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Finanzas Climáticas para Gobiernos y Empresas
Introducción
Las Finanzas Climáticas, o sus otras denominaciones, Finanzas Sustentables o
Financiamiento Verde, tienen como objetivo financiar los proyectos de
mitigación, adaptación y resiliencia al cambio climático, como así también, las
acciones que ayuden al cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible.
CIFAL Argentina, como parte del Centro Internacional para la Formación de
Autoridades y Líderes, red mundial de UNITAR, Instituto de las Naciones Unidas
para el Entrenamiento y la Investigación, está dedicada a la capacitación e
investigación, para el cumplimiento de los acuerdos y objetivos de las diferentes
agencias de la ONU, como los Objetivos de Desarrollo Sostenible o el Acuerdo
Climático de París, entre otros. La Red Global CIFAL tiene 20 centros activos en
todo el mundo.
A partir del 25 de Septiembre del 2015, y del 12 de Diciembre del mismo año, la
firma de los Objetivos de Desarrollo Sostenible y del Acuerdo Climático de
París, motivó a la comunidad de inversores del mundo desarrollado, a
“enverdecer” sus carteras de inversión, generando una oferta de miles de
millones de dólares, para ser aplicados a este tipo de proyectos.
A esta “lluvia” de dólares, que comenzó a crecer exponencialmente, desde fines
del 2015, se la denomina “el big bang de las finanzas”, o “la revolución
silenciosa”. Es el momento de estar capacitados y preparados para aprovechar
esta enorme oferta de fondos, que se presenta con mucho apetito por ser
aplicada a financiar proyectos.
FINANZAS PARA SEMBRAR FUTUROS
Programa del SEMINARIO:
1. Entendiendo las Finanzas Climáticas
a. Las Finanzas Climáticas, cambiando el paradigma financiero
El Calentamiento Global
La ruta de los acuerdos climáticos
2015 y las dos grandes decisiones de la Humanidad
Las Finanzas Climáticas, Bonos Verdes, Finanzas Sustentables
Finanzas Climáticas en el sector Público
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Finanzas Climáticas en el sector Privado
Explosión de las Finanzas Climáticas (Big Bang)
¿Cómo aprovechó el financiamiento climático el país?
Diferencia entre Bonos Verdes y Bonos de Carbono
Fondos de Inversión disponibles
Iniciativa para el Desarrollo de Bonos Verdes y Financiamiento
Climático
b. Orígenes (de 1978 a la COP 22de Marrakech)
1979 Asociación Mundial de Meteorología
1988 Creación del Panel Intergubernamental para el Cambio
Climático
1992 Convenio Marco de Naciones Unidas para el Cambio
Climático
1997 COP3 Protocolo de Kyoto
2001 COP7 Marrakech (Mecanismos de Flexibilidad)
2005 Ratificación del Protocolo de Kyoto (16/02)
2007 COP 13 Bali, creación del concepto de NAMAs
2009 COP 15 Copenhage (Propuesta del Fondo Verde para el
Clima)
2010 COP 16 Cancun (Se establece la Formación del Fondo Verde
para el Clima)
2011 COP 17 Durban
2012 COP 18 Doha
2013 COP 19 Varsovia
2014 COP 20 Lima
2015 COP 21 París
2016 COP 22 Marrakech
c. Año 2015 Las Dos Decisiones que Cambiarán la Historia de la
Humanidad
Los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible
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o Pasos para Alinear el Rumbo de la Organización hacia los
ODS
Entendiendo los ODS
Definiendo Prioridades
Estableciendo Objetivos
Integrando
Reportando y Comunicando
El Acuerdo Climático de París
o Los temas del acuerdo
Mitigación
Adaptación y Resiliencia
Financiamiento
o El acuerdo propiamente dicho
Meta de 2°
Compromisos de Reducción de Emisiones NDCs
Mitigación y Mercados de Carbono, nueva unidad,
ITMOs
Adaptación y responsabilidad por pérdidas y daños
Financiamiento Climático: U$100 mil millones por año
a partir del 2020
Transferencia Tecnológica y Creación de
Capacidades
2. Estableciendo un Precio a las Emisiones de Carbono
a. Herramientas Fiscales y de Mercado para Mitigar Emisiones
La Huella de Carbono
El Costo Social del Carbono
Impuesto al Carbono
o Simulación sobre precios del carbono y su impacto en
balances de empresas
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Mercado del Carbono
o Riesgos del ERPA (Contrato de Compra de Emisiones)
o Mercado Obligatorio (Kioto hasta 2012)
Tipos de Bonos de Carbono
ETS
CER (Mecanismo de Desarrollo Limpio)
ERU (Implementación Conjunta)
Clasificación de los Bonos de Carbono según el
momento de la venta
Clasificación de Bonos de Carbono por actividad
mitigada
Pasos para la emisión de un CER
o Mercados Voluntarios de Carbono
Estándares
Tipos
Mercado actual
o Mercados Forestales de Carbono
REDD+
Fondos del Banco Mundial
BiocarbonFund
CarbonForestPartnershipFacility
o Nuevos Conceptos del Mercado de Carbono
ITMOs
NAMAs
b. Preparando un Mercado Interno de Carbono
Objetivos
Pasos para la Construcción del Mercado de Carbono
o Ámbito de Aplicación
o Límites de Emisión
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o Derechos de Emisiones
o Uso de Compensaciones
o Flexibilidad Temporal
o Previsibilidad de Precios
o Garantía de Cumplimiento y Vigilancia
o Involucrar a las Partes Interesadas, comunicar y construir
capacidades
o Vinculación con otros Mercados de Emisiones
o Implementación con sistema de Mejora Continua
Simulación, Prueba Piloto, o Implementación Directa?
3. Mercado de Bonos Verdes, estándares y principios de Finanzas
Sustentables
a. Finanzas Sustentables, Finanzas de Impacto
Los 6 Principios de Inversión Responsable (PRI)
Los 4 Principios de Impacto Positivo en Finanzas (PNUMA)
Informe del G20 y su recomendación de enverdecer las carteras de
inversión
o Definición de financiación verde
o Misión: movilizar el capital privado hacia la inversión verde
o Foco Sectorial en
Banca
Bonos
Inversores Institucionales
o Temas transversales
Análisis de Riesgos
Mediciones de Avances
o Alternativas para que el Sistema Financiero movilice
recursos a la inversión verde
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El Sistema Financiero que Necesitamos, del Impulso a la
Transformación (PNUMA)
o El Desafío de las Finanzas Sustentables
o Pasos hacia la Transformación del Sistema Financiero
Iniciativa para un Mercado de Valores Sustentable
b. Mercado de Bonos Verdes y Financiamiento Climático
Tipos de Bonos Verdes
o Bonos Climáticos
o Bonos de Impacto
o Bonos con pago a resultado
o Bonos con tasa fija, variable, o mixta
o Bonos con opción a equity
o Bonos Mezanine
Mercado
o Necesidad de Financiamiento Verde
o Crecimiento del Mercado de Bonos Verdes
o Destino de la financiación conseguida por bonos verdes
o Calificación crediticia de bonos verdes emitidos
o Plazos de Bonos Verdes emitidos
o Tamaño de los BV emitidos
o Dispersión Geográfica
Estándares y Principios para emisión de Bonos Verdes
o Principios de Bonos Verdes - Internacional Capital
MarketAssociation (ICMA)
o Climate Bonds Initiative
o Iniciativa para el Desarrollo de Bonos Verdes y
Financiamiento Climático para Latinoamérica
4. Inversores Verdes, Fondos de Inversión Verdes y Proyectos Verdes
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a. Fondos de Inversión Verdes e Inversores Verdes
Grupos y Asociaciones de Inversores verdes
Los Fondos de Inversión Verdes en el Mundo
Fondo de Medio Ambiente Mundial (GEF)
o Objetivos
o Formulación de un Proyecto paso a paso
Fondo de Adaptación
o Funcionamiento
Acreditación
Punto Focal
Junta Directiva
o Financia Adaptación al Cambio Climático
o Pasos para presentar un proyecto
Fondo Especial para el Cambio Climático
Fondo para Países no Desarrollados sobre CC
Fondo Verde para el Clima
o Funcionamiento
Acreditación
Punto Focal
Junta Directiva
o Financia
Mitigación
Adaptación
o Pasos para presentar un proyecto
b. Empresas Climáticamente Inteligentes – Nuevos Negocios Verdes
– Nuevas Tecnologías
El concepto “Climáticamente Inteligente” aplicado a las empresas
o Industrias Climáticamente Inteligentes
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o Agricultura Climáticamente Inteligente
o Minería Climáticamente Inteligente
o Servicios Climáticamente Inteligentes
o Transportes Climáticamente Inteligentes
Negocios Verdes
o Energías Renovables
o Tratamiento de Residuos
o Tratamiento de Efluentes
o Remediación de pasivos ambientales
o El negocio de la resiliencia y las oportunidades de
adaptación en costas y cuencas
o Eficiencia Energética
Nuevas Tecnologías
o Nanosatélites
o Drones
o Robótica, domótica
o Integración de datos en la nube
o Big data
5. Pasos, acciones y decisiones a tomar para generar un Bono Verde
a. Pasos Formales
Contrato de Asesoría para el Diseño del Financiamiento Verde
o Determinar si el proyecto es susceptible de ser certificado
como bono verde
o Análisis preliminar del flujo de fondos del proyecto
o Presentación de presupuestos y modelos de mandatos y
contratos
Mandato con Estructuradora
Firma Legal asesora
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Calificadora de Riesgos
Certificadora de Bonos Verdes
Fiduciaria (de necesitar)
Estudio Contable (de necesitar)
Escribanos
Broker o Agente Colocador
o Diseño del Financiamiento Verde
Project Finance
Fideicomiso
Liso
Con opción a equity
o Detectar los Beneficios Fiscales que pudieran corresponder
como Proyecto Verde y/o Bono Verde
o Asesora y articula con todos
Contrato con Estructurador y otras entidades y profesionales
intervinientes en el financiamiento (en base a presupuesto
aprobado)
o Calificación de Riesgo
o Certificación Verde
o Diseño de Prospecto
o Aprobación de la CNV
o Presentación previa a Inversores (Road Show)
o Emisión y Colocación
b. Entendiendo al Capital y su aversión al riesgo
Conceptos básicos de manejo de riesgo
o Carácter o Moral
o Capacidad de la organización de Crear Riqueza
o Capacidad del Sector de generar riqueza
o Capital o Patrimonio
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o Colateral o Garantías
Riesgos Convencionales
o Riesgo a ser atacado por terceros
o Riesgo cambiario
o Riesgo de Construcción
o Riesgo de Mercado
o Riesgo de Operación
o Riesgo Tecnológico o de Funcionamiento
o Riesgo de Funcionamiento
Riesgos no Convencionales
o Riegos de Cambio Climático
o Riesgos de Conflictos Socioambientales
Manejo de la Herramienta “Prueba Extrema de Riesgo”
c. Mitigación del Riesgo de Conflictos Socioambientales – El
Sistema de Transparencia Comunitaria
La Filosofía
La investigación para llegar a la herramienta STC
o ¿Cómo afecta el conflicto a cada actor?
Comunidades, activistas, gobiernos, empresas
o ¿Cómo piensan y actúan cada uno?
o ¿Qué resultados debe brindar STC a cada actor del conflicto
para que sea aprobado?
Aplicación del STC
o Investigación en las empresas y comunidades
o Entendiendo la Comunicación
Construyendo Conectores Emocionales
o Entendiendo la Rueda de las Emociones
Generando nuevas historias y capacitación
o Generando la mesa de Diálogo
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Mitigación de los miedos
Negociación de los Beneficios
Monitoreo de los acuerdos
d. Compromisos, MRV y Conclusiones
Compromisos
o Como mundo
o Como país
o Como proyecto
Medición, Reporte y Verificación, MRV
o ¿A qué temas le hacemos MRV?
Cambio Climático
Mitigación de Gases Efecto Invernadero
Adaptación al Cambio Climático
Resiliencia al Cambio Climático
Impacto en Objetivos de Desarrollo Sostenible
Aplicación de los Fondos
o MRV propiamente dicho
Medición
Línea Base (¿En dónde estamos?)
Resultados periódicos (¿Cómo vamos?)
Resultados Finales (¿Impacto del
financiamiento?)
Herramientas de Medición
Reporte
Alcance del Reporte
Periodicidad del Reporte
Formato del Reporte
Verificación
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La verificación de las mediciones y reportes a
través de una tercera parte, la certificadora
Conclusiones
DURACIÓN:
Diez horas académicas de exposición y una hora para comentarios y consultas.
Puede dictarse en una jornada intensiva de 09:00 a 19:00 horas, o,
Durante dos jornadas de 5 horas reloj, por la mañana o por la tarde indistintamente.
Esta opción es la más recomendable.
CERTIFICACIÓN:
FINANZAS CLIMÁTICAS PARA GOBIERNOS Y EMPRESAS
Se entregarán certificados de asistencia al SEMINARIO con el respaldo de CIFAL
Argentina. www.cifalargentina.org y de UNITAR (United Nations Institute for Training
and Research) www.unitar.org