¿cómo le fue al consumo en julio? · 2020. 8. 6. · crecimiento mensual de las compras con...

Macro-research team Colombia

Scotiabank | Capital Markets

Carrera 7 No.114-33|16th Floor|Bogotá, Colombia,

¿Cómo le fue al consumo

en Julio?Scotiaeconomics Colombia

Evolución de la demanda en Julio

Principales hallazgos

• Los nuevos cerramientos liderados por los gobiernos locales hacen prever que el proceso de

reapertura será más lento de lo anticipado.

• Las estadísticas de las transacciones de los clientes de Scotiabank muestran que el día sin IVA tuvo

un efecto temporal en la reanimación de la demanda.

• Por otro lado, la velocidad de recuperación del monto de transacciones (proxi de demanda) se

ha venido moderando.

• Medellín es la zona en la que más hay retrocesos en el monto de transacciones con las tarjetas

débito y crédito.

• En conclusión, los datos muestran que los cerramientos y la incertidumbre continuarán siendo

un reto para la recuperación de la demanda, además de aquí en adelante las ganancias serán

más moderadas que antes.

• Utilizando los datos de Scotiabank Colpatria anticipamos que las ventas minoristas de Junio que

serán reportadas por el DANE la próxima semana se contraigan cerca de 20% (en mayo la caída fue

de 26,8% a/a).

Contexto de la Pandemia

Frente a otro países latinoamericanos Colombia presenta un comportamiento más favorable en el número de

fallecimientos por millón de habitantes. Por regiones, el escalamiento de los casos y la utilización del sistema de salud

ponen límites a una mayor reapertura.

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Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20

Colombia total cases Muertes por Millón Colombia Muertes por Millón Chile

Muertes por Millón Perú Muertes por Millón México

Casos COVID, Muertes por millón vs medidas de cerramiento

Casos en Miles

Mexico

Chile

Peru

Colombia

Muertes por millón

Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3 Etapa 4 Etapa 5

0

2

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10

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mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20 ago.-20

Casos acumulados de COVID19

Ln (casos)

Sources: INS, Scotiabank Economics.

Atlántico (4.4%)Valle del Cauca

(9.8%)

Bogotá

(26%)

Antioquia

(14.7%)

Bolivar

(3.6%)

Santander

(6.4%)

Fuente: Instituto nacional de Salud, Our world in data, Scotiaeconomics.

Los días sin IVA tuvieron efecto temporal en el consumo

En Julio las compras con tarjeta de débito fueron 20% menores a las registradas antes de la pandemia, las compras con

tarjetas de crédito fueron 40% menores. En términos mensuales la tasa de recuperación se está moderando en

ambos segmentos.

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Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20

Transacciones con tarjetas débito y crédito

comparado con niveles de febrero

(Promedio móvil 7 días)Feb= 1

Compras con tarjetas

crédito

Compras con tarjetas

débito

Máxima caída:68% frente a lo

visto PreCOVID19

-22%

-47%

21% 22%

3%-16%

-46%

30%26%

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Tarjetas Crédito Tarjetas Débito

Var% m/m TC Var% m/m TD

Evolución del monto de transacciones

Tarjetas Crédito y Débito

Base 1 = Febrero 2020

Fuente: Datos Scotiabank Colpatria. Fecha de corte 30 de Julio de 2020 (tarjetas Crédito) 31 de julio (tarjetas débito)

Las compras de bienes básicos están estables

Los gastos de bienes no básicos continúan rezagados. El día sin IVA ayudó temporalmente al incremento

de la demanda. Los gastos suntuarios han perdido participación en la canasta de gastos.

Fuente: Datos Scotiabank Colpatria. Fecha de corte 30 de Julio de 2020

36% 38% 35% 34%38% 40%

12%16%

17% 19%18% 15%

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2%2%

2% 2%12% 8%

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5% 5%4% 4% 4%4%

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3%3% 3%

4%9% 10% 8% 6% 6%

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100%


Supermercados

Servicio de Transporte yTurismo

Servicios de Salud

Servicios

Seguros

Ropa y Calzado

Compras Internacionales

Comidas

Automotriz

Almacenes pordepartamento sinSupermercadoAlmacenes pordepartamento conSupermercadoOtros

Participación en el gasto total

Tarjeta CréditoParticipación

Fuente: Scotiabank Colpatria

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3.0

07

-feb

.

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-feb

.

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.

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.

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01

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n.

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l.

Bas

e 1

= 7

de

fe

bre

ro 2

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Facturación de tarjetas de crédito por categoríaFuente: Scotiabank Colpatria

Supermercados Almacenes por departamento con SupermercadoAlmacenes por departamentos sin Supermercado OtrosAutomotriz ComidasCompras Internacionales Ropa y CalzadoSeguros ServiciosServicios de Salud Servicios de Transporte y TurismoTOTAL

Supermercados

Transporte y Turismo

Servicios

Total

Tiendas por departamento sin Supermercados

Ropay Calzado

Compras Internacionales

Las compras de bienes básicos están estables

Los gastos de bienes básicos han ganado participación en la canasta de gasto fondeada con

depósitos de ahorro. Los gastos de reparación también se han vuelto más relevantes.

Fuente: Datos Scotiabank Colpatria. Fecha de corte 30 de Julio de 2020

12%18%

28%24%

20% 17%

5%

4%

1%4%

5%5%10%

8%

3% 6%9%

9%

11%9% 6%

6% 6%6%

8% 5%0%

1% 5%5%

7%8%

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8% 9%

14%25%

44% 35%25% 24%

3%

3%

1%

3%

4% 4%

3%

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1% 1%

27%20%

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19% 20%

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20%

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50%

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70%

80%

90%

100%


Otros

Educación

Ferretería depósitos

Supermercados

Servicios de Salud

Vestuario y Calzado

Comidas

Automotriz

Almacenes pordepartamento sinSupermercadoAlmacenes pordepartamento conSupermercado

Participación en el gasto total

Tarjeta DébitoParticipación

Fuente: Scotiabank Colpatria

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

07

-feb

.

14

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.

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.

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27

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03

-ab

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n.

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-ju

l.

Facturación de tarjetas débito por categoríaFuente: Scotiabank Colpatria

Almacenes por departamento con Supermercado Almacenes por departamento sin Supermercado

Automotriz Comidas

Vestuario y Calzado Servicios de Salud

Supermercados Ferretería depósitos

Educación Otros

TOTAL

Supermercados

Total

Vestuarioy Calzado

Tiendas por departamento con Supermercados

¿Qué sectores han visto mejoras en su demanda?

Evolución de las compras frente a momentos PRECOVID19 (febrero)Máxima caída vs situación actual

-86%

-67%

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-27%

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-100%

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-91%

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-99%

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-120%-100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40%

Educación

Ropa y Calzado

Comidas

Otros

Automotriz

Total

Almacenes por Departamento sin Supermercado

Servicios de Salud

Ferreterías y Depósitos

Almacenes por Departamento conSupermercado

Supermercados

Tarjetas Débito

Máxima caída frente afebrero

Variación actual frente afebrero

-87%

-74%

-70%

-53%

-47%

-43%

-41%

-41%

-30%

-16%

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-10%

42%

-92%

-97%

-84%

-78%

-91%

-69%

-71%

-73%

-59%

-26%

-58%

-78%

-28%

-120%-100%-80%-60%-40%-20% 0% 20% 40% 60%

Servicios de Transporte y Turismo

Ropa y Calzado

Comidas

Compras internacionales

Automotriz

Total

Servicios de Salud

Otros

Almacenes por departamento con supermercado

Supermercados

Seguros

Almacenes por departamento sin supermercado

Servicios

Tarjetas de Crédito

Máxima caída frente afebrero

Variación actual frente afebrero

El gasto en supermercados se ha normalizado frente a lo visto al principio de la cuarentena. El gasto en

servicios ha cobrado mayor dinamismo en los gastos con tarjetas de crédito.


¿Cómo van las ciudades? – Tarjetas Crédito

Evolución de las compras frente a momentos PRECOVID19Comparativos de ciudades


Las ciudades que iniciaron como líderes están moderando su dinámica

Leyenda: Ciudad (participación en las compras hechas entre Febrero y la última fecha de corte)

-48.6%

-46.4%

-38.9%

-32.6%

-31.4%

-27.6%

-27.5%

-20.2%

-14.5%

-73%

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-74%

-62%

-68%

-71%

-80% -60% -40% -20% 0%

Medellín

Cartagena

BARRANQUILLA

BOGOTÁ

Total

Bucaramanga

Otros

Cali

Pereira

Estado de las compras con tarjeta de crédito frente a febrero

Máximacaída frentea febrero

Variaciónactual frentea febrero

Crecimiento mensual de las compras con tarjetas de crédito

En julio• Cartagena tuvo el mayor avance• Medellín, Cali y Pereira contrajeron

sus compras frente al mes anterior.

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feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20

Facturación por tarjetas crédito

1=7 de Febrero

Bogotá (52.8%)

Cartagena (1.1%)

Cali (6.2%)Pereira (1.5%)Medellín (9.1%)

Barranquilla (2.8%)Bucaramanga (2.2%)Otros (24.3%)

¿Cómo van las ciudades? – Tarjetas Débito

Evolución de las compras frente a momentos PRECOVID19Comparativos de ciudades


La costa empieza a recuperarse a un ritmo mayor. Medellín está perdiendo tracción

Leyenda: Ciudad (participación en las compras hechas entre Febrero y la última fecha de corte) -48.6%

-46.4%

-38.9%

-32.6%

-31.4%

-27.6%

-27.5%

-20.2%

-14.5%

-73%

-71%

-70%

-73%

-68%

-74%

-62%

-68%

-71%

-80% -60% -40% -20% 0%

Medellín

Cartagena

BARRANQUILLA

BOGOTÁ

Total

Bucaramanga

Otros

Cali

Pereira

Estado de las compras con tarjeta débito frente a febrero

Máxima caídafrente a febrero

Variación actualfrente a febrero

Crecimiento mensual de las compras con tarjetas de débito

0.0

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0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20

Facturación por tarjetas débito por ciudades

1=7 de Febrero

Bogotá (56%)

Cartagena (2%)

Cali (8%)Pereira (3%)

Medellín (5%)

Barranquilla (4%)

Bucaramanga (2%)Otros (20%)

En julio• Bucaramanga, Cali y Cartagena presentaron

los mayores incremento frente al mes previo• Medellín fue la ciudad con el

comportamiento mensual más débil.

Pronósticos Colombia:

Disclaimer:

Este informe ha sido preparado por Scotiabank Colpatria S.A. establecimiento bancario. Las opiniones, estimados yproyecciones contenidas, corresponden a la fecha de divulgación y se encuentran sujetos a cambios sin previo aviso, puesatienden al comportamiento de la economía y el entorno. Los datos expuestos en el documento provienen de fuentespúblicas consideradas fidedignas, sin embargo Scotiabank Colpatria S.A. no se hace responsable de su veracidad ni de lainterpretación que de los mismos se haga. Este documento no es ni pretende brindar asesoría de inversión; la información,herramientas y material contenido en el texto, son proporcionados meramente con fines informativos y no deben serutilizados ni entendidos como una oferta, consejo, asesoría o recomendación de inversión ni para comprar, vender o emitirvalores y/o cualquier otro instrumento financiero, ni para realizar cualquier otro tipo de transacción financiera. El contenidode la presente comunicación o mensaje no constituye una recomendación profesional para realizar inversiones en lostérminos del artículo 2.40.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010 o las normas que lo modifiquen, sustituyan o complementen.

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