos generales

1 Tipo de gobierno 13

2 Geografa 14

3 Moneda 15

4 Economa 15

5 Riesgo Pas y Grado de inversin 31

6 Inversin 33

7 Poblacin y Desarrollo Humano 36

8 Pobreza y ocupacin 40

II. Entorno de Negocios1 Condiciones de promocin de la

inversin 47

2 Acuerdos comerciales 52

3 Mercado Integrado Latinoamericano - MILA 60

4 Mecanismos de promocin de la inversin en infraestructura y servicios pblicos 61

5 Responsabilidad socio-ambiental 66

III. Anlisis sectorial1 Minera 69

2 Sistema Financiero, Mercado de Valores y Sistema de Pensiones 80

3 Electricidad 87

4 Energa 90

5 Hidrocarburos 92

6 Construccin 94

7 Manufactura 95

8 Comercio y Consumo interno 96

9 Agropecuario 99

10 Pesca 101

11 Transporte y Comunicaciones 103

12 Automotriz 105

13 Alimentos y Bebidas 106

14 Turismo, Gastronoma y Hotelera 109

IV. Establecimiento de empresas en el Per1 Sociedades Annimas 113

2 Sociedades Annimas Cerradas 113

3 Sociedades Annimas Abiertas 114

4 Sociedades Comerciales de Responsabilidad Limitada 114

5 Sucursales 114

ContenidoV. Impuestos

1 Tributos directos 118

2 Tributos indirectos 126

3 Tributos municipales 127

4 Rgimen aduanero 128

5 Convenios de Estabilidad Jurdica 132

6 Leyes de minera 133

VI. Rgimen laboral1 Sistema de contratacin 139

2 Beneficios laborales vigentes 140

3 Tributos y aportes que gravan las remuneraciones 141

4 Extincin del contrato de trabajo 142

5 Inmigracin 143

6 Organismo Supervisor 144

VII. Normas contables1 Normas contables 147

Anexos Principales organismos reguladores

y de promocin en el Per 153

rganos de promocin econmica1 Ministerio de Relaciones Exteriores:

Direccin General de Promocin Econmica DPE 157

2 Ministerio de Comercio Exterior y Turismo, y PromPer 158

3 ProInversin 160

4 Sociedad de Comercio Exterior del Per - ComexPer 161

5 CONFIEP 161

6 Procapitales 162

7 inPERU 162

8 Cmara de Comercio de Lima - CCL 163

9 Sociedad Nacional de Industrias - SNI 164

10 Asociacin de Exportadores delPer - ADEX 164

11 Instituto Nacional de Estadstica e Informtica - INEI 164

Servicios de EY para negocios e inversin en el Per Consultora / Advisory 169

Auditora / Assurance 172

Asesora Tributaria / Tax 174

Transacciones y Finanzas Corporativas / Transactions Advisory Services (TAS) 176

Directorio de Embajadas y Consulados del Per 181

Directorio de las principales Cmaras de Comercio 195

Agradecimientos 201

I. Datos generales

5Gua de Negocios e Inversin en el Per

Ollanta Humala TassoPresidente de la Repblica

Apreciados amigos:

Durante los ltimos aos, gracias al dinamismo y fortalecimiento de su economa, el Per ha despertado la atencin en el mundo por su eficiente manejo econmico, inclusive en tiempos de crisis, lo que ha sido reconocido por organismos internacionales, tanto gubernamentales como privados y, principalmente, por la creciente presencia de inversionistas extranjeros.

El pueblo peruano, con gran esfuerzo y sacrificio, ha conseguido este importante logro. Por ello, el gobierno que lidero, en su bsqueda de justicia y equidad para la gran mayora de peruanos, considera indispensable el mantenimiento del actual favorable contexto para las inversiones, que se sustenta en el cumplimiento de la ley, como mejor garanta para afianzar el crecimiento y favorecer la inclusin social. Lo dijimos desde un primer momento: somos un gobierno de un pas serio que cumple sus compromisos.

El Per del crecimiento con inclusin social al cual aspiramos, moderno y desarrollado, ser construido principalmente sobre la base de los esfuerzos nacionales, pero requiere de una adecuada insercin internacional en trminos de inversin, acceso a los mercados, integracin y cooperacin, con la perspectiva de fortalecer la competitividad del pas y generar mayores oportunidades de empleo. Estamos seguros que la relacin estrecha entre los sectores pblico y privado contribuir al logro de dichas metas.

Bienvenidos al Per.

Ciudadela de Machu Picchu - Cusco. Fotografa: Renzo Tasso l PromPer

Palabras del Presidente de la Repblica

El Per vive una democracia estable, con plena independencia de poderes, con respeto irrestricto al principio de la legalidad y con instituciones nacionales que garantizan los derechos y obligaciones de todos los ciudadanos sin excepcin. En ese marco se encuentran plenamente garantizadas todas las actividades econmicas, de inversin, comercio y turismo.

Se ha proyectado que, para el 2014, el Per ser el pas que posea el mayor ndice de crecimiento de la regin, con la tasa de inflacin ms baja de Amrica Latina. Ello se debe a la implementacin de un conjunto de polticas econmicas que benefician a la inversin nacional y extranjera de igual modo, bajo el Principio de Trato Nacional.

A travs de la poltica de apertura al mundo, el Per ha logrado consolidar a la inversin como un componente fundamental de su crecimiento, lo cual ha permitido que la clase media se incremente, logrando as la reduccin sostenida de la pobreza y la pobreza extrema. Al mismo tiempo, las polticas adoptadas por el Estado peruano han permitido que todos los sectores se vean favorecidos por este crecimiento, tomando en cuenta no solo grandes proyectos de inversin, sino tambin las necesidades de los Gobiernos Regionales y Municipalidades.

La Direccin de Promocin Econmica del Ministerio de Relaciones Exteriores del Per busca promover la oferta exportable, la inversin extranjera y el turismo receptivo, identificando nuevos mercados y ampliando los existentes. Por ello, esta Direccin planifica y coordina con sus 127 misiones diplomticas la labor de promocin econmica del pas, en un trabajo conjunto con todos los actores involucrados, desde las instituciones promotoras de comercio exterior e inversiones, las asociaciones de grandes, medianos y pequeos empresarios, e inclusive la sociedad civil y todos aquellos interesados en promover el desarrollo sostenible y el crecimiento econmico del pas.

Guido Loayza DevscoviDirector General de

Promocin EconmicaMinisterio de Relaciones

Exteriores

Podr encontrar esta Gua de Negocios e Inversin a travs

del siguiente cdigo QR:

El Per ha implementado una responsable y slida poltica econmica que le ha permitido convertirse en una economa de rpida expansin, siendo una de las pocas economas en el mundo que logr crecer a una tasa de crecimiento promedio superior a 6% en la ltima dcada.

El crecimiento econmico ha permitido la reduccin sostenida de la pobreza, que pas de 57.8% en el 2004 a 24% en el 2013, la generacin de empleo y el crecimiento de la clase media. El ingreso per cpita creci ms del 50% durante la ltima dcada, ubicndose en un nivel superior a los US$10,700 (segn el FMI). A ello se suma la reduccin de la deuda, la cual en el 2013 fue del 17% del PBI, la quintuplicacin del valor de exportaciones entre el 2003 y el 2013, y la acumulacin de reservas internacionales a un nivel del 33% del PBI. Por tales razones, las principales clasificadoras de riesgo (Standard & Poors, Fitch y Moodys) han otorgado el grado de inversin a la deuda soberana peruana y vienen mejorando su calificacin peridicamente.

El pas ha reducido su vulnerabilidad a las crisis externas y ha demostrado que puede mantener un crecimiento estable a pesar de la baja en los precios internacionales de las materias primas, su principal rubro de exportacin. Las perspectivas indican que, en los siguientes aos, el PBI podr seguir creciendo en torno al 6%, por encima del ritmo de expansin de los pases de Amrica Latina.

De este modo, el Per se afianza como un atractivo destino de inversin, con perspectivas de convertirse en una eficiente plataforma de negocios gracias a su ubicacin central en la costa occidental de Sudamrica, a su economa abierta y al dinamismo de la inversin en infraestructura en marcha y por desarrollarse que consolidar al pas como eficaz puente de conexin entre los mercados de Amrica del Sur (particularmente el Brasil), Asia y Estados Unidos.

Somos un pas con amplias oportunidades de inversin basadas en diversas ventajas comparativas, que incluyen aquellas derivadas de recursos naturales, agroindustria, textiles, turismo, entre otros, que ofrece acceso preferente a un mercado de ms de 4,000 millones de personas a travs de su red de acuerdos comerciales, y que da la bienvenida a la inversin extranjera a travs de un marco legal amigable, estable y previsible, que no discrimina entre inversionistas nacionales y extranjeros.

Desde ProInversin, la Agencia de Promocin de la Inversin Privada en el Per, estaremos muy complacidos en proveer la informacin y orientacin que usted necesite para el desarrollo de sus planes de inversin en el Per.

Javier Illescas MuchaDirector Ejecutivo

ProInversin

Ciudad de Cajamarca - Cajamarca. Fotografa: Renzo Tasso l PromPer

En un mundo donde la globalizacin es un distintivo de nuestra poca, donde los mercados mundialmente se fusionan y, por ende, se hacen ms grandes y atractivos-, donde la tecnologa acorta las distancias y el tiempo, y donde la informacin fluye de manera libre y abundante por el ciberespacio, surgen oportunidades de inversin significativas para los pases emergentes que, como el Per, estn teniendo xito en sus esfuerzos por consolidar un desarrollo sostenible, no slo econmico, sino tambin social y humano.

En este entorno, las empresas -pequeas, medianas y grandes- cumplen un rol importante en diversificar y descentralizar sus fuentes de generacin de riqueza, invirtiendo y creando empleo de calidad para generar bienestar a la sociedad.

Esta Gua de Negocios e Inversin es un aporte de EY para contribuir con la promocin, emprendimiento y desarrollo de inversiones en el Per, mediante la difusin, a los potenciales interesados y en un solo documento de fcil lectura, del entorno, coyuntura econmica, marco fiscal y regulatorio, caractersticas especficas y ventajas que nuestro pas ofrece.

Los equipos multidisciplinarios de EY ayudan a evaluar oportunidades, impulsar la competitividad, asegurar ingresos, mitigar riesgos, controlar costos y maximizar los resultados de las transacciones, contribuyendo al xito de los emprendimientos en el Per.

Expresamos nuestras felicitaciones al Ministerio de Relaciones Exteriores y a ProInversin, por el importante aporte tcnico y por la valiosa colaboracin en la recopilacin de informacin para la elaboracin de esta fuente de informacin.

Lo invitamos a leer nuestra Gua de Negocios e Inversin en el Per, un pas de emprendedores, amigable y hospitalario, lleno de grandes oportunidades.

Jorge Medina MndezCountry Managing Partner

EY Per

Oportunidad en el Per

Circuito Mgico del Agua - Lima. Fotografa: Janine Costa l PromPer

Desde el inicio del presente milenio, el Per ha obtenido al 2013 un impresionante crecimiento acumulado de 113% en su PBI, acompaado de una inflacin acumulada en ese mismo perodo de tan solo 48%; los mejores ndices de su naturaleza en toda la regin latinoamericana. La pobreza, medida en trminos monetarios, se ha reducido a la mitad en los ltimos aos, incorporando a ms peruanos que viven en mejores condiciones y con un mejor porvenir. Hoy, el Per es un verdadero milagro econmico en el que pasados casi 20 aos de una historia de hiperinflacin y terrorismo, ha dado paso a una de las mejores condiciones de estabilidad, respeto y promocin de la inversin en su regin, habiendo ya escalado en el tamao de su economa al quinto lugar de Sudamrica medido en purchasing power parity-, por detrs de Brasil, Argentina, Colombia y Venezuela. De la mano con ello, el orgullo nacional crece slido y cimentado en sabernos conocedores de lo que podemos llegar a continuar conquistando como colectividad, basados en nuestro propio esfuerzo, y en la rica herencia histrica que influye en nuestra floreciente conciencia de peruanidad, manifestada por ejemplo en nuestra gastronoma y oferta turstica. En efecto, nuestro emprendedurismo, as como nuestra explotacin y transformacin de riquezas, estn modificando decididamente nuestras ciudades, nuestra manera de vivir y articulando a un nuevo Per.

Este crecimiento acarrea el reto propio de su sostenimiento y, ello, al incremento de la productividad basada en la mejora de la calidad de la educacin, de la infraestructura, de la seguridad interna y de la ejecucin de necesarias reformas. En efecto, con un PBI per cpita medido como purchasing power parity ppp estimado en cerca de US$11,150 para el 2013, el Per atravesar en el muy corto plazo por un umbral de desarrollo por el cual deber de evitar ingresar al grupo de naciones insertadas en la denominada trampa del ingreso medio, la cual sobreviene cuando el crecimiento del PBI per cpita se desacelera considerablemente despus de un perodo de rpido crecimiento (generalmente cuando el ppp alcanza entre US$10,000 y US$15,000) y que se atribuye quizs a un fenmeno de complacencia ante el relativo xito logrado y ante el cual las continuas y necesarias reformas, se estancan. De la mano con ello, el Per transita el inicio de

Paulo PantigosoVelloso da Silveira

Deputy Managing PartnerEY Per

Per: Tiempo de crecimiento y de retos

(contina)

Circuito Mgico del Agua - Lima. Fotografa: Janine Costa l PromPer

su perodo de bono demogrfico, en el cual un 65% de su poblacin entre 15 y 64 aos, alcanza su mayor registro de produccin, consumo, ahorro e inversin, y por lo cual no puede desaprovechar este momento histrico para su consolidacin definitiva como un pas que pase de una economa en vas de desarrollo, a un pas desarrollado.

De esta manera, los retos concretos de doblegar a la pobreza y a la pobreza extrema, el privilegiar la inversin en innovacin tecnolgica, el mejorar la calidad de la educacin, el fomentar la inversin privada y en infraestructura, el posicionarse en la regin como un pujante hub del comercio internacional gracias a la explotacin de tratados comerciales estratgicamente suscritos con las principales economas del mundo, el sostener una demanda interna potente, el consolidar ser un referente mundial en gastronoma y turismo, el mejorar la gestin de la salud pblica, la seguridad interna y la gestin ambiental, el contar con una administracin pblica reformulada, eficiente y comprometida, el solucionar oportunamente los conflictos sociales, el combatir la corrupcin, el fomentar la inclusin social, el luchar contra el narcotrfico y el terminar con los remanentes del terrorismo, son algunos de los retos y oportunidades que nuestro Per observa como prioritarios para mantener su estabilidad econmica lograda.

El Per viene creciendo rpidamente y con ello nuevas y mayores oportunidades de hacer negocios vienen siendo creadas. Como EY, a travs de la presente Gua de Negocios e Inversin, nos comprometemos a apoyar al Per en su crecimiento a travs de la ayuda a los negocios en su emprendimiento, crecimiento y xito. Colocamos, a disposicin del lector, datos recientes de la brillante performance del Per, as como importante informacin tcnica de base para constituir sus negocios en el pas. Lo invitamos a su lectura y nos ponemos a su disposicin para asistirlo.

(continuacin)

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I. Datos generales

I. Datos generales


1 Tipo de gobierno

El Per es una repblica constitucional de representacin democrtica con un sistema multipartidario. Bajo la actual Constitucin de 1993, el Presidente es el Jefe de Estado y de Gobierno. Es elegido cada cinco aos y no puede postular a una re-eleccin inmediata. El Presidente designa a su Primer Ministro y a los miembros del Consejo de Ministros. Existe un congreso unicameral de 130 miembros elegidos por un perodo de cinco aos. Las propuestas de ley pueden ser presentadas tanto por el Poder Ejecutivo como por el Poder Legislativo. Las propuestas se convierten en ley una vez que son aprobadas por el Congreso y promulgadas por el Presidente de la Repblica. El Poder Judicial y el Jurado Nacional de Elecciones son rganos independientes.

El Gobierno peruano es elegido directamente a travs del voto obligatorio aplicable para todos los ciudadanos entre los 18 y 70 aos. En la ltima eleccin democrtica de 2011, el presidente Ollanta Humala Tasso result elegido como Presidente de la Repblica. El Per cuenta con algunos de los mejores indicadores macroeconmicos de la regin americana, y mantiene una expectativa de crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) a una tasa muy por encima de la tasa promedio de la regin.

Visin general de pas

Tipo de gobierno Repblica constitucional.

Sistema legal Estado Constitucional de derecho basado en las leyes y cdigos.

Poder Ejecutivo Jefe de Estado y de Gobierno: Presidente Ollanta Humala Tasso (desde julio de 2011).

Elecciones: Cada cinco aos por voto popular (no se permite la re-eleccin consecutiva). Prximas elecciones: abril de 2016.

Gabinete: El Consejo de Ministros es nombrado por el Presidente.

Poder Legislativo Congreso unicameral. 130 escaos. Los miembros son elegidos por voto popular por un periodo de cinco aos. Prximas elecciones: abril de 2016.

Poder Judicial Los jueces son nombrados por el Consejo Nacional de la Magistratura.

Principales Organismos autnomos Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs. Banco Central de Reserva del Per. Tribunal Constitucional. Jurado Nacional de Elecciones. Contralora General de la Repblica.

Gobiernos Regionales 25 Gobiernos Regionales (incluyendo a la Provincia Constitucional del Callao). Municipalidad Metropolitana de Lima.

Gobiernos Locales 203 Municipalidades Provinciales (Febrero de 2014). 1,841 Municipalidades Distritales.

Relaciones internacionales Cuenta con numerosos acuerdos de cooperacin econmica y tratados de libre comercio con varios pases (vase la seccin II.2 Acuerdos comerciales).

La Academia Diplomtica peruana es reconocida como una de las mejores de Latinoamrica.

Miembro de las Naciones Unidas desde 1945 y miembro del Consejo de Seguridad en 2006 y 2007.

Miembro de la Organizacin Mundial de Comercio desde 1995. En 1998 se convirti en miembro del Foro de Cooperacin Econmica Asia

Pacfico (APEC), y ha sido anfitrin de las cumbres de la APEC y de la ALC-UE en el 2008, y del ASPA en el 2012. En 2013, fue sede del World Economic Forum on Latin America.

El Per ser sede del COP 20 (cumbre climtica organizada por la ONU) en el ao 2014, de la Asamblea Anual del Banco Mundial y del Fondo Monetario Internacional en el ao 2015, y de la cumbre APEC en el ao 2016.

Fuentes: Constitucin Peruana / CIA - The World Factbook / Naciones Unidas / MRE

14

2 Geografa

El Per est localizado en la costa oeste central de Sudamrica. Limita con el Ocano Pacfico al oeste, con Chile al sur, con Brasil y Bolivia al este, y con Colombia y Ecuador al norte. Con una extensin territorial de 1,285,215.60 km2, el Per es el tercer pas ms extenso de Sudamrica despus de Argentina y Brasil, y se puede dividir geogrficamente en tres regiones naturales:

La Costa, una estrecha franja de aproximadamente 3,080 km de permetro martimo, que si bien solo ocupa el 10.7% de la superficie, alberga aproximadamente a 17.0 millones de habitantes. Lima, la capital poltica y econmica del pas, se encuentra localizada en esta regin.

La Sierra, que alberga a la Cordillera de los Andes, cubre el 31.8% de la superficie y posee aproximadamente 9.9 millones de habitantes. Esta regin contiene los ms importantes depsitos de minerales del pas.

La Selva Amaznica, que es la regin natural ms amplia del Per, ocupa el 57.5% de la superficie y es rica en petrleo, gas y recursos forestales. Est habitada aproximadamente por 4.0 millones de habitantes.

Per

* Tipo de cambio interbancario al 31/12/13 Fuentes: BCRP / FMI

30.9 millonesUrbana: 75.7%Rural: 24.3%

Poblacin

1,285,215.60 km2Extensin

Espaol / Quechua / AymaraPrincipales idiomas

Nuevo Sol (S/.)S/.1 = US$ 0.357US$1 = S/. 2.80

Moneda*

Libertad de cultoPrincipalmente catlica

Religin

Vara de tropical en la regin amaznica a seco en la Costa; y es de temperado a muy fro en la Sierra

Clima

Hora internacionalGMT 5 (5 horas menos que la hora del meridiano de Greenwich)No existe horario de verano y es uniforme en todo el pas

Recursos naturalesOro, cobre, plata, zinc, plomo, hidrocarburos, pesca, fosfatos y productos agrcolas

I. Datos generales


3 MonedaLa moneda oficial del Per es el Nuevo Sol (S/.). El pas tiene un rgimen cambiario de libre flotacin por el cual el gobierno interviene ocasionalmente con fines de estabilizacin. Al 31 de diciembre de 2013, los bancos compraban dlares estadounidenses a S/.2.798 y los vendan a S/.2.800. Los mercados paralelos tienen tipos de cambio muy similares.

Segn estimaciones de finales de 2013, el Nuevo Sol es una de las monedas menos voltiles del mundo, y ha demostrado firmeza frente a las oscilaciones de los mercados y de las divisas a nivel mundial. El Banco Central de Reserva del Per provee las medidas monetarias de estmulo y control de liquidez. No hay restricciones o limitaciones al nmero de cuentas bancarias en moneda extranjera o a la remisin de fondos al exterior que una persona natural o jurdica pueda realizar.

Evolucin del tipo de cambio: Nuevos Soles por 1US$ (fin de cada ao)

* Estimado / Proyeccin de enero de 2014Fuente: BCRP

4 Economa

Producto Bruto Interno US$210 mil millones (estimacin para 2013)

PBI Per Cpita US$6,797 (estimacin para 2013)

PBI Per Cpita (Purchasing power parity PPP) US$11,149 (estimacin para 2013)

Reservas Internacional Netas US$65,663 millones (al 31 de diciembre de 2013)

Deuda externa US$18.8 mil millones (al 30 de noviembre de 2013)

Deuda pblica total US$38.0 mil millones 18.1% del PBI (2013)

Inversin bruta fija 27.5% del PBI (estimacin 2013)

Tasa de desempleo 6.0% (estimacin 2013)

Poblacin por debajo de la lnea de la pobreza 25.8% (2012); 24.2% (estimacin para 2013) y 22.7% (estimacin para 2014)

Remuneracin Mnima Vital S/.750 (al 31 de diciembre de 2013, aproximadamente US$268)

Principales destinos de las exportaciones peruanas

Alemania, Brasil, Canad, Chile, China, Corea del Sur, Italia, Japn, Espaa, Suiza, Estados Unidos y Venezuela

Principales exportaciones Oro, cobre, plata, zinc, plomo, petrleo crudo y subproductos, caf, papas, esprragos, pprika, banano orgnico, mango, cacao, textiles, harina de pescado y rea

Principales pases de origen de las importaciones peruanas

Alemania, Argentina, Brasil, Chile, China, Colombia, Corea del Sur, Ecuador, Estados Unidos y Mxico

Principales importaciones Petrleo y derivados, plsticos, maquinaria, vehculos, hierro y acero, trigo y papel

Fuentes: BCRP / Apoyo / MEF / OIT / INEI / FMI / EY

2

3

2.5

3.5

4

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1.5

3.28 3.43 3.203.00 2.89 2.81 2.70

2.552.80 2.86

3.14

2008 2010 2011 2012 2013 2014*20052004 2006 2007 2009

16

Con 30.9 millones de personas (estimacin para 2013), el Per cuenta con ricos yacimientos de cobre, plata, oro, plomo, zinc, gas natural, petrleo y rea. Debido a las variaciones climticas, naturales y culturales de sus regiones, es un pas mundialmente calificado como mega-diverso.

La economa del Per refleja su variada geografa. La abundancia de recursos se encuentra principalmente en las zonas montaosas, a travs de sus depsitos de minerales, y en su extenso mar que tradicionalmente siempre ha brindado una excelente pesca. A pesar de la oscilacin de la economa mundial, la administracin ha resistido las presiones al gasto fiscal y ha utilizado los ahorros generados por los altos precios de los "commodities" entre 2006-2008, y desde 2011 a 2012, para invertir en infraestructura, pagar una porcin de la deuda pblica y aumentar los activos.

El Per ha logrado importantes avances en su desempeo macroeconmico en los ltimos aos, con tasas de crecimiento del PBI muy dinmicas, tasas de cambio estables y baja inflacin. En efecto, en la ltima dcada, la economa peruana tuvo la inflacin promedio anual ms baja en Latinoamrica, con 2.9%, por debajo de Chile (3.2%), Colombia (4.9%) y Brasil (6.4%). A ello se suma la importante tasa de crecimiento anual de aproximadamente 5.0% del PBI, lograda en 2013, que lo incluye privilegiadamente entre las economas de ms rpido crecimiento de la regin, llegando a acumular un crecimiento promedio anual de aproximadamente 5.6% de manera constante y durante los ltimos catorce aos. Este dinamismo ha sido impulsado por la promocin y la diversificacin de la oferta exportable, el alza de los precios mundiales de los commodities, polticas de mercado favorables a los inversionistas y agresivas estrategias de liberalizacin del comercio. En la ltima dcada, el PBI del Per se triplic como resultado de su crecimiento econmico; avanzando cada vez ms hacia una economa de ingresos medio y medio-alto. Su rpida expansin ha contribuido a reducir la tasa nacional de pobreza en casi 18% en los ltimos siete aos, hasta alrededor de 24.2% de su poblacin total para el 2013.

Segn el Fondo Monetario Internacional (FMI), se considera al Per como una estrella en ascenso que forma parte de la nueva ola de mercados emergentes lderes, y que actualmente cuenta con fundamentos slidos, marcos de poltica sensatos y polticas macroeconmicas prudentes, todo lo cual hace que goce de un crecimiento sostenido con menor vulnerabilidad.

El reciente impulso del crecimiento econmico del pas tiene mucho que ver con las polticas monetarias y fiscales aplicadas en las ltimas dos dcadas, habindose reducido el nivel del endeudamiento (del 32.3% del PBI en 2006 al 18.1% en 2013 y 17.2% estimado para el 2014) y existiendo constantes supervit fiscales: 2.2% en 2012 y estimados oficiales para el 2013 de 0.6% y de 0.1% del PBI para el 2014. Todo ello ha ido de la mano de la liberalizacin del mercado de mercancas y de trabajo, de la apertura al comercio a travs de mltiples y recientes tratados de comercio internacional, de la inversin extranjera directa, y de la maximizacin de los ingresos producto de los ricos recursos naturales. El Per tambin se beneficia de ventajas tales como el creciente tamao de su mercado y consumo interno, y de su desarrollado sector financiero; ello se refleja, por ejemplo, en el aumento del consumo privado en un estimado de 5.2% durante el 2013 a comparacin del ao anterior (estimados de 5.2% y 5.4% para el 2014 y 2015). Asimismo, al 31 de diciembre de 2013, las reservas internacionales netas ascendieron a aproximadamente 31% del correspondiente PBI estimado a dicha fecha.

Para el 2014, se proyecta que la economa peruana sea la segunda de mayor crecimiento en Latinoamrica, detrs de Panam y la primera en Sudamrica, con un crecimiento de 6.0% de su PBI. Esto se explica principalmente por el impulso del consumo privado (5.2% para el 2014) y de la demanda interna (6.0% para el 2014), por la mejora de indicadores laborales y por la recuperacin del total de las exportaciones. Por otro lado, se estima que el crecimiento de la inversin privada fija en el ao 2014 se site en 6.3% (6.6% para el 2015), mientras que el crecimiento de la inversin pblica sea de 15.5% para el 2014 y 14.6% para el 2015.

Al 31 de diciembre de 2012, el tamao de la economa del Per super a la de Chile en trminos de precios de paridad adquisitiva (purchasing power parity o PPP). Por otro lado, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha proyectado que, en el 2018, el tamao de la economa peruana superar a la chilena en 10.8%, debido a su tendencia de crecimiento superior, lo cual radica principalmente en la mayor dimensin de fuentes de energa que posee el Per. Desde el ao 1991 en el que fue la ltima vez que el tamao de la economa peruana super a la chilena, el FMI registr que, gracias al importante crecimiento acumulado de la economa peruana, el Per nuevamente se ha posicionado como la quinta economa ms grande de Sudamrica, de acuerdo con el siguiente detalle:

I. Datos generales


PBI y PBI per cpita (Purchasing Power Parity) de las principales economas deAmrica Latina (2013)

Pas2013 (1) 2018 (1)

PBI en US$ miles de millones (PPP) PBI per cpita en US$ (PPP) PBI per cpita en US$ (PPP)

Brasil 2,422 12,118 15,105

Argentina 771 18,582 22,188

Colombia 523 11,088 14,312

Venezuela 407 13,586 15,526

Per 345 11,149 15,085

Chile 335 19,105 25,220

Mxico 1,845 15,608 19,495

Fuente: (1) FMI, World Economic Database, octubre 2013

Per tiene firmados sendos acuerdos de libre comercio (TLC) con los cuales cubre aproximadamente el 95% de sus exportaciones al 31 de diciembre de 2013. Dichos acuerdos de libre comercio han sido suscritos con los Estados Unidos, China, Tailandia, la Unin Europea, Corea del Sur, Canad, Costa Rica, Chile, Mxico, Venezuela, Panam, Singapur y Cuba. Asimismo, cuenta con 29 Acuerdos Bilaterales de Promocin y Proteccin Recproca de Inversiones (APPRIs). Finalmente, el Per ha iniciado negociaciones comerciales correspondientes al Acuerdo de Asociacin Transpacfico, el cual comprende a Chile, Estados Unidos, Singapur, Australia y Nueva Zelanda, entre otros (vase tambin el detalle de la seccin II.2 Acuerdos Comerciales).

El tratado de libre comercio con Estados Unidos entr en funcionamiento el 1 de febrero de 2009, abriendo camino a un mayor comercio e inversin entre ambos pases. Asimismo, el tratado de libre comercio con China inici su vigencia el 2010. Por otro lado, el tratado de libre comercio con Japn rige desde el 1 de marzo de 2012. En adicin, el Per ha suscrito el Acuerdo Marco de la Alianza del Pacfico en abril de 2011, bloque comercial que est conformado conjuntamente con Chile, Colombia y Mxico, y cuyo objetivo es alentar la integracin regional y un mayor crecimiento, desarrollo y competitividad de sus economas, adems de alcanzar la libre circulacin de bienes, servicios, capitales y personas.

Las principales exportaciones del Per son: oro, cobre, aceite de petrleo, gas natural, zinc, plomo, hierro, harina de pescado y caf, y sus principales socios comerciales son Estados Unidos, China, Brasil, Chile, Ecuador, Argentina, Suiza, Corea del Sur, Japn, Canad, Alemania, Espaa, Mxico e Italia.

18

Evolucin de ndices financieros

Fuentes: BCRP / Elaboracin EY

Apreciacin / Depreciacin e Inflacin

A fines de 2013, la tasa de inflacin en el Per alcanz 2.86% (tasa real de 2.6% en 2012). La tasa de depreciacin anual del Nuevo Sol en relacin con el dlar estadounidense para el ao 2013 es de 8.5% (tasa real de apreciacin de 4.2% en 2012).

* EstimadoFuentes: BCRP / EY

Se estima que, para finales de 2014, la inflacin alcance el rango de meta propuesto por el Banco Central de Reserva del Per, posicionndose entre 1.5% y 2.5%. Por otro lado, al 31 de enero de 2014, la tasa de inters interbancaria promedio en moneda nacional, fijada por el Banco Central de Reserva del Per, se ubic en 4.00%, mientras que la tasa preferencial corporativa ascendi a 4.40%.

-2.00.02.04.06.08.0

10.0

1999

Dep

reci

aci

nde

l Nue

vo S

olA

prec

iaci

nde

l Nue

vo S

ol

-8.0-6.0-4.0

12.0

1.52.5

4.7

-0.1

3.1

3.7 3.7

-1.9

2.91.5

1.1

-6.5 -6.2

3.5

0.3

3.0

11.1

-2.5

6.7

3.9

8.5

-4.2

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*Inacin Apreciacin / Depreciacin

-1.1

-3.4

-0.7

-4.4

0.2

2.12.6

2.5

1.5

20062005 2007 2008 2009 2010 20122003

Endeudamiento Externo NetoReservas InternacionalesPBIInacin

Volumen Negociado de Renta VariableCapitalizacin burstil

IGBVLVolumen Negociado Instrumentos de deuda

2011 20132004-20,000

20,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000

110,000100,000

120,000130,000140,000150,000

-10,000

10,0000

160,000170,000180,000190,000

210,000200,000

220,000230,000240,000250,000

US$ millones Indice (en puntos)

100,000

10,000

1,000

100

10

1

0

15,754

873

2.86

120,653

65,663

4,1011,276

210,000

I. Datos generales


Coeficiente de dolarizacin de los depsitos bancarios

Fuente: BCRP

Principales actividades econmicas del Per

Entre las principales actividades econmicas del Per se incluye a la agricultura, la pesca, la minera, la explotacin de hidrocarburos y la manufactura de productos, entre los que destacan los productos textiles.

Su accidentado relieve geogrfico ha hecho del Per un pas diverso, con una gran variedad de ecosistemas y, consecuentemente, de flora y fauna.

En el 2012, el Per estuvo situado como el primer productor mundial de harina de pescado (US$1,341 millones de monto exportado a diciembre de 2013), esprrago fresco (US$408 millones de monto exportado a diciembre de 2013), pprika y de banano orgnico; segundo productor mundial de alcachofas (US$85 millones de monto exportado a diciembre de 2013) y de uvas frescas (US$428 millones de monto exportado a diciembre de 2013), sexto productor mundial de caf (US$1,013 millones de monto exportado en 2012), y stimo de palta (US$137 millones de monto exportado en 2012). Por otro lado, en el 2013 las exportaciones de mango aumentaron un 8.0% con respecto al ao anterior, ascendiendo a US$127 millones de monto exportado. En el caso de la palta, al 2013 las exportaciones alcanzaron los US$158 millones de monto exportado. Asimismo, durante el ao 2013 las exportaciones de quinua y sus derivados ascendieron a US$72.2 millones representando un crecimiento de 132% en relacin con el 2012.

Con respecto a los fosfatos de calcio naturales, se han posicionado como el segundo producto no tradicional ms exportado, alcanzando los US$413 millones en exportaciones durante el ao 2013.

En minera, y segn la publicacin Mineral Commodity Summaries del Departamento del Interior de los Estados Unidos, durante el 2012 estuvo situado a nivel mundial como el tercer productor de plata, cobre, estao y zinc, el cuarto de mercurio y molibdeno, el quinto de plomo y el sexto de oro, adems de contar con grandes yacimientos de hierro, fosfato, manganeso, petrleo y gas. Los destinos principales de la produccin del cobre peruano son China y Japn; de oro, Suiza y Canad; y de zinc y de plata, China y Corea del Sur.

Asimismo, una de las actividades econmicas de reciente explotacin y de gran potencial es el aprovechamiento de los recursos forestales (cedro, roble y caoba, principalmente).

40

60

50

10

0

20

30

53.0

46.8 46.1 45.140.7

38.0

201220092008 2010 2011 2013

20

Principales actividades econmicas en las distintas regiones del Per

Fuente: EY

PBI / Balanza Comercial

El PBI estimado para el ao 2013 es de US$210 mil millones. Se estima que al final de 2013, el total de exportaciones FOB haya representado US$41,221 millones, mientras que las importaciones hayan alcanzado US$43,442 millones. Las principales exportaciones se dieron en los sectores de minera, hidrocarburos y agropecuario.

PBI real del Per (en US$ miles de millones)

* EstimadoFuentes: BCRP / MEF / FMI / EY

0

50

100

150

200

250

300

53.3

2000

53.9

2001

56.8

2002

61.7

2003

69.7

2004

79.4

2005

92.3

2006

108

2007

128

2008

127

2009

154

2010

177

2011

210202

2013*2012

221

2014*

242262

282305

2015*2016*2017*2018*

Petrleo

OroAu

PlataAg

CobreCu

ZincZn

PlomoPb

HierroFe

FosfatoPo

Gas natural

Renera de azcar

C Planta de cemento

Renera de petrleo

Planta de harina de pescado

Industria textil

Planta qumica

Industria metlica

Fundicin

Cabo BlancoPiura

Talara

Pucallpa

La Oroya

Cusco

CajamarcaAu

Po

AgZnPb

PbCuZn

Zn

ZnFe

Au

Ag

Ag

Cu

AuAg

AuAg

Iquitos

C

C

C

C

Trujillo

Ica

ArequipaPuno

Chimbote

Paramonga

C

Lima - Callao

Huacho - Chancay

Pisco Mollendo

Ilo

Pacasmayo

Chiclayo

Planta metal-mecnica

Caf

Mango

Uvas

Esprragos

I. Datos generales


PBI (porcentaje de variacin anual)

Fuentes: * BCRP, publicado en diciembre de 2013 / ** EY

PBI por industria econmica - Variacin anual en %

2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015*

Agricultura y ganado 7.2 2.3 2.7 3.8 5.7 1.9 3.0 4.2

Agricultura 7.4 0.9 1.4 3.5 5.6 1.7 2.6 4.0

Ganado 6.0 4.4 4.2 4.2 5.9 2.2 3.7 4.7

Pesca 6.3 -7.9 0.3 29.7 -11.7 8.3 6.6 3.3

Minera e hidrocarburos 7.6 0.6 2.8 -0.2 2.2 2.4 9.4 13.3

Minera 7.3 -1.4 -0.7 -1.1 2.2 2.0 9.1 13.0

Hidrocarburos 10.3 16.1 28.4 19.7 2.3 5.8 10.8 14.8

Manufactura 9.1 -7.2 6.5 7.7 1.5 2.5 4.1 5.1

Materias primas procesadas 7.6 0.0 2.7 12.3 -6.2 5.5 3.5 3.4

Manufactura no primaria 8.9 -8.5 7.3 4.4 2.9 1.7 4.3 5.5

Electricidad y agua 7.7 1.2 4.9 7.4 5.2 5.6 6.1 6.1

Construccin 16.5 6.1 12.5 3.4 15.1 8.7 7.3 8.0

Comercio 13.0 -0.4 5.1 8.8 6.7 5.4 5.9 6.3

Otros servicios 9.1 3.1 5.4 7.3 7.1 6.1 6.2 6.5

PBI 9.8 0.9 8.8 6.9 6.3 5.0 6.0 6.5

* Estimado Fuente: BCRP / EY (2013)

En el Per, el PBI se mide oficialmente con una estructura de medicin por sectores econmicos que data de 1994. Sin embargo, dada la evolucin de la economa, resulta probable que dicho ao base cambie a 2007, con el propsito de recoger una composicin del aporte sectorial ms acorde con la actualidad. De esta manera, a continuacin se presenta el desglose de la composicin sectorial del PBI en porcentajes para ambos aos base.

6.0

8.0

4.0

10.0

2.0

12.0

0.02010 2011 2012 2013**2005 2006 2007 2008 2009 2015*2014*

9.8

6.87.7

8.9

0.9

8.8

6.56.0

5.0

6.96.3

PBI

22

PBI del Per por sector econmico en % (III Trimestre 2013), utilizando la estructura de la economa con ao base de estimacin 1994

Fuente: INEI, publicado en noviembre de 2013

PBI del Per por sector econmico en %, utilizando la estructura de la economa con ao base de estimacin 2007

Fuente: INEI / Instituto de Economa y Desarrollo de la Cmara de Comercio de Lima

De acuerdo con lo anterior, cambiar la estimacin de la tasa de crecimiento de la economa, utilizando como ao base el ao 2007 en lugar de 1994, no generara diferencias significativas en lo registrado histricamente. Sin embargo, y dado el importante y esperado crecimiento de la minera en los prximos aos, se estima que a partir de 2016, el nuevo uso del ao base 2007 en lo correspondiente al sector minero aportara aproximadamente 1% adicional al PBI anual.

Reservas Internacionales Netas (en US$ millones)

Fuente: BCRP

8,613

0

10,000

20,000

2004 2005200320022001Dic. Dic.Dic. Dic.Dic. Dic. Dic. Dic. Dic.Dic. Dic. Dic. Dic.

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

12,631 14,09717,275

27,689

44,10548,816

63,991

33,13531,196

9,598 10,194

65,663

Impuestos10.2%

Construccin7.4%

Agropecuario6.5%

Minera e Hidrocarburos4.8%

Manufactura 13.9%

Transportes y comunicaciones8.9%

Comercio15.5%

Financiero y seguros3.8%

Otros servicios26.7%

Electricidad y agua2.0%

Pesca0.3%

Comercio10.2%

Construccin5.1%

Electricidad y agua1.7%

Pesca0.7%

Minera e hidrocarburos14.4%

Agropecuario6.0%

Manufactura16.6%

Otros servicios45.3%

I. Datos generales


Indicadores de economas emergentes: Reservas internacionales netas vs. PBI, y Dficit/Supervit fiscal de economas emergentes (estimados para 2013)

Fuente: BCRP

PBI por tipo de gasto (variacin porcentual)

Variables 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015*

Producto Bruto Interno 9.8 0.9 8.8 6.9 6.3 5.0 6.0 6.5

Importaciones 26.2 -16.0 29.3 9.8 10.4 5.5 6.3 7.9

Demanda Interna 12.3 -2.8 13.1 7.1 7.3 5.8 6.0 6.1

a. Consumo privado 8.7 2.4 6.3 6.4 5.8 5.2 5.2 5.4

b. Consumo pblico 2.1 16.5 7.9 4.8 9.4 5.5 6.3 4.2

Inversin Privada 25.9 -15.1 22.1 11.4 13.5 4.3 6.3 6.6

Inversin Pblica 33.6 21.2 26.7 -18.0 20.8 18.1 15.5 14.6

Exportaciones 9.9 -2.9 4.8 8.8 5.4 1.5 6.3 10.9

* EstimadoFuentes: BCRP / EY (2013)

Demanda interna (variacin porcentual)

* EstimadoFuente: BCRP

Dcit/Supervit scal

Reservas Internacionales Netas/PBI (en %)

Menor al promedio

Menor alpromedio

Mayor al promedio

Mayor alpromedio

Hungra

0

0.5 1.5-0.5-1.5-2.5-3.5-4.5-5.5-6.5-7.5-8.5

5

10

15

25

30

35

40

Israel

Polonia

India

China

Per

Rusia

Chile

Argentina

Colombia

Turqua

Mxico

Brasil

20

8.0

12.0

14.0

10.0

2.0

0.0

-2.0

-4.0

4.0

6.0

10.3%11.8%

-2.8%

12.3%

7.1%

13.1%

5.8%

7.3%6.1%6.0%

2011200820072006 2009 2010 2012 2013* 2014* 2015*

Promedio 2006 - 2012: 8.4%

24

Nmero de empresas con facturacin anual mayor a US$360 millones

Fuentes: Top 10k Peru Top Publications / Peruvian Business Directory - Dun & Bradstreet / Elaboracin EY

Ingreso real promedio per cpita mensual segn dominios geogrficos (en US$)

Fuente: INEI 2013

Ingreso per cpita mensual por nmero de hogares (miles de hogares)

Fuente: MEF

200.0

250.0

50.0

0.0

100.0

150.0

201120082007 2009 2010 201220052002 2003 2004 2006

Empresas con facturacin >= US$725 MMEmpresas con facturacin >= US$360 MM

Empresas con facturacin >= US$900 MMEmpresas con facturacin >= US$545 MM

6 6

38

1315 15

15

20

3030

200.0

300.0

350.0

400.0

250.0

50.0

0.0

100.0

150.0

259.1

85.2

261.4

94.0

273.1

101.9

280.5

110.0

321.4

132.4

353.6

143.5

201120082007 2009 2010 2012

RuralUrbana

2004Lnea de pobreza

Ms de US$879

Entre US$118 y US$879


Entre US$33 y US$59

Menos de US$33

1,875

1,316

1,154

Ms de US$1,089

Entre US$197 y US$1,089


Entre US$52 y US$99

Menos de US$52

67

1,875

1,883

1,316

1,154

3,128

164

2,255

1,240

741

2011

I. Datos generales


Distribucin de personas en zonas urbanas por niveles, en porcentaje (2012)

Fuente: APEIM 2013

Variacin anual del PBI por Regin en porcentaje, valores constantes sin impuestos (2012)

Fuente: INEI

Gasto pblico (variacin porcentual real)


6.30

11.60

6.85

7.16

5.31

7.34

5.10

4.94

3.66

-16.91

4.05

6.01

8.70

6.14

5.77

4.348.82

4.89

5.21

5.1512.62

8.67

11.86

4.46

13.94

0- 5.00- 10.00- 15.00- 20.00- 25.00 5.00 10.00 15.00 20.00

San Martn

Piura

CuscoCajamarca

Ica

Pasco

Ucayali

Hunuco

Loreto

ncash

Puno

Total Pas

Madre de Dios

LimaLambayeque

Ayacucho

Junn

Apurmac

Tacna

La Libertad

Huancavelica

Arequipa

Moquegua

Amazonas

Tumbes

0 5 10 15 20 25 30 35

NSE B

NSE A 2.5

12.5

NSE C

NSE D 33.3

31.5

NSE E 20.2

14.012.0

16.0

10.0

02.04.06.08.0

2005 2006 2007 20082000 2001 2002 2003 2004 2010 2009 2011 2012 2015*2014*2013*

11.813.6

12.5 11.8 11.812.0

12.5

15.914.7

12.6

12.49.9

13.3

10.1

8.5

14.1

26

Balanza de pagos (en US$ millones)


Balanza Comercial (en US$ mil millones)

* Preliminar** EstimadoFuentes: BCRP / ComexPer

Segn estimaciones, para el ao 2015, las exportaciones peruanas bordearan los US$49.3 mil millones y, por su parte, las importaciones se ubicaran alrededor de los US$50.2 mil millones. Asimismo, la proyeccin 2011 2021 del total en miles de millones de dlares de las exportaciones peruanas es la siguiente:

0

10

102015**2007 2008 2009 2010 2013* 2014**20122011

20

30

40

50

28.1

7.6

20.5

27.1

5.6 5.6

21.5

35.830.2

8.2

38.2

46.242.5 41.2

43.444.446.5 49.3

-0.9

31.0

0.9

30.1

Exportaciones Importaciones Balanza Comercial

46.450.2

-2.2 -2.1

3.7

1,628

0

2,000

4,000

20062005 2007 2008 2009 2010 2011 2013* 2014*2012

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

3,169

1,043

11,192

3,879

1,000

2015*

1,500

14,827

4,724

2,753

9,654

I. Datos generales


Proyeccin de exportaciones regionales de productos peruanos 2011 vs. 2021 (en US$ miles de millones)

Fuente: Oxford Economics / Elaboracin EY

Variacin anual de exportaciones por sector econmico, en porcentaje (2013/2012)

Preliminar*No tradicionales** TradicionalesFuente: ComexPer

Estados Unidos

Europa

China

India

Per

Resto deAmricaLatina

2021 2011

Oriente Medio yNorte de frica Resto

de Asia

9

7

7

3

7

6

8

5

74

5

1

9

17

-20.00- 30.00-40.00-50.00-60.00-70.00 -10.00

-14.41

-27.41

-29.44

-12.52

-8.81

-2.59

-2.89

-3.51

-57.32

-37.45

0.29

1.57

0.83

-0.83

0.00 10.00

Petrleo y derivados**

Pesquero*

Artesanas*

Pesquero**

Metal-mecnico*

Agropecuario*

Textil*

Pieles y cueros*

Varios (inc. joyera)*

Maderas y papeles*

Minera no metlica*

Mineros**

Agrcola**

Qumico*

Sidero-metalrgico*

9.12

28

Variacin anual de importaciones por sector econmico, en porcentaje (2013/2012)

Preliminar*No tradicionales**TradicionalesFuente: ComexPer

Exportaciones por socio comercial en US$ millones, primeros diez socios (2013)

PreliminarFuente: ComexPer

Importaciones por socio comercial en US$ millones, primeros diez socios (2013)


0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000

1,8201,590

1,566

1,3931,4391,469

8,3962,344

1,930

Estados Unidos

Brasil

Argentina

Alemania

EcuadorMxico

Corea del Sur

JapnColombia

China8,821

7,260

7,239

2,938

0 500 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,000 5,0005,5006,0006,500 7,000 7,500 8,0004,500

Estados Unidos

Suiza

Chile

Alemania

CanadJapnBrasil

Corea del SurEspaa

China

2,222

1,691

1,667

1,161

1,524

1,564

2,674

150.00100.0050.000.00-50.00-100.00 200.009.47

30.47

4.53

2.32

-10.18

16.19

43.35

39.14

5.60

6.34

10.72

-38.48

4.70

250.00 300.00

Agrcola**

Textil*

Artesanas*

Mineros**

Minera no metlica*

Metal-mecnico*

Qumico*

Pieles y cueros*

Varios (inc. joyera)*

Pesquero*

Maderas y papeles*

Petrleo y derivados**

Pesquero**

Agropecuario*Sidero-metalrgico*

-0.62

286.75

I. Datos generales


Exportaciones tradicionales y no tradicionales en US$ miles de millones

Fuentes: ComexPer / BCRP

Durante el 2013, los mercados de productos no tradicionales con mayores exportaciones fueron los agropecuarios (30.9%), textiles (17.5%) y qumicos (13.7%). Los principales productos no tradicionales exportados durante el ao 2013 fueron los esprragos frescos o refrigerados; fosfatos de calcio naturales; alambre de cobre refinado; uvas frescas; y jibias, globitos, calamares y potas congelados, secos o en salmuera. Por su parte, los productos tradicionales ms importantes fueron el oro, cobre, plomo, zinc, gas, aceite de petrleo, caf y harina de pescado.

Exportaciones no tradicionales por socio comercial en US$ millones (2013)


Impacto porcentual en el PBI de la desaceleracin de la demanda china en los pases exportadores de materias primas, considerando una disminucin de 1% del PBI de China en la siguiente dcada

Fuente: FMI

6.3

7.6 6.2 11.27.810.2

21.8 23.4 20.9

35.0

10.9

30.3

36.1

0

10,000

20,000

30,000

40,000

5,000

15,000

25,000

35,000

2007 2008 2009 2012 201320112010Tradicionales No tradicionales

28.1

0 200 400 600 800 1,000 1,4001,200 1,600 2,2001,800 2,000 2,6002,400

703542542

364

409409

756743

728

Estados Unidos

Chile

Holanda

China

EcuadorColombia

Bolivia

EspaaBrasil

Venezuela2,604

4.003.002.001.000.00 5.00 6.00 7.00 8.00

7.43.0

2.7

2.22.22.2

2.3

1.92.1

1.81.6

1.21.00.9

0.80.7

0.80.6

0.50.4

0.30.3

0.20.1

Azerbaiyn

Arabia Saudita

IrnVietnam

Brasil

Qatar

Australia

Colombia

Nigeria

India

Emiratos rabes Unidos

Mongolia

Chile

VenezuelaIndonesia

Canad

Sudfrica

Per

Iraq

Rusia

Ecuador

Mxico

Kazajstn

Kuwait

30

Resultado econmico (supervit/dficit fiscal) del sector pblico no financiero (en % del PBI)


Presin tributaria (en % del PBI)

* EstimadoFuente: BCRP / SUNAT (2013)

Durante el ao 2013, segn la Superintendencia Nacional de Aduanas y Administracin Tributaria SUNAT, se ampli la base tributaria en 6.2%. Ello se debe en gran medida al desarrollo de acciones de fiscalizacin, control y facilitacin, lo cual ha contribuido a que, en muchas regiones del pas, la recaudacin tributaria supere la tasa promedio nacional. En el ao 2013, los ingresos tributarios recaudados alcanzaron los S/.89,388 millones (S/.102,089 millones incluyendo contribuciones sociales e ingresos no tributarios) y los contribuyentes registrados ascendieron a 6,624,000.

Deuda Pblica (% del PBI)


2.32.9

2.4

-1.3

2.22.0

-0.2

0.60.1 0.0

-2.0

-1.0-1.5

1.00.5

-0.5

1.5

0

2.02.53.0

2006 2007 2008 2009 20112010 2012 2013* 2014* 2015*

05

101520

30

40

25

35

5045

2000 2006 2012 2013* 2014*

32.3

23.2

9.0

9.5

19.7

10.2

7.5

18.1

10.6

6.5

17.2

10.7

9.6

46.0

36.4

Externa Interna

13.6

024

20062005 2007 2008 2009 2010 2012 2014*2011 2013* 2015*

68

12

16

10

14

1815.7

13.814.8

16.4 16.0 16.515.515.2 15.616.4

I. Datos generales


5 Riesgo Pas y Grado de inversinEl Per ha recibido buenas proyecciones de parte de las agencias calificadoras de riesgos ms reconocidas, las cuales no solamente han ratificado el grado de inversin otorgado al pas, sino que han subido la calificacin del crdito soberano peruano. Los factores que respaldan esta calificacin son los slidos prospectos econmicos que se reflejan en un crecimiento de 5.0% del PBI para el ao 2013 y estimado en 6.0% para el 2014. Estos prospectos econmicos son respaldados por el rpido crecimiento de la inversin y por la significativa disminucin de las vulnerabilidades fiscales y externas; todo esto dentro de un contexto de diversas fuentes de crecimiento con baja inflacin y fortaleza de los fundamentos macroeconmicos.

La obtencin del grado de inversin le ha permitido al Per tener mucha atencin internacional. Recientemente, un mayor nmero de corporaciones multinacionales estn viendo al Per con mayor inters. La consecuente mejora en el empleo y disminucin de la pobreza ayudarn previsiblemente a mejorar el bienestar social.

Calificacin del grado de inversin del Per

Pas S&P Fitch Moody'sChile AA- A+ Aa3Per BBB+ BBB+ Baa2Mxico BBB+ BBB+ A3Brasil BBB BBB Baa2Colombia BBB BBB Baa3Uruguay BBB- BBB- Baa3Bolivia BB- BB- Ba3Paraguay BB- BB- Ba3Venezuela B- B+ Caa1Ecuador B B WRArgentina CCC+u CC B3

WR: calificacin retiradaFuentes: Standard & Poor's / Fitch Ratings / Moody's

S&P / Fitch Moody's Caracterstica

AAA Aaa Libre de riesgo

AA+, AA, AA- Aa1, Aa2, Aa3 Calidad superior

A+, A, A- A1, A2, A3 Alta capacidad de repago

BBB+, BBB, BBB- Baa1, Baa2, Baa3 Moderada capacidad de repago

BB+, BB, BB- Ba1, Ba2, Ba3 Alguna capacidad de repago

B+, B, B- B1, B2, B3 Alta incertidumbre de capacidad de repago

CCC+, CCC, CCC-,CC Caa1, Caa2, Caa3 Altamente vulnerable al incumplimiento

D Ca Incumplimiento

Grado de inversinFuente: BloombergEvolucin de la calificacin de la deuda en moneda extranjera de largo plazo

Agencia 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Fitch BB- BB- BB BB BB+ BB+ BBB- BBB- BBB- BBB 1/ BBB BBB+

S&P BB- BB- BB BB BB+ BB+ BBB- BBB- BBB- BBB 2/ BBB BBB+

Moodys Ba3 Ba3 Ba3 Ba3 Ba3 Ba2 Ba1 Baa3 Baa3 Baa3 Baa2 Baa2

1/ La calificacin se elev el 10 de noviembre de 20112/ La calificacin se elev el 30 de noviembre de 2011

Fuente: Apoyo

32

Riesgo Pas

Al 31 de diciembre de 2013, Per alcanz un ratio de riesgo pas de 162 puntos bsicos, posicionndose como el segundo ms bajo de Latinoamrica. Este puntaje representa menos de la mitad del promedio regional (393 puntos).

Indicador de riesgo pas (en puntos bsicos)

Fuente: BCRP

Recientemente, el Per se ha posicionado como el tercer pas ms globalizado en Latinoamrica, segn el ndice de Globalizacin determinado por EY. Dentro de este ndice se han considerado cinco elementos: apertura al comercio exterior, flujo de capital, intercambio de tecnologa e ideas, movimiento internacional de trabajadores e integracin cultural. Por otro lado, a inicios de febrero de 2012, Bloomberg Markets ha ubicado al Per como la tercera economa emergente con mayor proyeccin mundial en el 2012, basndose en factores ventajosos para el pas como el bajo precio de sus acciones y su posible incremento en el futuro.

Como se muestra en las tablas a continuacin, el Per obtuvo uno de los niveles ms bajos de inflacin en Latinoamrica, con una tasa de 2.86% en el ao 2013 y estimada en un rango de 1.5% y 2.5% para el 2014. En adicin, en la ltima dcada, la economa peruana tuvo la inflacin promedio anual ms baja en Latinoamrica, con 2.9%, por debajo de Chile (3.2%), Colombia (4.9%) y Brasil (6.4%). De igual manera, posee la tasa de crecimiento promedio de PBI ms alta durante ese mismo perodo, la cual alcanza un valor de 5.6%, por encima de Argentina (5.4%), Ecuador (4.6%), Colombia (4.5%), Chile (4.4%), Uruguay (4.0%), Brasil (3.5%) y Mxico (2.3%).

Tasas estimadas de inflacin en Latinoamrica

* EstimadoFuentes: BBVA Research - Per / BCRP

0

200

400

31 Dic. 06 31 Dic. 07 31 Dic. 08 31 Dic. 09 31 Dic. 10 31 Dic. 11 31 Dic. 1331 Dic. 12

600

800

1,200

1,600

1,000

1,400

1,800

2,000

Argentina

BrasilMxico

Venezuela

PerColombia

Chile

Amrica latina1,141

808

393230177163148162

0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 8.07.0 9.0 10.0 11 .0

Amrica Latina

Brasil

Paraguay

Mxico

Colombia

Chile

Uruguay

Per

Argentina

2013 20122014*

12.0 14.0

7.4

6.2

3.0

8.5

10.510.0

3.7

5.4

3.2

2.9

6.2

8.1

2.7

7.7

4.73.84.1

2.6

3.9

3.1

6.0

1.7 2.9

7.2

2.2

12.5

2.5

I. Datos generales


Tasas estimadas de porcentaje de crecimiento del PBI en Latinoamrica

* EstimadoFuentes: BBVA Research - Per / MEF (Marco Macroeconmico Multianual) / FMI / EY (Per 2013)

Gasto pblico en Sudamrica en % del PBI (2013*)

* EstimadoFuente: Apoyo

6 Inversin

Inversin privada (variacin porcentual)


-2 0

Amrica LatinaUruguay

ParaguayMxico

ColombiaChile

BrasilArgentina

Per

-1.2

42 86 10 12 14

4.44.15.6

5.1

2013 20122014*

5.0

0.9 2.62.3

1.2

3.73.8

12.5

4.04.6

3.63.4

3.92.5 3.12.5

3.7

6.06.3

5.11.91.8

20.1

23.7

15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0 50.0

Per

Colombia

Chile

Brasil 40.0

Argentina 45.3

Ecuador 41.9

Bolivia 35.8

Venezuela 38.2

28.8

0

10%

5%

15%

20%

-15%

-20%

-10%

-5%

25%

30%

20.1%23.3%

25.9%

-15.1%

11.4%

6.3%

13.5%

20092008 2012 2013* 2014* 2015*2006 2007 2010 2011

22.1%

4.3%

6.6%

34

Inversin pblica (variacin porcentual)


Inversin bruta fija (en % del PBI)


Inversin total en Latinoamrica en % del PBI (2012)

Fuentes: Fondo Monetario Internacional / BCRP (Per)

0 5 10 15 20 25 30

Brasil

Colombia

Argentina

Mxico

Chile

Per

25.7

24.8

24.2

23.1

20.2

26.7

0

20%

10%

30%

40%

-30%

-20%

-10%

20.7%18.9%

33.6%

21.2%

-18.0%

15.5%

20.8%

20092008 2012 2013* 2014* 2015*2006 2007 2010 2011

26.7%

18.1%

14.6%

0

5

10

15

20

25

30

2007 20082006 2009 2010 2011 2012 2013* 2014*

Inversin publica

Inversin privada3.1

3.4

4.3

5.2

5.25.9 4.5

16.4 18.221.5

17.719.2 19.6 21.4

6.5

21.7

2015*

6.9

21.7

5.9

21.6

19.521.6

25.8

22.9

25.1 24.126.6

27.528.2 28.6

I. Datos generales


Stock de inversin extranjera directa por sector en US$ (2013)

Sector 2013

Minera 5,417

Finanzas 4,220

Comunicaciones 3,932

Industria 3,110

Energa 2,753

Comercio 797

Petrleo 680

Servicios 673

Otros 1,032

Total US$ (en millones) 22,614

Fuente: ProInversin

Inversin Extranjera Directa en Amrica Latina en % del PBI (2012)

Fuentes: BID / BCRP / ProInversin

Inversin privada (en miles de millones de US$)

* EstimadoFuente: MEF (Marco Macroeconmico Multianual) / ProInversion

Minera24%

Finanzas19%

Comunicaciones17%

Energa12%

Comercio3%

Petrleo3%

Servicios3%

Industria14%

Otros5%

0

5

10

200920082007200620042002 20052003 2010 2011 2012 2014*2013*

15

20

25

30

45

50

40

35

8.4 9.210.5 12.3

15.119.5

27.3

22.4

29.5

34.6

42.8

45.3

50.4

0 2 4 6 8 10 12

Mxico

Brasil

Amrica Latina

Colombia

Per

Chile 10.6

6.2

4.3

3.9

3.7

1.7

36

Cartera de proyectos de inversin 2013 (US$ millones)

Sector N de proyectos Inversin estimada* (US$ millones)Transporte terrestre (vial y ferroviario) 4 6,253 Energa (Electricidad e hidrocarburos) 6 4,034 Saneamiento 3 545 Agricultura 1 606 Telecomunicaciones 2 297 Aeropuerto 1 659 Puertos y navegabilidad 2 177 Turismo 1 18 Cultura 2 55 Penitenciarios 1 4 Total 23 12,648

* Informacin al 5 de diciembre de 2013. El monto incluye ampliaciones futuras, rehabilitacin y mantenimiento; no incluye Minera, Mercado de Capitales, ni Salud.Fuente: ProInversin

7 Poblacin y Desarrollo HumanoLa poblacin estimada del Per para el 2013 es de aproximadamente 30.9 millones (30.5 millones al 2012), de los cuales alrededor de 10.5 millones (2013) reside en Lima (incluyendo a la poblacin de la Provincia Constitucional del Callao). La fuerza laboral nacional (PEA total) se estima en alrededor de 16.1 millones de personas (2012).

La religin principal es la catlica y los principales idiomas oficiales son el espaol y el quechua. El idioma aymara tambin se habla predominantemente en el sur de la regin Sierra, as como varias otras lenguas originarias, principalmente en la regin Selva Amaznica. Con respecto a la tasa de alfabetizacin, al 2012 alcanz el 93.8% de la poblacin mayor de 15 aos; se estima que para el 2015 el 94.3% de los peruanos mayores de 15 aos pueda leer y escribir.

Datos poblacionales

Poblacin

30.9 millones (estimacin para 2013) 75.7% habita reas urbanas (2013)

Rango de edad

0 - 14 aos: 28.7% 15 - 64 aos: 65.0% 65 aos y ms: 6.3%

Tasa de crecimiento

1.13% (estimacin para 2013)

Tasa de natalidad

20.4 nacimientos / 1,000 personas

Tasa de mortalidad

5.6 muertes / 1,000 personas

Ratio de sexo

De nacimiento: 1.046 masculino / femenino

Esperanza de vida al nacer

74.1 aos (estimacin para 2010-2015)

Fuente: INEI / Cepal Anuario Estadstico de Amrica Latina y El Caribe / FMI (Poblacin)

I. Datos generales


En los ltimos 4 aos, la poblacin ha crecido en un promedio de 1.13% anual (en el ao 2013 habra crecido en 1.12%). Para el 2013, se estima que la poblacin de reas urbanas llegue al 75.7% y que la poblacin de reas rurales ascienda a 24.3%.

Poblacin total y tasa de crecimiento promedio anual en %

* EstimadoFuente: INEI (difiere de FMI que estima 30.9 millones de habitantes al ao 2013)

Poblacin censada por rea de residencia en %

* Estimado; informacin proveniente de Censos Nacionales hasta el 2007Fuente: INEI / EY

Asimismo, al 2013 la poblacin masculina era mayor a la poblacin femenina en 0.1%. Por su parte, la poblacin de la Costa represent el 54.8%, la poblacin de la Sierra se ubic en 32.2% y la de Selva en 13.0%.

1940

100

80

60

40

20

02014*1961 1972 1981 1993 2007

rea urbanarea rural

64.6

35.4

52.6

47.4

40.5

59.5

34.8

65.2

24.1

75.9

29.9

70.1

23.8

76.2

0

10,000

5,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

0.00

1.00

0.50

1.50

2.00

2.50

3.00

7,023

1940

10,420

1961

14,122

1972

17,762

1981

22,639

1993

28,221

2007

28,807

2008

29,132 29,462 29,79830,136 30,475

2009 2010 2011 2012 2013*

1.90%

2.55%

2.04%

1.56% 1.14% 1.14%1.13% 1.13% 1.13% 1.13% 1.12%

Poblacin total Tasa de crecimiento (%)

2.82%

38

Evolucin de la poblacin censada por regin natural en %

* EstimadoFuentes: INEI / EY

Pirmide de la poblacin censada (1972 y 2007)

Fuente: INEI

El 65.0% de la poblacin peruana tiene un rango de edad de 15-64 aos y su Poblacin Econmicamente Activa (PEA) alcanz al 2012 al 72.8% de su poblacin, lo cual le proporciona al Per un efecto de bono demogrfico, explicado de manera sencilla como aqul beneficio estructural de su poblacin que mayoritariamente est en edad de producir y consumir. Se estima que este alto porcentaje de fuerza laboral extender su perodo de mximo registro hasta por tres dcadas y media ms, y la potencia de este efecto de bono demogrfico es que favorecera una mayor produccin, consumo, ahorro e inversin. Quizs lo ms importante de este panorama demogrfico es que el Per posee la ventaja de prcticamente recin haber iniciado su perodo de bono demogrfico, lo cual le permitira contar con las condiciones de poder realizar las necesarias inversiones pblicas y privadas para, justamente, cubrir las demandas y oportunidades derivadas del propio consumo de su perodo de bono demogrfico.

Poblacin proyectada por departamento en miles (2013)

Fuente: INEI

Lim

a

Piur

a

La L

iber

tad

Caja

mar

ca

Puno

Jun

n

Cusc

o

Are

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Tum

bes

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Mad

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e D

ios

Prov

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st. d

el C

alla

o

9,524

1,8151,814

1,520

1,3901,3311,301

1,2591,240

1,1361,018 848983 818 772 674487 484 454 419 333 300 231 177 131

9%0-45-9

10-1415-1920-2425-2930-3435-3940-4445-4950-5455-5960-6465-6970-7475-79

80 y ms

Grupo de edad Varones Mujeres

8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%

Censo 2007Censo 1972

0

2010

3040506070 65.0

28.3

6.7 8.7

39.0

52.346.1

44.0

9.9

13.010.6

39.7

49.8 52.4

34.8

12.8 13.4

32.0 32.2

54.8

1961 1972 1981 1993 2007 2013*1940Costa SelvaSierra

54.6

I. Datos generales


En este sentido, coincidiendo con los porcentajes de la poblacin por regiones, los tres departamentos ms poblados del pas pertenecen a la regin Costa: Lima, Piura y La Libertad; seguidos por Cajamarca, Puno, Junn, Cusco y Arequipa.

En el 2012, la tasa nacional de analfabetismo alcanz el 6.2% de la poblacin de 15 aos y ms. De este modo, considerando el total de la poblacin nacional de 15 aos y ms, la poblacin rural analfabeta represent el 11.7%, mientras que el porcentaje de reas urbanas lleg a 2.3%. De la poblacin total masculina mayor de 15 aos, el 3.1% era analfabeto en el 2012; a su vez, el 9.3% de las mujeres mayores de 15 aos no saba leer ni escribir.

Tasa de analfabetismo de la poblacin de 15 aos y ms, segn sexo y rea de residencia (2012)

Fuente: INEI

El ndice de Desarrollo Humano (IDH) es un ndice compuesto que mide el promedio de los avances en tres dimensiones bsicas de desarrollo humano: vida larga y saludable, conocimientos y nivel de vida digno, mediante la combinacin de indicadores de esperanza de vida, logros educacionales e ingresos. El IDH define un valor mnimo y uno mximo para cada dimensin (llamados objetivos), y luego muestra la posicin de cada pas con relacin a estos valores objetivos, expresados mediante un valor entre 0 y 1. Segn el Informe sobre Desarrollo Humano 2013 del Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD), el ranking y la evolucin de los 6 principales pases de Amrica Latina son los siguientes:

N de

Orden

Clasificacin Pas 1980 1990 2000 2005 2010 2011 2012 Tasa de Incremento

2012 / 1980

Total mundial 0.561 0.600 0.639 0.666 0.690 0.692 0.694

Amrica Latina y El Caribe 0.574 0.623 0.683 0.708 0.736 0.739 0.741

Desarrollo Humano Muy Alto

44 Chile 0.638 0.702 0.759 0.789 0.813 0.817 0.819 28%

45 Argentina 0.675 0.701 0.755 0.771 0.805 0.810 0.811 20%

Desarrollo Humano Alto

61 Mxico 0.598 0.654 0.723 0.745 0.770 0.773 0.775 30%

77 Per 0.580 0.619 0.679 0.699 0.733 0.738 0.741 28%

84 Brasil 0.522 0.590 0.669 0.699 0.726 0.728 0.730 40%

91 Colombia 0.556 0.600 0.658 0.681 0.714 0.717 0.719 29%

Nota: El nmero de orden se refiere a la posicin de cada pas en la clasificacin mundial que corresponde al ao 2012.

0

4

2

6

8

10

12 12

RuralUrbano

2.3

11.7

0

4

2

6

8

10

MujerHombre

3.1

9.3

40

8 Pobreza y ocupacin

Recientemente, la Organizacin de las Naciones Unidas ha afirmado que el Per cuenta con todas las condiciones necesarias para cumplir con su meta de reduccin de pobreza al 20% de la poblacin en el ao 2016.

Incidencia de pobreza total en %

* Estimado Fuentes: INEI, Apoyo (estimados 2013 y 2014)

Tasa de pobreza en Latinoamrica (2011 y 2012)

Fuente: Cepal

Tasa de pobreza segn rea de residencia

Fuente: INEI

0 10 20 30 40 50

El Salvador

Costa Rica

Colombia

Argentina

Uruguay

Rep. Dominicana

Ecuador

Mxico

Brasil

Venezuela

Per

2011 - Pobreza extrema 2012 - Pobreza extrema2011 - Pobreza 2012 - Pobreza

29.511.7 23.99.735.313.8 32.212.9

20.96.1

6.3

18.65.427.8

25.86.05.71.9 4.31.7

34.210.7 32.910.446.616.7 45.313.5

18.87.3 17.87.342.220.3 41.220.9

6.51.1 5.91.136.313.3 37.114.2

05

10

2008 2009 2010 2013*20122011 2014*

1520

30

40

25

35

4537.3

10.9

33.5

Pobreza total Pobreza extrema

9.5

30.8

7.6

24.2 22.725.8

6.0

2007

42.4

11.2

27.8

6.3

01020

2007 2008 2009 2010 2011 2012

3040

60

80

50

70 68.8 61.056.1 53.0

18.0 16.620.021.3

25.430.1

74.0

Rural Urbana

66.7

I. Datos generales


Incidencia de la pobreza total segn mbitos geogrficos (2012)

Fuente: INEI

En el 2012, la poblacin econmicamente activa (PEA) del pas se ubic en el 72.8% de la poblacin (incluyendo PEA ocupada y desocupada), alcanzando un nivel de 96.3% de PEA ocupada. El 74.3% de este porcentaje se localiz en el rea urbana, mientras que el 25.7% restante estuvo ubicado en el rea rural.

Evolucin de la poblacin econmicamente activa (miles de personas)

Fuente: INEI

Poblacin en edad de trabajar segn condicin de actividad

Condicin de actividad 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Poblacin en edad de trabajar - PET 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0

En miles 20,193.3 20,533.2 20,875.0 21,223.5 21,579.4 21,938.0

Poblacin Econmicamente Activa - PEA 73.8 73.8 74.0 74.1 73.9 72.8

PEA ocupada, en % 95.3 95.4 95.5 95.9 96.0 96.3

PEA desocupada, en % 4.7 4.6 4.5 4.1 4.0 3.7

Poblacin Econmicamente Inactiva - PEI 26.2 26.2 26.0 25.9 26.1 27.2

Fuente: INEI hasta 2011, EY 2012

0 10 20 30 40 50 60 70

31.6%

17.0%58.8%

14.5%

46.1%22.4%

32.5%38.5%

16.6%53.0%

16.5%

17.5%

Nacional

Costa urbana

Selva rural

Lima metropolitana

CostaSierraSelva

Selva urbana

Costa rural

Sierra urbanaSierra rural

RuralUrbano

25.8%

020072004 20082005 2006 2009 2010 2011 2012

5,000

15,000

25,000

10,000

20,000 19,144 19,502 19,85120,193 20,533 20,875

21,223 21,579 21,938

14,903 15,158 15,448 15,736 15,94916,142

15,090 15,307 15,54114,75814,45914,197

14,356

13,683

13,867

13,120

13,791

13,060

731 746 673 706 699 691 646 642 601

PEA totalPoblacin en edad para trabajar PEA ocupada PEA desocupada

42

Tasa de ocupacin y desempleo segn departamentos en % (2012)

Departamento Tasa de ocupacin Tasa de desempleo

Total 96.3 3.7

Amazonas 98.3 1.7

Ancash 96.2 3.8

Apurmac 97.7 2.3

Arequipa 95.2 4.8

Ayacucho 96.2 3.8

Cajamarca 98.7 1.3

Callao 93.5 6.5

Cusco 98.1 1.9

Huancavelica 98.1 1.9

Hunuco 96.9 3.1

Ica 94.1 5.9

Junn 97.6 2.4

La Libertad 96.1 3.9

Lambayeque 96.9 3.1

Lima 95.3 4.7

Loreto 97.0 3.0

Madre de Dios 97.4 2.6

Moquegua 94.6 5.4

Pasco 95.8 4.2

Piura 96.6 3.4

Puno 97.7 2.3

San Martn 97.8 2.2

Tacna 94.6 5.4

Tumbes 95.3 4.7

Ucayali 97.4 2.6

Fuente: INEI

Dentro de las actividades que generan un mayor ingreso mensual proveniente del trabajo, se encuentran la minera, la administracin pblica, los servicios, la construccin, la pesca y la agricultura/agropecuaria.

Evolucin del desempleo (variacin porcentual)

* EstimadoFuente: Panorama Laboral de la OIT 2013

5

15

10

02003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

9.4

9.7

8.7

8.6 8.5

8.1 8.07.2

6.0

10.1

8.8

I. Datos generales


Segn el reporte Panorama Laboral 2013 de la Organizacin Internacional de Trabajo (ILO, por sus siglas en ingls), el Per es el pas en Amrica Latina y el Caribe donde se present la mayor disminucin de desempleo urbano, dado que en el ao 2012 presentaba una tasa de 7.2%, que a finales de 2013 descendi a una tasa de 6%.

Ingreso promedio mensual proveniente del trabajo segn departamento en US$(Diciembre 2012)

Departamento Ingreso US$ Departamento Ingreso US$

Madre de Dios 650.7 Cusco 347.3

Moquegua 635.9 Loreto 343.8

Lima 531.1 Piura 316.5

Arequipa 464.2 Amazonas 306.5

Tacna 444.3 Lambayeque 301.3

Tumbes 399.2 Pasco 298.1

Ica 365.3 Hunuco 290.2

Ucayali 362.6 Cajamarca 284.9

La Libertad 357.5 Ayacucho 267.9

San Martn 351.0 Puno 257.4

Junn 348.5 Huancavelica 229.3

Ancash 347.7 Apurmac 225.0

S/.2.75 por US$1 al 31 de diciembre de 2012Fuente: INEI

II. Entorno de Negocios



Cate

dral

de

Puno

- Pu

no. F

otog

rafa

: Fer

nand

o L

pez

l Pro

mPe

r



1 Condiciones de promocin de la inversin

a. Legislacin y tendencias de inversin extranjera en el Per

El Per busca atraer inversin tanto nacional como extranjera en todos los sectores de la economa. Por ello, ha tomado las medidas necesarias para establecer una poltica de inversin coherente que elimine los obstculos que puedan enfrentar los inversionistas extranjeros. Esto ha provocado que sea considerado como un pas con uno de los regmenes de inversiones ms abiertos del mundo.

El Per ha adoptado un marco jurdico que no requiere autorizacin previa a la inversin extranjera. Adicionalmente, establece las normas necesarias para proteger la estabilidad econmica de los inversionistas respecto a cambios arbitrarios en los trminos y condiciones legales aplicables a sus proyectos y que reduce la interferencia del gobierno en las actividades econmicas.

El gobierno peruano garantiza estabilidad jurdica a los inversionistas extranjeros respecto a las normas de impuesto a la renta y reparto de dividendos. Los inversionistas extranjeros que tienen derecho a obtener dicha estabilidad tributaria y jurdica son aquellos que estn dispuestos a invertir en el Per en un perodo no menor a dos aos, por montos mnimos de US$10 millones en los sectores de minera y/o hidrocarburos, o de US$5 millones en cualquier otra actividad econmica, o por adquirir ms del 50% de las acciones de una compaa en proceso de privatizacin.

Las leyes, regulaciones y prcticas peruanas no discriminan entre empresas nacionales y empresas extranjeras. Los inversionistas extranjeros reciben un trato igualitario. No hay restricciones para la repatriacin de las ganancias, las transferencias internacionales de capitales, o las prcticas de cambio de divisa. El envo de intereses y regalas tampoco tienen restricciones. La moneda extranjera puede ser utilizada para adquirir bienes o cubrir obligaciones financieras, siempre y cuando el operador est en cumplimiento con la legislacin tributaria peruana.

b. Marco legal favorable para los inversionistas extranjeros

El Per ofrece un marco legal1 que protege los intereses del inversionista extranjero, brindndole: Un trato no discriminatorio e igualitario Acceso sin restriccin a la mayora de sectores econmicos Libre transferencia de capitales

En adicin, al inversionista nacional y extranjero se le brinda: Derecho a la libre competencia Garanta a la propiedad privada (no expropiaciones o estatizaciones) Libertad para adquirir acciones a empresas nacionales Libertad para acceder al crdito interno y externo Libertad para remesar regalas y utilidades provenientes de su inversin Simplicidad para poder hacer, en su gran mayora, operaciones tanto en moneda local (Nuevo Sol), como

en dlares estadounidenses, sin control de cambios Una amplia red de convenios de inversin y que es miembro del Comit de Inversiones de la Organizacin

para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE)

Las inversiones extranjeras directas deben registrarse en la Agencia de Promocin de la Inversin Privada (ProInversin).

Los inversionistas extranjeros pueden remitir al extranjero (sin restriccin alguna) las utilidades netas originadas en las inversiones registradas, as como tambin efectuar la transferencia de sus acciones, de los derechos de propiedad o participacin, efectuar reducciones de capital y disolver las empresas.

1Disposiciones Constitucionales, Ley de la Inversin Extranjera, Decreto Legislativo N 662, Ley Marco para el crecimiento de la Inversin Privada, Decreto Legislativo N 757, Ley de promocin de la inversin privada en Obras Pblicas de Infraestructura y de Servicios Pblicos, TUO aprobado por el Decreto Supremo N 059-96-PCM. Extrado de ProInversin.

48

Reconocimiento del clima favorable de inversin El Per ha subido seis posiciones en el ranking mundial de competitividad del World Economic Forum de 2012, en relacin con el ao anterior, y se ha mantenido en dicha posicin en el ranking del ao 2013.

Segn este ranking, el Per ocupa los primeros lugares de Latinoamrica en los rubros de ambiente macroeconmico, tamao del mercado, desempeo del mercado financiero, eficiencia del mercado laboral y eficiencia del mercado de bienes.

2012-2013 2013-2014Ranking Puntuacin Ranking Puntuacin

Total Per 61/144 4.28 61/148 4.25SUBNDICES: Requerimientos Bsicos 69 4.57 72 4.53Instituciones 105 3.44 109 3.36Infraestructura 89 3.51 91 3.50Marco macroeconmico 21 5.95 20 5.91Salud y educacin bsica 91 5.38 95 5.36Motores de eficiencia 57 4.23 57 4.20Educacin superior 80 4.05 86 4.01Eficiencia en mercados de bienes 53 4.37 52 4.37Eficiencia en mercado laboral 45 4.56 48 4.50Desarrollo de mercado financiero 45 4.46 40 4.50Formacin tecnolgica 83 3.57 86 3.39Tamao de mercado 45 4.40 43 4.46Factores de innovacin y sofisticacin 94 3.31 97 3.35Sofisticacin de negocios 68 3.94 74 3.95Innovacin 117 2.69 122 2.76

Fuente: World Economic Forum 2013

c. Facilidad para hacer negocios en el Per

Segn el Doing Business 2014, el Per ocupa el puesto 42 de 189 del ranking de pases con facilidad para hacer empresa y negocios, y est posicionado en el segundo lugar dentro de los pases de Latinoamrica, lo cual es corroborado por Forbes. El Per destaca principalmente en los indicadores de Proteccin de los inversionistas (puesto 16), Registro de propiedades (puesto 22) y Obtencin de crdito (puesto 28).

Doing BusinessRanking para LatinoamricaPosicin Pas

40 Puerto Rico (Estados Unidos)42 Per43 Colombia53 Mxico55 Panam77 Repblica Dominicana79 Guatemala89 Uruguay

102 Costa Rica109 Paraguay

Fuente: Banco Mundial - Doing Business 2014

ForbesMejores pases para hacer negociosPosicin Pas

22 Chile52 Uruguay53 Per55 Costa Rica63 Mxico66 Colombia80 Brasil92 Paraguay93 Guatemala96 Repblica Dominicana

Fuente: Forbes 2013



A continuacin se muestran los principales indicadores del clima de negocios:

Indicadores Per Latinoamrica y el CaribeApertura de un negocio No. de procedimientos 5.0 9.0 Tiempo (das) 25 36.1 Costo (% de ingreso per cpita) 10.1 33.1 Registro de capital mnimo pagado (% de ingreso per cpita) 0.0 3.6Manejo de permisos de construccin No. de procedimientos 14.0 13.0 Tiempo (das) 173.0 215.5 Costo (% de ingreso per cpita) 109.3 136.6Registro de propiedades No. de procedimientos 4.0 7.0 Tiempo (das) 6.5 65.0 Costo (% del valor de la propiedad) 3.3 6.0Obtencin de electricidad No. de procedimientos 5.0 6.0 Tiempo (das) 100 65 Costo (% de ingreso per cpita) 353.7 502.5Obtencin de crdito ndice de fortaleza de los derechos legales (0-10) 7 6 ndice de alcance de la informacin crediticia (0-6) 6 3 Cobertura de registros pblicos (% de adultos) 31.7 12.8 Cobertura de organismos privados (% de adultos) 41.5 37.5Proteccin de los inversores ndice de grado de transparencia (0-10) 9 4 ndice de responsabilidad de los directores (0-10) 6 5 ndice de facilidad para juicios de accionistas (0-10) 6 6 ndice de fortaleza de proteccin de inversores (0-10) 7.0 4.9Pago de impuestos No. de impuestos por ao 9 30 Tiempo (horas por ao) 293 369 Impuesto a las ganancias (%) 23.1 20.5 Impuest

guia de negocios e inversion en el peru 2014 2015

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