en el horizonte duplicando la producción a 230 mmcf/d · cartagena. barranquilla. cerro matos0....
TRANSCRIPT
![Page 1: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/1.jpg)
En el HorizonteDuplicando la Producción a 230 MMcf/d
Octubre 2018
![Page 2: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/2.jpg)
2
Declaraciones Futuras
2
Esta presentación puede incluir ciertas “declaraciones futuras”. Todas lasdeclaraciones incluidas en este documento, que no sean declaraciones de hechoshistóricos, incluyendo sin limitación, declaraciones relativas a planes y objetivosfuturos de Canacol Energy Ltd. o la “Corporación”, son declaracionesprospectivas que implican varios riesgos, suposiciones, estimaciones eincertidumbres. Estas declaraciones reflejan las actuales proyecciones internas,expectativas o creencias de Canacol Energy y se basan en informaciónactualmente disponible por la administración de la Corporación. No se generaninguna garantía de que tales declaraciones resulten ser exactas y los resultadosreales y eventos futuros podrían diferir materialmente de los anticipados endichas declaraciones. Todas las declaraciones futuras contenidas en estapresentación son calificadas por estas precauciones y los factores de riesgodescritos anteriormente. Además, todas estas declaraciones se hacen a partir dela fecha de esta presentación y Canacol Energy no asume ninguna obligación deactualizar o revisar dichas declaraciones.
Barriles de Crudo EquivalenteBarriles de petróleo equivalente (boe) se calcula utilizando el factor deconversión de 5.7 Mcf (mil pies cúbicos) de gas natural equivalente a un barril depetróleo. Boes pueden inducir a un error, en particular si se usa de maneraaislada. La proporción de conversión boe de 5.7 Mcf: 1 bbl (barril) se basa en unmétodo de conversión de equivalencia de energía aplicable en la punta delquemador y no representa una equivalencia en boca de pozo.
Producción y ReservasProducción neta representa la producción antes de regalías.Reservas representan las reservas 2P y antes de impuestos VPN-10 al 31 dediciembre de 2017.
USDTodas las cifras se encuentran expresadas en dólares americanos a menos que seindique lo contrario.
![Page 3: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/3.jpg)
¿Por Qué Gas Natural en Colombia?
3
Bogotá
Colombia
Mar Caribe
gas
Colombia• La democracia más antigua/estable de Sur América
• La tercera economía más grande de Sur América• Tratado de paz 2016 = seguridad• Miembro más reciente de la OCDE
• Estabilidad Regulatoria(1)
• Gas natural en Colombia(2)
• Demanda de gas del país ~ 1000 MMcfd• Costa Caribe ~ 40%• Demanda aumenta 2-3% por año• Disminuyen los principales proveedores de gas• Competencia limitada
• Producción de gas de Canacol• Actual ~ 120 MMcfd 230 MMsfd en Marzo ‘19• 90% vendido en boca de pozo en USD$ aumenta 2%
por año• Precio prom. en boca de pozo en el 2018 de $4.80/
MMcfd (2)70km Bloques E&P de crudo
convencional de Canacol
(1) “Estrategia de Energía” de Accenture, Marzo 2016: AccentureConsulting clasifica la reforma regulatoria de petróleo y gas de Colombia entre las primeras tres(2) Promedio para dos trimestres terminados el 6.30.2018
no-convencional
![Page 4: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/4.jpg)
Cartagena
Barranquilla
Cerro Matos0
Colombia’s Natural Gas Supply Deficit
• Demanda de gas en la Costa Caribe 450 MMcf/d • Demanda aumenta 3% por año(1)
• Por 30+ años, Chevron suministró ~50% de toda la oferta de gas en Colombia
• Oferta disminuyendo 12% por año(1)
• La capacidad de la infraestructura de transporte es un desafío clave para el crecimiento
• En los últimos 6 años, Canacol es el único explorador activo en el Caribe
• Canacol está llenando la brecha de suministro de gas
Hocol30 MMcf/d
Frontera25 MMcf/d
GuajiraCampos de Chevron
~282 MMcf/d
Canacol114-129MMcf/d(1)
4(1) Fuente: Wood MackenzieDemanda total en Colombia representa un caso bajo
10 km Bloques de gas de CanacolExpansión gasoducto Promigas Gasoductos existentes
![Page 5: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/5.jpg)
5
• Éxito en gas natural• Adquisiciones $170 MM• Capital invertido $244 MM
$414 MM• Valor creado $1.4 B(2)
• Reemplazo reservas 2P ‘17 399%
• Sólida base de reservas apuntala el valor• Bloques/acres netos 5 / 1.1 MM• Reservas 2P de gas Dic ‘17 505 BCF• Adición reservas 2PJul ‘18 + 59 BCF• Upside de recursos 2.6 TCF(3)
35
43
7985
103
Descubrimos 468 BCF en 5 años
En MMboepetróleo gas
Reportes de reservas al 12/31/17 y 7/31/18(1) Al 12/31/17(2) VPN-10 antes de impuestos para las reservas 2P de petróleo y gas de Canacol al 12/31/2017(3) Representa la media bruta de recursos sin riesgar de un reporte de recursos preparado por Boury Global Energy Consultants, efectivo el 7/31/18.
• Vida de reservas de gas de 16 años• F&D reservas 2P $0.63/Mcf(1)
Reservas YTD se adicionan de tres pozos
+32% TACC en reservas 2P de gas natural
7 8 1118 18
2314 13 14
17
20
6572
89 89
+10
' 0 9 ' 1 0 ' 1 1 ' 1 2 ' 1 3 ' 1 4 ' 1 5 ' 1 6 ' 1 7 ' 1 8
![Page 6: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/6.jpg)
El Crecimiento Consistente de Canacol
• Sólido portafolio de gas• Contratos E&P / acres netos 5 / 1.1 MM• Precios fijos gas boca de pozo take/pay $4.85/mcf(1)
• Márgenes operacionales robustos >75%
• Continuo crecimiento de producción y reservas• ‘18→‘19 crecimiento de producción estimado +90%• Adición de reservas 2P en los últimos 5 años 468 BCF • Éxito sobresaliente en exploración de gas natural 80%
40,300
(1) Basado en contratos de gas actuales, netos de costos de transporte
En MMcf/d
+90%
+44%
+16%
6
Perfil de crecimiento de producción de gas natural
7081
114-129
230
'16a '17a '18e '19e
• El equipo creó $1B+ de valor de 3 adquisiciones de gas
![Page 7: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/7.jpg)
Cartagena
Barranquilla
Cerro Matos0
Dic ‘12 +20 MMcfd• Adquisición de Shona Energy• Gasoducto de 80 km → mina de níquel
Cerromatoso
Abr ‘16 +65 MMcfd → 85 MMcfd• Gasoducto de 190 km fondeado por Promigas
Dic ‘17 +40 MMcfd → 120 MMcfd• Línea de 82 km fondeada por privados Jobo → Bremen
Mar ‘19 +100 MMcfd → 230 MMcfd• Expansión fondeada por Promigas• 70 km Jobo → Sincelejo
100 km Cartagena → Barranquilla
2021 +100 MMcf/d → 330MMcfd • Gasoducto potencial de Barranquilla/Medellín
10 km Bloques gas CanacolExpansión gasoductoGasoducto existente
Agosto 3: Licencia Ambiental Permite a Canacol Adicionar +100 MMcf/d en ‘19
Estación Jobo
7
Bremen
Sincelejo
Hacia Medellín
![Page 8: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/8.jpg)
VIM 21
Esperanza
Chirmia
Campo Clarinete143 BCF
Cañandonga
Toronja
VIM 5
Oboe
Trombon
Nispero
Campo Nelson193 BCF
Cañahuate
Pandereta
5 km
Gas CanacolSísmica 3DLínea de flujoLeadProspecto“E” Exploración
“A” De Avanzada(1) Reporte de recursos Boury & Associates, efectivo 7/31/2018
• Aplicando AVO para investigar la presencia de areniscas cargadas de gas
• 12 de 15 pozos de exploración exitosos• Éxito 80%
• 8 de 8 pozos de avanzada/desarrollo exitosos• Éxito 100%
• 2 reservorios• Ciénaga de Oro (“CDO”) (profundo)• Porquero (somero)
• Estadísticas claves
Una Historia Exitosa de Gas Natural Convencional
Breva
EstaciónJobo
Palmer
8
Acordeon
115 prospectos / Upside 2.6 TPC(1)
PromedioEspesor neto Tasa de prueba Costo pozo
Ft. TVD MMcf/d $ MMCDO 85 42 $4.5 Porquero 59 30 $3.9 Promedio 72 38 $4.2
![Page 9: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/9.jpg)
La Creciente
PanderetaOboe
Nispero
Trombon
Palmer
Toronja
Cañahuate
SSJN 750% WI
VIM 5100% WI
Bremen
Sincelejo
Guepaje
Mamay
VIM 19100% WI
Esperanza100% WI
VIM 21100% WI
Sabanas 2017
Breva
Clarinete
Cañandonga
Esperanza
Chirimia
EstaciónJobo
El Deseo Chimu
Campo de gas de CanacolCampo de gasProspectoLeadSísmica 3DLínea de flujo existenteLínea de flujo futuraFacilidades
5 10 15 km
Promigas 2018 2016
Canacol-gas '12 - '13 '14 - '16 '17 - '18 CAGRBloques 2 4 5 14%Acres netos (en 000s) 85 725 1,100 44%Recursos brutos (en TPC)(1) 0.1 2.0 2.6 59%Prospectos & leads 7 44 115 49%
Expandiendo los Recursos de Gas de Canacol
(1) Representa la media bruta de recursos prospectivos sin riesgar 9
Acordeon
• El reporte de recursos de Julio ‘18 aumentó los recursos prospectivos en un 30%
• El Plan Hacia Adelante• ‘18 - ‘20 Actual perforación exploratoria cubierta por
sísmica 3D existente
• ‘19 - ‘21 Adquirir sísmica 3D (VIM5, VIM19, SSJN7)
• ‘20+ Perforación exploratoria en nueva sísmica 3D (VIM5, VIM19, SSJN7)
![Page 10: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/10.jpg)
3rd Consecutive Shallow Porquero Gas DiscoveryBreva-1
• 3-for-3 exploration discoveries
• Up to 5 additional locations
• Emerging and important new Porquero play type
• Canacol investigating future Porquero upside across 1.1 MM net acres
1 KMAVO extraction over Mid Porquero SST marker
Nuez-1
Datil-1
Cachuate-1
VIM-21
Toronja-114 ft.
BREVA-129 ft.
Arandala-1
Carambolo-1
Breva-1 success yields at least 5 more locations
10
Porquero exploration Breva-1 Toronja-1 Nelson-6May '18 Jun '17 Nov '16
Test rate (MMscfpd) 25 24 23 Pay (ft. TVD) 29 14 39 Porosity 27% 20% 19%Days to drill 13 6 9 Total depth (ft. MD) 7,560 7,200 6,400
Replaying CDO success with AVO in the Porquero
Nelson-579 ft.
Nelson-639 ft.
3D
Includes net pay in ft. TVD
![Page 11: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/11.jpg)
Oportunidad en Acordeon?Noviembre ‘18: pozo de exploración Acordeon-1 en VIM 5
B
Sección factor de fluido en Acordeon-1 y -3
Acordeon-1 Acordeon-3
11
A
Chirimia ‘18
Clarinete ‘14
A-3
Acordeon-A, -B,-C
Acordeon-1
A-2
Estructura de Profundidad con Extracción Factor de Fluido (AVO) en CDO Medio
B
BA
• Formación objetivo: Ciénaga de Oro• 8,700 ft. TVD• Costo perforación (D&A) $3.65 MM• Múltiples locaciones de seguimiento en caso de éxito• 3 km de los descubrimientos Clarinete y Chirimia• Conexión de <1km a línea de flujo propuesta Pandereta-Jobo
Objetivo del pozo: Investigar la presencia de areniscas cargadas de gas a través de la metodología AVO
VIM 5
SSJN 7
VIM 5
VIM 19
VIM 21
Acordeon-1
Esperanza
1KM
Locación de plataforma en superficie
![Page 12: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/12.jpg)
Ecuador
140 280 420 560
Km
Océano Pacífico
Colombia
Cuenca Caguán PutumayoCrudo pesado
Cuenca LlanosCrudo liviano
Cuenca Magdalena MedioCrudo no convencional
Magdalena SuperiorShale
Ecuador • Cierre venta activos Ecuador en Feb ‘18• $36.4 MM en ingresos de efectivo
Crudo convencional en Colombia• $40 MM esperando venta a Arrow Exploration Ltd.
• 8 bloques y compromisos asociados• Acciones ordinarias de Arrow $25 MM• Efectivo $10 MM• Nota promisoria $5 MM
Desinvirtiendo del Crudo Convencional de Canacol en ColombiaSe espera cierre de transacción a finales de septiembre
12
![Page 13: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/13.jpg)
Ecuador
140 280 420 560
Km
Océano Pacífico
Colombia
Crudo no convencional
Venta Ecuador, Feb ‘18• $36.4 MM en ingresos de efectivo
Venta de crudo convencional en, Sept ‘18• $40 MM en efectivo, acciones y pagaré
• 6 campos productores de crudo• $66 MM en compromisos• 20% de reducción en el G&A• Acciones ordinarias de Arrow $20 MM• Efectivo $15 MM• Pagaré $5 MM
Desinversión del Crudo Convencional de Canacol en Colombia
12
Crudoconvencional
![Page 14: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/14.jpg)
Crudo No Convencional en La Luna
• Roca generadora >2.3 trillones de barriles en América del Sur
• Portafolio no convencional de Canacol
• Socio operador ConocoPhillips• Participación no operada 20%• 2 Bloques VMM2 & VMM3• VMM2 1ra fase exploración
• D&M reporte de Mejor P50 – 168 MMblsrecursos prospectivos(1) Mayor P10 – 263 MMbls
• Actividad ConocoPhillips
• Finales ‘17 Aplicación para licencia de perforación & fracking6 pozos horizontales / VMM2 & VMM3
• Principios ‘19 Fecha esperada para recibir permiso
• Plan ‘19 VMM3 – perforar y frack 1 pozo horizontal
140 280 420
Km
560
Ecuador
Colombia
Límite deposicionalde Shale La Luna
Magdalena Medio
13
Bloques VMM2 & VMM3
(1) Reporte de Recursos Prospectivos No Convencionales, Oct 2014. Pro forma para los bloques VMM2 & VMM3
![Page 15: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/15.jpg)
MMcf/d
Sólidos Resultados 2Q ‘183 trimestres consecutivos de crecimiento de la producción
Sólido precio del gas & netbacksUS $ / MMCF/d
7685
106 112114-129
230
3Q '17 4Q '17 1Q '18 2Q '18 '18e '19e
$4,69 $4,65
$4,72
$4,85
$3,83
$3,55
$3,71 $3,80
3Q '17 4Q '17 1Q '18 2Q '18
Gas price, net of transportation Gas netback
14
Crecimiento de ventas de gas contractuales realizadas
Precio del gas, neto de transporte Netback de gas
![Page 16: En el Horizonte Duplicando la Producción a 230 MMcf/d · Cartagena. Barranquilla. Cerro Matos0. Dic ‘12 +20 MMcfd • Adquisición de Shona Energy • Gasoducto de 80 km →mina](https://reader030.vdocuments.co/reader030/viewer/2022020414/5bc39ea109d3f2d7198cc133/html5/thumbnails/16.jpg)
'17 '18 '19
15
NOTAEl estimado del EBITDA 2019 asume cuatro trimestres calendario de producción
El 8.3.18, Promigas recibió la última aprobación ambiental relacionada a su proyecto degasoducto, el cual espera adicionar 100 MMcf/d de nueva producción de gas para Canacol.Promigas espera que los 100 MMcf/d de capacidad estén disponibles en marzo de 2019, conlos primeros 20 MMcf/d disponibles el 12.1.18.
US $ en MM, excepto CDN $/acción
TSX $/acción (10/1/18) CDN $4.03FD acciones en circulación(1) 179Capitalización de mercado(2) $ 562 Deuda neta(3) $ 282 Valor empresa “EV” $ 844 Participación Junta y Gerencia 22%
Estructura de Capital
Al 06/30/2018• Efectivo $55 MM• Efectivo restringido $6 MM• Superávit de Capital de Trabajo $84 MM
TSX: CNE | BVC: CNE.CResumen Financiero
EBITDA anualizado basado en ~230 MMcf/d (ver nota)
US$ en MM
81MMcf/d
114-129MMcf/d
~230MMcf/d
$88 MM
~$130 - $150 MM
~$275 MM(see note)
+60%Estimado
+96%Estimado
(1) Incluye opciones “in-the-money” basadas en CDN $4.03/precio acción (2) Convertido de CDN → USD tasa de cambio (0.76) al 9/7/18(3) Al 6/30/18
EstimadoEstimadoActual