cursos snip sesion 4 evaluacion

8/3/2019 Cursos Snip Sesion 4 Evaluacion

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MDULO: DE EVALUACIN DEPROYECTOS DE INVERSIN


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Objetivo:

Este Modulo pretendeque los participantesconozcan y manejen los

conceptos y metodologade la evaluacin social deproyectos.


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INDICE

1: Introduccin a la evaluacin de proyectos.

2: Anlisis de Costo Beneficio.

3: Anlisis Costo Efectividad.

4: Anlisis de Sensibilidad y Sostenibilidad

5: Anlisis de Evaluacin de Impacto Ambiental

6. Ejemplos

Evaluacin deProyectos de Inversin


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Evaluacin Social de Proyectos

4

Bienestar de laComunidad

(BC)

Se desea saber si el pas estar mejor o

peor como consecuencia de un proyecto

RECURSOS

BC = f(Disponib. de Bs y Ss, Distribucin del Y, otros)

Evaluac

in

Socia

l

Proyecto


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1.1. - Problema fundamental de evaluacin

1.2.- Procedimiento general de evaluacin

1.3.- Flujo de caja

1.4.- Enfoques de evaluacin

1.5.- Mtodos de Evaluacin

1.6.- Tipologa de proyectos y sus formas alternativas

de evaluacin

1. INTRODUCCIN A LA

EVALUACIN DE PROYECTOS


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Un proyecto de inversin implica la utilizacin de determinados recursos y sutransformacin en determinados productos o resultados a travs de la realizacin de

determinadas actividades.En este proceso, se generan dos flujos:

Uno de costos, en razn de la compra de determinados recursos o insumos. Otro de beneficios, derivado de la disposicin de los productos.

1.1. - Problema fundamental de evaluacin

Evaluar un proyecto es analizar sus efectos positivos y negativos, medir la magnitud del

esfuerzo para implementarlo y compararlo con la recompensa obtenida, estudiando todos

los aspectos que interesen a quien tenga que decidir su realizacin.

1.- Introduccin a la evaluacin de proyectos

COSTOS(Uso de recursos)

Tiempo

ACTIVIDADES

BENEFICIOS(Generacin deproductos)


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1.1.- Problema fundamental de evaluacinLa evaluacin de proyectos nos debe conducir a la toma de una decisin.

Inversin Inicial

Costos Operativos

Incrementales

Ingresos Operativos

Incrementales

Beneficio Neto Operativo

Incremental

Beneficio Neto Incremental

Actualizado (VAN)

Costo deoportunidad del

capital

El valor de un proyecto esta dado por su capacidad para generar beneficios a favor

de sus titulares.


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1.2.- Procedimiento general de evaluacin

PASO 1: Estimacin de inversin inicial, por componentes o categoras degasto.

PASO 2: Estimacin de ingresos operativos incrementales de la poblacin

beneficiaria, por componentes o tipo de productos.

PASO 3: Estimacin de costos operativos incrementales, netos de ingresos

por cobro de servicios.

PASO 4: Estimacin de beneficios incrementales.

PASO 5: Actualizacin de beneficios incrementales.

PASO 6: Calculo del VAN social, a precios privados y sociales.


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Inversin

Fija

Capital de

Trabajo

Valor deRecupero

Ingresos

Egresos

Prstamos

Amortizacin

Inters

Mdulo:Inversin

Mdulo:

Operacin

Flujo de CajaEconmico

Mdulo:

Financiamiento

Flujo de Caja

Financiero

Neto

Flujo de

CajaFinanciero

Inversin

Fija

Capital de

Trabajo

Valor deRecupero

Ingresos

Egresos

Prstamos

Amortizacin

Inters

Mdulo:Inversin

Mdulo:

Operacin

Flujo de CajaEconmico

Mdulo:

Financiamiento

Flujo de Caja

Financiero

Neto

Flujo de

CajaFinanciero

Flujo de caja econmico

Muestra la bondad del

proyecto en funcin de lainversin total requerida,

independientemente de

cmo esta sea financiada.

Flujo de caja: estructura bsica

1.3.- Flujo de caja

Instrumento principal de anlisis cuantitativo en la metodologa de diseo deproyectos de inversin pblica.

Flujo de caja financiero

Muestra el efecto delfinanciamiento sobre losresultados econmicos del

proyecto.


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23 538 819III. 3 Valor Actual Neto

6 922 0947 891 1878 722 1183 869 813-2 499 643-1 366 750III.2 Flujo de Caja Actualizado

13 327 90113 327 90112 922 2015 029 209-2 849 593-1 366 750III.1 Flujo de Caja Nominal

III. FLUJO DE CAJA

8 248 5078 248 5078 248 5078 248 5078 248 507

B. Costos Operativos s/p (netos deingresos por cobro de servicio)

27 030 26327 030 26327 435 96318 555 3769 362 607A. Costos Operativos c/p (netos deingresos por cobro de servicio)

18 781 75618 781 75619 187 45610 306 8691 114 100II.2 Costos Operativos Incrementales

14 110 82914 110 82914 110 82914 110 82914 110 829B. Ingresos Operativos s/p

46 220 48646 220 48646 220 48630 813 65714 110 829A. Ingresos Operativos c/p

32 109 65732 109 65732 109 65716 702 8280II.1 Ingresos OperativosIncrementales

13 327 90113 327 90112 922 2016 395 959-1 114 100II. MODULO: OPERACIN

-316750-334 793-416750I.1 Costos Indirectos(Administrativos)

-1 050 000-1 400 700-950 000I.1 Costos Directos (Componentes)

-1 366 750-1 735 493-1 366 750I. MODULO: INVERSION

543210

23 538 819III. 3 Valor Actual Neto

6 922 0947 891 1878 722 1183 869 813-2 499 643-1 366 750III.2 Flujo de Caja Actualizado

13 327 90113 327 90112 922 2015 029 209-2 849 593-1 366 750III.1 Flujo de Caja Nominal

III. FLUJO DE CAJA

8 248 5078 248 5078 248 5078 248 5078 248 507

B. Costos Operativos s/p (netos deingresos por cobro de servicio)

27 030 26327 030 26327 435 96318 555 3769 362 607A. Costos Operativos c/p (netos deingresos por cobro de servicio)

18 781 75618 781 75619 187 45610 306 8691 114 100II.2 Costos Operativos Incrementales

14 110 82914 110 82914 110 82914 110 82914 110 829B. Ingresos Operativos s/p

46 220 48646 220 48646 220 48630 813 65714 110 829A. Ingresos Operativos c/p

32 109 65732 109 65732 109 65716 702 8280II.1 Ingresos OperativosIncrementales

13 327 90113 327 90112 922 2016 395 959-1 114 100II. MODULO: OPERACIN

-316750-334 793-416750I.1 Costos Indirectos(Administrativos)

-1 050 000-1 400 700-950 000I.1 Costos Directos (Componentes)

-1 366 750-1 735 493-1 366 750I. MODULO: INVERSION

543210

Ejemplo: Flujo de caja de un proyecto


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1.4.- Enfoques de evaluacin

Evaluacin privada. Considera el inters de una unidad econmica concreta (que puede ser

una empresa). Los costos y beneficios en este caso se valan a travs de precios de mercado.Evaluacin social. Interesa es el efecto que produce el proyecto en el colectivo econmico-social, y los costos y beneficios se suelen estimar con los llamados preciossociales,preciosde cuenta o precios sombra. Se consideran tanto los beneficios y costos directos comoindirectos.

EVALUACIN PRIVADA

EVALUACIN SOCIAL

MEDICIN DE

COSTOS

MEDICIN DE

COSTOS

MEDICIN DE

BENEFICIOS

MEDICIN DE

BENEFICIOS

(Inters del ejecutor del proyecto)

(Inters de la sociedad en su conjunto)

EVALUACIN PRIVADA

EVALUACIN SOCIAL

MEDICIN DE

COSTOS

MEDICIN DE

COSTOS

MEDICIN DE

BENEFICIOS

MEDICIN DE

BENEFICIOS

(Inters del ejecutor del proyecto)

(Inters de la sociedad en su conjunto)


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1.4.1. Evaluacin generalExisten importantes diferencias entre evaluacin privada y evaluacin social:

A. Objetivo: rentabilidad privada

Maximizar la rentabilidad del inversionista

privado.

A. Objetivo: rentabilidad social.

Maximizar la rentabilidad econmica

nacional.

B. La rentabilidad es calculada a preciosde cuenta, llamada tambin precios de

sombra.

B. La rentabilidad calculada a precios demercado de los insumos y productos.

C. Se hace caso omiso de los efectos

externos del proyecto.

D. Beneficios y costos actualizados a la

tasa de descuento pertinente del

inversionista.

E. La evaluacin incluye las

transferencias.

C. Toma explcitamente en cuenta las

externalidades del proyecto.


tasa de descuento social.

E. La evaluacin excluye las

transferencias (impuestos y subsidios).

EVALUACIN PRIVADA EVALUACIN SOCIAL

A. Objetivo: rentabilidad privada

Maximizar la rentabilidad del inversionista

privado.

A. Objetivo: rentabilidad social.

Maximizar la rentabilidad econmica

nacional.

B. La rentabilidad es calculada a preciosde cuenta, llamada tambin precios de

sombra.

B. La rentabilidad calculada a precios demercado de los insumos y productos.

C. Se hace caso omiso de los efectos

externos del proyecto.


tasa de descuento pertinente del

inversionista.

E. La evaluacin incluye las

transferencias.

C. Toma explcitamente en cuenta las

externalidades del proyecto.


tasa de descuento social.

E. La evaluacin excluye las

transferencias (impuestos y subsidios).

EVALUACIN PRIVADA EVALUACIN SOCIAL


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Hay dos tipos de evaluacin de proyectos

Evaluacin

Privada

Social

Econmica

Financiera

Costo Beneficio

Costo Efectividad

Desde la perspectiva

del dueo delproyecto

Precios sociales

Tipos:

Enfoques:

Indicador C/E vs Lneas de corte

Desde la perspectivade la sociedad en su

conjunto


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1.4.2 Evaluacin social

ObjetivoMedir el impacto de un proyecto de inversin sobre la economa en su conjunto,

independientemente del agente econmico que est implementando la inversin.

Puede considerarse una evaluacin de mayor dificultad debido a:

Los componentes indirectos de un proyecto no entran en la contabilidad delinversionista privado, pero pueden afectar a la sociedad.

Caso tpico: Instalacin de una fbrica que produce humo

Costo no internalizado por el inversionista, pero que afecta a los habitantes deuna ciudad (debido a los efectos sobre el medio ambiente).Para esto ltimos, la primera referencia, que es el precio, no existe y el problema

ser de ms difcil solucin.

Los componentes directos o indirectos de un proyecto deben corregir todos oalgunos de sus precios de mercado, ya que no reflejan los verdaderos costoso beneficios para la sociedad debido a las distorsiones de los mercados.En todos estos casos ser necesario recurrir a sistemas alternativos de

precios, normalmente llamado PRECIOS DE CUENTA O SOMBRA


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1.5.- Mtodos de Evaluacin

AnlisisCosto-Beneficio

Flujo de costos y beneficios en trminos monetarios.Se calcula el VAN, TIR.

Anlisis

Costo-Efectividad

Flujo de beneficios no se pueden expresar en trminosmonetarios.Ejemplo: proyectos de salud, educacin o nutricin y engeneral en las inversiones sociales ).

Se calcula el costo anual equivalente (CAE),normalmente por unidad de beneficiario.

ANALISIS

COSTO

EFECTIVIDAD(ACE)

ANALISIS

COSTO

BENEFICIO(ACD)

MEDICIN NO MONETARIAMEDICIN MONETARIA

ANALISIS

COSTO

EFECTIVIDAD(ACE)

ANALISIS

COSTO

BENEFICIO(ACD)

MEDICIN NO MONETARIAMEDICIN MONETARIA

Esencia de la evaluacin social

Objetivo: medir el impacto del proyecto sobre el pas en su conjunto,independientemente del agente ejecutor de la inversin.

Desafo: identificar, cuantificar y valorar todos los costos y beneficios: - Tantodirectos como los indirectos.


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1.6.- Tipologa de proyectos y sus formas alternativas

de evaluacinTIPOS COSTOS BENEFICIOS ANALISIS INDICADOR

1. PROYECTOSPRODUCTIVOS /TURISMO

2. PROYECTOS DEINFRAESTRUCTURA

A) CARRETERAS

B) VIABILIDAD URBANA

3. PROYECTOS DEINFRAESTRUCTURASOCIAL/AMBIENTAL

A) EDUCACION

B) SALUD

C) AMBIENTAL / RRNN

AHORROCOMBUSTIBLE

AHORRO TIEMPO

COSTOS DE OPERACIN

COSTOS DEMATENIMIENTO

PRECIOS HEDONICOS

ACB

ACB

ACE

DADOSIMPACTO AMBIENTAL POSITIVOREDUCCIN DE RIESGOSSEGURIDAD NACIONALMNIMO COSTO QUE SATISFACEOBJETIVOS DE POLTICASECTORIAL

a) VAN TIR

b) VANE TIRE

c) VANS TIRS

a) VAN TIR

b) VANE TIRE

c) VANS TIRS

CAE

Interesa: Identificar, Cuantificar y valorar los costos y beneficios


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2.- Anlisis Costo beneficio.

2.1 Precios Sociales.2.2 Evaluacin Privada2.3 Evaluacin Social


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2.1. Precios SocialesEl precio social es el precio que existira si no hubiese distorsiones (impuestos, subsidios,monopolio, monopsonio, etc.) en los mercados relacionados al bien que se est tratando.Por lo tanto, el precio social de un bien, servicio, insumo o factor productivo, es igual al

precio privado corregido por un factor de ajuste o de conversin, en el cual se resume lasdistorsiones e imperfecciones del mercado pertinente.

Precio Social = Precio Privado*(fc)

CORRECCION DEL PRECIO DE LA MANO DE OBRA CALIFICADAPrecio de Mercado de la mano de obra calificada

1 1FACTOR DE CORRECCION = ------------- = ------

1+ % IMP Directos* 1.10* Renta (10 %)FACTOR DE CORRECCION = 0.909

Precio Social = Precio de Mercado de la mano de obra calificada : 0.909

Precio de Mercado del bien no transable1 1

FACTOR DE CORRECCION = ---------- ------- = 0.841+ % IGV 1.19

Precio Social = Precio de Mercado del bien no transable * 0.84

CORRECCION DEL PRECIO DE UN BIEN NO TRANSABLE


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Factor ValorFactor de conversin estandar 0.79

Factor de conversin de mano de obra construccin 0.96

Factor de conversin de mano de obra no calificadade la construccin

0.86

Factor de conversin mano de obra calificada Rural 0.86Factor de conversin mano de obra no calificada Rura 0.51

Factor de conversin de Maquinaria y equipo 0.83

Factor de conversin de cemento 0.86

Factor de conversin de fierro 0.83

Factor de conversin de materiales de construccin 0.83

Factor de conversin de gastos generales y utilidad 0.86

Factor de coversin de supervisin y administracin 0.92

Factor de conversin de la divisa 1.17

Factor de conversin del consumo 0.86

FACTOR DE CONVERSIN DE PRECIOS DE CUENTA(FC)


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2.1.3 Costos IncrementalesSon el resultado de la comparacin entre los costos conproyecto y los costos sin

proyecto. Son los costos que, efectivamente, pueden atribuirse al proyecto

Costos conProyecto

Costos sinProyecto

CostosIncrementales

Aos 0 1 2

Alternativa 01 159,757 154,442 154,442Alternativa 02 215,245 213,398 213,398

Alternativa 01 137,941 131,585 131,585Alternativa 02 181,825 178,212 178,212

Costos incrementales a Precios Privados

Costos incrementales a Precios Sociales

Los costos incrementales de las alternativas son los mismo de lainversin pues los costos de la situacin sin proyecto son 0.

2.1.2 Costos del ProyectoConstituidos por todos los costos del bien o servicio que existen actualmente y suproyeccin en el horizonte del proyecto. Los costos sin proyecto tambin pueden sercero. Los costos son a precios sociales con y sin proyecto. Se incluye costos de O&M.


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2.1.4.- Clculo de BeneficiosPor ejemplo en un PIP de riego tecnificado, los beneficios estn relacionados conla mejora de la produccin expresada en el cambio del rendimiento de los cultivos

(Ejem. semillas mejoradas), siendo ste servicio tecnolgico otorgado por elproyecto.

Al ser los beneficios cuantificables, la metodologa adoptada es la de costo beneficio. Todos los beneficios deben expresarse en Indicadores

En un PIP de transportes, los beneficios del proyecto son: la reduccin de horas

de viaje de un lugar a otro y el ahorro de combustible de los vehculos.

Periodo 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Beneficios 0 400 400 400 420 420 420 420 420 420 440Ahorros de tiempo de traslado de los usuari 0 150 150 150 170 170 170 170 170 170 190

Ahorros en los costos de operacin vehicular 0 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250

Costos 400 15 15 90 15 15 90 15 15 90 15Inversin 400

Costos de Mantenimiento 0 15 15 90 15 15 90 15 15 90 15

Flujo neto -400 385 385 310 405 405 330 405 405 330 425

VAN (11%) 1,819

TIR 94%B/C 1.34

Alternativa 1: Mejoramiento de la Carretera Tarapoto-Yurimaguas Trazo 1

(millones de S/.)


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Situacin con Proyecto a Precios Privados

Situacin con Proyecto a Precios Sociales

2.1.5.- BeneficiosIncrementalesSon el resultado de la comparacin entre los beneficios con

proyecto y los beneficios sin proyecto. Son los beneficios que,efectivamente, pueden atribuirse al proyecto.


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Para hallar los indicadores antes mencionados se debe elaborar el Flujode Caja, el mismo que se halla de la diferencia entre los beneficios

incrementales ylos costos incrementales

2.2 Evaluacin Privada

Los indicadores de rentabilidad econmica que se utilizan son:

VAN TIR Ratio B/C

Es el anlisis de las ventajas y desventajas de llevar a cabo el proyecto,para cada uno de los agentes que intervienen en el PIP.

Se realiza para analizar si es que los beneficiarios pueden mantener suparticipacin en el proyecto, y garantizar as su sostenibilidad.

Se analiza desde el punto de vista del inversionista. Supone que la ganancia es el nico inters. Los presupuestos se elaboran a precios de mercado.

Para comparar los flujos temporales utiliza la tasa de inters (costo delcapital) que puede obtener o pagar por esos fondos.

NOTA: Si es que se ha utilizado los precios de mercado, se dice que los flujos

estn a preciosprivados o precios de mercado. En la evaluacin privada,los precios que se utilizan son los precios privados.


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2.2.1 Valor Actual Neto (VAN) Es el valor actual de los beneficios netos que genera el proyecto durante toda

su vida.

Para su clculo se requiere predeterminar una TASA DE DESCUENTO querepresenta el costo de oportunidad del capital (COK).

Mide, en moneda de hoy, cuanto ms dinero recibe el inversionista si decideejecutar el proyecto en vez de colocar su dinero en una actividad que le rediteuna rentabilidad equivalente a la tasa de descuento.

Su valor depende del tiempo

El VAN es el valor presente de los beneficios netos que genera un proyecto a lolargo de su vida til, descontados a la tasa de inters que refleja el COK. Odicho de otra manera, es el valor presente de la riqueza que un proyecto escapaz de generar y capitalizar (reinvertir).

Costo de oportunidad, es la rentabilidad efectiva de la mejor alternativa

especulativa de igual al riesgo.

0

0 )1(I

i

BNVAN

n

t

t

t


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Ejemplo: Aplicacin del VAN Para un proyecto determinado, se necesita una inversin de 100 (en miles de

soles). Este proyecto se realizar en tres periodos (siendo el periodo 0 una

etapa preoperativa). En los periodos siguientes, se tienen saldos positivosdebido a que el proyecto genera ingresos, con los siguientes flujos:

Periodo 0 Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3

Beneficios Netos -100 50 60 45

VAN = FCt = -100 + 50 + 60 + 45(1+0.1)t 1.1 (1.1)2 (1.1)3

VAN = 28.85

Ello significa que 28.85 (miles de soles) ser la rentabilidad sobre la

alternativa expresada por el COK, y el proyecto en mencin vale la pena o,en otras palabras, la decisin de invertir es buena dado el signo positivo.

Interpretacin del VANUn proyecto debe ser aceptado cuando suVAN es mayor que cero.

VAN = 0; es indiferente realizar la inversin VAN < 0; se recomienda desecharlo o postergarlo.


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2.2.2 Tasa Interna de Retorno (TIR)

Es una tasa porcentual que indica la rentabilidad promedio anual que genera el capitalque permanece invertido en el proyecto

Tambin se define como la tasa de descuento que hace que el VAN = 0 Su valor no depende del tiempo Representa el mximo costo que el inversionista podra pagar por el capital prestado

Matemticamente la TIR se expresa de la siguiente manera:

0)1( 00

I

TIR

FCVAN

n

tt

t

FCt: Flujo de beneficios y costos que se espera se produzcan en el periodo j.TIR: Tasa Interna de Retorno .I0

: Inversin en el perodo cero.t: Vida til del proyecto


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Ventajas y desventajas de la TIR Ventaja : Brinda un coeficiente de rentabilidad comprensible y fcilmentecomparable Desventajas No es apropiado aplicar a proyectos mutuamente excluyentes, si tienen distinta

duracin o diferente distribucin de beneficios Un mismo proyecto puede tener diferentes TIR (egresos-ingresos-egresos-

ingresos,.) porque tiene diversas soluciones a la ecuacin: VAN = 0

Es el mximo costo el cual un inversionista podra prestarse dinero para financiarun proyecto y ser capaz de cubrir el servicio de deuda sin perder dinero.

Mide la rentabilidad promedio del proyecto: el promedio de las tasas de retorno detodos los aos que dura el proyecto

Interpretacin de la TIR

2.2.2.1 Criterios de decisin de la TIRUn proyecto es rentable cuando la TIR es mayor al costo de oportunidad del capital.

TIR > COK ( Acepta) TIR = COK (Indiferente) TIR < COK (Rechaza)


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A. B/C> 1 El valor actual de los flujos de beneficios es mayor al valor actual de los flujos de costos.

B. B/C=1 Es indiferente para el inversionista, pues, le brinda la misma rentabilidad que su mejoralternativa de inversin. La TIR es igual al COK.

C. B/C


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FLUJO DE CAJA A PRECIOS PRIVADOS

VAN TIR VAN TIRPrecios Privados 524,635 42% 372,066 31%

Precios Sociales 1,221,245 82% 1,100,581 67%

Alternativa # 2Alternativa # 1


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La evaluacin social consiste en el anlisis de las ventajas y desventajas de llevar acabo el proyecto, pero para toda la sociedad en general

Se busca medir el aporte conjunto de todos los que intervienen en el PIP hacia lasociedad

Debido a que el Estado debe garantizar el bienestar de la sociedad, lo querealmente interesa para llevar a cabo el proyecto es la rentabilidad social

2.3. Evaluacin Social

Luego, se procede a hallar los indicadores antes mencionados:

VAN, TIR, Ratio C/B Sin embargo, para el caso de evaluacin social, ya no se utilizar las Tasa Privada

de Descuento (TPD), sino la Tasa Social de Descuento (TSD) La TSD es proporcionada por la DGPSMP

Para su evaluacin la metodologa es similar: Si VAN social > 0 : El proyecto es rentable socialmente Si VAN social < 0 : El proyecto no es viable socialmente y debe ser reformulado

En cuanto al TIR y B/C, los conceptos son los mismos que en la evaluacin privada

Confiabilidad de los Indicadores

De todos los indicadores, el ms confiable es el VAN


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Ejemplo: FLUJO DE CAJA A PRECIOS SOCIALES

VAN TIR VAN TIR

Precios Privados 524,635 42% 372,066 31%Precios Sociales 1,221,245 82% 1,100,581 67%

Alternativa # 2Alternativa # 1

3 A li i C t Ef ti id d


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OBJETIVOGENERAL

OBJETIVOSESPECFICOS

METASDERIVADAS

DEL OBJETIVOESPECIFICO 1

INDICADORESQUE MIDEN LA

META 1

OBJETIVOGENERAL

ObjetivoEspecfico 1

ObjetivoEspecfico 2

ObjetivoEspecfico 3

Meta 1

Meta 3

Meta 2

Indicador 1

Indicador 2

Indicador 3

Como Establecer el Costo Efectividad

COMO OPERA LA METODOLOGIA COSTO-EFECTIVIDAD?

Establecer indicadores de resultado a travs de los cuales se identifican los objetivos. Considerar el CT del PIP. Incluyen costos de O&M y se estima como una anualidad. Determinar el Costo-Efectividad del proyecto por cada indicador importante. Se compara los resultados entre las distintas alternativas. Comparar el ratio de CE del proyecto con la respectiva lnea de corte. Selecciona la alternativa de menor CE si es igual o menor a lnea de corte.

3. Anlisis Costo - EfectividadSe aplica en PIP en los cuales es muy difcil cuantificar los beneficios (salud, educacin,saneamiento, fortalecimiento, RRNN p.e.)

Este mtodo se basa en principios similares a los del VAN o la B/C, permitiendo priorizar

alternativas de inversin en trminos de costos.

Se basa en la identificacin de beneficios, expresados en unidades no monetarias, quepermitan medir el logro de los principales objetivos del proyecto


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3.2 Decisiones de inversin basadas en los costos

Los costos de las distintas alternativas pueden ocurrir en distintosmomentos del tiempo, por lo tanto la comparacin debe realizarse envalor actual:

Donde

VAC = Valor actual de los costos

C = Costos del proyecto en el ao i

R = Tasa de descuento

ii

r

CVAC

1

En algunos proyectos sociales, la evaluacin de ste se puede realizar sloconociendo la corriente de costos que dichas inversiones involucran.

La cuantificacin del beneficio, no cuenta con un papel muy relevante en ladecisin a tomar, y ello generalmente ocurre cuando no existe diferencia entrelos beneficios a obtener entre una alternativa y otra.

Por lo cual la decisin se toma slo comparando los costos.


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GASTOS SIN PROYECTO

COSTOS SIN PROYECTO ( a precios sociales )

Personal y obligaciones sociales S/. 32 760

Operacin y mantenimiento de la unidad S/. 15 120

Otros gastos S/. 5 040

COSTO TOTAL ANUAL SIN PROYECTO S/. 52 920

EJEMPLO: EVALUACIN DE RRSS


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INVERSIN : ALTERNATIVA 1COSTOS DE LA ALTERNATIVA 1 ( a precios sociales )

Expediente tcnico (5% de Infraestructura) S/. 40 950 Infraestructura S/. 756 000

Equipos y maquinarias S/. 145 800 Capacitacin, difusin y sensibilizacin S/. 27 300 Mitigacin ambiental S/. 33 600 Gastos generales ( 10% ) S/. 96 600 Otros gastos ( 2% ) S/. 19 320

TOTAL INVERSIN ( ALTERNATIVA 1 ) S/. 1 119 570

INVERSIN : ALTERNATIVA 2COSTOS DE LA ALTERNATIVA 2 ( a precios sociales )

Expediente tcnico (5% de Infraestructura) S/. 40 950 Infraestructura S/. 756 000 Equipos y maquinarias S/. 24 300 Capacitacin, difusin y sensibilizacin S/. 27 300 Mitigacin ambiental S/. 33 600 Gastos generales ( 10% ) S/. 84 000 Otros gastos ( 2% ) S/. 16 800

TOTAL INVERSIN ( ALTERNATIVA 2 ) S/. 982 950


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FLUJO DE COSTOS - ALT. 1

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Expediente Tcnico 40950

Infraestructura 756000

Maquinaria yEquipos 24300 121500

Capacitacin 27300MitigacinAmbiental 33600

Gastos Generales 87780

Imprevistos 17556

Personal 157248 160393 163601 166873 170210 173614 177087 180629 184241 187926

O & M 10080 10282 10487 10697 10911 11129 11352 11579 11810 12047

Otros Gastos 10080 10282 10487 10697 10911 11129 11352 11579 11810 12047

TOTAL 987486 177408 180956 184575 188267 313532 195873 199790 203786 207862 212019


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0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Expediente Tcnico 40950

Infraestructura 756000

Maquinaria yEquipos 24300

Capacitacin 27300

MitigacinAmbiental 33600

Gastos Generales 84000

Imprevistos 16800

Personal 157248 160393 163601 166873 170210 173614 177087 180629 184241 187926

O & M 10080 10282 10487 10697 10911 11129 11352 11579 11810 12047

Otros Gastos 10080 10282 10487 10697 10911 11129 11352 11579 11810 12047

Alquiler de 1Camin 50400 51408 52436 53485 247174

TOTAL 982950 177408 180956 184575 188267 192032 246273 251198 256222 261347 459193

FLUJO DE COSTOS - ALT. 2


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COSTOS INCREMENTALES

COSTOS INCREMENTALES - ALTERNATIVA 1

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Con PROYECTO 987486 177408 180956 184575 188267 313532 195873 199790 203786 207862 212019

Sin PROYECTO 52920 52920 52920 52920 52920 52920 52920 52920 52920 52920

INCREMENTALES 987486 124488 128036 131655 135347 260612 142953 146870 150866 154942 159099

COSTOS INCREMENTALES - ALTERNATIVA 2

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Con PROYECTO 982950 177408 180956 184575 188267 192032 246273 251198 256222 261347 459193

Sin PROYECTO 52920 52920 52920 52920 52920 52920 52920 52920 52920 52920

INCREMENTALES 982950 124488 128036 131655 135347 139112 193353 198278 203302 208427 406273


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FCt : Flujo de Costos del perodo t n : Horizonte de Evaluacin

TSD = 11% ( Tasa Social de Descuento Real en nuevos soles )

n

n

n

t

t

t

TSD

FC

TSD

FC

TSD

FC

TSD

FC

TSD

FCVACSN

)1(...

)1()1()1()1(2

2

1

1

0

0

0

EL VALOR ACTUAL NETO

VACSN 1 = 2 184 533

VACSN 2 = 2 290 312


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CE : Ratio Costo - Efectividad

VACSN : Valor Actual de Costos Sociales Netos

IE : Indicador de Efectividad

Alternativa 1 : CE

1= S/.

265,02

Alternativa 2 : CE2 = S/. 277,85

CE1 < CE2

IE

VACSNCE

EL ANLISIS COSTO - EFECTIVIDAD

HOJA DE RESU LTADOS


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AO POBLACION

INVERSION O y M T O T AL DE LA LOCALIDAD

(S/.) (S /.) S /.)

0 301,893 301,893

1 1,600 1600 4,005

2 1600 1600 4,035

3 1600 1600 4,064

4 1600 1600 4,094

5 1600 1600 4,124

6 1600 1600 4,154

7 1600 1600 4,185

8 1600 1600 4,216

9 1600 1600 4,246

10 1600 1600 4,278

11 1600 1600 4,309

12 1600 1600 4,341

13 1600 1600 4,373

14 1600 1600 4,405

15 1600 1600 4,437

16 1600 1600 4,47017 1600 1600 4,502

18 1600 1600 4,535

19 1600 1600 4,569

20 1600 1600 4,602

* VAC (Soles) = 312,490* Pro me dio po blacin Ben ef. = (4005+4602)/2

= 4,304* I C E = 312,490 = 73

4,304

ALTERNAT IVA 1

INDICE COSTO EFECTIVIDAD DEL

SUBCOMPONENTE PLANTA DE TRATAMIENTO

S . / p o b l a d o rb e n e f i a d o

COST OS A PRECIOS SO CIALES

HOJA DE RESULTADOS


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AO POBLAC.

INVERSION O y M TOTAL B ENEFIC.(S/.) (S/.) S/.) TOTAL

0 341,221 341,221

1 2150 2150 4,005

2 2150 2150 4,035

3 2150 2150 4,064

4 2150 2150 4,094

5 2150 2150 4,124

6 2150 2150 4,154

7 2150 2150 4,185

8 2150 2150 4,2169 2150 2150 4,246

10 2150 2150 4,278

11 2150 2150 4,309

12 2150 2150 4,341

13 2150 2150 4,373

14 2150 2150 4,405

15 2150 2150 4,437

16 2150 2150 4,470

17 2150 2150 4,502

18 2150 2150 4,535

19 2150 2150 4,569

20 2150 2150 4,602

* VAC (Soles) = 355,460* Pro medio poblacin Benef.= (4005+4602 )/2

= 4,304*ICE=

355,460 = 83S . / p o b l a do r

4,304 ben e f ia do

COST OS A PRECIOS SOCIALES

HOJA DE RESULTADOS

ALTERNATIVA 2

INDICE COSTO EFECTIVIDAD DELSUBCOMPONENTE PLANTA DE TRATAMIENTO


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Todos los proyectos de inversin estn expuestos a riesgos, no necesariamentecontrolables por los ejecutores u operadores del proyecto, que afectan su

funcionamiento normal a lo largo del horizonte contemplado.

El propsito de esta tarea es determinar cunto podra afectarse el Valor Actual Netoa precios sociales (VAN SOCIAL), ante cambios en los rubros ms importantes deingresos y costos. Especficamente se requiere encontrar los valores lmites que

ciertas variables pueden alcanzar sin que el proyecto deje de ser rentable.

4.1. Anlisis de Sensibilidad

El anlisis de sensibilidad es una herramienta que se utiliza para estudiar el riesgoque presenta el proyecto frente a cambios de ciertas variables crticas

Usualmente estas variables son:

Precios de los bienes o productos, tarifas por los servicios, etc.

Precios de insumos

Fenmenos naturales que modifiquen el cronograma

Variables tcnicos

4. Sensibilidad y sostenibilidad


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Eligiendo la mejor alternativa (gradode incertidumbre, rango de variacin :

Se ha elegido como variable sensibleel alquiler del camin.

Aunque el costo del alquiler del

camin vara entre -50% y +50% delvalor original, el CE 1 es menor que elCE 2.

El costo de alquiler tendra que caer50% para que la Alternativa 2 seams rentable que la Alternativa 1.

Es poco probable que el costo delalquiler del camin disminuya ms de50% del valor original, por lo que laalternativa 1 sigue siendo la mejor.

EL ANLISIS DE SENSIBILIDAD DE RRSS

4 2 Anlisis de Sostenibilidad


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2. AMENAZAS Y RIESGOS. Es importante mencionar las amenazas y riesgos que enfrentar elproyecto durante su ejecucin o su puesta en marcha, para as poder contar con mayoresherramientas de decisin. De igual modo de no afectar el medio ambiente y los RRNN.

3, SOSTENIBILIDAD DE LA ETAPA DE OPERACIN. La administracin requiere necesariamente deuna organizacin de usuarios y de la existencia y cumplimiento de determinadas normas y acuerdos,sean estos explcitos o implcitos. Asimismo, como la generacin de ingresos de O y M

1. VIABILIDAD DE ARREGLOS INSTITUCIONALES. Se debe evaluar el trabajo conjunto de la UF, laUE, las Entidades Cooperantes y los Beneficiarios del proyecto. La participacin de las entidadeslocales ser un aporte muy valorado por el evaluador. Ver competencia legal y capacidad de gestin

4.2 Anlisis de Sostenibilidad

4. PARTICIPACIN DE LOS BENEFICIARIOS. Es importante que el perfil muestre la voluntad y elinters por parte de los beneficiarios por participar en el proyecto.

COMPROMISO DE

INVERSIN DELOSBENEFICIARIOS

AO 1 AO 2 AO ....

COSTOS DEL PROYECTO ASUMIDOS

Estudios

Infraestructura

Equipamiento

Capacitacin

COSTO DE MANTENIMIENTO DE EQUIPOS DE RIEGO PARCELARIO

PAGO POR LA TARIFA DE AGUA INCREMENTAL

Compra de agua para riego con proyecto

Compra de agua para riego sin proyecto

COSTOS DE PRODUCCIN I NCREMENTALES

TOTAL

COMPROMISO DE INVERSIN BENEFICIARIOS

RUBRO PROGRAMACIN ANUAL TOTAL

SOSTENIBILIDAD ES LA HABILIDAD DE UN PROYECTO PARA MANTENER UN NIVEL ACEPTABLEDE FLUJO DE BENEFICIOS A TRAVS DE SU VIDA ECONMICA LA CUAL SE PUEDE EXPRESAR

EN TRMINOS CUANTITATIVOS Y CUALITATIVOS.

EL ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD DE RRSS


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EL ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD DE RRSSA M B I E N T A L Se mitigarn los impactos ambientales de la implementacin del PIP: Se

clausurar el botadero y se har capacitacin, difusin y sensibilizacin.

E C O N M I C A Los ingresos recaudados por la prestacin del servicio no cubren los gastos deoperacin y mantenimiento durante la vida til del PIP.

S O C I A L Existe un compromiso de la poblacin y la autoridad municipal. En el presupuesto

participativo 2005 se prioriz la ejecucin del PIP.

CLAUSURA

DEBOTADERO

REASVERDES

http://2.bp.blogspot.com

LA POBLACINCOLABORA CON LA

GESTIN DE RESIDUOSSLIDOS /PAGA UNA

TARIFA POR ELSERVICIO

http://www.londresconchicos.co.uk

Es muy importante la Sostenibilidad Financiera


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Caso PrcticoPIP :Mejoramiento de la oferta de servicios educativos para el logro del

aprendizaje en las reas de comunicacin integral y lgico matemtica delos alumnos de los tres primeros grados de primaria de menores del CESan Bartolom-Santa, Ancash.

1. Estimar los beneficios generados por el PIP a precios de mercado(ingresos incrementales)

- Ingresos situacin sin proy.

Pago x matricula= S/ 0Cuota de APAFA = S/ 20 anualesMorosidad = 20%

- Ingresos situacin con proy. (con las mejoras)Pago x matricula = S/0Cuota de APAFA= incremento en un 25%, esto es, a S/25

Morosidad= 20%

Es muy importante la Sostenibilidad FinancieraObjetivo: Asegurar el financiamiento de los costos de O&M del PIP a lo largo del horizonte deevaluacin.Fuentes de ingresos:El pago directo de los servicios ofrecidos del PIPRecursos de otras entidades u organizaciones del estadoRecursos de instituciones u organizaciones privadas u aporte de los beneficiariosRecursos de la misma UE


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Caso PrcticoPor lo tanto los ingresos incrementales anuales del PIP.

Demanda x la proporcin de alumnos que si puedenpagar (80%) x el incremento en la cuota de APAFA (S/5)

Flujo de beneficios generados por el PIP

Flujo de beneficios generados x el PIP en el ao 2006 = 301 x 0.8 x 5


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Caso Prctico2. Estimar la proporcin de los costos del proyecto que no

son cubiertos por sus ingresos esperados[(Cost. de O y M Benef. generados )/ (Costos de O y M)] x 100

Proporcin de costos que no son cubiertos por sus

ingresos

(15,242-1,204)

[(14,038/15,242)]X 100

C P ti


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Caso Prctico

3. Analizar la posibilidad de cobertura de los costos del

proyecto a travs del presupuesto publico de la institucinejecutora

Identificar a que Grupo de Gasto corresponden los costosoperativos del proyecto.

Proyectar a partir del presupuesto histrico la futura disponibilidadde recursos de la Unidad Ejecutora.

Presupuesto Anual de la Direccin Regional del Santa-Ancash

[(1,398,850/1,411,753)-1]x 100

C P i


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Caso PrcticoCapacidad de cobertura de los costos de O Y M del PIP

El Presupuesto en Bienes y servicios de la institucin sicubre los costos de operacin y mantenimiento incrementales( mejora del servicio) que no pueden ser cubierto por los

ingresos del proyecto.

(1.0995) 2 X 1,689744

5 ANALISIS DE EVALUACIN IMPACTO AMBIENTAL


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Variables ambientales fsicas HIDROLOGIA: alteracin del rgimen de flujo. AGUA: contaminacin de aguas superficiales por sales. SUELO: riesgo de erosin hdrica AIRE: alteracin de la calidad por la quema de biomasa ENERGIA: agotamiento de fuente energtica

Variables ambientales biolgicas FLORA: impactos sobre especies raras FAUNA: riesgo de perdida de especie en peligro de extincin BIODIVERSIDAD: reduccin del ecosistema

PAISAJE: afectacin del paisaje natural

Variables ambientales sociales SOCIOECONOMICA: reduccin del ingreso de los no usuarios del proyecto SOCIOCULTURAL: efecto sobre el patrimonio cultural

SALUD: riesgo de incremento de enfermedades endmicas

5. ANALISIS DE EVALUACIN IMPACTO AMBIENTAL


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IDENTIFICAR ACCIONES DEL

PROYECTO CAPACES DEPRODUCIR IMPACTOS

IDENTIFICAR VARIABLES AMBIENTALESENTRECRUZAR CON LAS ACCIONES,

IDENTIFICAR IMPACTOS POTENCIALES,ELABORAR ENCADENAMIENTOS DE EFECTOS

SELECCIONAREFECTOS A

EVALUAR

CODIFICAR LOSEFECTOS A EVALUAR

DESCRIBIR YEVALUAR LOS

IMPACTOS

PROPONER MEDIDAS

EJECUTAR ANALISISDE SENSIBILIDAD

Metodologa para la evaluacinde impactos ambientales

Evaluacin de Impacto Ambiental


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IDENTIFICACIN DE IMPACTOS AMBIENTALES DEL PROYECTO

Los impactos ambientales son los efectos de un proyecto sobre la calidad devida, estos a su vez pueden ser positivos o negativos. Impactos Negativos.- Son los que perjudican y atentan contra la calidad de

vida.Ejemplo: Agotamiento de recursos naturales, como por ejemplo la tala

indiscriminada, sobrepastoreo de los suelos. Degradacin de los RRNN, como por ejemplo la contaminacin de las

aguas, las perdidas excesivas de suelo por efecto de erosin acelerada.

Evaluacin de Impacto Ambiental

Impactos Positivos.- Son los que mejoran nuestra calidad de vida.Ejemplo.-

Reduccin de la posibilidad de contagio de la sarna a los pastores de lasalpacas.

La recarga de los acuferos como consecuencia del riego de nuevas reasde cultivo.

Se deber identificar y cuantificar, en la medida de lo posible, la magnitud de

los impactos negativos y positivos


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M E D I D A S

Recuperacin del rea del botadero ( 0,2 has ).

Disposicin adecuada de la tierra de la excavacin de las

trincheras.Un cerco vivo permitir mitigar los olores, los ruidos y el viento.

Una chimenea a 2 m. conducir los gases captados de lastrincheras.

Una laguna de evaporacin tratar los lixiviados de las trincheras.Instalacin de silenciadores en los automviles.

Disposicin inmediata de los residuos slidos no reaprovechables.

Fumigaciones y desratizaciones cada 6 meses.

EL ANLISIS DE IMPACTO AMBIENTAL

IDENTIFICAR LOS COMPONENTES Y VARIABLES AMBIENTALES

E t t d l M t i d M L i


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Estructura de la Matriz de Marco Lgico

Es una matriz de 4 filas y 4 columnas que presenta de manera resumida lainformacin bsica de la alternativa (proyecto) recomendada.

Objetivos Indicadores Medios de Verificacin Supuestos

Fin Objetivo de Desarrollo Impacto Fuentes de los indicadoresdel Objetivo de Desarrollo

Supuestos para el

logro del Objetivo de

Desarrollo

Propsito Objetivo Central EfectosFuentes de los indicadores

del Objetivo Central

Supuestos para el

logro del Objetivo

Central

ComponentesObjetivos

Especficos/Resultados

(medios del proyecto)

ProductosFuentes para el monitoreo

de Productos

Supuestos para ellogro de los Objetivos

Especficos

AccionesPrincipales acciones para

cada producto

Costos del proyecto

Presupuesto

Fuentes para el monitoreo

del Presupuesto

Supuestos para el

logro de los

Productos

1

2

3

4

2 3 41

LA MATRIZ DE MARCO LGICO DE RRSS


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LA MATRIZ DE MARCO LGICO DE RRSSOBJETIVOS INDICADORES FUENTES SUPUESTOS

FIN Reduccin de morbilidadReducir 10% la tasa demorbilidad

Informe de Gestindel C.S. Pichari

Se mantiene la tasade crecimiento poblaci

PROPSITO Mejora de la gestinintegral de RR.SS.MM.

Eliminar (95%) los RRSS,ao 5.

Informe de LimpiezaPblica de Pichari

Se mantiene la tasade crecimiento GPC

COMPONENTES

Suficientes unidades derecoleccinExistencia dealmacenamientoPresencia de relleno

sanitarioExistencia de rearesponsable del servicioConocimiento de lapoblacinAdecuados hbitos dehigiene de la poblacin

1 unidad de recoleccinfuncionando6 contenedores hasta elao 6 y 7 desde el ao 7

operandoTener un relleno sanitarioTener 1 rea especializadaLa poblacin conoce loshorarios de recoleccinLa poblacin no arroja losRR.SS. a la calle

Informe de Cierredel PIP

Se mantienen losindicadores utilizados

para la proyeccin dela demanda delservicio de limpiezapblica

ACTIVIDADES

Compra de caminCompra de contenedoresConstruccin del rellenoCapacitacin al personalCreacin de la UnidadDifusinSensibilizacin

1 camin : S/. 150 mil26 contenedores : S/. 30milRelleno : S/. 900 milCapacitacin : S/. 10 mil

Difusin : S/. 10 milSensibilizacin : S/. 10 mil

Comprobantes depago

Las condicionestcnicas semantienen.

cursos snip sesion 4 evaluacion

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