asamblea ordinaria de miembros 2012 · expidieron normas para atender los requerimientos de la...

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Presidente (e)

26 de marzo de 2012 www.amvcolombia.org.co

ASAMBLEA ORDINARIA DE MIEMBROS 2012 Protegemos los derechos de los inversionistas y fortalecemos el capital

reputacional de nuestros miembros

Felipe Rincón

[email protected]

23 de marzo de 2012

ORDEN DEL DÍA

26 de marzo de 2012 www.amvcolombia.org.co 2

I. VERIFICACIÓN DEL QUÓRUM

II. LECTURA Y CONSIDERACIÓN DEL ORDEN DEL DIA

III. NOMBRAMIENTO DE LA COMISIÓN APROBATORIA DEL ACTA

IV. INFORME DE GESTIÓN AÑO 2011

V. INFORME DEL COMITÉ FINANCIERO Y DE AUDITORÍA

VI. INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO

VII. INFORME DEL REVISOR FISCAL

VIII.CONSIDERACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A 31 DE DICIEMBRE

DE 2011 Y DESTINACIÓN DE LOS EXCEDENTES

IX. ELECCIÓN DEL REVISOR FISCAL Y FIJACIÓN DE SUS HONORARIOS

X. PROPOSICIONES Y VARIOS


I. VERIFICACIÓN DEL QUÓRUM


II. LECTURA Y CONSIDERACIÓN DEL ORDEN DEL DIA


III. NOMBRAMIENTO DE LA COMISIÓN APROBATORIA

DEL ACTA


IV. INFORME DE GESTIÓN 2011

Protegemos los derechos de los inversionistas y fortalecemos el capital

reputacional de nuestros miembros

INFORME DE GESTIÓN 2011

1. Evolución mercado

2. Marco normativo

3. Estándares y Prevención

4. Disuasión

5. Industria

6. Divisas

7. Inversionistas

8. Marco

9. Capital Estratégico


AGENDA

Evolución mercado


GRANDES TEMAS DE 2011

• Activo rol de organismos multilaterales como G-20, FSB, BIS, IMF, IOSCO, entre

otros, en proponer reformas regulatorias para garantizar la estabilidad financiera

(ej: SIFIS, derivados OTC, Requerimientos de Capital, Prácticas de Remuneración)

• Después de la aprobación de la ley Dodd-Frank en julio 2010, SEC y CFTC

expidieron normas para atender los requerimientos de la reforma (ej: Derivados,

Agencias Calificadoras, Productos Estructurados, Asesoría).

• En el ámbito local, la Superintendencia Financiera fue aceptada el pasado 6 de

marzo de 2012 como signataria del MoU de IOSCO.

• Facultades Jurisdiccionales de la Superintendencia Financiera

• Consolidación del Esquema de Multifondos.

• Integración Regional

www.amvcolombia.org.co

RECUPERACIÓN EN VOLUMENES Y NÚMERO

DE OPERACIONES MAYOR ACCESO AL MERCADO GRANDES TEMAS 2011

Cifras en billones de pesos * Fuente: Base de Datos única de la Bolsa de Valores de Colombia. ** Fuente: Boletín Informativo de BVC No 12, 2012. Portafolio 2 de Febrero de 2012, Bancolombia fortalece su patrimonio con emisión de acciones. http://www.portafolio.co/economia/bancolombia-fortalece-su-patrimonio-emision-acciones

En febrero de 2012, Bancolombia adjudicó $1.63 billones de pesos en acciones preferenciales en el mercado local , de los cuales 68% fue en el mercado local y el restante 32% en Estados Unidos, Asia, América Latina y Europa.**

4,9 4,3 6,1

13,8 15,3

7,6 0,8

8,0

0,0

0,4

0,5

11,4

5,7

12,3

6,1

14,1 15,8

19,1

2006 2007 2008 2009 2010 2011

RESULTADO EMISIONES

RENTA FIJA RENTA VARIABLE TOTAL

AUMENTO DEL MERCADO DE VALORES COMO

VEHÍCULO DE FINANCIACIÓN Y CAPITAL

MAYOR ACCESO AL MERCADO

El año pasado se anunció que el número de personas naturales que son accionistas

superó el millón

Fuente: BVC

75.736 72.799

576,239

113.508 130.840

190.914

149.113

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

# DE PERSONAS NATURALES C/V ACCIONES



* El volumen transado consiste en la suma del volumen de compras más el volumen de ventas. El número de operaciones consiste en el

número de operaciones de compra más el número de operaciones de venta.

Fuente: Informe Especial: Evolución de E-Trading 2011. 31 de enero de 2012. BVC.

1,9

3,4

4,7

53.273

122.897

163.642

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

2009 2010 2011

EVOLUCIÓN E-TRADING

VOLUMEN TOTAL TRANSADO (billones) # DE OPERACIONES (ej der)

Las negociaciones por E-trading crecieron un 36.6% anual en términos de volumen

transado

MAYOR ACCESO AL MERCADO MAYOR ACCESO AL MERCADO

MAYOR VOLUMEN DE RECURSOS ADMINISTRADOS

Los Fondos de Terceros Administrados por Entidades Vigiladas pasaron de $89.8

billones en 2007 a $207 billones en 2011

Cifras en billones de pesos.

*/ La información de los Recursos Administrados de Terceros corresponden a:

SOCIEDADES COMISIONISTAS: APT'S Y CARTERAS COLECTIVAS.,FIDUCIARIAS: CARTERAS COLECTIVAS, PASIVOS PENSIONALES Y PENSIONES

VOLUNTARIAS. AFP: PENSIONES OBLIGATORIAS, PENSIONES VOLUNTARIAS Y CESANTIAS. ASEGURADORAS DE VIDA: PENSIONES VOLUNTARIAS

89,8 83,5

186,6

219,3 207,6

2007 2008 2009 2010 2011

RECURSOS DE TERCEROS ADMINISTRADOS */

MAYOR ACCESO AL MERCADO MAYOR ACCESO AL MERCADO MAYOR VOLUMEN DE RECURSOS ADMINISTRADOS

Marco Normativo


NUEVO ESTÁNDARES DE

DOCUMENTOS AMV

• Mayor claridad y

entendimiento de la normatividad

• Participación de la industria

• Carta circular 041


1. MARCO NORMATIVO


1. MARCO NORMATIVO

ETAPAS DOCUMENTOS

DP – 39 – FORMACIÓN DE

PRECIOS E INFORMACIÓN

MERCADO DE DIVISAS

• Dar claridad sobre prácticas

del mercado de divisas

• Información sobre conductas

contrarias al Reglamento


1. MARCO NORMATIVO


1. MARCO NORMATIVO


Estado Agenda AMV

1. MARCO NORMATIVO

Documento

consulta

pública

2

Documento

investigación

7

Documento

de política

4

Propuesta

regulatoria

1


AGENDA AMV

1. MARCO NORMATIVO


1. MARCO NORMATIVO

TEMAS CATEGORIA ETAPA

8

Rol de los organos de control

interno: Una reflexión sobre las

funciones del contralor

normativo

Documento de

Investigación

9

Libre concurrencia e

interferencia de participantes en

el mercado

Documento de Política

10

Practicas relacionadas con el

deber de documentación en el

mercado de div isas


11

Ventas en corto y transferencia

temporal de valores en el

mercado accionario


12

Inversiones de los

administradores de Sociedades

Comisionistas de Bolsa

Documento de Consulta

Pública

13Modificación al Codigo del

Gobierno Corporativo de AMVPropuesta de Regulación

14

Prácticas relacionadas con la

formación de precios y la

información en el mercado de

div isas

Documento de política

Proyecto de Borrador

Documento Borrador

Documento Preliminar

Documento AMV


Documento Borrador


Documento AMV


Documento Borrador


Documento AMV


Documento Borrador


Documento AMV


Documento Borrador


Documento AMV


Documento Borrador


Documento AMV


Documento Borrador


Documento AMV


1. MARCO NORMATIVO

Segunda versión de

Análisis – Revista del

Mercado de Valores

Estándares y

prevención


Estándares y

prevención

Profesionalismo del mercado

de valores



REINGENIERÍA DEL PROCESO DE CERTIFICACIÓN

Automatización programación de

exámenes

Automatización verificación

antecedentes

Herramienta de Pagos Masivos

Base de datos única de

Certificación Tercerización plataforma tecnológica

Nuevo esquema de

Servicio al Cliente

Herramienta de información – resultados de

certificación

PROFESIONALISMO DEL MERCADO DE VALORES

b. GESTIÓN BANCO DE

PREGUNTAS


BANCO DE PREGUNTAS

CUANTITATIVA

CONSISTENCIA: Indicadores estadísticos

SUFICIENCIA

CONFIANZA: Confiabilidad

CUALITATIVA

CARACTERIZACIÓN:

Banco – Examen – Módulos – Temas – Subtemas - Preguntas

ACTUALIZACIÓN

Protocolo – Normatividad (Regulación y Autorregulación)

TAXONOMIA DE BLOOM:

Habilidades y Competencias

COMPONENTE ÉTICO:

Acuerdo – Banco de Preguntas ético

ESTRUCTURA DEL BP EN QUESTIONMARK

GESTIÓN DEL BANCO DE PREGUNTAS

•Se congeló el

9% del banco

de preguntas

(465 preguntas)

•Núm preguntas

BP: 4.464


TEMA DESCRIPCIÓN

Vigencia de la certificación 1. Operadores, asesores y digitadores: 3 años

2. Directivos: 4 años

Renovación de la certificación

1. Aprobación de antecedentes personales

2. Aprobación de un nuevo examen exclusivamente sobre

temas de regulación y autorregulación.

Fecha de la vigencia de la certificación A partir del cumplimiento de los requisitos cumplidos:

exámenes y verificación de antecedentes

Eliminación del plazo para la repetición

de exámenes en caso de reprobación Tiempo de espera de 2 meses se elimina.

Material de estudio AMV ofrecerá material de estudio para cada una de las

modalidades y de los módulos evaluados.

Capacitación AMV no participa ni se responsabiliza de la capacitación de

los sujetos de certificación

Componente ético Incorporar preguntas de ética en el Banco de Preguntas

Exámenes de prueba Se ofrecerán exámenes de prueba para los aspirantes a

presentar sus exámenes de idoneidad profesional

Vigencia Comité Académico 1 año


INFORME DE GESTIÓN 2011 *Un profesional puede certificarse en más de una modalidad.

2.999

4.113 4.163 4.575

Profesionales Certificados

2008 2009 2010 2011

Número de profesionales certificados


INFORME DE GESTIÓN 2011 *Un profesional puede certificarse en más de una modalidad.

6.385

10.904 11.426

13.269

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

2008 2009 2010 2011

Nú

m.

Mo

dia

lid

ad

es

Directivo Operadores Asesores Digitadores

Número de modalidades


Estándares y

prevención


LOGROS DE 2011

• Trabajo conjunto con la Superfinanciera en el desmonte de esquemas irregulares de apalancamiento en deuda privada

• Informes descartando la manipulación de las acciones de ETB y

EEB

• Desarrollo de nuevas metodologías de supervisión: Multifondos,

Carteras Colectivas y Mila.

• 74 quejas resueltas


3. ESTÁNDARES Y PREVENCIÓN

Disminución de la inconsistencias de registro de las operaciones del

mercado OTC (% de operaciones con inconsistencias vs. Total operaciones rueda TRD)

33% 35%

31%

23%

16% 16% 16% 14% 13%

11% 10% 8%

0%

10%

20%

30%

40%

Nov -

Dic 09

Ene -

Feb 10

Mar -

Abr 10

May -

Jun 10

Jul -

Ago 10

Sep -

Oct 10

Nov -

Dic 10

Ene -

Feb 11

Mar -

Abr 11

May -

Jun 11

Jul -

Ago 11

Sep -

Oct 11



LOGROS DE 2011

MÁS PROVEEDORES DE

INFRAESTRUCTURA

2007 2008 2009 2010 2011

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

BVC

BANREP

ICAP

DECEVAL

GFI

TRADITION

X

X

X

X

X

X

NOTA: LA LÍNEA DE TIEMPO INICIA EN 2007, AÑO DESDE EL CUAL AMV TIENE ACCESO A ESTA INFORMACIÓN. FUENTE: AMV

RECUPERACIÓN EN VOLUMENES Y NÚMERO

DE OPERACIONES MAYOR ACCESO AL MERCADO MÁS PROVEEDORES DE INFRAESTRUCTUA

PROYECTOS DE ESTÁNDARES 2011


4. ESTÁNDARES

Imer se creó con más de 80 millones de registros con

más de 10 años de historia de cifras del mercado de

valores

Autorizaciones

Informe trimestral de mercados y de indicadores de

concentración por instrumento y por mercado

Consolidación de totalidad operaciones valores y

divisas:

• BVC

• Banco de la República

• ICAP

• Deceval

• GFI

• Tradition

• CRCC



4. ESTÁNDARES

Inicio del proyecto de

consolidación de información del

mercado de valores y

divisas

BANREP BVC ICAP TRADITION

DECEVAL DCV

RENTA FIJA

SET-FX GFI ICAP TRADITION

DIVISAS

CÁMARA DIVISAS BV

C

DEC

EV

AL

REN

TA V

AR

IAB

LE

BV

C

CR

CC

DER

IVA

DO

S



4. ESTÁNDARES

Edición 3: Prácticas para prevenir

ocurrencia de conductas

Edición 4: Recomendaciones en

materia de ordenantes

Edición 5: Recomendaciones en

materia de certificación profesionales del mercado de

valores



4. ESTÁNDARES

• II Seminario de control Interno y

Compliance: Desarrollo del

mercado de valores

• Se contó con la presencia de

reconocidos conferencistas

• Bolsa de Valores de Londres

• Bolsa Mercantil de Chicago

• OMX Nordic de Estocolmo,

• FBI – Estados Unidos

• Goldman Sachs - Brasil



ESTÁNDARES

34%

PREVENTIVA

66%

• Cartas de

advertencia

• Cartas de

instrucción

• Cartas de

recomendación

• Capacitaciones

• Visitas generales

• Visitas de

conocimiento

estratégico

• Visitas temáticas

• Visitas de seguimiento

4. ESTÁNDARES


VISITAS GENERALES

7

VISITAS TEMÁTICAS

20

VISITAS SEGUIMIENTO

11

VISITAS

CONOCIMIENTO

ESTRATEGICO

3

CAPACITACIÓN

5

4. ESTÁNDARES


6

4

3

3

1

1

1

1

0 1 2 3 4 5 6 7

NUEVO ESQUEMA MULTIFONDOS

SISTEMA GRABACIÓN DE LLAMADAS

VERIFICACIÓN CERTIFICACIÓN

DINEROS DE CLIENTES

ENRUTADOR DE ORDENES

CONFLICTOS DE INTERÉS

APALANCAMIENTO

ABUSOS DE MERCADO

VISITAS TEMÁTICAS

CARTAS DE

INSTRUCCIÓN

53

CARTAS DE

RECOMENDACIÓN

15

CARTAS DE

ADVERTENCIA

25


5. PREVENCIÓN

• Conflictos de

interés

• Fraude

• Intereses de

clientes

• Intereses de clientes

• Registro OTC

• Políticas y

procedimientos

• Certificación

• Dinero de los

clientes

• Manipulación

• Apalancamiento

Disuasión


LOGROS DE 2011

• Política de cumplimiento

normativo

• Guía de Graduación de

Sanciones

• 35 procesos disciplinarios

finalizados

• 32 procesos disciplinarios activos

a 31 diciembre de 2011


5. DISUASIÓN


TRASLADO

SFC

8

SANCIÓN

58 1

5. DISUASIÓN

1. En total se tuvieron 35 sanciones, en donde una sanción

puede implicar más de una conducta


1

1

5

1

1

3

5

6

5

10

28

0 10 20 30

CONFLICTOS DE INTERES

DEFRAUDACIÓN

REGÍMENES PRUDENCIALES

OPCF's

GOBIERNO Y CONTROL INTERNO

ABUSOS DE MERCADO

INTERESES DE CLIENTES

PROFESIONALISMO Y DILIGENCIA

TRASLADO SFC SANCIÓN

5. DISUASIÓN

Tipo de sanción 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Total

Amonestación 0 28 0 1 0 9 38

Multa 1 16 20 9 22 11 79

Amonestación y Multa 0 2 0 0 0 0 2

Suspensión 0 0 6 10 5 5 26

Suspensión y Multa 0 1 2 2 6 8 19

Expulsión 0 0 1 3 1 1 6

Expulsión y Multa 0 0 0 1 1 1 3

Administrativa 0 0 0 2 0 0 2

Total Sanciones 1 47 29 28 35 35 175


5. DISUASIÓN

Industria



8. INDUSTRIA

COMITÉS

6

NÚM.

PARTICIPANTES

59

NÚM.

REUNIONES

42


8. INDUSTRIA

• Nuevos estándares de AMV

• CC 41 – Agenda AMV

• Nuevo esquema de certificación

• Avances en educación financiera

• Base de datos IMER.

• Sistema de Administración de Riesgo de Contraparte

(SAR – CO).


8. INDUSTRIA

• DP 39 Practicas de formación de precios

• DP XX Deber de

documentación • Cálculo de contribuciones • Conductas y prácticas

observadas en el monitoreo

• Esquema de supervisión de operaciones

• Operaciones compensadas fuera de CCD

• Supervisión operaciones

con derivados OTC

• Bonos Pensionales • CC 42 – Fragmentación de

operaciones

• DI XX - Inversión de los recursos de las entidades públicas en el mercado de capitales

• Estudio sobre estructura de emisión en renta fija.

• Apalancamiento en Deuda Privada.

• Conflictos de interés – Inversiones personales.

• Estadísticas de registro OTC

• DP XX Ventas en corto • Libre concurrencia. • Informe posibles

manipulaciones EEB y ETB

• DP XX – Procesamiento de órdenes

• Emisiones recientes • Estándares de asesoría en

procesos de colocación • Asesoría Financiera

Independiente. • DCP 38 – Régimen de

inversión de los administradores

• Manipulación de subasta de cierre.

8. INDUSTRIA

• DI XX - Inversión de los recursos de las entidades

públicas en el mercado de capitales

• Estadísticas de registro OTC

• Seguimiento régimen de inversión de Recursos

Propios

• Rol de los órganos de control interno

• Política de Cumplimiento Normativo AMV.

• Manejo de riesgos en el cumplimiento de operaciones sobre valores

• Estudio respecto de la obligación de registro de operaciones en valores y

divisas • Recomendaciones para

prevenir la ocurrencia de conductas: Buenas prácticas.

• Recomendaciones sobre

riesgo de fraude • Modelo Supervisión

Multifondos. • Modelo Supervisión en

Divisas.

• Gestión de la reingeniería de Certificación

• Resultados de la revisión cuantitativa y cualitativa del banco de preguntas

• Estudio de estándares internacionales

• Nuevo esquema de certificación

• Tercerización plataforma tecnológica de

presentación de exámenes. Questionmark

Divisas


DP – 39 – FORMACIÓN DE

PRECIOS E INFORMACIÓN

MERCADO DE DIVISAS

• Dar claridad sobre prácticas

del mercado de divisas

• Información sobre conductas

contrarias al Reglamento


8. DIVISAS

8. DIVISAS


• 44 SUJETOS DE AUTORREGULACIÓN

• 494 PROFESIONALES CERTIFICADOS EN

DIVISAS*

1

1

5

2

17

18

AFP

Entidad Pub.

CFC

CF

Banco

SCB

CORP. F

CF

http://www.bing.com/images/search?q=banco+wwb+colombia&view=detail&id=4CF612BDADA685E13BBCDABBF0B0245A4F146367&first=0&FORM=IDFRIR

Gestión preventiva y elevación de estándares ….


2

1

8 25

7

0 10 20 30 40

Gobierno y control interno

Abusos de mercado

Deberes de prefesionalismo y diligencia

PLAN AJUSTE CARTA RECOMENDACIÓN CARTA INSTRUCCIÓN CARTA ADVERTENCIA

8. DIVISAS

11 herramientas de alerta, 72 denuncia y 36 indagaciones preliminares

Inversionistas


6. INVERSIONISTAS


Feb 15 Invitación

Asistieron 45 entidades,

se aprobó un esquema

de Gobierno.

Mar 18 Plenaria

Se invitó a las

entidades

interesadas:

57 entidades

se unieron.

Abr 6 Conformación

Comité Ejecutivo

Abr 29 Conformación

Grupos de Trabajo

Jun - Ago

Reuniones de

orientación y definición

del Alcance del

Programa

Sept 7 Comité Ejecutivo

elige nueva

imagen y nombre

del Programa

Sept 28 Se Lanza el nuevo

Programa.

EVOLUCIÓN PROGRAMA ….

6. INVERSIONISTAS


Plenaria

Comité Ejecutivo

74 aliados

Grupos de Trabajo

Grupo de Trabajo Estándares y

Reconocimiento

Grupo de Trabajo Diagnostico y

Población

Grupo de Trabajo Contenidos y Herramientas

Grupo de Ejecución

Anual. Presentar informe de la gestión

10 miembros.

5 Gremios •Asobolsa, •Asofiduciarias

•Asobancaria •Asofondos •Fedeleasing

Mensual Coordinación, Seguimiento, Aprobación, Estrategia Imagen.

5 Representantes:

•Delegado Asobolsa

•Delegado Asofiduciarias.

•Delegado Asobancaria

(Bancos y Corporaciones

Financiera)

•Delegado Asofondos

•Delegado por entidades

no representadas.

6. INVERSIONISTAS


Grupo de Trabajo

Estándares y Reconocimiento

Grupo de Trabajo

Diagnóstico y Población

Grupo de Trabajo

Contenidos y Herramientas

Grupo de

Trabajo de Ejecución

Definición de Contenidos

Diagnóstico de uso actual de las herramientas

Definición de uso de herramientas para cada componente del

programa

Definición del alcance (Temas que hacen parte

del programa)

Definición de

Población Objetivo

Diagnóstico de Población

Definición eventos de vida

Definición de estrategia para abordar a la población objetivo

Plan de charlas 2011

Plan de distribución de contenidos 2011

Propuesta de actividades para 2011

Ejecución y seguimiento al plan 2011

Definición esquema de reconocimiento

Metodología de medición

de aportes

Definición de estándares que aseguren la

objetividad del programa


Reconocimiento del Programa de Educación

1. Carta a la entidad participante

2. Carta individuo participante

3. Informe de gestión de los aportes de

la entidad en el 2011

6. INVERSIONISTAS

6. INVERSIONISTAS


Plan Nacional de Desarrollo –

Programas de educación

económica y financiera.

Aceptación en el International

Network of Financial Education de

la OECD

Segunda versión del concurso de

arquitectos del mercado de valores

6. INVERSIONISTAS

• Asistencia de aproximadamente 730 visitantes en el stand.

• 11 charlas. participaron 400 consumidores financieros

aproximadamente..

• Lanzamiento de la primera cartilla desarrollada con la imagen del

programa: “¡Conozca todos sus derechos como inversionista!”.

Entregamos en total 2800 cartillas.


EXPOINVERSIÓN 2011

6. INVERSIONISTAS

Ejecución charlas 2011

79 Charlas en 10 ciudades.

Participación aproximada: 2370

consumidores financieros

•Armenia

•Barranquilla

•Bogotá

•Cali

•Cartagena

•Manizales

•Medellín

•Pereira

•Santa Marta

•Bucaramanga


6. INVERSIONISTAS


Lanzamiento Cartilla de Protección al

Inversionista

Glosario del inversionista (Cartilla E)

Marco


60 solicitudes de

conciliación, 18 más que en

2010

Pretensiones económicas

por más de $35.500 M.

7. MARCO


15

5

17

2

24

3

28

5

ACUERDO INASISTENCIA NO

ACUERDO

TRAMITE

RETIRADO

2010 2011

CONCILIACIONES GESTIONADAS

Convenios especiales con nuestros miembros …

• Convenios con los defensores del consumidor financiero de 98

entidades


29%

7%

64%

Imposibilidad Inasistencia Acuerdo

• Segundo año de convenio con

entidades. Duración promedio por

conciliación: 6 días

7. MARCO

Fortalecimiento de la infraestructura y liderazgo...

SIMARCO: Nueva

herramienta de gestión de

casos


Único centro de conciliación

con el servicio de

Audiencias Virtuales

7. MARCO

Capital

Estratégico


8. Mejor desempeño: capital estratégico


Tercerización del centro de cómputo

principal y nueva política de seguridad

de la información (CE 038 – 2009 – SFC)

Nueva mesa de ayuda y acuerdos de

nivel de servicio

Nueva plataforma de correo

electrónico y de software de

envíos masivos


Plan de formación especializado en mercado

de valores

• ABC del mercado de valores

• Auditoría forense

• Liderazgo y trabajo en equipo

Fortalecimiento del plan de bienestar

• Encuesta de clima laboral

• Comité de bienestar

• Celebraciones especiales




Sistema de

Gestión Integrado

- SGI

Sistema de Gestión

Estratégico – SGE

Sistema de Control

Interno – SCI

Sistema de Gestión de Calidad –

SGC

•Reflexión de la Estrategia

•Nueva estrategia de

comunicaciones

•Fortalecimiento del BCP

•Evaluación externa del

SCI (CE 038 de 2009)

•Nueva metodología

cuantitativa de

evaluación de controles

•Marco

•Educación

Financiera

•Divisas

• Nuevo esquema

auditorías integrales

1. Evolución mercado

2. Marco normativo

3. Estándares y Prevención

4. Disuasión

5. Industria

6. Divisas

7. Inversionistas

8. Marco

9. Capital Estratégico


AGENDA

NUEVO

ENFOQUE


V. INFORME DEL COMITÉ FINANCIERO Y DE

AUDITORÍA


VI. INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO


VII. INFORME DEL REVISOR FISCAL


Alcance

Dictamen sin observaciones sobre Comparativos

2011 - 2010 de:

Balance General

Estado de Resultados

Estado de Cambios en la Situación Financiera

Estado de Cambios en el Patrimonio

Estado de Flujos de Efectivo


Alcance de la revisión

Examen de acuerdo con normas generalmente

aceptadas

Procedimientos aconsejados por la técnica de

interventoría de cuentas

Verificación de la razonabilidad de la información

financiera


Opinión

Estados financieros de AMV :

• Preparados de conformidad con instrucciones impartidas por

la Superintendencia Financiera de Colombia y principios de

contabilidad aceptados en Colombia, tomados fielmente de los

libros de contabilidad,

•Presentan razonablemente en todo aspecto significativo su

situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los

resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio,

los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo

de los años terminados en esas fechas .


Información de revisión

La contabilidad se llevó conforme a las normas

legales y la técnica contable.

Se observaron medidas adecuadas de control

interno, de conservación y custodia de sus bienes y

de terceros que están en su poder.



Las operaciones registradas en los libros y los

actos de los administradores se ajustaron a los

estatutos, a las decisiones de la Asamblea General

de Miembros y del Consejo Directivo.

La correspondencia, los comprobantes de las

cuentas y los libros de actas se llevaron y

conservaron debidamente.



AMV ha cumplido las normas relativas impartidas

por la SFC relacionadas con el diseño,

implementación, desarrollo y mantenimiento del

Sistema de Administración del Riesgo Operativo

“SARO”.

Mantiene un Sistema de Control Interno acorde con

los requerimientos establecidos por la SFC.



La SFC mediante la circular 061 de 2007 exceptuó

a los organismos de autorregulación de implementar

el Sistema de Administración de Riesgo de Lavado

de Activos y Financiación del Terrorismo -

SARLAFT.

AMV mantiene un programa de control y prevención

del riesgo de lavado de activos, aplicando las

disposiciones generales contenidas en el Estatuto

Orgánico del Sistema Financiero, relacionadas con

el SIPLA.



AMV ha cumplido las obligaciones del SGSS.

Al cierre de 2011 se encontraba a paz y salvo por

concepto de aportes a este sistema.

Existe la debida concordancia entre la información

contable incluida en el informe de Gestión de los

Administradores y la incluida en los estados

financieros.


VIII. CONSIDERACIÓN DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS A 31 DE DICIEMBRE DE 2011

Balance General

Nota 2011 2010

Activos

Activos corrientes:

Efectivo y equivalentes en efectivo 3 4.305.472 3.313.814

Inversiones 4 - 600.000

Deudores, neto 5 302.275 451.142

Gastos pagados por anticipado 7 300.826 232.846

Cargos diferidos 8 296.479 131.580

Total activos corrientes 5.205.052 4.729.382

Activos no corrientes:

Propiedades y equipo, neto 6 291.804 398.409

Cargos diferidos 8 - 342.222

Otros activos 9 3.000 3.000

Total activos no corrientes 294.804 743.631

Total activos 5.499.856 5.473.013

Balance General

Nota 2011 2010

Pasivos y patrimonio

Pasivos corrientes:

Obligaciones financieras 10 11.349 22.780

Cuentas por pagar 11 412.939 509.313

Impuestos, gravámenes y tasas 12 5.588 39.308

Obligaciones laborales 13 360.278 249.154

Pasivos estimados y provisiones 14 631.269 701.668

Ingresos recibidos por anticipado 15 139.077 157.703

Otros pasivos 16 21 372

Total pasivos corrientes 1.560.521 1.680.298

Patrimonio

Aportes de afiliados 17 2.188.862 1.963.910

Excedente (déficit) acumulados 1.828.805 910.919

Excedentes netos (78.332) 917.886

Total patrimonio 3.939.335 3.792.715

Total pasivos y patrimonio 5.499.856 5.473.013

Estado de Resultados

Nota 2011 2010

Ingresos operacionales 19 11.854.505 11.122.200

Gastos operacionales 20 (12.391.121) (11.166.040)

Excedente operacional (536.616) (43.840)

Ingresos no operacionales 21 608.061 1.008.794

Gastos no operacionales 22 (149.777) (46.418)

Excedente antes de provisión para Impuesto sobre la renta (78.332) 918.536

Provisión para impuesto sobre la renta 14 - (650)

Excedente neto (78.332) 917.886

Multas 386.332 777.472

Excedente sin multas (464.664) 140.886


DISTRIBUCION DE EXCEDENTES

Para el 2011 se presupuestó un déficit de $683M. No obstante, la dinámica

de la actividad de certificación produjo unos ingresos superiores a lo

presupuestado y generó una reducción del monto de dicho déficit. Por tal

razón, al cierre del ejercicio se registró un déficit de $78M, el cual incluye el

efecto contable de los ingresos por multas e intereses del fondo de multas

que durante el 2011 sumaron $386M. Considerando lo anterior, el déficit

total generado por la operación fue de $465M.

De otra parte, de acuerdo con el Artículo 1 de los Estatutos, AMV tiene la

naturaleza de una corporación sin ánimo de lucro. De conformidad con el

Decreto 4400 de 2004 se entiende que una entidad no tiene ánimo de

lucro cuando los excedentes obtenidos en desarrollo de sus actividades no

se distribuyen en dinero ni en especie a los asociados o miembros de la

entidad. Por lo tanto, las pérdidas generadas por la operación ($465M) se

enjugan con los excedentes acumulados de ejercicios anteriores que

ascienden a $1,829M.


IX. ELECCIÓN DEL REVISOR FISCAL Y FIJACIÓN DE

SUS HONORARIOS


Con el propósito de seleccionar la Revisoría Fiscal para el periodo 2012, se

invitaron a presentar propuestas a las siguientes entidades:

Ernest & Young No presentó

Amézquita & Cia $60.000.000 1000 horas/año

Deloitte $52.000.000 600 horas/año

Grant Thornton $40.800.000 550 horas/año

Todas las propuestas recibidas se enfocaron en realizar las funciones asignadas

al Revisor Fiscal por las normas legales, en especial las acordadas en el artículo

207 del Código de Comercio y adicionalmente la ejecución de actividades

que se encomienden al Revisor Fiscal en los estatutos de la entidad mientras

estas sean compatibles con las primeras.

Incluyen principalmente: auditoría de los estados financieros, prevención en

lavado de activos, revisión del control interno, cumplimiento de obligaciones

tributarias y otros valores agregados.

PROPUESTAS DE REVISORIA FISCAL


X. PROPOSICIONES Y VARIOS


La opinión expuesta en esta presentación no compromete a la entidad. Para uso restringido del Autorregulador del Mercado de Valores. Todos los derechos reservados.

Ninguna parte de esta presentación puede ser reproducida o utilizada en ninguna forma o por ningún medio sin permiso explicito del Autorregulador del Mercado de Valores.

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