Basilea

BasileaAdministracin de riesgo financiero

Bucio Godinez JairRodriguez Vargas MauricioIntroduccinDerivado de las continuas crisis financieras que se desarrollaron en muchos pases del orbe a partir de la dcada de los setentas, afectando profundamente las variables macroeconmicas cuyo control es responsabilidad de los Bancos Centrales, se confirm que debe haber una adecuada coordinacin entre la poltica monetaria a cargo del Banco Central y las polticas de supervisin del sistema financiero.Por esta situacin y con el objetivo de reducir las posibilidades de crisis bancarias principalmente internacionales y as, minimizar los efectos de estas en la estabilidad de sus economas, los gobernadores de los Bancos Centrales de los pases del G-10 (Blgica, Canad, Francia, Alemania, Italia, Japn, Luxemburgo, Holanda, Suecia, Suiza, Reino Unido y Estados Unidos), en 1975, crearon el Comit de Basilea sobre Supervisin Bancaria, conformado por sus autoridades de supervisin, que en la mayora de casos eran los propios Bancos Centrales. Qu es Basilea?LosAcuerdos de Basileason recomendaciones sobre la legislacin y regulacin bancaria, emitidos por los gobernadores de los Bancos Centrales de las principales economas del mundo, y que luego pueden ser o no trasladados a la normativa de cada Estado o zona econmica comn.

Los acuerdos de Basileahan evolucionadoen funcin del ritmo de los acontecimientos,siempre con el fin de reducir al mximo el endeudamiento de las entidades financieras y garantizar la capacidad de respuesta ante el riesgo operacionales, de crdito y de mercado.

Historia de Basilea 197519881996199920042009Se crea el comit de Supervisin Bancaria de BasileaAcuerdo de Capital de 1988 (BIS I)Se modifica BIS I para incluir Riesgo de MercadoPrimera propuesta del nuevo marco BIS IISe publica el nuevo acuerdo de Capital BIS IIRevisin BIS II hacia BIS IIIEste Comit no debe considerarse como una autoridad de supervisin supranacional, sino ms bien como un organismo que persigue proveer a sus miembros de estndares y guas de supervisin para mejorar sus prcticas, con la expectativa que las autoridades de cada pas tomen las medidas que faciliten su implementacin y a travs de esto, lograr una mejora en la posicin internacional de sus propios sistemas nacionales.La experiencia obtenida durante ms de una dcada de aplicacin del Acuerdo de Capital de Basilea y el dilogo continuo con la industria y con los supervisores bancarios alrededor del mundo han permitido al Comit desarrollar enfoques de medicin estandarizados e internos a la adecuacin de capital ms sensibles al riesgo, promoviendo la adopcin de un nuevo marco de referencia que intenta alinear ms cercanamente la evaluacin de suficiencia de capital con los elementos claves de los riesgos bancarios, proveyendo incentivos para que los bancos mejoren sus capacidades de medicin y administracin del riesgo.Basilea IPrimer esfuerzo para tener un estndar internacional para requerimientos de capital y nivel de supervisin hacia los Bancos Principio: Tener capital suficiente para absorber prdidas Identificar los niveles de riesgo en mercado y crdito y por lo tanto estimar su requerimiento de capital Requerimiento de Capital: TIER 1.- Capital Social, reservas, participaciones preferentes TIER 2.- deuda subordinada (TIER 1 + TIER 2) / (Rcred + 12.5 * Rmdo) >=8% Riesgo de Mercado: VaR * raiz(10) Riesgo de Crdito: min 8% del crdito otorgado independiente de la calidad crediticia del deudor.Riesgo de MercadoPrdidas por movimientos en los factores de riesgo, tales como: tasas de inters, equity y commodities.Requerimiento de CapitalMedidas de Riesgo de Mercado Sensibilidad a factores de riesgoEstrs de factores de riesgoValor en Riesgo perdida esperada dado un nivel de confianza x y un horizonte yModelosParametricoHistoricoSimulacion MontecarloBasilea permite 2 modelos para el calculo de capital por riesgo de mercadoEstandar Coeficientes de riesgo por factor de riesgo de instrumentooInterno VaR al 99% de confianza, en un horizonte de 10 das y con una historia de 1 aoRiesgo de CreditoEl riesgo de crdito es la prdida potencial de un portafolio de activos derivado de la falta de cumplimiento de las obligaciones de un deudor o de una reduccin en el valor de mercado de los activos

Factores involucrados Calidad crediticia del deudor / contraparte Probabilidad de ImpagoMonto expuestoPorcentaje de recuperacinRequerimiento de capital8% de activos ponderados de riesgo crdito, prcticamente a cualquier deudor independiente de la calidad crediticiaReservas de Credito = Perdida esperada

Basilea IIPrincipio: Toda entidad debe tener Recursos Suficientes para absorber las Prdidas de su actividad

Basilea II trata de corregir las siguientes debilidades de su antecesor: Capital poco sensible a la calidad crediticia de las contrapartidas, por ejemplo: misma exigencia de capital para prstamos a compaas AAA vs prstamo de consumo. Poco reconocimiento de colaterales garantas en las transaccionesNo incorpora todos los tipos de riesgo (liquidez, operativo)ObjetivoPrdidas esperadas = Estimacin de ProvisionesPrdida no esperada = Capital EconmicoModelos internos vs Modelos estndar Participacin activa de las entidades Supervisoras Transparencia en la informacin Incorporar Riesgo OperativoPilares Basilea II Pilar 1Pilar 2Pilar 3

RequerimientoPautas de Revision Disciplina, De Capitalpor el supervisortransparencia del mercadoRiesgo de Credito Enfoque Estndar Factores de riesgo de crdito a la exposicin en funcin del segmento, producto, garanta, etc. En Mxico sera el equivalente a observar las reglas de capital por SHCP y CNBV, as como la metodologa de clculo de reservas. Agrega ms categoras categoras de los acreditados, por ejemplo la de crdito minorista y de consumo. IRB BsicoModelo interno de rating y de scoring Discriminar entre clientes y operaciones con base en modelos internos Modelo interno para calcular la probabilidad de incumplimiento Parmetros de severidad dados por el regulador. IRB Avanzado Modelo interno para todos los factores de riesgo de crdito: Rating, scoring, probabilidad de incumplimiento, monto de exposicin al default, severidad de la prdidaPrdida Esperada = PI X Sev X ExposicinProbabilidad de Incumplimiento (PI): probabiliadd de que una contraparte deudor o emisor, no pueda hacer frente a sus obligaciones en el plazo de 1 ao. Severidad de la prdida (Sev): porcentaje final que se pierda en caso de incumplimiento, es decir, lo que NO se recupera. En otras palabras es: 1 Tasa recuperacin - Monto de exposicin.Es el monto expuesto con la contraparte al momento del incumplimiento. Capital = Prdida No esperadaObjetivos Basilea II

Pilar 1 Requerimiento de capitalRiesgo OperativoRiesgo de perdidas provocadas por fallas en los procesos, sistemas, humanos, etc. Sean estos internos o externos.

No exista en Basilea I, se establecen al igual que en crdito 3 enfoquesModelo Basico: Capital basado en el margen de operacin ajustado al 15%Modelo estndar/alternativoEstandar: Division de lneas de negocio, capital basado en un % por lnea de negocioAlternativo: Utilizar adicional a dividir lneas el dimensionar por volumenModelo interno Distribucion de perdidasEstimar perdida esperada y no esperada al 99%Incluir severidad y frecuenciaPilar 2 Revisin del supervisor Principio: Considera los riesgos no incluidos en Pilar 1 como el de liquidez, riesgo del balance, concentracin - diversificacin, reputacionalAvanzar de un capital regulatorio (Pilar 1) al Capital Econmico (Pilar 2) Describen los principios generales que el Supervisor (CNBV en Mxico) debe tomar en cuenta en una revisin Proceso de auto evaluacin por parte de cada institucinCapital econmicoCubrir prdida No Esperada Asignar capital suficiente de acuerdo al nivel de riesgo de cada institucin inclusive por arriba del regulatorio. Modelo Basado en seguimiento, control y gestin del riesgo, no slo meidicin. Definir polticas de pricing y estrategias comercialesAsignar capital con base en niveles y perfil de riesgo VaR de BalancePilar 3 TransparenciaPrincipio: Requerimientos mnimos de divulgacin de informacin al mercado

Requerimientos de informacin cualitativa y cuantitativa Polticas para divulgar informacin Definicin de la informacin como reservada, confidencial, poco relevante, etc.Basilea III

NovedadesLas principales novedades que incorpora Basilea III son:Medidas para aumentar la calidad, consistencia y transparencia de los recursos propios.Medidas para el refuerzo de la liquidez.Ratio de cobertura de liquidez a corto plazo.Ratio de liquidez estructural.Ratio de apalancamiento.Colchones de capital.Medidas contra la prociclicidadRequerimientos adicionales para el riesgo de contrapartida.Tratamiento de las entidades sistmicas.23Capital - Primer Pilar

CapitalMayor nfasis en el Capital ordinario. El requerimiento mnimo se eleva al 4,5% de los activos ponderados por riesgo, tras las deducciones pertinentes.Calidad y cantidad del capitalCapital con capacidad de absorber prdidas en el punto de no viabilidadLos trminos contractuales de los instrumentos de capital incluirn una clusula que permita a discrecin de la autoridad competente la amortizacin o conversin en acciones ordinarias si el banco se considera inviable. Este principio incrementa la implicacin del sector privado en la resolucin de futuras crisis bancarias, reduciendo as el riesgo moral.24Capital - Primer Pilar

CapitalComprende Capital ordinario por valor del 2,5% de activos ponderados por riesgo, con lo que el mnimo total de Capital ordinario asciende al 7%. Se limitarn las distribuciones discrecionales de fondos cuando los niveles de capital de la entidad se siten dentro de este rango.Colchn de conservacin del capitalColchn anticclicoImpuesto en un rango del 0%-2,5% y formado por Capital ordinario, se aplicar cuando las autoridades consideren que el crecimiento del crdito est ocasionando una acumulacin inaceptable de riesgos sistmicos.25Capital - Primer Pilar

Cobertura del RiesgoSe fortalece el tratamiento de capital para determinadas titulizaciones complejas. Se exige a los bancos realizar anlisis ms rigurosos de las posiciones de titulizacin con calificacin crediticia externa.TitulizacionesCartera de negociacinCapital considerablemente superior para las actividades de negociacin y con derivados, as como titulaciones complejas mantenidas en la cartera de negociacin. Introduccin de un marco de valor en riesgo en condiciones de tensin a fin de moderar la prociclicidad. Se incorpora un requerimiento de capital para riesgo incremental que estima los riesgos deimpago y de migracin de productos de crdito sin garanta teniendo en cuenta la liquidez.26Capital - Primer Pilar

Cobertura del RiesgoFortalecimiento sustancial del marco de riesgo de crdito de contraparte con requisitos ms estrictos de capital para medir la exposicin, incentivos de capital para que los bancos utilicen entidades de contrapartida central al negociar con derivados, y requerimientos de capital ms elevados para las exposiciones dentro del sector financiero.Riesgo de crdito de contraparteExposiciones bancarias frente a entidades de contrapartida centrales (CCP)El Comit ha propuesto una ponderacin por riesgo del 2% para las exposiciones por operaciones con CCP admisibles, as como los requerimientos de capital para las exposiciones frente a fondos de garanta segn un mtodo basado en el riesgo que estima de forma consistente y sencilla el riesgo procedente de dicho fondo.27Capital - Primer Pilar

Restriccin del ApalancamientoUn coeficiente de apalancamiento no basado en el riesgo que incluye posiciones fuera de balance respalda el requerimiento de capital basado en el riesgo. Adems, este coeficiente contribuye a contener la acumulacin de apalancamiento en el conjunto del sistema.Coeficiente de apalancamiento28Capital - Segundo Pilar

Gestin del riesgo y supervisinNormas en materia de buen gobierno y gestin del riesgo en el conjunto de la entidad, riesgo de las posiciones fuera de balance y actividades de titulizacin, gestin de las concentraciones de riesgos, incentivos a los bancos para gestionar mejor el riesgo y los rendimientos a largo plazo, prcticas adecuadas de remuneracin, prcticas de valoracin, pruebas de tensin, normas de contabilidad para instrumentos financieros, gobierno corporativo, colegios de supervisores.Requerimientos complementarios29Capital - Tercer Pilar

Disciplina del MercadoLos nuevos requisitos estn relacionados con las posiciones de titulizacin y con el patrocinio de vehculos fuera de balance. Se exigir una divulgacin ms detallada de los componentes del capital regulador y su conciliacin con las cuentas declaradas, as como una explicacin pormenorizada sobre cmo calcula el banco sus coeficientes de capital regulador. Requerimientos revisados de divulgacin30Liquidez

Normas internacionales de liquidez y seguimiento supervisorEl coeficiente de cobertura de liquidez (LCR) exigir a los bancos mantener suficientes activos lquidos de alta calidad para resistir 30 das en un escenario de financiacin bajo tensin especificado por los supervisores.Coeficiente de cobertura de liquidezCoeficiente de financiacin estable netaEl coeficiente de financiacin estable neta (NSFR) es un indicador estructural a largo plazo diseado para paliar desajustes de liquidez. Este coeficiente cubre la totalidad del balance y ofrece incentivos a los bancos para que recurran a fuentes de financiacin estables.31Liquidez

Medidas para el refuerzo de la liquidezLa crisis financiera ha puesto de relieve la importancia de una adecuada gestin del riesgo de liquidez de las entidades financieras. Ni los reguladores ni las entidades han demostrado su eficacia en la medicin, comprensin y control de la dinmica de los shocks financieros sobre los flujos de caja, las estructuras de financiacin, los activos lquidos disponibles y los planes de contingencia de las entidades.

Un problema potencial de las nuevas medidas es que puede dar lugar a unas respuestas similares por parte de las entidades, lo que aumentara la correlacin entre mercados financieros, el riesgo sistmico y la prociclicidad del sistema financiero.

32Liquidez

Normas internacionales de liquidez y seguimiento supervisorLos Principios para la adecuada gestin y supervisin del riesgo de liquidez, publicados por el Comit en 2008, se basan en las lecciones extradas de la crisis, as como en un examen fundamental de las mejores prcticas en materia de gestin del riesgo de liquidez en las organizaciones bancarias.Principios para la adecuada gestin y supervisin del riesgo de liquidezPeriodo de seguimiento supervisorEl marco de liquidez incluye un conjunto comn de criterios de seguimiento para ayudar a los supervisores a identificar y analizar las tendencias del riesgo de liquidez a nivel tanto bancario como sistmico.33Liquidez

Medidas para el refuerzo de la liquidezEn julio de 2010 se suavizaron los criterios para la definicin de activos lquidos y los escenarios de salidas de fondos:Reduccin de la tasa de salida de fondos para los depsitos de particulares y de pequeas y medianas empresas, as como para los del sector pblico y bancos centrales.En la definicin de activos lquidos, consideracin de la deuda soberana domstica emitida en divisas, siempre que stas cubran las necesidades operativas en divisas de la entidad.34SIFI

Las instituciones financieras de importancia sistmica (SIFI) deben contar con una mayor capacidad de absorcin de prdidas, para reflejar as el mayor riesgo que comportan para el sistema financiero.

El Comit ha elaborado una metodologa de indicadores cuantitativos y elementos cualitativos que permite identificar a los bancos de importancia sistmica mundiales (SIB).

La absorcin de prdidas suplementaria se basar en un requerimiento progresivo de Capital ordinario de Nivel 1 (CET1) de entre el 1% y el 2,5%, en funcin de la importancia sistmica del banco en cuestin. A los bancos que presenten el mximo recargo de SIB se les puede aplicar un 1% adicional de absorcin de prdidas para disuadirles de aumentar significativamente su importancia sistmica en el futuro.35Conclusiones

CapitalLa profunda reforma que plantea Basilea III exige a las entidades bancarias ms capital, directamente, a travs de unos requerimientos mayores con respecto a algunos riesgos y exposiciones e, indirectamente, a travs de una ratio de apalancamiento y de unos colchones de capital para usar en situaciones de crisis.36Conclusiones

CapitalUna mayor capitalizacin tendr su impacto econmico indudable, por lanecesidad de remunerar ms una financiacin va capital que va deuda.Adems, algunas disposiciones pueden penalizar inversiones en entidadesfinancieras y no financieras de entidades de crdito, ya que obligara a financiarlas con recursos propios, por lo que entraran a competir, en trminos de rentabilidad, con las inversiones de dichos recursos propios en actividad bancaria tradicional37Conclusiones

LiquidezLos nuevos requerimientos de liquidez obligarn a una transformacin de los pasivos y activos bancarios para conseguir un mejor encaje de los plazos de vencimiento de unos y otros.

Esta exigencia perjudica a la banca comercial tradicional que transforma depsitos en crditos.

En particular, aumentar la demanda de los activos de mayor calidad crediticia y liquidez y disminuir los de menor calidad y liquidez.38Conclusiones

ApalancamientoEn cuanto a la reduccin del apalancamiento de las entidades, aunqueser un factor de estabilidad financiera y econmica, limitar las inversiones de todo tipo, incluidas las crediticias, de las entidades financieras.

Todas estas medidas supondrn una presin sobre las rentabilidades de las entidades al tener que financiar una mayor proporcin de sus inversiones con recursos propios.

Nos permite pensar que se reducirn algunas participaciones en otras entidades, la financiacin interbancaria no garantizada o el diseo y negociacin de muchos derivados.39Conclusiones

GeneralLa reforma que introduce Basilea III busca el desarrollo de una banca ms pequea, ms solvente y ms lquida. Todo esto favorecer la estabilidad macroeconmica, con menos crecimiento durante los auges, pero menor recesin durante las fases descendentes del ciclo.

Una alternativa para la prevencin de crisis financieras es el desarrollo de una poltica que tenga como objetivo garantizar la solvencia del sistema financiero y as preservar la estabilidad del suministro de servicios financieros a empresas y familias.

La perspectiva global o sistmica es esencial tanto en la gestin de las entidades individuales como en la regulacin y supervisin prudenciales. 40Basilea en Mexico