DEFINICIÓN Y ASIGNACIÓN DE RIESGOS

Proyectos de Energía Renovable

ASIGNACIÓN DE RIESGOS

Retener el Riesgo Alocarlo a una contraparte Trasladarlo a expertos en gestión de riesgo,

aseguradoras

Asignar el riesgo a la contraparte mas capacitada para administrar el riesgo.

ASIGNACIÓN DE RIESGOS

En el proceso de distribución y transferencia de riesgo los entes financieros asumen riegos con el dueño volviendo el análisis del crédito y proyecto una parte de vital importancia para el ente financiero.

RIESGO POR CANTIDAD Y CALIDAD DEL RECURSO

Riesgo Hidrológico

Riesgo Meteorológico

Riesgo Geotérmico

Sitio

Estudios por Profesionales Capacitados y con Experiencia

Análisis Estadístico

Simulaciones Montecarlo

Asumido por el Dueño y los Financistas

RIESGO TECNOLÓGICO

El riesgo tecnológico existe cuando no es una tecnología probada.

Asumido por el proponente de la nueva tecnología.

RIESGO DE CONSTRUCCIÓN

Tiempo Geología

Ejecución

Calidad

Sobrecostos

Buen Contratista

Buena Administración

Garantía de Anticipo

Garantía de Cumplimiento

Garantía de Calidad

Garantía Casa Matriz

Multas

Atrasos

Calidad

Contrato Suma Alzada

Garantía Sobrecostos, Cost Overun Agreement

RIESGOS AMBIENTALES

SOCIALES

Ataques de ambientalistas y/o autoridades.

Cierre de operaciones por las autoridades y/o comunidades.

Protestas, huelgas, sabotaje o boicoteo

Competencia por el uso del recurso

Perdida de reputación o credibilidad

Accidentes, incidentes o Muertes en el sitio de proyecto

RIESGOS AMBIENTALES

SOCIALES

Buen Contratista

Buena Administración

Gestión ambiental y social en los procedimientos

Estrategia para el abordaje social de las comunidades

Política de inversión social (RSE)

RIESGO DE MERCADO

El riesgo de mercado es aquel riesgo relacionado al cumplimiento de condiciones de venta de la energía y potencia del proyecto tanto en posibilidad de venta como en precio.

Asesoría Legal y Técnica Adecuada

Modelo de Mercado

Precio Piso

Offtaker

Hedges

RIESGO FINANCIERO

Volatilidad de la tasa de interés

Tasa de cambio

Convertibilidad

Swaps

Currency Forwards

RIESGO CREDITICIO

Capacidad del proyecto de repago y la capacidad de ejecución y gestión del desarrollador

Ingenieria

Buen analisis

Base de Capital

Contribución de Equity

Capacidad y Experiencia del Desarrollador

RIESGO POLÍTICO

El riesgo político esta asociado a la situación y estabilidad política del país donde se desarrolla el proyecto.

Riesgo País

Expropiación

Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA), parte del Grupo del Banco Mundial

RIESGO POR CAMBIO EN LEY

El riesgo por Cambio en Ley es el asociado a cambios en el marco legal que afectan la ejecución del proyecto.

Contratista

Offtaker

Financistas

Sponsor

SEGUROS PRE OPERACIÓN (TODO RIESGO CONTRATISTA)

Huelgas, Motín y Conmoción Civil

Responsabilidad Civil

• Responsabilidad Civil Cruzada

Cobertura Ampliada de Mantenimiento (12 Meses).

Cronograma de Avance de los Trabajos de Construcción y/o Montaje

Transporte

Sismo, Terremoto

Pruebas

Obras Subterráneas

Daños en Cosechas, Bosques y Cultivos

Construcción de presas y Embalses

Almacenaje de Material de Construcción,

Medidas de Seguridad en caso de Precipitaciones, Avenida e Inundación.

Vibración, Eliminación o del Debilitamiento de Elementos Portantes

Remoción de Escombros

SEGUROS DURANTE OPERACION

Lucro Cesante

Responsabilidad Civil

Responsabilidad Civil Cruzada

Accidentes

Incendio

Sismo

Inundación, Huracán, Avenidas, Precipitación

Transporte

Rotura de Maquinaria

Vicios Ocultos

Fuerza Mayor

  Riesgos

  Tasa de Cambio Tasa de Interés Inflación Ambiental Riesgo País Construcción

SPVEquivalencia de Moneda          

Contratista           Precio Cerrado

Operador           Multas

Comprador    Ajustes de Inflación      

SuplidorAjustes de Inflación

ECA        Seguro Crediticio  

BancosInstrumentación Financiera

Instrumentación Financiera        

Aseguradoras       Póliza   Póliza

IE           Certificación

MATRIZ PARA LA GESTIÓN DE RIESGO

CONSIDERACIONES DE LA ASIGNACIÓN DE RIESGOS

El mayor riesgo de un proyecto es no hacer el proyecto.

Existe un balance delicado que se debe manejar entre las presiones de los entes financieros para minimizar y cubrir riesgos y los costos asociados con la transferencia a contrapartes. Ultimadamente si el riego es alto el costo asociado para asumir el riesgo puede exceder los beneficios que serán obtenidos del proyecto.

No existe cero riesgo o cobertura completas de riesgo.

BIBLIOGRAFÍA

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Financing Renewable Energy Projects, A Guide for Developers. Fieldstone Private Group Ltd , Department of Trade and Industry. February 2000.

Clean Energy Project Analysis. RETScreen International, Minister of Natural Resources Canada. Septiembre 2005.

Análisis del Mercado Centroamericano de Energía Renovable. Pampagrass, Proyecto ARECA, BCIE. 2009

Guía Para el Desarrollo de Proyectos de Energía Renovable. Pampagrass, Proyecto ARECA, BCIE. Enero 2010.

Análisis Comparativo del Marco Regulatorio, Incentivos y Sistema Tarifario de Precios Existentes para la Compra/Generación de Electricidad de Plantas de Energía Renovables en Centroamérica y Panamá. Geo Ingeniería, Proyecto ARECA, BCIE. 2011.

Manuales sobre Energía Renovable. BUN-CA. Septiembre 2002.

Mecanismo de Desarrollo Limpio, conceptos básicos, SNV-SERNA, 2009

Participación de la sociedad civil en los procesos de EIA en Centroamérica. CCAD-UICN. 2007

Advanced Renewable Energy Project Finance and Analysis. Infocast Business Intelligence. 2011.