ELABORACION DE PROYECTOS

Ing. Freddy Campoverde G., M.A.E.CATEDRÁTICO UEES

TEXTO GUIA:Proyectos de Inversión – Formulación y EvaluaciónAUTOR:Nassir Sapag ChaingII Edición

PLANEACIÓNGENERALIDADESLa formulación y evaluación de proyecto se enmarca dentro del proceso de planeación. Su ejecución por lo general, incluye períodos largos, lo que exige la consideración de «costos de oportunidad».Por el tiempo de ejecución , los procesos de planeación se pueden clasificar en:a) Anual

Presupuesto Económico Anual (Ingreso Económico, Costo Anual, Margen Bruto, Utilidad Neta…) Presupuesto Financiero Anual (Ingresos y Egresos Financieros).

b) Plurianual Proyectos de Inversión Plan de Negocios Planteamiento Estratégico (Visión, Misión, Posicionamiento, Estructura Organizacional)

Cómo nace un proyectoUn Proyecto de Inversión nace como:• Una idea, • Una expectativa• Un Deseo• Un sueñoTales ideas dan lugar a que sean plasmadas en un «Diagnóstico Inicial», con una perspectiva de posibles resultados a obtener.Puede incluir una o varias inversiones específicas, en el momento inicial o en diferentes años futuros.Aspecto importante que debe definirse antes de la formulación es: Determinación de los Objetivos, que involucra:• Cuál es el sentido del proyecto• Por qué motivo se está formulandoAlineación de los objetivos institucionales con departamentales.

Tipología de proyectosTIPOLOGIA DE PROYECTOSa) Dependientesb) Independientesc) Mutuamente excluyentes

d) DependientesAquellos que requieren de la existencia de otros para su ejecución

e) IndependientesSe pueden ejecutar sin depender de otros proyectos

f) Mutuamente excluyentesCorresponde a proyectos opci0nales , donde la aceptación del uno representa la no ejecución del otro.

Tipología básicaTIPOLOGIA BÁSICA a) Según la finalidad del estudio

Rentabilidad del Proyecto Rentabilidad del Inversionista Capacidad de Pago

b) Según el objeto de la inversión Creación nuevo negocio Modernización

Ampliación Reemplazo Outsourcing

Estudios de viabilidadESTUDIOS DE VIABILIDAD1) Determinación del inversionista, financista, analista.2) Variables controlables que pueden hacer variar el resultado del proyecto.3) Variables no controlables que inciden en el proyecto4) Opciones o Proyectos a evaluar para solucionar un problema o una oportunidad de

negocios.

Etapas de un proyectoETAPAS DE UN PROYECTOa) Idea,b) Pre-inversión

Perfil Prefactibilidad Factibilidad

c) Inversiónd) Operación

Estudio de mercadoESTUDIO DE MERCADOConsiste en investigar las relaciones económicas actuales y sus tendencias, proyectar el comportamiento futuro de los agentes económicos que se relacionan con el mercado en particular.Estudia la relación entre agentes económicos del mercado y la forma de interpretar y predecir su comportamiento.Los recursos disponibles no son suficientes para atender necesidades delas personas.El Capital, la mano de obra y los insumos serán escasos para satisfacer todas las necesidades del mercado.• Los principales aspectos económicos que afectan al proyecto son:a) Comportamiento de la Demandab) Comportamiento de la Ofertac) Comportamiento de los Costos

Comportamiento de la Demanda

a) Comportamiento de la Demanda• Es la búsqueda de los factores para satisfacer las necesidades de los consumidores.

Bienes Servicios

• Se ofertan libremente en el Mercado• Equilibrio de mercado.- Es la relación entre precio y la cantidad de productos ofertados

y la cantidad demanda por los consumidores.• Debido a la multiplicidad de necesidades y limitación de recursos para adquirir, el

consumidor prioriza considerando la cantidad adquirir y el precio. • Al subir el precio, la cantidad demanda tiende a disminuir.• La relación entre precio y cantidad demanda, indica que al variar el precio hay aumento

o disminuciones sobre cantidad demanda.

Factores que afectan a la demanda

Factores que afectan la Demanda:a) Ingreso de los Consumidoresb) Cantidad de Consumidoresc) Precio de Bienes Complementariosd) Precio de Bienes Sustitutose) Gustos y Preferenciasf) ExpectativasLa variación de cualquiera de estos factores, hará que aun manteniendo el precio, la demanda cambie.

ElasticidadESTUDIO DE MERCADOPara medir el impacto de una variación en el precio sobre cantidad demandada, se utiliza la Elasticidad:

^QD E = ElasticidadQD ^QP = Variacion en la Cantiad demanda^P QD = Cantidad demandada originalP ^P = Variacion en el Precio

P = Precio

E=

Tipos de Elasticidad:a) Demanda Elástica.- E > 1, es decir, cuando el cambio porcentual es mayor

que la variación porcentual en el precio.b) Demanda Inelástica.- E < 1, es decir, cuando el cambio en el consumo es

poco sensible ante cambios en el precio,c) Elasticidad Unitaria.- Cuando el cambio porcentual en la cantidad

demanda es igual al cambio porcentual en el precio.

Comportamiento de la OfertaComportamiento de la OfertaEstudia el comportamiento de los compradores.Corresponde a la conducta de los empresarios; es decir, la relación entre la cantidad ofertada y el precio.Elementos que afectan a la Oferta:a) Costo de Producciónb) Expectativa de los productoresc) Cantidad de competidores o empresasd) Precio de bienes relacionadose) Capacidad adquisitiva de consumidores

Comportamiento de los Costos

• Costos Fijos.- Aquellos que debe incurrir la empresa independientemente del nivel de producción

• Costos Variables.- Los costos Variables aquellos que dependen del nivel de producción .

Ejemplo:

CFM = CFT CFM Costo Fijo Medioq CFT Costo Total

q Unidades producidas

CVM = CVT CVM Costo Variable Medioq CVT Costo VariableTotal

q Unidades producidas

Maximización de Beneficios

La empresa maximiza el beneficio neto en el nivel de producción, donde el ingreso total y el costo total se maximizan.Es decir, el Ingreso Marginal iguala al Costo Marginal.

Información Económica del Mercado

Información Económica del MercadoEs una fuente de información de suma importancia para todo tipo de proyecto.Para una correcta formulación de un proyecto debe considerarse:• El mercado proveedor• El mercado competidor• El mercado distribuidor• El mercado consumidor

El mercado proveedor• El mercado proveedorSe debe estudiar 3 aspectos fundamentales:1. El precio2. Disponibilidad3. Calidad de insumos

El mercado competidor• El mercado competidorSu estudio permite conocer:1. El funcionamiento de empresas similares; y,2. Ayuda adoptar las estrategias comercialesTipos de mercado competidor:3. Indirecto.- Busca identificar las relaciones a asumir en el proyecto para

captar:¨Personal especializado, insumos, servicios , etc. Que garanticen el funcionamiento del proyecto.

4. Directo.- Es la principal fuente de información

El Mercado distribuidor y consumidor

• El Mercado distribuidor.-Estudio de los medios a través de los cuales se hará llegar el bien o servicio a los consumidores.

• El Mercado consumidor.-Estudio las costumbres y preferencias de los consumidores.Entrega información importante para la generación y potencialidades del producto.

Técnicas de predicciónTÉCNICAS DE PREDICCIÓNEs el estudio del comportamiento de las variables económicas que afectan a los proyectos de inversión.Con el se conocen las afectaciones que pudieran darse en los flujos futuros de fondos.La predicción debe considerarse solo como una medición de evidencias basadas en comportamientos empíricos de situaciones parcialmente similares o en inferencias de datos estadísticos disponibles.

Técnicas Cuantitativas de predicción

TÉCNICAS DE PREDICCIÓNTécnicas Cuantitativas de predicción:Se expresan matemáticamente, su procedimiento de cálculo y supuestos empleados carecen de ambigüedada) Modelos causales

Requieren de la existencia de una relación entre los valores de ambas variables y de los de la variable independiente sean conocidos o su estimación se otorgue a una mayor confianza. Se realiza mediante el ajuste de curvas, aplicando el método de regresión, que predice el comportamiento de la variable dependiente a partir de una línea recta

b) Modelos de series de tiempo

Técnicas CualitativasTÉCNICAS DE PREDICCIÓNTécnicas CualitativasSe utilizan cuando no existen datos históricos.Cuando es difícil cuantificar las variables que explicarán la demanda .

Modelos de series de tiempoTÉCNICAS DE PREDICCIÓNb) Modelos de series de tiempo

Pronostican el valor futuro de la variable a estimar, extrapolando el comportamiento histórico de los valores observados.Las fluctuaciones observadas son de tres tipos:a) De tendenciab) Cíclicac) Estacional

Formulación del ProyectoETAPAS DEL CICLO DE UN PROYECTOFormulación del ProyectoConsisten en: Estructurarlo, definirlo, darle forma, lo más objetivamente. Es «construir el proyecto» y sus flujos relevantes.Básicamente consiste en:Realizar un análisis en los aspectos:• Mercado,• Producción,• Inversión inicial,• Legales – Tributarios,• Organización,• AmbientalesMientras no se analice y se desvirtúen las interrogantes, no es Proy.