Guía de impactos Depositantes Directos

Emisiones Desmaterializadas Versión 1.0

Noviembre de 2018

Contenido 1. Creación y/o Modificación de Cuenta de Inversionista .............................................................. 3

2. Creación y modificación del Instrumento ................................................................................... 7

Creación de un ISIN ......................................................................................................................... 8

Consulta del instrumento ............................................................................................................... 8

Creación y mantenimiento de la proyección de pagos................................................................... 8

3. Emisión por colocación primaria ................................................................................................. 9

4. Anulación ................................................................................................................................... 12

5. Creación y cancelación de ETF .................................................................................................. 14

Los parámetros iniciales ............................................................................................................... 14

Constitución del ETF ..................................................................................................................... 14

Cancelación del ETF ...................................................................................................................... 15

Emisiones Desmaterializadas

La emisión desmaterializada es aquella que no requiere la expedición de títulos físicos individuales para respaldar cada colocación. Entre el emisor y DECEVAL se suscribe un contrato de depósito de emisiones y se entrega un macro título que ampara una parte o la totalidad de la emisión. A partir de allí, la suscripción primaria y la colocación las realizamos mediante anotaciones en cuenta.

Las transacciones se pueden registrar mediante la compensación y liquidación libre de pago o mediante mecanismos de entrega contra pago.

Propuesta de valor

Disminuye el riesgo físico sobre los valores. Elimina el manejo, verificación y control de los valores físicos emitidos, y con ello, los riesgos

propios de la alteración de los valores durante los procesos de expedición y registro de transacciones. Se evita el fraude y los riesgos derivados de la falsificación y adulteración de títulos valores.

Como emisor, recibe la información sobre las transacciones de sus valores nominativos en el mercado primario o secundario en línea y en tiempo real.

Elimina los procesos administrativos y las operaciones físicas posteriores sobre los valores que ha emitido. Se registran mediante anotación en cuentas.

1. Creación y/o Modificación de Cuenta de Inversionista

Definición Esta opción se diseñó para permitir el registro y/o modificar las cuentas inversionistas que tienen saldos en Depósito, ya sean personas naturales o jurídicas donde se relacionan los detalles primarios, detalles corporativos, detalles de cuenta conjunta, detalles de dirección y detalles de contacto. Esta creación del Inversionista es responsabilidad del Depositante/ Administrador o Emisor, los cuales deben garantizar que la información registrada corresponde a la realidad de su cliente y validarla con los documentos de identificación o certificados de existencia y representación legal para las personas jurídicas. Funcionalidad El sistema permitirá actualizar, modificar o eliminar la información del inversionista ya sean sus datos personales, de contacto o de ubicación. Estos procesos tienen control dual, es decir una persona registra y otra aprueba.

Dentro de las funcionalidades disponibles se encuentra la posibilidad de capturar la información principal de los inversionistas de forma consolidada para el mercado; es decir una cuenta única con datos primarios y a nivel del depositante o emisor registrar información independiente de la ubicación y datos de contacto. Las funcionalidades contenidas dentro de este módulo son:

● Crear y actualizar los datos primarios de un inversionista

● Crear y mantener los datos de ubicación del inversionista

● Activar el estado de la cuenta del inversionista

Generalidades ● El inversionista contará con un ID único en el sistema y una relación particular con cada

depositante directo.

● Para los inversionistas con NIT el sistema realizará la validación del dígito verificación.

● La información general del inversionista es vista por todo el mercado, pero los saldos

únicamente serán vistos por cada uno de los depositantes.

● Si se requiere realizar cambios sobre los detalles de ubicación del inversionista, únicamente

para el depositante debe hacerse por pantalla.

Impactados Los impactados con este proceso son las asignadas con los roles administradores, depositantes directos, emisores y custodios. Opciones de Creación y/o Modificación Los Depositantes, Emisores y/o Administradores pueden crear y/o modificar las cuentas inversionistas de las siguientes maneras:

1. Por pantalla.

La creación de la cuenta inicia con el registro de la información por parte del usuario a través

de la pantalla, posteriormente el sistema realizará validaciones de campos obligatorios, si

éstas son exitosas el proceso continuará con los siguientes pasos:

● La solicitud de creación de la cuenta quedará en estado “En captura”

● Posterior iniciará el proceso de autorización, si el usuario autorizador confirma la

solicitud, ésta quedará en estado “Activo”, de lo contrario, cambiará a estado

“Rechazado”

● Para modificaciones una vez el usuario envíe la solicitud se procederá a realizar el

proceso de control dual y la cuenta quedará en estado “Modificar-Espera”.

● Las modificaciones realizadas sobre datos primarios son aprobadas por deceval, y

los datos secundarios son aprobados por el mismo depositante por medio de

pantalla.

● Posterior a la autorización, la cuenta cambiará a estado “Activo”. Si los cambios

fueron aprobados se verán reflejados en el detalle de la cuenta, de lo contrario no

se realizará ninguna modificación.

2. Por mensaje.

● El usuario enviará un mensaje acmt.001.001.07, con los detalles de la creación de

la cuenta, o un mensaje acmt.003.001.07 con los detalles de la modificación. El

mensaje de creación contiene los detalles primarios del inversionista, el rol y

detalles de la cuenta.

● En caso de fallos en las validaciones de los campos obligatorios, el usuario recibirá

un mensaje acmt.006.001.06 con los detalles de la excepción, para su revisión y

corrección.

● En caso de éxito en la creación o modificación de la cuenta el usuario recibirá un

mensaje acmt.002.001.07 con los detalles de la cuenta creada.

* Actividades en las cuales intervienen mensajes ISO 20022

A continuación, se detallan los mensajes asociados al flujo del proceso:

ID Mensaje Enviado por Tipo Proceso

1 Aacmt.001.001.07 Emisor / Depositante / Administrador

Entrante Solicitud de la Creación de cuenta de inversionista

1 acmt.003.001.07 Emisor / Depositante / Administrador

Entrante Solicitud de la modificación de la cuenta de inversionista

6 acmt.002.001.07 deceval Saliente Respuesta de éxito de la solicitud.

3 acmt.006.001.06 deceval Saliente Respuesta de falla de la solicitud

2. Creación y modificación del Instrumento

Definición deceval S.A. mediante la Resolución No. 01832 del 17 de octubre de 2006 fue designada como la agencia numeradora nacional en Colombia con el objetivo de entregar a los miembros y a la industria de valores como un todo un número de identificación internacional para valores (ISIN) en una estructura uniforme para ser utilizado en cualquier sistema de negociación y de administración de valores en la industria de valores internacional. El interés del Depósito Centralizado de Valores de Colombia S. A., es mantener informado a los diferentes entes que intervienen en el mercado de valores del sector financiero de cada una de las emisiones que se encuentran en circulación, así como suministrar la información necesaria para ejercer un mayor control sobre las mismas. Funcionalidad El aplicativo cuenta con las siguientes funcionalidades para el usuario:

● Crear un ISIN ● Generación manual de la proyección de pagos ● Consultar un ISIN ● Generación de información consolidada de los ISINES de un emisor o depositante en

particular. Este proceso permite realizar la creación de instrumentos los cuales tendrán la siguiente estructura.

Definiciones: Código de emisor: Es el código designado por Deceval ante la Superintendencia Financiera para identificar a un emisor del mercado de valores. Clase de instrumento: Los instrumentos o ISINes están clasificados por su naturaleza y comportamiento de su operación en Renta Fija, Renta Variable o ETF Categoría y subcategoría: Define la clasificación de los instrumentos con el objetivo de organizar jerárquicamente las emisiones y están detallados en la norma icontec NTC 4064

Ejemplo: ● Emisor: COB07

● Clase de instrumento: Renta Fija ● Categoría: Bonos ● Subcategoría: Bonos Ordinarios

Impactados Los impactados con este proceso son las asignadas con los roles administradores, depositantes directos, emisores y custodios.

Creación de un ISIN

Los Depositantes, Emisores y/o Administradores pueden crear los instrumentos a través de pantalla o vía mensajes propietario TCS

1. Por pantalla.

● El ISIN es generado con la lógica de creación conformada por 12 dígitos

● Al incluir los datos el sistema queda en estado en captura hasta el control dual

respectivo

● Si todas las validaciones se encuentran correctas el sistema cambia a estado activo

y si se rechaza quedará en estado inválido

2. Por Mensaje

Para la creación de un instrumento en el sistema el emisor/administrador o depositante

deberá enviar un mensaje Propietario TCS denominado eISIN, con la solicitud de creación

así:

● Envío del mensaje o servicio web con la información de los campos obligatorios

● De realizarse las validaciones de reglas del negocio exitosamente el ISIN queda en

estado confirmado

● Si se rechaza la solicitud recibirá un mensaje propietario de TCS con el detalle del

rechazo. En este caso el usuario de creación podrá corregir y enviar nuevamente el

mensaje.

Consulta del instrumento

El usuario del sistema una vez creado el instrumento tanto por pantalla como por mensaje, puede

realizar las respectivas consultas, por cada uno de los campos; esta consulta es posible exportarla

tanto en formato pdf como en Excel.

Creación y mantenimiento de la proyección de pagos.

Generalmente en la creación de los instrumentos, el sistema generará y administrará la proyección

de pagos del instrumento. Es decir, calculará en el caso de los ISINES de renta fija los pagos de capital

y rendimientos. Sin embargo, si el administrador requiere realizar una modificación o una

anticipación de los pagos; existe la posibilidad de realizarlo manualmente por la pantalla, la cual

puede ser consultada posteriormente y descargada en formato pdf o excel.

3. Emisión por colocación primaria

Definición La emisión desmaterializada es aquella que no requiere la expedición de títulos físicos individuales para respaldar cada colocación. Entre el emisor y deceval se suscribe un contrato de depósito de emisiones y se entrega un macro título que ampara una parte o la totalidad de la emisión. A partir de allí, la suscripción primaria y la colocación las realizamos mediante anotaciones en cuenta. Funcionalidad Es el proceso de registro de un título de forma electrónica en el depósito, en el cual se encuentran las opciones para el registro electrónico de los títulos valores que se desea ingresar al Depósito. Generalidades

● Se requiere haber realizado previamente la creación de cuenta inversionista y creación de

ISIN.

● El emisor debe remitir a deceval el macrotítulo con las condiciones de la emisión.

● deceval debe crear el programa de emisión.

● Las instrucciones recibidas de una colocación primaria pueden ser recibidas del emisor o del

administrador

● Se requiere realizar apertura de cupo por el tiempo y monto definido por el emisor. ● Una vez creado el ISIN definitivo, éste será remitido mediante el canal dedicado para tal fin

a bvc a través de web service.

Impactados Los impactados con este proceso son los Depositantes directos, emisores, administradores y custodios. Opciones La colocación primaria puede ser realizada por bvc o por el mercado OTC. Para realizarla el sistema cuenta con la opción por pantalla o por mensaje ISO 20022. Esta colocación puede ser libre de pago o DVP.

1. Por pantalla.

● El emisor, administrador o depositante directo, crea el ISIN en el sistema. ● El usuario ingresa los detalles de la emisión, como monto y plazo. ● Si los campos obligatorios y las reglas de negocio son exitosas el sistema genera la

anotación en cuenta. Si no son correctas muestra un error de validación.

● Dentro de las validaciones de reglas de negocio, el sistema valida que la colocación no supere el monto máximo autorizado por el emisor. Si este es superado, se genera un mensaje de rechazo.

● La colocación primaria tiene proceso de control dual ● Una vez realizada la autorización por el emisor o el administrador, la transacción es

aceptada, y el proceso de anotación por colocación primaria es realizado. ● Si la colocación primaria es exitosa, el sistema genera un reporte llamado

“constancia de depósito” remitido al emisor, con el detalle de la colocación.

2. Por Mensaje

● La Bolsa de Valores, el emisor o el administrador pueden enviar un mensaje ISO 20022 - Sese.023.001.08 o vía web service.

● Dentro del mensaje debe detallarse el código ISIN para identificar que corresponde a una colación primaria, en la cual el vendedor es el emisor y el comprador es el depositante.

● Si las validaciones y las reglas de negocio son correctas, se realiza el proceso de colocación primaria

● Si las validaciones no son exitosas, se genera un error y el usuario puede corregir la operación y volverla a enviar.

● Se envía los detalles del error por medio del mensaje Sese.024.001.09 ● Igual que en las validaciones por pantalla, se valida que el monto a emitir no supere

el monto autorizado por el emisor. ● Si la colocación primaria es exitosa, el sistema genera un reporte llamado

“constancia de depósito” remitido al emisor, con el detalle de la colocación y envía mensaje de éxito del proceso por medio del mensaje Sese.024.001.09

* Actividades en las cuales intervienen mensajes ISO 20022

A continuación, se detallan los mensajes ISO 20022 asociados al flujo del proceso:

ID Mensaje Enviado por Tipo Proceso

4 Mensaje propietario TCS (eISIN)

Emisor / Depositante / Administrador

Entrante Solicitud creación de instrumento

6/9 Mensaje propietario TCS

deceval Saliente Respuesta de éxito o falla de la solicitud de creación de ISIN

11 Sese.023.001.08 Emisor / Depositante / Administrador

Entrante Mensaje de anotación en cuenta

13/16

Sese.024.001.09 deceval Saliente Mensaje de éxito/rechazo anotación en cuenta

4. Anulación

Definición Proceso mediante el cual se ordena la anulación de los ingresos definitivos de diversas clases de títulos sobre los que deceval realizará la custodia y/o administración. El objetivo es realizar la operación contraria del ingreso y disminuir los saldos en circulación. Funcionalidad Los emisores y depositantes directos una vez realizado el proceso de anotación en cuenta, requieren realizar la anulación del ingreso por inconsistencias en los datos del ISIN o por mutuo acuerdo entre el emisor y el depositante directo Generalidades La funcionalidad de anulación tiene el objetivo de revertir el ingreso; por lo tanto, para anular un registro de anotación por colocación primaria se debe tener en cuenta lo siguiente:

● No pueden existir transacciones posteriores al ingreso a la prórroga o la reinversión. ● El depositante y el emisor deben estar de acuerdo con la disminución del saldo en la cuenta

inversionista. ● El saldo en la cuenta inversionista no puede ser anulado si el ISIN está involucrado en un

evento corporativo. ● Los saldos susceptibles a anular deben encontrarse disponibles. ● Una vez registrada la operación para ser aprobada requiere de control dual de deceval del

emisor o depositante.

Con el cambio en el proceso de colocación en el cual el ISIN se crea de forma independiente al proceso de anotación en cuenta, las anulaciones tienden a disminuir; dado que antes de recibir la emisión por colocación primaria del título valor; la contraparte del emisor o la parte compradora puede verificar las condiciones financieras en el ISIN y aprobar o rechazar el ingreso. Impactados Los impactados con este proceso son los Depositantes directos, emisores, administradores y custodios.

Opciones Para registrar la operación se encuentra disponible la opción por pantalla o por mensaje 20022,

1. Por pantalla.

Debe registrarse la operación por emisor y ser aprobada por el depositante y o remitir los

documentos necesarios para ser registrada por deceval.

2. Por Mensaje

Si el registro se anula por mensaje ISO 20022 debe cumplirse el siguiente proceso de parte

del emisor y del depositante directo.

* Para realizar la anulación de los saldos es necesario recibir el mensaje o la instrucción tanto del depositante como del emisor y/o administrador.

A continuación, se detallan los mensajes ISO 20022 asociados al flujo del proceso:

ID Mensaje Enviado por Tipo Proceso

1 Sese.023.001.08 Depositante / Emisor/Administrador

Entrante Registro de operación

3/6 Sese.024.001.09 deceval Saliente Mensaje de confirmación o Mensaje de Rechazo

5. Creación y cancelación de ETF

El administrador del ETF podrá crear las canastas para una operación de Constitución o Cancelación, las vigencias de las canastas serán diarias y deben quedar en estado confirmado para poder registrar operaciones por parte de los depositantes autorizados y no autorizados, esta creación de la canasta se podrá realizar por ventana o por archivos propietarios 20022. Generalidades

● El ISIN del ETF debe ser creado ● El usuario debe tener acceso a los parámetros de configuración ● El inversionista del fondo debe estar disponible y activo en el sistema. ● El administrador del fondo debe estar disponible y activo en el sistema. ● El custodio debe estar disponible y activo en el sistema. ● El depositante autorizado debe estar disponible en el sistema y activo. ● Los procesos realizados por pantalla cuentan con un control dual.

Los parámetros iniciales

Los parámetros iniciales serán creados y modificados por el usuario depósito, el usuario administrador del ETF solo podrá modificar el estado de estos parámetros e incluir o eliminar los depositantes autorizados para el registro de las operaciones. La parametrización inicial como ISIN ETF, Administrador ETF, cuenta inversionista ETF, Depositante Custodio, Horarios y ciclo de liquidación, depositantes autorizados, fecha de cumplimiento, etc, se podrá realizar por pantalla.

Constitución del ETF

Proceso mediante el cual el administrador emite un ETF al inversionista y recibe a cambio acciones de la canasta o su equivalente en dinero.

1. Por pantalla.

Para la creación del ETF, el depositante autorizado o no autorizado deberá capturar la

información de la operación.

● Si la operación es registrada por un depositante no autorizado, un depositante

autorizado deberá revisar la información capturada y proceder con una aceptación

o rechazo.

● Si la creación es capturada por un depositante autorizado, esta información se

enviará al depositante administrador.

● El depositante administrador deberá validar la información, ajustar, autorizar o

rechazar el registro según sea el caso.

● Una vez confirmado por el Depositante administrador, el depositante autorizado y

no autorizado deberán confirmar la operación.

● Posteriormente el registro deberá ser confirmado o rechazado por el custodio.

● Una vez confirmado por el custodio, el Depositante Administrador deberá confirmar

nuevamente la creación del ETF

2. Por Mensaje

● El dia del cumplimiento de la operación el sistema TCS Bancs procederá con el

bloqueo del saldo del vendedor.

● Una vez bloqueado el saldo, el sistema TCS Bancs generará un mensaje

pacs.009.001.04 hacia el Banco de la República para la liquidación de la operación.

● Una vez liquidada el sistema TCS Bancs generará un mensaje sese.025.001.08 de

notificación de cumplimiento hacia los participantes de la operación, al

inversionista le genera una anotación en cuenta por las unidades del ETF y a la

cuenta inversionista del ETF recibirá los títulos de la canasta fruto del intercambio

del ETF.

Cancelación del ETF

Proceso mediante el cual un inversionista decide cancelar el ETF entregándolo al administrador y recibiendo a cambio los títulos de la canasta o su equivalencia en dinero.

1. Por pantalla.

Para la cancelación del ETF, el depositante autorizado o no autorizado deberá capturar la

información de la operación.

● Si la operación es registrada por un depositante no autorizado, un depositante

autorizado deberá revisar la información capturada y proceder con una aceptación

o rechazo.

● Si la creación es capturada por un depositante autorizado, esta información se

enviará al depositante administrador.

● El depositante administrador deberá validar la información y autorizar o rechazar el

registro.

● Una vez confirmado por el Depositante administrador, el depositante autorizado y

no autorizado deberán confirmar la operación.

● Posteriormente el registro deberá ser confirmado o rechazado por el custodio.

● Una vez confirmado por el custodio, el Depositante Administrador deberá confirmar

nuevamente la cancelación del ETF

2. Por Mensaje.

● El dia del cumplimiento de la operación el sistema TCS Bancs procederá con el

bloqueo del saldo del vendedor.

● Una vez bloqueado el saldo, el sistema TCS Bancs generará un mensaje

pacs.009.001.04 hacia el Banco de la República para la liquidación de la operación.

● Una vez liquidada el sistema TCS Bancs generará un mensaje sese.025.001.08 de

notificación de cumplimiento hacia los participantes de la operación.

DISCLAIMER

La información aquí contenida es preliminar a la implementación del proyecto, por lo cual puede ser actualizada, eliminada o modificada de cualquier manera por posteriores presentaciones, reportes y/o cualquier comunicación realizada por bvc y deceval

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