desestacionalización de series

Sucursal Huancayo

Estudios Económicos Sucursal Huancayo

Desestacionalización de Series

Económicas con Tramo Seats

PBI e Índice de Confianza Empresarial de Junín

Julio 2013

Universidad Nacional del Centro del Perú

Facultad de Economía

Curso: Econometría I

1. Caracterización de una Serie Temporal

Caracterización de una serie temporal

PBI (Índice 1994=100)

Preguntas:

1. ¿Estamos creciendo a tasas por encima o debajo del producto potencial?

2. ¿Estamos en una fase de desaceleración en este momento (julio 2013)?

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Fuente: BCRP

Ciclo Económico Teórico (% de su tendencia)


Respuesta: No se puede precisar . . . .

Las series económicas de periodicidad menor a un año, como el PBI, muestran

diversos factores de naturaleza no económica, los cuales pueden ser recurrentes

a lo largo del año, a los que se denominará factores estacionales, o pueden

presentarse ocasionalmente y/o de manera errática, los que serán denominados

como factores transitorios y/o irregulares.

Por tal motivo, el análisis será más consistente si pueden separarse el

comportamiento “real” de aquellos factores estacionales e irregulares.

Explicado por:

Agricultura, pesca y

comercio (ventas

por el día de la

madre y navidad)


La estacionalidad se presenta en la agricultura y pesca, principalmente ….


De lo anterior se desprende que una serie económica, a la que de manera

general denominamos Yt, puede dividirse en un componente ciclo-tendencia

(TC), un componente estacional (S) y en movimientos irregulares (I)

De manera aditiva, recomendada cuando

la serie Yt está expresada como porcentaje

De manera multiplicativa, cuando la serie

es expresada en niveles

¿Que es la estacionalidad?

se entiende por estacionalidad a aquellos movimientos recurrentes que se

producen en ciertos períodos del año y que responden a fenómenos de

naturaleza no económica

Técnicas para desestacionalizar

1. Basada en Filtros (no paramétrico) : X11 y posteriormente X12 ARIMA

2. Basada en modelos (paramétrico) : Tramo Seats

Tramo Seats

2. Tramo Seats

Programa desarrollado por Agustín Maravall, Víctor Gómez y Gianluca Caporello

del Banco Central de España

Se trata en realidad de dos programas que actúan de manera interrelacionada:

Tramo, siglas de Time Series Regression with Arima Noise, Missing Values and

Outliers, y Seats por Signal Extraction in Arima Time Series.

El primer programa (Tramo) está diseñado para la estimación y proyección del

mejor modelo ARIMA. Estima efectos especiales como efectos calendario

vinculado a la desigual distribución de días útiles en el mes y la semana santa.

Por su parte, Seats es un programa para la estimación de componentes no

observados en series de tiempo que siguen un método basado en un modelo

ARIMA identificado por Tramo.

Cuando estos programas se usan para el ajuste estacional, el Tramo “preajusta”

primero la serie a ser ajustada (estacionalmente) por el Seats

Tramo Seats

Aplicación de Tramo Seats al PBI (1994=100), de 1994.01 al 2013,05

Tramo Seats

Salida en Tramo Seats

Tramo Seats

PBI (Índice 1994=100)

Componente Tendencial (Índice 1994=100)

Componente Estacional (% de la tendencia)

Componente Cíclico (% de la tendencia)

Componente Irregular (% de la tendencia)

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Fuente: BCRP

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3

Resultados Finales

Uso en la Política Fiscal

MEF: Indicador Líder y Actividad Económica, publicado el 26 de junio 2013

3. Índice de Confianza Empresarial de Junín

Índice de Confianza Empresarial

El Índice de Confianza Empresarial Regional (ICER) es un índice sintético de

difusión que se construye con la suma ponderada de dos indicadores

sectoriales: el Indicador de Confianza del sector Industrial (ICOI) y el Indicador

de Confianza del sector Comercio (ICOM).

ICER = w1*ICOI + w2*ICOM

Donde cada wi corresponde al ponderador sectorial correspondiente a su

participación en la suma del Valor Agregado Departamental 2007.


La información para la construcción de los indicadores sectoriales se recoge a

través de encuestas mensuales, en los sectores industria y comercio.

El principio básico es que la variable en cuestión es una función de los

porcentajes de respuestas positivas, negativas y neutras.

X = f (P, N, E), donde:

X = variable en cuestión

P = porcentaje de respuestas positivas

N= porcentaje de respuestas negativas

E= porcentaje de respuestas que no reportan variación

Se denomina Balance Simple de Respuestas a la diferencia entre el porcentaje de

respuestas positivas y el porcentaje de respuestas negativas

B = P – N

Los Índices de Difusión (ID) son solamente una forma particular e presentar los

balances de respuestas. Dichos Índices de Difusión se calculan a partir de

Balances utilizando la siguiente fórmula:

ID = (B+100)/2


La lectura del índice de difusión es la siguiente: si es mayor que 50, significa que

los entrevistados están optimistas respecto a la evolución de la variable objetivo.

Si en cambio, el índice de difusión es menor que 50, implica que los entrevistados

se encuentren pesimistas.

Tramo Seats para desestacionalizar los Índices de Difusión (ID)


a). Expectativas empresariales a 3 meses


b). Índice de Confianza del Sector Comercio

69.1 68.4

62.5

55.6 54.3

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E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M

2010 2011 2012 2013

* Serie desestacionalizada con Tramo/SeatsFuente: Encuesta a empresas comerciales

Indice de Confianza del Comercio *(Índice de difusión en puntos)

Tramo optimista

Tramo pesimista


c). Índice de Confianza Empresarial Regional (ICER)

68.8

40.5

69.4

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2008 2009 2010 2011 2012 2013

* Elaborado con base a los índices desestacionalizados (Tramo/Seats) de comercio e industria. Nota metodológica en la sección VIII de la Síntesis Económica de Junín.Fuente: Encuesta a empresas representativasElaboración: BCRP - Sucursal Huancayo

Indice de Confianza Empresarial Regional (ICER) de Junín*(Índice de difusión en puntos)

Tramo pesimista

Tramo optimista

Síntesis Junín

Sectores Ponderación 3/ 2013

Enero - Mayo

Agropecuario 12,9 -1,0

Agrícola -2,5

Pecuario 9,9

Minería 10,7 3,9

Manufactura 4/ 16,0 19,2

Primaria -

No primaria 19,2

Electricidad y Agua 4,5 0,2

Construcción 7,3 -4,2

Servicios gubernamentales 6,8 12,9

Servicios financieros 1,8 13,4

TOTAL 59,9 4,2

Indicador de Actividad Económica Regional 1/ 2/ (Variación porcentual respecto a similar período del año anterior)

1/ Es un indicador parcial de la actividad económica de la región que alcanza una cobertura

de 59,9% del valor agregado bruto de la producción regional según cifras del INEI.

2/ Actualizado con información al 19 de julio de 2013.

3/ Considera la estructura productiva de la región para el año 2007 según cifras del INEI.

4/ Considera la manufactura no primaria desde la Síntesis de febrero 2013.

En el caso de los servicios financieros se considera como ponderación el promedio nacional

para dicho año (1,8%).

Fuente: MINAG, MINEM, OSINERGMIN, MEF, SBS, Cemento Andino y emp. manufactureras.

Elaboración: BCRP, Sucursal Huancayo.

JUNÍN: ÍNDICE DE CONFIANZA EMPRESARIAL REGIONAL (ICER) *

(Índice de difusión en puntos)

40,5

69,4

65,6

59,9

55,3

35

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60

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2009 2010 2011 2012 2013

* Elaborado con base a los índices desestacionalizados (Tramo/Seats) de comercio e industria. Nota metodológica en la sección VIII de la Síntesis Económica de Junín.Fuente: Encuesta a empresas representativasElaboración: BCRP - Sucursal Huancayo

Indice de Confianza Empresarial Regional (ICER) de Junín*(Índice de difusión en puntos)

Tramo pesimista

Tramo optimista

Entre enero y mayo, el Indicador de Actividad Económica Regional se expandió en 4,2%,

explicado por el aumento en la manufactura, servicios gubernamentales, minería y servicios

financieros. El Índice de Confianza Empresarial alcanzó en el mes un nivel de 55,3 puntos,

acumulándose 43 meses consecutivos en el tramo optimista (superior a la barrera neutral de

50 puntos).

Indicador de Actividad Económica de Junín: Enero – Mayo 2013

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Estudios Económicos Sucursal Huancayo

Desestacionalización de Series

Económicas con Tramo Seats

PBI e Índice de Confianza Empresarial de Junín

Julio 2013

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Facultad de Economía

Curso: Econometría I

desestacionalización de series

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