“ESTADÍSTICAS FINANCIERAS Y “ESTADÍSTICAS FINANCIERAS Y FLUJO DE FONDOS”

U id d t i tit i lUnidades y sectores institucionales

MÉXICOCO05 al 09 de noviembre de 2012

Unidad Institucional

Unidad económica que por derecho propio puede poseer activos, contraer pasivos y

realizar actividades económicas y transacciones con otras entidades.

a. Hogares b. Entidades j ídijurídicas y sociales.

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Hogares

Grupos de personas que comparten unavivienda juntan parcial o totalmente suvivienda, juntan, parcial o totalmente, suingreso y su riqueza y consumencolectivamente ciertos bienes y servicioscolectivamente ciertos bienes y servicios(alimentación y alojamiento).

a. Hogares individuales.

b. Hogares colectivos: hospitales, residencias de ancianos, conventos, prisiones etc

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prisiones, etc.

Entidades jurídicas y sociales

Entidades cuya existencia es reconocida por la ley o por la sociedad con independencia de las personas u otras entidades que puedan

tener su titularidad o control.

a Sociedadesa. Sociedades.b. Instituciones sin fin de lucro (ISFL).c Unidades gubernamentales

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c. Unidades gubernamentales.

Sectores institucionales

Agrupación de las unidades institucionales enfunción a la naturaleza de la actividadfunción a la naturaleza de la actividadeconómica que realizan:

S11 Sociedades no financieras.S12 Sociedades financierasS12 Sociedades financieras.S13 Gobierno general.S14 Hogares.S15 Instituciones sin fines de lucro que sirven

l h5

a los hogares.

Sociedades

Entidades que son:a. Capaces de generar beneficios u otra

ganancia financiera para sus propietarios.b. Reconocidas por ley como separadas de

sus propietarios que gozan deresponsabilidad limitadaresponsabilidad limitada.

c. Creadas con el fin de producir bienes yservicios de mercadoservicios de mercado.

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Sociedades

Sociedades legalmente constituidas.

Cooperativas.

S i d d d bilid d li i dSociedades de responsabilidad limitada.

Unidades residentes ficticias.Unidades residentes ficticias.

Cuasi sociedades.

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Sociedades

Productores de mercado:I l l S11. Sociedades no financieras.

Públicas.

Incluyen las instituciones sin fines de

Privadas nacionales.De control extranjero.

sin fines de lucro

controladas y jS12. Sociedades financieras.

Públicas

yadministradas

por estas Públicas.Privadas nacionales.De control extranjero

sociedades para fines propios

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De control extranjero. propios.

Sociedades

Propiedad y control de las sociedades:p y

Posesión directa de participaciones de capital10que otorgan 10% o más del poder de voto:

Si un inversionista directo posee del 10% al 50%Si un inversionista directo posee del 10% al 50%del poder de voto, tendrá un significativo grado deinfluencia.

Si posee más del 50% del poder de voto, elinversionista directo tiene el control

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inversionista directo tiene el control.

Sociedades

Propiedad y control de las sociedades:

Si un inversionista posee poder de voto en una

empresa que a su vez posee suficientes votos en

otra(s) empresa(s) a través de la(s) cual(es) lograotra(s) empresa(s), a través de la(s) cual(es) logra

ejercer el control o influencia indirecta se dice que

existe una relación de inversión directa en forma

indirecta.

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indirecta.

Recuadro 6.2 Relaciones de inversión directa incluyendo un vínculo interno

Economía 1 A

Economía 2 CB

Economía 3 D

A es la única propietaria de B, la que a su vez es la única propietaria de C, que esla única propietaria de D

1111

p pEn este ejemplo, cada una de ellas, A y B tienen una relación de inversión directacon D.

Sociedades

Inversionista directo y empresa de inversión directa (EID):( )

Subsidiaria: El inversionista directo puede ejercer

control, por una relación inmediata o por una

cadena de transmisión;cadena de transmisión;

Asociada: El inversionista directo puede ejercersoc ada e s o sta d ecto puede eje ce

un grado de influencia significativo pero no el

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control.

Recuadro 6.1 Ejemplos de identificación de las relaciones de inversión directa

AInversionista directo

BSubsidiaria

GAsociada

inmediata de A

inmediata de A

C D H ISubsidiaria

inmediata de B

Subsidiaria de A

Subsidiaria inmediata de

BAsociada de A

Subsidiaria inmediata de

GAsociada de A

Asociada inmediata de

GNo afiliada

con A

ESubsidiaria

inmediata de

FAsociada

inmediata de

JSubsidiaria

inmediata de

KAsociada

inmediata de

Cada empresa es residente de una economía diferente de las demás

DAsociada de A

DNo afiliada

con A

HAsociada de A

HNo afiliada

con A

1313

Cada empresa es residente de una economía diferente de las demásLos recuadros sombreados son empresas de inversión directa del inversionista directo A (así todas están asociadas entre ellas)Las empresas B, C, D y E son empresas vinculadas con las empresas G, H y J.Para mayores ejemplos, véase OCDE Definición de Referencia de la Inversión Extranjera Directa . En particular considerasituaciones más complejas, como cuando una empresa recibe inversión de dos miembros del mismo grupo.

Sucursal

Unidad con fines estadísticos que permitei t l i tid dregistrar las operaciones que una entidad no

residente, sin ser una entidad jurídica separada,li d t í d l drealiza durante un período prolongado en un

territorio económico distinto a donde estál li d

Sus operaciones tienen estrecha y significativa

localizada.

Sus operaciones tienen estrecha y significativarelación con el lugar donde se realizan, más nocon el lugar donde se constituyó la entidad

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con el lugar donde se constituyó la entidad.

Unidad residente ficticia

Unidad con fines estadísticos que permitei id t fi ti i l i d dasignar a un residente ficticio, la propiedad

de activos inmuebles (tierra y otros recursost l difi i t t t )

Esta unidad ficticia recibe la renta y los

naturales, edificios y otras estructuras).

Esta unidad ficticia recibe la renta y losalquileres que generan estos activos yposteriormente los paga al propietario legalposteriormente los paga al propietario legal(resto del mundo) bajo la forma de renta de lapropiedad

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propiedad.

Cuasisociedad

Empresas no constituidas en sociedad,autónomas e independientes, que secomportan como si fueran sociedades.

Si pertenecen a los hogares o a las unidadesdel gobierno se tratan como cuasidel gobierno, se tratan como cuasisociedades si se comportan como sociedadesy tienen conjuntos completos de cuentasy tienen conjuntos completos de cuentas.

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Casos especiales

Sociedades filiales: Aún cuando su gestiónSociedades filiales: Aún cuando su gestiónestá sujeta al control de otra sociedad,siguen siendo responsables por lasiguen siendo responsables por laadministración de sus propias actividades deproducción.producción.

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Casos especiales

Casa matriz de control operacional:

i De filiales no financieras Sociedad noi. De filiales no financieras Sociedad nofinanciera.ii. De filiales financieras Auxiliar financiero.

Sociedades de cartera:

ii. De filiales financieras Auxiliar financiero.

Se clasifican como sociedades financieras y seconsideran sociedades financieras cautivas.consideran sociedades financieras cautivas.Poseen niveles de control del capital social de lasfiliales; sin embargo, no las administran ni dirigen.

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filiales; sin embargo, no las administran ni dirigen.

Casos especiales

Entidades con propósitos especiales (EPEs):Unidades con poca presencia física en suUnidades con poca presencia física en sulugar de registro, tienden a no tenerempleados ni activos no financieros y estánempleados ni activos no financieros y estánrelacionadas con otra sociedad que reside enun territorio diferente

Las EPEs que se puedan considerar unidades

un territorio diferente.

Las EPEs que se puedan considerar unidadesinstitucionales, se clasifican en el sector e industriasegún su actividad principal

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según su actividad principal.

Casos especiales

Las EPEs que son instituciones financierasti fili l tifi i l id dcautivas, filiales artificiales o unidades

gubernamentales con propósitos especiales,tú i d d i ólque no actúan con independencia, sólo se

consideran unidades institucionales siid í di ti t l dresiden en una economía distinta a la de su

casa matriz.

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S12 Sociedades financieras

S121 Banco central.S122 Sociedades de depósitos excep. Banco central.S122 Sociedades de depósitos excep. Banco central.S123 Fondos del mercado monetario (FMM).S124 Fondos de inversión distintos a los FMM.S124 Fondos de inversión distintos a los FMM.S125 Otros intermediarios financieros, excep.sociedades de seguros y fondos de pensiones.g y pS126 Auxiliares financieros.S127 Instituciones financieras cautivas y prestamistasS127 Instituciones financieras cautivas y prestamistasde dinero.S128 Sociedades de seguros.

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gS129 Fondos de pensiones.

S12 Sociedades financieras

S121 Banco central:I tit ió fi i i l j t lInstitución financiera nacional que ejerce controlsobre los aspectos claves del sistema financiero.

Banco central nacionalBanco central nacional.Juntas o autoridades monetariasindependientesindependientes.Agencias monetarias centrales de origenpúblico.

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p

S12 Sociedades financieras

S122 Sociedades de depósitos exc. el Banco central:

Emiten pasivos en forma de depósitos oinstrumentos financieros sustitutos, incluidos en ladefinición amplia de dinero.definición amplia de dinero.

B i l i lBanco comerciales y universales.Cajas de ahorro.Instituciones de giro postal y bancos postalesInstituciones de giro postal y bancos postales.Bancos de crédito agrícola, rural y cooperativos.Bancos que emiten instrumentos sustitutos de losd ó i

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depósitos.

S12 Sociedades financieras

Fondos de inversión.Sistemas de inversión colectiva que captanSistemas de inversión colectiva que captanfondos emitiendo acciones o unidades deinversión e invierten en activos.

S123 Del Mercado Monetario (FMM):

Invierten principalmente en instrumentos delmercado monetario o de corto plazo.

S124 Distintos a los FMM:

Invierten predominantemente en activos

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pdistintos a los del corto plazo.

S12 Sociedades financieras

S125 Auxiliares financieros:Principalmente realizan actividadesrelacionadas con transacciones de activos ypasivos financieros sin asumir su propiedad, opas os f a c e os s asu su p op edad, oproveen un marco regulatorio.

S126 Instituciones financieras cautivas y prestamistas de dinero:

Proveen servicios financieros a un grupo limitadoProveen servicios financieros a un grupo limitadode unidades con recursos provenientes de un soloorigen. Sus activos o pasivos no se transan en el

d25

mercado.

Productores no de mercado

S13. Gobierno general.g

S15. Instituciones sin fines de lucro quesirven a los hogares.sirven a los hogares.

Precios económicamente significativos:

Precios que influyen en las cantidades que losPrecios que influyen en las cantidades que losproductores están dispuestos a suministrar y loscompradores a adquirir.

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compradores a adquirir.

Unidades gubernamentales

Entidades jurídicas especiales, creadasmediante procedimientos políticos y dotadasmediante procedimientos políticos y dotadasde poder legislativo, judicial o ejecutivo sobreotras unidades institucionales en áreasotras unidades institucionales en áreasdeterminadas.

a. Proveen bienes y servicios a la comunidad oa los hogares individuales;a los hogares individuales;b. Redistribuyen el ingreso y la riqueza;c Producen servicios no de mercado

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c. Producen servicios no de mercado.

S13 Gobierno general

S1311Gobierno central.

ucro

S1312 Gobierno estatal.S1313 Gobierno local es

de

lu

S1313 Gobierno local.S1314 Fondos de seguridad social.

o sin

fine

oS1321 Gobierno central. on

es s

S1322 Gobierno estatal.S1323 Gobierno local ns

tituc

io

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S1323 Gobierno local. In

Instituciones sin fines de lucro (ISFL)

Entidades jurídicas o sociales creadas parad i bi i i (d d )producir bienes y servicios (de mercado o no).

No pueden ser fuentes de ingreso, beneficiosp gu otra ganancia financiera para las unidades quelas establecen, controlan o financian.

En la práctica, los posibles excedentesbt id d ti id d d tiobtenidos de sus actividades productivas, no se

pueden traspasar a otras unidadesinstitucionales

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institucionales.

Instituciones sin fines de lucro (ISFL)

Las ISFL productoras de mercado, no sontid d b éfi P d tentidades benéficas. Pueden prestar

servicios de calidad (educación, sanidad,t ) fi i d d ietc.) financiadas con donaciones que

permiten reducir sus tarifas.

Si sus actividades están limitadas a un grupoparticular de productores de mercado quienesparticular de productores de mercado, quienespagan cuotas (servicios) para financiarlas, seconsideran productoras de mercado

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consideran productoras de mercado.

Instituciones sin fines de lucro (ISFL)

La mayoría de las ISFL son productoras node mercado Su principal fuente dede mercado. Su principal fuente definanciación son las cuotas pagadas por lasunidades que las controlan o lasunidades que las controlan o lastransferencias de terceros.

Las ISFL que son productoras no demercado pueden ser: C t l d l bi Controladas por el gobierno. ISFL que sirven a los hogares (ISFLH).

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S15 Instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogaresg

P i d i l Privadas nacionales.

De control extranjero De control extranjero.

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S2 Resto del mundo

Todas las unidades institucionales noresidentes que realizan transacciones conunidades residentes o mantienen otro tipo devínculos económicos con las unidades

idresidentes.

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Productores de bienes y de serviciosProductores de bienes y de serviciosDe mercado               No de mercadoDe mercado               No de mercado

HogaresISFLHSociedades

no financieras

GobiernoSociedades

financieras

R ióRemuneraciónImpuestosImpuestosTransferenciasTransferenciasVentas de bienes y serviciosVentas de bienes y servicios TransferenciasTransferencias

TransferenciasIngreso mixto

Insumos (consumo Intermedio) Insumos

Consumo finalInsumos (consumo Intermedio) 

RemuneraciónRemuneración Otros GastosOtros Gastos

Insumos

RemuneraciónRemuneración Consumo Final

Consumo Final

Yc > GcS3 > 0Yc > GcS3 > 0

Inversión(A ti fi i )

Inversión(A ti fi i )

Yc > Gc = S1 > 0Yc > Gc = S1 > 0

Inversión(A ti fi i )

Inversión(A ti fi i )

Yc < Gc = S2 < 0Yc < Gc = S2 < 0

(Activos no financieros)(Activos no financieros)

Prestamistas t

Prestamistas tP t t i tP t t i t P t t i tP t t i t

(Activos no financieros)(Activos no financieros)

I > S1 I > S1 I > S2 I > S2 I < S3 I < S3

netosnetosPrestatarios netosPrestatarios netos Prestatarios netosPrestatarios netos

Resto del mundoResto del mundo S1 + S2 + S3 > SX

Prestatario netoS1 + S2 + S3 > SX

Prestatario netoS1 + S2 + S3 < SX

Prestamista netoS1 + S2 + S3 < SX

Prestamista neto

“ESTADÍSTICAS FINANCIERAS Y “ESTADÍSTICAS FINANCIERAS Y FLUJO DE FONDOS”

U id d t i tit i lUnidades y sectores institucionales

MÉXICOCO05 al 09 de noviembre de 2012