Análisis Técnico:

Tipo de Cambio e Índice Merval

05/11/2018

Análisis Técnico

Tipo de Cambio

La calma que mostro la cotización del Dólar en las ultimas semanas llevo a los principales analistas del mercado a

revisar a la baja el tipo de cambio. Podemos ver en el grafico en rango de tiempo diario, si tomamos desde el día que

comenzó el rally alcista el 6 de agosto hasta el máximos registrado el 28 de septiembre $41,50, trazamos desde

mínimos $27 hasta el máximo con retroceso de Fibonacci coincide con el 50% los $34.

Por otro lado, observamos la formación con el indicador Ichimoku como la línea inferior de la nube se encuentra en

proximidad de los $34 y el oscilador de Ondas de Elliot nos muestra que continua en tendencia de corrección. Todo

indicaría que el tipo de cambio podría ir a buscar los $34, pero el gobierno intervendría comprando para mantenerlo

por arriba de este valor, ya que hoy la parte inferior de la banda se encuentra levemente por encima de los $35.

TIPO DE CAMBIO (USDARS): Análisis Técnico.

Fuente: Elaboración propia

Índice Merval

El Merval se mantuvo en terreno positivo, aunque se esperaba alguna toma de ganancias. Los ADR’s lograron

consolidar sus posiciones. En el grafico vemos en el cierre del viernes la formación de una vela dogi positiva, pero de

características de indefinición, con oscilador de Ondas de Elliot nos presenta continuidad de tendencia alcista.

La probabilidad de una toma de ganancia es saludable para el mercado, apuntamos de continuar con la tendencia,

objetivo primario el 50% de la extensión de Fibonacci desde mínimos de 27 de agosto donde proyectamos en la zona

de resistencia de 33.000 puntos.

MERVAL: Análisis Técnico.

Fuente: Elaboración propia

En el gráfico de compresión semanal intentamos mostrar con simples líneas de tendencias y marcar donde en el

pasado el índice se apoyo y podemos así unir con mínimos que nos da la formación de los soportes. Observamos el

máximo de 35.460 puntos el 28 de enero, luego vino una gran corrección donde encuentra apoyo en la línea de

tendencia alcista y se produce el rebote alcista por el que transita el Índice en estos días.

Si nos proyectamos con líneas de tendencia respetando la probabilidad de tiempo y precio, así podemos mirar el

posible avance del índice en valores desconocidos todavía para nuestro mercado, para ello primero debería superar

la formación de doble techo en los máximos de 35.460 puntos y desde allí proyectamos, los máximos ocurridos

continuando con la tendencia.

MERVAL: Análisis Técnico.

Fuente: Elaboración propia

Diccionario Bursatil

Retrocesos de Fibonacci: Son una herramienta de análisis gráfico que establece zonas de soporte y resistencia

dividiendo la altura de un movimiento del mercado en niveles derivados de las proporciones de Fibonacci. Los

retrocesos de Fibonacci más populares son el 38,2%, 50 % y el 61,8%.

Ondas de Elliott: La Teoría de las Ondas de Elliott desarrollada por Ralph Nelson Elliott (1871–1948), se basa en el

principio de los movimientos de los precios del mercado financiero a través de las ondas que lo forman y el estudio de

su formación gráfica. Está basada en la teoría de Dow y es un avance significativo con respecto a ella. Módulo alcista

5-3. Su teoría consiste en que el mercado tiene un ciclo alcista completo formado por una primera etapa alcista

compuesta el modelo 5-3 por 5 ondas denominadas ondas 1, 2, 3, 4 y 5 donde la onda 3 tiende a ser la más grande de

todas pero nunca la menor, la onda 3 siempre supera en valor a la 1. La segunda etapa bajista compuesta por 3 ondas

denominadas a, b y c. Cada etapa contiene sus propias ondas de impulso y sus ondas correctivas, son de impulso

aquellas que van a favor de la tendencia y correctivas las que van en contra de la tendencia. En la primera etapa alcista

las ondas 1, 3 y 5 también son alcistas, por lo tanto van a favor de la tendencia y son consideradas ondas de impulso,

en cambio, la 2 y la 4 no son alcistas por lo que se consideran ondas correctivas. En la etapa bajista las ondas a y c son

bajistas, van a favor de la tendencia, por lo que se consideran de impulso bajista y la b al ser alcista e ir contra la

tendencia se considera por tanto, onda correctiva.

Extensión de Fibonacci: Las extensiones de Fibonacci, al igual que los retrocesos, se usan para establecer soportes y

resistencias, con la diferencia de que las extensiones de Fibonacci se utilizan generalmente como posibles objetivos

de toma de beneficios, mientras que los retrocesos son frecuentemente usados como posibles puntos de entrada.

Líneas de tendencias: Una línea de tendencia no es más que una sucesión de precios provocada por un desequilibrio

existente entre la demanda y la oferta. (Compra/Venta). Las tendencias se clasifican en función de su dirección o

duración. Según su dirección, pueden ser alcistas con mínimos y/o máximos ascendentes o bajistas, en cuyo caso

tendrán máximos y/o mínimos descendentes. Atendiendo a su duración, existen tendencias a largo, medio o corto

plazo y, si bajamos aún más encontraremos las tendencias intra-diarias en gráficos medidos por minutos.

Soportes: Un soporte es un nivel de precio donde la fuerza compradora (demanda) supera a la vendedora (oferta),

actuando este punto como un nivel de recuperación del precio.

INFORMACIÓN IMPORTANTE

El presente informe ha sido elaborado por Regional Investment Consulting S.A. (“RICSA”) para su distribución interna

y/o a clientes específicos a mero título informativo y de estudio teniendo en cuenta información pública.

La información contenida en el presente está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada como

definitiva por aquellas personas que eventualmente tomaren conocimiento. Se deja constancia que el presente

documento no constituyen una oferta de venta, ni una invitación a formular oferta de compra, transacciones y/o ningún

tipo de operación. El presente no debe ser interpretado como asesoramiento legal, comercial, financiero, cambiario,

impositivo y/o de otro tipo, ni constituye una invitación o recomendación alguna, no podrá ser interpretado como

principio de ejecución de contrato ni dará lugar a reclamos de ningún tipo contra RICSA.

RICSA no asumirá responsabilidad alguna con motivo de cualquier error de interpretación si este informe llegara a

manos de terceros, como así tampoco respecto de cualquier omisión/veracidad respecto de la información o supuestos

utilizados en el presente.