CURSO DE PREPARACIÓN PARA LA CERTIFICACIÓN EN DERIVADOS CNSF

En octubre de 2017 la CNSF autorizó una nueva Certificación en Instrumentos Derivados con fundamento en lo que establece la Circular Única de Seguros y Fianzas. El 4 de octubre de 2017, la CNSF designó a RiskMathics como órgano autorizado para llevar a cabo la Certificación de Derivados en las figuras de Inversiones o Administrador de Riesgos de las Instituciones de Seguros y Fianzas, en lo que establece el Anexo 8.4.2 de la Circular Única de Seguros y fianzas.

Lo anterior se representa en tres Figuras de Certificación:

• Inversiones y Operadores• Back Office• Administración de Riesgos

Los contenidos de la Certificación fueron concebidos por un Comité Técnico conformado por especialistas en cada una de las áreas a evaluar. Dichos contenidos fueron analizados y aprobados por un Comité de Certificación en el cual además de estar representado el Comité Técnico, incluyó a especialistas en materia de certificación, profesionales de reconocido prestigio en Administración de Riesgos y Productos Derivados, así como representantes de la industria.

Con base en lo anterior, RiskMathics ofrece el Programa de Preparación para la Certificación en Materia de Derivados, cuyos contenidos cuentan con un alto nivel técnico debido a que su diseño obedece al establecimiento de un estándar de conocimientos en Productos Derivados en las compañías aseguradoras y afianzadoras.

El programa está diseñado para que de manera modular los participantes se adentren en cada una de las áreas a evaluar y cuenten con los elementos teóricos y técnicos para poder hacer frente de manera exitosa al Examen de Certificación.

Método de Evaluación

Cada Módulo del programa cuenta con una evaluación que permitirá al participante practicar con reactivos y ejercicios diseñados con el enfoque y la metodología (Taxonomía de Bloom) del Examen de Certificación, lo que simultáneamente permitirá analizar su aprovechamiento respecto al contenido del área correspondiente.

Aunado a lo anterior, se solicitarán prácticas que se incluirán como parte de la evaluación modular.

Temario:

1. Matemáticas financieras

1.1. Conceptos básicos

1.2. Teoría del Interés

1.3. Tasas de Interés

1.4. Valor del dinero en el tiempo

1.5. Estructura de tasas

1.6. Anualidades

1.7. Aplicaciones básicas

2. Probabilidad y estadística aplicada a finanzas

2.1. Estadística descriptiva y probabilidad

2.2. Probabilidad

2.3. Aplicaciones básicas

3. Álgebra Matricial

3.1. Sistemas de ecuaciones lineales

PROPEDÉUTICO

3.2. Vectores y operaciones básicas

3.3. Matrices y operaciones básicas

3.4. Transformaciones lineales

3.5. Valores y vectores propios

3.6. Aplicaciones

4. Cálculo diferencial e integral

4.1. Cálculo diferencial

4.2. Cálculo integral

4.3. Ecuaciones diferenciales

5. Mercados

5.1. Sistema Financiero Mexicano

5.2. Mercado de Valores

5.3. Mercado de Capitales

Juan Francisco Islas es consultor en métodos estadísticos en la representación en México del Sistema de las Naciones Unidas. Se ha desempeñado como Director de Registro Programático Presupuestal en la Secretaría de Finanzas del Gobierno del Distrito Federal y Subdirector de Coordinación Sectorial en la Secretaría de Desarrollo Social del Gobierno Federal.En su trayectoria docente ha impartido cursos en las materias de estadística y econometría aplicada a la economía y finanzas dentro de diversos programas de licenciatura, especialidad y maestría en diversas Instituciones de Educación Superior.Es miembro activo del Comité Organizador Nacional del Coloquio Mexicano de Economía Matemática y Econometría, foro en el que ha presentado diversos trabajos académicos. Ha sido consultor en diversos proyectos de investigación relacionados con modelos estadísticos y econométricos.Juan Francisco Islas es Economista egresado de los programas de Licenciatura y Maestría del Centro de Investigación y Docencia Económicas (CIDE) con estudios de Doctorado en Ciencias Financieras por el Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México.

Juan Francisco IslasEconomista Organización de Naciones Unidas ONU-CIDE

Temario:

1. Conceptos básicos

2. Estandarización de los productos derivados en Contratos de Opción (MexDer, CME, NYMEX y LIFFE)

3. Participantes del Mercado de Derivados estandarizado en México (MexDer)

4. Información del Mercado de Derivados estandarizado (MexDer)

5. Introducción a:

5.1. Contratos de Futuros y Contratos Adelantados (Forwards)

5.2. Contratos de Opción

5.3. Contratos de Swap

5.4. Notas Estructuradas

Carlos Salazar es Trader de Derivados sobre Equity. Anteriormente era parte del área de Derivados de Equity en BBVA Bancomer. Fungió también como responsable en la implementación y valuación de Notas Estructuradas, así como de la operación, valuación y administración de riesgos de Derivados de Renta Variable y Tipo de Cambio, en Monex Grupo Financiero durante 2 años.

Anterior a este cargo, fue Gerente de Operaciones en MexDer por 5 años. Durante ese tiempo fue el líder del proyecto para el lanzamiento del Mercado de Opciones y posteriormente se desempeñó como Head Trader en la Mesa de Opciones a partir del 2004.

Carlos Salazar fue operador de acciones en el piso de remates de la Bolsa Mexicana de Valores para Acciones y Valores Banamex Casa de Bolsa, y responsable de operación con Derivados en UBS Corporation, UBS Chicago Illinois.

Carlos SalazarEquity Derivatives TraderElectronic Liquidity Group (ELG)

INTRODUCCIÓN A PRODUCTOS DERIVADOSMÓDULO I

Gerardo HernándezActinverAsset Management

El Dr. Hernández del Valle es Ingeniero Eléctrico con posgrado en Probabilidad y Estadística. Después de concluir su doctorado laboró como Profesor en el Departamento de Estadística de la Universidad de Columbia (Nueva York) así como en la empresa Algorithmic Trading Management LLC. En esta última se encargó del modelado de estrategias de liquidación óptima.

En el 2012 regresa a México y se integra a la Dirección General de Investigación Económica del Banco de México enfocándose principalmente al estudio estadístico de variables económicas.

En la actualidad labora en Actinver en el grupo de Asset Management.

Temario:

1. Conceptos Básicos

2. Estandarización de los Productos Derivados de Contratos de Futuro (MexDer, CME Group, NYSE Euronext, ICE y Eurex)

3. Documentación de Productos Derivados no estandarizados (ISDA)

4. Negociación de Contratos de Futuro en MexDer

5. Contratos de Futuro y Contratos Adelantados (Forwards):

5.1. Sobre tasas de interés

5.2. Sobre divisas

5.3. Sobre Contratos de Swap

5.4. Sobre índices accionarios

5.5. Sobre índices de volatilidad

5.6. Sobre acciones y trackers

CONTRATOS DE FUTUROS Y CONTRATOS ADELANTADOS (FORWARDS)

MÓDULO II

Joaquín Alducin Head TraderKuali Derivados

Profesional del mercado financiero con experiencia de 23 años en la negociación y operación de productos financieros derivados. Actualmente es Head Trader de Kuali Derivados, Operador Independiente de Mexder. Ha ocupado los puestos de Director de Derivados en Grupo Financiero Actinver; Vicepresident de Banco ING y Director de Derivados de Capital en Scotiabank. Es autor del libro: “Futuros del Indice Bursátil”, conoce, opera y gana con el índice de la Bolsa. Ha participado en la AMIB dentro del Comité de Operadores de Derivados, en Mexder en el Comité de Admisiones y Nuevos Productos así como en Asigna en el SubComité de Socios Liquidadores.

Estudió la carrera de Administración en el ITAM y estudió la Maestría en Economía y Negocios en la Universidad Anáhuac. Ha colaborado en otras publicaciones como en la revista Negocios y Banco, así como en el libro Administración Estratégica, Casos de Empresas Mexicanas.

Temario:

1. Conceptos básicos

2. Documentación de un Contrato de Swap (ISDA)

3. Contrato de Swap sobre tasas de interés

4. Contrato de Swap de divisas

5. Contrato de Swap de renta variable

6. Credit Default Swap (CDS)

7. Otros Contratos de Swap

CONTRATOS DE SWAPMÓDULO III

Maurilio PatiñoChief Risk OfficerGenworth

Maurilio Patiño actualmente es Director Global de Riesgos de Genworth. Fue Director de Riesgos de Banco Ve por Más. Anteriormente fungió con el mismo cargo para Banco Itaú Chile y para Banco Wal-Mart.

Anteriormente fungió como responsable de riesgos de Bank of America (2004 – Julio 2007) y responsable de riesgos de mercado en Bank Boston México por tres años.

Previamente se desempeñó como Subdirector de Administración de Riesgos en Bital durante cinco años. Adicionalmente tiene experiencia como consultor actuarial, habiendo trabajado con William M. Mercer. Su experiencia como docente ha sido desarrollada en los últimos 12 años en diversas instituciones, impartiendo cursos relacionados con valuación y cobertura de instrumentos derivados, modelación matemática y medición de riesgos.

Temario:

1. Conceptos básicos

2. Estandarización de los Productos Derivados de Contratos de Opción (MexDer, CME Group, NYSE Euronext, ICE y Eurex)

3. Documentación de Productos Derivados no estandarizados (ISDA)

4. Negociación de Contratos de Opción en MexDer

5. Sensibilidades

6. Paridad call-put

7. Modelos de valuación

8. Contratos de Opción

8.1. Sobre tasas de interés

8.2. Sobre divisas y Contratos de Opción sobre acciones y trackers y Contratos de Opción sobre Contratos de acciones y trackers

8.3. Sobre acciones y trackers

8.4. Sobre índices accionarios y Contratos de Futuro de índices accionarios

8.5. Sobre índices de volatilidad y Contratos de Futuros sobre índices de volatilidad

9. Contratos de Opción Sintéticos y Contratos de Opción Exóticos

10. Estrategias

CONTRATOS DE OPCIÓNMÓDULO I V

NOTA* El detalle de contenidos

se encuentra en la Guía de

Contenidos de la Certificación en Materia de

Derivados CONSAR

Gerardo HernándezActinverAsset Management

El Dr. Hernández del Valle es Ingeniero Eléctrico con posgrado en Probabilidad y Estadística. Después de concluir su doctorado laboró como Profesor en el Departamento de Estadística de la Universidad de Columbia (Nueva York) así como en la empresa Algorithmic Trading Management LLC. En esta última se encargó del modelado de estrategias de liquidación óptima.

En el 2012 regresa a México y se integra a la Dirección General de Investigación Económica del Banco de México enfocándose principalmente al estudio estadístico de variables económicas.

En la actualidad labora en Actinver en el grupo de Asset Management.

Temario:

1. Generalidades

2. Notas Estructuradas ligadas a tipo de cambio

3. Notas Estructuradas ligadas a acciones, índices y canastas

4. Notas Estructuradas de ligada a tasa de interés

5. Notas Estructuradas ligadas a crédito

MÓDULO V NOTAS ESTRUCTURADAS

Damian Vera Quesada está encargado de la estructuración dentro de la mesa de derivados de Grupo Financiero Monex, intermediario líder en la emisión de notas estructuradas de tipo de cambio de acuerdo a Structured Retail Products.Anteriormente se desempeño como trader de opciones de tipo de cambio primero en BBVA Bancomer llegando a dirigir la mesa de dicho producto cubriendo todas las divisas latinoamericanas. Más tarde trabajo en Madrid en la mesa de BBVA de este mismo grupo operando volatilidad de divisas G10. Por último trabajo en ING Londres operando el libro de opciones de divisas latam.Damian Vera es egresado de la carrera de Actuaria del ITAM.

Damian Vera QuesadaEstructuración DerivadosGrupo Financiero Monex

Gonzalo López Simeón

MÓDULO VI

Temario:

1. Directiva europea en materia de la implementación de Solvencia II en compañías de Seguros

2. Recomendaciones generales de la International Association of Insurance Supervisors (IAIS) en materia de prácticas y principios respecto al manejo de Productos Derivados en compañías de Seguros.

3. Cumplimiento respecto al manejo de Productos Derivados en compañías de Seguros

MEJORES PRÁCTICAS Y NORMATIVIDAD

Temario:

1. Ciclo transaccional

2. Cuentas administradas en una cámara de compensación

3. Proceso de asignación

4. Proceso de confirmación

5. Proceso de ejercicio de Contratos de Opción y Ofertas de Contratos de Futuro de bonos

6. Proceso de transferencia de posiciones y recursos

7. Proceso de compensación

8. Liquidación

9. Sistema de salvaguardas financiero

10. Mecanismos preventivos

11. Eventos de incumplimiento y red de seguridad

12. Metodologías de marginación

REGISTRO Y CONTROL DE OPERACIONES DE DERIVADOS

MÓDULO VII

José Alfredo CaudilloGrupo Financiero Banorte - IXE

Es Maestro en Finanzas por la Universidad Anáhuac. Se ha desempeñado como supervisor e investigador financiero en Banco de México en el área de Autorizaciones y Seguimiento a la Regulación, revisando el cumplimiento de las instituciones a las disposiciones emitidas por el Banco Central respecto de las operaciones derivadas, entre otras. Asimismo participó en el FOBAPROA, tanto en la recuperación de activos bursátiles como en la intervención de instituciones para sanear el sistema financiero mexicano.Dentro del sector privado, fue Contralor de la Operadora de Fondos BBVA Bancomer, implementando la Circular Única de la CNBV, en materia de instrumentos derivados para esta entidad.Fue Back Office de Casa de Bolsa Banorte y Operadora de Fondos, llevando el registro, control y seguimiento de las operaciones. Actualmente es Middle Office en Banco Mercantil del Norte, llevando a cabo el aseguramiento transaccional de operaciones, así como el desarrollo e implementación de nuevos productos en los cuatro Mercados: Derivados, Dinero, Capitales y Cambios.

MÓDULO VIII

Temario:

1. Fundamentales en Administración de Riesgos

2. Riesgo de Mercado

3. Riesgo de Crédito y Contraparte

4. Riesgo de Liquidez

5. Riesgo Operativo

6. Efectividad de coberturas

7. Límites de apalancamiento

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

Maurilio Patiño actualmente es Director Global de Riesgos de Genworth. Fue Director de Riesgos de BancoVe por Más. Anteriormente fungió con el mismo cargo para Banco Itaú Chile y para Banco Wal-Mart.Anteriormente fungió como responsable de riesgos de Bank of America (2004 – Julio2007) y responsable de riesgos de mercado en Bank Boston México por tres años.Previamente se desempeñó como Subdirector de Administración de Riesgos en Bital durante cinco años.Adicionalmente tiene experiencia como consultor actuarial, habiendo trabajado con William M. Mercer. Suexperiencia como docente ha sido desarrollada en los últimos 12 años en diversas instituciones, impartiendo cursosrelacionados con valuación y cobertura de instrumentos derivados, modelación matemática y medición de riesgos.Maurilio es actuario egresado de la Universidad Anáhuac y cuenta con una Maestría en Métodos matemáticospara Finanzas por la misma Universidad.

MAURILIO PATIÑODirector Global de RiesgosGenworth

MÓDULO IX COBERTURAS

Temario:

1. Conceptos generales

2. Estrategias de Coberturas

3. Regulación sobre coberturas

4. Contabilidad de coberturas

5. Evaluación de Efectividad de Coberturas

6. Diseño de estrategias de cobertura

7. Descontinuación de relaciones de cobertura y sus implicaciones

Rubén HaroFounderFigufin

Es especialista en administración de riesgos, y análisis financiero y económico, con experiencia en consultoría y auditoría con clientes importantes del sector.

Actualmente, es director fundador de Figufin, empresa dedicada a la asesoría de servicios financieros y que atiende en temas de consultoría financiera a clientes de todas las industrias. Fue socio de la práctica de Servicios Financieros y Administración de Riesgos de EY, y Director de Estrategias de Riesgo y Valuación de Portafolios en BBVA Bancomer. Rubén es licenciado en Actuaría por el Instituto Tecnológico Autónomo de México, Doctor en Estadística por el Imperial College London y egresado del programa de perfeccionamiento de habilidades directivas D1 en el IPADE Business School y es catedrático de la maestría de administración de riesgos en el ITAM, y en la licenciatura de matemáticas aplicadas y computación en la FES Acatlán UNAM.

MÓDULO SESIONES HORAS INSTRUCTOR INSTITUCIÓN

Propedéutico 6 18 Juan Francisco Islas CIDE

Introducción a Productos derivados 4 12Gerardo Hernandez/Carlos Salazar

Actinver/ELG

Contratos de Futuros y Contratos de adelantados

5 15 Joaquín Alducin Kuali Derivados

Contratos de Swaps 6 18 Maurilio Patiño Genworth

Contratos de Opción 10 30 Gerardo Hernández Actinver

Notas estructuradas 6 18 Damián Vera Monex

Mejores Prácticas y Normatividad 3 9 Gonzalo López

Registro y control de operaciones con derivados

4 12 José Alfredo Caudillo Banorte

Administración de Riesgos 8 24 Maurilio Patiño Genworth

Coberturas 4 12 Rubén Haro Figufin

Examen de Certificación

CALENDARIO

2017-2018D i c i e m b re E n e ro F e b re ro

M a r z o A b r i l M a y o

D L M M J V S

1 2

3 4 5 6 7 8 9

10 11 12 13 14 15 16

17 18 19 20 21 22 23

24 25 26 27 28 29 30

31

D L M M J V S

1 2 3 4 5 6

7 8 9 10 11 12 13

14 15 16 17 18 19 20

21 22 23 24 25 26 27

28 29 30 31 31

D L M M J V S

1 2 3

4 5 6 7 8 9 10

11 12 13 14 15 16 17

18 19 20 21 22 23 24

25 26 27 28

D L M M J V S

1 2 3

4 5 6 7 8 9 10

11 12 13 14 15 16 17

18 19 20 21 22 23 24

25 26 27 28 29 30 31

D L M M J V S

1 2 3 4 5 6 7

8 9 10 11 12 13 14

15 16 17 18 19 20 21

22 23 24 25 26 27 28

29 30

D L M M J V S

1 2 3 4 5

6 7 8 9 10 11 12

13 14 15 16 17 18 19

20 21 22 23 24 25 26

27 28 29 30 31

Horario:

Lunes - Viernes 7:00 pm - 10:00 pmSábados 9:00 am - 1:00 pm

REQUISITOS Y PROCEDIMIENTODE INGRESO A LA CERTIFCACIÓN

REQUISITOS GENERALES

• Contar con una computadora personal, la cual deberán de llevar de manera obligatoria a clases en los módulos que se solicite.

• Contar con una calculadora científica para su uso en clase de manera obligatoria en los módulos que se solicite.

REQUISITOS TÉCNICOS

• Contar con bases económicas – administrativas• Matemáticas financieras• Cálculo diferencial e integral• Álgebra

• Estadística y probabilidad

• Contar con bases de conocimiento en Mercados• Mercado de Capitales• Mercado de Deuda• Mercado de Dinero

El día 4 de Abril a las 19:00 horas se realizarán pruebas de valoración:

• Prueba 1: Matemáticas, cálculo, álgebra, estadística y probabilidad• Prueba 2: Mercados

LUGAR: UNIVERSIDAD ANÁHUAC MÉXICO SURAv. De las Torres No. 131 Col. Olivar de los Padres,

Ciudad de México C.P. 01780

Costo: 65,000.00 MXN + IVA

Nota: El costo del curso incluye examen de certificación

OPCIONES DE PAGO:

Residentes e Instituciones establecidas en MéxicoTransferencia y/o Depósito BancarioNOMBRE: RiskMathics, S.C.BANCO: BBVA BancomerCLABE: 012180001105829640CUENTA: 0110582964

Residentes e Instituciones establecidas en el extranjeroTransferencia Bancaria en DólaresBANCO: BBVA BancomerSUCURSAL: 0956SWIFT: BCMRMXMMBENEFICIARIO: RiskMathics, S.C.CUENTA: 0121 8000 11 0583 0066

Pago vía telefónicaTarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS

Pago en líneawww.riskmathics.com

NOTA IMPORTANTE: No existen reembolsos ni devoluciones