Macro-research team Colombia
Scotiabank | Capital Markets
Carrera 7 No.114-33|16th Floor|Bogotá, Colombia,
¿Cómo le fue al consumo
en Julio?Scotiaeconomics Colombia
Evolución de la demanda en Julio
Principales hallazgos
• Los nuevos cerramientos liderados por los gobiernos locales hacen prever que el proceso de
reapertura será más lento de lo anticipado.
• Las estadísticas de las transacciones de los clientes de Scotiabank muestran que el día sin IVA tuvo
un efecto temporal en la reanimación de la demanda.
• Por otro lado, la velocidad de recuperación del monto de transacciones (proxi de demanda) se
ha venido moderando.
• Medellín es la zona en la que más hay retrocesos en el monto de transacciones con las tarjetas
débito y crédito.
• En conclusión, los datos muestran que los cerramientos y la incertidumbre continuarán siendo
un reto para la recuperación de la demanda, además de aquí en adelante las ganancias serán
más moderadas que antes.
• Utilizando los datos de Scotiabank Colpatria anticipamos que las ventas minoristas de Junio que
serán reportadas por el DANE la próxima semana se contraigan cerca de 20% (en mayo la caída fue
de 26,8% a/a).
Contexto de la Pandemia
Frente a otro países latinoamericanos Colombia presenta un comportamiento más favorable en el número de
fallecimientos por millón de habitantes. Por regiones, el escalamiento de los casos y la utilización del sistema de salud
ponen límites a una mayor reapertura.
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Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20
Colombia total cases Muertes por Millón Colombia Muertes por Millón Chile
Muertes por Millón Perú Muertes por Millón México
Casos COVID, Muertes por millón vs medidas de cerramiento
Casos en Miles
Mexico
Chile
Peru
Colombia
Muertes por millón
Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3 Etapa 4 Etapa 5
0
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8
10
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mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20 ago.-20
Casos acumulados de COVID19
Ln (casos)
Sources: INS, Scotiabank Economics.
Atlántico (4.4%)Valle del Cauca
(9.8%)
Bogotá
(26%)
Antioquia
(14.7%)
Bolivar
(3.6%)
Santander
(6.4%)
Fuente: Instituto nacional de Salud, Our world in data, Scotiaeconomics.
Los días sin IVA tuvieron efecto temporal en el consumo
En Julio las compras con tarjeta de débito fueron 20% menores a las registradas antes de la pandemia, las compras con
tarjetas de crédito fueron 40% menores. En términos mensuales la tasa de recuperación se está moderando en
ambos segmentos.
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Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20
Transacciones con tarjetas débito y crédito
comparado con niveles de febrero
(Promedio móvil 7 días)Feb= 1
Compras con tarjetas
crédito
Compras con tarjetas
débito
Máxima caída:68% frente a lo
visto PreCOVID19
-22%
-47%
21% 22%
3%-16%
-46%
30%26%
7%
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Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20
Tarjetas Crédito Tarjetas Débito
Var% m/m TC Var% m/m TD
Evolución del monto de transacciones
Tarjetas Crédito y Débito
Base 1 = Febrero 2020
Fuente: Datos Scotiabank Colpatria. Fecha de corte 30 de Julio de 2020 (tarjetas Crédito) 31 de julio (tarjetas débito)
Las compras de bienes básicos están estables
Los gastos de bienes no básicos continúan rezagados. El día sin IVA ayudó temporalmente al incremento
de la demanda. Los gastos suntuarios han perdido participación en la canasta de gastos.
Fuente: Datos Scotiabank Colpatria. Fecha de corte 30 de Julio de 2020
36% 38% 35% 34%38% 40%
12%16%
17% 19%18% 15%
3%
3%3% 5%
5% 5%6%
5%2%
4%5% 5%
4%3%
2%2%
2% 2%12% 8%
10%10%
9% 10%4% 2%
0%1%
2% 2%2% 3%5%
4%3% 4%3% 3%
7%6%
5% 5%4% 4% 4%4%
4% 4%9%5% 4%
3%3% 3%
4%9% 10% 8% 6% 6%
0%
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40%
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80%
90%
100%
Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20
Supermercados
Servicio de Transporte yTurismo
Servicios de Salud
Servicios
Seguros
Ropa y Calzado
Compras Internacionales
Comidas
Automotriz
Almacenes pordepartamento sinSupermercadoAlmacenes pordepartamento conSupermercadoOtros
Participación en el gasto total
Tarjeta CréditoParticipación
Fuente: Scotiabank Colpatria
0.0
0.5
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1.5
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3.0
07
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.
14
-feb
.
21
-feb
.
28
-feb
.
06
-mar
.
13
-mar
.
20
-mar
.
27
-mar
.
03
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r.
10
-ab
r.
17
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r.
24
-ab
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01
-may
.
08
-may
.
15
-may
.
22
-may
.
29
-may
.
05
-ju
n.
12
-ju
n.
19
-ju
n.
26
-ju
n.
03
-ju
l.
10
-ju
l.
17
-ju
l.
24
-ju
l.
Bas
e 1
= 7
de
fe
bre
ro 2
02
0
Facturación de tarjetas de crédito por categoríaFuente: Scotiabank Colpatria
Supermercados Almacenes por departamento con SupermercadoAlmacenes por departamentos sin Supermercado OtrosAutomotriz ComidasCompras Internacionales Ropa y CalzadoSeguros ServiciosServicios de Salud Servicios de Transporte y TurismoTOTAL
Supermercados
Transporte y Turismo
Servicios
Total
Tiendas por departamento sin Supermercados
Ropay Calzado
Compras Internacionales
Las compras de bienes básicos están estables
Los gastos de bienes básicos han ganado participación en la canasta de gasto fondeada con
depósitos de ahorro. Los gastos de reparación también se han vuelto más relevantes.
Fuente: Datos Scotiabank Colpatria. Fecha de corte 30 de Julio de 2020
12%18%
28%24%
20% 17%
5%
4%
1%4%
5%5%10%
8%
3% 6%9%
9%
11%9% 6%
6% 6%6%
8% 5%0%
1% 5%5%
7%8%
7%7%
8% 9%
14%25%
44% 35%25% 24%
3%
3%
1%
3%
4% 4%
3%
2%
0%0%
1% 1%
27%20%
10%13%
19% 20%
0%
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20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20
Otros
Educación
Ferretería depósitos
Supermercados
Servicios de Salud
Vestuario y Calzado
Comidas
Automotriz
Almacenes pordepartamento sinSupermercadoAlmacenes pordepartamento conSupermercado
Participación en el gasto total
Tarjeta DébitoParticipación
Fuente: Scotiabank Colpatria
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
07
-feb
.
14
-feb
.
21
-feb
.
28
-feb
.
06
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.
13
-mar
.
20
-mar
.
27
-mar
.
03
-ab
r.
10
-ab
r.
17
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-ab
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.
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-may
.
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-may
.
22
-may
.
29
-may
.
05
-ju
n.
12
-ju
n.
19
-ju
n.
26
-ju
n.
03
-ju
l.
10
-ju
l.
17
-ju
l.
24
-ju
l.
31
-ju
l.
Facturación de tarjetas débito por categoríaFuente: Scotiabank Colpatria
Almacenes por departamento con Supermercado Almacenes por departamento sin Supermercado
Automotriz Comidas
Vestuario y Calzado Servicios de Salud
Supermercados Ferretería depósitos
Educación Otros
TOTAL
Supermercados
Total
Vestuarioy Calzado
Tiendas por departamento con Supermercados
¿Qué sectores han visto mejoras en su demanda?
Evolución de las compras frente a momentos PRECOVID19 (febrero)Máxima caída vs situación actual
-86%
-67%
-60%
-50%
-36%
-31%
-27%
-17%
-8%
5%
18%
-100%
-99%
-85%
-91%
-91%
-68%
-98%
-69%
-99%
-22%
-23%
-120%-100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40%
Educación
Ropa y Calzado
Comidas
Otros
Automotriz
Total
Almacenes por Departamento sin Supermercado
Servicios de Salud
Ferreterías y Depósitos
Almacenes por Departamento conSupermercado
Supermercados
Tarjetas Débito
Máxima caída frente afebrero
Variación actual frente afebrero
-87%
-74%
-70%
-53%
-47%
-43%
-41%
-41%
-30%
-16%
-14%
-10%
42%
-92%
-97%
-84%
-78%
-91%
-69%
-71%
-73%
-59%
-26%
-58%
-78%
-28%
-120%-100%-80%-60%-40%-20% 0% 20% 40% 60%
Servicios de Transporte y Turismo
Ropa y Calzado
Comidas
Compras internacionales
Automotriz
Total
Servicios de Salud
Otros
Almacenes por departamento con supermercado
Supermercados
Seguros
Almacenes por departamento sin supermercado
Servicios
Tarjetas de Crédito
Máxima caída frente afebrero
Variación actual frente afebrero
El gasto en supermercados se ha normalizado frente a lo visto al principio de la cuarentena. El gasto en
servicios ha cobrado mayor dinamismo en los gastos con tarjetas de crédito.
Fuente: Datos Scotiabank Colpatria. Fecha de corte 30 de Julio de 2020 (tarjetas Crédito) 31 de julio (tarjetas débito)
¿Cómo van las ciudades? – Tarjetas Crédito
Evolución de las compras frente a momentos PRECOVID19Comparativos de ciudades
Fuente: Datos Scotiabank Colpatria. Fecha de corte 30 de Julio de 2020 (tarjetas Crédito) 31 de julio (tarjetas débito)
Las ciudades que iniciaron como líderes están moderando su dinámica
Leyenda: Ciudad (participación en las compras hechas entre Febrero y la última fecha de corte)
-48.6%
-46.4%
-38.9%
-32.6%
-31.4%
-27.6%
-27.5%
-20.2%
-14.5%
-73%
-71%
-70%
-73%
-68%
-74%
-62%
-68%
-71%
-80% -60% -40% -20% 0%
Medellín
Cartagena
BARRANQUILLA
BOGOTÁ
Total
Bucaramanga
Otros
Cali
Pereira
Estado de las compras con tarjeta de crédito frente a febrero
Máximacaída frentea febrero
Variaciónactual frentea febrero
Crecimiento mensual de las compras con tarjetas de crédito
En julio• Cartagena tuvo el mayor avance• Medellín, Cali y Pereira contrajeron
sus compras frente al mes anterior.
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0.8
1.0
1.2
1.4
1.6
feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20
Facturación por tarjetas crédito
1=7 de Febrero
Bogotá (52.8%)
Cartagena (1.1%)
Cali (6.2%)Pereira (1.5%)Medellín (9.1%)
Barranquilla (2.8%)Bucaramanga (2.2%)Otros (24.3%)
¿Cómo van las ciudades? – Tarjetas Débito
Evolución de las compras frente a momentos PRECOVID19Comparativos de ciudades
Fuente: Datos Scotiabank Colpatria. Fecha de corte 30 de Julio de 2020 (tarjetas Crédito) 31 de julio (tarjetas débito)
La costa empieza a recuperarse a un ritmo mayor. Medellín está perdiendo tracción
Leyenda: Ciudad (participación en las compras hechas entre Febrero y la última fecha de corte) -48.6%
-46.4%
-38.9%
-32.6%
-31.4%
-27.6%
-27.5%
-20.2%
-14.5%
-73%
-71%
-70%
-73%
-68%
-74%
-62%
-68%
-71%
-80% -60% -40% -20% 0%
Medellín
Cartagena
BARRANQUILLA
BOGOTÁ
Total
Bucaramanga
Otros
Cali
Pereira
Estado de las compras con tarjeta débito frente a febrero
Máxima caídafrente a febrero
Variación actualfrente a febrero
Crecimiento mensual de las compras con tarjetas de débito
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20 jul.-20
Facturación por tarjetas débito por ciudades
1=7 de Febrero
Bogotá (56%)
Cartagena (2%)
Cali (8%)Pereira (3%)
Medellín (5%)
Barranquilla (4%)
Bucaramanga (2%)Otros (20%)
En julio• Bucaramanga, Cali y Cartagena presentaron
los mayores incremento frente al mes previo• Medellín fue la ciudad con el
comportamiento mensual más débil.
Pronósticos Colombia:
Disclaimer:
Este informe ha sido preparado por Scotiabank Colpatria S.A. establecimiento bancario. Las opiniones, estimados yproyecciones contenidas, corresponden a la fecha de divulgación y se encuentran sujetos a cambios sin previo aviso, puesatienden al comportamiento de la economía y el entorno. Los datos expuestos en el documento provienen de fuentespúblicas consideradas fidedignas, sin embargo Scotiabank Colpatria S.A. no se hace responsable de su veracidad ni de lainterpretación que de los mismos se haga. Este documento no es ni pretende brindar asesoría de inversión; la información,herramientas y material contenido en el texto, son proporcionados meramente con fines informativos y no deben serutilizados ni entendidos como una oferta, consejo, asesoría o recomendación de inversión ni para comprar, vender o emitirvalores y/o cualquier otro instrumento financiero, ni para realizar cualquier otro tipo de transacción financiera. El contenidode la presente comunicación o mensaje no constituye una recomendación profesional para realizar inversiones en lostérminos del artículo 2.40.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010 o las normas que lo modifiquen, sustituyan o complementen.
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