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BOLSA DE CEREALES DE CÓRDOBA Y

CÁMARA DE CEREALES Y AFINES DE CÓRDOBA TRIBUNAL ARBITRAL

INFORME AGROECONÓMICO Nº 125

Semana del 16/02/2015 al 23/02/2015

Exportaciones de trigo, maíz y soja en 2014

D.I.A.

DEPARTAMENTO DE INFORMACIÓN AGROECONÓMICA

Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba

Página 2 de 11 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente

Exportaciones de trigo, maíz y soja en 2014 En 2014, la exportación de granos a nivel nacional fue de 55.285.045 toneladas (considerando todos los

cultivos), disminuyendo un 3% respecto al año anterior. Al desagregar los datos se pueden observar

comportamientos dispares según los tipos de productos.

En soja, la exportación del grano descendió 6% interanual, mientras que las exportaciones de harina y

aceite de soja aumentaron con fuerza, 47% y 30% respectivamente. Es decir, el menor volumen de

exportación de grano en bruto obedece a un mayor procesamiento y transformación frente al año

previo. De esta forma, las exportaciones del complejo sojero se ubicaron entre las más elevadas de los

últimos 15 años, solamente por debajo de los registros de 2007 y 2010.

Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA

Las exportaciones de trigo retrocedieron 27% frente a 2013, con el agravante de ser el registro de

exportación más bajo desde el año 2000, representando apenas un 25% del promedio exportado

durante el período 2000-2013. Si bien en 2014 existe un aumento de 80.000 toneladas en el volumen de

harina de trigo despachado respecto a 2013, no explica la caída de la exportación del grano de trigo sin

procesar. La caída en este caso obedece a un endurecimiento en la política de otorgamientos de

permisos de exportación a lo largo de 2014.

En maíz existe un retroceso del 22,5% frente al año previo. Sin embargo el punto de comparación es el

registro más elevado del período bajo análisis. En este caso la caída puede estar ligada en parte a la

política de ROEs, pero también a un mayor consumo interno del cereal.

0

5

10

15

20

25

30

35

Exportación de soja y sus derivados - Millones de toneladas-

Soja Aceite de Soja Harina de Soja

7.653.994

1.901.442

19.225.048

Exportaciones complejo sojero. Año 2014 - Toneladas -

Soja Aceite de Soja Harina de Soja




Exportaciones por destino

En 2014 las exportaciones de aceite de soja tuvieron como principal destino a Venezuela con un 25% de

los envíos, relegando a China (21%) al segundo lugar, quien ha sido tradicionalmente el principal

comprador del país. Otros países que han perdido lugar entre los principales compradores frente a años

anteriores han sido Egipto, Colombia e Italia, mientras que India, Perú, Malasia y Vietnam han

aumentado en gran proporción su participación.


Lo mencionado contrasta con lo sucedido en las exportaciones de soja sin procesar, donde China sigue

siendo el principal comprador de nuestro país, concentrando un 81% del total, seguido de lejos por

Egipto (3,9%), Bangladesh (2,1%, Vietnam (2,1%) y Venezuela (1,3%), si bien todos estos países han

reducido las cantidades adquiridas a nuestro país respecto a 2013.

En harina de soja, el principal destino de las exportaciones argentinas durante 2014 fue Vietnam con

2.386.552 de toneladas, seguido por Indonesia con 1.969.221 de toneladas. Entre los países que más

11.276.223

2.604.499

1.905.976

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

Exportaciones de Trigo (Tn)

20.308.437

15.725.873

0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

Exportaciones de Maíz (Tn)

China 21%

Chile 2%

Venezuela 25%

Irán 6% Otros 3%

Bangladesh 3% El Salvador 3%

Vietnam 3%

Corea del Sur 3%

Malasia 3%

India 19%

Perú 7%

Exportaciones de aceite de soja por destino. Año 2014



han recortado su participación frente a 2013 se encuentran Tailandia, Indonesia, Arabia Saudí y

Sudáfrica, en tanto que Vietnam, Filipinas, Polonia, Italia, Egipto, Holanda, Pakistán, entre otros, han

aumentado en su volumen de compras a nuestro país.


En el caso del maíz, en el año 2014, el principal comprador fue Argelia con el 21% (3,3 millones de

toneladas). Colombia, Corea del Sur y Japón redujeron sus compras respecto a 2013 en 5,4 millones de

toneladas. Junto a Argelia, Indonesia y Marruecos son los que más han aumentado su participación en el

volumen de exportaciones.


Contrariamente a los productos anteriores, las exportaciones de trigo son las menos diversificadas, con

una pérdida de destinos en los últimos años, provocada por las políticas comerciales que afectan al

cultivo y la menor producción. Brasil concentró el 95% de las ventas al exterior en 2014, mientras que el

Indonesia 10%

Viet Nam 12%

Argelia 7%

Filipinas 6%

Egipto 5%

Tailandia 4%

Malasia 4%

Exportaciones de harina de soja por destino. Año 2014

Argelia 21%

Egipto 10%

Malasia 9%

Marruecos 7% Venezuela

7%

Indonesia 6%

Arabia Saudi 6%

Perú 4%

Chile 4%

Corea del Sur 3%

Otros 24%

Exportaciones de maíz por destino. Año 2014



5% restante se repartió entre otros países, destacándose Colombia con 1.648 toneladas. El año pasado

se perdieron, entre otros, dos grandes clientes como Sudáfrica y Perú, que compraban alrededor de 1,2

millones de toneladas por año. Nuestro país vecino, si bien fue casi el único comprador, importó 1,8

millones de toneladas de trigo, cuando el promedio de los últimos 13 años era de 4 millones de

toneladas. El resto del trigo que utiliza en su industria molinera debió importarlo de Estados Unidos.



Precios FOB oficiales y FAS

Precio FOB

(U$S/tn)

Variación

semanal

Precio FAS

(U$S/tn)

Precio FAS

en ($/tn)

Precio de mercado

($/tn)

Relación precio de

mercado FAS teórico

Trigo 235 -2,1% 170,2 1.482,0 1080* 0,73

Maíz 173 -2,8% 126,1 1.098,3 900** 0,82

Soja 444 0,2% 274,0 2.386,5 2300** 0,96*Disponible MATba**Disponible Rosario Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP, BCR y MATba.

Evolución de los precios en los últimos 90 días

Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP

Precios FOB del aceite y la harina de soja

Precio FOB (U$S/tn) Variación semanal Precio FAS (U$S/tn) Precio FAS en ($/tn)

Aceite de Soja 717 -2,4% 487,6 4.197,9

Pellets de Soja 410 1,2% 278,8 2.400,5Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP

235

220

230

240

250

260

U$

S/tn

Precio FOB diario de trigo 27/11/2014-23/02/2015

173

150

160

170

180

190

200

210

U$

S/tn

Precio FOB diario de maíz 27/11/2014-23/02/2015

444

410

420

430

440

450

460

470

U$

S/tn

Precio FOB diario de soja 27/11/2014-23/02/2015



Mercado de Chicago En U$S/tn

Posición Cierre Var U$S/tn Var %

Trigo Marzo ´15 185,8 -8,2 -4,2%

Mayo ´15 185,2 -7,3 -3,8%

Maíz Marzo ´15 149,1 -2,0 -1,3%

Mayo ´15 152,3 -2,1 -1,3%

Soja Marzo ´15 367,2 1,3 0,3%

Mayo ´15 368,0 0,8 0,2%

Aceite de Soja Marzo ´15 686,5 -19,2 -2,7%

Mayo ´15 690,7 -19,2 -2,7%

Harina de Soja Marzo ´15 383,9 10,7 2,9%

Mayo ´15 373,1 7,7 2,1% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CME Group

Evolución de los precios en los últimos 90 días

*Los precios corresponden a la posición más cercana

Fuente: DIA. Elaboradoen base a datos de CME Group

367

325

350

375

400

425

U$

S/tn

Precio diario soja Chicago* 24/11/2014-23/02/2014

186

150160170180190200210220230240250

U$

S/tn

Precio diario trigo Chicago* 24/11/2014-23/02/2015

149

120

130

140

150

160

170

U$

S/tn

Precio diario maíz Chicago* 24/11/2014-23/02/2015



Mercado a Término de Buenos Aires (MATba) En U$S/tn


Trigo BA Marzo ´15 128,5 4,5 3,6%

BA Julio ´15 145,5 3,5 2,5%

Maíz Ros Marzo ´15 115,0 -4,8 -4,0%

Ros Abril ´15 117,5 -4,5 -3,7%

Soja Ros Marzo´15 242,0 0,0 0,0%

Ros Mayo ´15 236,0 -1,3 -0,5% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba

Precios pizarra Bolsa y Cámara de Cereales de Córdoba En $/tn

Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Bolsa de Cereales de Córdoba Mercado a Término de Rosario (ROFEX) En U$S/tn


Trigo U$S Marzo ´15 124,5 0,5 0,4%

Abril ´15 126,0 1,0 0,8%

Maíz U$S Abril ´15 115,5 -7,0 -5,7%

Julio ´15 120,0 -3,5 -2,8%

Soja U$S Marzo ´15 240,0 -2,5 -1,0%

Mayo ´15 236,0 -1,0 -0,4% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Rofex

Cotización del dólar Banco Nación

23/02/2015* 18/02/2015* 23/02/2014* Variación Semanal Variación anual

Compra 8,610 8,595 7,920 0,17% 8,7%

Venta 8,710 8,695 8,020 0,17% 8,6% *Si no cotiza en la fecha, se considera la cotización más cercana.

Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del Banco Nación.

Precio Pizarra ($/tn) Variación semanal

Trigo Duro 1.062 4,9%

Maní Industria s/c -

Maní Industria

(precio ref) 3.500 0,0%

Expeller CABIOCOR 2.643 0,7%

Maní Runner 13/14 5.191 -0,1%



Cotización del dólar futuro ROFEX

23/02/2015 18/02/2015 Variación Semanal

Febrero ´15 8,725 8,732 -0,08%

Marzo ´15 8,910 8,921 -0,12%

Mayo ´15 9,298 9,317 -0,20%

Junio ´15 9,503 9,534 -0,33%

Julio ´15 9,723 9,741 -0,18%

Agosto ´15 9,930 9,958 -0,28%

Octubre ´15 10,392 10,440 -0,46%

Diciembre ´15 10,799 10,847 -0,44%

Enero ´16 11,030 11,190 -1,43%

Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de ROFEX

Liquidación de divisas de los industriales de oleaginosos y exportadores de cereales Acumulado al 20 de febrero

Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CIARACEC

ROEs aprobados Acumulado al 23 de febrero En toneladas

*Las tildes verdes indican que en la semana corriente se han aprobado ROEs, mientras que las cruces rojas indican lo contrario.

Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI

929

1.421 1.332

1.410

1.620

2.842

2.394

1.748

2.281

2.621

1.980

2.266

1.813

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mill

on

es d

e U

$S

En tns En %

MAIZ 1.393.256 342.767 1.050.488 306%

SOJA 19.824 10.143 9.681 95%

TRIGO 959.607 6.853 952.754 13903%

ACEITE DE SOJA 327.395 290.983 36.412 13%

SUBPRODUCTOS

DE SOJA2.264.321 2.328.489 -64.168 -3%

2015 2014Variación anual



Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI

Diferencial de precios Evolución en los últimos 30 días

Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, CME group, DImeagro

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

MAIZ SOJA TRIGO ACEITE DE SOJA SUBPRODUCTOSDE SOJA

Ton

elad

as

2014 2015

72%

65%

70%

75%

80%

85%

90%

Diferencial del precio SOJA (Rosario/Chicago) 23/01/2015 - 23/02/2015

69,5%

66%

68%

70%

72%

74%

76%

78%

80%

Diferencial del precio MAIZ (Rosario/Chicago) 23/01/2015 - 23/02/2015

66%

69%

50%52%54%56%58%60%62%64%66%68%70%72%74%76%78%80%

Diferencial del precio TRIGO 23/01/20145- 23/02/2015

Diferencial del precio (Bs, As/Kansas) Diferencial del precio (Bs, As /Chicago)



Diferencia entre disponible y posiciones futuras 23 de febrero de 2015 En U$S/tn

Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, BCBA, BCR

Departamento de Información Agroeconómica

Bolsa de Cereales de Córdoba

4,21

13,21

21,21

0

5

10

15

20

25

mar-15 may-15 jul-15

U$

S p

or

tn

TRIGO (Buenos Aires/MATBA)

Disponible U$S 124

11,9

13,9

16,4

0

2

4

6

8

10

12

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16

18

mar-15 abr-15 jul-15

U$

S p

or

tn

MAÍZ (Rosario/ROFEX)

Disponible U$S 104

-25

-30 -29

-26

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

mar-15 abr-15 may-15 jul-15

U$

S p

or

tn

SOJA (Rosario/ROFEX)

Disponible U$S 265

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