clase 9 de agosto
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La fase de preinversiónLa fase de preinversión
Del ciclo identificación, formulación y Evaluación de Proyectos
al
Proceso de Identificación y Resolución de Problemas
ElEl proceso proceso de Identificaciónde Identificación
“... continuamente se registran importantes pérdidas en el sector público y en el privado por no escoger la mejor alternativa disponible para lograr determinada producción o por llevar adelante iniciativas que nunca debieron pasar de la fase de estudio”
Naciones Unidas, Manual de Evaluación de Proyectos (Julio Melnick), 1958
“.. en muchos proyectos ha sido difícil determinar si ha tenido éxito, ya que a la hora de diseñar el proyecto, no se entendió bien la problemática, y no quedó bien establecida su vinculación con la solución proporcionada por el Proyecto”.
BID, Oficina de Evaluación. “Evaluación: Una herramienta de gestión para mejorar el desempeño de los Proyectos”, Marzo de 1997
Idea
Perfil
Prefactibilidad
Factibilidad
Diseño definitivo
Ejecución
Resultados
Impactos
Etapas del Ciclo de Vida de un Proyecto
Etapas del Ciclo de Vida de un Proyecto
PrefactibilidadFactibilidad
Diseño definitivo
EjecuciónResultados
Impactos
Idea
Perfil
Ciclo problemas – soluciones
Problemas Objetivos Actividades Productos Resultados Impactos
HERRAMIENTAS
Cuadros deinvolucrados
Arbol de problemasMatriz de Marco Lógico
Arbol de objetivos Actividades Componentes Propósitos Fin
Ciclo problemas – soluciones
Problemas Objetivos Actividades Productos Resultados Impactos
FUNCIONES
Identificación deintereses sectoriaslesy conflictos eventuales
Identificación denecesidades
Identificación deoportunidades noaprovechadas
Análisis de consistencia interna
del ciclo del Proyecto y
monitores de ejecución
HERRAMIENTAS
Cuadros deinvolucrados
Arbol de problemasMatriz de Marco Lógico
Arbol de objetivos Actividades Componentes Propósitos Fin
Ciclo problemas – soluciones
Problemas Objetivos Actividades Productos Resultados Impactos
Matriz de involucradosMatriz de involucrados
Actores intereses Mandatos Capacidades Usuarios clientes Vecinales ONGs Empresarios Choferes Gremio de choferes SSP Municipal Gobernantes de municipios conurbanos
Remiseros y taxistas Población de la localidad
Matriz de involucrados
Prob a 3Prob a 3
Prob a 2.2.1.Prob a 2.2.1.
Prob a Prob a 3.1.3.1.
Prob a 3.1.1.Prob a 3.1.1.
Problema AProblema A
Prob a 1.1. – Prob a 1.1. – b.1.b.1.
Incremento desempleo Incremento desempleo estructuralprob b.1.1.1.estructuralprob b.1.1.1.
Prob a 3.1.2.Prob a 3.1.2.
Prob a Prob a 2.1.1 – 2.1.1 – a.1.2..a.1.2..
Prob a.2.2.2. Prob a.2.2.2. – a.1.3.– a.1.3.
Otros Otros problemas problemas
(B. C...)(B. C...)
Prob b.1.2.Prob b.1.2.
Prob Prob b.1.1.2.b.1.1.2.
Prob b1.1. Prob b1.1.
Prob a 2Prob a 2
Prob a 2.1.Prob a 2.1.
Prob a 1, b 1Prob a 1, b 1
Prob a 2.2.Prob a 2.2.
Prob a 2.2.1.Prob a 2.2.1.
Prob a Prob a 3.1.3.1.
Prob a 3.1.1.Prob a 3.1.1.
Problema AProblema A
Prob a 1.1. – Prob a 1.1. – b.1.b.1.
prob b.1.1.1.prob b.1.1.1.
Prob a 3.1.2.Prob a 3.1.2.
Prob a.2.2.2. Prob a.2.2.2. – a.1.3.– a.1.3.
Otros Otros problemas problemas
(B. C...)(B. C...)
Prob b.1.2.Prob b.1.2.
Prob Prob b.1.1.2.b.1.1.2.
Prob b1.1. Prob b1.1.
Prob a 2Prob a 2
Prob a 2.1.Prob a 2.1.
Prob a 1, b 1Prob a 1, b 1
Prob a 2.2.Prob a 2.2.
Prob a 3.Prob a 3.
Prob a 2.1.1 Prob a 2.1.1 – a 1.2.– a 1.2.
Arbol de ObjetivosArbol de Objetivos
Resumennarrativo
IndicadoresMedios de
verificaciónSupuestos o
riesgos
Fin
Propósito
Componentes
Actividades
Cuadro de Marco Lógico
Fin del proceso de Identificación
LA FORMULACIÓN DE UN PROYECTO
La Formulación de un Proyecto Es el proceso de preparación del mismo.
Identificado el problema a solucionar y enunciadas las alternativas posibles, la actividad de formulación consiste en desarrollar el conjunto de estudios que demuestren la viabilidad y aporten parámetros técnicos para el diseño y permitan la evaluación y el seguimiento. De este modo se logrará:
Exponer diversas alternativas, ordenarlas, jerarquizarlas y Seleccionar la mejor.
Realizar el diseño definitivo (proyecto ejecutivo)
Asegurar su factibilidad, y
Permitir la evaluación de su razonabilidad
Generar indicadores que permitan el monitoreo y la evaluación ex post
Etapas de la Formulación
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad Diseño definitivo Contratación – Ejecución Puesta en marcha y operación Liquidación
Estudios de Viabilidad
Estudios de ViabilidadPermiten conocer los impactos de la intervención que supone el Proyecto e identificar la naturaleza e importancia de eventuales dificultades o restricciones para la materialización del Proyecto Algunos autores desagregan estos estudios en estructurales y no estructurales, discriminadolos de acuerdo con su naturaleza. Los estructurales se refieren generalmente a los estudios relativos a la intervención física sobre el medio (de ingeniería, arquitectura, estudios básicos de suelos, etc)Como no estructurales se definen los estudios vinculados a la viabilidad jurídica, institucional, financiera, económica, etc., del emprendimiento.
Algunos de los estudios mas frecuentes
Estudios de mercadoEstudios de localizaciónDeterminación del tamaño óptimoCostos de inversión, operación,
administraciónEstimación de impactosViabilidad jurídicaViabilidad técnica-administrativa (gestión)Viabilidad ambientalViabilidad financiera
Los análisis de viabilidadConstituyen estudios que tienen como objetivo analizar las posibilidades de materialización del proyecto, desde diversas perspectivas. Estos estudios implican básicamente dos tipos de acciones, a saber:
1.Determinar si son viables y, en su caso,
2.Identificar y formular las acciones complemen-tarias necesarias para asegurar su viabilidad, incluyendo nuevos estudios y actividades adicionales (El costo de estas actividades adicio- nales debe asignarse a la iniciativa de inversión)
La viabilidad JurídicaBusca determinar si la iniciativa promovida se ajusta a la legalidad vigente. Tanto la relativa a su actividad como a la localización, sus efectos o impactos... En caso negativo el estudio debe identificar el nivel de gobernabilidad que existe sobre la normativa que obstaculiza la materialización del Proyecto y la posibilidad y naturaleza de las modificaciones necesarias en la misma. Debe precisar también el grado de condicio-nalidad que la modificación impone al proyecto (p.e. Normas sobre actividades o usos del suelo).
La viabilidad institucional
Se realiza mediante un Diagnóstico Organizacional, que permite indagar sobre la pertinencia de la acción promovida y la capacidad de la entidad de llevar a cabo eficiente y eficazmente las actividades propuestas..
Los subsistemas a explorar, son:
Organizacional: Analiza las estructuras y repon-sabilidades funcionales, los sistemas de comu-nicación y de toma de decisión.
Funcional: Organizacional: Analiza las estructuras y repon-sabilidades funcionales, los sistemas de comu-nicación y de toma de decisión.
Contexto: Revisa la relación existente entre la organización y los mercados u actores públicos y/o privados, relacionados. Compromisos, convenios asumidos y cumplimiento histórico. Examina las formas y métodos de organización del trabajo y las destrezas de sus RRHH en los procedimientos relevantes
Viabilidad ambientalEs el análisis del Proyecto contextualizado en su entorno, buscando identificar ex ante los impactos sobre el medio ambiente (subsistema natural y antrópico), estimando el grado de alteración, la perdurabilidad a lo largo de su ciclo de vida.En esta actividad también se procura: identificar y prediseñar las medidas de mitigación apropiadas diseñar un programa de gestión y monitoreo ambiental relacionado a los riesgos ambientales identificados.
Viabilidad financieraAnaliza:
1.El comportamiento histórico de la entidad en términos de ingresos, egresos y compromisos futuros asumidos y los niveles de eficiencia en la gestión presupuestaria. 2.Las necesidades integrales de recursos financieros a lo largo de la vida del proyecto,3.Las fuentes de financiamiento previstas y los costos asociados... con el objeto de: Proyectar el resultado financiero agregado y acu-mulativo del proyecto e indagar sobre los niveles de certidumbre respecto de su sostenibilidad en el largo plazo.
Acceptabilidad socialEs el análisis de las respuestas esperadas de los destinatarios de la intervención y de los restantes actores cuyas condiciones actuales pueden modificarse. Este análisis parte de la matriz de involucrados, considera sus características y la naturaleza y el grado del impacto esperado.Esta información permite prever -en alguna medida- grado de adhesión/rechazo esperable de cada uno de los actores analizados.Con relación a los actores sociales y sus representaciones formales e informales, este análisis incorpora -entre otras- las siguientes dimensiones:El comportamiento histórico.Su fortaleza organizativa Los mandatos grupales-institucionales
Fin de los Estudios de Viabilidad
Estudios de Mercado
Estudios de mercadoEs la información que permite conocer la
evolución histórica y actual de la demanda y oferta del bien que proveerá el Proyecto, de los insumos principales y de los principales deter-minantes de la evolución de estas variables.
Debe informar también sobre el compor-tamiento esperable de todos los actores que pueden influir o ser influidos por los resultados del proyecto.
Debe analizar los siguientes aspectos: proveedores de insumos, productores de bienes relacionados, compradores y mercado externo.
Componentes de un estudio de mercado
Mercado del producto y del Proyecto Información estadística Evaluación de experiencias Análisis causal
Análisis de la situación vigente y proyección Bases de la predicciónComportamiento esperado “con” y “sin”
proyecto
¿qué información debe recabarse?
Estructura de los mercados relacionados Todas las variables que inciden en la
determinación de la demanda (Cantidades demandadas / Precios / precio de bienes sustitutivos/Ingresos /Preferencias / evolución de la población. Elasticidades ingreso-precio-cruzadas
Racionalidades y estrategias: Historias empresarias
Estudios de Tamaño y de
Localización
El tamaño
El tamaño de un proyecto es su capacidad instalada, y se expresa en
unidades de producción por año
Opciones que enfrenta
Satisfacción de la demanda actual y proyectada sólo en el corto o mediano plazo (tamaño mínimo)
Ídem en el mediano y/o largo plazo (máximo)Ampliaciones secuenciales. Normalmente
satisface la demanda futura, con mayores costos medios que en la opción anterior
Estudios de localización Tiene como objetivo la selección del lugar físico
del asentamiento del proyecto.
r qué ELEGIR una cierta Localización?
Aumentar los ingresos potenciales de la inversión
Reducir costos
Generar cambios en la distribución espacial de la demanda
Evitar posibles congestiones, disturbios, inseguridades, problemas ambientales
Aprovechar ofertas financieras, impositivas, de capacidad de negociación, etc.
Mejorar las condiciones de gobernabilidad
Niveles de Análisis
Según el nivel de definición técnica:
Prefactibilidad Factibilidad
Según escala espacial:
MacrolocalizaciónMicrolocalización
Factores determinantes
Demanda actual y futuraCostos de inversión, operación,
administración y mantenimientoLos costos de oportunidad del capitalLimites a la producción eficiente (que
supone la escala seleccionada).
Diferencias entre
análisis de corto y largo plazo:
Corto plazo: se optimiza el volumen
Largo plazo: se optimiza la escala
Análisis financiero,Viabilidad Financieray Flujos de Fondos
objetivos
Razonabilidad de la decisión
Análisis de Viabilidad
Entorno
Maximizar valores
Estimar la rentabilidad
Análisis financiero
Asegurar la disponibilidad de fondos
Objetivo y Conceptos
Destinatarios
Ejecutor
Organismos de financiamiento
Sistemas de inversióno Sistemas de Presupuesto
Destinatarios
Actividades
Identifica componentes e impactos
Precisa, traduce y cuantifica
Sistematiza conceptualmente
Valoriza
Ordena temporalmente
Actividades
Actividades
Identifica ....componentes e impactos
# Información de los estudios sectoriales# insumos, actividades y componentes# productos esperados# impactos en el entorno# Releva el presupuesto del ente# Releva eventuales fuentes de financiamiento
Actividades
Valoriza ...
# Expresa los distintos esfuerzos y resultados en términos de egresos requeridos (o “costos”) e ingresos esperados (o “beneficios”)
# Los requerimientos y resultados deben expresarse en términos homogéneos (valores constantes)
# Selecciona (o crea) Unidades de medida adecuadas.
Actividades
Precisa, traduce y cuantifica ...
# Esfuerzos requeridos (recursos que se quitan a de otros emprendimientos para ser aplicados a este)# Resultados previstos (totalidad de de modificaciones esperadas respecto de la situación actual# Impactos indirectos (tanto en términos negativos como positivos)
Actividades
Sistematiza conceptualmente ...
# Categoriza los distintos requerimientos (componentes, insumos o actividades) y también los resultados esperados (totalidad de modificaciones esperadas respecto de la situación actual)# Caracteriza los Impactos indirectos (tanto en términos negativos como positivos)
Actividades
Ordena temporalmente los ingresos y egresos ...
Anteriores “inventario” “Hundidos”
Actuales de preinversión de preparación
Próximos de Inversión de ejecucióninmediatos
Próximos de Operación, de Operaciónmediatos administración y mantenimiento
ingresos Etapa del ciclo categoríao egresos de vida del Proyecto de costos
Actividades
Ordena temporalmente los ingresos y egresos ...
Anteriores “inventario” “Hundidos”
Actuales de preinversión de preparación
Próximos de Inversión de ejecucióninmediatos
Próximos de Operación, de Operaciónmediatos administración y mantenimiento
ingresos Etapa del ciclo categoríao egresos de vida del Proyecto de costos
Actividades
Resumiendo.....
Preparar la información para analizar la viabilidad financiera supone diversas actividades articuladas entre sí con las que se va construyendo el Flujo de fondos del Proyecto ...
Criterios metodológicos
Algunos criterios metodológicos.....
# Categorización de esfuerzos (costos) # de stock (escalas, proporcionalidad, indivisibilidades# físicas) # de flujos (proporcionalidad, incrementalidad)# Categorización de resultados (productos e# impactos)# Capacidad y escalas# Cuantificabilidad
# Pertinencia (o atribuibilidad)
Flujo de fondos
Categorías usuales mas relevantes(en costos de ejecución)
Públicos y Privados
Estudios básicosEstudios de mercadoDe Ingeniería y administraciónObras y ConstruccionesEquipamientoSoftware de base y aplicativosCapital de TrabajoCapacitaciónImpuestos
Flujo de fondos
Categorías usuales mas relevantes(en çostos de Operación)
Públicos y Privados
Costos de mantenimiento (Salarios, materiales, equipos) Costos de administración (salarios, gastos corrientes)Costos operativos (Salarios, materiales, equipos)
Criterios metodológicosCriterios de valorización
Contable.
# Distribuye los costos de Inversión (stocks) a lo largo de la vida útil de cada componente (amortizaciones)
# Define ingresos y egresos de acuerdo con el momento en que estos conceptos se devengan (cuando se materializa una relación jurídica)
# No considera el capital de trabajo como inmovilización
Criterios metodológicosCriterios de valorización
Financiero# Todos los ingresos y egresos se incorporan en el momento en que se manifiestan como un flujo negativo o positivo de fondos
# El capital de trabajo es un requerimiento de fondos que se “inmoviliza” (se expone como costo de ejecución a partir de la puesta en marcha).
# Considera solo los ingresos y egresos directos del Proyecto (los que soporta o recibe el ejecutor)
Criterios metodológicos
Criterios de valorización
Económico
# Todos los ingresos y egresos se incorporan en el momento en que se manifiestan como flujos de fondos (positivos o negativos) valorizados con de acuerdo con el Costo de oportunidad
# Considera los ingresos y egresos directos y los indirectos del Proyecto (independientemente de quien los soporte o quién se beneficie)
Criterios metodológicos
Homogenización del Flujo de Fondos
# Unidad monetaria
# Periodo Base
# Coeficientes de homogeneización
Conceptos operativos
Otros conceptos necesarios
# Vida útil del Proyecto y Horizonte de Evaluación
# Vida útil del Proyecto, de la inversión y formas de reemplazo.
# Momentos de inicio de la ejecución
# Plazos de Ejecución
Conceptos operativos
Clasificaciones usuales de costos y Beneficios
# Fijos, semifijos y variables# Totales, medios y marginales# Evitables y no evitables (pertinencia)# Incurridos y no incurridos # Directos e indirectos # Tangibles e intangibles (materialidad)# Cuantificables y no cuantificables # Históricos (corrientes) y constantes# Incrementales y no incrementales
Flujo de fondos
Construyendo el Flujo de Fondos
# Componentes negativos (Costos de ejecución)# Componentes negativos (Costos de operación ...)# Componentes positivos (ingresos)# Discretización # Periodos y momentos# Flujo de Caja Primario (sin financiamiento)# Financiamiento# Flujo de Fondos del Proyecto (con financiamiento)# Flujo de Fondos del Proyecto (después de impuestos)
Flujo de fondos
Construyendo el Flujo de Fondos
Proyecto de extensión de la red de gas
totEstudios de mercado 0
Preparación del proyecto-3Inaspección -3Obras -120Equipamiento -50impuestos -35Operación 0Adminsitración 0Mantenimiento 0
-211
preinversión
inversión
Operación
Total de costos
Flujo de fondos
Construyendo el Flujo de FondosProyecto de extensión de la red de gas
totEstudios de mercado 0
Preparación del proyecto-3Inaspección -3Obras -120Equipamiento -50impuestos -35Operación 0Adminsitración 0Mantenimiento 0
-211
IngresosIngresos por TCM 8Ingresos por provisión de gas0Total de ingresos 8
-203
preinversión
inversión
Operación
Operación
Flujo de fondos neto
Total de costos
Flujo de fondos
Construyendo el Flujo de Fondos
Proyecto de extensión de la red de gas
tot 1 2 3Estudios de mercado 0
Preparación del proyecto-3 -3Inaspección -3 -1 -1 -1Obras -120 -30 -45 -45Equipamiento -50 -10 -40impuestos -35 -7 -12 -16Operación 0Adminsitración 0Mantenimiento 0
-211 -41 -68 -102
preinversión
inversión
Operación
Total de costos
Flujo de fondos
Construyendo el Flujo de FondosProyecto de extensión de la red de gas
tot 1 2 3 4 5 n-1 nEstudios de mercado 0
Preparación del proyecto-3 -3Inaspección -3 -1 -1 -1Obras -120 -30 -45 -45Equipamiento -50 -10 -40impuestos -35 -7 -12 -16Operación 0 -6 -6 -6 -60Adminsitración 0 -2 -2 -1 -10Mantenimiento 0 -1 -1 -1 -10
-211 -41 -68 -102 -9 -9 -8 -80
IngresosIngresos por TCM 8 8 8 8Ingresos por provisión de gas0 2 4 12 12Total de ingresos 8 0 0 8 10 12 12 360
-203 -41 -68 -94 1 3 4 280Flujo de fondos neto
Total de costos
Análisis de viabilidad
Análisis financiero (utilizando flujos de Caja)
# Del proyecto durante la ejecución durante la operación
# Del Ejecutor durante la ejecución impacto y Operador durante la operación alternativas de
repago# Del recupero Momentos recupero (y # de la inversión Impactos Alternativas de
financiamiento)
# De rentabilidad del Proyecto (con y sin financiamiento)
Los beneficios del Proyecto
Procedimiento semejante al análisis de costos: Incrementales (diferencias entre: “Con”
y “Sin” proyecto. El caso de los Beneficios hundidos. El caso de los beneficios (o costos) de
carácter estocástico. El caso de beneficios o costos de
bienes, servicios, o condiciones de estado que no se intercambian en mercados.
MÉTODOS DE VALUACIÓN MONETARIA DE IMPACTOS
Valor Actualizado del impacto económico directo
Precios hedónicos o precios implícitos
Valoración contingente Coste de Viaje Coste Enfermedad Coste justificable
Fin de Introducción a las
actividades de Formulacion de un
Proyecto