cÑÍa minera atacochas-moises.docx

7/25/2019 CA MINERA ATACOCHAS-moises.docx

1/35

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ANLISIS Y PROYECCIN DE ESTADOS FINANCIEROS

EMPRESA MINERA ATACOCHA S.S.A

ELABORADO POR:

KAROL MOISES CACHIQUE CUSIHUAMAN

CIUDAD UNIVERSITARIA,LIMA, DICIEMBRE 2014


2/35

COMPA!A MINERA ATACOCHA S.A.A

I. ASPECTOS CORPORATIVOS

1. DENOMINACIN Y DOMICILIO DE LA COMPA!A

Compaa Minera Atacocha S.A.A. es una sociedad annima abiertaconstituida y existente

bajo las leyes de la Repblica del Per. iene su domicilio corporati!o en A!.San "orja #orte

$%&' en el distrito de San "orja' pro!incia y departamento de (ima. Sucentral tele)nica es

*+,-$$,, y su nmero de )acsmile es *+,-$$.

(a empresa est/ clasi0cada como una de mediana minera y se ri1e por elexto 2nico

3rdenado de la (ey 4eneral de Minera.

(as concesiones mineras de la 5nidad 6conmico Administrati!a7AAC3C8A9 y la concesin

de bene0cio Chicrn #: ,%' as como los campamentos mineros de Chicrn yAAC3C8A' se

encuentran ubicados en el distrito de San ;rancisco de Ass de &?'

con una duracin indeterminada' mediante 6scritura Pblica extendida anteel #otario Pblico

de (ima' @r. Manuel Chepote' modi0cada por di!ersas 6scrituras Pblicas'siendo la ltima de

)echa ,? de maro de %,+&' correspondiente a la reduccin del capital sociala SB.

?&>>+',>&.%%' otor1ada ante el #otario Pblico de (ima' @r. Mario 4ino"en!enuto Mur1ua

e inscrita en el Asiento ",,,+> de la Partida #D ++&?%$=$ del Re1istro de

Personas Eurdicas de


3/35

la 30cina Re1istral de (ima.

6n la Eunta 3bli1atoria Anual de )echa %* de )ebrero del %,,*' se acord porunanimidad

adaptar la Compaa al rF1imen de Sociedad Annima Abierta.

". OB#ETO SOCIAL

6l 6statuto de la Compaa seala Gue su objeto social es lle!ar a cabo

todas las acti!idades

Gue comprenden la industria minera y particularmente la exploracin yexplotacin de

yacimientos mineros y el bene0cio de estos ltimos as como el tratamiento'comercialiacin'

)undicin' re0nacin y todas las dem/s acti!idades conexas.

Podr/ tambiFn lle!ar a cabo acti!idades de 1eneracin' transmisin yBocomercialiacin de

ener1a elFctrica con)orme a las normas le1ales !i1entes en esta materia.+%

Asimismo constituye objeto de la Sociedad la in!ersin en !alores deempresas de di!ersa

ndole entre los Gue destacan las industriales' mineras' comerciales y deser!icios tFcnicos o

tursticos' nacionales o multinacionales.

(a Sociedad podr/ realiar' sin reser!a ni limitacin al1una' todos los actos

y contratos Gue lasleyes le permitan.

6l CHH5 al Gue pertenece el objeto social de Compaa Minera AtacochaS.A.A. es +&%,.

4. CAPITAL SOCIAL

6l capital social de la Compaa asciende a la suma de SB. ?&>>+',>&.%%ISeiscientos reinta y

cuatro millones no!ecientos no!enta y un mil no!enta y tres y %%B+,,

#ue!os SolesJ'


4/35

representado por $&$$*',* acciones comunes Clase A y %*$$,'&+,acciones comunes

Clase "' de un !alor nominal de SB. ,.?? Isesenta y seis centa!os de #ue!osSolesJ cada una'

nte1ramente suscritas y pa1adas.6l capital social )ue reducido por escritura pblica de )echa ,? de maro de%,+& otor1ada ante

#otario de (ima @r. Mario 4ino "en!enuto Mur1ua' aprobada en Eunta4eneral de Accionistas

de )echa %& de enero de %,+&' e inscrita en el asiento ",,,+> de la partida#D ++&?%$=$ del

Re1istro de Personas Eurdicas de (ima.

$. CLASES DE ACCIONES CREADAS Y EMITIDAS

6l capital social del 6misor est/ compuesto por $&$$*',* accionescomunes Clase A de un

!alor nominal de SB. ,.?? cada una' nte1ramente suscritas y pa1adas' y por%*$$,'&+,

acciones comunes Clase " de un !alor nominal de SB. ,.?? cada una'nte1ramente suscritas y

pa1adas.

(as acciones de la Compaa se encuentran inscritas en el Re1istro Pblicodel Mercado de

Kalores de la Superintendencia de Mercado de Kalores y listadas en la "olsade Kalores de

(ima.

%. &RUPO ECONMICO

@esde el +, de no!iembre de %,,=' la empresa pas a )ormar parte del4R5P3 MH(P3' lue1o

de Gue Compaa Minera Milpo S.A.A. adGuiri el +,,L de las acciones deMilpo Andina Per

S.A.C. IMAPJ' Guien actualmente es accionista directo del ==.+>L deacciones Clase A de

Compaa Minera Atacocha S.A.A.

A partir del $ de a1osto de %,+,' la Compaa pertenece al 4rupo6conmico K33RA#HM'

Guien' a tra!Fs de Kotorantim Met/is CajamarGuilla S.A. IKMCJ y

Kotorantim Met/is


5/35

Hn!estimentos (tda.' es a la )echa titular indirecto de .%L de las accionesClase A con

derecho a !oto representati!as del capital social de la Sociedad. 6l 4rupo6conmico

K33RA#HM es un 1rupo de ori1en brasilero Gue mantiene in!ersiones endi!ersos pases de

AmFrica (atina' destacando entre otras di!isiones de ne1ocio susin!ersiones en minera y

metalur1ia' cemento y concreto' as como papel y celulo.

'. DIRECTORIO Y E#ECUTIVOS PRINCIPALES

D()*+-)(- V(*/*

NOMBRE CAR&O

H!o 5co!ich @orsner Presidente

A1ustn de Alia1a ;ernandini Kicepresidente

ito "otelho Martins @irector

Mario Antonio "ertoncini @irector

Eones Aparecido "elther @irector

EosF Chueca Romero @irector

Ea!ier 3tero #osi1lia @irector

V!NCULOS POR AFINIDAD O CONSAN&UINIDAD

(os @irectores no tienen !nculo por a0nidad o por consan1uinidad con el4erente 4eneral ni

con los 4erentes. A su !e' los 4erentes no tienen !nculo por a0nidad o porconsan1uinidad

entre ellos.

DIRECTORES INDEPENDIENTES

(os directores independientes Gue no se encuentran !inculados con laadministracin ni con

los accionistas principales de la empresa son los seores Ea!ier 3tero#osi1lia y (uis Carrana

51arte.

CONTRATO DE SERVICIOS ENTRE MILPO Y ATACOCHA


6/35

Con )echa ,+ de enero de %,+,' Compaa Minera Atacocha S.A.A. suscribiun Contrato de

(ocacin de Ser!icios con Compaa Minera Milpo S.A.A. Posteriormente' con)echa %= de

diciembre de %,++' ambas empresas suscribieron la Primera Adenda a dichocontrato' a 0n de

ampliar la !i1encia del mismo hasta el &+ de diciembre de %,+.

Mediante dicho contrato' MH(P3 se obli1a a brindar a AAC3C8A y sussubsidiarias' los

ser!icios de soporte contable' 0nanciero' lo1stico' le1al' decomercialiacin' entro otros Gue

resulten necesarios para la marcha normal de AAC3C8A' resultando de

aplicacin los mismosest/ndares' polticas y procedimientos Gue correspondan al 4R5P3 MH(P3.Asimismo'

AAC3C8A se obli1a pa1ar a MH(P3 una contraprestacin mensual de 5SN.%$,',,,.,, m/s

H4K.

II. &ESTIN COMERCIAL

- COYUNTURA INTERNACIONAL

6l %,+& )ue un ao marcado por una desaceleracin en el crecimiento de los

principales pases


7/35

desarrollados y por el endurecimiento de las condiciones 0nancierasderi!ado de los !ai!enes

en la poltica monetaria estadounidense' arrastrando en este sendero a laseconomas de

mercados emer1entes. Pese a ello' la economa americana mostr unali1era recuperacin en

la demanda pri!ada' mientras Gue las economas del ncleo europeomantu!ieron una

debilidad sistFmica Gue no les permiti sustentar una recuperacin.

6n el caso de los pases emer1entes' Fstos su)rieron una desaceleracin' en!arios casos m/s

de lo pre!isto. Se entiende Gue esta desaceleracin reOej una disminucin

del crecimiento delproducto potencial y )orm parte de un )actor cclico. Por lo Gue se ha !isto'el %,+& )ue un ao

donde disminuy la !olatilidad de los precios de materias prima perocontinuaron con una

li1era tendencia a la baja respecto del %,+% se endurecieron condiciones0nancieras y se

reOejaron al1unos ajustes relati!amente dr/sticos en al1unas economas.Por ello' los pases

emer1entes han tenido Gue a)rontar la adaptacin a un crecimientopotencial m/s bajo y

replantear al1unas estructuras en sus economas. 6l caso principal es laChina' donde se ha

buscado un reeGuilibrio orientado al consumo' y casos como "rasil y la HndiaGue han reducido

al1unas barreras a la in!ersin.

A lo lar1o del %,+&' las cotiaciones de los metales !ariaron' re1istr/ndose

en promedio una

li1era cada en el inc de %L' un incremento en el plomo del $L y unareduccin en el cobre del

=L con respecto a las cotiaciones Gue se obtu!ieron en el ao %,+%.

A. 3(/+

6l inc re0nado depende 1ran parte del mercado del acero 1al!aniadoutiliado en la


8/35

in)raestructura. Con una lenta recuperacin en este mercado' en la "olsa deMetales de

(ondres I(M6J' la cotiacin del Qinc Settlement' en la cual se basan las!entas del 4rupo'

re1istr su precio m/ximo en )ebrero lle1ando a 5SN %'+==Bt y el m/s bajoen junio lle1ando a

5SN +'*=Bt. 6l promedio del ao )ue 5SN +'>,>Bt comparado con los 5SN+'>=Bt del %,+%.

B. P-5-

6l plomo tiene su mayor participacin en el mercado de bateras. Con elincremento del

consumo en este mercado' principalmente en Asia' el precio en el (M6 seincrement

promediando 5SN %'++Bt para el %,+& comparado con el %,+% Gue )ue 5SN%',&=Bt. 6l precio

m/s alto )ue en )ebrero cuando se coti en 5SN %'= Bt' mientras Gue enmayo alcan el

ni!el m/s bajo' lle1ando a 5SN +'>>Bt.

C. C-6)*

6l cobre es un metal Gue )orma parte de un mercado m/s consolidadocomparado al inc y al

plomo. Por un incremento en la o)erta de concentrados de cobre y en elcobre re0nado a ni!el

mundial' )ue uno de los metales b/sicos Gue tu!o una mayor reduccin deprecio a lo lar1o del

ao promediando 5SN *'&%%Bt comparado con el promedio del %,+% Gue )ue5SN *'>$,Bt. Su

precio m/s alto lle1 en )ebrero cuando en el (M6 se coti a 5SN ='%&Bt ysu ni!el m/s bajo

)ue en junio cuando lle1 a 5SN ?'?&=Bt.


9/35

III. ANALISIS FINANCIERO

ANLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

Anlisis Vertical del Balance General 2013-2014

Cuenta

Acumulado

del 01 de enero

al 30 de

setiembre del

2013

(%)

Acumulado del

01 de enero al

30 de

setiembre del

2014

(%)

2013 2014

ACTIV ACTIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE

EFECTIVO 13,068 7.86% 411,963 32.43% +CUENTAS POR CORAR 37,232 22.39% 182,911 14.40% !


10/35

E"ISTENCIAS 16,#42 9.9#% 63,176 4.97% +$ASTOS CONTRATADOS PORANTICIPADO 3,029 1.82% 10,178 0.80%

!

TTA! ACTIV C""I#$T# 69,871 42.02% 668,228 #2.60% +ACTIVO NO CORRIENTE

INVERSIONES FINANCIERAS 9 0.01% 18 0.02% +

CUENTAS POR CORAR 0 0% 0 0% 0ACTIVOS DISTINTOS A LAPLUSVALA 0 0% 1#0,834 11.87%

+

PROPIEDADES DE INVERSI&N 88,614 #3.31% 42#,#26 33.#0% !ACTIVOS POR I'PUESTOSDIFERIDOS 7,742 4.66% 2#,#91 2.01%

!

TTA! ACTIV $ C""I#$T# 96,36# #7.98% 602,169 47.40% !

TOTAL ACTIVO 166,236 100% 1,270,397 100%

%A&IV ' %AT"I($I

PASIVO CORRIENTE

OTROS PASIVOS FINANCIEROS 11,711 7.04% 6,164 0.49% !

PROVISIONES PARA ENEFICIOSDE E'PLEADOS 2,872 1.73% 31,943 2.#1% +

CUENTAS POR PA$AR 33,0#9 19.89% 141,241 11.12% !OTRAS PROVISIONES 1,14 0.07% 1,832 0.14% +PA$O POR I'PUESTOS A LAS$ANANCIAS 0 0% 8,962 0.71%

+

TTA! %A&IV C""I#$T# 48,206 28.73% 190,142 14.97% !PASIVO NO CORRIENTE

OTROS PASIVOS FINANCIEROS 7,74 0.47% 3#2,900 27.78% +

OTRAS PROVISIONES 30,792 18.#2% 99,27# 7.81% !PASIVOS POR I'PUESTOSDIFERIDOS 0 0% 7,21 0.06%

+

TTA! %A&IV $ C""I#$T# 31,#66 18.99% 4#2,896 3#.6#% +

TOTAL PASIVO 79,772 47.72% 643,038 #0.62% +

%AT"I($I $#T

CAPITAL 203,047122.14

% 423,829 33.36% !

RESULTADOS NO REALI(ADOS !117,738 !70.83% 93,772 7.38% +

OTRAS RESERVAS DE PATRI'ONIO 1,1## 0.69% !2,833 !0.22% !PATRI'ONIO ATRIUILE 0 0% 0 0% 0ACCIONES DE INVERSI&N 0 0% 4,##2 0.36% +OTRAS RESERVAS DE CAPITAL 0 0% 71,839 #.6#% +PARTICIPACIONES NOCONTROLADAS 0 0% 36,200 2.8#%

+

TTA! %AT"I($I $#T 86,464 42..28% 627,3#9 49.38% +

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

NETO 166,236 100% 1,270,397 100%

ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANACIAS Y PRDIDAS.

C56#A

AC5M5(A@3 @6( +@6 6#6R3A( &, @6S6H6M"R

6 @6(

%,+,

ILJ

AC5M5(A@3 @6( +@6 6#6R3A( &, @6S6H6M"R

6 @6(

%,++

ILJ

%,+,-%,++

AC5M5(A@3 @6( +@6 6#6R3A( &, @6S6H6M"R

6 @6(

%,+%

ILJ

%,++-

%,+%

AC@@6AS6

H#4R6S3S =*'>%, >?.*& +,>'= ?=.? - =%'?> ++&.? *


11/35

L * L L3R3S H#4R6S3S3P6RACH3#A(6S

%'+& %.&?L

'+$& %.?,L

%',>= %'>+L %'

3R3S H#4R6S3S ?'>& ,.*?L

, , - , , , ,

H#4R6S3S ;H#ACH6R3S +'&? ,.+$L %'? ,.+$L %'+= ,.&,L +'

PARHCHPACH3#6S #3C3#R3(A@AS

, , , , , , , , ,

PR3PH6ARH3S @6 (AC3#R3(A@3RA

, , %%'=,? ,.+L

-?'& -=.>&L

- -+

4A#A#CHA IP6R@H@AJ#6A @6 (AS3P6RACH3#6SC3#H#5A@AS

, , %%'=,? ,.+L

-?'& -=.>&L

- -+

3A( @6 H#4R6S3S >,'=>% +,,L +$>'>=

+,,L +,,L

*%',>* +,,L

C3S3S @6 K6#AS '+? $=.&&L

$*'$$ ?&.+L

- =%'%% ,.>,L - *

3R3S C3S3S3P6RACH3#A(6S

$'&% ,.,*L

+%'&,? +&.$+L

%'*+ ,.&,L - $'

4AS3S @6 K6#AS &'&$ ,.,$L

&'$*, &.>%L

&'=$, ,.,L - %'

4AS3S

A@MH#HSRAHK3S

'+>* $.$$

L

',&? .&

L

- &'$>? &.>&L - &'

P6R@H@A P3R K6#A @6ACHK3S

, , , , , , , , ,

3R3S 4AS3S , , , , , , , , ,4AS3S ;H#A#CH6R3S &'=+? ,',$

L%'$&% ,.,%

L- +'>$ ,.,%L *'

PARHCHPACH3#6S @6(3S RA"AEA@3R6S

&'%&+ ,',L

, , - , , , ,

HMP56S3 A (A R6#A ++'% +$.,>L

++'+=+ ,.+%L

- &* ,.,L - +'

3A( @6 64R6S3S *$'?=+ +,,L >+',*> +,,L >+'*& +,,L =

ANLISIS HORIZONTAL DEL BALANCEGENERAL


12/35

ANALISIS HORI3ONTAL DEL BALANCE &ENERAL


13/35

AL "0 DE SET. DEL 201" Y 2014 MILES DE SOLES

CUENTAAL "0 DESET. DEL

201"

AL "0 DESET. DEL

2014

ANLISISDE

VARIACI

N 201"72014

8201" 7

2014

ANLISISDE

TENDENCIAS

201"72014

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

EFECTIVO YEQUIVALENTE DE

EFECTIVO13,068 411,963

&>='=>$ &,.$%

CUENTAS POR

COBRAR 37,232 182,911 +$'?*> &.>+E9ISTENCIAS

16,#42 63,176?'?& %.=%

&ASTOSCONTRATADOS POR

ANTICIPADO3,029 10,178

*'+>

%.&?

TOTAL ACTIVOCORRIENTE

69,871 668,228$>='&$* =.$?

ACTIVO NOCORRIENTE

INVERSIONESFINANCIERAS

9 18>

+

CUENTAS PORCOBRAR

0 0,

,,

ACTIVOS DISTINTOS ALA PLUSVAL!A

0 1#0,834+$,'=&

T

PROPIEDADES DE

INVERSIN 88,614 42#,#26 &&?'>+% &.=,ACTIVOS PORIMPUESTOSDIFERIDOS

7,742 2#,#91+*'=>

%.&+

TOTAL ACTIVO NOCORRIENTE

96,36# 602,169$,$'=, $.%$

TOTAL ACTIVO166,236 1,270,397

+'+,'+?+ ,.??


14/35

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE

T"& %A&IV& )I$A$CI#"& 11,711 6,164-$'$* - -,.*

%"VI&I$#& %A"A

B#$#)ICI& *# #(%!#A*& 2,872 31,943%>',*+ +,.+%

C+#$TA& %" %AGA" 33,0#9 141,241+,='+=% &.%*

T"A& %"VI&I$#& 1,14 1,832+'*+= +$.,*

%AG %" I(%+#&T& A !A&

GA$A$CIA& 0 8,962='>?% T

TOTAL PASIVOCORRIENTE

48,206 190,142++'>&?

%.>

PASIVO NOCORRIENTES

T"& %A&IV& )I$A$CI#"& 7,74 3#2,900 &$%'+%? $.>

T"A& %"VI&I$#& 30,792 99,27#?='=& %.%%

%A&IV& %" I(%+#&T&

*I)#"I*& 0 7,21*'%+ T

TOTAL PASIVO NOCORRIENTE

31,#66 4#2,896%+'&&,

+&.*$

TOTAL PASIVO79,772 643,038

$?&'%?? *.,?

PATRIMONIO NETO

CA%ITA! 203,047 423,829%%,'*=% +.,>

"#&+!TA*& $ "#A!I,A*& !117,738 93,772%+$'$+, -+.=&

T"A& "#"VA& *#

%AT"I($I 1,1## !2,833-&'>== - -&.$

ACCI$#& *# I$V#"&I$ 0 4,##2'$$% T

T"A& "#"VA& *# CA%ITA! 0 71,839*+'=&> T

%A"TICI%ACI$#& $C$T"!A*A& 0 36,200

&?'%,, T

TTA! %AT"I($I $#T 86,464 627,3#9$,'=>$ ?.%$

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

NETO 166,236 1,270,397+'+,'+?+ ?.?


15/35

ANLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DEGANANCIAS Y PRDIDAS


16/35

ANLISIS HORI3ONTAL DEL ESTADO DE &ANANCIAS Y PRDIDAS201"7 2014

CUENTAAL "0 DESET. DEL201"

AL "0 DESET. DEL2014

ANLISIS DEVARIACIN201"72014

8201" ;2014

ANLISISDETENDENCIAS201"72014

IN&RESOSVENTASNETAS *+'*&& $**'%= $,?',>+

*.,?

OTROSIN&RESOSOPERACIONALES %'+$? $'?,+ &'$

+.?,

OTROSIN&RESOS , , ,

,,

IN&RESOSFINANCIEROS +'%& %',?, +'>&*

+$.*$

PARTICIPACIONES NOCONTROLADAS , $'* $'*

T

PROPIETARIOS DE LASCONTROLADORAS -+%'**= =?',>& >='=*+

-*.*

&ANANCIAPERDIDANETA DEOPERACIONES NOCONTROLADAS -+%'**= =?'?, >>'+=

-*.*=

TOTAL DE

IN&RESOS ='$? *$='%%$ *,>'*?> +.?$

E&RESOS

COSTO DEVENTAS *'>+ &,'+, %?,'%%?

&.*

OTROSCOSTOSOPERACIONA

LES

$'>=$

='**$ %'*>,

*.+$

&*V*/>


17/35

IV.INDICADORES FINANCIEROS

!NDICES DE LIQUIDE3

L(@(>* &*/*)


18/35

EXPLICACIN DE RESULTADOS DEINDICADORES

MINERA ATACOCHA S.A.A

ACUMULADO SET 2014

Activ.Corrit - Exist.

-Cars.Di!er.

668,228

63,176

Prue"a #cida=Pasivo Corriente 190,142

Nivel Deseado = 1.$ a 1.4 3.18

Liqi!"# !" C$$& Inversiones financieras temporales que una empresa puede convertir

en efectivo en 1 o 2 das, el cual exclue aquellas cuentas !ancarias que no

sean de li!re disposici"n# $s la capacidad de la empresa para operar con

sus activos m%s lquidos# &e entiende que por cada unidad monetaria que

se adeuda, se de!e estar en capacidad de tener de 0#2 a 0#4 unidades

monetarias de efectivo en 2 o 3 das#


MINERA ATCOCHA S.A.A

ACUMULADO SET 2014

Liquidez de Ca%a =E!ectv.&Equiv.E!ect.

411,963Pasivo Corriente 190,142

Nivel Deseado = '.$ a '.4 2.1'


19/35

NDICES DE SOLENCIA

E*!"!$+i"*,- P$,i+-*i$/& $s la protecci"n que tienen los acreedores en

relaci"n al patrimonio# 'uestra la relaci"n existente entre los fondos o!tenidos

desde terceros (pasivos en )eneral* los fondos propios (+atrimonio*#


MINERA ATCOCHA S.A.A

ACUMULADO SET 2014

Endeuda(ientoPatri(onial=

Pasivo )otal ?&',&=

Patri(onio 627,39

Nivel Deseado = (enor a '.8 1.02

R* D**/=


20/35

depende del sector en el cual se encuentra la empresa sujeta aan/lisis.



ACUMULADO SET 2014

Estructura deDeudas=

Pasivo Corriente 190,142

Pasivo )otal 643,038

Nivel Deseado = (enor a '.0' 0.30

NDICES DE RENTAILIDAD

R"*,$i/i!$! ,$&Indica las )anancias en relaci"n con las ventas, deducido

los costos de producci"n de los !ienes vendidos miden la capacidad de)eneraci"n de utilidad a partir de ciertas decisiones polticas en la

administraci"n de la -erencia de .peraciones, as tam!i/n expresan la forma

como son asi)nados los precios de los productos por parte del %rea comercial#

$ste indicador relaciona directamente la capacidad de )enerar fondos en

operaciones de corto plao, los Indicadores menores a 0#4 dan si)nifican una

desacumulaci"n de utilidades que la empresa est% atravesando que afectar%

toda su estructura al exi)ir maores costos financieros o un maor esfuero de

los dueos, para mantener el ne)ocio#



ACUMULADO SET 2014

*enta"ilidad ruta =2tilidad ruta 237,140

3entas Netas 77,284

Nivel Deseado = (aor a '.4' 0.41


21/35

R"*,$i/i!$! N",$ S-" "*,$&$s la relaci"n entre, el remanente en unestado de resultados, tras descontar de las ventas por explotaci"n, los costos

asociados a ello ('ar)en de $xplotaci"n*, los )astos de administraci"n

ventas (esultado .peracional*, la depreciaci"n (tilidad 5ruta*, el impuesto

los )astos financieros m%s otros intereses minoritarios, lo que correspondera la

tilidad eta, relacionada a las ventas o in)resos por explotaci"n# $sdesea!le un mar)en de utilidad de nivel alto#



ACUMULADO SET 2014

*enta". Neta o"re3entas =

2tilidad Neta 86,640

3entas Netas 77,284Nivel Deseado = (aor a '.'4 0.15

R"*,$i/i!$! !"/ P$,i+-*i-&$ste ratio mide la capacidad para )enerar utilidades netascon la inversi"n de los accionistas lo que a )enerado la propia empresa

(capital propio*# +ermite comparar si es que los resultados o!tenidos an

lo)rado ser superiores a las tasas de intereses que ofrece las entidadesfinancieras#



ACUMULADO SET 2014

*enta"ilidad delPatri(onio =

2tilidad Neta 86,640

Patri(onio 627,39

Nivel Deseado = (aor a '.'5 0.14


22/35

NDICES DE ACTIIDAD

R-,$i* !"/ A,i6- atio que tiene por o!eto medir la actividad en ventasde la firma# . sea, cu%ntas veces la empresa puede colocar entre sus clientes

un valor i)ual a la inversi"n realiada#



ACUMULADO SET 2014

*otaci&n del Activo)otal ,x06'dias/=

3entas Netas 77,284

Activo )otal 1,270,397

Deseado=en (enos d7as que el eriodo anterior 174

R-,$i* Ei,"*i$& 'ide la eficiencia del uso de las existencias, es decir

cuantifica el tiempo que demora las existencias (materia prima, el de productos enproceso el de productos terminados* asta convertirse en efectivo permite sa!er

el n:mero de veces que esta inversi"n va al mercado, en un ao cu%ntas veces

se repone# ; maor rotaci"n maor movilidad del capital invertido en inventarios

m%s r%pida recuperaci"n de la utilidad que tiene cada unidad de producto

terminado# &i la tendencia es que disminuan los das, entonces la )esti"n de la

empresa en ventas es !uena#



ACUMULADO SET 2014

*otaci&n Existencias, x06'dias / =

Existencias 63,176

Costo de 3entas 340,144

Deseado=en (enos d7as que el eriodo anterior 7'


23/35

NDICES DE PERIODO

P"i-!- !" C-$*#$&'ide el /xito en la poltica de cr/dito, es decir mide lafrecuencia de recuperaci"n de las cuentas por co!rar# $l prop"sito de este ratio es

medir el plao promedio de cr/ditos otor)ados a los clientes , evaluar la poltica de

cr/dito co!rana# $l saldo en cuentas por co!rar no de!e superar el volumen de

ventas#


24/35

MATRI3 DE ESTRATE&IAS EMPRESARIALES

ESCEN

ARIO

FORTALE3

AS

AMENA3

AS

ESTRATE

&IA&ERENCIA

ACTIVI

DADPRIAMARIA

ACTIVIID

AD DEAPOYO

DECISION

ESESTRATE&ICAS

FA

XAumentode laproducti!idad respectoal mercadonacional.X6xplotaciny

exploracindeyacimientos.XPerteneciente al 1rupoMH(P3.Xratamiento'comercialiacin')undicin'

re0nacin ytodas lasdem/sacti!idadesconexas alacti!idad.X 6l 4rupo6conmicoK33RA#HM es un1rupo de

ori1enbrasileroGuemantienein!ersionesen di!ersospases deAmFrica(atina.X@estacando entreotrasdi!isiones

X (ascotiaciones de losmetales!ariaron're1istr/ndose enpromedio

unali1eracada.X 6l casoprincipales laChina'donde sehabuscadoun

reeGuilibrioorientadoalconsumo'y casoscomo"rasil y laHndia Guehanreducido

al1unasbarrerasa lain!ersin.

XMantener ladi)erenciacin del

ser!icioprestado.

XMantener la altaproducti!idad connue!astecnolo1a

s.

XReducirloscostosparaaumentar lasutilidades.

XCapacitacinconstantedelpersonal acar1o.

X8acerm/scon!enios)a!orablespara laempresa.

XHn!ertirm/s entecnolo1a.

XPosiblementein1resar almercadode laener1a.

XApro!echar las)ortaleas yesGui!arlasamenaas.

X"uscar lam/ximaexpansinen losmercadosinternacionales.


25/35

de ne1ociosusin!ersionesen minera ymetalur1ia'

cemento yconcreto.


26/35

PRO:ECCIONES DE LOS ESTADOS ;INANCIEROS

A++ +=%'>++


27/35

COBRAR

E9ISTENCIAS ?&'+*? ?&'+*?

&ASTOSCONTRATADOS POR

ANTICIPADO +,'+*= +,'+*=TOTAL ACTIVOCORRIENTE ,+'?,$ ??='%%=

ACTIVO NOCORRIENTE

INVERSIONESFINANCIERAS += +=

CUENTAS PORCOBRAR , ,

ACTIVOS DISTINTOS ALA PLUSVAL!A +$,'=& +$,'=&

PROPIEDADES DEINVERSIN %$'*%? %$'*%?

ACTIVOS PORIMPUESTOSDIFERIDOS %$'$>+ %$'$>+

TOTAL ACTIVO NOCORRIENTE ?,%'+?> ?,%'+?>

TOTAL ACTIVO +',,&'** +'%*,'&>*

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE

OTROS PASIVOS

FINANCIEROS ?'+? ?'+?

PROVISIONES PARABENEFICIOS DEEMPLEADOS &+'>& &+'>&

CUENTAS POR PA&AR +'%+ ++'%+

OTRAS PROVISIONES +'=&% +'=&%

PA&O PORIMPUESTOS A LAS

&ANANCIAS ='>?% ='>?%TOTAL PASIVO >,'+% +>,'+%


28/35

CORRIENTE

PASIVO NOCORRIENTES

OTROS PASIVOS

FINANCIEROS +=?'%** &$%'>,,

OTRAS PROVISIONES >>'%*$ >>'%*$

PASIVOS PORIMPUESTOSDIFERIDOS *'%+ *'%+

TOTAL PASIVO NOCORRIENTE %=?'%*& $%'=>?

TOTAL PASIVO &*?'+$ ?&',&=

PATRIMONIO NETO

CAPITAL %&'=%> %&'=%>

RESULTADOSACUMULADOS >&'**% >&'**%

OTRAS RESERVAS DE

PATRIMONIO -%'=&& -%'=&&ACCIONES DEINVERSIN '$$% '$$%

OTRAS RESERVAS DECAPITAL *+'=&> *+'=&>

PARTICIPACIONES NOCONTROLADAS &?'%,, &?'%,,

TOTAL PATRIMONIONETO ?%*'&$> ?%*'&$>

TOTAL PASIVO YPATRIMONIO NETO +',,&'** +'%*,'&>*

(a liGuide se !e deteriorada' pero aun as est/ en un ni!el ptimo' m/s aunsi con ello se alcana el ni!el de Sol!encia deseado.


29/35

Mientras Gue el 6stado de 4anancias y PFrdidas no presentara !ariacinal1una en sus ci)ras.

A#USTE DE RENTABILIDAD

Al Guerer aumentar la rentabilidad !amos a reducir 1astos de !entasa la mitad de lo Gue se 1asta en ello.

4asto de KentasU +='*+$

#ue!o 4asto de KentasU >'&*$.$

Por lo Gue la 5tilidad #eta aumentaraU

5tilidad #etaU =?'?,

#ue!a 5tilidad #etaU >?',+$.$

(o Gue se ahorra en la Cuenta de 4astos de Kentas se acumulara enlo Gue es 6)ecti!o y 6Gui!alente de 6)ecti!o ' a su !e Gue el "alance4eneral se re1ula con el aumento en la misma cantidad en la cuenta deResultados Acumulados . Ambas cuentas Guedaran de la si1uiente maneraU

6)ecti!os y 6Gui!alentes de 6)ecti!oU +$'*+$.$

Resultados AcumuladosU +,&'+*.$

6sto a)ectara los ratios de liGuide y sol!encia' dado Gue han !ariadocuentas Gue tienen Gue !er estos ratios. @espuFs de ello' los ratios0nancieros de la empresa Guedaran de la si1uiente )ormaU

L(@(>*: +.*+?

S-?*/+(


30/35

6l "alance 4eneral y el 6stado de 4anancias y PFrdidas Guedara dela )orma si1uienteU

CUENTABALANCEPROYECTADO */5(*= >* >


31/35

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE

OTROS PASIVOSFINANCIEROS ?'+? ?'+?

PROVISIONES PARABENEFICIOS DEEMPLEADOS &+'>& &+'>&

CUENTAS POR PA&AR +'%+ ++'%+

OTRAS PROVISIONES +'=&% +'=&%

PA&O PORIMPUESTOS A LAS&ANANCIAS ='>?% ='>?%

TOTAL PASIVOCORRIENTE >,'+% +>,'+%

PASIVO NOCORRIENTES

OTROS PASIVOSFINANCIEROS +=?'%** &$%'>,,

OTRAS PROVISIONES >>'%*$ >>'%*$

PASIVOS POR

IMPUESTOSDIFERIDOS *'%+ *'%+

TOTAL PASIVO NOCORRIENTE %=?'%*& $%'=>?

TOTAL PASIVO &*?'+$ ?&',&=

PATRIMONIO NETO

CAPITAL %&'=%> %&'=%>

RESULTADOSACUMULADOS +,&'+*.$ >&'**%

OTRAS RESERVAS DEPATRIMONIO -%'=&& -%'=&&

ACCIONES DEINVERSIN '$$% '$$%

OTRAS RESERVAS DE

CAPITAL *+'=&> *+'=&>


32/35

PARTICIPACIONES NOCONTROLADAS &?'%,, &?'%,,

TOTAL PATRIMONIONETO ?&?'*&.$ ?%*'&$>

TOTAL PASIVO YPATRIMONIO NETO +',+&'+>.$ +'%*,'&>*

ESTADOS DE &ANANCIAS Y

PERDIDAS

ESTADO DE&ANANCIAS Y

PERDIDAS PROYECTADO

AL "0 DE SET. DEL

2014

IN&RESOS POR VENTAS $'',24 $'',24COSTOS DE VENTAS "40,144 "40,144UTILIDAD BRUTA 2"',140 2"',140

&ASTOS DE VENTAS YADMINISTRACION ,"'$.$ 1,'1$&ASTOS DEADMINISTRACION

24,0'" 24,0'"

OTROS IN&RESOS

OPERATIVOS

$,%01 $,%01

OTROS &ASTOSOPERATIVOS

4,''$ 4,''$

UTILIDAD OPERATIVA 1%0,$1'.$ 1$1,1'IN&RESOS FINANCIEROS 2,0%0 2,0%0&ASTOS FINANCIEROS 14,$24 14,$24UTILIDAD ANTES DEIMPUESTOS

14,0$".$ 1",'14

IMPUESTO A LA RENTA $2,0'4 $2,0'4UTILIDAD NETA $,'.$ %,%40

A#6Y3S

H#@HC6S C3RP3RAHK3S

M63@3 @5P3#

E9PLICACIN DE RESULTADOS DEINDICADORES


ACUMULADO SET 2014


33/35

METODODUPONT

ROT.DEL ACTTOTAL X 0.1$ 9 1."% 9 2.02

MARGEN DEUTILIDAD

0.4120

H#@HCA@3R @6 CR6CHMH6#3 S3S6#H"(6



ACUMULADO SET 2014

ICS = 1 -Divid!d"# 1 ; 2.4%

U$i%id&d !$&

71.4%

KA(3R 6C3#3MHC3 A4R64A@3 I6KAJ

E9PLICACIN DE RESULTADOS DE

INDICADORES


ACUMULADO SET 2014

VALORECONOMICO

AGREGADO'EVA( =

UAIP ) C. C.'*ACC X ACT.

TOTAL(

KA(3R A4R64A@3 @6 M6RCA@3 IMKAJ



ACUMULADO SET 2014

VALORAGREGADO DE

MERCADO'MVA( =

C&+i$. B,#$i%) 21",'.4 ; %2',"$

P&$i/.C"!$&0%

741",40.%


34/35


35/35

cÑÍa minera atacochas-moises.docx

Documents